TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI 2014

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI 2014

TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI 2014 EDİTÖR Alparslan Budak YAZARLAR Ekin Fıkırkoca Gökben Altaş Deniz Bayram Mustafa Özer ÜYE VERİTABANI Aslı Hondu İmamoğlu Telman Şahbazoğlu BASKI Printcenter BİRİNCİ BASKI İstanbul, Mart 2015 TSPB Yayın No. 73 ISBN 978-975-6483-52-7 www.tspb.org.tr. Bu rapor Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki değerler hazırlandığı tarih itibariyle güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir. Bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçla kullanılmasından doğabilecek zararlardan TSPB hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu raporda yer alan bilgiler kaynak gösterilmek şartıyla yayınlanabilir.

KISALTMALAR A.D. BDDK BES BIST BYF DİBS DTH ECB EFAMA EGM EYF GİP GSYH GYO Hazine KOBİ MKK Mn. Myr. NYSE ÖPSP SGMK SİP SPK Takasbank TBB TCMB TL TPP TÜFE TÜİK TÜYİD ÜFE VDMK VİOP VOB VTMK WEO WFE YP Anlamlı Değil Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu Bireysel Emeklilik Sistemi Borsa Istanbul Borsa Yatırım Fonu Devlet İç Borçlanma Senedi Döviz Tevdiat Hesabı European Central Bank-Avrupa Merkez Bankası European Fund and Asset Management Association-Avrupa Fon ve Varlık Yönetimi Derneği Emeklilik Gözetim Merkezi Emeklilik Yatırım Fonu Gelişen İşletmeler Piyasası Gayri Safi Yurtiçi Hasıla Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Küçük ve Orta Ölçekli İşletme Merkezi Kayıt Kuruluşu Milyon Milyar New York Stock Exchange-New York Borsası Ödünç Pay Senedi Piyasası Sabit Getirili Menkul Kıymet Serbest İşlem Platformu Sermaye Piyasası Kurulu İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Türkiye Bankalar Birliği Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Türk Lirası Takasbank Para Piyasası Tüketici Fiyatları Endeksi T.C. Başbakanlık Türkiye İstatistik Kurumu Türkiye Yatırımcı İlişkileri Derneği Üretici Fiyatları Endeksi Varlığa Dayalı Menkul Kıymet Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş. Varlık Teminatlı Menkul Kıymet World Economic Outlook-Dünya Ekonomik Görünümü World Federation of Exchanges-Dünya Borsalar Federasyonu Yabancı Para TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ I

İÇİNDEKİLER 1 EKONOMİ 1 DÜNYA EKONOMİSİ 3 TÜRKİYE EKONOMİSİ 7 FİNANSAL PİYASALAR 7 FİNANSAL PİYASALARDAKİ GELİŞMELER 8 ULUSLARARASI KARŞILAŞTIRMALAR 19 YATIRIM ARAÇLARININ GETİRİLERİ 21 SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMETLER 25 PAY SENETLERİ 31 VADELİ İŞLEMLER VE OPSİYONLAR 32 KALDIRAÇLI İŞLEMLER 33 YATIRIM FONLARI 39 YATIRIMCILAR 39 YATIRIM TERCİHLERİ 41 GENEL TANIMLAR 42 PAY SENEDİ YATIRIMCILARI 46 YABANCI PAY SENEDİ YATIRIMCILARI 50 DEVLET İÇ BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCILARI 51 ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCILARI 52 VDMK VE VTMK YATIRIMCILARI 53 VARANT VE SERTİFİKA YATIRIMCILARI 54 YATIRIM FONU YATIRIMCILARI 55 EMEKLİLİK YATIRIM FONU YATIRIMCILARI 57 ARACI KURUMLAR 59 A1 CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 60 ACAR MENKUL DEGERLER A.S. 61 AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 62 ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 63 ALB MENKUL DEGERLER A.S. 64 ALKHAIR CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 65 ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. 66 ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 67 ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 68 ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 69 ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş. 70 ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 71 BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. 72 BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş. 73 BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 74 BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 75 BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. II TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

76 CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 77 CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 78 CREDİT SUİSSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 79 DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 80 DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 81 DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş. 82 DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. 83 ECZACIBAŞI YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 84 EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş. 85 EKINCILER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. 86 ERSTE SECURİTİES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 87 EURO FINANS MENKUL DEGERLER A.S. 88 FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 89 GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş. 90 GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 91 GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş. 92 GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 93 GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 94 GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 95 HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 96 HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 97 IKON MENKUL DEĞERLER A.Ş. 98 ING MENKUL DEĞERLER A.Ş. 99 INVEST-AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 100 IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş. 101 INFO YATIRIM A.S. 102 İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 103 İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 104 J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 105 KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 106 KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 107 MARBAS MENKUL DEGERLER A.S. 108 MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 109 MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş. 110 METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 111 MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş. 112 NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 113 NOOR CAPITAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş. 114 OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. 115 OYAK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. 116 PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş. 117 PHILLIPCAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 118 PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş. 119 POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ III

120 PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 121 REFERANS MENKUL DEGERLER A.S. 122 RENAISSANCE CAPITAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. 123 SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş. 124 SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 125 SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 126 STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 127 ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 128 TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 129 TAKSİM YATIRIM A.Ş. 130 TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 131 TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 132 TERA MENKUL DEGERLER A.S. 133 TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş. 134 TURKISH YATIRIM A.Ş. 135 UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 136 ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 137 ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 138 VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 139 X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. 140 YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 141 YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. 142 ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 143 BANKALAR 145 ADABANK A.Ş. 146 AKBANK T.A.Ş. 147 AKTİF YATIRIM BANKASI A.Ş. 148 ALTERNATİFBANK A.Ş. 149 ANADOLUBANK A.Ş. 150 ARAP TÜRK BANKASI A.Ş. 151 BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI A.Ş. 152 BİRLEŞİK FON BANKASI A.Ş. 153 BURGAN BANK A.Ş. 154 CITIBANK A.Ş. 155 DENİZBANK A.Ş. 156 DEUTSCHE BANK A.Ş. 157 DİLER YATIRIM BANKASI A.Ş. 158 FİBABANKA A.Ş. 159 FİNANSBANK A.Ş. 160 GSD YATIRIM BANKASI A.Ş. 161 HSBC BANK A.Ş. 162 ING BANK A.Ş. 163 JP MORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION MERKEZİ COLUMBUS OHIO İSTANBUL TÜRKİYE ŞUBESİ 164 MERRILL LYNCH YATIRIM BANKASI A.Ş. IV TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

165 NUROL YATIRIM BANKASI A.Ş. 166 ODEA BANK A.Ş. 167 PASHA YATIRIM BANKASI A.Ş 168 SOCIETE GENERALE (SA) 169 STANDARD CHARTERED YATIRIM BANKASI TÜRK A.Ş. 170 ŞEKERBANK T.A.Ş. 171 T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. 172 TEKSTİL BANKASI A.Ş. 173 THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC. MERKEZİ EDINBURGH İSTANBUL MERKEZ ŞUBESİ 174 TURKİSH BANK A.Ş. 175 TURKLAND BANK A.Ş. 176 TÜRK EKONOMİ BANKASI A.Ş 177 TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş. 178 TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş. 179 TÜRKİYE İHRACAT KREDİ BANKASI A.Ş (TÜRK EXIMBANK) 180 TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. 181 TÜRKİYE KALKINMA BANKASI A.Ş. 182 TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş. 183 TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. 184 YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. 185 KATILIM BANKALARI 187 ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş. 188 KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş. 189 TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş. 191 GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI 193 AKFEN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 194 AKİŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 195 AKMERKEZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 196 ALARKO GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 197 ATA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 198 ATAKULE GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 199 AVRASYA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 200 DENİZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 201 DOĞUŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 202 EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 203 HALK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 204 İDEALİST GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 205 İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 206 KİLER GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 207 KÖRFEZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 208 MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 209 NUROL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 210 ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 211 ÖZDERİCİ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ V

212 PANORA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 213 PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 214 REYSAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 215 SAF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 216 SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 217 SİNPAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 218 TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 219 TSKB GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 220 VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 221 YAPI KREDİ KORAY GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 222 YENİ GİMAT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 223 YEŞİL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 225 GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIKLARI 227 EGELİ-CO GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 228 EGELİ-CO TARIM GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 229 GEDİK GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 230 GÖZDE GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 231 İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 232 RHEA GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 233 MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIKLARI 235 ATLAS MENKUL KIYMETLER YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 236 ECZACIBAŞI YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 237 EURO MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 238 EURO KAPİTAL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 239 EURO TREND YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 240 GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 241 İŞ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 242 OYAK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 243 VAKIF MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 245 PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ 247 AK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 248 ALKHAIR PORTFOY YÖNETİMİ A.Ş. 249 ASHMORE PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 250 ATA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 251 ATLAS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 252 AZ NOTUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 253 AZIMUT GLOBAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 254 BOSPHORUS CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 255 BURGAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 256 DENİZ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 257 ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 258 EGELİ&CO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 259 EKİNCİLER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 260 ERGO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. VI TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

261 EURO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 262 FİBA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 263 FİNANS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 264 FOKUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 265 GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 266 GEDİK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 267 HALK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 268 HEDEF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 269 HSBC PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 270 ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 271 İSTANBUL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 272 İŞ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 273 LOGOS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 274 MAGNA CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 275 OYAK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 276 PERFORM PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 277 POLSAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 278 RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 279 TAALERİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 280 TACİRLER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 281 TEB PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 282 UNAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 283 ÜNLÜ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 284 VAKIF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 285 YAPI KREDİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 286 ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ VII

VIII TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Ekonomi Dünya Ekonomisi 2007 yılında başlayan küresel krizin ardından, gelişmiş ekonomiler parasal genişleme ve varlık alımı politikalarını benimsemiştir. Sağlanan yoğun likidite ise reel getirisi daha yüksek olan gelişmekte olan ekonomilere kaymıştır. Kolay ve düşük maliyetli bu fonlama imkânı, dünya ekonomisindeki toparlanmanın büyük ölçüde gelişmekte olan ekonomiler öncülüğünde gerçekleşmesini sağlamıştır. Bu süreçte, gelişmiş ekonomilerdeki kamu borcu artarken, gelişmekte olan ülkelerde kamu borcu istikrarlı şekilde düşük seviyesini korumuştur. FED varlık alımlarını durdururken, Avrupa Merkez Bankası negatif faiz uygulamaya başlamıştır. Ancak, 2010 yılından itibaren dünya ekonomisindeki büyümenin yavaşlamakta olduğu gözlenmektedir. Gelişmekte olan ülkelerde büyüme ivme kaybederken, Avrupa da devam eden borç krizi, Japonya da ekonomik büyümenin zayıf kalması, küresel ekonomiyi olumsuz etkilemiştir. Bu eğilimin aksine, 2014 te ABD ekonomisindeki toparlanma beklentilerin üzerine çıkmıştır. Ekonomideki büyüme ile beraber, ABD merkez bankası FED 2014 yılının Ocak ayından itibaren azaltmaya başladığı varlık alımlarını Ekim ayında sonlandırmıştır. Diğer taraftan, Haziran ayından itibaren negatif faiz uygulayan Avrupa merkez bankası ECB ise Ekim ayında varlık alımına başlamıştır. 2008 krizinde 40 $ civarına düşen petrol varil fiyatı 2011 yılında tekrar 100 $ civarına yükselmişti. 2014 yılının ikinci yarısında gelişmekte olan ülkelerdeki talebin zayıflaması ve ABD nin üretimini arttırması dolayısıyla petrolde varil fiyatlarının 105 $ civarından sene sonunda 50 $ a inmesi aralarında Rusya nın da bulunduğu petrol ihracatçısı ülke ekonomilerini olumsuz etkilemiştir. Avrupa da Şubat ayında Ukrayna daki devrim ertesinde oluşan siyasi belirsizlik ve Rusya nın Kırım ı işgali, Orta Doğu da ise IŞİD in Irak ve Suriye topraklarının önemli bir bölümünü ele geçirmesi de uluslararası alanda siyasi riskleri artırmıştır. ABD ekonomisinde toparlanmanın diğer gelişmiş ülkelerden ayrışmasına bağlı olarak ABD doları, avro ve Japon yeni karşısında değer kazanmıştır. Diğer taraftan petrol ihracatçısı ülkelerde para birimleri petrol fiyatlarının gerilemesiyle genel olarak değer kaybetmiştir. Gelişmiş ülkelerin para politikalarındaki zıtlıklar ve jeopolitik gelişmeler, yılın ikinci yarısında gelişmekte olan ülkelere yönelik sermaye akımlarını olumsuz etkilemiştir. Sonuç olarak gelişmiş ülkelerdeki büyümenin ABD ve Avrupa Birliği ülkelerindeki toparlanma ile 2013 yılındaki %1,3 seviyesinden 2014 te %1,8 e çıktığı tahmin edilmektedir. Gelişmekte olan ülkelerde ise, Rusya ve Brezilya daki yavaşlamanın etkisiyle ortalama büyümenin %4,7 den %4,4 e indiği düşünülmektedir. Toplamda IMF tahminlerine göre dünya TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 1

ekonomisindeki büyüme oranı %3,3 ile 2013 yılı ile aynı seviyede kalmıştır. Gelişmiş ekonomilerde 2014 yılında gözlenen sınırlı ekonomik toparlanmaya rağmen, bu ülkelerdeki yıllık enflasyonun bir önceki yıla kıyasla değişmeyerek %1,4 te kaldığı tahmin edilmektedir. Halen güçlü olmakla beraber zayıflayan büyümeleriyle gelişmekte olan ekonomiler için yıl sonu enflasyon oranı 2014 yılında %5,9 dan %5,4 e inmiştir. Küresel olarak işsizlik düşme eğiliminde olsa da, 2014 yılında özellikle Avrupa Birliği ülkelerinde önemli bir sorun olarak devam etmektedir. Nitekim bu durum, Yunanistan da 2015 yılı başındaki seçimlerde olduğu gibi çeşitli siyasi değişimleri de beraberinde getirmektedir. Avrupa Birliğinde işsizlik devam etmektedir. Siyasi gelişmelerin yanında, petrol fiyatlarındaki belirsizlik de 2015 yılı için risk oluşturmaktadır. Petrol fiyatlarındaki düşüşün petrol ithalatçısı ülkelerdeki talebi ve enflasyonu olumlu yönde etkileyeceği tahmin edilmektedir. Ancak ABD dışındaki gelişmiş ülkelerdeki büyümenin nispeten zayıf seyretmesi dolayısıyla, gelişmekte olan ülkelerdeki büyümenin 2015 yılında fazla değişmesi beklenmemektedir. Küresel büyümenin ise %3,3 ten %3,5 e çıkacağı tahmin edilmektedir. DÜNYA EKONOMİSİ: SEÇİLMİŞ MAKRO GÖSTERGELER 2010 2011 2012 T 2015T 2016T GSYH Büyüme Oranları, % Dünya 5.4 4.1 3.4 3.3 3.3 3.5 3.7 Gelişmiş Ekonomiler 3.1 1.7 1.2 1.3 1.8 2.4 2.4 ABD 2.5 1.6 2.3 2.2 2.4 3.6 3.3 Avro Bölgesi 2.0 1.6-0.7-0.5 0.8 1.2 1.4 Gelişmekte Olan Ekonomiler 7.5 6.2 5.1 4.7 4.4 4.3 4.7 Brezilya 7.5 2.7 1.0 2.5 0.1 0.3 1.5 Çin 10.4 9.3 7.7 7.8 7.4 6.8 6.3 Hindistan 10.3 6.6 4.7 5.0 5.8 6.3 6.5 Türkiye 9.2 8.8 2.1 4.1 2.9 3.0 3.7 Enflasyon, Yıllık TÜFE, % Gelişmiş Ekonomiler 1.8 2.7 1.7 1.4 1.4 1.0 1.5 Gelişmekte Olan Ekonomiler 6.8 6.9 6.1 5.9 5.4 5.7 5.4 Türkiye 6.4 10.4 6.2 7.4 8.2 7.1 6.2 İşsizlik Oranı, % Gelişmiş Ekonomiler 8.3 8.0 8.0 7.9 7.3 7.1 6.9 ABD 9.6 8.9 8.1 7.4 6.3 5.9 5.8 Avro Bölgesi 10.1 10.1 11.3 11.9 11.6 11.2 10.7 Gelişmekte Olan Ekonomiler Brezilya 6.7 6.0 5.5 5.4 5.5 6.1 5.9 Çin 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 4.1 Türkiye 11.1 9.1 8.4 9.0 9.9 9.9 9.9 Genel Yönetim Brüt Borç/GSYH, % Gelişmiş Ekonomiler 98.7 102.7 106.9 105.5 105.7 105.3 104.2 ABD 94.8 99.0 102.5 104.2 105.6 105.1 104.9 Avro Bölgesi 85.9 88.3 92.9 95.2 96.4 96.1 94.7 Gelişmekte Olan Ekonomiler 39.3 38.4 38.6 39.3 40.1 40.7 40.9 Brezilya 65.0 64.7 68.2 66.2 65.8 65.6 65.6 Çin 36.6 36.5 37.4 39.4 40.7 41.8 42.9 Hindistan 67.5 66.8 66.6 61.5 60.5 59.5 58.5 Türkiye 42.3 39.1 36.2 36.2 33.6 33.1 32.4 T: Tahmin Kaynak: IMF WEO Update Ocak 2015 (Büyüme, Enflasyon), IMF WEO Ekim 2014 (İşsizlik, Bütçe, Türkiye enflasyon tahminleri), TÜİK (Türkiye enflasyon gerçekleşmeleri, büyüme) 2 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Türkiye Ekonomisi Küresel krizden sonra, 2010 ve 2011 yıllarında yüksek büyüme oranları yakalayan Türkiye ekonomisi, üretim ve finansman konularında ağırlıklı olarak dışa bağımlılığının bir neticesi olarak yüksek cari açık vermeye başlamıştır. 2012 yılında ilgili otoriteler ekonomide yumuşak iniş sağlamak üzere, iç talebi soğutarak cari açığı daha sürdürülebilir seviyelere çekecek politika araçlarını kullanmaya yönelmiştir. 2013 yılına küresel aktivitedeki zayıflıkla giren Türkiye ekonomisi, TCMB nin faiz oranlarını düşürmesiyle yılın ikinci çeyreğinde ivme kazanmış ve hanehalkı tüketimindeki canlanmayla yıl toplamında %4 oranında büyümüştür. 2014 yılında ise küresel ekonomideki belirsizlikler ve yurtiçindeki siyasi gerilimlerle Türk lirasının sene başında hızla değer kaybetmesine karşı Merkez Bankası Ocak ayında piyasaya 3 milyar $ lık döviz satışında bulunmuş, yanı sıra politika faizini (1 haftalık repo faizi) %4,5 ten %10 a yükseltmiştir. Böylece Bankanın piyasaya fiilen sağladığı fonlamanın faizi 3 puan artışla %10 a çıkmıştır. Enflasyon artarken, iç talebin yavaşlamasıyla cari açık düşmüştür. 2013 yılı sonunda dört bakanın istifasına yol açan siyasi gelişmelere rağmen, 30 Mart 2014 tarihinde yapılan yerel seçimlerde iktidardaki Adalet ve Kalkınma Partisinin yüksek oy oranını koruması siyasi riskleri düşürmüştür. 10 Ağustos 2014 tarihinde yapılan cumhurbaşkanlığı halk oylamasında da aynı partinin adayı Recep Tayyip Erdoğan seçimi kazanmıştır. Zayıf iç talebe rağmen, döviz kurlarındaki artış ile gıda fiyatlarındaki yükseliş enflasyonda 2013 yılında başlayan artış eğiliminin sürmesine neden olmuş, tüketici fiyatlarındaki yıllık enflasyon yıl ortasında %10 a yaklaşmıştır. Kredi derecelendirme şirketleri ülke kredi notu değiştirmeseler de, bazı firmalar görünümü aşağı yönlü revize etmiştir. Bununla beraber ülkenin kredi notu S&P ye göre BB+ (negatif) ile spekülatif seviyede olup, Moody s ve Fitch e göre ise sırasıyla Baa3 (negatif) ve BBB- (durağan) ile yatırım yapılabilir seviyededir. Merkez Bankasının faiz artışının ardından, kurlardaki gevşemenin enflasyondaki görünümü iyileştirmesi ile Banka, Mayıs ayından itibaren 1 haftalık repo faizlerini kademeli şekilde düşürerek Temmuz ayında %8,25 e çekmiştir. Banka, Eylül ayından itibaren artan jeopolitik riskler ve finansal piyasalarda yaşanan oynaklığa karşı likidite politikası ile parasal sıkılaştırma yapmış ve gecelik repo faizlerinin %8 civarından %10 civarına çıkmasını sağlamıştır. Diğer yandan, sıkılaşan para politikası ve petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle, yılın ikinci yarısında tüketici fiyatları enflasyonu bir miktar gerileyerek sene sonunda %8,2 olarak gerçekleşmiştir. Bu oran önceki yıl olduğu gibi %5 olarak belirlenen hedefin hayli üzerinde kalmıştır. Yurtiçi talepteki yavaşlama ve kurlardaki artışa paralel olarak ithalat %4 oranında gerileyip 242 milyar $ a inmiştir. TL deki değer kaybı ihracatı desteklemiş, özellikle Avrupa Birliğine yapılan ticaretteki yükseliş sayesinde ihracat %4 artışla 158 milyar $ a çıkmıştır. Dış ticaret açığının düşmesiyle cari açık 65 milyar $ dan 46 milyar $ a gerilemiştir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 3

Cari açığın üçte biri bankaların ve hükümetin yurtdışındaki tahvil ihraçları ile finanse edilmiştir. Finansmanın %39 u ise bankalar ile reel sektörün yurtdışından sağladığı kredilerle sağlanmıştır. Doğrudan yatırımlar ise, 2012 ve 2013 yıllarının ardından 2014 yılında da düşerek 5 milyar $ olmuştur. Bu tutarın 4 milyar $ lık kısmı yabancıların gayrimenkul alımlarını yansıtmaktadır. 2014 yılında Türkiye nin dış borcu özel sektörün uzun vadeli borcundaki artışı yansıtır şekilde 13 milyar $ artmış ve milli gelirin yarısı kadar, 402 milyar $ olmuştur. Merkez Bankası Ocak ayındaki 3 milyar $ lık satış müdahalesinin yanı sıra, yıl boyunca programlı döviz ihaleleriyle piyasaya 9 milyar $ lık döviz satmıştır. Ancak Hazine nin tahvil ihracı ile Merkez Bankası nca ihracatçılara Türk lirası cinsinden kullandırılan ancak, döviz cinsinden tahsil edilen reeskont kredilerinin geri dönüşleri rezervleri desteklemiştir. Böylelikle Bankanın döviz rezervlerindeki gerileme sınırlı kalmış, sene sonunda altın dâhil net rezervler 127 milyar $ olmuştur. Kamu maliyesi tarafında, vergi gelirleri enflasyon kadar, %8 oranında artış gösterirken, toplam bütçe gelirleri %9 artmıştır. Faiz dışı giderler önceki yıla göre %11 oranında yükselmiştir. Sosyal güvenlik harcamaları dâhil devlet memurlarına yönelik harcamaların %16 oranında artması bu yükselişte etkili olmuştur. Sonuç olarak, faiz dışı fazla önceki yılın %13 altında 27 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Faiz giderlerinin önceki yıla göre değişmemesi neticesinde, bütçe açığı %22 düşüşle 23 milyar TL olmuştur. Ekonomi yavaşlarken, işsizlik oranı %10 a çıkmıştır. 157 milyar TL lik iç borç geri ödemesine karşın yurt içinden 128 milyar TL borçlanan Hazinenin iç borç stoku 12 milyar TL lik artışla 2014 sonunda 415 milyar TL olmuştur. İç borçlanmanın ortalama vadesi ise 6 ay gerileyerek 6 yıl civarına inmiştir. Dış borçlarla beraber kamu kesiminin Avrupa Birliği tanımına göre toplam borcunun 2014 sonu itibariyle 586 milyar TL olduğu hesaplanmaktadır. 2013 yılı sonunda alınan, tüketici kredilerindeki büyümeyi sınırlandırmaya yönelik tedbirlerin de etkisiyle 2014 yılında hanehalkı tüketimi yavaşlamış, Türkiye ekonomisinin büyümesi hız kaybetmiştir. 2013 yılında %4 büyüyen milli gelir 2014 yılında %2,9 artmıştır. Bununla beraber net ihracatın büyümeye önemli katkısı olmuştur. Büyümedeki yavaşlamayla işsizlik oranı da artarak yıl ortalamasında 1 puanlık artışla %10 a (2,9 milyon kişi) çıkmıştır. Genç nüfusta bu oran %18 e çıkmaktadır. 78 milyona yaklaşan toplam nüfus içinde 26 milyon kişi istihdam edilmektedir. Çalışma çağında olup işgücüne dâhil olmayan kişi sayısı önceki yıla göre %3 kadar azalsa da, %70 oranında kadınlardan oluşan bu grupta 28 milyon kişi bulunmaktadır. Yılın ilk ayında Türk lirası hızla değer kaybetmiş, ancak Merkez Bankasının faiz artırımıyla yılın ilk yarısında tekrar değer kazanmıştır. Gelişmekte olan ülkelere yönelen portföy yatırımlarının yılın ikinci yarısında azalmaya başlaması ile TL de tekrar değer kaybı yaşanmıştır. Diğer yandan ABD ekonomisindeki büyüme ile ABD doları, avro karşısında %13 değer kazanmıştır. Türk lirasına karşı dolar kuru %9 değer kazanırken, avro %4 oranında gerilemiştir. 4 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TÜRKİYE EKONOMİSİ: SEÇİLMİŞ MAKRO GÖSTERGELER Birim 2010 2011 2012 Nüfus ve İstihdam Nüfus Mn. 73.7 74.7 75.6 76.7 77.7 İstihdam Edilen (ortalama) Mn. 21.9 23.3 23.9 24.6 25.9 İstihdam Oranı (ortalama) % 41.3 43.1 43.6 43.9 45.5 İşgücüne Katılım % 46.5 47.4 47.6 48.3 50.5 İşsizlik % 11.1 9.1 8.4 9.0 9.9 Milli Gelir GSYH Mn. TL 1,098,799 1,297,713 1,416,798 1,567,289 1,749,782 GSYH Mn. $ 731,608 773,979 786,282 823,044 800,107 GSYH Değişim % 9.2 8.8 2.1 4.2 2.9 Yerleşik Hanehalkı Tüketimi % 6.7 7.7-0.5 5.1 1.3 Devletin Nihai Tüketimi % 2.0 4.7 6.1 6.5 4.6 Gayri Safi Sabit Sermaye Oluşumu % 30.5 18.0-2.7 4.4-1.3 Mal ve Hizmet İhracatı % 3.4 7.9 16.3-0.2 6.8 Mal ve Hizmet İthalatı % 20.7 10.7-0.4 9.0-0.2 Dış Denge İhracat (FOB) Mn. $ 113,883 134,906 152,462 151,803 157,643 İthalat (CIF) Mn. $ 185,544 240,839 236,544 251,661 242,184 İhracat / İthalat % 61.4 56.0 64.5 60.3 65.1 Dış Ticaret Dengesi Mn. $ -71,661-105,933-84,082-99,858-84,541 Cari Denge Mn. $ -45,312-75,008-48,535-64,658-45,846 Net Doğrudan Yatırım (net) Mn. $ 7,617 13,806 9,177 8,830 5,487 TCMB Rezervleri (altın dâhil) Mn. $ 85,984 88,346 119,163 131,004 127,308 Dış Borç Mn. $ 291,868 303,817 338,924 389,115 402,415 Enflasyon, Yıllık Değişim TÜFE % 6.4 10.4 6.2 7.4 8.2 ÜFE % 8.9 13.3 2.5 7.0 6.4 Mali Göstergeler Bütçe Gelirleri Mn. TL 254,277 296,824 332,475 389,441 425,758 Faiz Dışı Giderler Mn. TL 246,060 272,375 313,471 357,904 398,517 Faiz Dışı Bütçe Dengesi Mn. TL 8,217 24,448 19,004 31,537 27,241 Faiz Giderleri Mn. TL 48,299 42,232 48,416 49,986 49,907 Bütçe Dengesi Mn. TL -40,081-17,783-29,412-18,449-22,666 AB Tanımlı Gen. Yön. Brüt Borç Stoku Mn. TL 464,649 507,966 512,261 566,387 585,977 Döviz Kurları Dolar Kuru (yıl sonu) Dolar/TL 1.54 1.89 1.78 2.13 2.33 Avro Kuru (yıl sonu) Avro/TL 2.06 2.44 2.35 2.93 2.83 Kaynak: TCMB, TÜİK, Hazine Müsteşarlığı TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 5

6 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Finansal Piyasalar Finansal Piyasalardaki Gelişmeler Başlamasının üzerinden 6 yıl geçmesine rağmen, dünya ülkeleri hala krizin yaralarını sarmayı sürdürmektedir. Krizin ardından büyümeyi destekleyici önlemler ve parasal genişlemeler ile kısa süreli toparlanmalar görülse de devam eden yapısal sorunlar küresel belirsizlikleri artırmakta, finansal piyasalar dalgalı seyrini korumaktadır. Kriz sonrası dönemde, gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikası uygulamaları uluslararası sermaye akımlarına yön vermekte, finansal piyasalar üzerinde belirleyici olmaya devam etmektedir. İlk çeyrekteki belirsizliklerin ardından gelişmekte olan ülkelere tekrar sermaye girişi başlamıştır. 2009 yılının ikinci yarısından itibaren piyasalarda başlayan iyileşme, 2010 yılında devam etse de, özellikle Avrupa Birliği üyesi bazı ülkelerden kaynaklanan risklerin oluşmasıyla dünya 2011 yılında yeniden durgunluk sürecine girmişti. 2012 yılında küresel likidite bolluğuyla piyasalar daha olumlu bir performans sergilese de 2013 yılı Mayıs ayında ABD merkez bankası FED in varlık alımlarını azaltabileceği yönündeki açıklamasının ardından belirsizlikler artmış, küresel finansal piyasalarda oynaklığın yeniden artmasına neden olmuştu. Bu dönemde, gelişen ekonomilerden sermaye çıkışları yaşanmış, faiz oranları artmış, borsalar ve ulusal para birimleri değer kaybetmiştir. 2013 yılının son çeyreğinde ABD merkez bankası FED in varlık alımlarına devam edeceği açıklaması ile piyasalarda kısmi iyileşme gözükse de borsa endeksleri 2013 Mayıs öncesi seviyelere gelememişti. Küresel belirsizliklerle girilen 2014 yılının ilk çeyreğinde gelişmekte olan ülkelerden portföy çıkışları devam etmiştir. Ocak ayından itibaren FED in varlık alımlarını azaltmaya başlaması, gelişen ülkelere yönelik büyüme kaygıları, Orta Doğu ve Ukrayna daki siyasi gelişmeler, finansal piyasalardaki oynaklığı artırmış, gelişmekte olan ülke para birimlerinin değer kaybetmesine neden olmuştur. Bu ortamda, bazı gelişen ülke merkez bankaları parasal sıkılaşmaya girmiştir. Devam eden aylarda FED in destekleyici politikalarına uzun süre devam edeceğini açıklaması ile finansal oynaklıklar azalmış hisse senedi piyasalarında artış başlamıştır. Küresel ekonomik büyümede yavaşlama devam ederken, yılın ikinci yarısında küresel risk iştahı dalgalı bir seyir izlemiştir. Ekonomisi nispeten toparlanma eğilimi gösteren ABD de FED in varlık alımlarını sonlandırmasına rağmen, Avrupa, Çin ve Japonya merkez bankaları para politikalarını gevşetmiş, bu durum da küresel likidite koşullarında iyileştirici bir etki yaratmıştır. Yine de, bu dönemde zayıflayan küresel büyüme ve artan risk algısıyla gelişmekte olan ülkelere sermaye akışları azalmıştır. Düşen emtia fiyatları, diğer gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikası ve ABD ekonomisinden gelen büyüme sinyalleri ile 2013 yılı Mayıs ayında başlayan dolardaki yükseliş 2014 yılında da devam TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 7

etmiştir. Öte yandan, 2012 de ortaya çıkan LİBOR skandalında olduğu gibi, ABD (Emtia Piyasası Vadeli İşlemler Komisyonu) ve İngiltere (Finansal İşlemler Otoritesi) düzenleyici otoriteleri koordine şekilde döviz piyasasını manipüle ettikleri gerekçesiyle Kasım ayında 5 uluslararası bankaya 3 milyar $ a yakın ceza kesmiştir. Sonuçta, jeopolitik risklerin arttığı 2014 yılının son aylarında küresel risk iştahındaki azalma ve zayıflayan ekonomik görünüm ile, gelişen ülkelerdeki hisse senedi piyasaları değer kaybederken Asya ülkeleri bu eğilimden olumlu biçimde ayrışmıştır. Diğer yandan, ekonomideki toparlanma ABD borsalarına değer kazandırmış, buna karşın yavaşlayan ekonomilere sahip olan Avrupa ve Japonya da borsalar ABD doları bazında değer kaybetmiştir. Türkiye deki finansal piyasalar, 2014 yılında küresel belirsizliklerinin etkisiyle dalgalı bir seyir izlemiştir. Küresel risk iştahına duyarlı hisse senedi endeksi, yılın ikinci çeyreğinden itibaren nispeten olumlu likidite koşulları, ardından ucuzlayan petrol fiyatlarının katkısıyla yükselmeye başlamıştır. Faiz tarafında ise, 2013 ün ikinci çeyreğinde başlayan yükselişin yılbaşında Merkez Bankasının sıkı para politikası ile desteklendiği, gösterge tahvil faizinin Mart 2014 te %12 ye yaklaştığı görülmüştür. Öte yandan, devam eden aylarda küresel likidite koşullarındaki görece iyileşmenin de etkisiyle Merkez Bankası kademeli faiz indirimine gitmiş, gösterge faiz oranı yeniden düşerek yılı %8 seviyesinde kapatmıştır. Yılın son aylarında gelişen ülkelerdeki hisse senedi piyasaları değer kaybederken Asya ülkeleri bu eğilimden olumlu biçimde ayrışmıştır. Bu gelişmelerin yanı sıra, 2013 yılında ülkedeki diğer borsaları bünyesine alarak özel şirket konumuna geçen Borsa İstanbul, Nasdaq OMX Grubu ile stratejik işbirliği kapsamında 2014 yılında altyapı yenileme çalışmalarını hızlandırmıştır. Bu kapsamda borsanın önümüzdeki yıllarda daha yüksek standartlarda bir işlem platformuna sahip olması planlanmaktadır. Türkiye finansal piyasalarının ele alındığı bu bölümde, uluslararası karşılaştırmalar çerçevesinde analize başlanacak, ardından 2014 gelişmeleri detaylı şekilde incelenecektir. Uluslararası Karşılaştırmalar Bu bölümde, yurtdışı sermaye piyasalarındaki gelişmeler incelenecek, Türkiye sermaye piyasasının uluslararası piyasalardaki yeri tespit edilecektir. Araştırmaya konu olan ülkelerle ilgili veriler çeşitli uluslararası örgütlerden alınmıştır. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verileri Ekim 2014 tarihinde Uluslararası Para Fonunun (IMF) açıkladığı tahminlerdir. Türkiye ye ait verilerde ise Türkiye İstatistik Kurumunun (TÜİK) açıkladığı milli gelir rakamları kullanılmıştır. Pay Senetleri Bu bölümde, pay senetleri için Dünya Borsalar Federasyonundan (World Federation of Exchanges-WFE) alınan verilere göre 68 ülkeyi kapsayan 59 borsa arasında, çeşitli başlıklarda sıralama yapılmıştır. 8 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Piyasa Değeri Dünya borsalarının piyasa değeri toplamı 2014 sonu itibariyle 68 trilyon $ dır. FED in Mayıs 2013 teki varlık alımlarının yakın dönemde azaltılacağına ilişkin açıklamaları ile sert düşüş yaşayan ABD dışındaki dünya borsaları, devam eden aylarda bu beklentilerin ötelenmesiyle yeniden yükselişe geçmişti. 2014 yılında da gelişmiş ülkelerin para politikası tercihleri dünya borsalarına yön vermiştir. Yılın ilk ayında FED in varlık alımlarını azaltmaya başlamasıyla gelişmekte olan ülkelerde portföy çıkışı yaşanmış, yılın ilk çeyreğinde finansal piyasalarda oynaklık artmıştır. Öte yandan, devam eden aylarda başta ABD, AB ve Japonya gibi çeşitli merkez bankalarından gelen destekleyici politikalar ile faiz oranları ve risk primleri düşerken, borsa endeksleri yükselmeye başlamıştır. Yılın ikinci yarısından itibaren başta petrol olmak üzere emtia fiyatlarındaki düşüşler ABD de pay senedi fiyatlarındaki artışı desteklerken, petrol ihracatçısı ülkeler olumsuz etkilenmiştir. Sonuç olarak, yıl içindeki dalgalanmalara rağmen 2014 sonunda dünya borsalarının toplam piyasa değeri 2013 e göre çok değişmemiş 68 trilyon $ da kalmıştır. BORSALARIN PİYASA DEĞERİ (2014) Dünya borsaları piyasa değerine göre sıralandığında, ilk 10 daki borsalarda 2013 yılına göre önemli bir değişim olmadığı görülmüştür. İlk sırada yer alan New York Borsasındaki (NYSE) şirketler, dünyadaki toplam piyasa değerinin %28 ini oluşturmaktadır. NYSE, ardından gelen Nasdaq ile beraber ele alındığında ABD borsalarındaki şirketler toplamda 26 trilyon $ lık bir piyasa değerine sahiptir. Diğer taraftan, Atlantik ötesi bir ortaklık olan New York-Euronext oluşumunun toplam piyasa değeri ise 23 trilyon $ olup, bu çatı altında işlem gören şirketlerin piyasa değeri tüm dünya borsalarındaki şirketlerin üçte birini temsil etmektedir. Avrupa nın en büyüğü ise 4 trilyon $ piyasa değeri ile Londra Borsası Grubudur. Uzakdoğu da ise yeni halka arzların da etkisiyle Çinli borsalar bir önceki yıla göre ön sıralara çıkmıştır. Piyasa Değeri (Milyar $) Piyasa Değeri Payı Piyasa Değeri/ GSYH Ülke 1 New York Borsası ABD 19,351 27.9% 111.1% 2 Nasdaq OMX ABD 6,979 10.1% 40.1% 3 Tokyo Borsası Japonya 4,378 6.3% 91.8% 4 Londra Borsası Grubu İngiltere, İtalya 4,013 5.8% 80.6% 5 Şanghay Borsası Çin 3,933 5.7% 38.0% 6 Euronext Hollanda, Belçika, Fransa, Portekiz 3,319 4.8% 73.1% 7 Hong Kong Borsası Hong Kong 3,233 4.7% 1104.6% 8 TMX Grubu Kanada 2,094 3.0% 116.7% 9 Şenzhen Borsası Çin 2,072 3.0% 20.0% 10 Deutsche Börse Almanya 1,739 2.5% 45.5% 30 Borsa İstanbul Türkiye 220 0.3% 27.0% Toplam* 67,828 100.0% 92.2% Amerika 30,269 44.6% 125.3% Asya-Pasifik 21,082 31.1% 89.6% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 16,477 24.3% 63.6% Kaynak: IMF, TÜİK, WFE *Toplam değere Ulusal Hindistan borsası çifte kotasyondan dolayı dahil edilmemiştir. 2014 yılında, dünyadaki toplam piyasa değerinin dörtte üçünü ilk 10 borsa oluşturmuştur. Bir önceki sene 10. sırada yer alan İsviçre Borsası 13. sıraya düşerken, daha önce bu sıralamada yer almayan Şenzhen Borsası ilk 10 borsa arasında yerini almıştır. Bir diğer Çinli borsa olan Şanghay Borsası da 7. sıradan 5. sıraya yükselmiştir. 2013 yılına göre, TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 9

ilk 10 sırada yer alan borsalardan sadece ABD li ve Çinli borsaların piyasa değeri artarken, diğerlerinde ufak düşüşler yaşanmıştır. WFE, borsaları Amerika, Asya-Pasifik ve Avrupa-Afrika-Ortadoğu şeklinde 3 farklı bölgeye ayırmaktadır. Buna göre, ABD, Kanada ve Güney Amerika ülkelerinin yer aldığı 10 Amerika borsası, toplam piyasa değerinde %45 paya sahiptir. Asya ve Pasifik bölgesindeki 18 borsanın toplamdaki payı %31 iken, Avrupa, Afrika ve Ortadoğu bölgesindeki 31 borsanın payı ise %24 te kalmaktadır. Borsa İstanbul daki şirketlerin piyasa değeri, 2014 yılında bir önceki yıla göre %12 artarak 220 milyar $ a çıksa da 2012 yılındaki seviyenin altında kalmıştır. Raporun ilerleyen bölümlerinde Borsa İstanbul un piyasa değeri 627 milyar TL (269 milyar $) olarak belirtilirken, aradaki farkın sınıflandırmadan kaynaklandığını hatırlatmak yararlı olacaktır. WFE verileri sadece borsaların holdingler hariç ana pazarlarındaki şirketleri ile gayrimenkul yatırım ortaklıklarını kapsamaktadır. Dünya borsaları arasında Borsa İstanbul un konumuna bakıldığında, piyasa değerine göre 2009 yılında 28. sıraya kadar çıkan borsanın, 2013 yılında 36. sıraya kadar geriledikten sonra, 2014 yılında 30. sıraya çıktığı görülmektedir. ABD borsalarında işlem gören şirketlerin piyasa değeri 26 trilyon $ olup, tüm dünyadaki toplam piyasa değerinin üçte birini oluşturmaktadır. Borsaların piyasa değerinin, bu borsaların yer aldığı ülkelerdeki milli gelire oranı, pay senedi piyasasının ülke ekonomisindeki yerini göstermektedir. 2014 te WFE ye üye borsaların toplam piyasa değerinin ilgili ülkelerdeki toplam GSYH ya oranı %92 dir. Bu karşılaştırmada, milli gelirinin 11 katı piyasa büyüklüğüne sahip olan ve Çinli şirketlerin tercih ettiği Hong Kong dikkat çekmektedir. Borsa İstanbul un piyasa değeri, Türkiye milli gelirinin sadece dörtte birine denk gelmektedir. Bölgesel sınıflandırmada ise Amerika kıtası %125 oran ile ilk sıradadır. Kote Şirket Sayısı 2014 sonu itibariyle incelenen borsalara kote olan yerli ve yabancı şirketlerin sayısı fazla değişmemiş, 48.343 de kalmıştır. BORSAYA KOTE OLAN TOPLAM ŞİRKET SAYISI (2014) Şirket Sayısı Toplamdaki Payı 1 Bombay Borsası 5,542 11.5% 2 TMX Grubu 3,761 7.8% 3 Tokyo Borsası 3,470 7.2% 4 BME İspanya Borsası 3,452 7.1% 5 Nasdaq OMX 2,782 5.8% 6 Londra Borsası Grubu 2,752 5.7% 7 New York Borsası 2,466 5.1% 8 Avustralya Borsası 2,073 4.3% 9 Kore Borsası 1,864 3.9% 10 Hong Kong Borsası 1,752 3.6% 38 Borsa İstanbul 227 0.5% Toplam 48,343 100.0% Amerika 10,336 21.4% Asya-Pasifik 24,422 50.5% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 13,727 28.4% Kaynak: WFE İncelenen borsalar arasında en fazla şirketin kote olduğu borsa Bombay Borsasıdır. Bombay Borsasında 5.542 şirket koteyken, bunların tamamı yerli şirketlerdir. Onu, 3.761 şirket ile Kanadalı TMX Grubu ve 3.470 10 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

