MARTI GYO OZL201500043 REV1 31.03.2015

MUĞLA İLİ, MARMARİS İLÇESİ, KARACA KÖYÜ, AYIN MEVKİİ 55 PAFTA, 749-750-756-757-765-766-767-771-772-773 NO LU PARSELLERE AİT DEĞERLEME RAPORU MARTI GYO OZL201500043 REV1 31.03.2015 A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 1

İÇİNDEKİLER 1. RAPOR BİLGİLERİ... 4 1.1 Rapor Tarihi ve Numarası... 4 1.2 Rapor Türü ve amacı... 4 1.3 Raporu Hazırlayanlar ve sorumlu değerleme uzmanları... 4 Hayrettin ELDEMİR (Sorumlu Değerleme Uzmanı SPK Lisans No 400238)... Hata! Yer işareti tanımlanmamış. 1.4 Değerleme Tarihi... 4 1.5 Dayanak Sözleşmesi tarih ve numarası... 4 1.6 Raporun Kurul düzenlemeleri kapsamında değerleme amacıyla hazırlanıp hazırlanmadığına İlişkin açıklama... 4 1.7 Müşteri Taleplerinin Kapsamı ve Getirilen Sınırlamalar... 4 1.8 Değerleme Konusu Gayrimenkulün Şirketimiz Tarafından Daha Önceki Tarihlerde Yapılan Son Üç Değerlemeye İlişkin Bilgiler... 4 1.9 Değerleme Çalışmasını Olumsuz Yönde Etkileyen Faktörler... 5 1.10 UYGUNLUK BEYANI... 5 2. ŞİRKET - MÜŞTERİ BİLGİLERİ, KULLANILAN DEĞER TANIMLARI... 5 2.1 Şirket Bilgileri... 5 2.2 Müşteri Bilgileri... 5 2.3 Kullanılan Değer Tanımları... 6 2.3.1 Piyasa Değeri (Pazar Değeri)... 6 3. GENEL VE ÖZEL VERİLER... 6 3.1 Genel Veriler- Sosyal ve Ekonomik Veriler... 6 3.1.1 Demografik Veriler... 6 3.1.2 Ekonomik Veriler... 9 3.1.3 Mevcut ekonomik koşulların, gayrimenkul piyasasının analizi, mevcut trendler ve dayanak veriler... 11 3.2 Özel Veriler Gayrimenkulün Bulunduğu Bölgenin Analizi... 13 3.2.1 Muğla İli... 13 3.2.2 Marmaris İlçesi ve Turizm... 16 Deprem Riski... 16 4. DEĞERLEME KONUSU GAYRİMENKULLERİN MÜLKİYET HAKKI VE İMAR BİLGİLERİ... 17 4.1 Gayrimenkulün Mülkiyet Bilgileri tapu kayıtları... 17 4.2 Gayrimenkullerin Takyidat Bilgileri... 21 4.2.1 Değerleme Konusu Gayrimenkul İle İlgili Varsa Son Üç Yıllık Dönemde Gerçekleşen Alım Satım İşlemleri... 21 4.2.2 Değerlemesi yapılan gayrimenkuller İle İlgili herhangi bir takyidat (devredilebilmesine İlişkin bir sınırlama) olup olmadığı hakkında bilgi,... 23 4.3 Gayrimenkullerin İmar Bilgileri... 23 4.3.1 Değerleme Konusu Gayrimenkulün Varsa Son Üç Yıllık Dönemde Hukuki Durumunda Meydana Gelen Değişiklikler... Hata! Yer işareti tanımlanmamış. 4.3.2 İmar Planında Meydana Gelen Değişikliklere (Kamulaştırma İşlemleri v.b.) İlişkin Bilgi... 24 4.4 Hukuki durum analizi... 24 4.5 Değerlemesi yapılan projeler İle, İlgili olarak, 29.06.2001 tarih ve 4708 sayılı Yapı Denetimi Hakkında Kanun uyarınca denetim yapan yapı denetim kuruluşu (ticaret unvanı, adresi v.b) ve değerlemesi yapılan gayrimenkul İle İlgili olarak gerçekleştirdiği denetimler hakkında bilgi... 24 5. GAYRİMENKULÜN ÇEVRESEL VE FİZİKSEL BİLGİLERİ... 25 A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 2

5.1 Gayrimenkullerin Yeri, Konumu ve Çevre Özellikleri... 25 5.2 Değerleme Konusu Gayrimenkullerin Tanımı... 25 5.2.1 Değerleme Konusu Gayrimenkullerin Fotoğrafları... 27 5.3 Gayrimenkulün teknik özellikleri ve değerlemede baz alınan veriler... 31 5.4 Gayrimenkul Mahallinde Yapılan Tespitler... Hata! Yer işareti tanımlanmamış. 6. GAYRİMENKUL DEĞERLEMESİNDE KULLANILAN YÖNTEMLER... 32 UDES e göre Pazara Dayalı Değerleme Yöntemleri arasında sayılan üç ana yaklaşım, aşağıda ayrı başlıklar altında açıklanmıştır.... 32 - Gelir İndirgeme Yaklaşımı... 32 - Maliyet Yaklaşımı ve... 32 - Emsal Karşılaştırma Yaklaşımı dır.... 32 6.1 Gelir İndirgeme Yaklaşımı... 32 6.2 Maliyet Yaklaşımı... 32 6.3 Emsal Karşılaştırma Yaklaşımı... 32 6.4 Kullanılan değerleme tekniklerini açıklayıcı bilgiler ve bu yöntemlerin seçilmesinin nedenleri... 33 6.5 Değerlemede esas alınan benzer satış örneklerinin tanım ve satış bedelleri İle bunların seçilmesinin nedenleri... 33 7. GAYRİMENKULÜN ANALİZİ VE DEĞERLEMESİ... 34 7.1 Taşınmazın Değerine Etken Faktörler... 34 7.2 En yüksek ve en İyi kullanım değeri analizi... 35 7.3 Farklı değerleme metotlarının ve analizi sonuçlarının uyumlaştırılması ve bu amaçla İzlenen yöntemin ve nedenlerinin açıklaması... 35 7.4 Boş arazi ve geliştirilmiş proje değeri analizi ve kullanılan veri ve varsayımlar ile ulaşılan sonuçlar... 35 7.5 Asgari bilgilerden raporda yer verilmeyenlerin niçin yer almadıklarının gerekçeleri... 38 7.6 Yasal gereklerin yerine getirilip getirilmediği ve mevzuat uyarınca alınması gereken İzin ve belgelerin tam ve eksiksiz olarak mevcut olup olmadığı hakkında görüş... 38 7.7 Değerlemesi yapılan gayrimenkulün, gayrimenkul projesinin veya gayrimenkule bağlı hak ve faydaların, gayrimenkul yatırım ortaklıkları portföyüne alınmasında sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde, bir engel olup olmadığı hakkında görüş... 38 8.SONUÇ BÖLÜMÜ... 38 8.1 Sorumlu değerleme uzmanının sonuç cümlesi... 38 9.EKLER (Değerleme konusu gayrimenkule İlişkin fotoğraf, grafik, tapu örneği ve benzeri bilgi ve belgeler)... Hata! Yer işareti tanımlanmamış. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 3

