04/12 07/12 08/12 10/12 11/12 12/12 02/13 03/13 Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN 2 Nisan 2013 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Bu sabah Bu sabah Avustralya Merkez Bankasının daha sınırlı güvercince tonlamaya sahip toplantı tutanaklarına paralel Avustralya dolarındaki güçlenme ön planda. Japonya da ise piyasalar BOJ dan spesifik adımlar görmeyi bekliyor. Bugün yurtdışında Euro Bölgesinde Mart ayıı revize PMI endeksleri ve yurtiçinde Hazine ihaleleri takip edilecek. Hafta genelinde ise ABD de açıklanacak tarım dışı istihdam rakamı, Avrupa Merkez Bankası politika toplantısı ve sonrasında Başkan Draghi nin basın toplantısı ön planda olacak ana konular. Euro bölgesinde son açıklanan ve zayıf sinyal veren PMI rakamları sonrasında faiz indirimi olasılığı hala gündemde olsa da bu haftaki toplantıda poltika değişikliğine gidilmesi beklenmiyor. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 86,112 0.25% Dow Jones 14,573-0.04% Paris CAC-40 3,731 0.53% Nasdaq 3,239-0.87% DAX 7,795 0.08% S&P500 1,562-0.45% FTSE-100 6,412 0.38% Asya: Rusya RSI 1,450 0.31% Seul KOSPI 1,986-0.49% Prag PX50 963 0.97% Bombay SENSEX 18,871 0.02% Varşova WIG20 2,370-0.64% Nikkei-225 12,007-1.07% Güney Amerika: Hang Seng 22,295-0.02% Bovespa 55,902-0.80% Shanghai Composite 2,229-0.23% Arjantin MERVAL 3,381-1.07% Tayland Set 1,543-0.40% Piyasa Takvimi - Özet TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 2 Nisan 10:50 Fransa PMI İmalat - Mart revize (beklenti:43.9 önceki:43.9) 2 Nisan 10:55 Almanya PMI İmalat - Mart revize (beklenti:48.9 önceki:48.9) 2 Nisan 11:00 AB - Euro Bölgesi Mart ayı Final PMI (beklenti:46.6 önceki:46.6) Bültenimizden Başlıklar Bugün Temettü Ödeyecek Şirketler Emlak Konut bugün GOP da gelir paylaşımlı ihalenin ilk oturumunu düzenleyecek Tahvil&Bono Piyasa Takvimi
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 2 Nisan 2013 Dün ABD de Mart ayı PMI imalat endeksi 54.9'dan 54.6'ya aşağı yönde revize edilirken, Mart ayı ISM imalat endeksinin 54.2'den 51.3'e gerilemesi (beklenti 54) ve detaylarda yeni siparişler endeksinin de 57.8'den 51.4'e sert gerileyerek negatif sinyal vermesi ABD endekslerinde kar satışlarına neden oldu. Mart ayı PMI imalat endeksinde detaylarda çıktı endeksi 57.3'den 56.6'ya gerilerken (artış hızı son üç ayın en düşük seviyesinde), yeni sipariş endeksindeki önceki aya paralel seviyeyi not ediyoruz. (55.4) S&P 500 endeksi %0.45 eksiyle günü 1562 seviyesinden tamamladı. Güçlü makro verilerle güçlenme eğiliminde olan dolar endeksi baskı altında kalırken, VIX %6.93 yükseldi. Bu sabah Avustralya Merkez Bankasının daha sınırlı güvercince tonlamaya sahip toplantı tutanaklarına paralel Avustralya dolarındaki güçlenme ön planda. Japonya da ise piyasalar BOJ dan spesifik adımlar görmeyi bekliyor. Yeni BOJ Başkanı Kuroda 4 Nisan toplantısı öncesindeki açıklamalarında deflasyonu yenmeye yönelik gerekenin yapılacağını vurgulamaya devam ediyor. Japonya Borsası %0.78 ekside. Çin %0.45 ekside. Bugün yurtdışında Euro Bölgesinde Mart ayıı revize PMI endeksleri ve yurtiçinde Hazine ihaleleri takip edilecek. Hafta genelinde ise ABD de açıklanacak tarım dışı istihdam rakamı, Avrupa Merkez Bankası politika toplantısı ve sonrasında Başkan Draghi nin basın toplantısı ön planda olacak ana konular. Euro bölgesinde son açıklanan ve zayıf sinyal veren PMI rakamları sonrasında faiz indirimi olasılığı hala gündemde olsa da bu haftaki toplantıda poltika değişikliğine gidilmesi beklenmiyor. Bu doğrultuda basın toplantısında Draghi nin son verilere yönelik değerlendirmeleri ve özellikle de Güney Kıbrıs konusundaki değerlendirmeleri kritik öneme sahip. Hatırlanacağı üzere Eurogroup başkanının her ne kadar daha sonra yanlış anlaşıldığı ifade edilse de; Güney Kıbrıs banka yeniden yapılandırma planı, euro bölgesinin geri kalanı için örnek olarak görülmeli yönündeki ifadeleri ardından basında yer alan AB Parlamentosunun 100.000 euro üzeri mevduatların kurtarma kapsamında olamayacağına yönelik yasa hazırladığına dair bazı resmi olmayan haberler de soru işareti yaratmıştı. Yurtiçinde ise negatif sinyal veren 4Ç GSYİH rakamı ve Hazine ihaleleri dün ön plandaydı. Dün benchmark kağıt faizinde düşük hacimle de olsa artış gördük. 