şirket ile, 2013 yılında Osaka Borsası ile birleşen, Tokyo Borsası takip etmektedir. Piyasa değeri bakımından Amerika kıtasındaki borsaların gerisinde kalan Asya-Pasifik borsalarına, Hintli borsaların etkisiyle, dünya piyasalarında işlem gören şirketlerin yarısı kotedir. Uluslararası finans merkezlerinden olan New York ve Londra, yabancı şirketlerin ilgisini çekmektedir. Kote şirket bakımından ilk sıralarda yer alan bu merkezlerdeki borsalarda yabancı şirketlerin oranı New York ve Londra borsalarında %21 dir. 572 şirket ile Londra Borsası Grubu incelenen borsalar arasında en fazla yabancı şirketin kote olduğu borsa konumundadır. Tabloda yer almayan Lüksemburg, Singapur ve Şili borsaları da yabancı şirket sayılarının oransal olarak yüksek olduğu borsalardandır. Toplam kote şirket sayısında Borsa İstanbul, 227 adet şirket ile 38. sırada yer almaktadır. Mevcut durumda sadece 1 yabancı şirket Borsa İstanbul a kotedir. WFE metodolojisine göre, kote şirket sayısı holding ve yatırım şirketleri hariç olmak üzere Ulusal Pazardaki şirketler ile gayrimenkul yatırım ortaklıklarını içermektedir. İşlem Hacmi Dünyadaki tüm pay senedi işlemlerinin yarısından fazlası ABD li borsalarda yapılmıştır. 2012 de işlem hacimleri bakımından zorlu bir yıl geçiren hisse senetleri piyasasında 2013 ten itibaren başlayan toparlanma 2014 yılında da devam etmiştir. 2014 te toplam işlem hacmi %14 artarak 89 trilyon $ a çıkmıştır. Kriz öncesinde 2007 yılında, bu rakam 100 trilyon $ a ulaşmıştı. Bununla birlikte 2014 yılındaki işlem hacmi değişimlerinde bölgeler arası farklılık göze çarpmaktadır. Nitekim Amerika ve Asya- Pasifik bölgelerindeki artış %16 ve %15 iken bu oran Avrupa-Afrika-Orta doğu bölgesinde %2 de kalmıştır. PAY SENEDİ İŞLEM HACMİ (2014) İşlem Hacmi (Milyar $) İşlem Hacmi Payı Hacim/Piyasa Değeri 1 Nasdaq OMX 31,044 35.0% 444.8% 2 New York Borsası 18,234 20.5% 94.2% 3 Şanghay Borsası 6,076 6.8% 154.5% 4 Şenzhen Borsası 5,912 6.7% 285.2% 5 Tokyo Borsası 5,365 6.0% 122.5% 6 Londra Borsası Grubu 4,021 4.5% 100.2% 7 Euronext 2,938 3.3% 88.5% 8 Hong Kong Borsası 1,630 1.8% 50.4% 9 Deutsche Börse 1,464 1.6% 84.2% 10 TMX Grubu 1,349 1.5% 64.4% 20 Borsa İstanbul 370 0.4% 168.3% Toplam 88,757 100.0% 130.9% Amerika 51,480 58.0% 170.1% Asya-Pasifik 23,738 26.7% 112.6% Avrupa-Afrika-Orta Doğu 13,539 15.3% 82.2% Kaynak: WFE En yüksek piyasa değerine sahip olan New York Borsası ve Nasdaq OMX, işlem hacminde de ilk sırada yer almıştır. 2014 yılında Nasdaq OMX de 31 trilyon $ hisse senedi işlemi gerçekleşmişken, en yakın takipçisi olan diğer ABD li New York Borsasında işlem hacmi 18 trilyon $ dır. İki ABD li borsada dünyadaki toplam hisse senedi işlemlerinin yarısından fazlası TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 11

gerçekleşmiştir. Bununla birlikte bu borsaların toplam işlem hacmindeki payı 2008 yılında %63 iken, devam eden yıllarda gerilemiştir. ABDli borsaların ardından en yüksek işlemler uzakdoğulu borsalarda yapılmıştır. 2013 yılında ilk üç sırada yer alan Tokyo Borsası, 2014 te sırasını Çinli borsalara kaptırırken, Şanhgay ve Şenzhen borsalarında dünyadaki toplam işlemlerin %14 ü üretilmiştir. Tokyo Borsasında yıl içinde 5 trilyon $ ın üzerinde işlem gerçekleşmiştir. Piyasa değeri ve kote şirket sayısı bakımından daha geri sıralarda yer alan Borsa İstanbul, 2014 yılında 370 milyar $ lık işlem hacmiyle dünya borsaları arasında bir sıra atlayarak 20. sırada yer almıştır. Diğer taraftan, sağladıkları düşük maliyet, yatırımcı kimliğinin gizlenmesi, hızlı işlem ve tek merkezden birçok piyasaya ulaşabilme gibi imkânlar ile alternatif işlem platformları da son yıllarda yatırımcıları kendine çekebilmeyi başarmıştır. ABD merkezli BATS Global Market önemli alternatif işlem platformlarından biri olup, 2014 yılında WFE üyesi olmuştur. Bu platformda 2014 yılı içinde yapılan pay senedi işlem hacmi 13 trilyon $ a ulaşmış olup, dünyanın en büyük borsalarındaki işlem hacimlerine yaklaşmıştır. Yine BATS Global Markets ın iştiraklerinden olan ve Avrupa da faaliyet gösteren BATS Chi- X Europe daki pay senedi işlem hacmi ise 7 trilyon $ a yaklaşmıştır. Pay senedi işlem hacminin toplam piyasa değerine oranı, ilgili piyasanın likiditesine ilişkin bir gösterge olarak kullanılabilir. Pay senedi devir hızı olarak adlandırılan bu oranın yüksek olması likit bir piyasaya işaret ederken, aynı zamanda bu borsadaki yatırımcıların portföylerini daha kısa vadeli olarak değerlendirdiklerini göstermektedir. Bu anlamda, daha önceki yıllarda olduğu gibi en likit piyasanın %445 devir hızı ile Nasdaq olduğu görülmektedir. Onu takip eden Tayvanlı Gretai Borsası ile Şenzhen Borsasında devir hızı sırasıyla %305 ve %285 tir. %168 devir hızıyla Borsa İstanbul dördüncü sırada yer almaktadır. Sundukları imkânlar ile alternatif işlem platformları da son yıllarda yatırımcıları kendine çekebilmeyi başarmıştır. WFE, borsalardan hisse senedi piyasalarında yapılan işlem sayılarını da derlemektedir. İncelenen borsalarda toplam işlem miktarındaki artış işlem hacimlerinin üstünde kalmış, toplam işlem sayısı 2013 e göre %23 artarak 14,7 milyar adet olmuştur. İŞLEM BAZINDA ORTALAMA PAY SENEDİ İŞLEM BÜYÜKLÜĞÜ (2014) İşlem Miktarı (Bin Adet) İşlem Hacmi (Milyon $) Ort. İşlem Büyüklüğü ($) 1 Kazakistan Borsası 22 1,127 50,969 2 Abu Dabi Borsası 859 39,704 46,245 3 Kolombiya Borsası 650 20,640 31,759 4 Peru Borsası 158 4,468 28,295 5 Kazablanka Borsası 155 4,349 28,101 6 Slovenya Borsası 34 927 27,654 7 İsviçre Borsası 36,355 846,251 23,278 8 Dubai Borsası 4,826 104,774 21,712 9 BME İspanya Borsası 71,018 1,320,862 18,599 10 İrlanda Borsası 2,227 38,558 17,314 35 Borsa İstanbul 80,011 369,968 4,624 Toplam 14,732,580 88,756,690 6,025 Amerika 5,604,724 44,280,410 9,185 Asya-Pasifik 8,012,696 20,505,756 2,962 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 1,115,159 13,228,023 12,141 Kaynak: WFE 12 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Borsalar, işlem hacminin işlem miktarına oranını gösteren ortalama işlem büyüklüğüne göre sıralandığında, Kazakistan ve Abu Dabi borsaları ilk sırada yer almıştır. Borsa İstanbul, işlem başına 4.600 $ lık hacim ile dünya ortalamasının altında kalmış olup sıralamada 35. sıradadır. Bölge bazında bakıldığında, Amerika ve Avrupa da ortalama işlem büyüklüklerinin diğer bölgelere göre hayli yüksek olduğu görülmektedir. Bu durum, söz konusu bölgelerde daha yüksek miktarda işlem yapan kurumsal yatırımcı işlemleri ile algoritmik ve yüksek frekanslı işlemlerden kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte, son yıllarda Amerika da ortalama işlem büyüklüğü artmaya devam etmiştir. Asya- Pasifik bölgesinde ortalama işlem büyüklüğü 3.000 $ olup, bu durumun bölgedeki bireysel yatırımcıların yoğunluğunu yansıttığı düşünülmektedir. Endeks Getirileri Küresel belirsizliklerin devam ettiği 2013 yılında gelişmekte olan ülke borsa endeksleri dalgalı bir seyir izlemiş, gelişmiş ülkeler nispeten daha olumlu bir performans sergilemişti. 2014 yılında ise destekleyici para politikalarının etkisiyle bazı gelişmekte olan ülkelerin borsaları baz yılın da etkisiyle daha çok getiri sağlamıştır. Diğer yandan petrol ihracatçısı ülkelerin borsalarında düşüşler olmuştur. ENDEKS GETİRİLERİ (2014, ABD$ BAZINDA) İlk 10 Borsa Son 10 Borsa 1 Şanghay Borsası 49.2% Moskova Borsası -49.1% 2 Ulusal Hindistan Borsası 35.1% Atina Borsası -37.6% 3 Bombay Borsası 34.2% Euronext Lisbon -30.7% 4 Şenzhen Borsası 30.6% Tahran Borsası -28.0% 5 Mısır Borsası 27.9% Güney Kıbrıs -27.2% 6 Kolombo Borsası 23.1% Viyana Borsası -23.1% 7 Filipinler Borsası 21.8% Kolombiya Borsası -19.1% 8 Katar Borsası 21.8% Malta Borsası -17.4% 9 Buenos Aires Borsası 20.3% Varşova Borsası -14.9% 10 Endonezya Borsası 20.2% BM&FBOVESPA -13.8% 13 Borsa İstanbul 15.8% Kaynak: WFE Borsa İstanbul endeksi dolar bazında %16 artış ile dünyada 13. sırada yer almıştır. 2014 yılında Çinli ve Hintli borsalar en çok değerlenen borsalar olurken, bu borsaları Mısır, Kolombo, Filipinler ve Katar daki borsalar takip etmiştir. Bununla birlikte, söz konusu borsaların yerel para cinsinden getirileri daha yüksektir. Örneğin dolar bazında %20 getiri sağlayan Arjantin Borsası, yerel para cinsinden %56 değer kazanmıştır. Borsa İstanbul endeksi %16 lık artış ile karşılaştırmada 13. sırada yer almıştır. Bununla birlikte, yerel para cinsinden karşılaştırmada %26 getiri ile 5. sırada yer almaktadır. Yıl içinde petrol fiyatlarının gerilemesinin ve Rublenin değer kaybetmesinin etkisiyle en fazla değer kaybeden borsa Moskova Borsası olurken, onu yapısal kırılganlıkların devam ettiği Yunanistan Borsası takip etmiştir. Listede son sıralarda yer alan borsalardaki kayıplar, yerel para cinsinden nispeten az olsa da, ABD dolarının yıl içinde değer kazanması, kayıpları artırmıştır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 13

Sabit Getirili Menkul Kıymetler Sabit getirili menkul kıymetler (SGMK) ile ilgili analiz, yine Dünya Borsalar Federasyonunun derlediği verilere göre yapılmaktadır. Bu bölümde 48 borsada işlem gören sabit getirili menkul kıymetler ele alınmıştır. 2014 yılında borsaların sabit getirili menkul kıymet piyasalarındaki işlem hacmi bir önceki yıla göre %14 gerileyerek 20 trilyon $ a inmiştir. İncelenen borsalara 155.000 tahvil-bono kotedir. Tahvil-bono işlemlerinde Avrupa borsaları öne çıkmaktadır. İspanya Borsası 9 trilyon $ lık işlem hacmiyle ilk sırada yer alırken, onu 2,8 trilyon $ ve 2,1 trilyon $ ile sırasıyla Londra Borsası ve Nasdaq OMX Avrupa grubu takip etmektedir. İtalya ve İngiltere borsalarını içeren Londra Borsası Grubu, 18.000 e yaklaşan kote tahvil sayısı ile ilk sıradadır. Uluslararası işlemlerin de yoğun olduğu grupta yabancı kote tahvil sayısı 7.000 i aşmıştır. 2014 yılında dünya borsalarında 20 trilyon $ lık SGMK işlemi yapılmıştır. Bölgesel sınıflandırmaya bakıldığında, organize piyasalarda gerçekleşen toplam SGMK işlemlerinin %87 sinin Avrupa-Afrika-Ortadoğu daki borsalarda yapıldığı görülmektedir. Kamu tahvili sayısı açısından Asya- Pasifik borsaları ön sıradayken, özel sektör tahvilleri Avrupa borsalarında daha yaygındır. Eurobond ve özel sektör tahvillerini içeren kote yabancı tahvil sayısı 77.000 olup, yerli özel sektör tahvil sayısının üzerindedir. Bu tahvillerin önemli bir kısmı Lüksemburg, İrlanda ve Deutsche Börse de işlem görmektedir. SABİT GETİRİLİ MENKUL KIYMET İŞLEMLERİ (2014) Tahvil Hacmi Kote Tahvil Sayısı Milyar $ Kamu Özel Yabancı Toplam 1 BME İspanya Borsası 8,935 337 2,856 19 3,212 2 Londra Borsası Grubu 2,765 228 10,436 7,171 17,835 3 Nasdaq OMX (Avrupa) 2,100 395 5,767 1,627 7,789 4 Johannesburg Borsası 1,626 198 1,237 215 1,650 5 Kore Borsası 1,268 5,172 6,678 0 11,850 6 Kolombiya Borsası 570 164 617 4 785 7 Norveç Borsası 536 59 1,598 12 1,669 8 Borsa İstanbul 287 56 436 27 519 9 Şanghay Borsası 269 267 1,827 0 2,094 10 Gretai Borsası 259 0 1,228 95 1,323 Toplam 19,876 16,448 61,968 76,745 154,702 Amerika 839 781 2,579 6 3,366 Asya-Pasifik 2,005 11,122 18,069 128 29,319 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 17,032 4,545 41,320 76,611 122,017 Kaynak: WFE Borsa İstanbul 287 milyar $ lık tahvil işlemi ile 8. sırada yer almaktadır. İşlemlerin neredeyse tamamı kamu tahvillerinde gerçekleşmektedir. İleride de değinileceği üzere, Türkiye de özellikle son dönemde özel sektör tahvil ihraçlarında önemli bir artış yaşanmıştır. 2014 sonu itibariyle borsaya kote tahvil sayısı 519 olup, bunların 436 sını özel sektör ihraç etmiştir. Aynı tarih itibariyle Hazine tarafından ihraç edilmiş 27 eurobond da borsaya kotedir. 14 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar Dünya Borsalar Federasyonu 58 borsada işlem gören vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri verilerini de derlemektedir. ABD Doları cinsinden verilen hacimler, temsili değerleri (notional value) ifade etmektedir. Krizin ardından vadeli işlem ve opsiyon hacimleri daralmaya başlamış, 2013 yılında yeniden toparlanmış, 2014 yılında yatay bir seyir izlemiş, toplam türev hacmi yıllık bazda %3 artarak 2,1 katrilyon $ olmuştur. Organize borsalardaki türev işlem hacimlerinin %80 i vadeli işlem sözleşmelerine aittir. Aynı dönemde işlem gören kontrat sayısı değişmemiş, 20 milyar adette kalmıştır. Bu kontratların 11 milyarı vadeli işlem, 9 milyarı da opsiyon sözleşmelerine aittir. Faiz kontratları türev işlemlerinde önemli yer tutmaktadır. DÜNYA BORSALARINDA DAYANAK BAZINDA VADELİ İŞLEM VE OPSİYON SÖZLEŞMELERİ İŞLEM HACMİ (2014 ) İşlem Miktarı (Milyon Adet) İşlem Hacmi (Milyar $) Vadeli İşlem Sözleşmeleri 11,086 1,694,044 Faiz 2,663 1,168,383 Döviz 2,357 133,117 Hisse Senedi Endeksi 3,458 101,009 Emtia 1,584 288,998 Hisse Senedi 1,023 2,537 Borsa Yatırım Fonu 1 1 Opsiyon Sözleşmeleri 9,400 435,881 Faiz 551 321,084 Döviz 3,330 99,123 Hisse Senedi Endeksi 179 8,887 Emtia 239 2,670 Hisse Senedi 3,753 3,841 Borsa Yatırım Fonu 1,348 275 Kaynak: WFE, Borsa İstanbul Bu kontratlara dayanak varlıklara göre bakıldığında, hem vadeli hem de opsiyon sözleşmelerinde faiz kontratlarının önemli yer tuttuğu görülmektedir. Amerika bölgesinde faiz türev işlemlerinde %25 e varan artışa rağmen, Avrupa ve Asya bölgelerindeki azalış ile, faize dayalı hem vadeli işlem hem opsiyon işlemleri düşmüştür. Yine Amerika bölgesi kaynaklı, dövize dayalı vadeli işlem hacimleri toplam işlemleri artırmıştır. DÜNYA BORSALARINDA VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ İŞLEM HACMİ (2014) İşlem Hacmi (Milyar $) İşlem Miktarı (Milyon Adet) 1 CME Grubu 902,950 1 CME Grubu 2,796 2 BM&FBOVESPA 275,361 2 Moskova Borsası 1,325 3 ICE Türev (Avrupa) 266,675 3 Deutsche Börse 901 4 Deutsche Börse 87,722 4 Şanghay Türev Borsası 842 5 ASX SFE Türev 33,263 5 Dalian Borsası-Çin 770 6 CFFEX-Çin 26,437 6 Zhengzhou Borsası-Çin 676 7 Montreal Borsası 23,165 7 ICE Türev (Avrupa) 670 8 Londra Metal Borsası 14,130 8 Ulusal Hindistan Borsası 654 9 Şanghay Türev Borsası 10,193 9 BM&FBOVESPA 466 10 Kore Borsası 8,123 10 Tokyo Borsası 259 27 Borsa İstanbul 199 31 Borsa İstanbul 7 Toplam 1,694,044 11,086 Amerika 1,208,279 Amerika 3,493 Asya-Pasifik 105,345 Asya-Pasifik 4,186 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 380,420 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 3,407 Kaynak: WFE TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 15

Kıyaslamada bir önceki yıl olduğu gibi CME grubu, 903 trilyon $ lık işlem hacmiyle ilk sırada olup, dünyadaki toplam işlemlerin %53 ü bu grupta üretilmektedir. Bir önceki sene sıralamada arka sıralarda yer alan Brezilyalı BM&FBOVESPA borsası da yeni döviz kontratlarının etkisiyle 2. sırada yer almıştır. Vadeli işlemlere bölgesel bazda bakıldığında, işlemlerin Amerika ve Avrupa da yoğunlaştığı görülmektedir. Borsa İstanbul da 2014 yılında TL bazında %5 artan toplam vadeli işlem hacmi dolar bazında %9 azalarak 199 milyar $ a gerilemiştir. Vadeli işlem hacimleri sıralamasında Türkiye önceki yıldan 3 sıra gerileyerek 27. sıraya inmiştir. İşlem gören kontrat sayısı bakımından yapılan sıralamada CME Grubu yine ilk sırada olurken, Borsa İstanbul 35. sırada yer almaktadır. Opsiyon işlemlerine bakıldığında, işlem hacimlerinde 258 trilyon $ ile CME grubu ilk sırada yer alırken, toplam işlemlerin %60 ı bu borsada yapılmıştır. Sıralamadaki ilk üç borsada toplam işlemlerin %90 ı yapılmaktadır. Vadeli işlem sıralamasında ilk 10 da yer almayan Kore Borsası opsiyon sözleşmelerinde 3. sırada yer almıştır. DÜNYA BORSALARINDA OPSİYON SÖZLEŞMELERİ İŞLEM HACMİ (2014) İşlem Hacmi (Milyar $) İşlem Miktarı (Milyon Adet) 1 CME Grubu 258,064 1 CBOE 1,275 2 ICE Türev (Avrupa) 80,525 2 Ulusal Hindistan Borsası 1,241 3 Kore Borsası 49,726 3 OMX Group 1,035 4 Deutsche Börse 24,244 4 NYSE 889 5 Ulusal Hindistan Borsası 5,972 5 ISE 876 6 BM&FBOVESPA 3,873 6 BM&FBOVESPA 845 7 Bombay Borsası 3,189 7 CME Grubu 646 8 TAIFEX 2,171 8 Bombay Borsası 574 9 Hong Kong 2,004 9 Deutsche Börse 569 10 Liffe 1,620 10 Kore Borsası 462 26 Borsa İstanbul 0.5 35 Borsa İstanbul 0.2 Toplam 435,881 9,400 Amerika 262,902 Amerika 5,643 Asya-Pasifik 64,019 Asya-Pasifik 2,698 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 108,960 Avrupa-Afrika-Orta Doğu 1,060 Kaynak: WFE Henüz gelişmekte olan Borsa İstanbul opsiyon piyasasında işlemler 1 milyar $ ın altında olup, verisi incelenen 30 borsa arasında 26. sırada yer almıştır. Asya-Pasifik borsalarında opsiyon işlemleri daha sınırlı kalmıştır. Yatırım Fonları Yatırım fonlarına ilişkin analiz için Avrupa Yatırım Fonları ve Varlık Yönetimi Derneğince (European Fund and Asset Management Association-EFAMA) derlenen bilgilerden yararlanılmıştır. EFAMA, Avrupalı yatırım fonu şirketleri ve yatırım fonu derneklerinin birliğidir. Birlik, yatırım fonları, borsa yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları ile ilgili verileri 46 ülkeden toplayarak yayınlamaktadır. Bu ülkelerdeki fonların toplam büyüklüğü Eylül 2014 te bir önceki yıl sonuna göre %4 artarak 31 trilyon $ olmuştur. ABD de dünyadaki toplam yatırım fonlarının yarısı bulunmaktadır. 16 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ABD, 15 trilyon $ ı aşan yatırım fonu büyüklüğü ile dünya sıralamasında ilk sırada yer almaktadır. Bu tutar, dünya genelindeki toplam yatırım fonu büyüklüğünün yarısını oluşturmaktadır. Lüksemburg ve İrlanda daki yatırım fonları büyüklüğünün milli gelire oranı hayli yüksektir. Lüksemburg ve İrlanda daki yatırım fonları büyüklüğünün milli gelire oranının yüksek olması dikkat çekmektedir. Lüksemburg, vergi ve operasyonel alanlarda sunduğu olanaklardan dolayı yatırım fonu ve yatırım ortaklığı gibi kolektif yatırım kuruluşlarının merkezi haline gelmiştir. Bu nedenle, Avrupa da pek çok fon Lüksemburg da kurulmakta, ancak payları diğer ülkelerdeki yatırımcılara satılmaktadır. 2014 yılı milli gelirinin 64 milyar $ olduğu tahmin edilen bu ülkedeki fon büyüklüğü Eylül 2014 itibariyle 3,2 trilyon $ dır. İrlanda da benzer fırsatlar sunarak kolektif yatırım şirketlerinin alternatif merkezi haline gelmeyi hedeflemektedir. MENKUL KIYMET YATIRIM FONLARI (2014/09) Portföy (Milyar $) Portföy/ GSYH Dağılım 1 ABD 15,558 49.7% 89.3% 2 Lüksemburg 3,225 10.3% 5044.4% 3 Avustralya 1,682 5.4% 113.4% 4 İrlanda 1,552 5.0% 631.4% 5 Fransa 1,456 4.7% 50.2% 6 İngiltere 1,203 3.8% 42.2% 7 Brezilya 1,064 3.4% 47.4% 8 Kanada 997 3.2% 55.6% 9 Japonya 794 2.5% 16.7% 10 Çin 612 2.0% 5.9% 31 Türkiye 15 0.0% 1.8% Toplam 31,315 100.0% 47.8% Amerika 17,819 56.9% 75.4% Asya-Pasifik 3,636 11.6% 17.0% Avrupa-Afrika 9,860 31.5% 43.5% Kaynak: EFAMA, IMF, TÜİK Verisi derlenen ülkeler arasında ilk 10 ülke toplam portföy büyüklüğünün %90 ını oluşturmaktadır. Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün incelenen ülkelerdeki milli gelire oranı %48 dir. Amerika ve Avrupa bölgelerinde yatırım fonu büyüklüklerinin milli gelire oranı daha yüksektir. MENKUL KIYMET YATIRIM FONLARI PORTFÖY DAĞILIMI (2014/09) Pay Senedi Tahvil-Bono Para Piyasası Diğer ABD 52% 22% 17% 9% Lüksemburg 33% 34% 9% 24% Avustralya 41% 5% 0% 54% İrlanda 32% 33% 25% 9% Fransa 28% 20% 26% 26% İngiltere 61% 18% 1% 20% Brezilya 8% 57% 5% 30% Kanada 33% 13% 2% 52% Japonya 82% 15% 2% 0% Çin 29% 7% 47% 17% Türkiye 4% 47% 29% 19% Toplam 44% 24% 17% 15% Amerika 36% 25% 18% 21% Asya-Pasifik 38% 25% 15% 23% Avrupa 36% 25% 16% 22% Kaynak: EFAMA TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 17

Sıralamadaki yeri bir önceki yıla göre 1 sıra gerileyen Türkiye deki yatırım fonu portföy büyüklüğü 2014 yılında dolar bazında %4 artarak 15 milyar $ olmuştur. EFAMA, yatırım fonlarının portföy dağılımına ilişkin istatistikler de yayınlamaktadır. Tabloda, bir önceki tabloda yer alan ve yatırım fonu büyüklüğü en yüksek olan ülkelerdeki portföy dağılımı verilmiştir. Hisse senedi yatırımlarının en ağırlıkta olduğu ülke Japonya dır (%82). Dünyadaki toplam yatırım fonlarının yarısının bulunduğu ABD deki fonlar ise portföylerinin yarısını hisse senedinde değerlendirmiştir. Dünya genelindeki toplam fonlarda hisse senedinin payı %44 tür. Eylül 2014 itibariyle 45 ülkede yönetilen yatırım fonlarının portföylerinde 14 trilyon $ lık hisse senedi yatırımı olduğu görülmektedir. Türkiye deki menkul kıymet yatırım fon portföylerindeki pay senedi yatırımı ise sadece %4 tür. İleride de değinileceği üzere Türkiye deki fon portföylerinin önemli bir kısmını sabit getirili enstrümanlar oluşturmaktadır. Dünyadaki yatırım fonu portföylerinin %44 ünü hisse senetleri oluştururken, bu oran Türkiye de yalnızca %4 tür. Sonuç Başlamasının üzerinden 6 yıl geçmesine rağmen, kriz sonrası atılan adımlar yapısal sorunları önleyememiş, gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikaları uluslararası sermaye akımlarına yön vermeye devam etmiş, finansal piyasalar dalgalı seyrini korumuştur. Küresel para politikasındaki belirsizliklerin ve jeopolitik risklerin damgasını vurduğu 2014 yılında, gelişen ülke para birimlerinde oynaklıklar artarken, petrol fiyatlarındaki sert düşüş piyasaları farklı yönde etkilemiştir. Dünya Borsalar Federasyonunun 59 borsadan derlediği verilere göre dünyada kote olan şirketlerin toplam piyasa değeri 2014 sonunda 68 trilyon $ dır. Gelişmiş ülke borsaları değerlenirken, gelişen ülkelerdeki borsa endekslerinin değer kaybettiği 2013 yılının aksine, gelişen ülke borsaları 2014 yılında destekleyici para politikalarının ve düşen emtia fiyatlarının etkisiyle yıl genelinde daha pozitif bir seyir izlemiştir. BIST- 100 endeksi dolar bazında %16 (TL bazında %26) değer artışı ile dünyada 13. sırada yer almıştır. 227 kote şirket ile 30. sırada yer alan Borsa İstanbul, geçmiş yıllarda olduğu gibi likit yapısını korumuş, 2014 yılında hisse senedi işlem hacmi sıralamasında dünyada 20. sırada yer almıştır. Hisse senedi hacminin piyasa değerine bölünmesiyle hesaplanan devir hızı sıralamasında ise 4. sıraya yükselmektedir. Borçlanma araçları tarafında, incelenen borsalarda toplam işlem hacminin bir önceki yıla göre %6 azalarak 22 trilyon $ a düştüğü görülmüştür. İşlem hacmi açısından 8. sırada yer alan Borsa İstanbul da kote tahvil sayısı nispeten düşüktür. 2014 yılında toplam vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi işlem hacmi %3 artarak 2,1 katrilyon $ olmuştur. Borsalardaki türev işlem hacminin %80 i vadeli işlem sözleşmelerine aittir. Türkiye deki vadeli işlemler ise 2014 yılında %9 azalarak 199 milyar $ a inerken, bu işlemlerde Türkiye 3 sıra gerileyerek 27. sıraya inmiştir. Henüz gelişmekte olan Borsa 18 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

İstanbul opsiyon piyasası işlem hacmi ise 1 milyar $ ın altında kalıp, sıralamada sonlarda yer almaktadır. Yatırım Araçlarının Getirileri Türkiye de başlıca sermaye piyasası araçları pay senetleri ile kamu kesimi tarafından ihraç edilen devlet tahvilleridir. Yatırımcılar, TL veya döviz cinsinden mevduat, tahvil, pay senedi, yatırım fonları ve altın alternatifleri arasında tercih yapmaktadır. Yatırım araçlarının 2014 yılındaki karşılaştırmalı getirilerinin sunulduğu bu bölümde yatırım fonları hariç tutularak, yukarıda sayılan yatırım alternatifleri içinde kısa ve uzun vadeli yatırımların getirilerinin karşılaştırması yapılmıştır. Hesaplamada kullanılan mevduat ve tahvil faizlerinde getiriler gelir vergisi kesintisi göz önüne alınarak hesaplanmıştır. Tanımlar BIST-100 endeksinin yıl sonu değerleri alınmıştır. ABD doları ve avro verileri, TCMB tarafından açıklanan yıl sonu döviz alış kurlarıdır. Altın fiyatları için TCMB veri bankasından Borsa İstanbul da gerçekleşen günlük ağırlıklı ortalama TL/kg fiyatları kullanılmıştır. TL veya döviz cinsinden mevduat, tahvil, pay senedi ve altın getirileri karşılaştırılmıştır. Mevduat getirileri için TCMB veri bankasından alınan ortalama faiz oranları kullanılmıştır. Dönem başında yapılan 1 ay ve 3 aylık mevduatın, geri dönüşünde anapara ve faiziyle beraber aynı vadeyle tekrarlandığı varsayılmıştır. Bilindiği üzere, yurtiçindeki uzun vadeli Türk lirası cinsinden tasarrufların arttırılması amacıyla, 2013 yılından itibaren yürürlüğe konan düzenleme ile vadeli mevduatlarda uygulanan stopaj oranı vadeye göre kademeli olarak düşürülmüştür. Bu kapsamda, 1 yıldan az vadeli mevduatlar için %15 stopaj uygulanırken, 1 yıl ve üzeri vadeli mevduatlar için %12 stopaj oranı uygulanmıştır. Döviz tevdiat hesabında (DTH) ise daha önce %15 olan stopaj oranı, 1 yıldan daha az vadeye sahip olan döviz mevduatları için %18 e çıkarılmıştır. TL ve döviz mevduatları için söz konusu stopaj oranları dikkate alınarak analiz yapılmıştır. Tahvil getirileri için ise Hazine Müsteşarlığından alınan iskontolu ihale faiz oranları kullanılmıştır. Uygun tahvil ihracına kadar geçen sürede yatırımcının Borsada gecelik repo yaptığı varsayılmıştır. Tahvilin vadesinin sene sonunu aştığı durumda ise, yalnızca ilgili döneme denk düşen faiz göz önüne alınmıştır. %10 stopaj oranıyla hesaplama yapılmıştır. Reel getiriler için Türkiye İstatistik Kurumu tarafından açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi kullanılmıştır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 19

Getiriler 2013 yılında pay senetleri, altından sonra en yüksek kayba uğratan yatırım aracı olurken, 2014 yılında en yüksek getiriyi sağlamıştır. 2013 yılında en yüksek getiri sağlayan avro cinsinden yatırımlar ise, 2014 yılının en fazla değer kaybeden yatırım araçları olmuştur. 2013 yılında %13 değer kaybeden BIST-100 endeksi, 2014 te %26 değer kazanmış ve %17 reel kazanç sağlamıştır. Doların %1 reel değer kazandığı 2014 yılında, dolar cinsinden mevduatlarda yatırımcılar %2-3 arasında reel getiri elde etmiştir. Avro cinsinden yapılan mevduatlarda ise %9-11 arasında reel kayıp gerçekleşmiştir. BIST-100 %17 reel kazanç sağlarken, Avro cinsinden yatırımlar en çok kaybettiren yatırım araçları olmuştur. SEÇİLMİŞ YATIRIM ARAÇLARININ GETİRİSİ (2014) Nominal Reel BIST-100 26.4% 16.9% 1 yıl $ Döviz Tevdiat Hesabı 11.6% 3.2% 6 ay $ Döviz Tevdiat Hesabı 11.5% 3.0% 3 ay $ Döviz Tevdiat Hesabı 11.4% 2.9% 1 ay $ Döviz Tevdiat Hesabı 10.5% 2.2% Tahvil /Bono 9.5% 1.2% $ 9.2% 1.0% 3 ay TL Mevduat 8.3% 0.1% 6 ay TL Mevduat 8.2% 0.1% Altın 8.2% 0.0% 1 yıl TL Mevduat 8.1% -0.1% Gecelik Repo 8.1% -0.1% 1 ay TL Mevduat 7.4% -0.7% 1 yıl Döviz Tevdiat Hesabı -1.4% -8.8% 6 ay Döviz Tevdiat Hesabı -1.7% -9.2% 3 ay Döviz Tevdiat Hesabı -1.9% -9.3% 1 ay Döviz Tevdiat Hesabı -2.6% -10.0% -3.7% -10.9% TÜFE 8.2% Kaynak: Borsa İstanbul, Hazine, TCMB, TÜİK, TSPB hesaplamaları Raporun yatırım tercihlerinin incelendiği Yatırımcılar bölümünde de değinildiği üzere, TL mevduatın tasarruflardaki payı %42 ile ağırlıktadır. Öte yandan, 2014 yılında %7-8 arasında nominal getiri sağlayan TL mevduatı, reel anlamda bir getiri sağlamamış, hatta 1 aylık vadede kayba neden olmuştur. Repo yatırımlarında da reel kazanç olmamıştır. Hazine tarafından ihraç edilen tahvillere yapılan yatırımın getirisi geçen yıldan bu yana 5 puan artış göstererek %10 a yaklaşırken, bu tahviller yatırımcılarına reel olarak %1 kazanç sağlamıştır. Altın %20 reel kayıp ile en fazla zarar ettiren yatırım aracı olduğu 2013 yılının ardından, 2014 te TÜFE ile aynı oranda artış göstererek reel değerini korumuştur. 20 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Sabit Getirili Menkul Kıymetler Türkiye de sabit getirili menkul kıymetler (SGMK), kamu kesimi tarafından ihraç edilen devlet tahvilleri ve hazine bonoları ile özel sektör tarafından ihraç edilen tahvil, finansman ve banka bonolarından oluşmaktadır. Uzun bir aradan sonra 2005 yılında tekrar başlayan özel sektör borçlanma araçlarının ihracı, ihraççı bankaların etkisiyle özellikle son beş yılda hız kazanmıştır. Sabit Getirili Menkul Kıymet Stokları Özel sektör tahvil stoku %23 artarak 48 milyar TL ye çıkmıştır. Türkiye de işlem gören menkul kıymetler içinde SGMK lar, hem stok, hem de işlem hacmi açısından en yüksek paya sahip araçlardır. Toplam stokun %92 si kamuya aittir. Finansal piyasalarda, mevcut hazine bonosu ve devlet tahvillerinin toplam nominal değerini gösteren kamu iç borç stoku, 2010 yılında 353 milyar TL iken, 2014 yılında 415 milyar TL olmuştur. İç borç stokunun tamamı devlet tahvillerine aittir. BORÇLANMA ARAÇLARI STOKU (MİLYON TL) 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Kamu İç Borç Stoku 352,841 368,778 386,542 403,007 414,649 2.9% Devlet Tahvili 343,317 368,778 382,858 403,007 414,649 2.9% Hazine Bonosu 9,525 0 3,684 0 0 A.D Özel Sektör Borç Stoku 2,881 14,566 29,713 38,742 47,628 22.9% Tahvil 1,281 4,221 9,526 14,420 18,954 31.4% Finansman Bonosu 105 100 734 0 0 A.D Banka Bonosu 1,495 9,672 17,848 22,160 26,279 18.6% Varlığa Dayalı Menkul Kıymet 0 573 1,605 2,163 2,395 10.7% Kamu Uluslararası Tahvil Stoku 68,309 87,885 91,286 118,782 134,903 13.6% Kamu Ulr. Tahvil Stoku (milyon $) 40,899 44,185 46,527 51,209 55,654 4.5% Kaynak: Hazine, SPK Hazinenin yurtdışında ihraç ettiği uluslararası tahvillerde (eurobond) dolar bazında %5 artış olurken, TL cinsinden bu tutar %14 artışla 135 milyar TL olmuştur. Özel sektör tarafında ise piyasa koşullarının iyileşmesinin yanı sıra, ilgili mevzuatta yapılan iyileştirmelerle 2010 yılında sadece 3 milyar TL olan borçlanma aracı stoku hızla artmıştır. 2014 yılında %23 büyüyen özel sektör borçlanma aracı stoku 48 milyar TL olmuştur. Sabit Getirili Menkul Kıymet Birincil Piyasa İşlemleri Hazine Müsteşarlığı 2014 yılı içerisinde tahvil ihraçlarıyla yurtiçinde 127 milyar TL, yurtdışında 7 milyar $ borçlanmıştır. 2014 yılında Hazinenin 15 milyar TL lik iç borç, 21 milyar TL lik dış borç itfası olmuştur. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 21

KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI İHRACI (2014) İhraç Tutarı İç Borçlanma (Mn. TL) 126,793 TL Cinsi Sabit Faizli Kuponlu Senetler 75,116 TL Cinsi Değişken Faizli Kuponlu Tahviller 20,089 TÜFE'ye Endeksli Tahviller 19,843 TL Cinsi Kuponsuz Senetler 11,745 Dış Borçlanma (Mn. $) 7,306 Kaynak: Hazine 2014 yılında iç borçlanmanın önemli bir kısmı önceki yıllarda olduğu gibi sabit faizli kuponlu tahvillerde yapılmıştır. 2013 yılında 74 ay olan nakit iç borçlanmanın ortalama vadesi 2014 yılında 68 ay olmuştur. İhraççı bazında özel sektör borçlanma araçlarına bakıldığında ihraçların %81 inin bankalar tarafından yapıldığı görülmektedir. Bankaları, aracı kurum, finansal kiralama ve faktoring şirketleri gibi banka dışı finansal kurumlar takip etmektedir. 2010 yılında, reel sektör, borçlanma aracı ihracıyla 341 milyon TL finansman sağlamışken, son iki yılda bu rakam 3 milyar TL yi aşmıştır. 2014 yılında özel sektör, tahvil ihracıyla 66 milyar TL lik kaynak yaratmıştır. İHRAÇÇI BAZINDA ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARAÇLARI (2014) 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim İhraç Sayısı 15 58 235 330 517 56.7% Banka 3 52 166 217 278 28.1% Banka Dışı-Finans 6 6 58 69 195 182.6% Finans Dışı 6 0 11 44 44 0.0% İhraç Miktarı (Mn. TL) 1,931 18,555 42,331 55,547 66,358 19.5% Banka 1,220 18,130 38,512 47,796 54,299 13.6% Banka Dışı-Finans 370 425 2,946 4,212 8,774 108.3% Finans Dışı 341 0 874 3,540 3,285-7.2% Kaynak: Borsa İstanbul, TSPB Son yıllarda özel sektör tahvillerinde hem çeşitlilik hem de ihraç miktarı açısından hızlı artışlar yaşanmıştır. 2010 yılında BDDK nın, bankaların yurtiçinde Türk Lirası cinsinden tahvil ve bono ihraç etmelerine izin veren kararı sonucunda, banka tahvil ve bonolarının ihraç başvuruları artmıştır. 2014 yılında bu ihraçların yaklaşık %60 ı halka arz yoluyla yapılmıştır. ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA ARACI İHRAÇLARI (2014) Halka Arz Nitelikli İhraç Pazarı Borsa Dışında İhraç Toplam Ürün Sayısı 145 53 319 517 Banka Bonosu 99 18 89 206 Tahvil 33 0 101 134 Finansman Bonosu 9 1 109 119 VDMK 0 33 0 33 Kira Sertifikası 4 1 20 25 İhraç Tutarı (Mn. TL) 39,714 1,859 24,785 66,358 Banka Bonosu 34,227 1,170 13,687 49,083 Tahvil 4,647 0 5,919 10,566 Finansman Bonosu 452 138 4,619 5,207 VDMK 0 452 0 452 Kira Sertifikası 389 100 560 1,049 Kaynak: Borsa İstanbul 22 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

2014 yılında 145 i halka arz yoluyla 53 ü Borsa İstanbul Nitelikli İhraç Pazarı, 319 u da borsa dışında satılmak yoluyla 517 özel sektör borçlanma aracı ihraç edilmiştir. Özel sektör bu ihraçlardan 66 milyar TL kaynak sağlamıştır. Tahvil kesin alımsatımlarında işlem hacmi %32 düşerken, repo işlemleri %14 büyümüştür. Sabit Getirili Menkul Kıymet İkincil Piyasa İşlemleri Kamu ve özel sektör tarafından ihraç edilen borçlanma araçları Borsa İstanbul da Borçlanma Araçları Piyasasında işlem görmektedir. SGMK ların ikincil piyasası olan bu piyasada tahvil ve bono işlemleri (kesin alım-satım) yapılmaktadır. Son beş yıldaki işlem hacimlerine bakıldığında, 2008 de krizle birlikte gerileyen kesin alım-satım işlemlerinin devam eden yıllarda arttığı, ancak 2014 yılında %32 düşüş sergilediği gözlemlenmektedir. 2014 yılında kaydedilen 673 milyar TL lik hacim son 5 yılın en düşük tutarıdır. Öte yandan, artan özel sektör ihraçlarına paralel olarak 2014 yılında özel sektör tahvili işlem hacimleri de artmış, 27 milyar TL den 32 milyar TL ye çıkmıştır. Şirket tahvili işlemlerinin yarısından fazlası borsa dışında gerçekleşmiştir. Toplam repo işlemleri, son iki yılda hızlı artmış, işlem hacmi 2014 sonunda bir önceki yıla kıyasla %14 büyümeyle 8 trilyon TL olmuştur. Tahvil-bono işlemlerinin tersine, repo işlemlerinin %88 i Borsa İstanbul da yapılmıştır. Borsa İstanbul daki repo işlemlerinin 2,8 trilyon TL lik kısmı Repo-Ters Repo Pazarında gerçekleşmiştir. 2011 yılında faaliyete geçen Bankalararası Repo Pazarında, bankalar 4,5 trilyon TL lik repo işlemi yapmıştır. Bir diğer yeni pazar olan Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarındaki işlemler 20 milyar TL civarında kalmıştır. BORÇLANMA ARAÇLARI İŞLEM HACİMLERİ (MİLYAR TL) 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Kesin Alım-Satım İşlemleri Toplam* 698.1 869.7 910.9 986.5 672.7-31.8% Kesin Alım-Satım (Tescil) 252.0 391.2 552.4 580.8 351.1-39.5% Kamu Borçlanma Araçları 251.0 386.1 542.2 566.9 334.5-41.0% Özel Sektör Borçlanma Araçları 1.0 5.0 10.2 13.9 16.6 19.4% Kesin Alım-Satım (Borsa İstanbul) 446.2 478.6 358.6 405.7 321.7-20.7% Kamu Borçlanma Araçları 445.8 478.3 357.4 392.1 306.2-21.9% Özel Sektör Borçlanma Araçları 0.3 0.3 1.2 13.6 15.5 14.0% Günlük Ort. Kesin Alım Satım İşlem Hacmi 2.8 3.4 3.6 3.9 2.7-30.8% Repo-Ters Repo İşlemleri Toplam** 3,470.8 4,168.2 7,025.4 7,065.7 8,020.7 13.5% Repo (Tescil) 458.5 524.5 556.3 573.1 697.4 21.7% Repo (Borsa İstanbul) 3,012.3 3,643.7 6,469.1 6,492.6 7,323.3 12.8% Kamu Borçlanma Araçları 3,012.1. 3,635.3. 6,459.6. 6,472.7. 7,304.3. 12.8%. Özel Sektör Borçlanma Araçları 0.2. 8.4. 9.5. 19.9. 19.1. -4.0%. Günlük Ort. Repo-Ters Repo İşlem Hacmi 13.9 16.5 27.8 28.3 32.0 13.1% Yabancı Menkul Kıymetler Toplam 54.8 85.2 71.4 54.2 21.6-60.1% Tescil 54.2 85.1 70.9 54.2 21.6-60.1% Borsa İstanbul 0.6 0.2 0.5 0.0 0.0 A.D. Günlük Ortalama YMKP İşlem Hacmi 0.2 0.3 0.3 0.2 0.1-50.0% Kaynak: Borsa İstanbul *Kesin Alım-Satım Pazarı ile Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı toplamıdır. **Repo-Ters Repo, Bankalararası Repo-Ters Repo, Menkul Kıymet Tercihli Repo ve Pay Senedi Repo Pazarları toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 23

Sabit Getirili Menkul Kıymet Getirileri 2012 yılından itibaren TCMB nin uyguladığı politikaların etkisi ve piyasalardaki görece iyileşme ile faiz oranları düşmeye başlamıştır. 2013 yılının ilk çeyreğinde düşük seviyelerde seyreden faiz oranları yıl genelinde fazla oynaklık göstermemiş ancak yıl sonuna doğru faiz oranları yükseliş eğilimine girmiştir. FAİZ ORANLARI % 12 Sene başında TCMB nin faiz artırımıyla ikincil piyasada da oranlar artmıştır. 10 8 6 4 2 Gösterge Tahvil Faizi (Bileşik) BIST Gecelik Repo Faizi (Basit, 5 günlük HO) 0 01.13 04.13 07.13 10.13 01.14 04.14 07.14 10.14 Kaynak: Borsa İstanbul, Bloomberg 2014 yılında Merkez Bankası nın Ocak ayında bir haftalık repo faiz oranlarını %4,5 ten %10 a çıkarması ile piyasada gecelik faizler hızla artmıştır. Gösterge tahvil faizi Ocak başında %9,6 iken, Mart ayında %11,6 ya kadar yükselmiştir. Nisan sonrasında ise Merkez Bankası nın kademeli faiz indirimleriyle birlikte %8-%10 bandında dalgalanmış ve yılı %8 seviyesinde kapamıştır. Takasbank Para Piyasası İşlemleri Borsa İstanbul da repo işlemlerindeki yükselişe benzer şekilde, son yıllarda Takasbank para piyasası işlemlerinde (TPP) de artış söz konusudur. Bu piyasada 2010 yılında 48 milyar TL olan işlem hacmi, 2013 yılında 235 milyar TL ye çıkmış ve 2014 yılında bu seviyeyi korumuştur. TAKASBANK PARA PİYASASI İŞLEM HACMİ (MİLYON TL) 2010 48,272 2011 96,996 2012 180,776 2013 233,997 2014 234,764 Kaynak: Takasbank TPP işlemlerinin dörtte biri gecelik vadede yapılmıştır. Bununla birlikte Borsa İstanbul da yapılan gecelik repo işlemlerinin 7 trilyon TL ye yaklaştığı göz önünde bulundurulduğunda, bu işlemlerde borsanın daha yaygın olarak kullanıldığı görülmektedir. 24 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Sonuç Son yıllarda hızlı artış gösteren özel sektör tahvil ihraçları 2014 yılında da devam etmiştir Özel sektörün tahvil ihraçlarıyla sağladığı kaynak 2014 yılında %19,5 artışla 66 milyar TL ye çıkmıştır. Bu ihraçların %82 si bankalarca yapılmıştır. Kamu tarafında ise 127 milyar TL lik yeni ihraç gerçekleşmiştir. İkincil piyasa işlemlerinde 2014 yılı içerisinde faizlerin artmasıyla repoters repo hacimleri 8 trilyon TL ye ulaşmıştır. Kesin alım-satım işlem hacmi de %32 düşerek 673 milyar TL ye inmiştir. TCMB nin likiditeyi arttırma yönünde uyguladığı politikalar neticesinde tarihi düşük seviyelere gerileyen faiz oranlarında 2013 yılının Mayıs ayında başlayan yükseliş, 2014 yılının ilk çeyreğinde de devam etmiş, Mart ayında gösterge faiz oranları %11,6 ya kadar çıkmıştır. Nisan sonrasında ise Merkez Bankası nın kademeli faiz indirimleriyle birlikte ikincil piyasa faizler %8-%10 bandında dalgalanmış ve yılı %8 seviyesinde kapamıştır. Pay Senetleri 2013 sonrası yurt içi siyasi gelişmeler ve yurt dışında para politikalarına ilişkin belirsizliklerden dolayı düşüş gösteren BIST-100, FED in 2014 baharında açıkladığı faiz artırım kararının 2015 yılına ertelenmesi, diğer gelişmiş ülkelerdeki genişleyici para politikaları ve düşen petrol fiyatlarının desteği ile yıl genelinde pozitif bir seyir izlemiştir. Pay Senedi Getirileri ABD Merkez Bankası'nın (FED) küresel finansal daralmanın ardından uyguladığı parasal genişleme ve teşvik programını sonlandıracağı sinyalini vermesi, siyasi gelişmeler ve gelişen ülke para birimlerindeki volatilite (oynaklık) gibi nedenlerle 2013 yılını %13 lük kayıpla tamamlayan BIST-100 endeksi, 2014 yılında %26 artış kaydetmiştir. BIST-100 endeksi bir önceki yıla göre %26 artmıştır. ABD Merkez Bankası, Aralık 2013 te gerçekleştirdiği ve finansal genişlemenin ekonomiye etkisinin azaldığını açıkladığı toplantının ardından, Ocak 2014 tarihi itibariyle tahvil alımını azaltacağı açıklamıştır. Ayrıca, yerel seçimler öncesi Türkiye deki siyasi belirsizlikler 2014 ün ilk aylarında TL de değer kaybına ve Mart 2014 başında BIST-100 endeksinin Temmuz 2012 den bu yana en düşük seviyesi olan 61.189 seviyesine gerilemesine neden olmuştur. Türkiye nin döviz rezervlerinin azalması ile seçimler öncesi artan siyasi belirsizlikten dolayı Şubat ayı başında Türkiye nin kredi görünümü Standard and Poor s (S&P) tarafından durağan dan, negatif e düşürülmüştür. Ancak 30 Mart 2014 yerel seçimlerinden iktidarın başarı ile çıkması ve 10 Ağustos 2014 Cumhurbaşkanlığı seçimini AK Parti nin adayı Recep Tayyip Erdoğan ın kazanıp, Başbakanlık görevini devralan Ahmet Davutoğlu nun ekonomi yönetiminde değişikliğe gitmemesi piyasalarda pozitif etki yaratmıştır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 25