BÖLÜM 1 1. RAPOR BİLGİLERİ 1.1 Rapor Tarihi ve Numarası Rapor tarihi 31.03.2015, rapor no OZL2015-00043 REV1 dir. (Revize Tarihi 05.11.2015) Bu rapor, MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. nin 23.02.2015 tarihli talebine istinaden, şirketimiz tarafından 31.03.2015 tarihinde, OZL2015-00043 rapor numarası ile tanzim edilmiştir. 1.2 Rapor Türü ve amacı Bu rapor; Muğla İli, Marmaris İlçesi, Karaca Köyü, Ayın Mevkii 55 Pafta, 749-750-756-757-765-766-767-771-772-773 Nolu Parsellerde kayıtlı taşınmazların Güncel Adil Piyasa Değerlerinin tespit edilmesidir. 1.3 Raporu Hazırlayanlar ve sorumlu değerleme uzmanları Mehmet TAŞ (Sorumlu Değerleme uzmanı - SPK Lisans No 403674) Dursun ŞANLI (Sorumlu Değerleme Uzmanı SPK Lisans No 400291) 1.4 Değerleme Tarihi Değerleme tarihi 27.03.2015 dir. 1.5 Dayanak Sözleşmesi tarih ve numarası İş bu rapor 23.02.2015 tarihli ve 2015/194 numaralı sözleşmeye istinaden hazırlanmıştır. 1.6 Raporun Kurul düzenlemeleri kapsamında değerleme amacıyla hazırlanıp hazırlanmadığına İlişkin açıklama Hazırlanan değerleme raporu, Sermaye Piyasası Kurulu 12.08.2001 tarih ve 24491 sayılı Seri VIII, 35 nolu tebliğ uyarınca tanımlanan Standart Rapor Formatına uygun, 2(İki) nüsha ve Türkçe olarak tanzim edilmiştir. 1.7 Müşteri Taleplerinin Kapsamı ve Getirilen Sınırlamalar Bu rapor Martı Otel İşletmeleri A.Ş. nin 23.02.2015 tarihli ve 2015/194 numaralı talebine istinaden ilgili SPK hükümlerine göre hazırlanan gayrimenkul değerleme raporudur. Değerleme çalışmasında müşteri tarafından getirilen herhangi bir sınırlama bulunmamaktadır. 1.8 Değerleme Konusu Gayrimenkulün Şirketimiz Tarafından Daha Önceki Tarihlerde Yapılan Son Üç Değerlemeye İlişkin Bilgiler Değerleme Konusu Gayrimenkule ait şirketimiz tarafından daha önce değerleme raporu hazırlanmamıştır. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 4

1.9 Değerleme Çalışmasını Olumsuz Yönde Etkileyen Faktörler Herhangi bir olumsuz faktöre rastlanmamıştır. 1.10 UYGUNLUK BEYANI Bu rapor, Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri VIII, No 35 sayılı Sermaye Piyasası Mevzuatı Çerçevesinde Değerleme Hizmeti Verecek Şirketlere ve Bu Şirketlerin Kurulca Listeye Alınmalarına ilişkin Esaslar Hakkında Tebliğ hükümleri ile Kurul un 20.07.2007 tarih ve 27/781 sayılı kararında belirlenen Değerleme Raporlarında Bulunması Gereken Asgari Hususlar a uygun olarak hazırlanmıştır. Değerleme konusunu oluşturan taşınmazla ilgili olarak Değerleme Uzmanlarının ve şirketimizin hiçbir ilgisi olmadığını ve bu işin içindeki taraflara karşı herhangi kişisel bir çıkarımız veya ön yargımız bulunmadığını, Değerleme Uzmanının değerlemesi yapılan mülkün niteliği konusunda daha önceden deneyimli olduğunu ve taşınmazı bizzat incelediğini, Raporda belirtilen analizler ve sonuçlar sadece belirtilen varsayımlar ve koşullarla kısıtlı olup kişisel, tarafsız ve önyargısız profesyonel analiz, fikir ve sonuçlardan oluştuğunu, Değerleme Uzmanının, konu taşınmazın değerlemesi için mesleki eğitim şartlarına haiz olduğunu, Bu raporla ilgili olarak verdiğimiz hizmet karşılığı aldığımız ücretin taşınmazın değeri ile bir ilgisinin olmadığını, Değerlemenin ahlaki kural ve performans standartlarına göre gerçekleştiğini, raporda belirtilen kişiler haricinde bu raporun hazırlanmasında mesleki bir yardım alınmadığını. BÖLÜM 2 2. ŞİRKET - MÜŞTERİ BİLGİLERİ, KULLANILAN DEĞER TANIMLARI 2.1 Şirket Bilgileri Adres Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. Gayrettepe Mahallesi Fahri Gizden Sokak Huzur Apartmanı No4/6 Beşiktaş/İSTANBUL (Adres Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş., SPK SeriVIII, No35 sayılı Tebliği gereğince 04.06.2009 tarih ve 16/437 sayılı Kurul Kararı ile değerleme şirketleri arasında yer almaktadır.) 2.2 Müşteri Bilgileri MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş İnönü Caddesi, Devres Han, NO50/4, Gümüşsuyu- Beyoğlu İSTANBUL A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 5

2.3 Kullanılan Değer Tanımları 2.3.1 Piyasa Değeri (Pazar Değeri) Pazar değeri kavramı pazarın kollektif algılama ve eylemlerini yansıtır ve piyasa ekonomilerinde çoğu kaynağın değerleme temelidir. Bir mülkün istekli alıcı ve istekli satıcı arasında tarafların herhangi bir ilişkiden etkilenmeyeceği şartlar altında, hiçbir zorlama olmadan, basiretli ve konu hakkında yeterli bilgi sahibi kişiler olarak, uygun bir pazarlama sonrasında değerleme tarihinde gerçekleştirecekleri alım satım işleminde el değiştirmesi gerektiği takdir edilen tutardır. Bu değerleme çalışmasında aşağıdaki hususların geçerliliği varsayılmaktadır. Alıcı ve satıcı makul ve mantıklı hareket etmektedir. Taraflar gayrimenkul ile ilgili her konuda tam bilgi sahibidirler ve kendilerine azami faydayı sağlayacak şekilde hareket etmektedirler. Gayrimenkulün satış için makul bir süre tanınmıştır. Ödeme nakit veya benzeri araçlarla peşin olarak yapılmaktadır. Gayrimenkulün alım ve satım işlemi sırasında gerekebilecek finansman piyasa faiz oranlar üzerinden gerçekleştirilmektedir. BÖLÜM 3 3. GENEL VE ÖZEL VERİLER Veri araştırması, değerleme konusu varlığın piyasa seviyesindeki uluslararası, ulusal, bölgesel ya da komşuluk çevresi trendlerini araştırmakla başlar. Bu araştırma değerleme uzmanının o özgün piyasa alanında gayrimenkul değerlerini etkileyen ilkelerin, güçlerin ve etmenlerin ilişkilerini anlamasına yardımcı olur. Araştırma, aynı zamanda değerleme uzmanına rakamsal bilgileri, piyasa trendlerini ve ipuçlarını sağlar. Genel veriler, tanımlanmış piyasa bölgesinde mülk değerini etkileyen toplumsal, ekonomik, kamusal ve çevresel verilerdir. Özel veriler ise, değerlemesi yapılacak mülke ve eşdeğer mülklerin niteliklerine ilişkin verilerdir. 3.1 Genel Veriler- Sosyal ve Ekonomik Veriler 3.1.1 Demografik Veriler A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 6