4Ç de %1.4 büyüme yaşanırken, 2012 yılındaki toplam büyüme %2.2 olarak gerçekleşti. 4Ç için piyasadaki ortalama beklenti %2.5 seviyesindeydi. Diğer taraftan 3 Nsan da açıklanacak TÜFE verisi öncesinde dün açıklanan İTO enflasyonu rakamlarına göre mart ayında perakende fiyatlar aylık % 0,93 artış gösterdi (Şubat: %0.49) Alt endekslerde gıda harcamaları grubundaki aylık % 1,15 oranındaki artışı not ediyoruz. ITO enflasyonunun TÜFE verisi için güçlü bir öncü gösterge olmadığını hatırlatalım. 3 Nisan'da açıklanacak Mart ayı TÜFE rakamı için piyasadaki ortalama beklenti %0.41 artış yönünde şekilleniyor. ( önceki:%0.30) İhale tarafında ise Hazine dün değişken faizli 7 yıl vadeli tahvil ihalesinde (yeniden ihraç) 1.14 milyar TL net satış gerçekleştirdi. İhale öncesindeki 884.3 milyon TL ROT ile birlikte piyasadan toplam 2.02 milyar TL borçlanmış oldu. Piyasadaki beklenti 1.5-2.5 milyar TL bandındaydı. İhalede ortalama fiyat ise 98.045 TL (minimum 97.775) ile beklentilerin üzerinde gerçekleştiği söylenebilir. Ortalama beklenti 97.675 TL seviyesindeydi. ( 97.250-98.350 TL ) Hazine Nisan ayında piyasadan ihale yoluyla 12 milyar TL tutarında borçlanma gerçekleştirmeyi planlıyor ve piyasadan 2.02 milyar TL borçlanılan dünkü ihale ardından bugün 14 ay vadeli kuponsuz tahvil ile 10 yıl vadeli altı ayda bir %3.55 kupon ödemeli sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracı var. Devam eden dönemde ise 8 ve 9 Nisan'daki 2, 5 ve 10 yıllık ihaleler takip edilecek. 2
Günlük Yatırım Bülteni - 2 Nisan 2013 Teknik tarafta geçtiğimiz hafta 84,000 direnç noktasının kırılmasıyla güç kazanan kısa vadei yükseliş trendinin, haftanın ilk işlem gününde etkisini sürdürdüğünü gözlemliyoruz.devam edecek alım eğilimiyle güne başlayacak olan piyasada, 86,787 seviyesinde bulunan zirve bölgesini ilk hedef noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. 86,787 üzerindeki hareketler ise 90,000 seviyesini hedeflemeyi sürdürecektir.seans içerisinde 85,500 desteği üzerindeki hareketlerin devamını getireceği alım eğilimi kapsamında, geçtiğimiz hafta 83,250 ara direnç noktasının yukarı geçilmesi yeniden alınması önerdiğimiz pozisyonlar için stop loss noktamızı bu seviyeye çekiyoruz. 12:00 TR - 14 aylık ve 10 yıllık tahvil ihaleleri 10:15 İspanya PMI İmalat - Mart (beklenti:46.2) 10:45 İtalya PMI İmalat - Mart (beklenti:45.3 önceki:45.8) 10:50 Fransa PMI İmalat - Mart revize (beklenti:43.9 önceki:43.9) 10:55 Almanya PMI İmalat - Mart revize (beklenti:48.9 önceki:48.9) 11:00 AB - Euro Bölgesi Mart ayı Final PMI (beklenti:46.6 önceki:46.6) Murat Berk - Yeşim Sarışen ŞİRKET HABERLERİ Bugün Temettü Ödeyecek Şirketler Kapanış Hisse başına temettü (TL) Temettü Ver. Hisse Kodu Hisse Adı (TL) Brüt Net (%) KARTN Kartonsan 282.00 1.52 1.29 0.54% YKBYO Yapı Kredi B Tipi Yat. Ort.2.57 0.05 0.05 1.83% Emlak Konut bugün GOP da gelir paylaşımlı ihalenin ilk oturumunu düzenleyecek Emlak Konut GYO Gaziosmanpaşa daki ticari ve turizm ağılıklı proje geliştirmeye uygun arsası için gelir paylaşımlı proje için ilk ihale oturumunu bugün düzenleyecek. Arsanın ekspertiz değeri 62mn TL. Görüşümüz: Avrupa Konutları na yakın bir arsa olması nedeniyle ilgi çekebileceğini düşünüyoruz. Ancak fiyatın belirlenmesi ikinci oturumda olacaktır. Emlak ın NAD ne göre küçük olması nedeniyle, hisse üzerinde önemli bir etki yapmasnı beklemiyoruz. 3
04/12 07/12 08/12 10/12 11/12 12/12 02/13 03/13 04/12 07/12 08/12 10/12 11/12 12/12 02/13 03/13 26/01/2013 06/05/2013 14/08/2013 22/11/2013 02/03/2014 10/06/2014 18/09/2014 27/12/2014 06/04/2015 15/07/2015 23/10/2015 01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12 09/12 01/13 TAHVİL BONO Günlük Yatırım Bülteni - 2 Nisan 2013 Verim Eğrisi CDS 6.60 6.40 6.20 6.00 5.80 5.60 5.40 5.20 5.00 Verim Eğrisi gün TL'nin performansına bağlı olarak daha yatay ve sakin bir piyasa bekliyoruz.verim Eğrisi Verim eğrisi 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 CDS Turkiye (5 YILLIK) EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 160 140 120 100 80 60 40 20 0 4
PİYASA TAKVİMİ Günlük Yatırım Bülteni - 2 Nisan 2013 5
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.