FED in destekleyici politikalarına uzun süre devam edeceğini açıklaması ve uzun vadeli faiz beklentilerini düşürmesi ile Avrupa Merkez Bankasının politika faiz oranlarını indirerek Euro Bölgesi nde parasal genişleme programı duyurması, küresel likidite koşullarında iyileştirici yönde etki yapmıştır. Bu gelişmeler, 2014 ün ikinci çeyreğinde risk primlerinin düşmesine ve Türkiye nin de içinde bulunduğu gelişmekte olan ülkelere sermaye akışına katkı sağlamış, BIST-100 endeksi yükselmeye başlamıştır. Öte yandan artan risk algısıyla, devam eden aylarda gelişmekte olan ülkelere sermaye akımları azalmıştır. Artan jeopolitik risklerin de etkisiyle, BIST-100 endeksi dalgalı bir seyir izlemiştir. Yılın son çeyreğinde ise FED in faiz artırım kararının 2015 yılına ertelenmesi ve diğer gelişmiş ülkelerdeki genişleyici para politikaları, küresel risk iştahını desteklemiştir. Petrol fiyatlarında devam eden düşüşün de katkısıyla BIST-100 endeksi yılı %26,4 lük artışla tamamlamıştır. BIST-100 VE GÜNLÜK İŞLEM HACMİ Puan 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 İşlem Hacmi (Mn.TL) BIST-100 Hacim 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 01-13 03-13 05-13 Kaynak: Borsa İstanbul 07-13 09-13 11-13 01-14 03-14 05-14 07-14 09-14 11-14 BIST-100 endeksinin yanı sıra, mali ve sınai fiyat endeksleri sektör bazında genel bir bilgi vermektedir. Söz konusu endeksler, BIST-100 ile paralel incelendiğinde, mali endeksin daha riskli bir grafik çizdiği görülmektedir. Tabloda görüldüğü üzere, borsa düşüş trendindeyken, mali endeks sınai endekse göre daha fazla değer kaybetmekte, artış dönemlerinde ise daha çok yükselmektedir. Ancak 2014 yılında her iki endeksin getirisi BIST-100 endeksine paralel olmuştur. Son 5 yıldaki yıllık ortalama getirilerde ise sınai endeks, mali endekse kıyasla daha fazla artmıştır. Son 5 yılda sınai endeksinin yıllık ortalama getirisi, mali endekse kıyasla daha fazladır. BORSA İSTANBUL PAY ENDEKSLERİNİN TL BAZINDA GETİRİSİ Fiyat Getiri BIST-100 Mali Sınai BIST-100 Mali Sınai 2010 24.9% 24.9% 38.5% 27.5% 26.5% 42.5% 2011-22.3% -28.8% -8.1% -20.8% -27.7% -5.3% 2012 52.6% 59.6% 33.7% 55.4% 61.3% 40.2% 2013-13.3% -20.4% -3.5% -11.7% -19.3% -0.6% 2014 26.4% 27.3% 26.3% 28.7% 29.4% 29.9% 2010-2014 62.3% 44.5% 107.7% 79.3% 55.6% 143.1% Yıllık Ortalama 10.2% 7.6% 15.7% 12.4% 9.2% 19.4% Kaynak: Borsa İstanbul 26 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Fiyat artışlarının yanında, dağıtılan temettüleri de dikkate alan getiri endekslerine bakıldığında, son 5 yılda BIST-100 şirketlerinin yıllık ortalama %12 getiri sağladığı görülmektedir. Son 5 yılda sınai şirketlerde fiyat ve getiri endekslerinin yıllık ortalama değişimleri arasında önemli bir fark olduğu görülmektedir. Bu durum sanayi şirketlerinin temettü dağıtımlarının daha fazla olduğuna işaret etmektedir. Piyasa Değeri 2012 sonunda 553 milyar TL olan piyasa değeri, 2013 yılında yurtdışında para politikalarına ilişkin belirsizliklerin yanı sıra yurtiçindeki toplumsal ve siyasi olayların etkisiyle 2013 sonunda 506 milyar TL ye gerilemiştir. 2014 yılının ilk çeyreğinde yerel seçim öncesi yatay seyreden Borsa İstanbul un piyasa değeri, belirsizlik ortamının kalkmasıyla 550 milyar TL seviyelerine çıkmıştır. FED in faiz artırımının 2015 yılının ortalarında gerçekleşeceği sinyalleri piyasada olumlu hava yaratmış, 2014 sonunda işlem gören şirketlerin piyasa değeri 2013 sonuna göre %24 artarak 627 milyar TL olmuştur. BORSA İSTANBUL YIL SONU PİYASA DEĞERİ (MİLYON TL) 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Ulusal Pazar 454,510 360,640 523,333 466,581 575,854 23.4% İkinci Ulusal Pazar 6,420 8,320 9,354 17,379 23,970 37.9% Kurumsal Ürünler Pazarı 11,513 12,042 17,148 19,462 23,488 20.7% Serbest İşlem Platformu - - 2,459 1,663 2,059 23.8% Gözaltı Pazarı 109 151 216 245 1,057 331.4% Gelişen İşletmeler Piyasası - 110 387 583 937 60.7% Toplam 472,553 381,262 552,898 505,914 627,365 24.0% Kaynak: Borsa İstanbul *Kurumsal ürünler pazarı hariç İşlem Gören Menkul Kıymet Sayısı Ulusal Pazarda işlem gören şirket sayısı azalırken, İkinci Ulusal Pazar ve Gelişen İşletmeler Piyasasındaki şirket sayısı artmıştır. Borsa İstanbul da işlem gören şirket sayısı, 2010 yılından itibaren artmaya başlamıştır. Bu gelişmede, Halka Arz Seferberliği ile beraber İkinci Ulusal Pazar ve Gelişen İşletmeler Piyasasına gelen şirketlerin katkısı olmuştur. 2014 sonunda işlem gören şirketlerin 217 si Ulusal Pazara kotedir. Ulusal Pazardaki 6 şirket İkinci Ulusal Pazara geçerken, İkinci Ulusal Pazarda işlem gören 1 şirket de Ulusal Pazara geçmiştir. Ulusal Pazardaki 4 şirket Gözaltı Pazarına alınmış, 2 şirket borsa kotundan çıkmış, 3 şirket ise diğer halka açık şirketler ile birleşmiştir. 3 şirketin Ulusal Pazarda halka arz edilmesiyle, bu pazardaki şirket sayısı 11 adet düşerek 217 olmuştur. Bununla birlikte İkinci Ulusal Pazardaki şirketlerin sayısı 94 e çıkmıştır. 2011 yılında küçük ve orta ölçekli şirketlere yönelik faaliyete geçen Gelişen İşletmeler Piyasasında (GİP) işlem gören şirket sayısı 2014 yılında 2 adet artarak 22 ye çıkmıştır. İkinci Ulusal Pazara bir alternatif oluşturan bu piyasada kotasyon koşulları daha düşük olup, halka arz süreci bir piyasa danışmanı ile yürütülmektedir. Halka açık olup borsaya kote olmayan şirketlerin işlem görmesi için oluşturulan Serbest İşlem Platformunda 2014 sonu itibariyle işlem gören şirket sayısı 1 adet artarak 14 e çıkmıştır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 27

PAY PİYASASINDA İŞLEM GÖREN MENKUL KIYMETLER 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Ulusal Pazar 241 237 242 228 217-4.8% İkinci Ulusal Pazar 33 61 77 89 94 5.6% Gözaltı Pazarı 11 11 13 23 29 26.1% Gelişen İşletmeler Piyasası - 2 11 20 22 10.0% Serbest İşlem Platformu - - 16 13 14 7.7% Kurumsal Ürünler Pazarı 87 239 394 393 701 78.4% Borsa Yatırım Fonu 12 12 16 17 15-11.8% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı 31 26 18 13 9-30.8% Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 20 22 24 29 31 6.9% Girişim Sermayesi Yatırım Ort. 2 4 5 6 6 0.0% Varant Sayısı 22 175 281 328 640 95.1% Sertifika Sayısı - - - 50 - A.D. Toplam Şirket Sayısı* 285 311 359 373 376 0.8% Toplam Menkul Kıymet Sayısı 372 550 753 766 1.077 40.6% Kaynak: Borsa İstanbul *Kurumsal ürünler pazarı hariç Böylece, 2014 sonunda, Ulusal, İkinci Ulusal, Gözaltı ve Gelişen İşletmeler pazarları ile Serbest İşlem Platformunda işlem gören toplam şirket sayısı 3 adet artarak 376 ya yükselmiştir. Ayrıca, gayrimenkul yatırım ortaklığı fonlarının sayısı 2014 yılında 2 adet artarak 31 e çıkmıştır. 2014 sonu itibariyle işlem gören varant sayısı iki misline çıkarak 640 olmuştur. İşlem gören şirketlere, yatırım ortaklıkları, borsa yatırım fonu, varant ve sertifikalar da dâhil edildiğinde Borsa İstanbul pay piyasasında işlem gören menkul kıymet sayısı 766 dan 1.077 ye çıkmıştır. Pay Senedi Birincil Piyasa İşlemleri 2010 yılından 2012 yılına dek halka arz sayısında önemli artış yaşanmıştır. Ancak, 2013 yılının ardından 2014 yılında da halka arz sayıları gerilemiştir. 2014 yılında 13 halka arz ile 714 milyon TL lik hasılat elde edilmiştir. 2014 yılında toptan satışlar pazarında yapılan işlemlerde de büyük bir düşüş yaşanarak sadece 207 milyon TL lik pay el değiştirmiştir. Böylece birincil piyasada 2014 yılında 1 milyar TL lik işlem gerçekleşmiştir. 2014 yılında birincil piyasada 1 milyar TL lik pay senedi işlemi gerçekleşmiştir 2014 yılında 4 ü GİP te olmak üzere 12 şirket ilk defa halka arz olurken, bu halka arzlardan elde edilen hasılat 695 milyon TL de kalmıştır. 2014 yılında işlem görmeye başlayan şirketlerin sadece 3 ü Ulusal Pazara kote olurken, halka arz tutarının yarısından fazlasını bu şirketler elde etmiştir. Gelişen İşletmeler Piyasasında ise 4 şirketin 24 milyon TL lik halka arzı gerçekleşmiştir. 2014 yılında 1 gayrimenkul yatırım ortaklığı halka arz olmuştur. 2010 yılında Emlak Konut GYO nun halka arzıyla 1,7 milyar TL ye ulaşan GYO halka arz tutarı 2014 yılında 19 milyon TL de kalmıştır. Belirli miktarın üzerindeki hisse senetlerinin ikincil halka arzı ile tahsisli veya toplu satışı Borsadaki Toptan Satışlar Pazarında yapılabilmektedir. Bu işlemler genellikle birincil halka arzlardan daha düşüktür. Ancak 28 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

2012 yılında Halk Bankasının, 2013 te de Emlak Konut GYO nun (3,3 milyar TL) ikincil halka arzları ile bu pazardaki işlem hacmi yüksek olmuştur. 2014 yılında ise bu pazarda yalnızca 207 milyon TL lik işlem gerçekleşmiştir. PAY SENEDİ BİRİNCİL PİYASA İŞLEMLERİ 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Birincil Halka Arz Halka Arz Sayısı 25 27 30 19 13-31.6% Şirket 17 22 15 6 8 33.3% Şirket-GİP - 2 10 9 4-55.6% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı 0 1 0 0 0 A.D. Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 5 2 1 3 1-66.7% Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı 0 0 0 0 0 A.D. Borsa Yatırım Fonu 3 0 4 1 0-100.0% Halka Arz Tutarı (Mn. TL) 3,126 1,329 648 1,381 714-48.3% Şirket 1,441 981 433 921 671-27.1% Şirket-GİP 0 26 87 65 24-63.1% Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı 0 14 0 0 0 A.D. Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 1,669 308 98 388 19-95.1% Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı 0 0 0 0 0 A.D. Borsa Yatırım Fonu 16 0 29 6 0-100.0% Toptan Satışlar Pazarı Şirket Sayısı 14 12 14 11 8-27.3% Satış Tutarı (Mn. TL) 973 266 9,022 4,034 207-94.9% Kaynak: Borsa İstanbul Pay Senedi İkincil Piyasa İşlemleri Pay senedi işlem hacmi %7 artmış, günlük işlem hacmi 3,5 milyar TL olmuştur. 2014 yılında endeksteki yükselişle beraber, işlem hacmi bir önceki yıla göre %7 artarak 873 milyar TL ile rekor seviyeye ulaşmıştır. İşlemlerin %91 i Ulusal Pazarda işlem gören şirketlerde gerçekleşmiştir. İşlem gören şirket sayısının arttığı İkinci Ulusal Pazardaki işlem hacmi 2013 e göre %16 azalarak 24 milyar TL de kalmıştır. PAY SENEDİ İŞLEM HACMİ (MİLYON TL) 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Ulusal Pazar 577,901 602,187 548,142 732,478 794,058 8.4% İkinci Ulusal Pazar 18,019 27,156 27,274 28,450 23,787-16.4% Gözaltı Pazarı 702 164 112 129 270 109.3% Gelişen İşletmeler Piy. - 461 1,306 2,158 1,948-9.7% Serbest İşlem Platformu - - 41 42 21-50.0% Kurumsal Ürünler Pazarı 39,043 65,369 46,450 53,602 52,847-1.4% Borsa Yatırım Fonu 14,110 8,731 8,257 8,368 3,829-54.2% Varant ve Sertifika 548 4,679 5,400 4,821 5,837 21.1% Yatırım Ortaklıkları 24,385 51,958 32,793 40,413 43,181 6.8% Toplam İşlem Hacmi 635,664 695,338 623,326 816,858 872,931 6.9% Günlük İşlem Hacmi 2,543 2,748 2,464 3,267 3,478 6.5% Kaynak: Borsa İstanbul 2014 sonu itibariyle 22 şirketin kote olduğu GİP teki işlem hacmi %10 düşerek 2 milyar TL ye gerilerken, 14 şirketin yer aldığı SİP teki işlem hacmi yarı yarıya azalarak 21 milyon TL olmuştur. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 29

Borsa yatırım fonu ve varantların yanı sıra gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve girişim sermayesi şirketlerinin yer aldığı Kurumsal Ürünler Pazarındaki işlemler bir önceki yıla göre ufak bir düşüşle 53 milyar TL ye gerilemiştir. Varant ve yatırım ortaklıklarında artış gözlenirken, borsa yatırım fonlarının işlem hacmi 2014 yılında yarıdan fazla inmiştir. Ödünç Pay Senedi Piyasası İşlemleri Takasbank bünyesinde işletilen Ödünç Pay Senedi Piyasası (ÖPSP), Takasbank tarafından belirlenen ve SPK tarafından onaylanan menkul kıymetlerin ödünç alınıp verildiği piyasadır. 295 pay senedinin ödünç alınıp verildiği 2014 yılında ÖPSP işlemleri 2 misline çıkarak 6 milyar TL olmuştur. TAKASBANK ÖDÜNÇ PAY SENEDİ PİYASASI 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim İşlem Gören Menkul Kıymet Sayısı 290 270 252 258 295 14.3% İşlem Hacmi (Milyon TL) 2,927 2,692 2,937 3,023 6,296 108.2% Günlük Ort. İşlem Hacmi (Milyon TL) 11.7 10.6 11.6 12.1 25.1 107.4% Kaynak: Takasbank Açığa Satış İşlemleri Borsa İstanbul da, sahip olunmayan menkul kıymetler ödünç alınmak suretiyle açığa satılabilmektedir. AÇIĞA SATIŞ İŞLEM HACMİ (MİLYON TL) 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Hisse Senedi 39,737 36,334 33,840 94,711 138,256 46.0% Borsa Yatırım Fonu 110 88 79 89 93 4.5% Toplam 39,847 36,422 33,919 94,800 138,349 45.9% Açığa Satış/Toplam Hacim 6.3% 5.2% 5.4% 11.6% 15.8% - Kaynak: Borsa İstanbul Açığa satış işlemleri 2014 yılında bir önceki yıla göre %46 lık bir artışla 138 milyar TL ye ulaşmıştır. 2014 yılında açığa satış işlemlerinin toplam pay senedi işlemlerine oranı %16 dır. Bununla birlikte açığa satış işlemlerinin ödünç pay senedi işlemlerinin çok üzerinde olduğu dikkat çekmektedir. Bu durum, yatırımcıların açık pozisyonlarını kapatmak için ödünç pay senedi piyasasını çok kullanmadığına veya açığa satış işlemlerinin gün içinde geri alım yaparak kapatıldığına işaret etmektedir. Açığa satış işlemlerinin toplam pay senedi işlemlerine oranı %16 ya çıkmıştır. Sonuç Yurt içinde yerel ve cumhurbaşkanlığı seçimleri nedeniyle siyasi gelişmeler ile yurt dışında merkez bankalarının ekonomiyi desteklemek için verdiği sinyaller ve kararların etkilediği BIST 100 endeksi 2014 yılını %26,4 lük artışla tamamlamıştır. 30 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Piyasa değerinin %24 artışla 647 milyar TL ye çıktığı 2014 yılında hisse senedi işlem hacmi %7 artarak 873 milyar TL ye yükselmiştir. Endeksteki çıkışa rağmen 2013 yılının ardından 2014 yılında da halka arz sayısı azalmış, halka arz hasılatı yarı yarıya azalmıştır. 2014 yılında Borsa İstanbul pay piyasası bünyesinde toplam 13 adet halka arz gerçekleşmiştir. Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar Borsa İstanbul da Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) 2012 yılının son günlerinde açılmıştır. 2013 yılı içerisinde Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası (VOB) işlemlerinin Borsa İstanbul bünyesine geçmesi ile tüm türev ürünler VİOP ta işlem görmeye başlamıştır. 2012 yılının son günlerinde işlem görmeye başlayan opsiyon sözleşmelerindeki işlemler vadeli kontratlara göre daha sınırlıdır. VADELİ İŞLEMLER 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim İşlem Hacmi (Milyon TL) 431,682 439,799 403,933 412,478 434,613 5.3% Endeks 419,605 402,063 376,105 385,564 400,624 3.9% Döviz 11,155 34,453 23,291 22,224 31,986 43.9% Emtia 872 3,278 4,524 4,682 1,868-60.1% Enerji - 3 13 2 0.4-80% Faiz 50 3 0.2 - - A.D. Pay Senedi - - - 7 135 1828.6% İşlem Adedi (Milyon) 64 74 62 53 59 11.3% Açık Pozisyon Sayısı (Bin) 182 266 275 425 494 16.2% Günlük Ort. Hacim (Milyon TL) 1,727 1,738 1,597 1,650 1,732 5.0% Kaynak: Borsa İstanbul 2014 sonu itibariyle Borsa İstanbul da endeks (BIST-30, Saraybosna Borsası endeksi SASX-10, Mini BIST-30), döviz (TL/dolar, TL/Avro, Avro/Dolar), emtia (pamuk, buğday), altın (TL/gram, dolar/ons), elektrik (baz yük) ve 10 pay senedi, vadeli işlem sözleşmelerinde dayanak varlıktır. Vadeli işlem hacmi 435 milyar TL ye yükselirken, işlemlerin önemli bir kısmı endeks sözleşmelerinde yapılmıştır. Vadeli işlem hacmindeki artış yıllar itibariyle hız kaybetmiş, 2012 yılında ise kuruluşundan itibaren ilk defa işlem hacmi azalmıştı. 2014 yılında 435 milyar TL ye çıkan işlem hacmi yine de 2011 yılındaki seviyeye ulaşamamıştır. Ürün bazında işlem hacimlerine bakıldığında, işlemlerin %92 sinin pay endeksi sözleşmelerinde yapıldığı görülmektedir. İkinci sırada yer alan döviz vadeli işlem sözleşmesi hacmi bir önceki yıla göre %44 lük artış ile 32 milyar TL ye yükselmiştir. Emtia fiyatları gerilerken emtia vadeli işlemleri de %60 oranında gerilemiştir. Sözleşme adedine bakıldığında ise, işlem miktarı bir önceki yıl sonuna göre %11 artarak 59 milyon adete çıkmıştır. Yükümlülükleri devam eden katılımcıların piyasadaki uzun ve kısa pozisyon sayısının toplamını ifade eden açık pozisyon sayısı 2014 sonu itibariyle %16 artarak 494.000 e çıkmıştır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 31

Piyasada yeni yatırım araçlarından biri olan opsiyon sözleşmelerinde 10 pay senedi ve BIST-30 endeksi dayanak varlık olabilmektedir. 2013 yılında 121 milyon TL olan opsiyon işlem hacmi, bu ürünlerin yatırımcılar tarafından bilinirliğinin artmasıyla birlikte bir önceki yıla göre 10 kat artarak 1 milyar TL yi bulmuştur. 2014 yılında gerçekleşen işlemlerin tamamına yakını endeks sözleşmeleri üzerine yapılmıştır. Mayıs ayında işleme açılan Dolar-TL opsiyonlarında ise 60 milyon TL lik işlem gerçekleşmiştir. OPSİYONLAR Milyon TL 2012* 2014/2013 Değişim Prim Hacmi 0.1 3 19 533.3% İşlem Hacmi 2 121 1,109 817.9% Endeks 0 95 985 940.9% Pay Senedi 2 26 64 143.9% Döviz 0 0 60 A.D. Kaynak: Borsa İstanbul *27 Aralık-31 Aralık Sonuç Vadeli işlemler 2014 yılında hafif bir artışla 435 milyar TL olmuştur. %92 lik payla endeks sözleşmeleri en fazla işlem gören ürün grubu olmaya devam ederken, ikinci sırada yer alan döviz kontratı işlemleri 32 milyar TL de kalmıştır. Vadeli işlem hacminde üçüncü sırada yer alan emtia kontratlarında ise hacim %60 lık bir düşüşle 2 milyar TL nin altına inmiştir. Yeni başlayan opsiyon işlemleri 2014 te 10 kat artarak 121 milyon TL den 1 milyar TL ye yükselmiştir. Kaldıraçlı İşlemler Döviz, emtia ve kıymetli madenlere dayalı olarak gerçekleştirilen ve kamuoyunda foreks olarak bilinen kaldıraçlı alım-satım işlemlerini sadece aracı kurumlar yapabilmektedir. 2014 yılında piyasada 39 aracı kurum işlem yapma yetkisine sahiptir. Bu rakama piyasa yapıcıları, işlem aracıları ve tanıtım aracıları dâhildir. Kaldıraçlı işlemlerde günlük ortalama hacim 18 milyar TL olmuştur. KALDIRAÇLI İŞLEMLER 2012 2014/2013 Değişim Kurum Sayısı 23 33 39 18.2% Hesap Sayısı 16,670 43,194 78,755 82.3% Açık Pozisyon Değeri (Milyar TL) 2.9 5.3 8.5 58.8% Müşteriler ile Yapılan İşlem Hacmi (Myr.TL) 1,102 2,953 4,569 54.7% Günlük Ort. İşlem Hacmi (Milyar TL) 4.2 11.8 18.2 54.1% Kaynak: Takasbank Aracı kuruluşlarda bulunan hesap sayısı 2013 yılına kıyasla yıllık %82.3 oranında artarak 79.000 olmuş, müşterilerle yapılan toplam işlem hacmi %55 artarak 4,6 trilyon TL ye çıkmıştır. Günlük ortalama işlem hacmi 18 milyar TL olmuştur. 32 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Yatırım Fonları 2013 yılında devlet katkısıyla desteklenmeye başlanan bireysel emeklilik sistemine olan talebin artmasıyla, yatırım fonları sektörü 2014 yılında büyümüştür. Yıllık toplam fon sayısının, önceki yıla göre 679 dan 659 a gerilemesine rağmen fon büyüklüğü %28,8 lik artışla 58 milyar TL den 74 milyar TL ye yükselmiştir. 2014 sonu itibariyle fon pazarında ilk kez emeklilik fonları, A ve B tipi menkul kıymet fon toplam büyüklüğünü geçmiştir. Emeklilik yatırım fonları 2010 da toplam fon büyüklüğünün %27 sini temsil ederken 2014 yılında payını %51 e yükseltmiştir. Uluslararası Karşılaştırmalar bölümünde 2014/09 itibariyle, Türkiye nin yatırım fonu büyüklüğünün 15 milyar $ (yaklaşık 35 milyar TL) olduğu belirtilmişti. Ancak bu tutara emeklilik yatırım fonları dahil değildir. YATIRIM FONLARI Fon Sayıları 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim A Tipi Fonlar 119 123 122 122 120-1.6% B Tipi Fonlar 307 343 333 324 294-9.3% Emeklilik Yatırım Fonları 140 165 175 233 245 5.2% Toplam 566 631 630 679 659-2.9% Portföy Büyüklükleri (Milyon TL) A Tipi Fonlar 1,492 1,468 1,624 1,844 1,901 3.1% B Tipi Fonlar 30,807 28,832 28,930 29,346 34,217 16.6% Emeklilik Yatırım Fonları 12,177 14,308 20,343 26,364 38,030 44.2% Toplam 44,476 44,608 50,897 57,554 74,149 28.8% Kaynak: Takasbank Emeklilik fonları, menkul kıymet yatırım fonlarının toplam büyüklüğünün üzerine çıkmıştır. Son 5 yılda toplam fon büyüklüğünün yaklaşık %3 ünü oluşturan A tipi fon portföy büyüklüğünde önemli bir değişiklik olmamıştır. 2014 sonu itibariyle yaklaşık 2 milyar TL lik A tipi fon yönetilmektedir. B tipi fonların portföy büyüklüğü yıllar içinde önemli değişikliğe uğramamış ancak 2014 sonunda %17 lik bir artışla 34 milyar TL ye çıkmıştır. 2010 yılında toplam fon pazarında %69 paya sahip olan B tipi yatırım fonları fon piyasasındaki payı 2014 sonunda %46 ya gerilemiştir. 2014 sonunda sayıları 245 e ulaşan emeklilik yatırım fonları ise devlet teşviki ile büyümeye devam etmiş, 2014 yılında portföy büyüklüğü %44 artışla 38 milyar TL yi aşmıştır. Menkul Kıymet Yatırım Fonları Aylık ortalama portföyünün en az %25 ini devamlı olarak yerli şirketlerin hisse senetlerine yatırmış olan fonlar, A tipi olarak tanımlanmaktadır. B tipi yatırım fonlarında ise böyle bir şart bulunmamaktadır. Menkul kıymet yatırım fonu portföy büyüklüğünün %95 ni B tipi oluşturmaktadır. A Tipi Yatırım Fonları BIST-100 endeksinin %26 arttığı 2014 yılında A tipi yatırım fonu portföyündeki artış %3 te kalmıştır. Bu durum A tipi fonlardan sermaye çıkışı olduğuna işaret etmektedir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 33

Portföylerinin en az %80 ini temel alınan endeksteki pay senetlerine yatıran endeks fonlarının portföyü %5 artmıştır. Portföylerinin yarısından fazlasını hisse senetlerine yatıran pay senedi fonlarının portföyü ise %30 düşmüştür. Karma fonlar 468 milyon TL ile A tipi fon büyüklüğünün %24 ünü oluşturmaktadır. A TİPİ FONLARIN PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL) 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Karma Fon 371 352 419 411 468 13.9% Değişken Fon 269 269 324 344 335-2.6% Endeks Fon 315 260 273 301 316 5.0% Pay Senedi Fonu 167 172 225 356 250-29.8% İştirak Fonu 150 221 128 164 234 42.7% Özel Fon 137 139 185 188 204 8.5% Borsa Yatırım Fonu 77 49 67 76 85 11.8% Yabancı MK Fonu 1 1 1 3 9 249.0% Sektör Fonu 0.2 0.2 0.4 0.2 0.3 50% Fon Sepeti Fonu 5 5 0 0 0 A.D. Serbest Yatırım Fonu - - - 1 0 A.D. Toplam 1,492 1,468 1,624 1,844 1,901 3.1% Kaynak: Takasbank Endeksteki yükselişin etkisiyle A tipi fonların portföylerindeki pay senedi yatırımlarının payı 2013 yılına kıyasla 4 puan yükselerek %74 e çıkmıştır. Öte yandan fon portföylerindeki repo yatırımlarının payı %10 dan %5 e inmiştir. A TİPİ FONLARIN PORTFÖY DAĞILIMI 2010 2011 2012 Pay Senedi 66.0% 64.2% 72.9% 70.0% 74.2% Tahvil Bono 21.7% 17.3% 18.3% 16.1% 17.1% Kamu 21.4% 14.8% 12.6% 10.6% 9.3% Özel 0.2% 2.5% 5.6% 5.5% 7.8% Repo 11.6% 16.2% 6.2% 10.4% 5.3% Takasbank Para Piyasası 0.2% 0.6% 1.2% 1.2% 1.3% Diğer 0.6% 1.7% 1.5% 2.3% 2.1% Kaynak: Takasbank B Tipi Yatırım Fonları 2014 yılında B tipi fon büyüklüğü %17 artarak 34 milyar TL ye yükselmiştir. B tipi yatırım fonlarının %75 i kısa vadeli tahvil fonları ile likit fonlarda değerlendirilmektedir. 2012 de yapılan düzenlemeyle ilk defa oluşturulan ve aylık ortalama vadesi 45 ile 90 gün arasında sınırlı tutulan kısa vadeli tahvil fonlarının büyüklüğü 13 milyar TL ye çıkmıştır. Öte yandan, likit fonların büyüklüğü %15 lik artışla 11 milyar TL den 13 milyar TL ye çıkmıştır. B tipi fon büyüklüğünün %75 i kısa vadeli fonlara aittir. İlk defa 2007 de oluşturulan ve 2011 e kadar portföy büyüklüğü artan koruma amaçlı fonların portföy değeri, 2011 de 3 milyar TL ye kadar çıkmışken, 2012 yılından itibaren küçülmeye başlamış ve 2014 sonunda 162 milyon TL ye inmiştir. 2007 de ilk defa çıkarılan bir diğer fon çeşidi olan garantili fonların portföy büyüklüğü de 2011 deki 772 milyon TL seviyesinden 22 milyon TL ye düşmüştür. Söz konusu fonların getirilerinin düşük kalması, bu fonlara olan talebi düşürmüş ve fon büyüklükleri gerilemiştir. Özel sektör tahvillerinin getirisinden 34 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

faydalanan değişken ve tahvil - bono fonlarının toplam portföyü 2,4 milyar TL artmıştır. B TİPİ FONLARIN PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL) 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Kısa Vadeli Tahvil Fonu - - 4,618 12,215 12,998 6.4% Likit Fon 22,877 20,555 17,036 11,005 12,622 14.7% Değişken Fon 1,906 1,279 2,263 2,419 3,505 44.9% Tahvil ve Bono Fonu 2,252 1,269 2,231 1,560 2,840 82.1% Serbest Yatırım Fonu 214 162 244 580 935 61.3% Özel Fon 251 246 279 278 456 63.9% Altın & Diğer Kıy. Mad. Fonu 479 1,346 835 512 364-28.8% Koruma Amaçlı Fon 2,112 2,846 923 460 162-64.9% Yabancı MK Fonu 126 100 100 129 142 10.0% Borsa Yatırım Fonu 164 238 306 105 107 2.5% Fon Sepeti Fonu 8 16 14 24 49 107.8% Garantili Fon 415 772 77 53 22-58.6% Karma Fon 4 4 0 5 13 164.6% Altın Fonu - - 3 3 2-12.3% Toplam 30,807 28,832 28,930 29,346 34,217 16.6% Kaynak: Takasbank Öte yandan, pazarda yeni bir ürün olan ve sayıları artan serbest yatırım fonlarının yönettikleri portföy büyüklüğü 2014 te %61 artarak 1 milyar TL ye yaklaşmıştır. Altın fiyatlarında meydana gelen yükselişlere paralel olarak, portföylerinin yarısından fazlasını altın ve diğer kıymetli madenlere yatıran fonların büyüklüğü 2011 e kadar sürekli bir artış göstermiştir. Ancak, 2012 den itibaren altın fiyatlarındaki düşüş ile bu fonların portföy büyüklüğü 2014 sonunda 364 milyon TL ye kadar inmiştir. B TİPİ FONLARIN PORTFÖY DAĞILIMI 2010 2011 2012 Pay Senedi 0.9% 0.5% 1.1% 1.2% 1.2% Tahvil Bono 29.9% 35.3% 44.7% 51.7% 54.0% Kamu 28.6% 25.4% 24.1% 22.4% 12.7% Özel 1.3% 9.9% 20.6% 29.3% 42.2% Repo 57.6% 48.2% 40.1% 30.4% 20.7% Takasbank Para Piyasası 8.6% 9.6% 8.0% 11.9% 12.7% Diğer 3.1% 6.4% 5.6% 4.8% 11.3% Kaynak: Takasbank B tipi fonların portföyünde özel sektör tahvillerinin payı artmıştır. 2014 yılında likit fon portföyündeki artışa rağmen repo yatırımlarının toplam B tipi portföy büyüklüğündeki payı azalırken, özel sektör tahvil ve bono yatırımlarının payı artmaya devam ederek %42 ye çıkmıştır. B tipi fon portföyünde özel sektör borçlanma araçlarının payı, 2010 yılında %1 iken geçtiğimiz son iki yılda kamu tahvillerinin payının üzerine çıkmıştır. Emeklilik Yatırım Fonları Bireysel emeklilik sistemi, Türkiye de Eylül 2003 te uygulanmaya başlanmış ve yıllar itibariyle hızla gelişmiştir. 2010 sonunda 140 olan emeklilik yatırım fonu sayısı 2014 te 245 e çıkmıştır. Aynı dönemde portföy büyüklüğü sürekli yükselerek 12 milyar TL den 38 milyar TL ye çıkmıştır. 2014 te portföy değeri %44 artan emeklilik fonları büyüklüğü 2014 sonunda A ve B tipi fonların toplam portföy büyüklüğünü geçmiştir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 35

EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ BÜYÜKLÜK DAĞILIMI (MİLYON TL) 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Kamu Borçlanma Araçları (TL) 6,482 7,211 10,146 10,209 12,721 24.6% Esnek Fon 3,079 3,828 5,908 8,057 11,323 40.5% Likit Fon 1,162 1,374 1,690 2,229 3,480 56.1% Standart Fon - - - 1,150 3,019 162.5% Hisse Senedi Fonu 765 908 1,427 1,854 2,543 37.2% Kamu Borçlanma Araçları (Yabancı Para) 401 634 750 865 1,567 81.2% Altın Fonu - - - 84 301 258.3% Karma Fon 132 150 213 182 275 51.1% Karma Borçlanma Araçları Fonu - - - 100 162 62.0% Dengeli Fon 123 111 121 118 123 4.2% Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonu - - 1 34 57 67.6% Endeks Fon - - 19 37 33-10.8% Uluslararası Fon 33 91 68 186 21-88.7% Devlet Katkısı Fonu - - - 1,259 2,407 91.2% Toplam 12,177 14,308 20,343 26,364 38,031 44.3% Kaynak: Takasbank Söz konusu artışta 2013 te getirilen devlet teşvikinin etkisi devam etmektedir. Tasarrufların artırılması amacıyla yapılan düzenleme ile 2013 yılından itibaren bireysel emeklilik sisteminde katılımcı tarafından ödenen katkı paylarının %25 i oranında devlet katkısı da yapılmaya başlamıştır. Devlet katkısı ilgili yıldaki brüt asgari ücretin dörtte birini geçememektedir. 2014 yılı için bu rakam yıllık 3.307 TL dir. 13 milyar TL portföy büyüklüğüne sahip olan Kamu Borçlanma Araçları (TL) fonları, emeklilik yatırım fonları porföy değeri büyüklüğünde ilk sırada yer almaktadır. İkinci sırada yer alan Esnek fonların portföy değeri %40 artarak 11 milyar TL ye ulaşırken, bu fonların toplamdaki payı %28 olmuştur. Sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerinin değerlendirildiği standart fonların büyüklüğü 3 milyar TL dir. 2013 te devreye giren devlet katkısının değerlendirildiği Devlet Katkısı Fonu portföy büyüklüğü 2014 sonu itibariyle 2,4 milyar TL yi bulmuştur. Bu fonun yönetimine ilişkin portföy sınırlamaları Hazine tarafından belirlenmektedir. Emeklilik yatırım fonlarının portföy dağılımına bakıldığında B tipi fonlara benzer şekilde, tahvil ve bono ile repo gibi sabit getirili menkul kıymetlerin daha çok tercih edildiği görülmektedir. Tahvil ve bonoların toplam portföydeki payı %67 iken, diğer fon türlerinde olduğu gibi özel sektör borçlanma araçlarının payı düzenli olarak artmıştır. Yine de bu araçların toplam portföydeki payı %10 da kalmaktadır. Emeklilik yatırım fonlarının portföy büyüklüğü 38 milyar TL yi aşmıştır. EMEKLİLİK YATIRIM FONLARIN PORTFÖY DAĞILIMI 2010 2011 2012 Pay Senedi 12.0% 12.2% 16.0% 13.9% 13.5% Tahvil Bono 61.1% 64.2% 65.7% 68.5% 67.0% Kamu 60.4% 61.1% 60.0% 61.0% 56.6% Özel 0.7% 3.1% 5.6% 7.5% 10.4% Repo 13.4% 11.9% 8.1% 6.8% 6.5% Takasbank Para Piyasası 0.0% 0.5% 0.7% 1.2% 0.9% Diğer 13.5% 11.2% 9.0% 9.5% 12.0% Kaynak: Takasbank 36 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Repo ve Takasbank Para Piyasası işlemlerini yansıtan para piyasası enstrümanlarının payı önceki yıla göre hafif bir gerileme ile %7 ye inmiştir. 2014 yılında bireysel emeklilik fonlarının pay senedi yatırımları 5,1 milyar TL dir. 2014 sonu itibariyle Türkiye de kurumsal yatırımcılarda bulunan hisse senetlerinin değerinin 6,9 milyar TL olduğu göz önünde bulundurulduğunda, bu tutarın %73 ünün emeklilik yatırım fonlarında olduğu görülmektedir. Sonuç 2014 te yatırım fonu portföylerindeki pay senedi yatırımları 6,9 milyar TL olup, bu tutarın %73 ü emeklilik yatırım fonlarındadır. 2014 yılında A tipi yatırım fonlarının toplam portföy değeri %3 artarak 1,9 milyar TL olmuştur. Toplam yatırım fonu portföy büyüklüğünün %46 sını oluşturan B tipi yatırım fonlarının portföy büyüklüğü ise 34 milyar TL ye çıkmıştır. Kısa vadeli tahvil fonları ile likit fonlar, B tipi fon büyüklüğünün %74 lük kısmını oluşturmaktadır. Özel sektör tahvillerinin B tipi fonların portföyündeki payı 2014 yılında önemli bir artışla %42 ye çıkmıştır. Emeklilik yatırım fonlarında sistemin başlangıcından itibaren devam eden yükseliş, devletin katkı payı desteği ile 2014 yılında da sürmüş, toplam portföy bir önceki yıla göre %44 artarak 38 milyar TL ye ulaşmıştır. Bununla beraber, emeklilik yatırım fonları ilk kez 2014 yılı itibariyle diğer yatırım fonlarının toplamından daha yüksek bir portföy değerine ulaşmıştır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 37

38 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Yatırımcılar Yatırım Tercihleri Birçok akademik çalışma, tasarruflar ve büyüme arasında anlamlı bir ilişki olduğunu göstermektedir. Düşük yurtiçi tasarruflar, yabancı sermayeye bağımlılığı ve yatırımların değişkenliğini artırarak sürdürülebilir büyümeye zarar vermektedir. Türkiye de yurtiçi tasarrufların GSYH ye oranı son yirmi yılda yaklaşık 10 puan düşüş göstermiş olup 2014 te %15 olarak gerçekleştiği tahmin edilmektedir. Bu oran gelişmekte olan ülkeler ortalamasının epey altındadır. Yurtiçi tasarrufları artırmak, hem Onuncu Kalkınma Planı hem de Orta Vadeli Programlarda öncelikli olarak belirlenmiştir. Bu doğrultuda 2013 yılında Bireysel Emeklilik Sistemine de bir teşvik mekanizması getirilmiştir. Sermaye piyasasında değerlendirilen tasarruflar mevduatın yaklaşık yarısı kadardır. Toplam yurtiçi tasarruflar, 2014 sonunda önceki yıla göre %15 artarak 1,6 trilyon TL ye ulaşmıştır. Toplam tasarruflarda 2014 yılı itibarıyla sermaye piyasası araçlarının (SGMK ve pay senedi) payı %33 olup, bu pay önceki yıldan bu yana iki puan artmıştır. Artış ağırlıklı olarak 2014 yılında BIST-100 endeksindeki yükselişe paralel olarak %28 oranında büyüme göstererek 249 milyar TL ye ulaşan pay senedi portföylerinden kaynaklanmaktadır. Yurtiçi tasarruflarda en yüksek paya sahip olan mevduat ise, 2014 yılında %11 artışla 1 trilyon TL nin üzerine çıkmıştır. Alt kırılıma bakıldığında, TL mevduat ve kurlardaki artışın da etkisiyle döviz tevdiat hesaplarında artış olduğu görülürken, kıymetli maden depo hesaplarında azalma görülmektedir. Tasarruf sahiplerini, yurtiçi ve yurtdışı yerleşik olarak iki grupta incelemek faydalı olacaktır. Portföyleri 1,2 trilyon TL seviyesinde olan yurtiçi yerleşiklerin toplam tasarruflar içindeki payı 2014 sonu itibarıyla %78 dir. Bu pay bir önceki yıla göre 1 puan artmıştır. 2013 yılında yurtiçi yerleşiklerin sermaye piyasasında değerlendirdiği yatırımlar portföylerinin %17 sini oluştururken 2014 yılında bu pay %19 (233 milyar TL) olmuştur. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 39

YURTİÇİ TASARRUFLAR (MİLYON TL) 2014/2013 2010 2011 2012 Değişim Toplam Tasarruf Dağılımı 891,325 987,237 1,198,696 1,364,008 1,562,708 14.6% Mevduat (Katılım Fonları dahil) 617,037 695,496 772,217 945,770 1,052,662 11.3% TL 433,501 459,958 520,421 594,051 661,332 11.3% Döviz 181,138 221,210 233,196 330,807 375,080 13.4% Kıymetli Madenler 2,398 14,329 18,600 20,912 16,250-22.3% SGMK 109,418 152,031 213,274 222,985 261,104 17.1% DİBS 99,567 131,127 178,621 179,032 207,269 15.8% Özel Sektör Borçlanma Senedi 2,855 13,734 28,056 36,088 44,814 24.2% Eurobond 6,996 7,170 6,597 7,865 9,021 14.7% Pay Senedi 164,869 139,710 213,205 195,253 248,942 27.5% Yurtiçi Yerleşikler 725,112 807,722 916,433 1,079,764 1,223,162 13.3% Mevduat (Katılım Fonları dahil) 600,284 667,682 737,633 890,968 990,356 11.2% TL 428,522 453,113 512,185 584,019 650,366 11.4% Döviz 169,385 200,349 207,133 286,396 324,063 13.2% Kıymetli Madenler 2,377 14,220 18,315 20,554 15,927-22.5% SGMK 69,539 87,180 106,124 115,762 143,107 23.6% DİBS 61,553 67,425 73,368 73,999 91,986 24.3% Özel Sektör Borçlanma Senedi 2,607 13,230 26,788 34,573 43,642 26.2% Eurobond 5,379 6,525 5,968 7,190 7,479 4.0% Pay Senedi 55,289 52,860 72,676 73,034 89,699 22.8% Yurtdışı Yerleşikler 166,213 179,515 282,262 284,244 339,546 19.5% Mevduat (Katılım Fonları dahil) 16,753 27,814 34,584 54,802 62,306 13.7% TL 4,978 6,844 8,237 10,033 10,966 9.3% Döviz 11,753 20,861 26,063 44,411 51,017 14.9% Kıymetli Madenler 21 108 284 358 323-9.7% SGMK 39,879 64,851 107,149 107,223 117,997 10.1% DİBS 38,014 63,702 105,253 105,033 115,283 9.8% Özel Sektör Borçlanma Senedi 248 504 1,267 1,515 1,172-22.7% Eurobond 1,617 645 629 675 1,542 128.4% Pay Senedi 109,581 86,851 140,529 122,219 159,243 30.3% Kaynak: BDDK, MKK, TSPB hesaplamaları Yurtiçi yerleşiklerin sermaye piyasası yatırımlarının büyük kısmını SGMK ürünleri oluşturmaktadır. Yurtiçi yerleşiklerin SGMK portföyü 2014 te %24 artış göstererek 143 milyar TL olmuştur. Son 5 yılda özel sektör borçlanma senetlerindeki artış dikkat çekicidir. Söz konusu dönemde portföy değeri yaklaşık 16 katına çıkan özel sektör tahvilleri 2014 yılında %26 artarak 44 milyar TL ye ulaşmıştır. Diğer yandan DİBS ler %24 artarak 92 milyar TL olmuştur. Pay senedi portföyleri ise %23 artış göstererek 90 milyar TL seviyesine ulaşmıştır. 2014 sonunda yurtdışı yerleşiklerin toplam yatırımları önceki yıla göre %20 artarak 340 milyar TL'ye yükselmiştir. Bu yatırımlar ağırlıklı olarak pay senetlerinden oluşurken, yurtdışı yerleşiklerin pay senedi portföyü 2014 sonu itibarıyla 159 milyar TL dir. Pay senetlerinin yurtdışı yerleşiklerin toplam portföylerine oranı değer artışının da etkisiyle 2013 yılına kıyasla 4 puan artarak %47 ye yükselmiştir. Yurtdışı yerleşiklerin Türkiye deki yatırımlarının %47 sini pay senetleri oluşturmaktadır. Hanehalkı Finansal Varlıkları tablosu, özel kesimin yurtiçi tasarruflarının hanehalkına ait kırılımını vermektedir. 2014 yılının dokuzuncu ayı itibarıyla hanehalkı tasarrufları önceki yıla oranla %20 artarak 700 milyar TL yi geçmiştir. Bu artışta özellikle döviz mevduatlarındaki büyüme etkili olmuştur. 40 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

HANEHALKI FİNANSAL VARLIKLARI (MİLYAR TL) 2014/2013 2010 2011 2012 2013/09 2014/09 Değişim TL Mevduat 253.8 281.9 307.1 317.0 376.7 18.8% Döviz Mevduat 96.9 111.6 121.6 140.6 186.9 32.9% Kıymetli Madenler 2.3 13.4 17.4 19.2 16.1-16.2% SGMK 9.4 10.5 16.4 17.2 20.3 18.0% Pay Senedi 32.6 30.0 38.0 38.5 39.7 3.1% Yatırım Fonları 28.5 25.8 26.1 26.8 28.9 7.8% Emeklilik Yatırım Fonları 12.1 14.3 20.3 25.2 33.4 32.5% Repo 1.5 1.4 3.9 2.9 2.4-17.2% Toplam 437.1 488.9 550.8 587.4 704.3 19.9% Kaynak: TCMB Dolaşımdaki para hesaba katılmamıştır. Hanehalkının toplam tasarrufları %20 artarak 704 milyar TL ye ulaşmıştır. Toplam varlıklar içinde yabancı para cinsinden tasarruf mevduatının payı hem TL nin değer kaybına bağlı değerleme etkisiyle hem de ABD doları cinsinden yükselmiştir. Döviz mevduatında gözlenen artışın önemli bir kısmı kur artışından değil, mudilerin döviz mevduatına, yönelmesinden kaynaklanmaktadır. Döviz tasarruf mevduatına geçiş eğilimi dışında, bireysel emeklilik sistemine ilginin artmasıyla emeklilik yatırım fonlarında gözlenen artış da dikkat çekicidir. Emeklilik yatırım fonları, devlet desteğinin etkisiyle son üç yılda yaklaşık 1,5 kat artarak 2014 ün dokuzuncu ayında 33 milyar TL ye ulaşmıştır. Genel Tanımlar Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK); kaydileştirmesini yaptığı pay senetleri, yatırım fonları, özel sektör borçlanma senetleri, varantlar ve VDMK- VTMK lara ilişkin detaylı verileri yıllık olarak Birliğimize sağlamaktadır. Raporun ilerleyen kısımlarında yer alan yatırımcı sayıları, hesabında pay senedi, devlet iç borçlanma senedi, özel sektör borçlanma senedi, yatırım fonu, varant ve sertifika veya VDMK-VTMK olan yatırımcıları ifade etmektedir. Portföy değerleri ise bu yatırımcıların sahip oldukları menkul kıymetlerin piyasa değerini göstermektedir. Borsa yatırım fonları, pay senedi grubunda değil, yatırım fonları grubunda ele alınmaktadır. Yatırımcılar çeşitli kategorilere ayrılmıştır. Öncelikle, yerli ve yabancı olarak bir sınıflama yapılmıştır. Yerli yatırımcılar, yurtdışında yerleşik de olsa Türkiye Cumhuriyeti vatandaşlarını ifade etmektedir. Yabancı yatırımcılar ise benzer şekilde, Türkiye de ikâmet ediyor olsa dahi yabancı uyruklu kişileri tanımlamaktadır. Yerli ve yabancı sınıflandırmasının ardından yatırımcılar fon, tüzel, gerçek ve diğer şeklinde dört grupta toplanmıştır. Fon, menkul kıymet yatırım fonlarını kapsamaktadır. Yerli yatırımcılar grubunda yatırım ortaklıkları ayrı bir kategoride sınıflandırılmıştır. Tüzel kişiler; banka, aracı kurum ve holdingler de dahil olmak üzere, anonim ve limited şirketler için kullanılmaktadır. Gerçek kişiler, bireysel yatırımcıları ifade etmektedir. Vakıf, kooperatif gibi kurumlar ise diğer kategorisinde yer almaktadır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 41