Ortalama yükseltisi 1.131 metre olan Türkiye, yüksek bir ülkedir. Orta kesimi çukurluk olan ve kenarlara doğru gidildikçe yükselen ülkenin kıyılarında genellikle fazla genişlemeyen alçak düzlükler yer alır. Akarsu vadileriyle derin biçimde parçalanmış orta yükseklikteki dalgalı düzlüklerden oluşan yaylalara daha çok ülkenin orta kesiminde rastlanır. Karadeniz kıyısına paralel olarak uzanan Kuzey Anadolu Dağları ile Akdeniz kıyısına paralel olarak uzanan Toroslar, ülkenin kuzey ve güney kesimlerinde yay biçimli yüksek dağ dizilerinden oluşur. Bu dağ dizilerinin yükseltisi doğuya doğru gidildikçe artar. Doğu Anadolu Bölgesi'nde birbirine yaklaşan Kuzey Anadolu Dağları ve Toroslar'a bağlı dağ sıraları düğümü andıran bir görünümün ortaya çıkmasına yol açar. Ülkenin en yüksek alanları bu bölgededir. Güneydoğu Toroslar yayının güneyinde yer alan Güneydoğu Anadolu Bölgesi, önemli bir yükseltiye rastlanmayan eşik alanlar ile yayla ve ovalardan oluşur. Ülkenin batı kesiminde ise dağlar denize dik olarak uzanır. Bir elin parmaklarını andıran bu dağlar çöküntü alanlarıyla birbirinden ayrılır. Bu kesimde genellikle doğu-batı doğrultusunda akan ırmakların taşıdığı alüvyonların birikmesiyle oluk biçimli çukur alanlarda oluşan ovalar ülkedeki en verimli tarım alanlarındandır. Türkiye'nin Trakya'daki toprakları fazla yüksek sayılmaz. Kuzey ve doğu kesimi Istranca (Yıldız) Dağları, güney ve güneybatı kesimi Işıklar (Ganos) ve Koru dağları tarafından engebelendirilen bu toprakların orta ve batı kesiminde alçak dalgalı düzlükler yer alır. Orta kesiminde Ergene Havzası bulunan Trakya, yüzey şekilleri açısından bir çanağı andırır. İlk jeolojik zamanlarda oluşan kıvamlanmalarla belirmeye başlayan ülke toprakları sonraki jeolojik dönemlerde aşınmış, göl ve denizlerle kaplanmış, kırıklar boyunca yer yer çökmüş ve yükselmiştir. Ağrı, Süphan, Nemrut, Erciyas ve Hasan dağları gibi sönmüş yanardağlar magmanın bu kırıklardan yeryüzüne çıkması sonucunda oluşmuştur. Türkiye de, son jeolojik dönemde geliştiği sanılan iki büyük kırık kuşağı bulunmaktadır. Bunlardan birincisi, Anadolu'nun içlerinden Yunanistan'a kadar uzanan Kuzey Anadolu kınk kuşağı, ikincisi ise Karlıova'dan Akdeniz'e doğru uzanan Doğu Anadolu kırık kuşağıdır. Bu kırık kuşakları ile çevresi etkinliğini sürdürmekte olan önemli deprem bölgeleridir. Bu bölgeler içindeki Erzincan'da 1939' daki bir deprem 33 bine yakın insanın yaşamını yitirmesine yol açmıştı. Kıyıların açığında irili ufaklı birçok ada vardır. Birkaç kayalık dışında Karadeniz adadan yoksundur. Akdeniz kıyıları açığında da önemli ve büyük bir adaya rastlanmaz. Türkiye'nin en büyük adaları Ege ve Marmara denizlerindedir. Bunlardan başlıcaları Gökçeada, Marmara Adası, Bozcaada, Uzunada ve Alibey (Cunda) Adası'dır. Yüzey şekillerinin çeşitlilik göstermesi yaşam koşullarını önemli ölçüde belirler. Ülkenin kıyıdan uzak iç kesimi ile yüksek doğu kesimi denizlerin etkisine kapalıdır. Bu kesimlerde yağış az, doğal bitki örtüsü cılız, iklim serttir. Buna bağlı olarak kıyı kesimleri ile suyu bol ovalık kesimlerde sık olan yerleşim yerleri, yarı kurak ve yüksek kesimlerde oldukça seyrektir. Türkiye'nin Coğrafi Yapısı Türkiye eski dünyayı oluşturan Avrupa, Asya ve Afrika'nın birbirlerine en yakın olduğu ve Avrupa ile Asya'nın kucaklaştıkları bir noktada yer almaktadır. Coğrafi konumu nedeniyle ana kara parçası olan Anadolu, tarihin şekillenmesine yol açan değişik halk kitlelerinin toplu göçlerine şahit olmuştur. Sayılamayacak kadar medeniyetin sahibi olan Anadolu her biri kendi öz kimliğine bağlı ancak birbirinden etkilenen kültürlerin bir bileşkesini geliştirmiştir. Ülkenin çoğunluğu Güney Batı Asya'da bulunduğu Türkiye, Avrupa ve Asya'nın hudutlarını kucaklaştırmaktadır ve Avrupa'da toplam 780.580 km² lik bir yüzölçümü vardır. Ülke doğuda Gürcistan, Ermenistan ve İran ile Güney'de Irak, Suriye ve Akdeniz ile çevrelenmiştir. Batıya doğru Ege Denizi, Yunanistan ve Bulgaristan Kuzeye doğru Karadeniz diğer hudutları oluşturur. Türkiye'nin coğrafi koordinatları 36 00' - 42 00' Kuzey Enlem ve 26 00' - 45 00' Güney Boylamdır. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 7

80 idari ili olan Türkiye, Karadeniz Bölgesi, Marmara Bölgesi, Ege Bölgesi, Akdeniz Bölgesi, İçanadolu Bölgesi, Doğu ve Güneydoğu Bölgesi olmak üzere yedi coğrafi bölgeye bölünmüştür Türkiye'de İklim Çeşitleri ve Bitki Örtüsü Türkiye de genel olarak üç ana iklim tipi görülür. Bunlar; Karadeniz İklimi, Akdeniz İklimi ve Karasal iklimdir. 1) KARADENİZ İKLİMİ Bu iklim asıl olarak Kuzey Anadolu Dağlarının Karadeniz e bakan yamaçlarında görülür. Genel özellikleri şunlardır Her mevsim yağışlıdır. Doğu Karadeniz Bölümünde maksimum yağış sonbaharda, minimum yağış ilkbaharda düşer. Yıllık yağış miktarı 2000-2500 mm dir. Batı Karadeniz Bölümünde maksimum yağış sonbaharda, minimum yağış ilkbaharda düşer. Yıllık yağış miktarı 1000-1500 mm dir. Orta Karadeniz Bölümünde ise maksimum yağış kışın, minimum yağış yazın düşer. Yıllık yağış miktarı 700-1000 mm dir. Karadeniz ikliminin görüldüğü alanlarda kar yağışlı günlerin ortalaması 18 gündür. Yıllık ortalama sıcaklık 15-18 C dir. Ocak ayı ortalama sıcaklığı 6-7 C dir. Temmuz ayı ortalama sıcaklığı 21-23 C dir. Yıllık sıcaklık farkı 15-18 C dir. Doğal bitki örtüsü ormandır. Yüksek alanlarda Alpin çayırlar görülür. 2) AKDENİZ İKLİMİ Bu iklim tipi ülkemizde en belirgin olarak Akdeniz kıyılarında görülmekle birlikte, Ege ve Marmara Bölgelerinde de etkili olmaktadır. Genel özellikleri şunlardır Yazlar sıcak ve kurak, kışlar ılık ve yağışlıdır. Maksimum yağış kışın, minimum yağış yazın düşer. Yaz ve kış yağışları arasındaki fark oldukça fazladır. Yıllık yağış ortalaması, 600-1000 mm arasındadır. Yıllık sıcaklık ortalaması 18-20 C dir. Ocak ayı ortalaması 8-10 C dir. Temmuz ayı ortalaması 28-30 C dir. Yıllık sıcaklık farkı 15-18 C dir. Ege Bölgesinde dağların kıyıya dik uzanması, Akdeniz İkliminin iç kesimlere ulaşmasına olanak sağlamıştır. Marmara Bölgesinde görülen Akdeniz İkliminde, yazlar Akdeniz kıyılarına göre daha serin, kışlar ise daha soğuk ve karlıdır. Akdeniz İkliminin karakteristik bitki örtüsü zeytin, defne, mersin, kekik gibi bitkilerden oluşan makilerdir. 3) KARASAL İKLİM Ülkemizde Karasal İklim, İç Anadolu, Doğu Anadolu ve Güneydoğu Anadolu Bölgeleri ile İç Batı Anadolu Bölümünde görülür. Genel özellikleri şunlardır Yazlar sıcak ve kurak, kışlar soğuk ve kar yağışlıdır NÜFUS A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 8