Devlet iç borçlanma senedi (DİBS) yatırımlarının verileri Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Haftalık Menkul Kıymet İstatistiklerinden alınmıştır. Bu veriler diğer verilerden farklı olarak uyruğu değil yerleşikliği baz almaktadır. Türkiye de bir yıldan fazla süre devamlı olarak ikamet eden veya faaliyette bulunan kişi veya kurumlar yurtiçi yerleşik, bu tanımın dışındaki kişiler ise yurtdışı yerleşik kişiler olarak tanımlanmaktadır. DİBS verilerinde yatırımcılar, yurtiçi ve yurtdışı sınıflandırmasının ardından bankalar ve banka dışı kesim olarak gruplandırılmaktadır. Yurtiçi alacaklılarda ayrıca TCMB bulunmaktadır. Banka dışı kesim yatırım fonları, aracı kurumlar, sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, yatırım ortaklıkları, kurumsal yatırımcılar, finansal olmayan kuruluşlar ve gerçek kişileri ifade eder. Diğer kategorisi ise icra ve bloke işlemi yapılan kişi ve kurumları kapsar. Pay Senedi Yatırımcıları Pay senetleri bölümünde, pay senedi yatırımcı sayıları ile birlikte yatırımcı portföy değerlerine yer verilmektedir. Ardından, toplam portföy büyüklükleri, portföy dilimleri ve yaş grupları dikkate alınarak bireysel yatırımcılara ilişkin bir analiz yapılmaktadır. Yerli ve yabancı pay senedi yatırımcılarının getirileri ise ayrı bir bölümde incelenecektir. Yatırımcı Sayıları Küresel krizin ardından dalgalı seyreden toplam yatırımcı sayısı 2014 yılında %3 lük bir gerileme kaydetmiştir. Bu gerileme büyük ölçüde toplam yatırımcı sayısının tamamına yakınını oluşturan yerli bireysel yatırımcılardaki düşüşten kaynaklanmıştır. Son bir yıl içinde yerli bireysel yatırımcı sayısı 35.529 kişi azalmıştır. Yabancı yatırımcı sayısı ise geçen yıllardaki artışını sürdürerek %4 oranında yükselmiştir. Pay senedi yatırımcı sayısı 2014 te 35 bin kişi azalarak 1.075.368 olmuştur. PAY SENEDİ YATIRIMCI SAYILARI Yatırımcı 2014/2013 Kategorisi 2010 2011 2012 Değişim Yerli 1,035,612 1,090,059 1,080,262 1,100,854 1,065,473-3.2% Fon 255 277 294 331 338 2.1% Yatırım Ortaklığı 39 42 35 32 29-9.4% Tüzel 2,640 3,111 4,317 5,064 5,176 2.2% Bireysel 1,032,456 1,086,400 1,075,364 1,095,162 1,059,633-3.2% Diğer 222 229 252 265 297 12.1% Yabancı 7,523 7,732 8,304 9,555 9,895 3.6% Fon 2,188 2,085 2,245 2,302 2,285-0.7% Tüzel 1,036 1,100 1,227 1,300 1,426 9.8% Bireysel 4,295 4,545 4,828 5,950 6,182 3.9% Diğer 4 2 4 3 2-50.0% Toplam 1,043,135 1,097,791 1,088,566 1,110,409 1,075,368-3.2% Kaynak: MKK 42 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Yatırımcı Portföyleri Pay senedi portföy büyüklüğü, son yıllardaki dalgalı seyrine 2014 yılında da devam etmiştir. Küresel piyasaların seyri ve yurtiçindeki politik gelişmeler ile birlikte 2013 te %8 azalan toplam pay senedi portföyü, 2014 yıl sonu itibarıyla BIST-100 endeksindeki yükselişe paralel olarak %28 artış göstererek 249 milyar TL ye ulaşmıştır. 2014 yılında pay senedi portföy değeri %28 artmıştır. Toplam portföyün %36 sını oluşturan yerli yatırımcıların portföy değeri %23 artarak 90 milyar TL ye yükselmiştir. Bu artışın büyük kısmını %28 büyüme ile yerli tüzel kişiler oluştururken, yerli bireysel yatırımcıların portföy değerinde de %18 lik bir yükseliş olmuştur. 2014 sonunda yabancı yatırımcılar, toplam pay senedi portföyünün %64 ünü elinde bulundurmaktadır. Bu kategorideki yatırımcıların sayısı geçen yıla göre %4 azalırken, toplam portföy %30 artış göstererek 159 milyar TL ye yükselmiştir. Oransal olarak en büyük artış %36 ile tüzel kişilerin portföyünde olmuştur. PAY SENEDİ PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL) Yatırımcı 2014/2013 Kategorisi 2010 2011 2012 Değişim Yerli 55,829 52,860 72,676 73,034 89,699 22.8% Fon 2,678 2,782 4,711 5,292 6,728 27.1% Yatırım Ortaklığı 282 428 438 502 690 37.5% Tüzel 17,673 17,213 26,487 26,943 34,478 28.0% Bireysel 32,587 29,959 37,731 36,950 43,538 17.8% Diğer 2,609 2,477 3,308 3,346 4,265 27.5% Yabancı 109,581 86,851 140,529 122,219 159,243 30.3% Fon 75,977 61,096 98,354 86,988 111,572 28.3% Tüzel 33,187 25,400 41,700 34,717 47,141 35.8% Bireysel 406 346 462 500 526 5.1% Diğer 11 9 13 14 3-75.9% Toplam 165,409 139,710 213,205 195,253 248,941 27.5% Kaynak: MKK Yabancı fonlar, toplam portföyün %45 ine sahiptir. Yabancı fonları, %19 payla yabancı tüzel yatırımcılar ve %17 payla yerli bireysel yatırımcılar izlemektedir. Yabancı fonlar 112 milyar TL ile en yüksek portföye sahip yatırımcı grubu iken, yerli fonların 7 milyar TL ile pay senetlerinin ancak %3 ünü elinde tutuyor olması dikkat çekicidir. Yatırımcı Sayısına Göre Portföy Büyüklükleri Bu bölümdeki tablolarda, yatırımcı gruplarının her biri kendi içinde portföy büyüklüklerine göre sıralanmıştır. Ardından, portföy büyüklüğünde onuncu, yüzüncü vb. sıradaki yatırımcılar belirlenerek sınıflandırmalar yapılmıştır. 2.285 yabancı fon 112 milyar TL değerinde pay senedi portföyüne sahipken, bu büyüklüğün 27 milyar TL si ilk on yabancı fona aittir. Bu on fon, toplam pay senedi yatırımlarının %11 ini oluşturmaktadır. Diğer taraftan, 338 yerli yatırım fonunun pay senedi portföy büyüklüğü ise yabancı fonların hayli gerisinde olup, 7 milyar TL de kalmaktadır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 43

Ayrı bir kategoride yer alan yatırım ortaklıklarının portföy büyüklüğünün %93 üne ilk on kurum sahiptir. Bu on şirketin toplam portföyü 643 milyon TL dir. Yabancı tüzel yatırımcı sayısı, yerli tüzel yatırımcıların dörtte biri kadar olmasına rağmen, portföy değerleri yerli yatırımcıların üzerindedir. Yabancı tüzel yatırımcılarda da ilk on yabancı şirket 15 milyar TL lik portföy ile toplam pay senedi portföyünün %6 sına sahiptir. Bu veriler, on yabancı şirket ve on yabancı fonun Borsa İstanbul daki halka açık pay senetlerinin yaklaşık %17 sine sahip olduğu sonucunu vermektedir. Toplam 104 milyar TL lik portföye sahip ilk 100 yabancı şirket ile ilk 100 yabancı fon ise pay senedi portföy değerinin %42 sini oluşturmaktadır. 10 yabancı şirket ve 10 yabancı fon, Borsa İstanbul daki halka açık pay senetlerinin %17 sine sahiptir. YATIRIMCI SAYILARINA GÖRE PORTFÖY BÜYÜKLÜKLERİ SIRALAMASI (2014) Yerli Yabancı Yatırımcı Türü Yatırımcı Sayısı Portföy Değeri (Mn. TL) Yatırımcı Sayısı Portföy Değeri (Mn. TL) 10 2,723 10 27,307 Yatırım Fonu 100 6,274 100 68,726 338 6,728 1,000 108,511 2,285 111,572 Yatırım Ortaklığı 10 643 29 690 10 15,987 10 15,273 Tüzel 100 31,917 100 35,580 1,000 34,463 1,000 47,073 5,176 34,478 1,426 47,141 10 6,030 10 281 100 13,688 100 419 1,000 21,328 1,000 509 Bireysel 10,000 30,221 6,182 526 100,000 40,220 500,000 43,525 1,000,000 43,538 1,059,633 43,538 10 3,888 2 3 Diğer 100 4,264 297 4,265 Toplam 1,065,473 89,699 9,895 159,243 Kaynak: MKK Bireysel yatırımcılarda 1,1 milyon Türkiye Cumhuriyeti vatandaşının toplam portföyü 44 milyar TL dir. Yerli bireylerin portföy dağılımına daha detaylı bakıldığında, yatırımcılar arası yoğunlaşmanın yüksek olduğu görülmektedir. İlk on yatırımcının 6 milyar TL lik portföyü, toplam yerli bireysel yatırımcı portföyünün %14 ü kadardır. Öte yandan, portföy büyüklüğüne göre sıralamada ilk 1.000 yatırımcının portföy büyüklüğü, kalan 1.058.633 bireysel yerli yatırımcının portföy büyüklüğüne neredeyse eşittir. Vakıf, kooperatif gibi diğer yerli yatırımcıların ise 4,3 milyar TL büyüklüğünde portföyü bulunmaktadır. Bu portföyün büyük bir kısmı ilk on yatırımcıya aittir. 44 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Yerli Bireysel Yatırımcılar Bu bölümde yerli bireysel yatırımcıların pay senedi portföy büyüklükleri çeşitli dilimlerde sıralanmıştır. 1 milyon TL nin üzerinde pay senedi yatırımı olan 3.971 bireysel yatırımcı, bireysel yatırımcı portföyünün %61 ini oluşturmaktadır. Bu yatırımcıların kişi başına ortalama portföy değeri 6,6 milyon TL dir. 10.000 TL nin üzerinde portföyü olan 220.664 yatırımcı ise yerli bireysel portföyünün neredeyse tamamını oluşturmaktadır. PORTFÖY DİLİMLERİNE GÖRE YERLİ BİREYSEL YATIRIMCILAR (2014) Piyasa Değeri (TL) Yatırımcı Sayısı Portföy Değeri (Mn. TL) Yatırımcı Sayısı (Pay) Portföy Değeri (Pay) 0.01-10,000 838,969 885 79.2% 2.0% 10,001-50,000 140,857 3,307 13.3% 7.6% 50,001-100,000 36,127 2,538 3.4% 5.8% 100,001-500,000 34,874 7,147 3.3% 16.4% 500,001-1,000,000 4,835 3,321 0.5% 7.6% >1,000,000 3,971 26,339 0.4% 60.5% Toplam 1,059,633 43,538 100% 100% Kaynak: MKK Yerli bireysel yatırımcıların kişi başı ortalama portföy büyüklüğü önceki yıla göre %22 artarak 41.088 TL olmuştur. Diğer taraftan, 10.000 TL nin altında pay senedi yatırımı olan yerli bireysel yatırımcı sayısı 838.969 iken, bu grupta kişi başı portföy büyüklüğü 1.055 TL de kalmaktadır. Yerli bireysel yatırımcılar genelinde kişi başı ortalama portföy büyüklüğü önceki yıla göre %22 artarak 41.088 TL olmuştur. Yerli bireysel yatırımcılar yaş gruplarına göre incelendiğinde, en fazla yatırımcının bulunduğu yaş aralığının 35-44 ile 45-54 grupları olduğu görülmektedir. Bu iki yaş grubu, toplam yatırımcıların %56 sını oluşturmaktadır. Yine bu iki yaş grubunu kapsayan yatırımcıların toplam portföy büyüklüğü de 21 milyar TL ile toplam bireysel yatırımcı portföyünün %48 ine denk gelmektedir. Daha önce de belirtildiği gibi bireysel yatırımcıların ortalama portföy büyüklüğü 41.000 TL civarındadır. YAŞ GRUPLARINA GÖRE YERLİ BİREYSEL YATIRIMCILAR (2014) Yaş Aralığı Yatırımcı Sayısı Portföy Değeri (Mn. TL) Ortalama Portföy Değeri (TL) 0-24 13,620 537 39,401 25-34 123,900 2,490 20,094 35-44 300,347 7,974 26,548 45-54 294,081 13,241 45,026 55-64 198,366 9,711 48,956 65+ 129,319 9,585 74,122 Toplam 1,059,633 43,538 41,088 Kaynak: MKK 25-34 yaş grubunda 20.094 TL olan ortalama portföy büyüklüğü, 65 ve üzeri yaşa sahip olan yatırımcılarda 74.122 TL ye yükselmektedir. 24 yaş altında pay senedi yatırımı olan 13.620 yatırımcı bulunmaktadır. Bu grup, 39.401 TL ile 25-44 yaş aralığından daha yüksek bir ortalama portföy büyüklüğüne sahiptir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 45

Yabancı Pay Senedi Yatırımcıları Bu bölümde pay senedi portföy değerinde önemli paya sahip olan yabancı yatırımcıların verileri detaylı şekilde incelenmektedir. Yabancı yatırımcıların Borsa İstanbul daki şirketlerin halka açık kısmındaki payı 2008 yılında yaşanan küresel krizle birlikte düşüşe geçmiş ve 2011 e kadar gerilemeye devam etmişti. Yabancıların pay senetlerine ilgisinin tekrar artmaya başlamasıyla 2012 yılı sonunda %66 seviyesine yükselen bu pay, 2013 yılında yaşanan gerilemenin ardından 2014 yılında hafif artış göstererek %64 e çıkmıştır. Yabancı yatırımcıların işlem hacmindeki payı ise küresel krizin etkileriyle %15 civarına kadar inmişti. Kriz sonrası artmaya başlayan bu oran, 2014 yılında %20 ye ulaşmıştır. Yabancı yatırımcıların pay senetlerindeki saklama payı 2014 sonunda %64, işlem hacmi payı ise %20 olarak gerçekleşmiştir. YABANCI YATIRIMCILARIN İŞLEM HACMİ VE SAKLAMADAKİ PAYLARI 2010 2011 2012 Hacim Payı 15.6% 15.6% 17.6% 19.9% 20.1% Saklama Payı 66.2% 62.1% 65.8% 62.5% 63.8% Kaynak: Borsa İstanbul, MKK Diğer taraftan, 2014 sonunda, pay senetlerinin yaklaşık üçte birini ellerinde tutan yerli yatırımcıların, likiditenin %80 ini yarattığı görülmektedir. ÜLKELERİNE GÖRE YABANCI YATIRIMCILAR (2014) Piyasa Değeri (TL) Yatırımcı Sayısı Portföy Değeri (Mn. TL) Yatırımcı Sayısı (Pay) Portföy Değeri (Pay) ABD 1,402 53,090 14.2% 33.3% Birleşik Krallık 493 26,129 5.0% 16.4% Lüksemburg 325 10,069 3.3% 6.3% Hollanda 124 6,354 1.3% 4.0% İrlanda 172 5,958 1.7% 3.7% Singapur 10 5,018 0.1% 3.2% Norveç 26 4,987 0.3% 3.1% Cayman Adaları 124 4,149 1.3% 2.6% Fransa 69 3,563 0.7% 2.2% Yunanistan 40 3,292 0.4% 2.1% Diğer 7,110 36,633 71.9% 23.0% Toplam 9,895 159,243 100.0% 100.0% Kaynak: MKK Türkiye sermaye piyasasındaki yabancı yatırımcıların ülkelere göre dağılımına bakıldığında, en büyük portföy değerine sahip yatırımcıların bulunduğu ilk on ülkenin yatırımcılarının, toplam yabancı portföyünün yüzde 77 sini oluşturduğu görülmektedir. ABD li yatırımcılar 53 milyar TL lik portföy ile toplam yabancı portföyünün üçte birini oluştururken, portföy büyüklüğü bakımından ABD yi Birleşik Krallık ve Avrupa nın yatırım fonlarına odaklanan bir finans merkezi konumunda olan Lüksemburg takip etmektedir. 46 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Yabancı Yatırımcıların Pay Senedi Portföy Hareketleri Bu bölümde yerli ve yabancı yatırımcıların pay senedi portföylerindeki işlemleri değerlendirilmektedir. Yabancı yatırımcıların hisse senedi portföyleri %19 artarak 68 milyar $ olmuştu Küresel krizle önemli ölçüde azalan yabancı yatırımcıların işlem hacmi, 2013 yılında %39 artarak 171 milyar $ a yükselmiş, 2014 yılında ise %6 azalarak 161 milyar $ olarak gerçekleşmiştir. 2013 sonunda yabancı yatırımcıların pay senedi portföylerinin değeri bir önceki yıla kıyasla %28 azalarak 57 milyar $ a inmiştir. Düşüş para çıkışından değil, portföylerdeki değer azalışından kaynaklanmaktadır. 2014 yılında yaşanan değer artışıyla birlikte portföy değeri %19 artarak 68 milyar $ olmuştur. Bu değişimin detayları aşağıda açıklanmaktadır. Tablodaki Birincil Piyasa Alış sütununda, yabancı yatırımcıların halka arzlarda ve toptan satışlar pazarında yaptıkları pay senedi yatırımları sunulmaktadır. İkincil Piyasa Net Alış/Satış sütununda ise Borsa İstanbul da yaptıkları pay senedi işlemlerine yer verilmektedir. Bu iki sütunun toplamı ise Net Sermaye Giriş/Çıkışı nı göstermektedir. Küresel krizle meydana gelen duraklamanın ardından yabancı yatırımcıların birincil piyasaya ilgisi büyük ölçekli halka arzlardan aldıkları pay ile birlikte 2010 ve 2013 yılları arasında artmıştır. 2014 yılında ise toplam 320 milyon $ lık birincil halka arzın 151 milyon $ lık kısmını alan yabancı yatırımcılar, toptan satış pazarından pay senedi almamıştır. YABANCI YATIRIMCI VERİLERİ Saklama Birincil İkincil Piyasa Net Sermaye Portföy Değeri (Mn. $) İşlem Hacmi Bakiyesi Piyasa Alış* Net Alış/Satış** Giriş/Çıkışı Artış/Azalışı 2010 133,155 71,332 1,280 2,105 3,385 12,388 2011 132,113 46,005 370-2,011-1,641-23,686 2012 123,008 78,545 4,115 5,277 9,391 23,149 2013 171,293 56,954 1,305-430 875-22,466 2014 160,810 67,803 151 2,219 2,370 8,479 Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB hesaplamaları *: Birincil piyasa işlemleri birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yerli yatırımcıların aldığı pay senedi tutarlarını göstermektedir. **: İkincil piyasa işlemleri, Borsa İstanbul pay senedi piyasasındaki net alış-satış tutarını göstermektedir. İkincil piyasada yabancı yatırımcıların 2010 yılı sonunda başlayan satışları, 2011 yılının sonuna kadar devam etmiştir. 2012 de net 5,3 milyar $ lık alım yapan yabancı yatırımcılar, 2013 yılının ikinci yarısında tekrar satışa geçmiştir. 2014 yılında ise yabancı yatırımcılar ikincil piyasada net 2,2 milyar $ lık pay senedi almıştır. Net Sermaye Giriş/Çıkışlarına bakıldığında, yabancı yatırımcıların 2010 yılında 3,4 milyar $ lık alımda bulunduğu görülmektedir. 2011 yılında satıcı konumuna geçen yabancılar, 2012 yılında net 9,4 milyar $ lık yatırım yapmıştır. 2013 ve 2014 yıllarında, yabancı yatırımcılar birincil piyasada alışı azaltırken, ikincil piyasada 2013 yılında satışa, 2014 yılında ise alışa geçmiştir. Sonuçta 2014 yılında yabancılar pay piyasasında net 2,4 milyar $ lık alış gerçekleştirmiştir. Yabancıların yıl sonu saklama bakiyeleri ve yıl içindeki net sermaye giriş/çıkışları kullanılarak portföy değer kayıp veya kazançları hesaplanabilmektedir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 47

Tabloda da belirtildiği gibi, 2013 yılı sonunda yabancı yatırımcıların saklama bakiyesi 57 milyar $ dır. 2014 yılında birincil ve ikincil piyasada net 2,4 milyar $ lık alış yapan yabancı yatırımcıların, piyasa fiyatlarında hiçbir değişiklik olmaması durumunda, 2013 sonundaki portföy değerleri 59,4 milyar $ (=57+2,4 milyar $) olacaktı. Ancak, yabancıların portföylerinin değeri yıl sonunda 67,8 milyar $ a yükselmiştir. Bir başka ifadeyle, bu yatırımcılar yaklaşık 8,5 milyar $ (=67,8-59,4 milyar $) kazanç elde etmiştir. Bu yatırımcılar 2013 te 22,5 milyar $ zarar etmişti. Yabancı yatırımcılar pay senedi işlemlerinden 8,5 milyar $ kazanç elde etmiştir. Getiri Karşılaştırması Yabancı yatırımcıların portföy değerlerinin ve alım-satım işlemlerinin ardından, yatırımlarından elde ettikleri ortalama getiriler de hesaplanabilmektedir. Fakat buna geçmeden önce, yerli yatırımcılar ile bazı kıyaslamalar yapmak yararlı olacaktır. Yerli yatırımcılara ilişkin veriler, yabancı yatırımcılar için olan tablo ile benzer bir şekilde hazırlanmıştır. YERLİ YATIRIMCI VERİLERİ (Mn. $) İşlem Hacmi Saklama Bakiyesi Birincil Piyasa Alış* İkincil Piyasa Net Alış/Satış** Net Sermaye Giriş/Çıkışı Portföy Değeri Artış/Azalışı 2010 718,340 36,451 1,497-2,105-608 9,717 2011 715,588 28,097 626 2,011 2,636-10,991 2012 574,205 40,884 1,293-5,277-3,984 16,771 2013 691,251 34,152 1,438 430 1,868-8,600 2014 625,887 38,421 1,111-2,219-1,109 5,377 Kaynak: Borsa İstanbul, MKK, Takasbank, TSPB hesaplamaları *: Birincil piyasa işlemleri birincil halka arz ve toptan satışlar pazarı işlemlerinde yerli yatırımcıların aldığı pay senedi tutarlarını göstermektedir. **: İkincil piyasa işlemleri, Borsa İstanbul pay senedi piyasasındaki net alış-satış tutarını göstermektedir. Yatırımcılar, yabancı ve yerli olarak iki gruba ayrıldığı takdirde, Borsa İstanbul daki alım-satım işlemlerinin bu iki grup arasında gerçekleştiği düşünülebilir. Diğer bir deyişle, yabancı yatırımcılar pozisyonlarını artırıyorlarsa, yerli yatırımcıların pozisyonu azalıyor demektir. Bu nedenle tablodaki İkincil Piyasa Net Alış/Satış sütunu, yabancı yatırımcıların işlemlerinin tersidir. Yerli yatırımcıların Portföy Değer Artış/Azalışı yabancı yatırımcılarla ilgili bölümde açıklandığı şekilde hesaplanmıştır. 2014 yılında yerli yatırımcıların birincil ve ikincil piyasada toplam net satış tutarı 1,1 milyar $ olmuştur. 2014 başındaki saklama bakiyesi dikkate alındığında, toplam portföy değerlerinin 33,1 milyar $ (=34,2-1,1 milyar $) seviyesinde olması gerekirdi. Dolayısıyla, 2014 sonunda saklama bakiyeleri 38,4 milyar $ olan yerli yatırımcıların portföyünün değeri yaklaşık 5 milyar $ (=38,4-33,1 milyar $) artmıştır. Yerli yatırımcılar 2013 yılında 8,6 milyar $ zarar etmişti. 48 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

GETİRİ KARŞILAŞTIRMALARI BIST-100 Getirisi Yabancı Yatırımcıların Getirisi Yerli Yatırımcıların Getirisi 2010 20.9% 21.0% 35.5% 2011-36.8% -33.2% -28.1% 2012 62.1% 41.8% 59.7% 2013-27.7% -28.3% -20.1% 2014 15.8% 14.3% 15.7% Kaynak: Borsa İstanbul, TSPB hesaplamaları Yerli yatırımcılar 2014 yılında pay senetlerinden yaklaşık 5 milyar $ kazanç elde etmiştir. Yerli ve yabancı yatırımcıların ortalama portföy getirileri, kıyaslama açısından ABD doları bazında BIST-100 endeksinin yıllık getirileri ile beraber tabloda sunulmuştur. Tabloya bakıldığında, borsanın çıkış gösterdiği dönemlerde yerli yatırımcıların getirisi yabancıların üzerinde gerçekleşirken, borsa endeksinin gerilediği yıllarda, yerli yatırımcıların kaybı nispeten daha düşük olduğu gözlenmektedir. Kısacası son 5 yılda yerli yatırımcılar düzenli olarak yabancı yatırımcılardan daha iyi getiri sağlamışlardır. 2014 yılında BIST-100 endeksi dolar bazında %16 artış gösterirken, yerli yatırımcılar %16, yabancı yatırımcılar ise %14 oranında kazanç sağlamıştır. Ortalama Elde Tutma Süresi Ortalama elde tutma süresi verileri, TÜYİD ve MKK işbirliğiyle hazırlanan Aralık 2014 tarihli Borsa Trendleri Raporu ndan alınmıştır Bu sürelerin hesaplanmasında, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından geliştirilen elde tutma süresi formülü kullanılmıştır. Formül; alım ve satım işlemlerinden küçük değerin, portföyün yıllık ortalama değerine bölünerek 365 (gün sayısı) ile çarpılması esasına dayanmaktadır. YATIRIMCILARIN ORTALAMA YATIRIM VADESİ Yabancı Yerli 2011 2012 2011 2012 BIST TUM 316 389 313 290 37 46 42 41 BIST 100 275 343 287 268 35 40 37 34 BIST 30 251 305 260 243 35 33 27 26 BIST 50 261 330 279 259 35 35 30 29 BIST SINAİ 510 639 444 417 43 54 63 71 BIST HİZMETLER 431 533 370 352 33 46 35 30 BIST MALİ 254 302 267 239 37 43 36 34 BIST TEKNOLOJİ 218 324 332 571 17 21 39 55 Kaynak: TÜYİD-MKK Borsa Trendleri Raporu BIST TUM endeksi incelendiğinde, yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresinin 2014 yılında 23 günlük bir azalış göstererek 290 güne indiği görülmektedir. Yerli yatırımcılarda ise vade çok daha kısa olmaktadır. Bu süre 2014 yılında bir önceki yıla göre fazla değişmeyerek 41 gün olarak seyretmiştir. Yerli ve yabancı yatırımcıların elde tutma süreleri arasındaki bu fark daha önce incelediğimiz işlem hacimlerine de yansımış, yerlilerin işlem hacmi yabancıların dört katı olmuştur. Yerli yatırımcılarda en uzun elde tutma süresi önceki yıllarda olduğu gibi 2014 te de BIST Sınai endeksi pay senetlerinde gerçekleşmiş, bu süre 63 günden 71 güne çıkmıştır. Yabancıların BIST Teknoloji TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 49

yatırımlarının süresinin yaklaşık 8 aylık artışla 1,5 yılı aşması dikkat çekerken bu grubun en uzun süreli yatırımları bu endekste gerçekleşmiştir. Yerli ve yabancı yatırımcıların en kısa elde tutma süresi ise yine 2013 e benzer şekilde BIST Mali endeksinde gerçekleşmiş, bu süre yabancı yatırımcılarda 28 gün azalarak 239 güne, yerli yatırımcılarda 2 gün azalarak 34 güne inmiştir. Sonuç 2014 yılında yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi 290 günken, yerli yatırımcılarınki 41 gündür. Yabancı yatırımcılar Türkiye deki pay senetleri piyasasında önemli bir ağırlığa sahiptir. 2014 yılında yabancıların pay senetlerindeki yatırımları 11 milyar $ artmış ve toplam pay senedi portföy değerinin %64 ünü oluşturmuştur. İşlem hacminde ise yabancıların payı 2013 yılında olduğu gibi %20 seviyesinde seyretmiştir. 2012 ve 2013 yıllarında sermaye girişi yapan yabancı yatırımcılar, 2014 te toplam 2,4 milyar $ lık yatırım yapmıştır. BIST-100 endeksinin dolar bazında %16 değer kazandığı 2014 yılında, yerli yatırımcıların ortalama kazancı %16 olurken, önceki yıllarda olduğu gibi yabancıların ortalama kazancı yerlilerden daha düşük ve %14 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2013 yılında yabancı yatırımcıların ortalama elde tutma süresi 23 gün azalarak 290 güne inerken, yerli yatırımcılarınki 41 günde kalmıştır. Devlet İç Borçlanma Senedi Yatırımcıları Bu bölümde kullanılan portföy değerleri TCMB den alınmakta ve yatırımcı sayıları bulunmamaktadır. DİBS lere ilişkin MKK tarafından açıklanan yatırımcı verileri, bankaların ve aracı kurumların portföylerini içermediğinden, bu bölümde yalnızca TCMB den alınan veriler kullanılmıştır. Toplam devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföy değeri 2014 yılında %9 artış göstererek 460 milyar TL ye ulaşmıştır. En büyük portföye 198 milyar TL ile yerli bankalar sahip olup bu grup toplam portföy değerinin %43 ünü oluşturmaktadır. Yerli bankaları 105 milyar TL lik portföy değeriyle sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, yatırım ortaklıkları ve kurumsal yatırımcıların oluşturduğu diğer yurtiçi finansal kuruluşlar kategorisi takip etmektedir. Yabancı bankalar ise 67 milyar TL lik portföy ile DİBS lerin %15 ine sahiptir. 2014 yılında toplam portföy değerindeki artış ağırlıklı olarak hem yurtiçi hem yurtdışında banka dışı kesimden kaynaklanmaktadır. Banka dışı kesim, sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, yatırım ortaklıkları ve kurumsal yatırımcıları kapsamaktadır. Yatırım fonlarında yaşanan artış ise, bireysel emeklilik fonlarındaki yükselişi yansıtmaktadır. 50 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

DEVLET İÇ BORÇLANMA SENEDİ PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL) Yatırımcı Kategorisi 2012 2014/2013 Değişim Yurtiçi Alacaklılar 327,419 311,694 340,205 9.1% Bankalar 212,265 192,035 198,124 3.2% TCMB 8,458 8,968 9,192 2.5% Banka Dışı Kesim 106,696 110,691 132,889 20.1% Yatırım Fonları 16,984 19,792 23,589 19.2% Diğer Finansal Kuruluşlar 84,367 85,120 104,683 23.0% Aracı Kurumlar 540 442 283-35.9% Finansal Olmayan Kuruluşlar 1,930 2,411 2,328-3.5% Gerçek Kişiler 2,873 2,886 1,963-32.0% Diğer 2 40 43 8.7% Yurtdışı Alacaklılar 110,397 110,421 119,720 8.4% Bankalar 61,872 66,100 69,616 5.3% Yabancı Bankalar 58,322 62,587 67,058 7.1% Yurtiçi Bankaların Yurtdışı Şubeleri 3,549 3,513 2,558-27.2% Banka Dışı Kesim 48,525 44,321 50,104 13.0% Diğer Finansal Kuruluşlar 48,424 44,163 49,752 12.7% Finansal Olmayan Kuruluşlar 37 70 273 291.6% Gerçek Kişiler 64 88 79-9.9% Toplam 437,816 422,115 459,925 9.0% Kaynak: TCMB Özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yapanların sayısı azalsa da toplam portföy artmıştır. Özel Sektör Borçlanma Senedi Yatırımcıları Önceki yıllarda görece düşük reel faiz oranlarının alternatif ürünlere duyulan ilgiyi arttırmasıyla hızlı bir gelişim sergileyen özel sektör borçlanma araçları piyasası, 2013 ve 2014 yıllarında yatırımcı sayısı açısından gerileme göstermiştir. ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ YATIRIMCI SAYILARI Yatırımcı Kategorisi 2010* 2011 2012 2014/2013 Değişim Yerli 4,861 117,514 191,634 164,886 136,441-17.3% Fon - 203 282 329 334 1.5% Yatırım Ortaklığı - 18 18 17 14-17.6% Tüzel 456 5,664 6,006 4,304 3,601-16.3% Bireysel 4,211 111,347 184,570 159,613 132,132-17.2% Diğer 194 282 758 623 360-42.2% Yabancı 42 1,115 1,984 1,672 1,384-17.2% Fon - 13 20 18 17-5.6% Tüzel 10 28 33 38 36-5.3% Bireysel 25 1,073 1,928 1,614 1330-17.6% Diğer 7 1 3 2 1-50.0% Toplam 4,903 118,629 193,618 166,558 137,825-17.3% Kaynak: MKK *2010 yılında fon ve yatırım ortaklığı toplamı Diğer başlığı altında gösterilmiştir. 2014 yılında özel sektör borçlanma senetlerine yatırım yapan yerli yatırımcı sayısı bir önceki yıla göre %17 azalarak 136.441 e gerilemiştir. Bu yatırımcıların %96 sı yerli bireysel yatırımcılardan oluşmaktadır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 51

Yatırımcı sayısındaki azalışa karşın, özel sektör borçlanma senetleri portföyü %24 artışla 45 milyar TL ye ulaşmıştır. Bu artış toplam portföy değerinin neredeyse tamamını oluşturan ve %26 oranında artan yerli yatırımcı portföyünden kaynaklanmaktadır. Yerli yatırımcı portföyündeki büyümeye büyük ölçüde, raporun Finansal Piyasalar bölümünde analiz edilen B tipi fonlardaki büyüme neden olmaktadır. Emeklilik yatırım fonlarının özel sektör tahvillerinin artışındaki etkisi ise sınırlı kalmaktadır. Fonların yanı sıra bireyler de özel sektör borçlanma araçlarına ilgi göstermektedir. ÖZEL SEKTÖR BORÇLANMA SENEDİ PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL) Yatırımcı Kategorisi 2010* 2011 2012 2014/2013 Değişim Yerli 2,607 13,230 26,788 34,573 43,642 26.2% Fon - 4,033 9,090 12,891 18,725 45.3% Yatırım Ortaklığı - 202 393 643 544-15.5% Tüzel 720 3,121 5,189 7,439 8,289 11.4% Bireysel 403 4,922 10,436 11,998 14,128 17.8% Diğer 1,484 952 1,680 1,603 1,957 22.1% Yabancı 248 504 1,267 1,515 1,172-22.6% Fon - 57 252 262 138-47.5% Tüzel 236 347 792 990 787-20.5% Bireysel 2 75 168 153 176 15.2% Diğer 10 25 55 110 71-35.4% Toplam 2,855 13,734 28,056 36,088 44,814 24.2% Kaynak: MKK *2010 yılında fon ve yatırım ortaklığı toplamı Diğer başlığı altında gösterilmiştir. En büyük portföye yaklaşık 19 milyar TL ile 334 yerli fon sahip olup, bu tutar toplam portföy değerinin %42 sidir. 132.132 bireysel yatırımcı ise 14 milyar TL lik bir portföye sahiptir. Yabancı yatırımcıların portföylerinin büyüklüğü 2014 te %23 oranında azalarak 1,2 milyar TL ye düşmüştür. VDMK ve VTMK Yatırımcıları 2014 yılı sonunda toplam 616 yatırımcının portföyünde Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) veya Varlık Teminatlı Menkul Kıymet (VTMK) bulunmaktadır. VDMK-VTMK YATIRIMCI SAYILARI Yatırımcı Kategorisi 2011 2012 2014/2013 Değişim Yerli 29 73 2,580 605-76.6% Fon 17 54 98 92-6.1% Yatırım Ortaklığı 1 0 1 1 0.0% Tüzel 8 12 280 51-81.8% Bireysel 0 3 2,190 453-79.3% Diğer 3 4 11 8-27.3% Yabancı 5 8 26 11-57.7% Fon 1 1 0 0 A.D. Tüzel 4 6 10 9-10.0% Bireysel 0 0 15 1-93.3% Diğer 0 1 1 1 0.0% Toplam 34 81 2,606 616-76.4% Kaynak: MKK 52 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Toplam VDMK- VTMK yatırım tutarı 3,1 milyar TL dir. VDMK ile VTMK yatırımları, önceki üç yıldaki hızlı yükselişin ardından 2014 yılında %7 artarak 3,1 milyar TL ye yaklaşmıştır. 11 yabancı yatırımcının toplam VDMK-VTMK portföy büyüklüğü 1,8 milyar TL dir. 9 adet yabancı tüzel yatırımcı, toplam portföyün %51 ine sahiptir. Yerli yatırımcılarda ise portföy değerinin büyük kısmını fon ve tüzel yatırımcılar oluşturmaktadır. VDMK-VTMK PORTFÖY DEĞERLERİ (BİN TL) Yatırımcı Kategorisi 2011 2012 2014/2013 Değişim Yerli 153,875 547,777 1,198,993 1,219,001 1.7% Fon 66,081 334,711 524,907 462,865-11.8% Yatırım Ortaklığı 250 0 3,500 2,003-42.8% Tüzel 69,151 188,037 475,692 542,340 14.0% Bireysel 0 530 168,809 164,619-2.5% Diğer 18,393 24,499 26,085 47,173 80.8% Yabancı 407,500 1,035,080 1,653,305 1,843,225 11.5% Fon 44,750 4,000 0 0 A.D. Tüzel 362,750 977,187 1,464,187 1,681,273 14.8% Bireysel 0 0 1,204 250-79.2% Diğer 0 53,893 187,913 161,702-13.9% Toplam 561,375 1,582,857 2,852,297 3,062,225 7.4% Kaynak: MKK Varant ve Sertifika Yatırımcıları VARANT VE SERTİFİKA YATIRIMCI SAYILARI Yatırımcı Kategorisi 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Yerli 1,422 2,451 1,938 3,301 2,988-9.5% Fon 0 1 2 2 0 A.D. Tüzel 6 4 5 9 10 11.1% Bireysel 1416 2,446 1,931 3,290 2,978-9.5% Yabancı 7 6 7 5 9 80.0% Fon 0 1 0 0 0 A.D. Tüzel 1 0 0 0 0 A.D. Bireysel 6 5 7 5 9 80.0% Toplam 1,432 2,457 1,945 3,306 2,997-9.3% Kaynak: MKK 2014 yılında Türkiye de sertifika işlemi yapılmazken tamamına yakını yerli bireysel yatırımcılardan oluşan varant yatırımcılarının sayısı önceki yıla oranla %9 oranında azalma kaydetmiştir. Bu yatırımcıların toplam portföy değeri ise fazla değişmeyerek 12 milyon TL de kalmıştır. VARANT VE SERTİFİKA PORTFÖY DEĞERLERİ (BİN TL) Yatırımcı Kategorisi 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Yerli 7,092 9,801 9,484 12,126 12,016-0.9% Fon 0 32 1 112 0 A.D. Tüzel 134 10 7 206 53-74.5% Bireysel 6,958 9,759 9,477 11,809 11,963 1.3% Yabancı 40 97 19 29 14-53.6% Fon 0 77 0 0 0 A.D. Tüzel 0 0 0 0 0 A.D. Bireysel 40 20 19 29 14-53.6% Toplam 7,133 9,898 9,504 12,156 12,029-1.0% Kaynak: MKK TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 53

Yatırım Fonu Yatırımcıları Bu bölümde yatırım fonu katılma belgesine sahip yatırımcılarla ilgili veriler incelenmektedir. Borsa yatırım fonu verileri de yatırım fonu verilerine dahil edilmiştir. 2010 yılına ait verilerde fon ve yatırım ortaklığı detayı Diğer başlığı altında gösterilmiştir. Bu bölümdeki portföy değerleri MKK dan alınmış olup, Finansal Piyasalar bölümünde yer alan Takasbank kaynaklı verilere göre ufak farklılıklar göstermektedir. Yatırım fonu yatırımcılarının sayısı, bankaların çıkardığı fon benzeri mevduat ürünlerine yönelişin de etkisiyle önceki yıllarda olduğu gibi 2014 yılında da hafif azalarak 2,75 milyon kişiye gerilemiştir. Gerilemeye karşın, yatırım fonu yatırımcılarının sayısı, halen pay senedi yatırımcılarının 2,5 katıdır. 2014 yılı sonunda yatırımcıların 36 milyar TL lik yatırım fonu bulunmaktadır. 2014 sonunda yatırımcıların 36 milyar TL lik yatırım fonu vardır. YATIRIM FONU KATILMA BELGESİ YATIRIMCI SAYILARI Yatırımcı Kategorisi 2010* 2011 2012 2014/2013 Değişim Yerli 2,955,280 2,935,245 2,786,747 2,745,407 2,731,674-0.5% Fon - 29 54 44 64 45.5% Yatırım Ortaklığı - 10 9 11 13 18.2% Tüzel 67,602 82,247 74,773 74,505 80,440 8.0% Bireysel 2,873,196 2,839,767 2,701,762 2,661,242 2,641,600-0.7% Diğer 14,482 13,192 10,149 9,605 9,557-0.5% Yabancı 24,932 26,342 23,268 22,712 21,413-5.7% Fon - 22 21 24 20-16.7% Tüzel 103 89 79 92 107 16.3% Bireysel 24,800 26,224 23,160 22,588 21,271-5.8% Diğer 29 7 8 8 15 87.5% Toplam 2,980,212 2,961,587 2,810,015 2,768,119 2,753,087-0.5% Kaynak: MKK *2010 yılında fon ve yatırım ortaklığı toplamı Diğer başlığı altında gösterilmiştir. Yatırım fonlarına temelde yerli bireysel yatırımcılar ilgi göstermektedir. Toplam yatırımcı sayısının %96 sı ve portföy büyüklüğünün %84 ü yerli bireysel yatırımcılara aittir. 31 milyar TL büyüklüğe sahip olan bireysel yatırımcıların portföyü, özel sektör tahvili yatırımı yapan fonlardaki büyümenin etkisiyle 2013 yılına kıyasla %17 artmıştır. 80.440 yerli tüzel yatırımcının portföyü ise %15 artışla 4,2 milyar TL olmuştur. YATIRIM FONU KATILMA BELGESİ PORTFÖY DEĞERLERİ (MİLYON TL) Yatırımcı Kategorisi 2010* 2011 2012 2014/2013 Değişim Yerli 32,725 29,703 30,175 30,647 35,826 16.9% Fon - 16 38 47 283 501.8% Yatırım Ortaklığı - 54 53 75 90 19.6% Tüzel 3,444 3,216 3,229 3,638 4,196 15.3% Bireysel 28,488 25,793 26,112 26,098 30,516 16.9% Diğer 794 624 742 790 741-6.2% Yabancı 411 362 372 334 397 18.8% Fon - 8 8 8 12 46.7% Tüzel 103 16 18 42 57 35.6% Bireysel 296 334 346 283 328 16.0% Diğer 12 4 0 0 0 0.0% Toplam 33,136 30,065 30,548 30,981 36,223 16.9% Kaynak: MKK *2010 yılında fon ve yatırım ortaklığı toplamı Diğer başlığı altında gösterilmiştir. 54 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Emeklilik Yatırım Fonu Yatırımcıları 2014 yılında emeklilik fonlarının portföy büyüklüğü 38 milyar TL olmuştur. Bireysel emeklilik sistemi ile ilgili verilere Emeklilik Gözetim Merkezi nden (EGM) ulaşmak mümkündür. Yatırım fonlarında olduğu gibi portföy değerleri, Finansal Piyasalar bölümünde yer alan ve Takasbank tarafından açıklanan verilere göre ufak farklılıklar göstermektedir. Emeklilik yatırım fonlarındaki (EYF) toplam yatırımcı sayısı, 2013 yılında devreye giren %25 oranındaki devlet katkısının etkisiyle 2013 yılında %32, 2014 yılında ise %23 oranında olmak üzere büyük bir artış kaydetmiştir. EMEKLİLİK YATIRIM FONLARI 2010 2011 2012 2014/2013 Değişim Yatırımcı Sayısı (Bin) 2,281 2,642 3,128 4,127 5,063 22.7% Portföy Değeri (Mn. TL) 12,012 14,330 20,346 24,845 34,577 39.2% Toplam Portföy Değeri (Mn. TL)* 12,012 14,330 20,346 25,997 37,600 44.6% Kaynak: EGM *Devlet katkısı ile birlikte toplam portföy değeridir. 2014 yılında bireysel emeklilik fonlarının devlet katkısı hariç portföy değeri %39 artarak 35 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Devlet katkısı ile birlikte bu tutar 38 milyar TL yi bulmaktadır. Kişi başı ortalama portföy büyüklüğü ise 2013 yılı sonuna göre %13 artarak 6.830 TL ye ulaşmıştır. EGM, bireysel emeklilik fonlarındaki yatırımcıların sayısını 10 yıllık yaş gruplarına göre sınıflandırarak yayınlamaktadır. YAŞ GRUPLARINA GÖRE EYF YATIRIMCI SAYILARI (2014) Yaş Aralığı Yatırımcı Sayısı Dağılım 0-24 318,912 6.3% 25-34 1,678,583 33.2% 35-44 1,718,002 33.9% 45-55 1,048,712 20.7% 56+ 298,450 5.9% Toplam 5,062,659 100.0% Kaynak: EGM Bu dağılıma göre, yatırımcıların %33 ü 25-34, %34 ü 35-44 yaş aralığındadır. Çalışma hayatına yeni başlayan, dolayısıyla nispeten düşük gelir seviyesinde ve düşük tasarruf eğiliminde olduğu tahmin edilen 25 yaş altındaki yatırımcıların toplamdaki payı %6 civarındadır. Emeklilik yaşına yaklaşan veya emeklilik hakkı kazandığı halde sistemde kalmaya devam eden kişileri ifade eden 56 yaş üzeri grubun payı da yaklaşık %6 dır. BES SÖZLEŞME SAYISI Dağılım Yıl Toplam Bireysel Grup 2010 2,525,600 76.7% 23.3% 2011 2,939,878 76.4% 23.6% 2012 3,496,377 74.5% 25.5% 2013 4,654,513 73.5% 26.5% 2014 5,767,312 73.2% 26.8% Kaynak: EGM TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 55

Bireysel emeklilik sisteminde 2014 yıl sonu itibarıyla sözleşme sayısı 1 milyon adet artarak 5,8 milyona yaklaşmıştır. Sözleşme sayısı ile kişi sayısı arasındaki fark, özellikle grup planlarına bağlı yatırımcıların bir kurumda birden fazla sözleşmesi olmasından kaynaklanmaktadır. Bu sözleşmelerin %73 ü bireysel sözleşmelerden oluşmaktadır. İşveren katkılı grup emeklilik veya gruba bağlı sözleşmelerin payı ise 2009 yılından itibaren artış göstermektedir. Sonuç BES te işveren katkılı grup emeklilik veya gruba bağlı sözleşmelerin payı %27 dir. Ekonomik büyüme için önemli anlam ifade eden yurtiçi tasarruflar 2014 te %15 artış göstererek 1,6 trilyon TL olmuştur. Bu tutarın üçte ikisinden fazlasını mevduatlar oluştururken, pay senedi portföyü 2014 yılında %28 yükselmiştir. Yurtiçi tasarrufların %22 si yurtdışı yerleşiklere aittir. Hanehalkı tasarrufları ise önceki yıla göre %20 artış göstererek 700 milyar TL yi geçmiştir. Hanehalkı tasarruflarının %80 inden fazlasını yine mevduat oluştururken, hanehalkının döviz mevduatı üçte bir oranında artmıştır. Pay senedi yatırımcılarının sayısı 2014 te 35.000 kişi azalarak 1,1 milyon kişi olmuştur. Yatırımcıların portföy değeri ise endeksteki yükselişle birlikte 250 milyar TL ye yaklaşmıştır. On yabancı şirket ve on yabancı fon Borsa İstanbul daki halka açık pay senetlerinin yaklaşık %17 sini elinde tutmaktadır. Diğer yandan yerli bireysel yatırımcılar toplam pay senedi portföyünün %17 sine sahiptir. Yerli bireysel yatırımcılardan en büyük portföy değerine sahip ilk 1.000 yatırımcının portföy büyüklüğü, kalan 1.058.633 bireysel yerli yatırımcının portföy büyüklüğüne neredeyse eşittir. 2014 yılında yerli yatırımcıların pay senedi portföyleri endekse paralel olarak dolar cinsinden %16, yabancı yatırımcıların pay senedi portföyleri ise %14 değer kazanmıştır. Ortalama elde tutma süresi yabancı yatırımcılarda 23 günlük bir azalış gösterip 290 gün olarak gerçekleşirken, yerli yatırımcılarda 41 günde seyretmiştir. Devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü 2014 yılında %9 artış göstererek 460 milyar TL olmuştur. Özel sektör borçlanma araçlarında ise yatırımcı sayısı önceki yıla göre %17 azalarak 138.000 e gerilerken bu araçların değeri büyük ölçüde yatırım fonlarından kaynaklanmak üzere %24 artarak 45 milyar TL ye ulaşmıştır. Diğer yandan Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) ve Varlık Teminatlı Menkul Kıymet (VTMK) yatırımcı sayısı 616 ya düşmüş, bu yatırımcıların portföyü 3 milyar TL olmuştur. Varant portföy değerlerinde önemli bir değişim yaşanmamıştır. 2014 yılında yatırım fonlarındaki yatırımcı sayısı gerilerken, portföy büyüklüğü %17 artarak 36 milyar TL ye yükselmiştir. Devlet katkısının etkisiyle bireysel emeklilik fonu yatırımcıları 2014 yılında 1 milyon kişi artarak 5 milyonu aşmıştır. Bu yatırımcıların portföy büyüklüğü %39 artarak devlet katkısı hariç 35 milyar TL, toplamda ise 38 milyar TL ye ulaşmıştır. 56 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ARACI KURUMLAR

Raporumuzun baskıya girdiği tarih itibariyle faaliyetleri geçici olarak durdurulan üyelerimizden aşağıda unvanları yer alan kurumların güncel bilgileri Birliğimize iletilmediğinden bu kurumların verilerine yer verilmemiştir. Ayborsa Menkul Değerler Ticareti A.Ş. Censa Menkul Değerler A.Ş. Dünya Menkul Değerler A.Ş. Ekspres Menkul Değerler A.Ş. Endeks Menkul Değerler A.Ş. Eti Menkul Kıymetler A.Ş. Fed Menkul Değerler A.Ş. Güney Menkul Değerler A.Ş. K Menkul Kıymetler A.Ş. Med Menkul Değerler A.Ş. Raymond James Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Sayılgan Menkul Değerler Ticareti A.Ş. Ticaret Menkul Değerler A.Ş.