3.1.2 Ekonomik Veriler EKONOMİK VERİLER TARIM Ülkemiz nüfusunun yaklaşık yarısı tarımla geçinmektedir. Cumhuriyet Dönemi nde tarımın modernleştirilmesi ve verimin artırılması için alt yapı çalışmaları öncelikle yapılmıştır. GAP enerji ve sulama projesi ülkemizin dev projelerinden biridir. Ekili alanlar ülkemiz topraklarının yaklaşık üçte birini kaplar. Ülkemizde yaygın olarak üretilen tarım ürünleri şunlardır buğday, arpa, mısır, pirinç, pamuk, tütün, şeker pancarı, ayçiçeği, zeytin, çay, meyve ve sebzeler. Ülkemizde yaygın olarak üretilen meyveler şunlardır üzüm, turunçgiller, fındık, elma, armut, şeftali, kavun, karpuz, kayısı, incir, kiraz, vişne, Antep fıstığı ve ceviz. Ülkemizde yaygın olarak üretilen sebzeler şunlardır patates, domates, biber, patlıcan, fasulye ve soğan. HAYVANCILIK Ülkemizin yüksek kesimlerinde ve tarıma uygun olmayan alanlarda hayvancılık yaygın olarak yapılır. Ülkemizde küçükbaş hayvanlar arasında en çok koyun beslenir. Koyun daha çok İç, Doğu ve Güneydoğu Anadolu da beslenir. Koyunu kıl ve tiftik keçileri izler. Bunlar da, daha çok, Akdeniz, Doğu, Güneydoğu ve İç Anadolu ile Marmara Bölgeleri nde beslenir. Tiftik keçisi daha çok Ankara Yöresi nde beslenir. Ülkemizde büyükbaş hayvanlar arasında en çok sığır beslenir. Erzurum ve Kars Yaylaları sığır besiciliğine çok uygundur. Son yıllarda süt üretimi için ahır besiciliği de yaygınlaşmıştır. Tavukçuluk da son yıllarda çok gelişmiştir. Son yıllarda hindi besiciliği de yaygınlaşmıştır. Arıcılık ve ipek böcekçiliği de yapılmaktadır BALIKÇILIK Türkiye nin deniz ve göl konusundaki zenginliğine karşın balıkçılığın ekonomideki yeri çok düşüktür. Ülkemizde daha çok kıyı balıkçılığı yapılmaktadır. Balıkçıların büyük bir bölümü Karadeniz de avlanır. Denizlerimizde yaygın olarak avlanan balıklar şunlardır hamsi, istavrit, uskumru, lüfer, kefal, barbunya, kalkan ve torik. Karadeniz dışında Marmara, Ege ve Akdeniz de de balık avlanır. Türkiye nin en büyük gölleri ya tuzludur ya da sodalıdır. Bu nedenle bu göllerde balık yetişmez. Denizlerin kirliliği nedeniyle balık türleri azalmaktadır. Baraj göllerinde ise tatlı su balıkçılığı yapılır. Ülkemizde, Karadeniz Bölgesi dışında balıkçılıkla geçinen fazla kişi yoktur. MADENCİLİK Türkiye de çok çeşitli ve işletilebilir maden yatakları vardır. Ancak, bunları yer üstüne çıkarma maliyetleri çok yüksek olduğu için Türkiye de madencilik ekonomide önemli bir yer tutmaz. Madenlerin ekonomik olabilmesi için yeryüzüne yakın olması ve cevherin topraktaki oranının yüksek olması gerekir. Ülkemizde bu tür maden yatakları çok azdır. Ülkemizde işletilen madenler şunlardır demir, bakır, krom, bor, boksit, kükürt, zımpara taşı, mermer, tuz, cıva, kurşun, çinko ve kömür. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 9

Çok zengin yataklar olmasa da ülkemizde petrol çıkarılır. Petrol Batman, Siirt ve Diyarbakır çevresinde çıkarılır. Türkiye de enerji kaynağı olarak su, taş kömürü, linyit kömürü, doğal gaz ve su buharı kullanılır. SANAYİ Cumhuriyet in ilk yıllarında sınırlı kaynaklarla yapılan dokuma ve şeker fabrikaları sanayinin yapı taşlarıydı. Bugün, ihracatımızdaki en büyük gelir sanayi ürünlerinden sağlanmaktadır. Bu oran giderek artmaktadır. Ülkemizdeki fabrikaların çoğunluğunu gıda tesisleri oluşturur. Bunlar un, bitkisel yağ, konserve ve şeker fabrikalarıdır. Ülkemizde, son yıllarda, dokuma sanayisi çok gelişmiştir. Türkiye, dünya tekstil pazarının önemli bir bölümünü yönetmektedir. Türkiye de dokuma fabrikaları şu illerde yoğunlaşmıştır Adana, Denizli, Gaziantep, Bursa, İzmir, Kayseri ve Malatya. Türkiye de imalat sanayisi de çok gelişmiştir. İstanbul-İzmit arasında çok sayıda fabrika bulunur. Son yıllarda, otomotiv sanayisi de gelişmektedir. TURİZM Türkiye tarihi ve doğal güzellikleriyle dünyanın en cazip turizm alanlarından birisidir. Ancak, yeterli konaklama tesisinin olmaması ve yeterli tanıtımın yapılamaması nedeniyle bu potansiyel kullanılamıyordu. Son 20 yılda yapılan büyük bir hamle ile Türkiye, çok kaliteli konaklama tesisleri yaptı. Tanıtıma önem verdi. Sektör, bu çabaların karşılığını almakta gecikmedi. Bugün Türkiye ye yaklaşık 15 milyon turist gelmekte; yaklaşık 10 milyar dolarlık döviz bırakmaktadır. Turizm geliri Temmuz, Ağustos ve Eylül aylarından oluşan III. çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %11 artarak 12 milyar 854 milyon 373 bin $ oldu. Turizm gelirinin %81,8 i yabancı ziyaretçilerden, %18,2 si ise yurt dışında ikamet eden vatandaş ziyaretçilerden elde edildi. Ziyaretçiler, seyahatlerini kişisel veya paket tur ile organize etmektedirler. Bu çeyrekte yapılan harcamaların 8 milyar 905 milyon 882 bin $ ını kişisel harcamalar, 3 milyar 948 milyon 491 bin $ ını ise paket tur harcamaları oluşturdu. Ziyaretçilerin kişi başına ortalama harcaması 752 $ oldu Bu çeyrekte yabancıların ortalama harcaması 712 $, yurtdışında ikamet eden vatandaşların ortalama harcaması ise 963 $ oldu. Ziyaretçi sayısı geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,4 arttı Ülkemizden çıkış yapan ziyaretçi sayısı 2014 yılı III. çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %6,4 artarak 17 milyon 84 bin 13 kişi oldu. Bunların %85,8 ini (14 milyon 664 bin 611 kişi) yabancılar, %14,2 sini (2 milyon 419 bin 402 kişi) ise yurt dışında ikamet eden vatandaşlar oluşturdu. Turizm gideri geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,8 azaldı Yurt içinde ikamet edip başka ülkeleri ziyaret eden vatandaşlarımızın harcamalarından oluşan turizm gideri, geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,8 azalarak 1 milyar 178 milyon 170 bin $ oldu. Bunun 1 milyar 44 milyon 174 bin $ ını kişisel, 133 milyon 996 bin $ ını ise paket tur harcamaları oluşturdu. Yurt dışını ziyaret eden vatandaş sayısı 2013 yılı III. çeyreğine göre %10,4 arttı Bu çeyrekte yurt dışını ziyaret eden vatandaş sayısı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %10,4 artarak 2 milyon 283 bin 278 kişi oldu. Bunların kişi başı ortalama harcaması 516 $ olarak gerçekleşti. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 10