A1 CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BEYBÝ GÝZ PLAZA MEYDAN SOKAK NO 1 KAT:2 D:5-6 MASLAK Telefon : (212) 371 18 00 Ýnternet Sitesi : wwww.a1capital.com.tr Baþkanı MURAT GÜLER AYÞE TERZÝ FERAT GÜLER ENDER ÞAHÝN BÜLENT KIRIMLI ENDER ÞAHÝN EMRE ÞEÇEN TAMER AKBAL GÜLER YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 16,949,000 99.70% AYÞE TERZÝ 17,000 0.10% MURAT GÜLER 17,000 0.10% FERAT GÜLER 17,000 0.10% Toplam 17,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 12,392,038,672 21,570,543,579 SGMK Kesin Alım Satım** 118,110,007 45,798,357 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 11,028,472,094 19,782,962,483 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 72,864,366,953 162,222,143,982 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 36,510,264,355 80,382,539,916 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 59

ACAR MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : GAZETECÝLER SÝTESÝ KESKÝN KALEM SOKAK NO:29 34394 ESENTEPE / Telefon : (212) 216 26 61 Ýnternet Sitesi : www.acar.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ABDULLAH ACAR HÜSEYÝN CEMAL ACAR MÝNE ACAR BORA ABDULKADÝR TUNCAY BORA MÜJDAT ECE HÜSEYÝN CEMAL ACAR ABDULLAH ACAR 2,165,346 74.98% HÜSEYÝN CEMAL ACAR 577,557 20.00% MÝNE ACAR BORA 144,880 5.02% MÜJDAT ECE 1 0.00% ABDULKADÝR TUNCAY BORA 1 0.00% ÖMÜR ERTÝRYAKÝ 1 0.00% Toplam 2,887,786 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 5,423,985,378 5,369,996,951 SGMK Kesin Alım Satım** 28,063,852 22,903,036 Repo-Ters Repo** 2,492,965,360 2,168,267,975 Vadeli Ýþlemler 712,414,707 526,017,023 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 60 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : SABANCI CENTER 4.LEVENT/ Telefon : (212) 334 94 94 Ýnternet Sitesi : www.akyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı SABRÝ HAKAN BÝNBAÞGÝL ALPER HAKAN YÜKSEL EYÜP ENGÝN AHMET FUAT AYLA CENK KAAN GÜR OSMAN SALTIK GALATALI BURCU CÝVELEK YÜCE ÝNCÝ AKSUN MERT ERDOÐMUÞ AKBANK T.A.Þ. 30,000,000 100.00% Toplam 30,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 61,057,961,268 72,568,978,630 SGMK Kesin Alım Satım** 22,403,870,206 28,155,755,419 Repo-Ters Repo** 153,378,271,000 215,362,280,000 Vadeli Ýþlemler 11,909,638,553 28,745,879,665 Opsiyonlar 206,550 82,509,400 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 1,103,300,582 22,044,077,821 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 551,649,471 11,021,906,050 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 61

ALAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : GÜLBAHAR MAHALLESÝ ALTAN ERBULAK SOKAK MAYA HAN NO.14/A MECÝDÝYEKÖY Telefon : (212) 370 22 22 Ýnternet Sitesi : www.alanmenkul.com.tr Baþkanı TRUSTLÝNK DANIÞMANLIK ÝÇ VE DIÞ TÝC. MEHMET METÝN AYTEKÝN SEMÝH ÇETÝN MEHMET METÝN AYTEKÝN MEHMET AYSOY UMURBEY KIRTILOÐLU TRUSTLÝNK DANIÞMANLIK ÝÇ VE DIÞ TÝCARET LÝMÝTED ÞÝRKETÝ 30,000,000 100.00% Toplam 30,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 2,405,780,198 3,334,260,194 SGMK Kesin Alım Satım** 0 529,872 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 2,333,679,575 1,473,381,417 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 62 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ALB MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : MECÝDÝYEKÖY YOLU CAD. TRUMP TOWERS KULE2 KAT:25 MECÝDÝYEKÖY Telefon : (212) 370 03 70 Ýnternet Sitesi : http://www.albmenkul.com.tr Baþkanı SALÝH ALBAYRAK AHMET ALBAYRAK ZEYNEP ALBAYRAK TUNCAY KARAHAN SALÝH ALBAYRAK 16,500,000 100.00% Toplam 16,500,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 1,490,053,846 1,732,139,692 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 6,708,905,019 19,771,289,105 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 337,820,621,829 431,084,115,279 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 314,002,792,574 371,990,439,087 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 63

ALKHAİR CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : KÖYBAÞI CADDESÝ ÝSKELE ÇIKMAZI NO:8 YENÝKÖY 34464 SARIYER Telefon : (212) 359 85 00 Ýnternet Sitesi : www.alkhaircapital.com.tr Baþkanı JONATHAN HUNT HOLLEY AZÝZ REHMAN SHEÝKH GÜLSEVÝM KAHRAMAN GÜLSEVÝM KAHRAMAN BANK ALKHAÝR B.S.C. 2,394,676 95.79% ZAFER TAHHÜT ÝNÞAAT VE TÝCARET A.Þ. 47,847 1.91% MEHMET NECATÝ YAÐCI 33,090 1.32% ÝBRAHÝM SEYFÝTTÝNOÐLU 17,646 0.71% EROL SÖNMEZOCAK 6,741 0.27% Toplam 2,500,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 44,881,784 48,934,912 SGMK Kesin Alım Satım** 200,000 451,221 Repo-Ters Repo** 203,437,000 216,367,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 64 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. Genel Bilgiler : CUMHURÝYET CADDESÝ ELMADAÐ HAN NO:32 KAT:2-3 ELMADAÐ-ÞÝÞLÝ- Telefon : (212) 315 58 00 Ýnternet Sitesi : www.ayatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ANDREW CHARLES STEVENS MEHMET HURÞÝT ZORLU MERÝÇ ULUÞAHÝN KEMAL SEMERCÝLER NÝCHOLAS CHARLES COLEMAN DÝDEM ÇERÇÝ EMRE ALKÝN ÝLKAY CÝVELEK ALTERNATÝF YATIRIM A.Þ. 8,500,000 100.00% Toplam 8,500,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 8,010,962,091 16,718,552,846 SGMK Kesin Alım Satım** 212,264,424 124,240,411 Repo-Ters Repo** 1,140,861,621 1,347,373,988 Vadeli Ýþlemler 9,866,510,542 13,781,320,134 Opsiyonlar 20,400 71,961,000 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 65

ANADOLU YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler : MERKEZ MAH. BÝRAHANE SOK. NO:26 KAT:5 BOMONTÝ Telefon : (212) 368 77 00 Ýnternet Sitesi : http://www.anadoluyatirim.com.tr/ Baþkanı Baþkan Vekili PULAT AKÇÝN YUSUF GEZGÖR ENGÝN TÜRKER FÝKRÝYE FÝLÝZ HASESKÝ BÜLENT GÖKHAN GÜNAY RECEP ATAKAN MÝTHAT KORKUT MÝTHAT KORKUT KAMELYA ÝÞLER ÞAFAK ÞÝMÞEK ANADOLUBANK A.Þ. 4,428,000 82.00% MEHMET RÜÞTÜ BAÞARAN 870,607 16.12% AYSEL BAÞARAN 48,717 0.90% EROL ALTINTUÐ 25,456 0.47% ELÝF ALTINTUÐ 25,241 0.47% FÝKRÝYE FÝLÝZ HASESKÝ 1,979 0.04% Toplam 5,400,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 8,654,629,262 9,497,972,304 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 1,801,786,118 4,298,586,707 Opsiyonlar 2,950 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 379,454,521,313 678,755,042,601 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 189,727,260,656 339,377,521,300 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 66 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : SARAY MAHALLESÝ DR.ADNAN BÜYÜKDENÝZ CADDESÝ NO:10 Telefon : (216) 250 53 00 Ýnternet Sitesi : wwww.asyayatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili AHMET BEYAZ MAHMUT YALÇIN FEYZULLAH EÐRÝBOYUN ERSEL BARLAK ERSEL BARLAK ASYA KATILIM BANKASI A.Þ. 10,000,000 100.00% Toplam 10,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 599,644,507 1,768,121,750 SGMK Kesin Alım Satım** 231,179,258 820,908,163 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 67

Genel Bilgiler ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. : DÝKÝLÝTAÞ MAH.EMÝRHAN CAD.NO:109 ATAKULE Telefon : (212) 310 62 00 Ýnternet Sitesi : http://www.atayatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili KORHAN KURDOÐLU ERHAN KURDOÐLU ELMAS MELÝH ARAZ MURAT UFUK YILMAZ ZÝYA MURAT DEMÝREL ATA HOLDÝNG A.Þ. 22,265,000 89.06% KORHAN KURDOÐLU 2,685,000 10.74% ERHAN KURDOGLU 25,000 0.10% ECE KURDOÐLU 25,000 0.10% Toplam 25,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 10,459,391,958 11,312,378,787 SGMK Kesin Alım Satım** 7,337,772,952 3,664,295,157 Repo-Ters Repo** 5,742,607,988 9,892,299,699 Vadeli Ýþlemler 4,002,661,275 4,437,975,187 Opsiyonlar 5,964 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 20,129,781,716 30,696,560,636 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 10,115,468,186 15,635,675,689 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 68 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ATAONLİNE MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler : EMÝRHAN CAD. NO 109 ATAKULE DÝKÝLÝTAÞ Telefon : (212) 310 60 60 Ýnternet Sitesi : www.ataonline.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili KORHAN KURDOÐLU ERHAN KURDOÐLU ZÝYA MURAT DEMÝREL SARP DEMÝRAY ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ 2,699,000 67.48% ATA HOLDÝNG A.Þ. 1,289,000 32.22% KORHAN KURDOÐLU 4,000 0.10% ERHAN KURDOÐLU 4,000 0.10% TUNA KURDOÐLU 4,000 0.10% Toplam 4,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 4,089,499,796 3,840,972,063 SGMK Kesin Alım Satım** 66,820,642 105,929,475 Repo-Ters Repo** 120,296,548 166,092,866 Vadeli Ýþlemler 4,332,371,096 3,234,166,171 Opsiyonlar 6,194 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 69

Genel Bilgiler ATIG YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. : BARBAROS MAHAHALLESÝ AL ZAMBAK SOKAK NO:2 VARYAP MERÝDYEN SÝTESÝ A BLOK KAT 16 Telefon : (212) 396 11 00 Ýnternet Sitesi : www.atig.com.tr Baþkanı MUSTAFA ÖZEN AYCAN ÖZEN TAHSÝN EGEMEN MUSTAFA ÖZEN MEHMET ÖZGÜR ÖZGEN TOLGA UÐUR ÖZGE HAFIZOÐLU MUSTAFA ÖZEN 14,920,000 93.25% AYCAN ÖZEN 1,080,000 6.75% Toplam 16,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 12,042,991,268 26,703,655,658 SGMK Kesin Alım Satım** 195,029 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 8,086,314,589 3,617,033,513 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 180,406,524,249 238,337,081,024 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 161,165,066,806 165,842,147,104 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 70 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

BAHAR MENKUL DEĞERLER TİCARETİ A.Ş. Genel Bilgiler : ESKÝ ÝSKELE MEYDANI ÝFFET GÜLHAN ÝÞ MERKEZÝ NO:9/3 Telefon : (216) 336 29 53 Ýnternet Sitesi : www.baharmenkul.com.tr Baþkanı ADNAN BAHAR TÜLAY GEZGÝN BERRÝN BAHAR OKCU TÜLAY GEZGÝN RUHAN BAHAR 420,000 42.00% ADNAN BAHAR 340,000 34.00% AYÞE NEÞE BAHAR 80,000 8.00% TÜLAY GEZGÝN 80,000 8.00% BERRÝN BAHAR OKCU 80,000 8.00% Toplam 1,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 1,536,995,525 1,012,063,991 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 71

BAŞKENT MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : ABÝDE-Ý HÜRRÝYET CADDESÝ NO:211 BLACKOUT AVM C BLOK KAT:6 ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 315 16 00 Ýnternet Sitesi : www.baskentyatirim.com.tr Baþkanı SELÝM TUFAN BOLKAN OSMAN NÝHAT KÖKMEN CAVÝDAN KONURALP CAVÝDAN KONURALP SELÝM TUFAN BOLKAN 11,812,035 96.42% TÜLÝN BOLKAN 270,000 2.20% M. BARAN BOLKAN 137,500 1.12% CAVÝDAN KONURALP 30,000 0.24% IÞIK BÝREN 465 0.00% Toplam 12,250,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 8,185,326,483 7,053,932,127 SGMK Kesin Alım Satım** 1,198,081 4,793,582 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 1,531,757,009 109,432,705 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 7,752,377,960 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 3,876,188,980 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 72 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

BGC PARTNERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ KANYON OFÝS BÝNASI KAT 13 1. LEVENT ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 339 42 00 Ýnternet Sitesi : http://tr.bgcpartners.com Baþkanı SHAUN DAVID CARL EDGAR LYNN MARK ANTONY JOHN COOPER ALÝ RIZA ÝNCEKARA ULUÇ SAKA ALÝ RIZA ÝNCEKARA GÜLHAN GÜR OVALIOÐLU KEMAL OZAN KIRTAÇ ULUÇ SAKA BGC HOLDÝNGS (TURKEY) LLC 12,600,851 100.00% ALÝ RIZA ÝNCEKARA 8 0.00% SHAUN DAVID CARL EDGAR LYNN 7 0.00% MARK ANTONY JOHN COOPER 7 0.00% ULUÇSAKA 1 0.00% Toplam 12,600,874 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 11,274,905,519 9,101,430,445 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 691,250,623 733,410,004 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 73

BİZİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : ÝNÖNÜ CAD.KANARYA SOK.NO:25 KAT:4 YENÝSAHRA ATAÞEHÝR / Telefon : (216) 547 13 00 Ýnternet Sitesi : www.bmd.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili BEKÝR BOYDAK MEMDUH BOYDAK MEHMET KONUK ALÝ YIKIN REÞAT KARABIYIK REÞAT KARABIYIK AVÞAR RADÝ SUNGURLU BOYDAK HOLDÝNG A.Þ. 23,750,000 95.00% BEKÝR BOYDAK 250,000 1.00% MAHMUT SAMÝ BOYDAK 250,000 1.00% YUSUF BOYDAK 250,000 1.00% HACI BOYDAK 125,000 0.50% DÝÐER 375,000 1.50% Toplam 25,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 8,653,122,084 6,402,948,724 SGMK Kesin Alım Satım** 110,086,890 436,102,163 Repo-Ters Repo** 2,065,672,000 1,321,169,000 Vadeli Ýþlemler 597,416,548 71,715,231 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 74 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

BURGAN YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. APA GÝZ PLAZA NO: 191,34394 LEVENT/ Telefon : (212) 317 27 27 Ýnternet Sitesi : www.burganyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MEHMET NAZMÝ ERTEN ALÝ MURAT DÝNÇ ROBBERT J.RÝJK VOOGT CÝHAN VURAL ZAFER ONAT TUBA ONAY ERGELEN ZAFER ONAT EDÝBE ÖZLEM ÜNAL EMÝN TOLGA ATAÇ FEZA HALUK BÜRÜMCEKÇÝ NERGÝS KASABALI BAYRAKTAR SERPÝL BARAN BURGAN BANK A.Þ. 48,450,000 100.00% Toplam 48,450,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 44,070,859,200 56,338,829,578 SGMK Kesin Alım Satım** 41,280,511 84,052,892 Repo-Ters Repo** 525,672,811 11,991,962,823 Vadeli Ýþlemler 16,756,980,913 14,379,236,203 Opsiyonlar 6,291,770 2,317,000 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 86,721,087 426,489,543,465 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 43,360,574 213,244,807,512 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 75

CEROS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : RÜZGARLIBAHCE MAHALLESI KAYIN SOK. C BLOK NO:3 K:1 Telefon : (216) 681 30 00 Ýnternet Sitesi : http://www.ceros.com.tr/ Baþkanı MARKUS ROSS BARIÞ BÜYÜKDEMÝR OSMAN ERDURAK BRUNO JOACHÝM HOFSTETTER BARIÞ BÜYÜKDEMÝR TÜRKAN ELÝF ARIKAN CAN CEROS HOLDING AG 3,400,000 85.00% BARIÞ BÜYÜKDEMÝR 570,000 14.25% MARKUS ROSS 10,000 0.25% BRUNO JOACHÝM HOFSTETTER 10,000 0.25% FRANZ WÝNKLBAUER 10,000 0.25% Toplam 4,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 5,343,524,275 3,374,675,152 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 647,449,096 488,204,474 Opsiyonlar 0 2,066,800 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 76 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

CITI MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : TEKFEN TOWER ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. NO:209 KAT 3 LEVENT Telefon : (212) 319 47 00 Ýnternet Sitesi : www.citimenkuldegerler.com Baþkanı Baþkan Vekili CELALETTÝN ÇELÝKCAN MEHMET MURSALOÐLU KERRY KLEÝNHANS ÖZGE COÞKUN EDÝZ ÖZSOY GÝL PELEG NURÝ BODUR ÝLKER DOMAÇ PANTELÝS DOROS LEKKAS MEHMET MURSALOÐLU TAYFUN KURBAN CITIGROUP FINANCIAL PRODUCTS INC. 2,000,000 100.00% Toplam 2,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 32,438,252,325 30,844,495,022 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 11,705,732,143 9,887,179,992 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 77

Genel Bilgiler CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. : CREDÝT SUÝSSE MENKUL DEGERLER A.S. AKAT MAHALLESÝ ORKÝDE SOKAK NO: 3/19-20-21-22 MAYA PLAZA BESÝKTAS ISTANBUL TURKEY ISTANBUL Telefon : (212) 349 04 00 Ýnternet Sitesi : http://www.creditsuisse.com/ib/en/turkey/index.html Baþkanı Baþkan Yardımcısı UGUR BAYAR IFFET NAZ ASCIOGLU RICHARD WAYNE KEMPSON BURCU KORKUT OZTURK CEM OKSUN SEFIKA SIMRU SAN UGUR BAYAR BURCU KORKUT OZTURK IFFET NAZ ASCÝOGLU NURDAN OKTAR SEFÝKA SÝMRU SAN SERDAR GENC CREDÝT SUÝSSE AG 6,760,980 100.00% CREDÝT SUÝSSE INVESTMENTS UK 5 0.00% CREDÝT SUÝSSE CLÝENT NOMÝNEES UK LÝMÝTED 5 0.00% CREDÝT SUÝSSE INTERNATÝONAL 5 0.00% CREDÝT SUÝSSE INVESTMENT HOLDÝNGS UK 5 0.00% Toplam 6,761,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 22,497,945,422 28,159,570,431 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 25,397,477,265 27,710,779,648 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 78 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

DELTA MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : HARBÝYE MAHALLESÝ TEÞVÝKÝYE CAD.ÝKBAL ÝÞ MERKEZÝ NO:17 K.6 TEÞVÝKÝYE Telefon : (212) 310 08 00 Ýnternet Sitesi : www.deltamenkul.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili FAZLI ÖZCAN MUSTAFA CEM FERGAN EÞREF TURGUT FERGAN MUSTAFA CEM FERGAN MEHMET SANCAR MELTEM NASUHBEYOÐLU FAZLI ÖZCAN 3,599,928 50.00% MUSTAFA CEM FERGAN 3,564,000 49.50% EÞREF TURGUT FERGAN 28,800 0.40% ÖZLEM FERGAN 7,200 0.10% FAHÝR KADÝR ÖZCAN 72 0.00% Toplam 7,200,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 9,826,429,011 6,161,313,485 SGMK Kesin Alım Satım** 15,906,833 11,846,950 Repo-Ters Repo** 631,929,000 870,622,000 Vadeli Ýþlemler 15,413,217,585 10,781,355,535 Opsiyonlar 1,607,400 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 79

DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler : ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD NO:141 Telefon : (212) 348 20 00 Ýnternet Sitesi : www.denizyatirim.com Baþkanı,Ýcra Kurulu Baþkanı Ýcra Kurulu Üyesi Ýcra Kurulu Üyesi HAKAN ATEÞ CAFER BAKIRHAN DÝLEK DUMAN BORA BÖCÜGÖZ TANJU KAYA CEM DEMÝRAÐ HÜSEYÝN SAMÝ ÇELÝK HÜSEYÝN MELÝH AKOSMAN HÜSEYÝN SAMÝ ÇELÝK ENVER ERDEM ERGÜN KOÞUCU M.KUBÝLAY DAÐLI MEHMET EMÝR TAYMAN MEHMET MURAT PÝÞKÝNSÜT NURULLAH ERDOÐAN SEVÝL YÜKSEL SEZGÝ CUMHUR ÖRNEK SÝNAN GÖKÞEN DENÝZBANK A.Þ. 149,978,500 99.99% HAKAN ATEÞ 5,500 0.00% BORA BÖCÜGÖZ 5,500 0.00% ALÝ MURAT DÝZDAR 5,500 0.00% TANJU KAYA 5,000 0.00% Toplam 150,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 64,017,820,041 80,868,503,418 SGMK Kesin Alım Satım** 2,928,005,063 1,672,418,455 Repo-Ters Repo** 30,865,019,454 49,530,489,742 Vadeli Ýþlemler 33,282,969,458 35,212,704,540 Opsiyonlar 7,778,900 25,280,100 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 244,324,220,246 175,537,639,414 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 122,162,110,123 87,768,819,707 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 80 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

DESTEK MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : YAPI KREDÝ PLAZA C BLOK KAT:13 Telefon : (212) 371 50 00 Ýnternet Sitesi : www.destekmenkul.com Baþkanı ALTUNÇ KUMOVA AZÝZE BÝNNUR UZMAN TUNA YILMAZ TUNA YILMAZ DESTEK FAKTORÝNG A.Þ. 24,560,494 98.24% ALTUNÇ KUMOVA 437,695 1.75% NURDAN GÜLÇELÝK 1,811 0.01% Toplam 25,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 15,150,094 303,645 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 3,063,387,056 24,524,181 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 471,195,722,344 546,046,658,902 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 279,653,697,448 273,023,329,451 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 81

DEUTSCHE SECURITIES MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : ESENTEPE MAHALLESÝ BUYUKDERE CADDESÝ TEKFEN TOWER NO: 209 SÝSLÝ, ISTANBUL Telefon : (212) 319 03 19 Ýnternet Sitesi : www.deutschesecurities.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ERSÝN AKYÜZ ALP ALBERT KRESPÝN MAX KARL KOEP ÖZGE KUTAY ÝDÝL DAÐDELEN BÖREKÇÝ NURAN ÇEVÝK KAZIM ANDAÇ ALP ALBERT KRESPÝN DEUTSCHE BANK AG 8,999,996 100.00% SÜDDEUTSCHE VERMÖGENSVERWALTUNG GMBH 1 0.00% DB INDUSTRIAL HOLDINGS GMBH 1 0.00% NORDWESTDEUTSCHER 1 0.00% WOHNUNGSBAUTRAGERGESELLSCHAFT MIT BESCHRANKTERHAFTUNG DB CAPITAL MARKETS (DEUTSCHLAND) GMBH 1 0.00% Toplam 9,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 29,380,615,858 32,797,415,613 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 6,429,217,001 7,890,763,000 Vadeli Ýþlemler 29,430,335,093 30,652,956,108 Opsiyonlar 0 470,993,450 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 82 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ECZACIBAŞI YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD.TEKFEN TOWER NO 209 KAT:6 LEVENT Telefon : (212) 319 59 99 Ýnternet Sitesi : www.emdas.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı LEVENT AVNÝ ERSALMAN M.SACÝT BASMACI SÝMHAN SAVAÞÇIN BAÞARAN ÖZTÝN AKGÜÇ SALÝH REÝSOÐLU SALÝH REÝSOÐLU HAKAN ÖZSOY SELAHATTÝN OKAN ECZACIBAÞI YATIRIM HOLDÝNG ORTAKLIÐI A.Þ. 24,661,250 98.65% ECZACIBAÞI HOLDÝNG A.Þ. 172,000 0.69% ECZACIBAÞI ÝLAÇ SINAÝ VE FÝNANSAL YATIRIMLAR.SAN.VE TÝC.AÞ. 166,750 0.67% Toplam 25,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 12,893,688,469 9,191,268,094 SGMK Kesin Alım Satım** 311,386,655 260,888,899 Repo-Ters Repo** 17,954,791,013 16,217,085,112 Vadeli Ýþlemler 4,270,490,109 3,987,338,051 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 83

EGEMEN MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler : ÞAÝR EÞREF BULVARI NO:35/1 K:2 ÝZMÝR Telefon : (232) 489 46 30 Ýnternet Sitesi : www.egemen.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı ADEM ERDÖLEK NURTEN ERDÖLEK SÝBEL KAYA ADEM ERDÖLEK HANÝFE AKÝZ SÝBEL KAYA ADEM ERDÖLEK / YÖNETÝM KURULU BAÞKANI / GENEL 1,559,058 74.24% MÜDÜR MUSTAFA SABRÝ ÜNLÜTÜRK 262,500 12.50% ÞEFÝKA GÜNSELÝ ÜNLÜTÜRK 262,500 12.50% NURTEN ERDÖLEK / YÖNETÝM KURULU BAÞKAN 5,280 0.25% YARDIMCISI MELÝS ERDÖLEK AYKUT 5,280 0.25% DÝÐER 5,382 0.26% Toplam 2,100,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 668,275,913 598,573,095 SGMK Kesin Alım Satım** 1,064,229 676,637 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 440,334,437 1,482,725,040 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 84 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

EKİNCİLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : KÜÇÜKBAKKALKÖY MAH.EBEDÝ SOKAK NO:14 Telefon : (216) 577 42 42 Ýnternet Sitesi : www.ekinvest.com Baþkanı Baþkan Vekili HALUK EKÝNCÝ TARIK EKÝNCÝ ÝLKER EKER ALP TEKÝNCE KANÝ PEKYAVÞ SIDIKA BAYTAN 1,182,500 43.00% GÜLÞEN EKER 1,182,498 43.00% NEZÝHE EKÝNCÝ 85,938 3.12% ADEVÝYE EKÝNCÝ 42,969 1.56% AYÞÝN EKÝNCÝ 42,969 1.56% DÝÐER 213,127 7.75% Toplam 2,750,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 4,591,457,714 4,004,464,920 SGMK Kesin Alım Satım** 308,754,610 84,975,212 Repo-Ters Repo** 2,062,841,391 2,670,611,290 Vadeli Ýþlemler 4,188,565,600 2,843,817,252 Opsiyonlar 19,300 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 85

ERSTE SECURITIES İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ KANYON OFÝS BLOÐU KAT:14 LEVENT Telefon : (212) 371 25 00 Ýnternet Sitesi : www.erste.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı FRANZ BÝCHLER ROBERT CSELOVSZKÝ WOLFGANG WÝMMER INGO BLEÝER JÖRG HUMBERT FATMA SÝMÝN GERARDS FATMA SÝMÝN GERARDS CAN ALTUÐ YURTCAN MOÞE GAHUN ERSTE GROUP BANK AG 32,030,880 99.99% ERSTE INVESTMENT LTD 700 0.00% ERSTE SECURITIES POLSKA SA 700 0.00% ERSTE SECURITIES ZAGREP LTD 700 0.00% EB ERSTE BANK INTERNATIONALE B 700 0.00% Toplam 32,033,680 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 7,899,283,506 7,505,509,241 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 610,490,180 45,693,070 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 86 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler EURO FİNANS MENKUL DEĞERLER A.Ş. : YILDIZPOSTA CADDESÝ NO:17 CERRAHOÐULLARI ÝÞMERKEZÝ KAT:4 ESENTEPE Telefon : (212) 354 07 00 Ýnternet Sitesi : www.eurofinansmenkul.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı MUSTAFA ÞAHÝN SEDA ÞAHÝN ÇOÞKUN ARIK MUSTAFA ÞAHÝN ELVAN SOYDAÞ EURO YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 10,100,000 100.00% Toplam 10,100,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 0 4,401,435,936 SGMK Kesin Alım Satım** 0 163,057,664 Repo-Ters Repo** 0 1,253,703,242 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 87

FİNANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : NÝSPETÝYE CAD.AKMERKEZ B KULESÝ KAT:2-3 ETÝLER- BEÞÝKTAÞ / Telefon : (212) 336 70 00 Ýnternet Sitesi : www.finansinvest.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı SÝNAN ÞAHÝNBAÞ ADNAN MENDERES YAYLA KÖKSAL ÇOBAN ERKÝN AYDIN BÜLENT YURDALAN PANAGIOTIS GOUTAKIS CELALETTÝN ÖZGÜR GÜNERÝ CELALETTÝN ÖZGÜR GÜNERÝ BURÇÝN MAVÝTUNA CEYHUN EGEMEN ERDEN FERDA AYDENÝZ ERÝÞ MANSUR ÇELEPKOLU VAHAP TOLGA KOTAN ÝPEK HEKÝMOÐLUGÝL OKÇULAR FÝNANSBANK A.Þ. B GRUBU 49,699,976 99.40% NATIONAL BANK OF GREECE S.A 100,020 0.20% FÝNANSBANK A.Þ. - A GRUBU 100,000 0.20% FÝNANS FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ 100,000 0.20% ETHNODATA S.A. 4 0.00% ETHNIKI KEFALAIOU 0 0.00% Toplam 50,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 54,276,966,916 62,728,855,759 SGMK Kesin Alım Satım** 31,397,386,674 3,195,561,969 Repo-Ters Repo** 70,354,588,769 61,682,509,980 Vadeli Ýþlemler 19,202,506,441 21,486,661,242 Opsiyonlar 2,169,960 4,070,800 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 375,280,938,548 204,159,873,411 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 187,640,889,073 102,104,392,852 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 88 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler GALATA MENKUL DEĞERLER A.Ş. : MECLÝS-Ý MEBUSAN CAD. KILIÇALÝPAÞA MAH. DURSUN HAN NO:23/2 SALIPAZARI-BEYOÐLU/ Telefon : (212) 393 39 00 Ýnternet Sitesi : www.galatamenkul.com Baþkanı Baþkan Vekili ENGÝN GÜR UFUK CAN HATÝCE ÝNCÝ GÜR NÝHAN CAN HAKAN DEMÝRBÝLEK AYHAN KARAMAN ENGÝN ÖZTÜRK HAKAN DEMÝRBÝLEK ATAER EKENER ENGÝN GÜR 2,987,192 49.79% UFUK CAN 2,987,192 49.79% HAKAN DEMÝRBÝLEK 12,808 0.21% HATÝCE ÝNCÝ GÜR 6,404 0.11% NÝHAN CAN 6,404 0.11% Toplam 6,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 8,771,278,210 9,222,608,486 SGMK Kesin Alım Satım** 101,268 2,594,727 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 1,264,138,745 2,113,290,108 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 89

GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler : ETÝLER MAHALLESÝ, TEPECÝK YOLU, DEMÝRKENT SOKAK NO:1 Telefon : (212) 384 10 10 Ýnternet Sitesi : www.garantiyatirim.com.tr Baþkan Yardımcısı SAÝT ERGUN ÖZEN MANUEL PEDRO GALATAS SANCHEZ MUAMMER CÜNEYT SEZGÝN GÖKHAN ERÜN ALÝ FUAT ERBÝL EKREM NEVZAT ÖZTANGUT EKREM NEVZAT ÖZTANGUT GÜÇLÜ HAKAN GÜRSOY MÜGE TUNA ÇAÐAN ERKAN ÝBRAHÝM HALÝL ÖZTOP ÝSMAÝL BAYDAR T.GARANTÝ BANKASI A.Þ. 8,327,648 100.00% Toplam 8,327,648 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 121,672,534,906 127,790,860,892 SGMK Kesin Alım Satım** 267,437,163 608,339,316 Repo-Ters Repo** 1,837,792,149 2,160,055,204 Vadeli Ýþlemler 18,133,720,537 57,432,804,206 Opsiyonlar 0 31,037,650 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 39,351,320,640 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 19,675,660,320 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 90 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

GCM MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler : ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. PARK PLAZA KAT:14 34398 MASLAK/ Telefon : (212) 345 04 26 Ýnternet Sitesi : www.gcmforex.com / www.gcmmenkul.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı WERNER JOSEF ALLEMANN ROBERT RYAN RUDOLPH PHILIPPE EDGAR MEYER ALPER NERGÝZ WERNER JOSEF ALLEMANN 29,000,000 100.00% Toplam 29,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 0 619,175 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 574,403,520,940 775,003,528,208 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 287,927,999,271 387,818,748,503 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 91

GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : CUMHURÝYET MAHALLESÝ ÝLKBAHAR SOKAK NO:1 KAT:3 KARTAL/ Telefon : (216) 453 00 00 Ýnternet Sitesi : www.gedik.com Baþkanı Baþkan Vekili ERHAN TOPAÇ HÝLMÝ ÇINAR SADIKLAR HAKKI GEDÝK MURAT ESEN MÝNE TÜLAY KÖNÜMAN AHMET AKA TEVFÝK METÝN AYIÞIK MESUT BAYDUR MURAT TANRIÖVER SALÝH BÜLENT ERTUNA TANER ÖZARSLAN HAKKI GEDÝK 28,080,000 50.00% ERHAN TOPAÇ 19,656,000 35.00% ERHAN TOPAÇ (HALKA AÇIK KISIMDAN) 4,963,600 8.84% HALKA AÇIK KISIM 3,460,400 6.16% Toplam 56,160,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 65,339,209,657 72,096,027,791 SGMK Kesin Alım Satım** 65,932,361 21,323,970 Repo-Ters Repo** 1,893,851,000 2,461,064,000 Vadeli Ýþlemler 28,736,249,619 33,740,146,021 Opsiyonlar 7,630 437,776,250 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 172,687,333,399 385,504,081,264 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 83,277,796,513 233,123,038,895 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 92 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

GLOBAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : RIHTIM CD NO:51 KARAKÖY Telefon : (212) 244 55 66 Ýnternet Sitesi : www.global.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili EROL GÖKER AYÞEGÜL BENSEL FEYZULLAH TAHSÝN BENSEL ÇÝÐDEM GAYE BRAÝDA FERNANDEZ VEYSEL ÇAKIR MUHSÝN GÖKTUÐ DEMÝRAY GÖKHAN ÖZER GÖKHAN ÖZER GÜLÞEYMA DOÐANÇAY HASAN TAHSÝN TURAN LEVENT YAKAR GLOBAL YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 26,973,769 67.43% AZ ÝNTERNATÝONAL HOLDÝNGS S.A 4,000,000 10.00% DÝÐER 9,026,231 22.57% Toplam 40,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 27,393,171,727 27,841,226,081 SGMK Kesin Alım Satım** 149,216,197 248,257,149 Repo-Ters Repo** 11,060,739,164 10,153,909,992 Vadeli Ýþlemler 8,643,039,052 7,938,228,999 Opsiyonlar 213,250 8,700 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 93

GÜVEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : TEÞVÝKÝYE CAD NO 17/9 ÝKBAL ÝÞ MERKEZÝ KAT 2 ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 236 67 00 Ýnternet Sitesi : http://www.guvenmenkul.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı AHMET DENÝZ TÜKEL FÝLÝZ TÜKEL MURAT ERKAN FÝLÝZ TÜKEL MURAT ERKAN FÝLÝZ TÜKEL 2,750,000 55.00% AHMET DENÝZ TÜKEL 1,850,000 37.00% NÝLGÜN ERDEM 200,000 4.00% SEDAT YAR 150,000 3.00% MURAT ERKAN 50,000 1.00% Toplam 5,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 779,608,229 535,405,164 SGMK Kesin Alım Satım** 355,402 310,206 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 94 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

HALK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : HALÝDE EDÝP ADIVAR MAH. DARULACEZE CAD. NO: 20 KAT: 4-5 ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 314 81 81 Ýnternet Sitesi : www.halkyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MURAT UYSAL KADÝR YAYLAK MURAT ÇETÝNKAYA LEVENT NÝHAT GÜLEÇ SERDAR SÜRER AYÞEGÜL SAYIN ELVAN ÖZTABAK DURSUN ALÝ ALEV MURAT ÇETÝNKAYA ALÝ ÖMÜRBEK BÜLENT SEZGÝN NÝL MÜHÜR T.HALKBANKASI A.Þ. B GRUBU 35,174,400 54.96% T.HALKBANKASI A.Þ. A GRUBU 28,800,000 45.00% TASFÝYE HALÝNDE HALK EMLAK ÝNÞAAT VE TÝC.A.Þ. 25,600 0.04% BÝLEÞÝM ALTERNATÝF DAÐITIM KANALLARI SÝSTEMLERÝ A.Þ VE ÖDEME 0 0.00% Toplam 64,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 32,142,092,192 26,674,129,324 SGMK Kesin Alım Satım** 1,828,055,931 2,096,952,077 Repo-Ters Repo** 43,547,335,908 180,852,383,867 Vadeli Ýþlemler 18,807,363,354 8,874,340,343 Opsiyonlar 22,450 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 9,870,080,936 33,481,111,280 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 4,933,864,686 16,762,170,570 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 95

HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO:128 ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 376 46 00 Ýnternet Sitesi : www.hsbcyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MARTÝN DAVÝD SPURLÝNG ALÝ BATU KARAALÝ ALÝ DÜNDAR PARLAR NECDET MURAT ÞARSEL MÝCHAEL JOHN DUFF SANJEEB KUMAR PATRA TOLGA KOYUNCU RÜÇHAN ÇANDAR BURÇÝN OZAN SEMA ÇETÝNKAYA HULUSÝ HOROZOÐLU TOLGA KOYUNCU HSBC BANK A.Þ. 6,990,646 99.87% ALÝ BATU KARAALÝ 2,205 0.03% NESLÝHAN ERKAZANCI 1,787 0.03% NECDET MURAT ÞARSEL 1,787 0.03% MÝCHAEL JOHN DUFF 1,764 0.03% DÝÐER 1,811 0.03% Toplam 7,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 41,171,174,901 43,609,401,702 SGMK Kesin Alım Satım** 13,308,925,747 10,118,086,248 Repo-Ters Repo** 92,035,676,000 65,757,500,000 Vadeli Ýþlemler 16,027,892,718 19,700,054,892 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 96 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

IKON MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. ÜÇYOL MEVKÝÝ NO:233 KAT:24-25 MASLAK-SARIYER- Telefon : (212) 290 40 60 Ýnternet Sitesi : www.ikonmenkul.com.tr Baþkanı AYDIN TUNALI KEMAL CENK ERDEM GÜNAY YILMAZ ENGÝN KURU ENGÝN KURU AYDIN TUNALI 15,000,000 100.00% Toplam 15,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 0 0 SGMK Kesin Alım Satım** 5,701,419 9,820 Repo-Ters Repo** 5,185,930 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 392,342,605 321,524,445,720 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 196,473,810 160,762,237,797 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 97

ING MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : REÞÝT PAÞA MAH.ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. NO:8 KAT:11 Telefon : (212) 367 70 00 Ýnternet Sitesi : www.ingmenkul.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili BARBAROS UYGUN ALP SÝVRÝOÐLU MEHMET SIRRI ERKAN ABDULLAH BÜLENT ALTINEL ING BANK A.Þ. 21,999,600 100.00% JOHN THOMAS MC CARTHY 100 0.00% ALP SÝVRÝOÐLU 100 0.00% MEHMET SIRRI ERKAN 100 0.00% BARBAROS UYGUN 100 0.00% Toplam 22,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 608,165,863 2,954,346,910 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 1,916,110,836 6,708,491,848 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 98 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

INVEST - AZ MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ ÖZSEZEN ÝÞ MERKEZÝ C BLOK NO:126 ESENTEPE Telefon : (212) 306 91 00 Ýnternet Sitesi : www.investaz.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı ELSHAN GULÝYEV SHAHRÝYAR GURBANZADE JEYHUN ABDULLAYEV FOREX AZ ULUSLARARASI FÝN.DAN.HÝZM. HAKAN AVDAN ÜMÝT ARCA HAKAN AVDAN FATÝH YEÐENOÐLU ELSHAN GULÝYEV 18,773,000 93.86% FOREX-AZ ULUSLARARASI FÝN.DAN.VE 1,127,000 5.64% EÐT.HÝZ.TÝC.LTD.ÞTÝ. SHAHRÝYAR GURBANZADE 45,000 0.22% JEYHUN ABDULLAYEV 45,000 0.22% ÞENGÜL TAYBUGA HAZÝNEDAROÐLU 10,000 0.05% Toplam 20,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 1,007,116,234 2,124,603,836 SGMK Kesin Alım Satım** 0 50,199 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 5,212,366 121,843,760 Opsiyonlar 0 9,200 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 208,696,948,636 145,525,563,629 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 111,081,990,580 72,605,779,203 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 99

IŞIK MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : REÞÝTPAÞA MAHALLESÝ, ESKÝ BÜYÜKDERE CADDESÝ NO:14 PARK PLAZA KAT:18 MASLAK Telefon : (212) 345 00 62 Ýnternet Sitesi : www.isikmenkul.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı ABDULKADÝR ÇAKIR SOYHAN TAVUSBAY ASLIHAN TAVUSBAY ABDULKADÝR ÇAKIR SOYHAN TAVUSBAY 5,700,180 47.50% ASLIHAN TAVUSBAY 5,700,180 47.50% ABDULKADÝR ÇAKIR 599,640 5.00% Toplam 12,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 123,979 3,945,477 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 3,769,733 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 71,416,995,842 578,189,683,313 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 35,715,138,576 290,228,798,030 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 100 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

İNFO YATIRIM A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD.NO:156 LEVENT Telefon : (212) 319 26 00 Ýnternet Sitesi : www.infoyatirim.com Baþkanı VAHÝT VARDAR YUSUF ALÝ ALAN VURAL ERGÜL NUH UÇAR SAVAÞ ÖZBEY VAHÝT VARDAR CENGÝZ AKDERE YUSUF ALÝ ALAN CAN ALP 11,911,666 64.50% HALKA AÇIK 6,462,707 35.00% GÜLAY ALP 92,337 0.50% VAHÝT VARDAR 616 0.00% Toplam 18,467,325 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 32,810,524,883 37,750,726,298 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 432,066,000 311,114,000 Vadeli Ýþlemler 2,663,546,780 2,058,411,353 Opsiyonlar 183,100 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 101

İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CD. 59 SK. SPÝNE TOWER NO:243 KAT:2 34398 MASLAK SARIYER Telefon : ( ) 444 18 58 Ýnternet Sitesi : www.integralmenkul.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili KADÝR CENK ULUKARTAL KAMÝLE OYA ULUKARTAL OSMAN ÖNDER ULUKARTAL KIVANÇ MEMÝÞOÐLU ASLI USUL SEVER FATÝH DOÐAN ATEÞ ÝSMET KEMAL ÇELÝK KAMÝLE OYA ULUKARTAL 5,121,297 47.94% OSMAN ÖNDER ULUKARTAL 5,121,297 47.94% ULUKARTAL HOLDÝNG A.Þ. 440,086 4.12% ÝSMET KEMAL ÇELÝK 4 0.00% KIVANÇ MEMÝÞOÐLU 4 0.00% ASLI USUL SEVER 4 0.00% Toplam 10,682,692 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 2,406,346,966 3,099,472,916 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 1,089,413,107 2,110,121,511 Opsiyonlar 0 20,000 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 583,468,637,747 513,054,965,492 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 488,439,986,985 464,669,502,454 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 102 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

İŞ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : ÝÞ KULELERÝ KULE 2 KAT 12 4.LEVENT Telefon : (212) 350 20 00 Ýnternet Sitesi : www.isyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ÝLHAMÝ KOÇ FERAY DEMÝR ABDULLAH AKYÜZ BEHZAT YILDIRIMER VOLKAN KUBLAY IÞIL DADAYLI ÖZGÜR TEMEL SEZAÝ SEVGÝN METE UÐURLU ALÝ ERDAL ARAL FUNDA ÇAÐLAN MURSALOÐLU MELÝH MURAT ERTEM MURAT KURAL RIFAT CENK AKSOY UFUK ÜMÝT ONBAÞI ZEYNEP YEÞÝM KARAYEL TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. 217,968,032 65.65% HALKA AÇIK KISIM 97,315,366 29.31% ÝÞ FAKTORÝNG A.Þ. 8,075,653 2.43% ÝÞ FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ. 8,075,653 2.43% CAMÝÞ YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 565,296 0.17% Toplam 332,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 137,292,268,189 134,735,772,786 SGMK Kesin Alım Satım** 12,774,471,536 9,417,367,368 Repo-Ters Repo** 65,083,505,320 61,571,833,786 Vadeli Ýþlemler 112,781,810,927 96,813,989,139 Opsiyonlar 91,921,945 614,914,950 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 567,493,092,781 682,604,058,203 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 283,746,546,391 341,302,029,102 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 103

J.P. MORGAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD NO: 185 KANYON OFÝS BÝNASI 8.KAT LEVENT/ Telefon : (212) 319 86 29 Ýnternet Sitesi : http://www.jpmorgan.com/pages/international/turk ey/jpmorganmenkul Baþkanı LALE BURKUTOÐLU SERPÝL TOP BELMA ÖZMEN BELMA ÖZMEN J.P.MORGAN INTERNATIONAL FÝNANCE LTD 6,742,570 100.00% JP MORGAN INTERNATIOANL INC 2 0.00% JP.MORGAN OVERSEAS CAPÝTAL CORPORATÝON 2 0.00% BANK ONE INTERNATÝONAL HOLDÝNGS CORPARATÝON 2 0.00% CHASE MANHATTAN OVERSEAS FÝNANCE CORPORATÝON 2 0.00% Toplam 6,742,578 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 0 0 SGMK Kesin Alım Satım** 1,158,573 703,509 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 104 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

KAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ NO:245 USO CENTER ÝÞ MERKEZÝ K:15 ÝÇ KAPI NO:56 MASLAK Telefon : (212) 330 03 33 Ýnternet Sitesi : www.kapitalmenkul.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MORÝS SADÝOÐLU ERDÝNÇ SEVÝMLÝ BÜLENT KURTDEDEOÐLU VEDAT SADÝOÐLU KAPÝTAL FAKTORÝNG A.Þ. 4,789,443 95.79% ENDÜSTRÝ HOLDÝNG A.Þ. 111,460 2.23% SINAÝ VE MALÝ YATIRIMLAR HOLDÝNG A.Þ. 91,996 1.84% AKÇANSA ÇÝMENTO SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 4,762 0.10% BAYTUR ÝNÞAAT TAAHHÜT A.Þ. 1,859 0.04% ÇTÜ ÇUKUROVA TÜK.ÜRÜN.PAZ.SAN.VE TÝC.A.Þ. 480 0.01% Toplam 5,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 1,098,596 314,312 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 105

KARE YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : KISIKLI CADDESÝ AK-SARKUYSAN ÝÞ MERKEZÝ NO:4 SZ2 ALTUNÝZADE Telefon : (216) 559 60 00 Ýnternet Sitesi : www.kareyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili AYKU ÜMÝT TAFTALI DENÝZ AKKUÞ ZEKAÝ TERZÝ ÜMÝT ERTUÐ KUMCUOÐLU ÜMÝT ERTUÐ KUMCUOÐLU KÖK FÝNANSAL DANIÞMANLIK A.Þ 7,999,937 100.00% ÜMÝT ERTUÐ KUMCUOÐLU 21 0.00% DENÝZ AKKUÞ 21 0.00% ZEKAÝ TERZÝ 21 0.00% Toplam 8,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 107,326,497 294,516,409 SGMK Kesin Alım Satım** 96,593,051 110,097,612 Repo-Ters Repo** 13,600,000 0 Vadeli Ýþlemler 449,639,864 414,341,518 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 106 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. : NÝSPETÝYE MAHALLESÝ AYTAR CADDESÝ METRO ÝÞ MERKEZÝ NO:10 DAÝRE:5 KAT:1 LEVENT - BEÞÝKTAÞ - Telefon : (212) 286 30 00 Ýnternet Sitesi : www.marbasmenkul.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı ERHAN TOPAÇ HÝLMÝ ÇINAR SADIKLAR TEVFÝK METÝN AYIÞIK MURAT ESEN CEM CÝHAN GEDÝK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 9,999,727 100.00% HAKKI GEDÝK 182 0.00% ERHAN TOPAÇ 91 0.00% Toplam 10,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 15,759,873,616 26,228,556,364 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 4,303,676,252 4,170,780,881 Opsiyonlar 0 750,000 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 107

Genel Bilgiler MEKSA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. : ÞEHÝT TEÐMEN ALÝ YILMAZ SOKAK GÜVEN SAZAK PLAZA NO:13 A BLOK K:3-4 VE B BLOK K:2 KAVACIK Telefon : (216) 681 34 00 Ýnternet Sitesi : www.meksa.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili,Ýcra Kurulu Baþkanı MEHMET EMÝN SAZAK SAFFET AVDAN VESÝLE ÞARLIOÐLU TUNA AKSEL YURDAL SERT VESÝLE ÞARLIOÐLU FÝGEN ÖZAVCI MEHMET TAYLAN METE MUZAFFER BIÇAKLIOÐLU OÐUZHAN BÜYÜKBAYRAM MEKSA HOLDÝNG A.Þ. 12,084,200 89.51% MEHMET EMÝN SAZAK 1,050,240 7.78% AYÞE ÖZTAN 102,180 0.76% ARNT GÜVEN SAZAK 102,180 0.76% TÜLÝN SAZAK 102,180 0.76% DÝÐER 59,020 0.44% Toplam 13,500,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 61,748,570,477 66,414,961,719 SGMK Kesin Alım Satım** 9,079,200 20,182 Repo-Ters Repo** 1,594,735,000 1,867,607,000 Vadeli Ýþlemler 18,780,340,152 25,676,678,127 Opsiyonlar 736,350 395,000 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 10,397,269 35,841,137,356 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 5,553,830 18,585,157,146 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 108 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

MERRILL LYNCH MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ NO:185 KANYON OFÝS BLOÐU KAT:11 LEVENT Telefon : (212) 319 95 00 Ýnternet Sitesi : www.mlmd.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili BERAT ELÝF BÝLGÝ ZAPPAROLÝ BANU MERVE ÇOBANOÐLU HÜSEYÝN KELEZOÐLU MÜGE TARIMCI HAKAN ÇAÐLAR BANU MERVE ÇOBANOÐLU CEM OZAN ÖZCAN MERRÝLL LYNCH YATIRIM BANK A.Þ. 6,249,375 99.99% MERRÝLL LYNCH INTERNATÝONAL INCORPORATED 156 0.00% MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS I L.L.C. 156 0.00% MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS II L.L.C. 156 0.00% MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS III L.L.C. 156 0.00% Toplam 6,250,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 31,581,981,172 32,393,232,803 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 8,758,838,970 17,427,839,506 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 109

METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. METROCITY A BLOK NO:171 K:17 1.LEVENT Telefon : (212) 344 09 00 Ýnternet Sitesi : http://www.metroyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSU ÇÝÐDEM ÖZTÜRK AYTEN ÖZTÜRK ÜNAL KAAN ÞAHÝN KAAN ÞAHÝN SERHAN ÝÇER FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSU 10,125,000 100.00% Toplam 10,125,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 4,191,073,865 2,224,660,824 SGMK Kesin Alım Satım** 14,658,518 4,040,134 Repo-Ters Repo** 1,021,781,000 771,007,000 Vadeli Ýþlemler 400,472,867 758,632,802 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 110 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

MORGAN STANLEY MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : METROCÝTY ÝÞ MERKEZÝ KAT:24 LEVET 34330 Telefon : (212) 398 02 00 Ýnternet Sitesi : www.morganstanley.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili WESLEY DAVÝD WHÝTE TEVFÝK AKSOY MANDHÝR SÝNGH MANDAÝR MURAT PÝNHAS TEVFÝK AKSOY MUSTAFA DUMAN MORGAN STANLEY INTERNATÝONAL HOLDÝNGS INC 34,371,433 100.00% Toplam 34,371,433 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 0 0 SGMK Kesin Alım Satım** 1,319,766,034 2,570,894,448 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 111

Genel Bilgiler NETA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. : SÜTLÜCE MAH. ÝMRAHOR CAD. NO:36 KAT:4-5 Telefon : (212) 999 80 60 Ýnternet Sitesi : www.netayatirim.com Baþkanı Baþkan Vekili BAYRAM ALÝ BAYRAMOÐLU MESUT MERT ALACAHANLI AYDEN ALACAHANLI ENGÝN KURUN ENGÝN KURUN BAYRAM ALÝ BAYRAMOÐLU 3,000,000 50.00% AYDEN ALACAHANLI 2,820,000 47.00% MEHMET MÝTHAT ALACAHANLI 60,000 1.00% MESUT MERT ALACAHANLI 60,000 1.00% GÜZÝDE BARIÞ 60,000 1.00% Toplam 6,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 15,569,078,500 7,972,247,505 SGMK Kesin Alım Satım** 171,137,547 8,676,639 Repo-Ters Repo** 844,907,000 114,466,000 Vadeli Ýþlemler 2,057,449,163 208,407,372 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 112 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

NOOR CAPİTAL MARKET MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : MERKEZ MAHALLESÝ ÝSTÝKLAL SOKAK KEY PLAZA NO:11 KAT.7 Telefon : (212) 280 66 66 Ýnternet Sitesi : www.noorcm.com.tr Baþkanı KHURRAM SAYEED JÝHAD ZAKARÝA ÝBRAHÝM SHANNAK SULEMAN SHAH JÝHAD ZAKARÝA ÝBRAHÝM SHANNAK NOOR CAPÝTAL MARKETS FÝNANSAL ARACILIK ÞÝRKETÝ 12,999,964 100.00% KHURRAM SAYEED 9 0.00% JÝHAD ZAKARÝA ÝBRAHÝM SHANNAK 9 0.00% SULEMAN SHAH 9 0.00% ABDULMUHSEN KH-AA ALBAHAR 9 0.00% Toplam 13,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 194,133,206 207,243,085 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 52,914,617 251,331,326 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 24,292,949,843 143,769,340,646 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 24,292,949,843 75,220,550,056 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 113

OSMANLI MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ NUROL PLAZA B BLOK NO:257 KAT:8 MASLAK - SARIYER / ÝST. Telefon : (212) 366 88 00 Ýnternet Sitesi : www.osmanlimenkul.com.tr Baþkanı ÖMER ZÜHTÜ TOPBAÞ MEHMET TAYLAN TATLISU PINAR ÇAKILKAYA MEHMET TAYLAN TATLISU PINAR ÇAKILKAYA ÖMER ZÜHTÜ TOPBAÞ 7,065,493 57.91% GEORGROBERT WÝEDERKEHR 1,203,419 9.86% ESKANDAR MALEKÝ 1,000,000 8.20% MEHMET TAYLAN TATLISU 701,014 5.75% DÝÐER 2,230,074 18.28% Toplam 12,200,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 11,075,106,692 10,341,631,959 SGMK Kesin Alım Satım** 1,131,955,494 1,638,335,303 Repo-Ters Repo** 8,176,740,555 3,200,136,767 Vadeli Ýþlemler 5,197,886,847 7,556,288,322 Opsiyonlar 2,100 16,240,900 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 743,425,027 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 371,712,514 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 114 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler OYAK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. : AKATLAR EBULULA MARDÝN CADDESÝ F-2 C BLOK Telefon : (212) 319 12 00 Ýnternet Sitesi : www.oyakmenkul.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı OMSAN LOJÝSTÝK A.Þ. YÖNETÝM KURULU OYTAÞ ÝÇ VE DIÞ TÝCARET A.Þ. YÖN. KRL. OYAK GÝRÝÞÝM DANIÞMANLIÐI A.Þ. ÜYE OYAK PAZARLAMA HÝZMET VE TURÝZM A.Þ. AYÞE MELTEM AÐCI ALPAY DÝNÇKOÇ MUSTAFA TAYFUN ORAL ORDU YARDIMLAÞMA KURUMU 580,001,086 99.94% YAÞAR DIÞ TÝCARET A.Þ. 289,832 0.05% YAÞAR DIÞ TÝCARET A.Þ. 38,644 0.01% OYAK GÝRÝÞÝM DANIÞMANLIÐI A.Þ. 437 0.00% OYTAÞ ÝÇ VE DIÞ TÝCARET A.Þ. 0 0.00% DÝÐER 0 0.00% Toplam 580,330,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 22,344,669,494 18,308,123,259 SGMK Kesin Alım Satım** 1,188,608,920 1,535,582,029 Repo-Ters Repo** 25,402,058,589 19,412,759,609 Vadeli Ýþlemler 9,360,554,362 9,477,672,443 Opsiyonlar 0 4,400 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 35,367,509,277 56,193,369,812 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 17,683,754,638 28,096,684,906 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 115

PAY MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : VEFA BAYIRI SOKAK ÝÞ BANKASI BLOKLARI C BLOK D:4 GAYRETTEPE - Telefon : (212) 275 17 08 Ýnternet Sitesi : www.paymenkul.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MEHMET GÖKHAN ÇATANA AHMET HAKAN ÇATANA ORHAN MAHÝR ÇATANA AHMET HAKAN ÇATANA MEHMET GÖKHAN ÇATANA 971,838 77.75% AHMET HAKAN ÇATANA 276,725 22.14% ORHAN MAHÝR ÇATANA 1,438 0.11% Toplam 1,250,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 1,496,539,404 1,227,039,792 SGMK Kesin Alım Satım** 1,940,581 301,898 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 174,542,008 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 116 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

PHİLLİPCAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : HÜRRÝYET MAH. DR. CEMÝL BENGÜ CAD. HAK ÝÞ MERKEZÝ NO:2 KAT:6/A Telefon : (212) 296 84 84 Ýnternet Sitesi : www.phillipcapital.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili THOMAS YEOH ENG LEONG EKREM KEREM KORUR LOW SEE KIONG LIM WAH TONG LIM WAH LIN SARUHAN DOÐAN EKREM KEREM KORUR OZAN SAVAÞKAN OÐUZ YILMAZ PHILLIP BROKERAGE PTE. LTD. 32,049,670 100.00% PHILLIP BROKERAGE PTE. LTD. 32 0.00% Toplam 32,049,702 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 7,873,906,563 19,531,600,719 SGMK Kesin Alım Satım** 2,187,694 8,543,348 Repo-Ters Repo** 2,361,546,136 0 Vadeli Ýþlemler 3,314,353,180 5,277,432,829 Opsiyonlar 850 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 15,712,535,405 17,084,416,406 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 7,942,276,839 9,042,964,467 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 117

PİRAMİT MENKUL KIYMETLER A.Ş. Genel Bilgiler : ÝNÖNÜ CAD. NO:53 IÞIK APT. KAT:5 D:9-10 80090 GÜMÜÞSUYU- Telefon : (212) 293 95 00 Ýnternet Sitesi : www.piramit.com Baþkanı Baþkan Vekili MÜFÝT NAYIR MEHMET OSMANOÐLU MERT NAYIR NURÞEN OSMANOÐLU ZEKÝYE YOLCUBAL MEHMET OSMANOÐLU MEHMET CÜNEYT ÝÇEN ZEKÝYE YOLCUBAL MEHMET OSMANOÐLU 2,528,400 49.00% MÜFÝT NAYIR 1,548,000 30.00% LEVENT NAYIR 361,200 7.00% MERT NAYIR 361,200 7.00% NURÞEN OSMANOÐLU 258,000 5.00% DÝÐER 103,200 2.00% Toplam 5,160,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 13,626,318,684 11,960,810,615 SGMK Kesin Alım Satım** 966,648 642,384 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 2,372,182,293 725,851,601 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 118 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

POLEN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : METE CADDESÝ SÜREN APT.NO:8/8 TAKSÝM Telefon : (212) 252 55 00 Ýnternet Sitesi : www.polenmenkul.com.tr Baþkanı ALÝ FUAT KOCA LEVENT KOCA ESRA GÜMÜÞ KADÝROÐLU MELTEM KOCA ORHAN KARAKAYA EDA BABAOÐLU ALÝ MURAT KARAAKIN LEVENT KOCA 1,345,200 59.00% ALÝ FUAT KOCA 456,000 20.00% ESRA GÜMÜÞ KADÝROÐLU 228,000 10.00% FÜTÜHAT NERÝMAN KOCA 228,000 10.00% MELTEM KOCA 17,100 0.75% ORHAN KARAKAYA 5,700 0.25% Toplam 2,280,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 18,450,490,562 19,935,470,095 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 921,979,872 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 119

PRİM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : LEVENT CADDESÝ NO:3 BÝRÝNCÝ LEVENT Telefon : (212) 283 88 88 Ýnternet Sitesi : www.prim.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı KAZIM HAYDAROÐLU RECEP MUVAFFAK MOLU ERKAN HAYDAROÐLU TUNÇ KERTMEN SERAP IÞIK KAZIM HAYDAROÐLU KAZIM HAYDAROÐLU 360,000 48.00% RECEP MUVAFFAK MOLU 277,500 37.00% AÞKIN BAHADIR AKSU 97,500 13.00% ERKAN HAYDAROÐLU 15,000 2.00% Toplam 750,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 519,942,629 1,147,364,527 SGMK Kesin Alım Satım** 732,388 1,310,038 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 120 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

REFERANS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : ORTA MAH. TOPKAPI MALTEPE CAD. NO:10 BAYRAMPAÞA/ Telefon : (212) 467 76 00 Ýnternet Sitesi : www.referansmenkul.com.tr www.primetrade.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ÝSMAÝL TACÝR ZÝYA TACÝR BÜLENT KAY ZÝYA TACÝR ALPASLAN TEKYILDIZ ZÝYA TACÝR 12,200,000 40.00% ÝSMAÝL TACÝR 12,200,000 40.00% NERMÝN TACÝR 6,100,000 20.00% Toplam 30,500,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 0 0 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 4,658 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 5,535,784,813 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 2,767,892,406 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 121

RENAİSSANCE CAPİTAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : RUMELÝHÝSAR MAHALLESÝ BALTALÝMANI CADDESÝ RESSAM ÞEVKET DAÐ YALISI NO:4 Telefon : (212) 362 35 00 Ýnternet Sitesi : www.rencap.com/turkey Baþkanı Baþkan Vekili ILGIN ERDOÐAN DAVÝD ANTHONY GEORGE DMÝTRO KUKLÝN DERVÝÞ AHMETRAÞÝT ILGIN ERDOÐAN UZAY ÞENER RENAÝSSANCE CAPÝTAL LÝMÝTED 6,730,000 100.00% Toplam 6,730,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 18,060,968,693 23,547,543,750 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 1,007,891,186 313,413,564 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 122 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

SANKO MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : EVREN MAHALLESÝ GÜLBAHAR CAD.NO.43/8 GÜNEÞLÝ Telefon : (212) 410 05 00 Ýnternet Sitesi : www.sankomenkul.com Baþkanı ALÝ SUAVÝ ERENGÜL HALÝT TOPÇU ÖZGÜL ÇEVÝK ÖZGÜL ÇEVÝK AYTUN BÝLGÝN SANKO HOLDÝNG A.Þ. 24,999,960 100.00% ADÝL SANÝ KONUKOÐLU 10 0.00% SAMÝ KONUKOÐLU 10 0.00% CENGÝZ KONUKOÐLU 10 0.00% HAKAN KONUKOÐLU 10 0.00% Toplam 25,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 7,389,795,933 6,341,248,699 SGMK Kesin Alım Satım** 116,086,186 85,850,069 Repo-Ters Repo** 4,997,830,435 7,861,226,066 Vadeli Ýþlemler 37,451,731,401 38,271,728,039 Opsiyonlar 25,062,250 19,442,455 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 240,644,058,488 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 120,304,057,598 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 123

SARDİS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : KONAKLAR MAHALLESÝ AKÇAM SOKAK NO:13 KAT:1 D:1 4.LEVENT Telefon : (212) 346 09 91 Ýnternet Sitesi : www.sardis.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili NUSRET ALTINBAÞ ALÝ ALTINBAÞ OSMAN SARAÇ SÖZER ÞÝMÞEK NUSRET ALTINBAÞ 1,350,000 100.00% Toplam 1,350,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 277,025,262 238,451,844 SGMK Kesin Alım Satım** 458,125 315,342 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 124 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

SAXO CAPITAL MARKETS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : DEREBOYU CAD.MEYDAN SOK. BEYBÝ GÝZ PLAZA KAT 30 MASLAK ISTANBUL Telefon : (212) 705 58 00 Ýnternet Sitesi : www.saxomarkets.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili EMMANOUÝL LEMONAKÝS THOMAS JULÝAN GRAVERS EGEMEN KAYA EGEMEN KAYA SAXO BANK A.S. 19,398,000 100.00% Toplam 19,398,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 0 0 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 42,350,954,912 69,924,738,416 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 21,154,038,094 34,781,276,496 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 125

STRATEJİ MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. MAYA AKAR CENTER NO:100-102 KAT:26 ESENTEPE Telefon : (212) 354 79 00 Ýnternet Sitesi : www.strateji.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili OSMAN NECDET TÜRKAY UFUK SÝNAN DÝNÇER DEVRÝM AKA YAÞAR SARIKAYA HAKAN SAVAÞ UFUK SÝNAN DÝNÇER BÜLENT TOPBAÞ STRATEJÝ HOLDÝNG A.Þ. 2,160,000 72.00% ÇÝMEN AKA 480,000 16.00% DEVRÝM AKA 300,000 10.00% OSMAN NECDET TÜRKAY 53,700 1.79% YAÞAR SARIKAYA 3,000 0.10% DÝÐER 3,300 0.11% Toplam 3,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 3,375,276,855 2,293,762,490 SGMK Kesin Alım Satım** 85,774,033 90,750,110 Repo-Ters Repo** 2,924,003,000 3,084,498,000 Vadeli Ýþlemler 1,557,361,280 1,606,992,000 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 126 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ NO:171 METROCÝTY A BLOK KAT:4-5 34394 ÞÝÞLÝ- Telefon : (212) 334 33 33 Ýnternet Sitesi : www.sekeryatirim.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı HASAN BASRÝ GÖKTAN HALÝT HAYDAR YILDIZ OSMAN GÖKTAN RAMAZAN ÖZNACAR RAMAZAN KARADEMÝR ERDAL BATMAZ OSMAN GÖKTAN RAMAZAN ÖZNACAR ÞEKERBANK T.A.Þ. 29,711,995 99.04% ÞEKER FAKTORÝNG HÝZMETLERÝ A.Þ. 288,002 0.96% ÞEKERBANK INTERNATIONAL BANKING UNIT.LTD 2 0.00% Toplam 30,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 17,680,320,316 17,534,850,400 SGMK Kesin Alım Satım** 1,252,342,805 599,492,599 Repo-Ters Repo** 31,054,509,608 28,574,764,377 Vadeli Ýþlemler 3,719,315,154 5,746,733,090 Opsiyonlar 1,325,950 20,040,150 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 78,422,873,229 54,753,747,246 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 39,491,635,596 28,191,287,244 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 127

Genel Bilgiler TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. : NÝSBETÝYE CAD. AKMERKEZ B3 BLOK K:9 ETÝLER Telefon : (212) 355 46 46 Ýnternet Sitesi : www.tacirler.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı ALAETTÝN TACÝR ATÝLLA TACÝR MURAT TACÝR MUSTAFA ÝLERÝ MURAT TACÝR FAHRETTÝN EMRE NÝZAMOÐLU MUSTAFA ÝLERÝ SUAVÝ REÞÝT BUÐRA BABAN SÝNAN GÜNDÜZ TACÝRLER HOLDÝNG A.Þ. 18,572,500 24.76% HAMDÝ TACÝR 17,812,500 23.75% MEHMET TACÝR 17,812,500 23.75% ALAETTÝN TACÝR 17,047,500 22.73% AHMET TACÝR 750,000 1.00% DÝÐER 3,005,000 4.01% Toplam 75,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 36,641,192,834 41,885,641,642 SGMK Kesin Alım Satım** 98,575,813 122,838,923 Repo-Ters Repo** 14,168,818,035 10,772,437,596 Vadeli Ýþlemler 7,913,932,470 14,639,507,970 Opsiyonlar 533,550 32,286,000 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 74,159,155,856 169,900,875,603 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 37,079,585,330 84,950,437,801 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 128 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TAKSİM YATIRIM A.Ş. Genel Bilgiler : DÜNYA SAÐLIK SK. NO:21 Telefon : (212) 251 71 16 Ýnternet Sitesi : www.taksimyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı ELÝE ESKENAZÝ SEDA BÝRDAL MESUT DENÝZ SEDA BÝRDAL COMPAGNIE FINANCIERE DE CAMONDO 5,997,809 99.96% ELÝE ESKENAZÝ 2,191 0.04% Toplam 6,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 26,016,045,178 30,283,162,854 SGMK Kesin Alım Satım** 637,173 132,819 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 2,168,026,505 6,504,024,597 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 129

TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : TEB KAMPÜS D BLOK SARAY MAH. KÜÇÜKSU CAD. SOKULLU SK. NO:7 Telefon : (216) 636 44 44 Ýnternet Sitesi : www.tebyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili LEVENT ÇELEBÝOÐLU AYÞE AÞARDAÐ ERIC MICHEL PHILIPPE DEUDON JEAN MILAN CHARLES DOMINIQUE GIVADINOVITCH ERIC PATRICE PAUL JOSSERAND GÖKHAN MENDÝ SHAUN WAINSTEIN ÖMER ABÝDÝN YENÝDOÐAN HAMZA BATURALP CANDEMÝR ADÝL RIZVI KAMÝLE NECAT EBRU GÜVENÝR MEHMET AÞÇIOÐLU METE YÜKSEL REMZÝ TAHSÝN KARTAL ÇAÐLI SEÇKÝN ATÝLLA TÜRK EKONOMÝ BANKASI A.Þ. 27,819,889 96.62% TEB FAKTORING A.Þ. 973,875 3.38% BNP PARIBAS CARDIF EMEKLÝLÝK A.Þ 127 0.00% TEB HOLDÝNG A.Þ. 2 0.00% BNP PARIBAS FORTIS 1 0.00% BNP PARIBAS FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ 1 0.00% Toplam 28,793,895 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 68,642,520,846 71,787,224,980 SGMK Kesin Alım Satım** 4,741,636,335 3,401,888,338 Repo-Ters Repo** 19,017,409,000 21,813,460,000 Vadeli Ýþlemler 62,022,950,097 94,678,820,080 Opsiyonlar 14,300 366,000 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 130 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TEKSTİL YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : MASLAK MAH.DEREBOYU 2 /CADDESÝ NO:13 34398 MASLAK-SARIYER Telefon : (212) 276 27 27 Ýnternet Sitesi : www.tekstilyatirim.com Baþkanı Baþkan Vekili HATÝCE ÇÝM GÜZELAYDINLI AKGÜN TÜRER MEHMET TURGUT YILMAZ EYÜP MURAT GEZGÝN ORAJ ÖZEL ORAJ ÖZEL NESRÝN EKÞÝ TEKSTÝLBANK A.Þ 24,999,500 100.00% RAGIP AKIN 250 0.00% NURÝ AKIN 250 0.00% Toplam 25,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 24,085,895,507 23,462,278,881 SGMK Kesin Alım Satım** 11,931,480 9,949,608 Repo-Ters Repo** 6,568,114,677 2,143,668,644 Vadeli Ýþlemler 4,379,983,834 8,658,067,675 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 131

TERA MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. ÝZ PLAZA GÝZ NO:9 K:8 Telefon : (212) 365 10 00 Ýnternet Sitesi : http://www.teramenkul.com/ Baþkanı Baþkan Yardımcısı OÐUZ TEZMEN EMRE TEZMEN GÜL AYÞE ÇOLAK SÜLEYMAN YILDIRIM SERDAR SÜMER EMRE TEZMEN AHMET BURAK AKBULUT GÜL AYÞE ÇOLAK SÜLEYMAN YILDIRIM OÐUZ TEZMEN 10,734,962 42.94% EMRE TEZMEN 7,773,948 31.10% GÜL AYÞE ÇOLAK 2,977,855 11.91% SÜLEYMAN YILDIRIM 1,576,083 6.30% SERDAR SÜMER 1,250,000 5.00% MYRA EÐÝTÝM DANIÞMANLIK LTD. 687,152 2.75% Toplam 25,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 53,668,597,286 42,478,668,790 SGMK Kesin Alım Satım** 36,812,368 72,599,764 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 22,764,443,340 17,682,588,038 Opsiyonlar 1,600 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 99,958,289,265 141,394,418,813 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 68,669,896,069 119,886,266,708 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 132 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TOROS MENKUL KIYMETLER TİCARET A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. 4/3 BASMAN HAN Telefon : (212) 231 52 52 Ýnternet Sitesi : http://www.torosonline.com Baþkanı ADNAN CEZAÝRLÝ ALÝ NÜVÝT VEYSOÐLU ESAT REÞAT KUTUCULAR AYÞE SÜHEYLA CEZAÝRLÝ ADNAN CEZAÝRLÝ ALÝ NÜVÝT VEYSOÐLU ADNAN CEZAÝRLÝ/YÖN.KUR.BAÞK./GENEL MÜDÜR 1,258,000 37.00% ALÝ NÜVÝT VEYSOÐLU/YÖN.KUR.ÜYESÝ/GEN.MÜD.YRD. 1,258,000 37.00% ESAT REÞAT KUTUCULAR/YÖN.KUR.ÜYESÝ 816,000 24.00% EMÝN ETHEM KUTUCULAR 34,000 1.00% AYÞE SÜHEYLA CEZAÝRLÝ/YÖN.KUR.ÜYESÝ 34,000 1.00% Toplam 3,400,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 3,042,362,826 2,674,498,152 SGMK Kesin Alım Satım** 667,327 321,615 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 4,837,277,448 4,501,014,146 Opsiyonlar 70,614,000 93,171,200 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 133

TURKISH YATIRIM A.Ş. Genel Bilgiler : ABDÝ ÝPEKÇÝ CAD. MÝLLÝ REASÜRANS HAN E BLOK KAT:6 HARBÝYE- Telefon : (212) 315 10 00 Ýnternet Sitesi : www.turkishyatirim.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı ÝBRAHÝM HAKAN BÖRTEÇENE ÝSMAÝL AYDIN GÜNTER MEHMET ÇINAR ABDULLAH AKBULAK MURAT ARIÐ SERVET TAZE BEYHAN KALAFAT SERKAN ERMÝÞ MÝNE BERRA DOÐANER MÝNE BERRA DOÐANER AYDIN ÖZCAN MEHMET MERT YILMAZ MEHMET MURAT ÝMAN YUNUS ENÝS MUSLUOÐLU TURKISH BANK A.Þ. 10,499,547 100.00% MEHMET TUÐRUL BELLÝ 223 0.00% MEHMET TANJU ÖZYOL 112 0.00% ÝBRAHÝM HAKAN BÖRTEÇENE 112 0.00% ÝSMAÝL AYDIN GÜNTER 3 0.00% MÝNE BERRA DOÐANER 3 0.00% Toplam 10,500,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 18,017,076,414 16,060,594,081 SGMK Kesin Alım Satım** 59,509,425 74,088,691 Repo-Ters Repo** 5,202,318,185 4,874,179,284 Vadeli Ýþlemler 6,723,083,241 3,743,394,954 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 65,235,535,033 32,485,400,684 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 32,617,767,517 16,238,544,804 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 134 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

UBS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ. KANYON OFÝS BLOGU NO:185 K:7 ÞÝÞLÝ 34374 LEVENT Telefon : (212) 319 20 00 Ýnternet Sitesi : www.ubs.com/ubsmenkuldegerleras Baþkanı Baþkan Vekili SAÝME GONCA ARTUNKAL SERHAN ERYÜKSEL SABRÝYE EDA YÜKSEL ALISON MARGARET HARDING JONES SAÝME GONCA ARTUNKAL SABRÝYE EDA YÜKSEL UBS AG 30,000,000 100.00% Toplam 30,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 20,821,848,535 21,381,681,243 SGMK Kesin Alım Satım** 5,485,580 4,740,564 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 135

ULUS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : MASLAK MAH. BEYBÝ GÝZ PLAZA. MEYDAN SOK. NO:1 KAT:2 D:6 Telefon : (212) 371 18 00 Ýnternet Sitesi : www.ulusmenkul.com Baþkan Vekili FATMA KARAGÖZLÜ AYÞE TERZÝ MURAT GÜLER ALPAY ALTAY A1 CAPÝTAL MENKUL DEÐERLER A.Þ. 4,500,000 100.00% Toplam 4,500,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 4,900,197,723 4,168,353,286 SGMK Kesin Alım Satım** 2,611,792 6,967,335 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 156,590,688 927,508,305 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 136 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ÜNLÜ MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : AHÝ EVRAN CAD. POLARÝS PLAZA B BLOK NO:21 KAT:1 Telefon : (212) 367 36 00 Ýnternet Sitesi : www.unluco.com Baþkanı Baþkan Vekili MAHMUT LEVENT ÜNLÜ MARTHÝNUS JOHN BOTHA KAMÝL ATTÝLA KÖKSAL ÜNLÜ FÝNANSAL YATIRIMLAR A.Þ. CAN ÜNALAN AYÞE AKKIN BEDRÝYE BANU KÖKER DEMET KARGIN ERDEM SELÝM HALUK LAP HANÝFE RUHAN ERTUÐ KAÐAN ÇEVÝK MEHMET BATUR ÖZYAR MEHMET SAÝT SEZGÝN SEDEF ÝNCÝ ÖZÇELÝK SUHA HAKAN ANSEN SÝMGE ÜNDÜZ TUNCAY KULÝ TUNÇ YILDIRIM VEDAT MÝZRAHÝ ÝBRAHÝM ROMANO ÜNLÜ FÝNANSAL YATIRIMLAR A.Þ. 7,500,000 75.00% STANDARD BANK GROUP LIMITED 2,500,000 25.00% Toplam 10,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 4,796,863,873 3,525,449,365 SGMK Kesin Alım Satım** 53,440,676 154,250,737 Repo-Ters Repo** 2,228,637,000 5,370,234,000 Vadeli Ýþlemler 51,728,398 106,554,600 Opsiyonlar 0 28,946,500 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 137

VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : AKAT MAH. EBULULA MARDÝN CADDESÝ PARK MAYA SÝTESÝ F2-A BLOK NO:18 Telefon : (212) 352 35 77 Ýnternet Sitesi : www.vakifyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı MEHMET EMÝN ÖZCAN SABAHATTÝN BÝRDAL HASAN ECESOY HALUK TARAKCIOÐLU MEHMET MURAT MUHTEÞEM KARBAÞ MEHMET ÇELÝK ZÝYA ANILDI T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O (A GRUBU) 17,850,000 51.00% T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O. (B GRUBU) 16,800,000 48.00% VAKIF FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ. (B GRUBU) 87,500 0.25% VAKIF PAZARLAMA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. (B GRUBU) 87,500 0.25% VAKIFBANK PERSONELÝ ÖZEL SOSYAL GÜVENLÝK 87,500 0.25% HÝZMETLERÝ VAKFI (B GRUBU) GÜNEÞ SÝGORTA A.Þ. (B GRUBU) 87,500 0.25% Toplam 35,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 7,404,385,960 10,341,162,681 SGMK Kesin Alım Satım** 5,514,393,715 4,766,056,798 Repo-Ters Repo** 161,184,046,871 191,384,449,035 Vadeli Ýþlemler 665,580,947 396,632,641 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 138 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

X TRADE BROKERS MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. APA GÝZ PLAZA KAT:23-24 LEVENT ÞÝÞLÝ- Telefon : (212) 705 10 00 Ýnternet Sitesi : xtb.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili JAKUB WOJCÝECH ZABLOCKÝ JAKUB MALY SAVAÞ DÝVANLIOÐLU SAVAÞ DÝVANLIOÐLU X-TRADE BROKERS DOM MAKLERSKÝ S.A. 13,000,000 100.00% Toplam 13,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 0 0 SGMK Kesin Alım Satım** 0 0 Repo-Ters Repo** 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 202,136,916,174 222,402,296,294 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 101,072,508,072 111,201,148,147 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 139

YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD YAPIKREDÝ PLAZA A BLOK KAT 11 LEVENT Telefon : (212) 319 80 00 Ýnternet Sitesi : www.yapikrediyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALIN NÝCCOLÒ UBERTALLÝ MARCO IANNACCONE MERT YAZICIOÐLU GÜLSEVÝN YILMAZ WOLFGANG SCHÝLK GÜLSEVÝN YILMAZ HAKAN YOLCU VOLKAN KIZILTAN YILMAZ ARISOY YAPI VE KREDÝ BANKASI A.Þ. 98,895,466 99.98% TEMEL TÝCARET VE YATIRIM A.Þ 20,951 0.02% YAPI KREDÝ FÝNANSAL KÝRALAMA A.O 1,666 0.00% ZER MERKEZÝ HÝZMETLER VE TÝCARET A.Þ. 0 0.00% KOÇ YAPI MALZEMELERÝ TÝCARET A.Þ. 0 0.00% Toplam 98,918,083 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 112,695,058,801 129,730,820,689 SGMK Kesin Alım Satım** 29,442,517,405 31,171,626,638 Repo-Ters Repo** 418,322,377,916 291,515,324,368 Vadeli Ýþlemler 41,688,756,247 43,422,765,530 Opsiyonlar 399,050 4,453,800 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 44,566,947,114 88,617,770,161 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 22,282,000,209 44,308,883,942 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 140 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

YATIRIM FİNANSMAN MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : NÝSPETÝYE CAD. AKMERKEZ E3 BLOK KAT 4 ETÝLER- BEÞÝKTAÞ / Telefon : (212) 317 69 00 Ýnternet Sitesi : http://www.yf.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ÖZCAN TÜRKAKIN HAKAN AYGEN ECE BÖRÜ ASLI ZERRÝN HANCI GÖKHAN ÇANAKPINAR TOLGA SERT VOLKAN KUBLAY ÞENÝZ YARCAN ABDULLAH EMRE BÝRKAN DÝLEK AKDEMÝR EMRE DURANLI T.SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 60,821,018 95.78% TSKB GAYRÝMENKUL DEÐERLEME A.Þ. 1,177,080 1.85% T.GARANTÝ BANKASI A.Þ. 489,294 0.77% ANADOLU HAYAT EMEKLÝLÝK A.Þ. 428,864 0.68% ÞEKERBANK A.Þ. 382,595 0.60% DÝÐER 201,149 0.32% Toplam 63,500,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 35,242,686,210 37,416,649,520 SGMK Kesin Alım Satım** 432,044,307 268,065,013 Repo-Ters Repo** 19,755,690,000 24,328,509,882 Vadeli Ýþlemler 30,640,345,130 33,664,564,174 Opsiyonlar 2,425 4,372,700 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 0 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 0 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 141

ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Genel Bilgiler : LEVENT MAH. GONCA SOK. NO: 22 (EMLAK PASAJI) KAT: 1 LEVENT Telefon : (212) 339 80 80 Ýnternet Sitesi : www.ziraatyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili BÝLGEHAN KURU BÝLGE LEVENT ÝSMAÝL ORAKÇIOÐLU DURMUÞ ALÝ ALKAN MURAT ÞEKER MEHMET GÖNEN CEM ÝNAL MEHMET GÖNEN ERTAN MERTOÐLU NESLÝHAN YILMAZ T.C ZÝRAAT BANKASI A.Þ. 30,000,000 50.00% T.C ZÝRAAT BANKASI A.Þ. 15,359,998 25.60% ZÝRAAT FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ. 14,400,000 24.00% ÝDRÝS DEMÝREL 240,000 0.40% FÝKRETTÝN AKSU 2 0.00% Toplam 60,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) Pay Senedi* 19,334,034,228 22,190,135,542 SGMK Kesin Alım Satım** 3,946,136,043 8,488,928,609 Repo-Ters Repo** 34,980,802,910 73,601,580,395 Vadeli Ýþlemler 6,170,049,390 6,887,643,405 Opsiyonlar 0 0 Kaldıraçlı Alım-Satım Ýþlemleri*** 0 16,480,765,334 Müþteriler ile Gerçekleþtirilen Kaldıraçlı Ýþlemler 0 8,240,382,667 *GÝP, SÝP dahil, pay senedi, varant ve sertifika iþlemleridir. **Tescil iþlemleri dahildir. ***Müþteriler ve likidite saðlayıcılar ile yapılan iþlemlerin toplamıdır. 142 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

BANKALAR

ADABANK A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. RUMELÝHAN NO 40 KAT 2 MECÝDÝYEKÖY Telefon : (212) 272 64 20 Ýnternet Sitesi : http://www.adabank.com.tr Baþkanı ABDULLAH GÜZELDÜLGER REYHAN ÞENEL AHMET YÝÐÝT BEDRÝ SAYIN ZEYNEL KOÇ MEHMET ABDULLAH CANBEK ÝSMAÝL GÜLER BEDRÝ SAYIN KEMAL UZAN 39,505,000 39.50% CEM CENGÝZ UZAN 30,600,000 30.60% MURAT HAKAN UZAN 9,355,000 9.35% YAPI VE TÝCARET A.Þ. 4,750,000 4.75% AYÞEGÜL UZAN 3,314,150 3.31% DÝÐER 12,475,850 12.48% Toplam 100,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 0 0 Repo-Ters Repo* 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 145

Genel Bilgiler AKBANK T.A.Ş. : SABANCI CENTER 4. LEVENT Telefon : (212) 385 55 55 Ýnternet Sitesi : http://www.akbank.com Baþkanı,Murahhas Üye Baþkan Vekili,Murahhas Üye Murahhas Üye SUZAN SABANCI DÝNÇER HAYRÝ ÇULHACI S.HAKAN BÝNBAÞGÝL MUHTEREM KAAN TERZÝOÐLU JAMES CHARLES COWLES EROL SABANCI AZÝZ AYKUT DEMÝRAY ÝSMAÝL AYDIN GÜNTER Þ. YAMAN TÖRÜNER CEM MENGÝ S.HAKAN BÝNBAÞGÝL AHMET FUAT AYLA ALPER HAKAN YÜKSEL ARÝF ÖZER ÝSFENDÝYAROÐLU BÜLENT OÐUZ CENK KAAN GÜR EGE GÜLTEKÝN H.BURCU CÝVELEK YÜCE HÜLYA KEFELÝ KEMAL ATIL ÖZUS KERÝM ROTA O. SALTIK GALATALI ORKUN OÐUZ OSMAN MEHMET SÝNDEL TURGUT GÜNEY ÖZLEN SANIBELLÝ HACI ÖMER SABANCI HOLDÝNG A.Þ. 1,630,020,903 40.75% DÝÐER 2,369,979,097 59.25% Toplam 4,000,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 479,852,355,356 363,797,263,807 Repo-Ters Repo* 722,670,577,942 827,879,700,504 Vadeli Ýþlemler 25,190,030,340 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 146 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

AKTİF YATIRIM BANKASI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. NO 163 ZÝNCÝRLÝKUYU ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 340 80 00 Ýnternet Sitesi : http://www.aktifbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili AHMET ÇALIK MEHMET USTA ÝZZET SERHAT DEMÝR AHMET GALÝP TÖZGE MEHMET ERTUÐRUL GÜRLER VEYSEL ÞAHÝN Vekili AHMET GALÝP TÖZGE MUSTAFA SAVAÞ SEPÝN AHMET ERDAL GÜNCAN KEMALEDDÝN KOYUNCU MUSTAFA SAVAÞ SEPÝN UÐUR GÖKHAN ÖZDÝNÇ YILDIRIM ULUSOY ÖMER ÜNVEREN ÇALIK HOLDÝNG A.Þ. 693,073,800 99.42% GAP GÜNEYDOÐU TEKSTÝL SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 2,123,829 0.30% AHMET ÇALIK 943,924 0.14% BAÞAK YÖNETÝM SÝSTEMLERÝ A.Þ. 471,962 0.07% IRMAK YÖNETÝM SÝSTEMLERÝ A.Þ. 471,962 0.07% Toplam 697,085,477 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 12,953,971,102 20,553,700,909 Repo-Ters Repo* 100,599,277,597 68,937,854,489 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 147

Genel Bilgiler ALTERNATİFBANK A.Ş. : CUMHURÝYET CADDESÝ NO. 46 ELMADAÐ ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 315 65 00 Ýnternet Sitesi : http://www.abank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili Vekili TUNCAY ÖZÝLHAN OMER HUSSAÝN I H AL-FARDAN MOHD ISMAIÝL M MANDANÝ AL-EMADÝ MERÝÇ ULUÞAHÝN ÝPEK NEZAHAT ÖZKAN IZZAT DAJANÝ FAHAD ABDULRAHMAN BADAR DÝDEM ÇERÇÝ ANDREW CHARLES STEVENS MEHMET HURÞÝT ZORLU BAHATTÝN GÜRBÜZ KEMAL SEMERCÝLER NÝCHOLAS CHARLES COLEMAN MERÝÇ ULUÞAHÝN MÜGE ÖNER AHMET KAÐAN YILDIRIM AYTAY TOLGA ÞENEFE IÞIL FUNDA ÖNEY BABACAN METE HAKAN GÜNER MUSA KERÝM MUTLUAY MUZAFFER GÖKHAN SONGÜL MÜGE ÖNER SEHER DEMET TANRIÖVER ÇALDAÐ SEZÝN ERKEN SUAT ÇETÝN TANOL TÜRKOÐLU ÝSMAÝL MURAT ÖZER ÝZZET METCAN ÞAKÝR SÖMEK COMMERCIAL BANK OF QATAR 460,341,452 74.25% ANADOLU ENDÜSTRÝ HOLDÝNG A.Þ 106,683,295 17.21% ANADOLU MOTOR ÜRETÝM VE PAZARLAMA A.Þ. 48,316,697 7.79% ÝMKB HÝSSELERÝ 4,658,553 0.75% ORÝENT 1 LÝMÝTED 1 0.00% DÝÐER 2 0.00% Toplam 620,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 55,967,175,192 8,640,543,329 Repo-Ters Repo* 163,830,500,569 217,904,589,849 Vadeli Ýþlemler 110,423,650 227,257,948 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 148 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler ANADOLUBANK A.Ş. : CUMHURÝYET MAH. SÝLAHÞÖR CAD. NO 69 BOMONTÝ ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 368 70 00 Ýnternet Sitesi : http://www.anadolubank.com.tr Baþkanı,Murahhas Üye Baþkan Vekili MEHMET RÜÞTÜ BAÞARAN PULAT AKÇÝN ENGÝN TÜRKER YUSUF GEZGÖR ÝZZET ÞAHÝN CENGÝZ DOÐRU FÝKRÝYE FÝLÝZ HASESKÝ EROL ALTINTUÐ BÜLENT GÖKHAN GÜNAY BÜLENT GÖKHAN GÜNAY ALÝ KÜRÞAD ORHUN ALÝ TUNÇ DORÖZ HÜSEYÝN ÇELÝK MERÝH YURTKURAN NAMIK ÜLKE O.A. TUNÇ BERGSAN RECEP ATAKAN TANER AYHAN ÝSMET DEMÝR HABAÞ SINAÝ VE TIBBÝ GAZLAR ÝSTÝHSAL ENDÜSTRÝSÝ 419,866,933 69.98% A.Þ. MEHMET RÜÞTÜ BAÞARAN 163,894,945 27.32% AYSEL BAÞARAN 6,956,583 1.16% EROL ALTINTUÐ 3,790,100 0.63% ELÝF ALTINTUÐ 3,728,961 0.62% DÝÐER 1,762,478 0.29% Toplam 600,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 32,940,963,458 32,689,824,087 Repo-Ters Repo* 65,650,786,275 64,673,050,699 Vadeli Ýþlemler 3,762,957,662 3,237,875 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 149

Genel Bilgiler ARAP TÜRK BANKASI A.Ş. : VALÝKONAÐI CAD. NO 10 NÝÞANTAÞI Telefon : (222) 505 00 20 Ýnternet Sitesi : http://www.atbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili OSMAN ARSLAN BEN ISSA A. HUDANAH SADEK KHALÝFA S. ABU HALLALA ÖMER MUZAFFER BAKTIR KEMAL ÞAHÝN BAHATTÝN ÖZARSLANTÜRK ABDURRAUF ÝBRAHÝM SHNEBA ABDULFATAH A. ENAAMÝ AHMED MOHAMED M. BENBARKA SADEK KHALÝFA S. ABU HALLALA ABDULMONAM GEAT A. TBÝGHA ABDUSSALAM ELFÝTURÝ B. ABUSHAGUR EMEL GÜNEÞ ATAGÜN SALÝH HATÝPOÐLU LIBYAN FOREIGN BANK TRIPOLI 274,425,465 62.37% TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. 90,533,793 20.58% T.C. ZÝRAAT BANKASI A.Þ. 67,900,350 15.43% KUWAIT INVESTMENT COMPANY 7,140,385 1.62% EMEK ÝNÞAAT VE ÝÞLETME A.Þ. 6 0.00% Toplam 440,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 82,299,443 107,454,137 Repo-Ters Repo* 16,297,300,000 2,424,300,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 150 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler BANKPOZİTİF KREDİ VE KALKINMA BANKASI A.Ş. : RÜZGARLIBAHÇE MAH. KAYIN SOK. NO.3 KAVACIK BEYKOZ Telefon : (216) 538 25 25 Ýnternet Sitesi : http://www.bankpozitif.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili Vekili ÝSMAÝL HASAN AKÇAKAYALIOÐLU AMÝR AVÝV MENASHE CARMON KALMAN SCHÝFF HALÝL ERALP ERDEN KADÝR ÇEVÝK EHUD KAUFMAN DAN ALEXANDER KOLLER ELÝZ ZAHAV YONATHAN SERR ERDEN KADÝR ÇEVÝK ATASEL TUNCER ANIL GÖKALP ATASEL TUNCER ENDER KOCABAÞ HASAN UFUK DÝNÇ MEHMET YALÇIN SELÇUK MURAT ÖZKEFELÝ TARSHÝSH HAPOALÝM HOLDÝNGS AND INVESTMENTS 235,514,687 69.83% LTD C FAKTORÝNG A.Þ. 101,777,661 30.17% Toplam 337,292,348 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 433,025,949 223,731,670 Repo-Ters Repo* 5,774,898,000 11,735,582,062 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 151

Genel Bilgiler BİRLEŞİK FON BANKASI A.Ş. : BÜYÜKDERE CAD. NO 143 KAT 1-2 ESENTEPE ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 340 10 00 Ýnternet Sitesi : http://www.fonbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ZÜLFÜKAR ÞÜKRÜ KANBEROÐLU MAHMUT GÜRSES AYLA KÜÇÜKOÐLU KELEÞ AHMET MUTLU ÖMER KALAV MEHMET SAZCI ÝSMAÝL GÜLER ÖMER KALAV HÜSEYÝN ÇAKIR ÝBRAHÝM ÖNDER KAYABEKÝR TC TASARRUF MEVDUATI SÝGORTA FONU 460,522 100.00% Toplam 460,522 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 359,430,185 46,723 Repo-Ters Repo* 62,094,907 72,450,171 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 152 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler BURGAN BANK A.Ş. : ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO 209, TEKFEN TOWER, ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 371 37 37 Ýnternet Sitesi : http://www.burgan.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MEHMET NAZMÝ ERTEN FAÝSAL M.A. AL RADWAN OSAMA T. AL-GHOUSSEÝN MAJED E.A.A. AL AJEEL HALÝS MURAT ECE EDUARDO EGUREN LÝNSEN ALÝ MURAT DÝNÇ ADRÝAN ALEJANDRO GOSTUSKÝ MEHMET ALEV GÖÇMEZ ALÝ MURAT DÝNÇ CÝHAN VURAL EMÝNE PINAR KURÝÞ ESRA AYDIN HASAN HÜSEYÝN UYAR HÜSEYÝN CEM ÖGE KEREM SÖZÜGÜZEL LEVENT RASÝM ERGÝN MUTLU AKPARA ROBBET VOOGT SONER ERSOY TUBA ONAY ERGELEN BURGAN BANK S.A.K. 893,324,499 100.00% Toplam 893,324,499 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 12,703,906,082 8,392,401,658 Repo-Ters Repo* 39,573,407,238 60,582,214,279 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 153