Turizm geliri ve gideri, III. Çeyrek Temmuz-Eylül, 2014 3.1.3 Mevcut ekonomik koşulların, gayrimenkul piyasasının analizi, mevcut trendler ve dayanak veriler Taşınmaz sektörü son yıllarda gelişen sektörlerin başında yer almaktadır. Bu gelişmeye etki eden faktörlerin başında sektörün karlılık oranının her geçen gün artması ve buna paralel olarak gayrimenkul ürünlerinin ülkemizde en belirgin yatırım araçlarından biri olması gelmektedir. Gayrimenkul ürünleri temel ihtiyaçlar hiyerarşisi bağlamında incelendiğinde, gayrimenkullerin barınma ihtiyacını karşıladığını ve dolayısıyla söz konusu sektörün de gıda sektörü gibi her zaman dinamik bir sektör olarak ayakta kalacağını görmekteyiz. Öte yandan, ülkemizdeki arz ve talep dengelerine bakarsak, konut fiyatlarının neden özellikle ülkemizde büyük şehirlerde çok yüksek olduğunu analiz edebiliriz. Söz konusu Pazar, yüksek arz açığına rağmen, yüksek bedellerle satılan gayrimenkullere talebin yüksek olduğu bir pazardır. Doğal bir afet olan deprem gayrimenkul sektöründe değişimi de beraberinde getirmiştir. İnşaat maliyetleri büyük ölçülerde artmış olsa da deprem sonrası yapılan ve satılan gayrimenkullerin fiyatları deprem öncesi fiyatlarla karşılaştırıldığında yaklaşık iki misli artmıştır. Deprem aslında bir kriz gibi gözükse de deprem sonrası gayrimenkul piyasası belli bir durgunluktan sonra deprem öncesinden bile daha canlı olmuştur. Bu yüzden literatür de bilindiği üzere bazı krizler bazı fırsatlar da yaratabilmektedir. Şu an itibarıyla arz açığı temeline bağlı kalarak yüksek fiyatlarla satılan gayrimenkuller bile çoğu zaman maket üzerinden satılmaktadır. Dolayısıyla, pazar dinamik bir yapıda gelişmektedir. Ülkemizin yaşadığı 2001 yılı ekonomik krizinin etkileri tüm sektörlerde ciddi bir biçimde hissedilmiş ve yaklaşık 2003 yılına kadar gayrimenkul sektöründe de gerileme söz konusu olmuştur. Bu yıldan itibaren siyasi istikrar ve ekonomik koşullardaki iyileşme ile beraber gayrimenkul sektörü hızlı bir yükselişe geçmiştir, 2005 ve 2006 yıllarında en parlak dönemini yaşayan sektör, 2006 yılının ikinci yarısından itibaren tekrar bir duraklama içine girmiştir. 2007 yılının ilk aylarında ipotekli konut finansman sistemi olarak bilinen Mortgage sisteminin yasal düzenlemeleri onaylanmakla birlikte, olumlu etkileri 2008 yılında beklenirken, küresel ekonomiden kaynaklanan dalgalanmalar konut talebi önemli ölçüde azalma göstermiştir. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 11

ABD mortgage krizinde, borçlulardan, kredi veren kuruluşlara, menkul kıymet ihraç edenlerden kredi derecelendirme ve yatırımcılara kadar tüm mortgage piyasası taraflarının sorumlu olduğu görülmektedir. Özellikle sorunlu kredilerin büyük kısmını oluşturan subprime mortgage kredilerinin hükümet tarafından desteklenmesi ve batık kredilerin hükümet politikaları gereği fonlanması, değerleme ve ölçümü zor olan bir sistemin oluşmasına neden olmuştur. ABD de başlayan sorunların diğer ülke piyasalarında domino etkisi yaratmasına neden olmuş, sonuçta ise ABD kaynaklı ortaya çıkan mortgage krizi tüm dünya piyasalarını derinden etkilemiştir. Türkiye gibi gelişmekte olan ülkeler henüz mortgage sistemi uygulamasının çok başlarında oldukları için taşınmaz piyasalarında önemli ölçüde kırılmalar yaşamadılar. Ancak krizin etkileri ülkemizde de psikolojik olarak daha sonra belirginleşmeye başladı. Yakın geçmişte açıklanan rekor küçülme rakamları da bunu kanıtlamaktadır. 2009 yılında derinleşen ekonomik krizin etkisiyle inşaat sektörü daralmış, gayrimenkul piyasasında fiyatlar gerilemiştir. Ancak ekonomik krize rağmen yurtiçi faiz oranlarında düşüş yaşanmış, kredi faiz oranlarının düşük seviyelerde seyretmesi gayrimenkule olan talebin daha da fazla düşmesine engel olarak gayrimenkul fiyatlarındaki gerilemeyi sınırlamıştır. 2010 yılında Türkiye inşaat sektörü ve gayrimenkul piyasası yeniden büyüme sürecine girmiş, konut piyasasında yeni başlangıçlar ve kredi kullanımında önemli gelişmeler yaşanırken ticari gayrimenkullerde AVM ve ofis piyasaları da canlanmıştır. Küresel finans krizi sebebiyle daralma yaşayan ekonominin yıl boyunca iyileşme gösterip nitelikli Konut projeleri sayısında artış izlenmiştir. Yine ofis ve alışveriş merkezi kiralama taleplerinde ve yeni yatırımlarda artış görülmüştür. Hükümetimiz tarafından Ekim 2011 de açıklanan Orta Vadeli Ekonomik Programa paralel olarak, hükümetin özel sektör yatırımları ve doğrudan yabancı yatırımlar ile ihracatın gelişmesini desteklemek için çabalarının süreceğini, Türkiye nin TL cinsinden notunu BBB- ye yükseltmesiyle birlikte uzun vadede yerel ve yabancı para birimi cinsinden kredi notu görünümünün pozitif olacağının öngörüldüğünü, yatırım piyasalarına bakıldığında, yüksek arsa fiyatları, lojistik gelişiminin önündeki en önemli engellerden biri olmaya devam etmektedir. Bunun yanı sıra, Türkiye lojistik pazarında Türk lojistik yatırımcı veya geliştiricileriyle ortaklık kurarak büyümek isteyen bazı büyük küresel yatırımcıların olduğu bilinmektedir. Fakat arsa fiyatları bu gibi ortak girişimlerin gelişmesinin önündeki en önemli engeli oluşturmaktadır. 2011 yılının üçüncü çeyrek döneminde konut sektöründe alınan yapı ruhsatları ve yapı kullanım izni belgesi sayısı artmıştır Konut kredisi faiz oranları ikinci çeyrekte yüzde 1 in üzerine çıktıktan sonra artışını yılın üçüncü ve son çeyreğinde de sürdürmektedir. Merkez Bankası nın sıkılaştırıcı önlemleri uyguladığı Ağustos ayından bu yana TL ticari ve tüketici kredisi faizleri yükselme eğilimine girmiştir. Buna bağlı olarak konut kredisi aylık ortalama faiz oranları da yükselmektedir. Tüketicilerin konut satın alma eğilimi 2011 yılı genelinde dalgalanma göstermektedir. Yılın ilk çeyrek döneminde artan satın alma eğilimi ikinci çeyrekte zayıflamış, üçüncü çeyrekte ise son dönemlerin en yüksek seviyesine ulaşmıştır. Yılın dördüncü çeyrek döneminde ise Ekim ayı verilerine göre tüketicilerin konut satın alma eğilimi yeniden gerilemiştir. Perakende yatırım pazarı, 2011 yılı içerisinde uluslararası yatırımcıların ilgisini yoğun bir şekilde çekmeye devam etmiştir. Ekonomideki ve perakende pazarındaki olumlu gelişim ve orta vadede Türkiye nin kredi notunun yükseltilmesine yönelik beklentiler ile birlikte perakende yatırım pazarında artış beklenmektedir. 2011 yılında ekonomide yaşanan canlanmayla birlikte, lojistik pazarında kiracı talebinde gözle görülür bir düzelme görülmüş fakat bu düzelme henüz tam anlamıyla kira işlemleri ve kira oranları üzerinde etkili olamamıştır. Uluslararası piyasalarda görülen toparlanmayla beraber, Türkiye otel piyasasına olan ilgi de artmaktadır. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 12

2012 de Avrupa piyasalarında ciddi bir belirsizlik söz konusu iken, İstanbul geçen yıl olduğu gibi bu yıl da, birinciliğini koruyor ve Türkiye, kendi iç finansman sorunlarını çözmüş Avrupalı gayrimenkul yatırımcıları için Avrupa'da orta ve uzun vadedeki tek yatırım seçeneği olmaya devam ediyor. Kriz öncesindeki yoğun uluslararası yatırımcı talebi bunun en önemli göstergesiydi. Türkiye, sadece genç nüfus yapısı ve şehirleşme oranları ile değil artan ticaret ve finans imkânları ile de gayrimenkulde çok önemli bir yatırım hedefi olarak ortaya çıkıyor. Buna rağmen Türkiye hala gelişmekte olan bir pazar ve dolayısı ile hem mevzuat hem ekonomik koşullar ve hem de iş yapış tarzları açısından riskler barındırıyor. Yapılması gereken durgunluğun olduğu bu dönemlerde ileri sürülen bu riskleri en aza indirecek düzenlemeleri bir an önce hayata geçirip normal koşullar geri geldiğinde yatırımcılara hazır olmak. Türkiye de Gayrimenkul sektörü uzun yıllardan beri olduğu gibi 2012 yılında da cazibesini korumuştur, Özellikle konut sektörünün kentsel dönüşüm odaklı olarak önümüzdeki 15 yıl gibi sürede önem kazanacağı beklenmektedir. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'nin kredi notunu kısa vadede azalan makro-finansal riskleri ve sürdürülebilir ekonomik büyümeye geri dönme yolunda olmasını gerekçe göstererek yatırım yapılabilir seviyeye yükseltmesi, ayrıca mütekabiliyet yasası ile birlikte yurtdışından gelen taşınmaz edinme talepleri de artış eğilimi göstermiştir. 2013 yılı itibariyle gelinen nokta konut kredilerinin bankacılık kesimi açısından önem taşımaya devam ettiğidir. Yılsonu itibariyle mevduat bankaları tarafından kullandırılan konut kredisi hacminin 105 milyar TL yi aşması beklenmekte ve buna karşılık takibe dönüşüm oranının %1 in altında oluşması kredi tarafında sağlıklı bir büyümeyi işaret etmiştir. Konut kredisi faiz oranları açısından yaklaştığımızda ise, yılın ilk yarısında tarihin en düşük oranları gözlemlenmiş, yılın ikinci yarısında ise özellikle Amerika nın parasal politikalarından kaynaklanan unsurların etkisi ile yılsonunda aylık %1 seviyelerini zorlamıştır. Türkiye'de döviz piyasalarında son dönemde meydan gelen hareketliliğin gayrimenkul pazarını 2014 yılında fiyatlanma anlamında yeni bir dengeye yönlendireceğini öngörülüyor. Mevcut politik kargaşanın ekonomi ve TL üzerindeki olası etkileri, yatırımcılar için endişe yaratmakla birlikte orta ve uzun vadede Türk pazarına olan yatırımcı algısının, Türkiye'nin güçlü ekonomik büyümesi ve demografik gücü sayesinde pozitif seyredeceği düşünülmektedir. 3.2 Özel Veriler Gayrimenkulün Bulunduğu Bölgenin Analizi 3.2.1 Muğla İli Muğla, Türkiye Cumhuriyeti nin Ege Bölgesi nde, topraklarının küçük bir kısmı Akdeniz Bölgesi içine giren, Ortaca, Dalaman, Fethiye, Marmaris, Datça ve Bodrum gibi tatil bölgeleri ile ünlü ildir.2010 TUIK verilerine göre merkez ilçeyle beraber ilimizde 12 ilce, 49 belediye ve 396 köy vardır. COĞRAFYA Türkiye'nin güneybatı ucunda yeralan kuzeyinde Aydın, kuzeydoğusunda Denizli ve Burdur, doğusunda Antalya ile komşu, güneyinde Akdeniz ve batısında ise Ege Denizi ile çevrilidir.toplam uzunluğu 1100 km'yi biraz aşan deniz kıyıları ile Muğla ülkemizin en uzun sahil şeridine sahip ilidir. En büyük ve il olmaya aday Fethiye ilçesidir. Muğla ilinde ayrıca iki büyük göl bulunmaktadır. Bunlar Milas ile Aydın ilinin Söke ilçesi sınırları dahiline yayılan Bafa Gölü ile Köyceğiz ilçesindeki Köyceğiz gölüdür. Önemli üç akarsuyu ise Çine Çayı (Yatağan'dan geçerken Yatağan Çayı), Esen Çayı A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 13

(Seki beldesinden geçerken Seki Çayı) ve Ortaca-Dalaman arasında yer alan ve bu iki ilçe arasında sınır olarak kabul edilen Dalaman Çayı'dır. ULAŞIM İlin önemli limanları Bodrum, Marmaris, Fethiye ve Güllük tedir. Ayrıca ilde iki de havaalanı (Bodrum- Milas ve Dalaman) bulunmaktadır. ENDÜSTRİ İlin Yatağan ilçesinde Yatağan Termik Santrali, Yeniköy de Yeniköy Termik Santrali ve Kemerköy de Kemerköy Termik Santrali vardır. İlin maden yatakları zengindir. Bu sektörde Yatağan linyit rezervleri ve Fethiye krom yatakları ilk kalemde sayılabilir. Muğla ayrıca önemli bir mermercilik merkezidir. Bu enerji ve madencilik üretim tesisleri dışında sanayiye dönük büyük girişimler bulunmamaktadır. Ekonomi özellikle turizm ve tarıma dayalıdır. Ayrıca Dalaman ilçesinde Kağıt Fabrikası (eski adı SEKA, yeni adı MOPAK) bulunmaktadır. TARIM VE HAYVANCILIK Muğla ili tarımsal ürünlerinin çeşitliliği ile dikkati çeker.türkiye de arıcılığın en önemli merkezlerinden biridir. Yörede hem arı hem de çam balı bulunmaktadır. Marmaris ilçesi çam balı ile ünlüdür. Ortaca, Fethiye, Dalaman ve Dalyan ilçelerinde yaygın bir şekilde narenciye tarımı (portakal, limon, mandalina, greyfurt) yapılmaktadır. Özellikle Marmaris-Köyceğiz hattına özgü bir diğer ürün günlük ağacından elde edilen ve parfümeride ile eczacılıkta kullanılan sığla yağıdır. Zeytincilikte il genelinde gelişmiştir. MUĞLA EVLERİ Muğla evleri; tasarımları, ahşap işçilikleri, tavan işlemeleri ve şehrin sembolü haline gelmiş bacaları ile Türk geleneksel mimarisinde özgün bir model oluşturmaktadır. Genelde iyi korunmuşlardır. Geleneksel mimariden doğrudan esinlenmiş yeni yapıların da Muğla bölgesinde halen diğer bölgelerimize kıyasla daha fazla inşa edildiği söylenebilir. Bunda kentin yüksek eğitim ve yerel şuur düzeyi ile yörenin turistik bir bölge olmasının etkileri bulunmaktadır. Kent merkezinde özellikle Hisar dağı eteklerine doğru yoğunlaşan eski Muğla evleri, Karabağlar Yaylası ndaki Karabağlar Mahallesi ve Yılanlı Dağı yamacındaki Düğerek Mahallesi evleri ile bir arada ele alınabilir. Hayat olarak adlandırılan açık ön sofalar kuzulu kapı olarak adlandırılan avlu girişleri, ocaklar, bacalar, uzun ve geniş saçaklar, tavan süslemeleri, ahşap süslemeli verandalar, duvarlara gömülmüş dolap biçimli banyolar Muğla evlerinin tipik özellikleri arasındadır. Büyük çoğunluğu avlulu ve iki katlıdır. Bazılarında hayat bölümü sonradan kapatılmıştır. Yakın devirde inşa edilen evlerde ise, 'hayat' doğrudan kapalı olarak yapılmaktadır. Genel özellikleri, bütün Türk evlerinde olduğu gibi, aile mahremiyeti anlayışının bir ürünü olarak içe dönük olmalarıdır. Özellikle zemin katlarında sokağa penceresi olan ev yok denecek kadar azdır. Buna karşılık avluya bakan pencerelerin çokluğu dikkat çeker ve açık, yarı açık yaşam mekânlarıyla, geniş saçaklarla zenginleştirilir. Bu nedenle, ön cephe özelliği avlu tarafından ortaya çıktığından, manzara ve güneş hâkimiyetini de dengelemek üzere, evler parsellerin yukarı köşelerine ve kuzeye sağır, güneye açık olarak yerleşirler. Plan tipleri, 'hayat' ile bunun etrafında yer alan odaların bulundukları konuma ve üst kata çıkan merdivenin yerine göre değişiklikler gösterir. Üzerlerinde yer aldıkları parsellerin biçimi ve komşu binaların konumu da planların oluşumunda etkili olabilmektedir. Ancak, genel hatlarıyla merdivenlerin, sofa içindeki yerlere göre ortadan ve yandan merdivenli tipler olarak sınıflama yapmak da mümkündür. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 14

Ortadan merdivenlerde, üst kata çıkış binayı simetrik olarak ikiye ayırdığı gibi, farklı şekillerde de bölebilir. Ancak her iki durumda da yaygın olan uygulama, merdivenin geriye doğru sokulan bir orta sofadan çıkması ve binanın arka duvarına yaslanmış olmasıdır. Merdiven ahşaptır. Altı depo olarak kullanılır. Her iki yanında simetri hakimse birer veya ikişer oda yer alır. 'Hayat'a odalara girişte 45 dereceli kırılmalar bulunur. 'Hayat' avlu cepheleri boyunca uzandığı gibi, sadece merdivenin açıldığı ve oda girişlerinin bulunduğu orta kısımda da yer alabilir. Bu tiplerde de yaygın olan uygulama orta sofanın bina cephe hattının ilerisine doğru beşgen şekilde çıkma yapmasıdır. Ortadan çıkan merdivenin yapı kütlesine simetrik olarak ayırmadığı durumlarda ise, 'hayat'ın bir tarafında odalar yer almakta, diğer tarafında ise yine bu bölümün devamı olan yarı açık bir mekân bulunmaktadır. Genellikle, avluya bakan cephelerinde boydan boya 'hayat' bulunan evlerde ise, üst kata merdivenle çıkılır. 'Hayat'ın genişliği binanın yanından çıkan merdivenin iki kolunun genişliği ile uyum içindedir. Odalar 'hayat'ın gerisinde ve yapının arka duvarına yapılmış olarak yan yana sıralanırlar. Her biri doğrudan 'hayat'a açılır. Sokaktan evlere kuzulu kapılardan girilir. Bu kapı geniş iki kanadı olan ve bunlardan genellikle girişe göre sağ taraftakinin içinden ikinci bir küçük kapı açılan, 2.30 m. yükseklikteki avlu duvarının yüksekliği ile orantılı, çoğunun üzerinde küçük iki tarafa meyilli. kiremit örtülü, ahşap çatısı bulunan kapılardır. Avlular, yılın yedi sekiz ayı boyunca yaşanılan, evin kapalı mekânları ve 'hayat'larıyla kullanım bütünlüğü içinde olan, genellikle kayrak taşı ile kaplı bir çoğu havuzlu iç bahçeler şeklindedir, Duvarlara yakın yerlerde ağaçlar yer almaktadır. Evin bir duvarına bitişik olarak veya yarım bir konumda tek katlı müştemilat bulunur. Müştemilat içinde evin asıl mutfağı, ocağı, kileri ve bazen de banyo yer alır. Ayrıca, temiz su havzaları da bu binanın içinde veya dışındadır. Yapılar genellikle taş veya ikinci derecede ahşaptır. Tüm taşıyıcı duvarlar, avlu duvarları, özellikle zemin katlar kireç harcı, kırma-moloz taş duvarlarla inşa edilmiştir. Çatı örtüsü olarak alaturka kiremit kullanılır. Çatı dışında duvar üstleri, ocak çıkıntılarının baca halinde daraldığı girintilerin üstleri de yağmurdan korunacak tüm çıkıntılar bu kiremitle örtülüdür. Ayrıca, bugün Muğla'nın sembolü olarak kabul edilen karakteristik bacadan alaturka kiremitlerle yapılan kendine özgü bir şapka ile kapatılmıştır. KÜLTÜREL ÇALIŞMALAR Muğla kültürel faaliyet açısından zengin ve öğrencilerin faaliyeleriyle giderek daha da zenginleşen bir şehirdir. Muğla Üniversitesi, Belgesel sinemacılar birliğinin sözlü tarih çalışmaları, Muğla Sanatseverler Derneği, Duvar Sahnesi Sanat Topluluğu ve Muğla Üniversitesi Tiyatro Topluluğu gibi daha birçok grup ve topluluklar şehirdeki kültür potansiyelini arttırmaktadır. İKLİMİ VE COĞRAFYASI Muğla ili Akdeniz iklimi etkisinde kalmaktadır. Muğla ilinin içinde bulunduğu Menteşe Yöresi nde dağlar denize paralel uzanmaktadır. 800 m. yüksekliğe kadar olan alanlarda Asıl Akdeniz İklimi ve daha yüksek alanlarda Akdeniz Dağ İklimi hissedilir. Maksimum-minimum sıcaklık değerleri, nemlilik, yağış miktarı ve hakim rüzgar yönleri yerel coğrafi koşullara göre değişmektedir. Metrekareye 1000 mm den fazla yağış alan Muğla, orman oranı bakımından Türkiye'nin en zengin olan illerinden bir tanesidir. Ne var ki yağışların büyük çoğunluğu kış mevsiminde düşer ve yaz kuraklığı belirgindir. Dağların denize paralel uzanmasının ve yükseltinin bu yörede Ege Bölgesi'nin genelinin aksine daha fazla olmasının diğer bir sonucu olarak ulaşım doğu-batı yönünde zorlaşır ve nüfus seyrekleşir. YAKIN ÇEVRE Muğla Merkez ilçesine bağlı ve belediyesi bulunan 4 yerleşim merkezi (belde) bulunmaktadır. Muğla Merkez'in ayrıca ikisi aynı adı taşıyan (Yenice) 49 köyü bulunmaktadır. Kentin iskelesi sayılabilecek A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 15

olan Akyaka beldesi, Ula ilçesine bağlı olsa da Muğla'ya 23 km. uzaklıkta bulunmaktadır. 3.2.2 Ayın Koyu Ayın Koyu Marmaris Datça yarımadasındaki önemli koylardan biridir. Bölgede yer alan plaj Türkiye nin en iyi plajları arasında yer almaktadır. Koyun hemen yanına teknelerin yanaştığı küçük bir iskele bulunmaktadır. Burada günü yürüyüş yaparak geçirebileceğiniz gibi dalış kıyafetleri edinerek eğlenceli dalış keyfi yapılabilecek bir yerdir. Burada özel eğitmenler eşliğinde dalış yapmak mümkündür. Özel araçla buraya ulaşmak için Marmaris Karacasöğüt tarafı kullanılabilir. Marmaris Karacasöğüt ayrımına girdikten yaklaşık 10 km sonra, sol tarafta Ayın Koyu bulunmaktadır. Buradan saparak Okluk Koyu denen yerin güneyinden dolaşmak 11 km sonra sizi bölgeye ulaştıracaktır. Bölgeye toplu ulaşım için de Marmaris ten dolmuşlar kullanılabilir. Önceden araştırma yapmak faydalı olacaktır. Koyun çevresinde birçok konaklama seçeneği bulmak mümkün. Deprem Riski T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Deprem Bölgeleri Haritasına göre Muğla ili tamamı 1. derece deprem bölgesinde yer almaktadır. 1. derece deprem bölgeleri en riskli bölgeler olarak kabul edilirken, 5. derece deprem bölgeleri deprem riski en az olan bölgelerdir. Muğla bu sıralamada 1. derece deprem bölgesinde yer almaktadır. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 16

BÖLÜM 4 4. DEĞERLEME KONUSU GAYRİMENKULLERİN MÜLKİYET HAKKI VE İMAR BİLGİLERİ 4.1 Gayrimenkulün Mülkiyet Bilgileri tapu kayıtları 749 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 55 ADA NO - PARSEL NO 749 YÜZÖLÇÜMÜ 1.053,37 m.² NİTELİĞİ TARLA CİLT NO 8 SAHİFE NO 749 TARİH 06.09.2013 YEVMİYE NO 6324 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) 750 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 55 ADA NO - PARSEL NO 750 YÜZÖLÇÜMÜ 7.125,58 m.² NİTELİĞİ TARLA CİLT NO 8 SAHİFE NO 750 TARİH 26.09.2013 YEVMİYE NO 6324 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 17

756 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 55 ADA NO - PARSEL NO 756 YÜZÖLÇÜMÜ 3.375,34 m.² NİTELİĞİ TARLA CİLT NO 8 SAHİFE NO 756 TARİH 06.09.2013 YEVMİYE NO 6324 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) 757 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 55 ADA NO - PARSEL NO 757 YÜZÖLÇÜMÜ 11.295,64 m.² NİTELİĞİ TARLA CİLT NO 8 SAHİFE NO 757 TARİH 06.09.2013 YEVMİYE NO 6324 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) 765 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 55 ADA NO - A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 18

PARSEL NO 765 YÜZÖLÇÜMÜ 5.184,28 m.² NİTELİĞİ TARLA CİLT NO 8 SAHİFE NO 765 TARİH 06.09.2013 YEVMİYE NO 6324 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) 766 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 55 ADA NO - PARSEL NO 766 YÜZÖLÇÜMÜ 15.290,65 m.² NİTELİĞİ 2 KATLI BETONARME OTEL VE TARLASI CİLT NO 8 SAHİFE NO 766 TARİH 25.08.2014 YEVMİYE NO 6337 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) 767 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 56 ADA NO - PARSEL NO 767 YÜZÖLÇÜMÜ 8.560,22 m.² NİTELİĞİ İKİ KATLI BETONARME OTEL VE TARLASI CİLT NO 8 SAHİFE NO 767 TARİH 05.12.2013 YEVMİYE NO 6337 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 19

771 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 56 ADA NO - PARSEL NO - YÜZÖLÇÜMÜ 6.200,00 m.² NİTELİĞİ ------ CİLT NO 46 SAHİFE NO 87 TARİH 19.07.2006 YEVMİYE NO 4958 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) 772 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 56 ADA NO - PARSEL NO 772 YÜZÖLÇÜMÜ 14.094,97 m.² NİTELİĞİ 2 KATLI BETONARME OTEL VE TARLASI CİLT NO 8 SAHİFE NO 772 TARİH 05.12.2013 YEVMİYE NO 8629 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) 773 PARSEL İLİ MUĞLA İLÇESİ MARMARİS MAHALLESİ - KÖYÜ KARACA MEVKİİ AYIN SINIRI PLANINDADIR PAFTA NO 54-56 ADA NO - A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 20

PARSEL NO 773 YÜZÖLÇÜMÜ 17.050,55 m.² NİTELİĞİ İKİ KATLI BETONARME OTEL TEK KATLI BET.LOKANTA VE TARLASI CİLT NO 8 SAHİFE NO 773 TARİH 05.12.2013 YEVMİYE NO 8626 MALİK MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. ( TAM ) 4.2 Gayrimenkullerin Takyidat Bilgileri 749 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.35 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Rehinler Bölümünde Denizbank A.Ş. lehinde, 13.02.2015 tarih ve 1266 yevmiye sayısı ile 1. Dereceden 11.812.500 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir. Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 750 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.35 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Rehinler Bölümünde Denizbank A.Ş. lehinde, 13.02.2015 tarih ve 1266 yevmiye sayısı ile 1. Dereceden 11.812.500 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir. Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 756 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.34 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Rehinler Bölümünde Denizbank A.Ş. lehinde, 13.02.2015 tarih ve 1266 yevmiye sayısı ile 1. Dereceden 11.812.500 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir. Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 757 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.34 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Rehinler Bölümünde Denizbank A.Ş. lehinde, 13.02.2015 tarih ve 1266 yevmiye sayısı ile 1. Dereceden 11.812.500 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir. Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 765 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.58 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Rehinler Bölümünde Denizbank A.Ş. lehinde, 13.02.2015 tarih ve 1266 yevmiye sayısı ile 1. Dereceden 11.812.500 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 21

Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 766 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.34 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Rehinler Bölümünde Denizbank A.Ş. lehinde, 13.02.2015 tarih ve 1266 yevmiye sayısı ile 1. Dereceden 11.812.500 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir. Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 767 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.33 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Rehinler Bölümünde Denizbank A.Ş. lehinde, 13.02.2015 tarih ve 1266 yevmiye sayısı ile 1. Dereceden 11.812.500 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir. Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 771 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.35 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Davalıdır. Kadastro Mahkemesi 991/110 Rehinler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 772 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.33 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Rehinler Bölümünde Denizbank A.Ş. lehinde, 13.02.2015 tarih ve 1266 yevmiye sayısı ile 1. Dereceden 11.812.500 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir. Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 773 PARSEL TKGM Takbis sisteminden 10.03.2015 tarihinde saat 12.33 de alınan takbis belgesinde aşağıdaki bilgilere ulaşılmıştır; Beyanlar Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. Rehinler Bölümünde Denizbank A.Ş. lehinde, 13.02.2015 tarih ve 1266 yevmiye sayısı ile 1. Dereceden 11.812.500 TL tutarında ipotek tesis edilmiştir. Şerhler Bölümünde Herhangi bir kayda rastlanmamıştır. 4.2.1 Değerleme Konusu Gayrimenkul İle İlgili Varsa Son Üç Yıllık Dönemde Gerçekleşen Alım Satım İşlemleri Takbis sisteminden alınan takbis belgesinde yapılan incelemeye göre; taşınmazların son üç yıllık dönemde alım satım işlemi olmadığı görülmüştür. Değerleme konusu 766 nolu parselde Kadastro tespiti davalı veya komisyona itirazlı yerlerin tescili kesinleşerek, 25.02.2015 tarih ve 1679 yevmiye ile tapu kütüğüne işlenmiştir. A d r e s G a y r i m e n k u l D e ğ e r l e m e ve D a n ı ş m a n l ı k A. Ş. 22