Genel Bilgiler CITIBANK A.Ş. : SARAY MAHALLESÝ ÖMER FAÝK ATAKAN CADDESÝ, NO 3 YILMAZ PLAZA ÜMRANÝYE Telefon : (216) 524 50 00 Ýnternet Sitesi : http://www.citibank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili,Murahhas Üye ALBERTO JOSE DEL CARMEN VERME BO JÖRGEN HAMMERÝCH NESLÝHAN SERRA AKÇAOÐLU RAJESH MEHTA PATRÝCK SCALLY CHRÝSTOPHER ANTONY TEANO NURÝ BODUR ADNAN OMAR AHMED MUSTAFA EGE ÇAÐLAR NESLÝHAN SERRA AKÇAOÐLU CELALETTÝN ÇELÝKCAN EDÝZ ÖZSOY ERÝC JONES ODHÝAMBO FEHMÝ BARIÞ TEZCAN GUNSEL TOPBAÞ GÜLRU ATAK GÜNDEM SÜREYYA UÐURSES ÖZGE COÞKUN ÖZLEM GÜNDOÐDU SOYER CÝTÝGROUP NETHERLANDS B.V. 33,752,822 100.00% FOREMOST INVESTMENT CORPORATÝON 0 0.00% CENTAUR INVESTMENT CORPORATÝON 0 0.00% NOSTRO INVESTMENT CORPORATÝON 0 0.00% YONDER INVESTMENT CORPORATÝON 0 0.00% Toplam 33,752,822 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 67,877,595,849 54,155,672,983 Repo-Ters Repo* 788,178,700,000 938,084,200,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 154 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler DENİZBANK A.Ş. : BÜYÜKDERE CAD. NO 141 ESENTEPE ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 348 20 00 Ýnternet Sitesi : http://www.denizbank.com Baþkanı Baþkan Vekili HERMAN GREF DENÝZ ÜLKE ARIBOÐAN WOUTER G.M. VAN ROSTE VADÝM KULÝK TÝMUR KOZÝNTSEV NÝHAT SEVÝNÇ HAKAN ATEÞ DENÝS BUGROV IGOR KONDRASHOV SERGEY GORKOV DERYA KUMRU ALEXANDER MOROZOV ALEXANDER VEDYAKHÝN HAKAN ATEÞ ALÝ MURAT DÝZDAR AYÞENUR HIÇKIRAN BORA BÖCÜGÖZ BURAK KOÇAK CEM DEMÝRAÐ CEMÝL CEM ÖNENÇ DÝLEK DUMAN GÖKHAN ERTÜRK GÖKHAN SUN HAKAN TURA PALA HAYRÝ CANSEVER KÜRÞAD TAÇALAN MEHMET AYDOÐDU MURAT ÇELÝK MUSTAFA AYDIN MUSTAFA SARUHAN ÖZEL MUSTAFA ÖZEL NECÝP YAVUZ ELKÝN RAMAZAN IÞIK RUSLAN ABÝL SELÝM EFE TEOMAN SUAVÝ DEMÝRCÝOÐLU SÝNAN YILMAZ TANJU KAYA ÖNDER ÖZCAN ÝBRAHÝM ÞEN ÝZZET OÐUZHAN ÖZARK SBERBANK OF RUSSIA 715,044,303,335 99.85% HALKA AÇIK 1,055,662,684 0.15% CEM BODUR 11,327 0.00% HAKAN ATEÞ 11,327 0.00% AYFER YILMAZ 11,327 0.00% Toplam 716,100,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 321,776,369,183 72,450,415,930 Repo-Ters Repo* 173,662,091,039 213,458,805,304 Vadeli Ýþlemler 906,547,361 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 155

Genel Bilgiler DEUTSCHE BANK A.Ş. : ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. TEKFEN TOWER, NO 209 K:17-18 ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 317 01 00 Ýnternet Sitesi : http://www.db.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili PETER JOHANNES MARÝA TÝLS KAYA DÝDMAN TÝJEN GÜMÜSDÝÞ SATVÝNDER SÝNGH ÖZGE KUTAY MARCO KÝSTNER H. SEDAT ERATALAR ERSÝN AKYÜZ PAUL ANTONY GERADÝNE ERSÝN AKYÜZ ALÝ DOÐRUSÖZ CENK ESENER HAKAN ULUTAÞ MUSTAFA BAÐRIAÇIK SÜLEYMAN MERT HARAÇCI DEUTSCHE BANK AG 134,999,973 100.00% SÜDDEUTSCHE VERMÖGENSVERWALTUNG GMBH 7 0.00% DB INDUSTRÝAL HOLDÝNGS GMBH 7 0.00% NORDWESTDEUTSCHER WOHNUNGSBAUTRÄGER 7 0.00% GESELLSCHAFT MÝT BESCHRÄNKTER HAFTUNG DB CAPÝTAL MARKETS (DEUTSCHLAND) GMBH 7 0.00% Toplam 135,000,001 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 53,188,158,586 39,161,986,055 Repo-Ters Repo* 119,981,421,001 197,388,460,000 Vadeli Ýþlemler 0 813,099,864 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 156 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler DİLER YATIRIM BANKASI A.Ş. : TERSANE CAD. NO 96 DÝLER HAN KAT 8 KARAKÖY Telefon : (212) 253 66 30 Ýnternet Sitesi : http://www.dilerbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili AHMET ERTUÐRUL ÝBRAHÝM PEKTAÞ ÖMER FARUK MÝRAS ALÝ AKIN TARI CELAL ÖZGÜNDOÐAN NATIK ATAL NATIK ATAL YAZICI DEMÝR ÇELÝK SAN.VE TURÝZM TÝC.A.Þ. 24,000,000 40.00% FATMA TUBA YAZICI 16,031,250 26.72% ÖMER MUSTAFA YAZICI 3,656,250 6.09% SAMÝM YAZICI 3,656,250 6.09% EREN SAMÝ YAZICI 3,656,250 6.09% DÝÐER 9,000,000 15.00% Toplam 60,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 138,448,026 223,146,649 Repo-Ters Repo* 5,718,000 7,795,000 Vadeli Ýþlemler 1,679,803,836 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 157

Genel Bilgiler FİBABANKA A.Ş. : EMÝRHAN CADDESÝ BARBAROS PLAZA ÝÞ MERKEZÝ NO 113 DÝKÝLÝTAÞ - BEÞÝKTAÞ Telefon : (212) 381 82 00 Ýnternet Sitesi : http://www.fibabanka.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili HÜSNÜ MUSTAFA ÖZYEÐÝN FEVZÝ BOZER MEVLÜT HAMDÝ AYDIN M. ERHAN POLAT ÝSMET KAYA ERDEM BEKÝR DÝLDAR MEHMET GÜLEÞCÝ Vekili BEKÝR DÝLDAR ELÝF ALSEV UTKU ÖZBEY ADEM AYKIN ELÝF ALSEV UTKU ÖZBEY EMRE ERGUN ESRA OSMANAÐAOÐLU FÝBA HOLDÝNG A.Þ. 542,254,998 98.59% FÝBA FACTORÝNG A.Þ. 1 0.00% GÝRÝÞÝM VARLIK YÖNETÝMÝ A.Þ. 0 0.00% FÝBA ARAÞTIRMA GELÝÞTÝRME VE MÜÞAVÝRLÝK 0 0.00% HÝZMETLERÝ A.Þ. FÝBA KAPÝTAL HOLDÝNG A.Þ. 0 0.00% DÝÐER 7,745,000 1.41% Toplam 550,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 147,670,676 35,955,350 Repo-Ters Repo* 292,138,003 31,303,064 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 158 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler FİNANSBANK A.Ş. : BÜYÜKDERE CAD. NO 129 MECÝDÝYEKÖY Telefon : (212) 318 50 00 Ýnternet Sitesi : http://www.finansbank.com.tr Baþkanı,Murahhas Üye Baþkan Vekili,Murahhas Üye MEHMET ÖMER ARÝF ARAS SÝNAN ÞAHÝNBAÞ TEMEL GÜZELOÐLU STEFANOS PANTZOPOULOS PAUL MYLONAS MUSTAFA AYDIN AYSAN GEORGÝOS KOUTSOUDAKIS ALÝ TEOMAN KERMAN MUSTAFA HAMDÝ GÜRTÝN IOANNÝS VAGÝONÝTÝS PAULA HADJÝSOTÝRÝOU CHRÝSTOS ALEXÝS KOMNÝNOS TEMEL GÜZELOÐLU ADNAN MENDERES YAYLA EMÝNE ÖZLEM CÝNEMRE ERKÝN AYDIN FÝLÝZ SONAT HAKAN ALP HALÝM ERSUN BÝLGÝCÝ HASAN MURAT ÞAKAR KÖKSAL ÇOBAN MEHMET KÜRÞAD DEMÝRKOL METÝN KARABÝBER OSMAN ÖMÜR TAN ÞEBNEM SENÝYE KARADUMAN NATÝONAL BANK OF GREECE SA 2,331,170,000 82.23% NBG FÝNANCE (DOLLAR) PLC 274,411,000 9.68% NBGI HOLDÝNGS BV 223,965,000 7.90% HALKA AÇIK 5,454,000 0.19% Toplam 2,835,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 38,210,269,357 22,347,286,903 Repo-Ters Repo* 217,313,286,109 183,615,143,503 Vadeli Ýþlemler 1,616,257,300 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 159

Genel Bilgiler GSD YATIRIM BANKASI A.Ş. : AYDINEVLER MAH. KAPTAN RIFAT SOKAK. NO 3 GSD BÝNASI NO 14 KÜÇÜKYALI - MALTEPE Telefon : (216) 587 90 00 Ýnternet Sitesi : http://www.gsdbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili AKGÜN TÜRER ÝSMAÝL SÜHAN ÖZKAN EKREM CAN CEZMÝ ÖZTÜRK YASEF COYAÞ YASEF COYAÞ MURAT TURHAN ZUHAL KÝRPÝKLÝ GSD HOLDÝNG A.Þ. 49,999,996 100.00% GSD DNZ.GYR.ÝNÞ.SAN.VE TÝC.A.Þ. 1 0.00% GSD FAKTORÝNG A.Þ. 1 0.00% GSD REKLAM VE HALKLA ÝLÞ.HÝZ.A.Þ. 1 0.00% GSD GAYRÝMENKUL YATIRIM VE GELÝÞTÝRME A.Þ. 1 0.00% Toplam 50,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 0 959,181 Repo-Ters Repo* 17,920,000 29,880,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 160 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler HSBC BANK A.Ş. : ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO 128 ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 376 40 00 Ýnternet Sitesi : http://www.hsbc.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili Ýcra Kurulu Baþkanı Vekili Vekili BRÝAN ROBERTSON MARTÝN DAVÝD SPURLÝNG MEHMET GANÝ SÖNMEZ HAMÝT AYDOÐAN GÝLLES DENOYEL EDWARD MÝCHAEL FLANDERS LEYLA ETKER KEVÝN PETER SAWLE JAMES ALASDAÝR EMMETT JAMES ALASDAÝR EMMETT JAMES ALASDAÝR EMMETT NECDET MURAT ÞARSEL RANJÝT PRAKASH GOKARN ALÝ BATU KARAALÝ ALÝ DÜNDAR PARLAR HULUSÝ HOROZOÐLU NECDET MURAT ÞARSEL NESLÝHAN ALANKUÞ ERKAZANCI RÜÇHAN ÇANDAR TAYLAN TURAN VÝRMA SÖKMEN ÞENGÜL DEMÝRCAN HSBC BANK PLC (A TÝPÝ HÝSSE) 652,289,507 100.00% HSBC BANK PLC (B TÝPÝ HÝSSE) 489 0.00% MÝDCORP LÝMÝTED 1 0.00% HSBC INTERNATÝONAL FÝNANCÝAL SERVÝCES 1 0.00% EMTT LÝMÝTED 1 0.00% GRÝFFÝN INTERNATÝONAL LÝMÝTED 1 0.00% Toplam 652,290,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 86,875,724,404 79,454,880,274 Repo-Ters Repo* 541,345,037,533 1,076,600,298,738 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 161

ING BANK A.Ş. Genel Bilgiler : REÞÝTPAÞA MAHALLESÝ ESKÝ BÜYÜKDERE CAD. NO 8 SARIYER Telefon : (212) 335 10 00 Ýnternet Sitesi : http://www.ingbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili,Murahhas Üye JOHN T. MC CARTHY GERLACHUS J.M. JACOBS SELAMÝ ÖZCAN MEHMET SIRRI ERKAN CAN EROL A. CANAN EDÝBOÐLU PINAR ABAY PINAR ABAY ALP SÝVRÝOÐLU AYÞEGÜL AKAY BARBAROS UYGUN ERDOÐAN YILMAZ GERARDUS STROOMER GÖKHAN YURTÇU MARK ONNO APPELMAN MURAT SARI NERMÝN GÜNEY DÝRÝKSOY PÝOTR KÝNASTOWSKÝ ROGÝER DOLLEMAN SAÝM SANLI SEÇÝL REFÝK TUBA YAPICI ÇÝÐDEM DAYAN ÝBRAHÝM BAHADIR ÞAMLI ÝBRAHÝM HUYUGÜZEL ÝHSAN ÇAKIR ÞÜKRÜ GÖRKEM KÖSEOÐLU ING BANK NV 2,786,267,792 100.00% CAN EROL 1 0.00% A. CANAN EDÝBOÐLU 1 0.00% GERLACHUS J.M.JACOBS 1 0.00% MEHMET SIRRI ERKAN 1 0.00% JOHN T. MC CARTHY 1 0.00% Toplam 2,786,267,797 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 44,522,070,878 30,546,238,888 Repo-Ters Repo* 56,000,062,670 107,502,364,643 Vadeli Ýþlemler 5,782,866,791 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 162 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler J.P. MORGAN CHASE BANK N.A. MERKEZİ COLUMBUS OHIO İSTANBUL TÜRKİYE ŞUBESİ : BÜYÜKDERE CAD. NO 185 KANYON OFÝS BÝNASI KAT 8 LEVENT Telefon : (212) 319 85 00 Ýnternet Sitesi : http://www.jpmorgan.com/pages/international/turk ey Müdürler Kurulu Baþkanı Müdürler Kurulu Üyesi Müdürler Kurulu Üyesi Müdürler Kurulu Üyesi BELMA ÖZMEN LALE BURKUTOÐLU MUSTAFA BAÐRIAÇIK FUNDA ÇELÝK Vekili MUSTAFA BAÐRIAÇIK FUNDA ÇELÝK JPMORGAN CHASE BANK NATÝONAL ASSOCÝATÝON 100,000,000 100.00% Toplam 100,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 128,732,766,267 79,968,234,530 Repo-Ters Repo* 1,596,473,936 760,000,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 163

MERRILL LYNCH YATIRIM BANK A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. NO 185 KANYON OFÝSÝ BLOÐU 11. KAT LEVENT Telefon : (212) 319 95 00 Ýnternet Sitesi : http://www.mlyb.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili BERAT ELÝF BÝLGÝ ZAPPAROLÝ JENNÝFER MARY TAYLOR HÜSEYÝN KELEZOÐLU FAHRÝ TANKUT MANAV BANU MERVE ÇOBANOÐLU DÝMOSTHENÝS TSOUKALAS HÜSEYÝN KELEZOÐLU MÜGE TARIMCI BANK OF AMERÝCA GLOBAL HOLDÝNGS, LP 49,999,996 100.00% MERRÝLL LYNCH INTERNATÝONAL INCORPORATED 1 0.00% MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS I, L.L.C. 1 0.00% MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS II, L.L.C. 1 0.00% MERRÝLL LYNCH GROUP HOLDÝNGS III, L.L.C. 1 0.00% Toplam 50,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 30,998,105,423 18,046,969,418 Repo-Ters Repo* 74,197,300,000 32,335,400,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 164 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler NUROL YATIRIM BANKASI A.Ş. : MASLAK MAH. BÜYÜKDERE CAD. NUROL PLAZA NO 257 B BLOK, KAT 15 MASLAK - ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 286 81 00 Ýnternet Sitesi : http://www.nurolbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili Baþkan Vekili NURETTÝN ÇARMIKLI M.OÐUZ ÇARMIKLI EROL ÇARMIKLI YUSUF SERBEST MEHMET METE BAÞOL AHMET ÞÝRÝN AHMET PAÞAOÐLU ÖZGÜR ALTUNTAÞ SAADET CEYDA ÇARMIKLI KILIÇASLAN AHMET KERÝM KEMAHLI ÖZGÜR ALTUNTAÞ AHMET MURAT KAVURGA MURAT ÇÝMEN SEMÝH SUBUTAY NEZÝR SERHAT KUTLU TAMER DÝRÝ ZAFER BABÜR HAKARAR NUROL HOLDÝNG A.Þ 35,171,000 78.16% NUROL ÝNÞAAT VE TÝCARET A.Þ. 7,182,000 15.96% NURETTÝN ÇARMIKLI 400,000 0.89% EROL ÇARMIKLI 400,000 0.89% MEHMET OÐUZ ÇARMIKLI 400,000 0.89% DÝÐER 1,447,000 3.22% Toplam 45,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 82,110,436 194,456,138 Repo-Ters Repo* 1,621,215,266 4,072,106,467 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 165

ODEA BANK A.Ş. Genel Bilgiler : MASLAK MAHALLESÝ AHÝ EVRAN CADDESÝ, NO 11 OLÝVE PLAZA, KAT 6-7-8-9 ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 304 84 44 Ýnternet Sitesi : http://www.odeabank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili Ýcra Kurulu Baþkanı Vekili SAMÝR HANNA MARWAN GHANDOUR RAYMOND AUDÝ HÜSEYÝN ÖZKAYA FREDDÝE BAZ AYÞE KORKMAZ ABDULLAH ÝBRAHÝM ALHOBAYB IMAD ITANÝ HATEM ALÝ SADEK SAMÝR HANNA HÜSEYÝN ÖZKAYA EROL SAKALLIOÐLU ALPASLAN YURDAGÜL ANTOÝNE BOUFARAH AYTAÇ AYDIN CEM MURATOÐLU EROL SAKALLIOÐLU FEVZÝ TAYFUN KÜÇÜK GÖKHAN ERKIRALP NAÝM HAKÝM SERKAN ÖZCAN YALÇIN AVCI BANK AUDÝ S.A.L. 1,403,787,018 93.83% AUDÝ PRÝVATE BANK S.A.L. 90,698,400 6.06% SAMÝR HANNA 554,861 0.04% RAYMOND AUDÝ 554,861 0.04% FREDDÝE BAZ 554,861 0.04% Toplam 1,496,150,001 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 6,393,278,948 950,454,765 Repo-Ters Repo* 322,002,800,100 239,172,600,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 166 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler PASHA YATIRIM BANKASI A.Ş. : MASLAK MAH. A.O.S. 55. SOK. NO 2 42 MASLAK OFÝS 3 KAT 7 DAÝRE 205 SARIYER Telefon : (212) 705 89 00 Ýnternet Sitesi : http://www.pashabank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ERDAL AKSOY SAFFET BATU AKSOY ADNAN AYKOL NECÝP SÜREYYA SERDENGEÇTÝ MESUT ÖZDÝNÇ AFAQ MUSTAFAYEVA HÝKMET CENK EYNEHAN HÝKMET CENK EYNEHAN ALÝ ÝHSAN TOKKUZUN AKSOY HOLDÝNG A.Þ. 79,795,121 99.74% SHEÝKH ABDULLAH MOHAMED BAROM 40,975 0.05% IQBAL G. MAMDANI 40,975 0.05% SHEÝKH ABDULRAHMAN AL JERAISY 40,975 0.05% SHEÝKH ABDULAZÝZ AL RASHED 40,975 0.05% DÝÐER 40,979 0.05% Toplam 80,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 53,472,388 3,663,522 Repo-Ters Repo* 3,131,085,933 552,020,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 167

SOCIETE GENERALE (SA) Genel Bilgiler : NÝSPETÝYE CAD. AKMERKEZ E-3 BLOK KAT 10 ETÝLER Telefon : (212) 319 34 00 Ýnternet Sitesi : http://www.sgcib.com.tr Müdürler Kurulu Baþkanı Müdürler Kurulu Baþkan Vekili Müdürler Kurulu Üyesi Müdürler Kurulu Üyesi Müdürler Kurulu Üyesi Müdürler Kurulu Üyesi Müdürler Kurulu Üyesi STEPHANE JEAN HÝLD MEHMET ÞENOL SARAN JEAN PHÝLÝPPE MAURÝCE VÝNCENT PINAR ERÝM GÖZALAN KADRÝ BATU ÇETÝN MERYEM KALAYCI JEAN FRANÇOÝS LOÝSEAU PINAR ERÝM GÖZALAN ALÝ YILMAZ JEAN FRANCOÝS LOÝSEAU JEAN-PHÝLÝPPE HENRÝ MAURÝCE VÝNCENT KADRÝ BATU ÇETÝN MEHMET MAHAN TUNÇ MEHMET ÞENOL SARAN MERYEM KALAYCI SOCIETE GENERALE (SA) PARIS 134,672,518 100.00% Toplam 134,672,518 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 4,101,093,916 3,829,478,628 Repo-Ters Repo* 102,154,800,000 203,453,400,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 168 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler STANDARD CHARTERED YATIRIM BANKASI TÜRK A.Ş. : BÜYÜKDERE CAD. YAPI KREDÝ PLAZA, C BLOK, KAT 15 LEVENT Telefon : (212) 339 37 00 Ýnternet Sitesi : http://www.standardchartered.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili W.RÝCHARD HOLMES SCOTT BARTON RÝCHARD JAGGARD OYA AYDINLIK F. DÝLEK YARDIM F. DÝLEK YARDIM KAÞÝF ATUN STANDARD CHARTERED BANK 40,125,760 100.00% STANDARD CHARTERED UK HOLDÝNGS LÝMÝTED 0 0.00% SCMB OVERSEAS LÝMÝTED 0 0.00% STANDARD CHARTERED OVERSEAS HOLDÝNG LÝMÝTED 0 0.00% STANDARD CHARTERED (GCT) LÝMÝTED 0 0.00% Toplam 40,125,760 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 0 0 Repo-Ters Repo* 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 169

Genel Bilgiler ŞEKERBANK T.A.Ş. : BÜYÜKDERE CADDESÝ NO 171 METROCÝTY A- BLOK ESENTEPE - MECÝDÝYEKÖY Telefon : (212) 319 70 00 Ýnternet Sitesi : http://www.sekerbank.com.tr Baþkanı,Murahhas Üye Baþkan Vekili,Murahhas Üye,Murahhas Üye,Murahhas Üye HASAN BASRÝ GÖKTAN VÝKTOR ROMANYUK ERDAL BATMAZ EMÝN ERDEM NARÝMAN ZHARKÝNBAYEV HALÝT HAYDAR YILDIZ HALÝL CAN YEÞÝLADA ULF WOKURKA ÜZEYÝR BAYSAL KHOSROW KASHANÝ ZAMANÝ DANÝYAR AMANOV MURAT ISHMUKHAMEDOV HALÝT HAYDAR YILDIZ AHMET ÝLERÝGELEN ALÝ GÜRAY DEMÝR FATÝN RÜÞTÜ KARAKAÞ FEYZA ÖNEN GÖKHAN ERTÜRK HÜSEYÝN SERDAR NEJAT BÝLGÝNER NÝHAT BÜYÜKBOZKOYUN ORHAN KARAKAÞ RAMAZAN KARADEMÝR SALÝH ZEKÝ ÖNDER SELÝM GÜRAY ÇELÝK ÇETÝN AYDIN ÞEKERBANK T.A.Þ. PERSONELÝ MUNZAM SOSYAL 382,260,465 35.16% GÜVENLÝK VE YARDIMLAÞMA SANDIÐI VAKFI HALKA ARZ 367,037,255 33.76% SAMRUK KAZYNA KAZAKÝSTAN DEVLET VARLIK FONU 219,310,353 20.17% BTA SECURÝTÝES JSC 117,638,674 10.82% PANCAR KOOPERATÝFLERÝ 940,137 0.09% Toplam 1,087,186,884 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 14,887,807,123 22,809,457,463 Repo-Ters Repo* 112,984,535,231 125,200,600,053 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 170 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. : DOÐANBEY MAH. ATATÜRK BULVARI NO 8 ULUS ANKARA Telefon : (312) 584 20 00 Ýnternet Sitesi : http://www.ziraatbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MUHARREM KARSLI YUSUF DAÐCAN SALÝM ALKAN MUSTAFA ÇETÝN METÝN ÖZDEMÝR HÜSEYÝN AYDIN FEYZÝ ÇUTUR CEMALETTÝN BAÞLI FAHRETTÝN ÖZDEMÝRCÝ HÜSEYÝN AYDIN ALPASLAN ÇAKAR ALÝ TOKER BÜLENT SUER BÝLGEHAN KURU CEM ÝNAL MEHMET CENGÝZ GÖÐEBAKAN MUSA ARDA OSMAN ARSLAN PEYAMÝ ÖMER ÖZDÝLEK YÜKSEL CESUR ÖMER MUZAFFER BAKTIR T.C.BAÞBAKANLIK HAZÝNE MÜSTEÞARLIÐI 5,000,000,000 100.00% Toplam 5,000,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 33,723,270,098 32,266,601,782 Repo-Ters Repo* 1,083,898,546,902 2,048,438,057,582 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 171

Genel Bilgiler TEKSTİL BANKASI A.Ş. : MASLAK MAH. DEREBOYU/2 CAD. NO 13 SARIYER Telefon : (212) 335 53 35 Ýnternet Sitesi : http://www.tekstilbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili AKGÜN TÜRER ÝSMAÝL SÜHAN ÖZKAN MEHMET SEDAT ÖZKANLI ÝBRAHÝM SENCAN DEREBEYOÐLU ANNA GÖZÜBÜYÜKOÐLU HATÝCE ÇÝM GÜZELAYDINLI HATÝCE ÇÝM GÜZELAYDINLI AYPERÝ GÜLSÜM URAS BOZOK EVRENOSOÐLU DURSUN HALÝT DÖVER GÜLDEN AKDEMÝR HÜSEYÝN HASAN ÝMECE YAVUZ BAÞBUÐ SAMANCIOÐLU GSD HOLDÝNG A.Þ. 317,101,075 75.50% HALKA AÇIK 102,898,925 24.50% Toplam 420,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 188,841,804 161,416,320 Repo-Ters Repo* 34,625,974,496 25,860,106,078 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 172 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC. MERKEZİ EDINBURGH İSTANBUL MERKEZ ŞUBESİ : TAMBURÝ ALÝ EFENDÝ SOK. NO 13 ETÝLER BEÞÝKTAÞ Telefon : (212) 359 40 40 Ýnternet Sitesi : http://www.rbsbank.com.tr Müdürler Kurulu Baþkanı Müdürler Kurulu Üyesi Müdürler Kurulu Üyesi Müdürler Kurulu Üyesi Müdürler Kurulu Üyesi PAULUS MARÝA DE KROON EBRU ÖZER RAUF ÖZDÝNÇER HASAN EMRE AYDIN METE SAFFET KUNTER RAUF ÖZDÝNÇER HASAN EMRE AYDIN THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC 108,000,000 100.00% Toplam 108,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 39,570,616,270 4,162,822,028 Repo-Ters Repo* 432,309,632,981 372,294,200,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 173

Genel Bilgiler TURKISH BANK A.Ş. : VALÝ KONAÐI CAD. NO 1 NÝÞANTAÞI ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 373 63 73 Ýnternet Sitesi : http://www.turkishbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili Vekili ÝBRAHÝM HAKAN BÖRTEÇENE SHAÝKHA KHALED ALBAHAR MEHMET ÇINAR JÝM MURPHY GEORGES RÝCHANÝ MURAT ARIÐ SERVET TAZE MUSTAFA ERSÝN ERENMAN ABDULLAH AKBULAK ÝHSAN ÖMÜR YARSUVAT SERVET TAZE MÝTHAT ARÝKAN BERRAK MOR BEYHAN KALAFAT ELÝF BÝLGE EDER MUSTAFA ERTAN GÜVENER MÝTHAT ARÝKAN NECATÝ AKSOYOÐLU SERKAN ERMÝÞ YASEMÝN DOÐAN ÖZYOL HOLDÝNG A.Þ. 103,114,000 58.92% NATÝONAL BANK OF KUWAÝT 60,000,000 34.29% MEHMET TANJU ÖZYOL 9,910,000 5.66% DÝÐER 1,976,000 1.13% Toplam 175,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 177,716,717 50,621,202 Repo-Ters Repo* 1,868,846,000 1,346,252,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 174 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler TURKLAND BANK A.Ş. : 19 MAYIS MAH. 19 MAYIS CAD. ÞÝÞLÝ PLAZA A BLOK NO 7 ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 368 34 34 Ýnternet Sitesi : http://www.tbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili NEHME SABBAGH MOHAMED ALÝ BEYHUM MUSTAFA SELÇUK TAMER RÝAD BURHAN TAER KAMAL HENRÝ MARÝE RENE JACQUAND NADYA NABÝL TAWFÝK TALHOUNÝ FATEN MATAR MEHMET BEHÇET PERÝM HAÝTHAM HELMÝ MOHAMMED FOUDEH A. DÝNÇER ALPMAN A. DÝNÇER ALPMAN DR. DORUK PARMAN DR. HAKKI YILDIRMAZ EMRE DEMÝRCAN MEHMET ÖZGÜNER MÜNEVVER ERÖZ YURDAKUL ÖZDOÐAN ÝLHAN ZEKÝ KÖROÐLU BANKMED, SAL 324,999,998 50.00% ARAB BANK, PLC 216,666,666 33.33% ARABBANK SWÝTZERLAND 108,333,333 16.67% DÝÐER 3 0.00% Toplam 650,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 682,534,323 268,309,761 Repo-Ters Repo* 44,858,208,255 61,120,446,652 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 175

Genel Bilgiler TÜRK EKONOMİ BANKASI A.Ş. : TEB KAMPÜS C VE D BLOK SARAY MAH. SOKULLU CAD. NO. 7A-7B 34768 ÜMRANÝYE Telefon : (216) 635 35 35 Ýnternet Sitesi : http://www.teb.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili Baþkan Vekili Vekili YAVUZ CANEVÝ JEAN PAUL SABET AKIN AKBAYGÝL ÜMÝT LEBLEBÝCÝ SABRÝ DAVAZ JEAN MÝLAN CHARLES DOMÝNÝOQUE JACQUES ROGER JEAN MARÝE RÝNÝNO HENRÝ SÝMON ANDRE FOCH AYÞE AÞARDAÐ ALAÝN GEORGES AUGUSTE FONTENEAU ALAÝN KOKOCÝNSKÝ MUSA ERDEN YVAN L.A.M. DE COCK ÝSMAÝL YANIK ÜMÝT LEBLEBÝCÝ TURGUT BOZ AKÝL ÖZÇAY BÝROL DEPER ERÝC PATRÝCE PAUL JOSSERAND GÖKHAN MENDÝ GÖKHAN ÖZDÝL HAKAN TIRAÞIN KUBÝLAY GÜLER LEVENT ÇELEBÝOÐLU MEHMET ALÝ CER MELÝS COÞAN BABAN MUSTAFA AÞKIN DOLAÞTIR NURÝ TUNCALI NÝLSEN ALTINTAÞ OSMAN DURMUÞ PASCAL ALFRED J. GILLIARD TURGUT BOZ ÖMER ABÝDÝN YENÝDOÐAN TEB HOLDÝNG A.Þ. 1,212,414,500 55.00% BNPP YATIRIMLAR HOLDÝNG A.Þ. 518,342,499 23.51% BNP PARIBAS FORTIS YATIRIMLAR HOLDÝNG A.Þ. 463,901,511 21.04% DÝÐER 9,731,490 0.44% Toplam 2,204,390,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 55,783,767,449 37,795,422,029 Repo-Ters Repo* 124,141,300,000 147,460,331,000 Vadeli Ýþlemler 0 3,570,834,874 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 176 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş. : NÝSPETÝYE MAH. AYTAR CAD. NO 2 LEVENT BEÞÝKTAÞ Telefon : (212) 318 18 18 Ýnternet Sitesi : http://www.garanti.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili FERÝT FAÝK ÞAHENK SÜLEYMAN SÖZEN SAÝT ERGUN ÖZEN MUAMMER CÜNEYT SEZGÝN MANUEL PEDRO GALATAS SANCHEZ- MANUEL CASTRO ALADRO BELKIS SEMA YURDUM ANGEL CANO FERNANDEZ JAÝME SAENZ DE TEJADA PULÝDO AHMET KAMÝL ESÝRTGEN SAÝT ERGUN ÖZEN ADNAN MEMÝÞ ALÝ FUAT ERBÝL AVNÝ AYDIN DÜREN AYDIN ÞENEL BETÜL EBRU EDÝN DÝDEM BAÞER ERHAN ADALI FARUK NAFÝZ KARADERE GÖKHAN ERÜN HALÝL HÜSNÜ EREL MURAT MERGÝN ONUR GENÇ RECEP BAÞTUÐ TURGAY GÖNENSÝN ÝBRAHÝM AYDINLI DÝÐER ORTAKLAR 2,132,103,455 50.76% BBVA-BANCO BÝLBAO VÝZCAYA ARGENTARÝA S.A 1,050,420,000 25.01% DOÐUÞ HOLDÝNG A.Þ 857,315,762 20.41% DOÐUÞ ARAÞTIRMA GELÝÞTÝRME VE MÜÞAVÝRLÝK HÝZ 159,554,237 3.80% A.Þ DOÐUÞ NAKLÝYAT VE TÝC A.Þ 606,546 0.01% Toplam 4,200,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 102,471,459,454 88,753,946,856 Repo-Ters Repo* 1,652,648,120,575 739,012,312,866 Vadeli Ýþlemler 43,559,717,392 0 Opsiyonlar 0 9,646,675 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 177

Genel Bilgiler TÜRKİYE HALK BANKASI A.Ş. : BARBAROS MAHALLESÝ, ÞEBBOY SOKAK NO:4 ATAÞEHÝR Telefon : (216) 503 70 70 Ýnternet Sitesi : http://www.halkbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili HASAN CEBECÝ SÜLEYMAN KALKAN YUNUS KARAN ÝSMAÝL EROL ÝÞBÝLEN EMÝN SÜHA ÇAYKÖYLÜ ALÝ FUAT TAÞKESENLÝOÐLU AHMET YARIZ SADIK TILTAK NURZAHÝT KESKÝN ALÝ FUAT TAÞKESENLÝOÐLU ERDAL ERDEM EROL GÖNCÜ HASAN ÜNAL MEHMET AKÝF AYDEMÝR MEHMET HAKAN ATÝLLA MEHMET SEBAHATTÝN BULUT MURAT OKTAY MURAT UYSAL MUSTAFA AYDIN MUSTAFA SAVAÞ SALÝM KÖSE SELAHATTÝN SÜLEYMANOÐLU ÖMER FARUK ÞENEL ÞAHAP KAVCIOÐLU T.C. BAÞBAKANLIK ÖZELLEÞTÝRME ÝDARESÝ BAÞKANLIÐI 638,825,500 51.11% HALKA AÇIK 610,730,683 48.86% DÝÐER 443,817 0.04% Toplam 1,250,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 21,100,178,054 17,857,369,033 Repo-Ters Repo* 196,629,390,256 382,763,714,865 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 178 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TÜRKİYE İHRACAT KREDİ BANKASI A.Ş (TÜRK EXIMBANK) Genel Bilgiler : SARAY MAHALLESÝ AHMET TEVFÝK ÝLERÝ CAD. NO 19 ÜMRANÝYE Telefon : (216) 666 55 00 Ýnternet Sitesi : http://www.eximbank.gov.tr Baþkan Vekili CAVÝT DAÐDAÞ OÐUZ SATICI ADNAN ERSOY ULUBAÞ A. DOÐAN ARIKAN HAYRETTÝN KAPLAN MEHMET BÜYÜKEKÞÝ ÝBRAHÝM ÞENEL HAYRETTÝN KAPLAN AHMET KOPAR ALAADDÝN METÝN ENÝS GÜLTEKÝN M. ERTAN TANRIYAKUL MESUT GÜRSOY NECATÝ YENÝARAS T.C.BAÞBAKANLIK HAZÝNE MÜSTEÞARLIÐI 2,400,000,000 100.00% Toplam 2,400,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 1,336,437,483 129,631,334 Repo-Ters Repo* 15,500,000 35,779,000,000 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 179

Genel Bilgiler TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. : ÝÞ KULELERÝ LEVENT BEÞÝKTAÞ Telefon : (212) 316 00 00 Ýnternet Sitesi : http://www.isbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili H.ERSÝN ÖZÝNCE FÜSUN TÜMSAVAÞ ULAÞ MOÐULTAY MURAT VULKAN KEMAL MERAL HÜSEYÝN YALÇIN HASAN KOÇHAN AYSEL TACER TURGAY BERKSOY ADNAN BALÝ MUSTAFA KICALIOÐLU ADNAN BALÝ ERGÜN YORULMAZ ERTUÐRUL BOZGEDÝK HAKAN ARAN LEVENT KORBA MAHMUT MAGEMÝZOÐLU RIZA ÝHSAN KUTLUSOY SENAR AKKUÞ SUAT ÝNCE YALÇIN SEZEN YILMAZ ERTÜRK ÝLHAMÝ KOÇ TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. MENSUPLARI MUNZAM SOSYAL GÜVENLÝK VE YARDIMLAÞMA SANDIÐI VAKFI 1,806,552,802 40.15% CUMHURÝYET HALK PARTÝSÝ GENEL BAÞKANLIÐI 1,264,142,464 28.09% DÝÐER 1,429,304,734 31.76% Toplam 4,500,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 38,480,865,402 43,127,358,874 Repo-Ters Repo* 3,403,214,097,783 3,032,694,070,329 Vadeli Ýþlemler 1,454,498,064 89,579,376 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 180 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler TÜRKİYE KALKINMA BANKASI A.Ş. : NECATÝBEY CADDESÝ, NO 98 YENÝÞEHÝR ANKARA Telefon : (312) 231 31 25 Ýnternet Sitesi : http://www.kalkinma.com.tr Baþkanı AHMET BUÇUKOÐLU ZEKÝ ÇÝFTÇÝ ÞERÝF ÇELENK SELÝM YEÞÝLBAÞ MUSTAFA CÜNEYD DÜZYOL HAKAN TOKAÇ AHMET KESÝK AHMET BUÇUKOÐLU ADNAN YALÇINCI BAHATTÝN SEKKÝN ZEKAÝ IÞILDAR ÝRFAN YAÞAR T.C.HAZÝNE MÜSTEÞARLIÐI 158,530,452 99.08% DÝÐER 1,469,547 0.92% Toplam 159,999,999 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 462,458,252 24,342,279 Repo-Ters Repo* 36,934,053,537 39,241,365,251 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 181

Genel Bilgiler TÜRKİYE SINAİ KALKINMA BANKASI A.Ş. : MECLÝSÝ MEBUSAN CAD. NO 81 FINDIKLI Telefon : (212) 334 50 50 Ýnternet Sitesi : http://www.tskb.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili Ýcra Kurulu Baþkanı ADNAN BALÝ KEMAL SERDAR DÝÞLÝ UYGAR ÞAFAK ÖÐÜN ÖZCAN TÜRKAKIN ERTAN BURHANETTÝN KANTAR EBRU ÖZÞUCA BURHANETTÝN AKTAÞ HALÝL AYDOÐAN KAMÝL YILMAZ MURAT BÝLGÝÇ DURMUÞ YILMAZ ÖZCAN TÜRKAKIN ÖZCAN TÜRKAKIN A. ORHAN BEÞKÖK BURAK AKGÜÇ ECE BÖRÜ GÖKHAN ÇANAKPINAR HAKAN AYGEN UFUK BALA YÜCEL ÇÝÐDEM ÝÇEL ÖMER ERYILMAZ HALKA AÇIK VE DÝÐER 624,336,244 41.62% TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. 607,759,262 40.52% TÜRKÝYE VAKIFLAR BANKASI T A O 125,662,257 8.38% CAMÝÞ YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 86,947,337 5.80% MÝLLÝ REASÜRANS TÜRK A.Þ. 28,560,177 1.90% DÝÐER 26,734,723 1.78% Toplam 1,500,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 1,944,741,521 1,718,602,866 Repo-Ters Repo* 196,916,386,608 367,998,897,134 Vadeli Ýþlemler 819,836,947 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 182 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler TÜRKİYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. : SANAYÝ MAHALLESÝ ESKÝ BÜYÜKDERE CADDESÝ GÜLER SOKAK NO: 51 KAÐITHANE Telefon : (212) 398 10 00 Ýnternet Sitesi : http://www.vakifbank.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili Murahhas Üye RAMAZAN GÜNDÜZ MEHMET EMÝN ÖZCAN ÖZTÜRK ORAN HALÝM KANATCI ADNAN ERTEM SABAHATTÝN BÝRDAL ÞEREF AKSAÇ ÝSMAÝL ALPTEKÝN HALÝL AYDOÐAN HALÝL AYDOÐAN ALÝ ENGÝN EROÐLU HASAN ECESOY MEHMET EMÝN KARAAÐAÇ METÝN RECEP ZAFER MUHAMMET LÜTFÜ ÇELEBÝ MUSTAFA SAYDAM OSMAN DEMREN SERDAR SATOÐLU T.C. BAÞBAKANLIK VAKIFLAR GENEL MÜDÜRLÜÐÜ (A 1,075,058,640 43.00% GRUBU) HALKA AÇIK (D GRUBU) 630,080,297 25.20% VAKIFBANK MEM.VE HÝZ.EM. VE SAÐ.YARD.SAN. VAKFI 402,552,666 16.10% (C GRUBU) T.C. BAÞBAKANLIK VAKIFLAR GENEL MÜDÜRLÜÐÜ (B 386,224,785 15.45% GRUBU) DÝÐER MÜLHAK VAKIFLAR (B GRUBU) 3,096,742 0.12% DÝÐER 2,986,871 0.12% Toplam 2,500,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 22,202,115,161 28,619,119,875 Repo-Ters Repo* 453,149,335,566 1,056,132,916,999 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 183

Genel Bilgiler YAPI VE KREDİ BANKASI A.Ş. : YAPI KREDÝ PLAZA D BLOK LEVENT Telefon : (212) 339 70 00 Ýnternet Sitesi : http://www.yapikredi.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili,Murahhas Üye,Murahhas Üye Ýcra Kurulu Baþkanı Vekili MUSTAFA VEHBÝ KOÇ CARLO VÝVALDÝ NÝCCOLO UBERTALLÝ HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALIN GÝANNÝ FRANCO GÝACOMO PAPA BENEDETTA NAVARRA AHMET FADIL ASHABOÐLU ADÝL GÝRAY ÖZTOPRAK JÜRGEN DR. KULLNÝGG FATMA FÜSUN AKKAL BOZOK OSMAN TURGAY DURAK FRANCESCO GÝORDANO HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALIN HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALIN NÝCCOLO UBERTALLÝ AKÝF CAHÝT ERDOÐAN CEMAL AYBARS SANAL FEZA TAN MARCO IANNACCONE MEHMET ERKAN ÖZDEMÝR MEHMET GÖKMEN UÇAR MEHMET MURAT ERMERT MERT YAZICIOÐLU MERT ÖNCÜ NURGÜN EYÜBOÐLU STEFANO PERAZZÝNÝ SÜLEYMAN CÝHANGÝR KAVUNCU WOLFGANG SCHÝLK YAKUP DOÐAN ZEYNEP NAZAN SOMER ÖZELGÝN KOÇ FÝNANSAL HÝZMETLER A.Þ. 3,555,712,396 81.80% DÝÐER (HALKA AÇIK) 791,338,888 18.20% Toplam 4,347,051,284 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 89,384,986,540 83,673,473,354 Repo-Ters Repo* 217,656,275,963 388,332,583,644 Vadeli Ýþlemler 4,928,341 0 Opsiyonlar 0 0 *Tescil iþlemleri dahildir. 184 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

KATILIM BANKALARI

Genel Bilgiler ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş. Telefon : (212) 666 01 01 Ýnternet Sitesi : www.albarakaturk.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı Ýcra Kurulu Üyesi Ýcra Kurulu Üyesi : ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI A.Þ. SARAY MAHALLESÝ DR.ADNAN BÜYÜKDENÝZ CADDESÝ NO:6 34768 ÜMRANÝYE / ADNAN AHMED YUSUF ABDULMALEK YALÇIN ÖNER IBRAHIM FAYEZ HUMAID ALSHAMSI PROF.DR.EKREM PAKDEMÝRLÝ MÝTAT AKTAÞ HAMAD ABDULLA A. EQAB FAHAD ABDULLAH A. ALRAJHI KHALIFA TAHA HAMOOD AL-HASHIMI HOOD HASHEM AHMED HASHEM PROF.DR.KEMAL VAROL OSMAN AKYÜZ DR. FAHRETTÝN YAHÞÝ DR.FAHRETTÝN YAHÞÝ ALÝ TUÐLU AYHAN KESER BÜLENT TABAN MAHMUT ESFA EMEK MEHMET ALÝ VERÇÝN MELÝKÞAH UTKU NÝHAT BOZ TEMEL HAZIROÐLU TURGUT SÝMÝTÇÝOÐLU AL BARAKA BANKING GROUP B.S.C. 509,801,470 56.65% ISLAMIC DEVELOPMENT BANK 70,473,779 7.83% DÝÐER 319,624,751 35.52% Toplam 899,900,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 0 0 Repo-Ters Repo* 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 187

KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. 129/1 ESENTEPE Telefon : (212) 354 11 11 Ýnternet Sitesi : www.kuveytturk.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı HAMAD ABDULMOHSEN AL MARZOUQ ABDULLAH TÝVNÝKLÝ MOHAMMAD SHUJAUDDÝN AHMED ADNAN ERTEM NADÝR ALPASLAN KHALED NASSER ABDULAZÝZ AL FOUZAN FAWAZ KH E AL SALEH AHMAD S AL KHARJI UFUK UYAN R.AHMET ALBAYRAK KUWAIT FINANCE HOUSE (K.S.C.) 1,425,324,949 62.24% VAKIFLAR GENEL MÜDÜR MAZBUT VA 428,671,143 18.72% ISLAMIC DEVELOPMENT BANK 206,100,000 9.00% T.P.INSTITUON F SOCÝAL SECURÝT 206,100,000 9.00% DÝÐER 23,803,908 1.04% Toplam 2,290,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 0 0 Repo-Ters Repo* 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 188 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI A.Ş. : ADNAN KAHVECÝ CAD. HÜRRÝYET MH. NO:131 Telefon : (216) 586 70 00 Ýnternet Sitesi : www.turkiyefinans.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı MUSTAFA BOYDAK SAEED MOHAMMED A. ALGHAMDI OÐUZ KAYHAN VEYSEL DERYA GÜRERK HALÝL CEM KARAKAÞ KHALÝD MALÝK ALSHARIF LAMA AHMAD M GHAZZAOUI VEYSEL DERYA GÜRERK ABDÜLLATÝF ÖZKAYNAK ALÝ GÜNEY DURSUN ARSLAN EROL GÖRGÜN FAHRÝ ÖBEK MENDUH KARA OSMAN ÇELÝK SEMÝH ALÞAR ZUHAL ULUTÜRK ÝKRAM GÖKTAÞ NATIONAL COMMERCIAL BANK 1,742,676,000 67.03% GÖZDE GÝRÝÞÝM SERMAYESÝ YATIRIM ORTAKLIÐI A.Þ. 274,838,000 10.57% (ÜLKER GRUBU) %1'ÝN ALTINDA KALAN ORTAKLARIN TOPLAMI 188,595,000 7.25% (HACI) MUSTAFA BOYDAK (1934) 60,994,000 2.35% BOYDAK HOLDÝNG A.Þ. 58,090,000 2.23% DÝÐER 274,807,000 10.57% Toplam 2,600,000,000 100.00% İşlem Hacmi (TL) SGMK Kesin Alım Satım* 0 0 Repo-Ters Repo* 0 0 Vadeli Ýþlemler 0 0 Opsiyonlar 0 0 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 189

GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI

AKFEN GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. NO:201 LEVENT LOFT, C BLOK K:8 LEVENT 34394 Telefon : (212) 371 87 00 Ýnternet Sitesi : www.akfengyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ÝBRAHÝM SÜHA GÜÇSAV MUSTAFA KETEN SELÝM AKIN PELÝN AKIN SILA CILIZ ÝNANÇ HÜSEYÝN KADRÝ SAMSUNLU AHMET SEYFÝ USLUOÐLU HALÝL EROÐLU ADNAN AYDOÐAN VEDAT TURAL AKFEN HOLDÝNG A.Þ. 95,156,384 51.72% HALKA AÇIK 54,462,880 29.60% HAMDÝ AKIN 30,196,838 16.41% ÝBRAHÝM SÜHA GÜÇSAV 4,140,380 2.25% AKINISI MAKÝNA SANAYÝ VE TÝCARET A.Þ. 43,513 0.02% DÝÐER 5 0.00% Toplam 184,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 217,120,000 287,040,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 193

AKİŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : MÝRALAY ÞEFÝK BEY SOKAK NO:11 KAT:4-5-6 34437 GÜMÜÞSUYU Telefon : (212) 393 01 00 Ýnternet Sitesi : www.akisgyo.com Baþkanı Baþkan Vekili MEHMET ALÝ BERKMAN RAÝF ALÝ DÝNÇKÖK NÝLÜFER DÝNÇKÖK ÇÝFTÇÝ AHMET CEMAL DÖRDÜNCÜ ÝHSAN GÖKÞÝN DURUSOY ALÝZE DÝNÇKÖK EYÜBOÐLU ÝHSAN GÖKÞÝN DURUSOY ALÝZE DÝNÇKÖK EYÜBOÐLU NAÝLE BANUHAN YÜRÜKOÐLU AKKÖK HOLDÝNG A.Þ. 63,065,857 31.53% ALÝ RAÝF DÝNÇKÖK 40,910,344 20.46% NÝLÜFER DÝNÇKÖK ÇÝFTÇÝ 25,741,469 12.87% RAÝF ALÝ DÝNÇKÖK 12,430,498 6.22% DÝÐER 57,851,832 28.93% Toplam 200,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 487,163,197 442,000,000 194 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

AKMERKEZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : NÝSPETÝYE CD. AKMERKEZ TÝCARET MERKEZÝ E-3 KULE KAT 1 ETÝLER Telefon : (212) 282 01 70 Ýnternet Sitesi : www.akmgyo.com; www.akmerkez.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili RAÝF ALÝ DÝNÇKÖK FEYYAZ BERKER DAVÝT BRAUNÞTAYN MURAT GÝGÝN ALÝZE DÝNÇKÖK EYÜBOÐLU MEHMET ALÝ BERKMAN FREDERÝC YVES MARCEL MARÝE FONTAÝNE ROBER FÝLÝBA SELÇUK YENER LÜTFÜ ÜNVER MURAT KAYMAN HALK ORTAKLARI 18,938,898 50.82% AKKÖK HOLDÝNG A.Þ. 4,890,900 13.13% TEKFEN HOLDÝNG A.Þ 4,019,839 10.79% DAVÝT BRAUNÞTAYN 2,396,587 6.43% ALÝ RAÝF DÝNÇKÖK 1,338,683 3.59% DÝÐER 5,679,094 15.24% Toplam 37,264,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 562,686,400 605,540,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 195

Genel Bilgiler ALARKO GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : MUALLÝM NACÝ NO: 69 34347 ORTAKÖY / BEÞÝKTAÞ Telefon : (212) 227 52 00 Ýnternet Sitesi : www.alarkoyatirim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MUSTAFA FÝLÝZ AHMET ÖNDER KAZAZOÐLU MEHMET ALPER KAPTANOÐLU MEHMET AHKEMOÐLU HÝLMÝ ÖNDER ÞAHÝN MEHMET SAÐIROÐLU MEHMET DÖNMEZ HARUN HANNE MORENO HALKA AÇIK 5,194,442 48.77% ALSÝM ALARKO SANAYÝ TESÝSLERÝ VE TÝCARET A.Þ. 3,704,641 34.78% ALARKO HOLDÝNG A.Þ. 1,748,259 16.41% DÝÐER 3,453 0.03% Toplam 10,650,794 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 191,714,292 206,092,864 196 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler ATA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : DÝKÝLÝTAÞ MAH. EMÝRHAN CAD. NO:109 BEÞÝKTAÞ/ Telefon : (212) 310 62 00 Ýnternet Sitesi : www.atagyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili KORHAN KURDOÐLU ERHAN KURDOÐLU ENGÝN EYÜP EYUBOÐLU MURAT UFUK YILMAZ ELMAS MELÝH ARAZ SÝNAN MERT ÞENER TUNCER KÖKLÜ CENGÝZ FOAN HALKA ARZ 22,835,057 96.15% ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 875,544 3.69% DÝÐER 39,399 0.17% Toplam 23,750,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 37,050,000 48,687,500 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 197

ATAKULE GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : KULELÝ SOKAK NO 3 GOP ANKARA Telefon : (312) 447 65 00 Ýnternet Sitesi : www.atakulegyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili,Ýcra Kurulu Baþkanı Ýcra Kurulu Üyesi Ýcra Kurulu Üyesi Ýcra Kurulu Üyesi ÝSMAÝL TARMAN MEHMET TARMAN MURAT TARMAN MUSTAFA TARMAN EFE TARMAN TALÝP ÇANKIRI ÇÝÐDEM DÝLEK MEHMET GENECÝ MEHMET ARPACI NEBÝL ERBÝL MEHMET ARPACI ÝSMAÝL TARMAN 42,840,006 51.00% HALKA ARZ 41,159,994 49.00% Toplam 84,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 103,320,000 114,240,000 198 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

AVRASYA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. METROCÝTY A BLOK NO:171 K:17 1.LEVENT ÞÝÞLÝ Telefon : (212) 344 12 88 Ýnternet Sitesi : http://www.avrasyagyo.com.tr Baþkanı FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSU ÇAÐLA ÖZTÜRK LEVENT GÜMÜÞ DERYA KAYA CAN DÝÞLÝ AVRASYA TERMÝNAL ÝÞLETMELERÝ A.Þ. 34,240,417 47.56% GALÝP ÖZTÜRK 8,506,000 11.81% METRO YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 1,681,625 2.34% SEDAT KATIRCI 50 0.00% DÝÐER 27,571,901 38.29% DÝÐER 7 0.00% Toplam 72,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 66,960,000 72,000,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 199

DENİZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. NO:141 K:22 34394 ESENTEPE- ÞÝÞLÝ- Telefon : (212) 348 57 45 Ýnternet Sitesi : www.denizgyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili CAFER BAKIRHAN TANJU KAYA MEHMET AYDOÐDU NÝHAT SEVÝNÇ BEHZAT YILDIRIMER MEHMET ÇÝTÝL BAYKAL KARACAOÐLU RAHMÝ ÖZYAR DENÝZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 45,691,690 91.38% HALKA AÇIK KISIM 4,308,310 8.62% Toplam 50,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 117,500,000 107,500,000 200 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler DOĞUŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : DOÐUÞ CENTER MASLAK, MASLAK MAHALLESÝ AHÝ EVRAN CADDESÝ NO:4/23 MASLAK-SARIYER/ Telefon : (212) 335 28 50 Ýnternet Sitesi : www.dogusgyo.com.tr Baþkanı HÜSNÜ AKHAN EKREM NEVZAT ÖZTANGUT HAYRULLAH MURAT AKA HASAN HÜSNÜ GÜZELÖZ MUSTAFA SABRÝ DOÐRUSOY MUSTAFA AHMET ÜNAYDIN MURAT ÝNAN ERTAN BARIN MEHMET CEM ENGÝN NAZLI YILMAZ DOÐUÞ HOLDÝNG A.Þ. 167,385,452 73.67% HALKA AÇIK KISIM 56,852,200 25.02% DOÐUÞ HOLDÝNG A.Þ. 1,874,850 0.83% DOÐUÞ TURÝZM SAÐLIK YATIRIM VE ÝÞLETMECÝLÝÐÝ SAN. TÝC. A.Þ. 1,095,653 0.48% Toplam 227,208,155 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 386,373,600 967,906,740 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 201

EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : ATATÜRK MAH. ÇÝTLEMBÝK CAD.NO:4 Telefon : (216) 579 15 15 Ýnternet Sitesi : www.emlakkonut.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ERTAN YETÝM ERTAN KELEÞ MURAT KURUM ALÝSEYDÝ KARAOÐLU MEHMET ALÝ KAHRAMAN HAVVANUR YURTSEVER VEYSEL EKMEN MURAT KURUM HAKAN AKBULUT METÝN TEKÝN SÝNAN AYOÐLU HALKA AÇIK KISIM 1,925,108,024 50.66% T.C.BAÞBAKANLIK TOPLU KONUT ÝDARESÝ 1,874,830,757 49.34% BAÞKANLIÐI(TOKÝ) DÝÐERLERÝ 61,218 0.00% Toplam 3,800,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 7,980,000,000 10,526,000,000 202 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

HALK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : ÞERÝFALÝ ÇÝFTLÝÐÝ TATLISU MAH. ERTUÐRULGAZÝ SOK. NO:1 YUKARI DUDULLU Telefon : (216) 600 10 00 Ýnternet Sitesi : www.halkgyo.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı HASAN CEBECÝ AHMET YARIZ YAHYA BAYRAKTAR YÜKSEL GÖRGEÇ YUNUS KARAN KAZIM ÞÝMÞEK ÞEREF AKGÜL TÜRKÝYE HALK BANKASI ANONÝM ÞÝRKETÝ 502,224,678 71.96% HALKA AÇIK PAYLAR 195,411,962 28.00% HALK YATIRIM MENKUL DEÐERLER ANONÝM ÞÝRKETÝ 263,358 0.04% HALK FÝNANSAL KÝRALAMA ANONÝM ÞÝRKETÝ 1 0.00% Toplam 697,900,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 821,839,219 844,459,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 203

İDEALİST GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : KISIKLI MAHALLESÝ,HANIMSETÝ SOKAK,NO:38 KAT:3 OFÝS:6 Telefon : (216) 443 82 90 Ýnternet Sitesi : www.idealistgyo.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı ÝBRAHÝM EKÞÝ ÝMDAT EKÞÝ SÜLEYMAN EKÞÝ ÝSMAÝL HAKKI EKÞÝ HALKA AÇIK 2,500,000 25.00% SÜLEYMAN EKÞÝ 1,500,000 15.00% ÝBRAHÝM EKÞÝ 1,500,000 15.00% YÜKSEL EKÞÝ 1,500,000 15.00% ÝMDAT EKÞÝ 1,500,000 15.00% ÝSMAÝL HAKKI EKÞÝ 1,500,000 15.00% Toplam 10,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 12,900,000 16,700,000 204 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ ÝÞ KULELERÝ KULE 2 KAT:10-11 LEVENT / Telefon : (212) 325 23 50 Ýnternet Sitesi : www.isgyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili LEVENT KORBA M. KEMAL FETTAHOÐLU D. SEVDÝL YILDIRIM H. CEMAL KARAOÐLU METE ULUYURT SÜLEYMAN H. ÖZCAN MURAT DOÐAN TURGAY TANES TÜRKÝYE ÝÞ BANKASI A.Þ. 287,367,037 42.24% ANADOLU HAYAT EMEKLÝLÝK A.Þ. 48,365,503 7.11% DÝÐER 344,667,459 50.66% Toplam 680,400,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 882,000,000 966,168,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 205

KİLER GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : ZAFER MAHALLESÝ, TONGUÇ BABA CADDESÝ, NO:96 KAT:3 Telefon : (212) 456 15 00 Ýnternet Sitesi : www.kilergyo.com Baþkanı Baþkan Vekili NAHÝT KÝLER ÜMÝT KÝLER RASÝM KAAN AYTOÐU KÝLER HOLDÝNG A.Þ. CÝHAT BÝLGE DENGE SAMÝ ÇOBAN TARIK GÜRDÝL KÝLER HOLDÝNG A.Þ. 80,794,844 65.16% HALKA AÇIK KESÝM 42,780,000 34.50% NAHÝT KÝLER 141,721 0.11% ÜMÝT KÝLER 141,714 0.11% VAHÝT KÝLER 141,714 0.11% CÝHAT BÝLGE DENGE 7 0.00% Toplam 124,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 125,240,000 141,360,000 206 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

KÖRFEZ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. NO:129/1 KAT:9 ESENTEPE-ÞÝÞLÝ / Telefon : (122) 172 39 29 Ýnternet Sitesi : www.korfezgyo.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı ABDULLAH TÝVNÝKLÝ ÖMER ASIM ÖZGÖZÜKARA ÝBRAHÝM MUTLU MUSTAFA GÜRAN OSMAN BAYDOÐAN UFUK GÜNER MURAT ÖZTÜRK YUSUF ZÝYA KANDEMÝR KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI A.Þ. 30,410,200 46.08% KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI A.Þ. 19,087,800 28.92% HALKA AÇIK PAYLAR 16,500,000 25.00% ÖMER ASIM ÖZGÖZÜKARA 500 0.00% ABDULLAH TÝVNÝKLÝ 500 0.00% DÝÐER 1,000 0.00% Toplam 66,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 0 69,300,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 207

Genel Bilgiler MARTI GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : ÝNÖNÜ CAD.DEVRES HAN NO:50/4 GÜMÜÞSUYU Telefon : (212) 334 88 50 Ýnternet Sitesi : www.martigyo.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı MÝNE NARÝN NURULLAH EMRE NARÝN PAKÝZE OYA NARÝN ERHAN GÜRCAN HASAN EMRE TEMELLÝ GÜLDEN TÜRKTAN KAMÝL ÖMER BOZER HALÝL BÜLENT ÇORAPÇI ZEKERÝYA SERHAN ALTINORDU HASAN EMRE TEMELLÝ BEYZA ERDOÐAN HALKA AÇIK KISIM 54,000,000 49.09% MARTI OTEL ÝÞLETMELERÝ A.Þ. 52,639,998 47.85% DÝÐER 3,360,002 3.05% Toplam 110,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 41,800,000 41,800,000 208 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

NUROL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. NUROL PLAZA NO:257 KAT : 3 MASLAK 34498 Telefon : (212) 286 82 40 Ýnternet Sitesi : http://www.nurolgyo.com.tr/ Baþkanı M.OÐUZ ÇARMIKLI S.CEYDA ÇARMIKLI KILIÇASLAN NUROL ÝNÞAAT VE TÝCARET A.Þ.ADINA KUBÝLAY UMUL NUMAN KEPOÐLU BEKÝR CUMURCU ALPARSLAN CEMAÝL BATUK HALKA AÇIK 20,812,100 52.03% NUROL ÝNSAAT VE TÝCARET A.Þ. 12,787,760 31.97% NUROL YATIRIM BANKASI A.Þ. 6,387,900 15.97% NURETTÝN ÇARMIKLI 2,040 0.01% EROL ÇARMIKLI 2,040 0.01% DÝÐER 8,160 0.02% Toplam 40,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 160,400,000 157,600,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 209

ÖZAK GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : ÝKÝTELLÝ OSB MAH. ÖZAK CAD. 34 PORTALL PLAZA NO:1D/18 Telefon : (212) 486 36 50 Ýnternet Sitesi : www.ozakgyo.com Baþkanı Baþkan Vekili AHMET AKBALIK ÜRFÝ AKBALIK KEMAL SOÐUKÇEÞME TAMER EYERCÝ ÞERÝF EREN PROF.DR. ALÝ ALP MEHMET FATÝH KERESTECÝ ÖZGÜR ÇOBAN AHMET AKBALIK 83,761,658 53.35% ÜRFÝ AKBALIK 48,877,774 31.13% ÖZAK TEKSTÝL KONFEK.SAN.VE TÝC. A.Þ. 10,625,198 6.77% DÝÐER 13,735,370 8.75% Toplam 157,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 216,660,000 431,750,000 210 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ÖZDERİCİ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ YAPIKREDÝ PLAZ C BLOK KAT:9 LEVENT/ Telefon : (212) 281 52 61 Ýnternet Sitesi : www.ozdericigyo.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı ALÝ UÐUR ÖZDERÝCÝ AHMET ÖZDERÝCÝ MERAL ÖZDERÝCÝ BAHADIR KAYAN GAMZE AKSÜT AHMET ÖZDERÝCÝ ÖZDERÝCÝ HOLDÝNG A.Þ. 25,025,114 25.03% ALÝ UÐUR ÖZDERÝCÝ 23,272,876 23.27% AHMET ÖZDERÝCÝ 22,172,876 22.17% DÝÐER 29,529,134 29.53% Toplam 100,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 85,000,000 116,000,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 211

PANORA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : TURAN GÜNEÞ BULVARI NO:182/1 ORAN ANKARA Telefon : (312) 490 58 56 Ýnternet Sitesi : www.panoragyo.com Baþkanı,Ýcra Kurulu Baþkanı Baþkan Vekili,Ýcra Kurulu Üyesi,Ýcra Kurulu Üyesi FÝKRET ESKÝYAPAN MEHMET SACÝT GÜRAN SALÝH BEZCÝ OSMAN TOKUR ZEKERÝYA FINDIKOÐLU SÝNAN AYDIN AYGÜN MUSTAFA SEYFETTÝN UNCULAR (BAÐIMSIZ) HASAN SEZER (BAÐIMSIZ) MURAT BAÞKAYA SALÝH BEZCÝ 12,865,426 14.79% MUSTAFA RÝFAT HÝSARCIKLIOÐLU 10,358,654 11.91% SÝNAN AYDIN AYGÜN 9,701,796 11.15% BEKÝR AKAR 4,639,990 5.33% DÝÐER 49,434,134 56.82% Toplam 87,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 334,950,000 339,300,000 212 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

PERA GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : RIHTIM CAD. NO 51 KARAKÖY - Telefon : (212) 243 44 50 Ýnternet Sitesi : www.peragyo.com Baþkanı Baþkan Vekili AYÞEGÜL BENSEL SERDAR KIRMAZ MEHMET KEREM ESER HALUK REFET IÞITMAN OÐUZ SATICI AYÞEGÜL BENSEL DÝÐER (HALKA AÇIK) 44,554,624 50.01% GLOBAL YATIRIM HOLDÝNG A.S. 43,230,689 48.52% GLOBAL FÝNANCÝAL PRODUCTS LTD 1,314,687 1.48% Toplam 89,100,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 37,422,000 40,095,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 213

REYSAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : ABDURRAHMANGAZÝ MAH. BAHRÝYE SOK. NO:8 SANCAKTEPE/ Telefon : (216) 564 20 00 Ýnternet Sitesi : www.reysasgyo.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı DURMUÞ DÖVEN EGEMEN DÖVEN ALÝ ERGÝN ÞAHÝN EKREM BURCU MERT ZABITÇI CEM AKGÜN EGEMEN DÖVEN REYSAS TAÞIMACILIK VE LOJÝSTÝK TÝC.A.Þ. 148,665,063 61.94% TEMPLETON GLOBAL INVESTMENT TRUST TEMPLETON EMERGING MARKETS SMALL CAP FUND 23,975,998 9.99% DÝÐER 67,358,939 28.07% Toplam 240,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 88,970,000 148,800,000 214 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

SAF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : ANKARA DEVLET YOLU HAYDARPAÞA YÖNÜ 4.KM ÇEÇEN SOKAK ACIBADEM Telefon : (216) 325 03 72 Ýnternet Sitesi : www.safgyo.com Baþkanı Baþkan Vekili AVNÝ ÇELÝK RAÝF ALÝ DÝNÇKÖK ABDULLAH TÝVNÝKLÝ AHMET ÖZOKUR GAMZE DÝNÇKÖK YÜCAOÐLU HÜSEYÝN AVNÝ METÝNKALE MEHMET ALÝ BERKMAN MURAT ÜLKER ÖZLEM ATAÜNAL RIFAT HASAN EKREM PAKDEMÝRLÝ YALÇIN ÖNER ZEYNEP HÜVEYDA ORAL ABDÜLKADÝR ÇELÝK ERDAL EDÝP YILMAZ MEHMET SERHAN KOLAÇ YILDIZ HOLDÝNG A.Þ. 217,336,350 24.51% ALÝ RAÝF DÝNÇKÖK 83,799,801 9.45% ÖMER DÝNÇKÖK 62,295,125 7.03% SÝNPAÞ GYO A.Þ 61,431,299 6.93% DÝÐER 296,372,177 33.43% DÝÐER 165,366,917 18.65% Toplam 886,601,669 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 984,127,853 886,601,669 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 215

SERVET GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BARBAROS BULVARI YENÝDOÐAN SOKAK NO : 36, DARPHANE Telefon : (212) 310 27 00 Ýnternet Sitesi : www.servetgyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili AVNÝ ÇELÝK AHMET ÇELÝK FATÝH KIVANÇ MEHMET HALUK ÖZTÜRK KEREM ALKÝN AKÝF GÜLLE MAHMUT SEFA ÇELÝK FATÝH DOÐAN AVNÝ ÇELÝK 21,007,596 40.40% AYÞE SÝBEL ÇELÝK 7,800,000 15.00% AHMET ÇELÝK 4,481,712 8.62% BERRÝN ÇELÝK ERCÝVELEK 3,900,000 7.50% DÝÐER 10,381,342 19.96% DÝÐER 4,429,350 8.52% Toplam 52,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 112,840,000 109,200,000 216 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

SİNPAŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : SÝNPAÞ PLAZA DÝKÝLÝTAÞ MAHALLESÝ YENÝDOÐAN SOKAK NO:36 BEÞÝKTAÞ / Telefon : (212) 310 27 27 Ýnternet Sitesi : www.sinpasgyo.com.tr Baþkanı AVNÝ ÇELÝK AHMET ÇELÝK MEHMET ÇELÝK OSMAN AKYÜZ NAZIM EKREN ÞÜKRÜ KIZILOT SEBA GACEMER BARIÞ EKÝNCÝ BERNA AKPINAR FATÝH YILMAZOÐLU ÖZKAN ÖZTÜRK ÝNAL DÝNÇER SÝNPAÞ YAPI ENDÜSTÝRÝSÝ VE TÝC.A.Þ. 231,402,179 38.57% AVNÝ ÇELÝK 73,639,093 12.27% ÖMER FARUK ÇELÝK 40,720,059 6.79% DÝÐER 254,238,669 42.37% Toplam 600,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 492,000,000 480,000,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 217

TORUNLAR GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : RÜZGARLIBAHÇE MAHALLESÝ SELVÝ ÇIKMAZI NO: 4 Telefon : (216) 425 20 07 Ýnternet Sitesi : www.torunlargyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili AZÝZ TORUN MEHMET TORUN YUNUS EMRE TORUN MAHMUT KARABIYIK ALÝ ALP AZÝZ YENÝAY HALUK SUR AZÝZ TORUN REMZÝ AYDIN ÝLHAM ÝNAN DÜNDAR ÝSMAÝL KAZANÇ AZÝZ TORUN 187,035,337 37.41% MEHMET TORUN 186,870,243 37.37% YUNUS EMRE TORUN 157,232 0.03% TORULAR GIDA SAN.TÝC.A.Þ. 141,508 0.03% MAHMUT KARABIYIK 7,862 0.00% DÝÐER 125,787,818 25.16% Toplam 500,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 1,380,000,000 1,725,000,000 218 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TSKB GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : MECLÝSÝ MEBUSAN CAD. MOLLABAYIRI SK. NO: 1 34427 FINDIKLI BEYOÐLU / Telefon : (212) 334 50 20 Ýnternet Sitesi : www.tskbgyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili UFUK BALA YÜCEL MUSTAFA GÖKTAÞ ÖZLEM BAÐDATLI NURLAN EROL FUAT SÖNMEZ ALÝ RIZA KESKÝNALEMDAR ÝBRAHÝM ÜMÝT SEÐMEN HÜSEYÝN TÝKEN TÜRKÝYE SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 88,500,000 59.00% HALKA AÇIK 57,500,000 38.33% YATIRIM FÝNANSMAN MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,000,000 1.33% TSKB A.Þ. MENSUPLARI MUNZAM SOSYAL GÜVENLÝK VE YARDIMLAÞMA 1,150,000 0.77% VAKFI TSKB GAYRÝMENKUL DEÐERLEME A.Þ. 450,000 0.30% TSKB MEMUR VE MÜSTAHDEMLERÝ YARDIM VE EMEKLÝLÝK VAKFI 400,000 0.27% Toplam 150,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 111,000,000 108,000,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 219

VAKIF GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : ÞERÝFALÝ MAH. BAYRAKTAR BULVARI NO:62 Telefon : (216) 527 66 66 Ýnternet Sitesi : http://www.vakifgyo.com.tr/ Baþkanı Baþkan Vekili SABAHATTÝN BÝRDAL ÖZTÜRK ORAN TUTKU DOÐAN OSMAN DEMREN MEHMET EMÝN KARAAÐAÇ MEHMET MURAT HAKAN TAÞÇI YALÇIN YÜKSEL ALÝ ÇALIÞ OÐUZ KÖSE ÞULE ALTABAN KARABEY ALÝ ÞÜKRÜ KOÇ TÜRKÝYE VAKIFLAR BANKASI T A O 78,689,844 38.70% TC BAÞBAKANLIK TOPLU KONUT ÝDARESÝ BAÞKANLIÐI 29,735,998 14.63% VAKIFBANK PERSONELÝ ÖZEL SOSYAL GÜVENLÝK 18,813,556 9.25% HÝZMETLER T.VAKIFLAR BANKASI TAO MEMUR VE HÝZYAR SANDIÐI 18,051,300 8.88% VAKF DÝÐER 58,029,097 28.54% Toplam 203,319,794 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 1,210,680,000 575,395,017 220 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler YAPI KREDİ KORAY GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : MEÞRUTÝYET MAH. 19 MAYIS CAD. ÝSMET ÖZTÜRK SK. NO.3 ELÝT RESÝDENCE KAT: 17 DAÝRE 42 Telefon : (212) 380 16 80 Ýnternet Sitesi : www.yapikredikoray.com Baþkanı Baþkan Vekili HÜSEYÝN FAÝK AÇIKALIN SÜLEYMAN YERÇÝL AHMET FADIL ASHABOÐLU SELÝM KORAY SÝNAN ERÖZLÜ MURAT KORAY ADÝL GÝRAY ÖZTOPRAK ÝRFAN AKTAR NÝCCOLO' UBERTALL ERDEM TAVAS HANDE OSMA DÝÐER(HALKA AÇIK)_YAPI KREDÝ BANKASINA AÝT 19,600,000 49.00% 1.775.872 TL B GRUBU DAHÝLDÝR. YAPI VE KREDÝ BANKASI A.Þ. (A GRUBU) 10,404,000 26.01% KORAY YAPI ENDÜSTRÝSÝ VE TÝCARET A.Þ. 3,016,000 7.54% MURAT KORAY 2,000,000 5.00% SELÝM KORAY 2,000,000 5.00% DÝÐER 2,980,000 7.45% Toplam 40,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 46,400,000 86,400,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 221

Genel Bilgiler YENİ GİMAT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : MEVLANA BULVARI NO:2/A KAT:3 NO:1 AKKÖPRÜ ANKARA Telefon : (312) 541 14 71 Ýnternet Sitesi : www.yenigimatgyo.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı KEMAL CÝRAV OKYAY KEPENEK LEVENT KÝRMAN RECAÝ KESÝMAL MAHMUT KARABIYIK D.ALÝ ALP AREFE MADEN LEVENT KÝRMAN OKTAY AYDIN TORUNLAR GYO A.Þ. 7,974,400 14.83% TORUNLAR GIDA SAN. VE TÝC.AÞ 2,777,600 5.17% DÝÐER 43,008,000 80.00% Toplam 53,760,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 728,448,000 927,360,000 222 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

YEŞİL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : YILANLI AYAZMA YOLU, NO: 15, YEÞÝL PLAZA, KAT: 18, CEVÝZLÝBAÐ Telefon : (212) 709 37 45 Ýnternet Sitesi : www.yesilgyo.com Baþkanı Baþkan Vekili IÞIK GÖKKAYA NAMIK BAHRÝ UÐRAÞ BEKÝR YÜKSEKDAÐ DERÝN ORHON MENDERES KÜLTÜREL FERMANÝ ÖZGÜR ALTUN GÜNAY YAVAÞ IÞIK GÖKKAYA SELÇUK CANPOLAT UÐURCAN GÝRAY KAMÝL ENGÝN YEÞÝL 137,862,811 58.64% YEÞÝL ÝNÞAAT GAYRÝMENKUL YAT.HÝZ.TÝC.A.Þ. 27,748,809 11.80% DÝÐER 69,504,086 29.56% Toplam 235,115,706 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 96,397,439 143,420,581 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 223

GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIKLARI

Genel Bilgiler EGELİ-CO GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : ABDÝ ÝPEKCÝ CAD. AZER ÝÞ MERK. NO:40 K:4 D:12-13 Telefon : (212) 343 06 26 Ýnternet Sitesi : www.eglyo.com Baþkanı Baþkan Vekili TAN EGELÝ ERSOY ÇOBAN MUZAFFER EGELÝ MURAT NADÝR TANSEL SARAÇ AHMET BERKER ARGUN AKIN AYDIN EGELÝ CO YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 16,806,499 84.03% DÝÐER 3,193,501 15.97% Toplam 20,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 60,400,000 118,600,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 227

EGELİ-CO TARIM GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : ABDÝ ÝPEKÇÝ CAD. AZER ÝÞ MERKEZÝ NO:40 K:4 D:12-13 Telefon : (212) 343 06 26 Ýnternet Sitesi : www.egcyo.com Baþkanı Baþkan Vekili TAN EGELÝ AKIN AYDIN ERSOY ÇOBAN AHMET BERKER ARGUN MURAT NADÝR TANSEL SARAÇ GÜLENAY ÖZBEK ÖMEROÐLU EGELÝ & CO YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 3,162,681 12.97% MORÝS ALGAZÝ 2,376,192 9.75% EGELÝ CO PORTFÖY YÖNETÝMÝ A.Þ. 2,068,278 8.48% DÝÐER 16,769,041 68.79% Toplam 24,376,192 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 10,560,000 21,120,000 228 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

GEDİK GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : CUMHURÝYET MAH. ÝLKBAHAR SOK. NO:1 A BLOK K:3 YAKACIK-KARTAL / Telefon : (216) 452 36 24 Ýnternet Sitesi : www.gedikgirisim.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı ERHAN TOPAÇ HÝLMÝ ÇINAR SADIKLAR ÝRFAN ÝKÝZ MÝNE TÜLAY KÖNÜMAN AHMET AYDEDE ONUR TOPAÇ GEDÝK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 17,328,030 86.64% DÝÐER 2,671,970 13.36% Toplam 20,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 20,600,000 21,600,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 229

GÖZDE GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : KÜÇÜKBAKKALKÖY MAHALLESÝ VEDAT GÜNYOL CAD.DEMÝR SOKAK NO.1-A KAT 2 Telefon : (216) 524 34 84 Ýnternet Sitesi : www.gozdegirisim.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı MURAT ÜLKER HALÝL CEM KARAKAÞ ALÝ ÜLKER HÜSEYÝN AVNÝ METÝNKALE ZEKÝ ZÝYA SÖZEN ÞÜKRÜ ERGUN MÜNÝR ÝBRAHÝM TAÞKIN MEHMET AYDIN MÜDERRÝSOÐLU NAZIM EKREN MUSTAFA AYDEMÝR KÖKLER YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 114,466,300 29.73% ÜS HOLDÝNG A.Þ. 82,889,390 21.53% MURAT ÜLKER 45,817,106 11.90% YILDIZ HOLDÝNG A.Þ. 40,377,571 10.49% AHSEN ÖZOKUR 26,797,534 6.96% DÝÐER 74,652,098 19.39% Toplam 385,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 720,777,917 1,112,650,000 230 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CADDESÝ ÝÞ KULELERÝ KULE:2 KAT:2 LEVENT Telefon : (212) 325 17 44 Ýnternet Sitesi : www.isgirisim.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili SENAR AKKUÞ AHMET METE ÇAKMAKÇI ALÝ ERDAL ARAL MELTEM GÜLSOY VOLKAN KUBLAY FAÝK BYRNS ALÝ RIZA KUTAY ALÝM MURAT ÖZGEN SELAMÝ DÜZ ÝÞ YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 21,654,296 29.01% TÜRKÝYE SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 12,442,079 16.67% TÜRKÝYE TEKNOLOJÝ GELÝÞTÝRME VAKFI 8,294,719 11.11% ANADOLU ANONÝM TÜRK SÝGORTA ÞÝRKETÝ 4,976,832 6.67% DÝÐER 27,284,554 36.55% Toplam 74,652,480 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 173,300,400 167,221,555 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 231

Genel Bilgiler RHEA GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : MASLAK MAHALLESÝ DEREBOYU CADDESÝ BÝLÝM SOKAK SUN PLAZA NO:5 K: 10 34398 SARIYER Telefon : (212) 386 26 00 Ýnternet Sitesi : www.rheagirisim.com.tr Baþkanı ONUR TAKMAK FERAY TAKMAK AYÞE SEDA ÖNEN AYÞE BOTAN BERKER NÝYAZÝ ERDOÐAN AYÞE SEDA ÖNEN ABDULLAH DOÐAN KEFELÝ HALKA AÇIK(DÝÐER) 39,300,000 94.58% ONUR TAKMAK 2,250,000 5.42% Toplam 41,550,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 29,085,000 32,409,000 232 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIKLARI

ATLAS MENKUL KIYMETLER YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. METROCÝTY A BLOK NO:171 K:17 1.LEVENT Telefon : (212) 344 12 89 Ýnternet Sitesi : http://www.atlasyo.com.tr Baþkanı FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSU ÇAÐLA ÖZTÜRK KAAN ÞAHÝN AYÞE HÜMAY YILDIZ ÞAHÝN ARSLANTAÞ ATÝLLA AKGÜNLÜ METRO YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 9,062,061 45.31% AVRASYA TERMÝNAL ÝÞLETMELERÝ A.Þ. 1,999,921 10.00% FATMA ÖZTÜRK GÜMÜÞSU 1,000,001 5.00% GALÝP ÖZTÜRK 1 0.00% DÝÐER 7,938,016 39.69% Toplam 20,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 7,100,000 7,000,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 235

ECZACIBAŞI YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD.NO 209 TEKFEN TOWER KAT:6 LEVENT ÝST. Telefon : (212) 319 59 99 Ýnternet Sitesi : www.eczacibasiyo.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı F.BÜLENT ECZACIBAÞI R.FARUK ECZACIBAÞI LEVENT A.ERSALMAN M.SACÝT BASMACI DIRAHÞAN TAMARA BOZKUÞ ASAF SAVAÞ AKAT ZEYNEP SERTTEPE ECZACIBAÞI YATIRIM HOLDÝNG ORTAKLIÐI ANONÝM 4,849,546 23.09% ÞÝRKET ECZACIBAÞI GÝRÝÞÝM PAZARLAMA TÜKETÝM ÜRÜNLERÝ 3,150,000 15.00% SAN.VE TÝC.A.Þ DÝÐER 13,000,454 61.91% Toplam 21,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 20,370,000 24,570,000 236 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

EURO KAPİTAL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : CEYHUN ATIF KANSU CAD. NO 66 BALGAT ANKARA Telefon : (312) 201 88 00 Ýnternet Sitesi : www.eurokapitalyo.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı MUSTAFA ÞAHÝN SEDA ÞAHÝN COÞKUN ARIK METÝN YILDIRIM SEVÝNÇ BOZKURT ÝSMAÝL GÜNER EGE SÝGORTA A.Þ. 5,000,000 25.00% MUSTAFA ÞEHÝRLÝ 1,050,000 5.25% MUSTAFA ÞAHÝN 100,000 0.50% DÝÐER 13,850,000 69.25% Toplam 20,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 11,000,000 10,600,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 237

EURO MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : CEYHUN ATIF KANSU CAD. NO 66 BALGAT ANKARA Telefon : (312) 201 88 18 Ýnternet Sitesi : www.euroyatirimortakligi.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı MUSTAFA ÞAHÝN SEDA ÞAHÝN COÞKUN ARIK METÝN YILDIRIM SEVÝNÇ BOZKURT ELÝF ÞAHÝN AKAEVREN ERKAN ACAR 4,014,990 20.07% EURO FÝNANS MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,376,243 11.88% MUSTAFA ÞAHÝN 67,114 0.34% DÝÐER 13,541,653 67.71% Toplam 20,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 8,314,200 9,400,000 238 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

EURO TREND YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : CEYHUN ATIF KANSU CAD. NO: 66 BALGAT ANKARA Telefon : (312) 201 88 16 Ýnternet Sitesi : www.eurotrendyo.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı MUSTAFA ÞAHÝN SEDA ÞAHÝN COÞKUN ARIK METÝN YILDIRIM OSMAN DEMÝRCÝ COÞKUN ARIK MUSTAFA ÞAHÝN 1,245,934 6.23% DÝÐER 18,754,066 93.77% Toplam 20,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 7,774,094 9,091,737 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 239

Genel Bilgiler GARANTİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : DOÐUÞ GRUBU MERKEZ BÝNASI, HUZUR MAH. MASLAK AYAZAÐA CAD. NO:2 34396 SARIYER/ Telefon : (212) 335 30 95 Ýnternet Sitesi : www.gyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MEHMET REHA TANÖR EKREM NEVZAT ÖZTANGUT HASAN HÜSNÜ GÜZELÖZ MEHMET REHA TANÖR DÝÐER(HALKA AÇIK) 26,242,795 82.01% BURAK SEVÝNDÝK 4,700,000 14.69% GARANTÝ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 1,057,205 3.30% Toplam 32,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 19,840,000 24,000,000 240 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

İŞ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : ÝÞ KULELERÝ, KULE 1, KAT 5, LEVENT Telefon : (212) 284 17 10 Ýnternet Sitesi : http://www.isyatort.com.tr/ Baþkanı Baþkan Vekili ÖZGÜR TEMEL UFUK ÜMÝT ONBAÞI VOLKAN KUBLAY SERKAN UÐRAÞ KAYGALAK SERHAT GÜRLEYEN ABDULLAH AKYÜZ KAMÝL YILMAZ YEÞÝM TÜKENMEZ ÝÞ YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 46,454,101 28.93% T.SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 2,757,169 1.72% YATIRIM FÝNANSMAN MENKUL DEÐERLER A.Þ. 1,803,501 1.12% ANADOLU HAYAT EMEKLÝLÝK A.Þ. 1,167,198 0.73% ANADOLU ANONÝM TÜRK SÝGORTA ÞÝRKETÝ 278,394 0.17% DÝÐER 108,138,921 67.33% Toplam 160,599,284 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 157,387,298 168,629,248 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 241

OYAK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. Genel Bilgiler : AKATLAR MAHALLESÝ EBULULA CADDESÝ PARK MAYA SÝTESÝ CARLTON 17 DAÝRE: 14 Telefon : (212) 319 14 01 Ýnternet Sitesi : http://www.oyakyatirimortakligi.com.tr/ Baþkanı Baþkan Yardımcısı OYAK PORTFÖY YÖNETÝMÝ A.Þ. ADINA OYAK GÝRÝÞÝM DANIÞMANLIÐI A.Þ. ADINA OYKA KAÐIT AMBALAJ SANAYÝÝ VE TÝCARET MUSTAFA DAÐÜSTÜ BAÐIMSIZ ÜYE MUSTAFA TOSUN BAÐIMSIZ ÜYE SELÝM TAYLAN OYAK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 9,453,681 47.27% DÝÐER 10,546,319 52.73% Toplam 20,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 20,010,000 10,235,000 242 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler VAKIF MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. : EBULULA MARDÝN CAD. NO:18 ( PARK MAYA SÝTESÝ F2 ABLOK, ORKÝDE SOKAK) AKATLAR / BEÞÝKTAÞ / Telefon : (212) 352 35 60 Ýnternet Sitesi : www.vkfyo.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ÖZTÜRK ORAN DR.SERHAD SATOÐLU Þ.MEHMET BOZ RIFKI DURGUN YAHYA BAYRAKTAR DR.SERHAD SATOÐLU AYÞE SUNAY GÜRSU DÝÐER ORTAKLAR 6,897,543 34.49% TÜRKÝYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. 4,578,518 22.89% VAKIFBANK PERSONELÝ ÖZEL SOSYAL GÜVENLÝK 3,109,968 15.55% HÝZMETLERÝ VAKFI GÜNEÞ SÝGORTA A.Þ. 2,200,000 11.00% T.VAKIFLAR BANKASI T.A.O. MEMUR VE HÝZMETLÝLERÝ 1,613,984 8.07% YARD. SAN. VAKFI VAKIF EMEKLÝLÝK A.Þ. 1,599,988 8.00% Toplam 20,000,000 100.00% Piyasa Değeri (TL) Piyasa Deðeri 12,300,000 19,400,000 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 243

PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ

AK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : SABANCI CENTER HAZÝNE BÝNASI KAT:1 4LEVENT ISTANBUL Telefon : (212) 385 27 00 Ýnternet Sitesi : www.akportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili KERÝM ROTA KEMAL ATIL ÖZUS DALGA ÖZTÜRK BÜLENT OÐUZ HASAN RECAÝ ANBARCI ARÝF ÖZER ÝSFENDÝYAROÐLU ÞAHÝN ALP KELER A. GÖKTÜRK IÞIKPINAR ERTUNÇ TÜMEN MEHMET ALÝ ERSARI AKBANK T.A.Þ. 2,000,000 100.00% Toplam 2,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 151,240,658 222,050,127 Kurumsal 8,704,958,671 11,253,616,194 Tüzel 1,602,798,955 1,735,185,951 Toplam 10,458,998,284 13,210,852,272 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 247

ALKHAIR PORTFOY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : KÖYBAÞI CADDESÝ ÝSKELE ÇIKMAZI NO:8 YENÝKÖY 34464 SARIYER Telefon : (212) 359 85 00 Ýnternet Sitesi : www.alkhairportfoy.com.tr Baþkanı JONATHAN HUNT HOLLEY AZÝZ REHMAN SHEÝKH ALÝ ÝLHAN ALÝ ÝLHAN BANK ALKHAÝR B.S.C. 1,928,546 96.43% MEHMET NECATÝ YAÐCI 44,728 2.24% ÝBRAHÝM SEYFÝTTÝNOÐLU 23,869 1.19% EROL SÖNMEZOCAK 2,857 0.14% Toplam 2,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 4,665,341 4,607,973 Tüzel 2,829,507 3,284,366 Toplam 7,494,848 7,892,339 248 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ASHMORE PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : CÖMERT SOKAK YAPI KREDÝ PLAZA C BLOK KAT:11 LEVENT / 34330 ISTANBUL Telefon : (212) 349 40 00 Ýnternet Sitesi : wwww.ashmoreturkey.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı DÝDEM GORDON THOMAS A.SHIPPEY MEHMET ZEKA ÞABAN ERDÝKLER DÝDEM GORDON BÜLENT YAÐLI MEHMET ZEKA ASHMORE INVESTMENTS(TURKEY) NV 5,500,000 100.00% Toplam 5,500,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 3,164,048 3,438,637 Kurumsal 200,486,572 255,814,718 Tüzel 10,367,208 0 Toplam 214,017,828 259,253,355 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 249

ATA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : DIÝKÝLÝTAÞ MAHALLESÝ EMÝRHAN CADDESÝ NO:109 A BLOK BEÞÝKTAÞ/DÝKÝLÝTAÞ- Telefon : (212) 310 63 60 Ýnternet Sitesi : www.ataportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili KORHAN KURDOÐLU ERHAN KURDOÐLU ELMAS MELÝH ARAZ ZÝYA MURAT DEMÝREL DÝLEK GÜLENSOY MEHMET GERZ HASAN AKIN AKKAYNAK ÞENAY UÐUR ÜSTAY ATA YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 2,679,000 89.30% ATA HOLDÝNG A.Þ. 291,000 9.70% KORHAN KURDOÐLU 7,500 0.25% ERHAN KURDOÐLU 7,500 0.25% DURAN UÐUR 7,500 0.25% ÖMER FARUK IÞIK 7,500 0.25% Toplam 3,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 218,564,204 428,659,723 Tüzel 0 111,600 Toplam 218,564,204 428,771,323 250 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ATLAS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : TALATPAÞA CAD. OTO ÇIKMAZ SOK. LEVENT LOFT 2 NO:4 K:3 D: 13 GÜLTEPE Telefon : (212) 385 32 00 Ýnternet Sitesi : www.atlasportfoy.com Baþkanı SERDAR ALTINBAÞ ZUHAL TOPALOÐLU ÝBRAHÝM EMRAH SÝLAV ÝBRAHÝM EMRAH SÝLAV ÝBRAHÝM EMRAH SÝLAV ALÝ ALTINBAÞ 4,160,000 83.20% OSKAY EMRE KOCAGÖZ 260,000 5.20% SERDAR ALTINBAÞ 180,000 3.60% FATMA ALTINBAÞ SARIGÜL 180,000 3.60% ABDURRAHMAN EMÝR SARIGÜL 180,000 3.60% DÝÐER 40,000 0.80% Toplam 5,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 15,168,982 24,077,875 Kurumsal 0 0 Tüzel 0 0 Toplam 15,168,982 24,077,875 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 251

AZ NOTUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. NO: 127 ASTORÝA KEMPÝNSKÝ RESÝDENCE B1306 ESENTEPE Telefon : (212) 215 22 74 Ýnternet Sitesi : www.aznotus.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı GÝORGÝO MEDDA NAÝM KOÇER GABRÝELE ROBERTO BLEÝ DAVÝDE CESARO FÝLÝPPO FONTANA KAAN EVREN BOLGÜN MARC MURAT SAÐMAN MARC MURAT SAÐMAN AZ ÝNTERNATÝONAL HOLDÝNG S.A. 2,100,000 70.00% NAÝM KOÇER 540,000 18.00% MURAT SAÐMAN 180,000 6.00% KAAN EVREN BOLGÜN 180,000 6.00% Toplam 3,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 146,144,250 167,488,474 Kurumsal 22,064,258 38,612,599 Tüzel 50,870,235 51,198,250 Toplam 219,078,743 257,299,323 252 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

AZIMUT GLOBAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD.KEMPÝNSKÝ RESÝDENCES NO:127 ASTORÝA A KULE K:4 ESENTEPE Telefon : (212) 244 62 00 Ýnternet Sitesi : www.azglobal.com.tr Baþkanı Ýcra Kurulu Baþkanı GABRÝELE ROBERTO BLEI DAVÝDE CESARO FÝLÝPPO FONTANA BARIÞ HOCAOÐLU ADNAN NAS GÝORGÝO MEDDA ABDULLAH SELÝM KUNT AZ INTERNATIONAL HOLDINGS SA 2,400,000 60.00% GLOBAL YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 1,600,000 40.00% Toplam 4,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 39,222,595 45,978,036 Kurumsal 385,015,994 760,815,079 Tüzel 10,598,522 17,889,381 Toplam 434,837,111 824,682,496 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 253

Genel Bilgiler BOSPHORUS CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. : ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO:171 METROCÝTY ÝÞ MERKEZÝ A BLOK KAT:23 LEVENT Telefon : (212) 328 31 00 Ýnternet Sitesi : www.bosphoruscapital.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MUSTAFA DOÐAN TANJU GÜNEL MURAT SALAR HÜSEYÝN YENER MURAT SALAR ALEV TOKAÇ MUSTAFA DOÐAN 291,700 29.17% TANJU GÜNEL 236,100 23.61% MURAT SALAR 236,100 23.61% HÜSEYÝN YENER 236,100 23.61% Toplam 1,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 106,922,061 132,238,411 Kurumsal 322,977,358 883,061,485 Tüzel 94,787,400 49,460,545 Toplam 524,686,819 1,064,760,441 254 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

BURGAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD. APA GÝZ PLAZA NO: 191 KAT: 10 Telefon : (212) 317 27 27 Ýnternet Sitesi : http://www.burganportfoy.com Baþkanı MUTLU AKPARA OÐUZ BÜKTEL EMÝNE PINAR KURÝÞ OÐUZ BÜKTEL BURGAN YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 8,000,000 100.00% Toplam 8,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 4,087,468 31,658,034 Tüzel 0 0 Toplam 4,087,468 31,658,034 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 255

Genel Bilgiler DENİZ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. : DENÝZ PORTFÖY YÖNETÝMÝ A.Þ. BÜYÜKDERE CAD. NO:141 TORUN TOWER KAT:19 ESENTEPE Telefon : (212) 348 20 00 Ýnternet Sitesi : www.denizportfoy.com Baþkanı Baþkan Vekili KAHRAMAN GÜNAYDIN ÖMER UYAR MUSTAFA ÞAHAN MEHMET ÇÝTÝL FATÝH ARABACIOÐLU FATÝH ARABACIOÐLU ATÝLLA SAPLAN RECEP SÝNAN KESÝKBAÞ DENÝZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Þ. 4,998,743 99.97% NESLÝHAN DEMÝREL 838 0.02% DENÝZBANK A.Þ. 419 0.01% DENÝZ FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ. 0 0.00% DENÝZ FAKTORÝNG A.Þ. 0 0.00% Toplam 5,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 2,323,781 4,131,675 Kurumsal 1,737,866,924 1,898,422,722 Tüzel 0 10,670,222 Toplam 1,740,190,705 1,913,224,619 256 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ECZACIBAŞI PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CAD.TEKFEN TOWER NO:209 KAT:6 LEVENT Telefon : (212) 319 56 56 Ýnternet Sitesi : www.eczacibasiportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı LEVENT A.ERSALMAN M.SACÝT BASMACI SALÝH REÝSOÐLU SÝMHAN SAVAÞÇIN BAÞARAN ÖZTÝN AKGÜÇ SERKAN ANIL ECZACIBAÞI YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 3,999,635 99.99% ECZACIBAÞI HOLDÝNG A.Þ. 232 0.01% YAPI ÝÞ YATIRIM EMLAK VE ÝNÞAAT A.Þ. 133 0.00% Toplam 4,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 133,146,603 157,148,597 Tüzel 0 0 Toplam 133,146,603 157,148,597 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 257

EGELİ&CO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : ABDÝ ÝPEKÇÝ CD. AZER ÝÞ MERKEZÝ NO:40 K:4 D:12-13 34367 HARBÝYE- ÞÝÞLÝ / Telefon : (212) 343 06 26 Ýnternet Sitesi : www.epyas.com Baþkanı Baþkan Vekili ERSOY ÇOBAN AKIN AYDIN EBRU EGELÝ TAN EGELÝ EGELÝ & CO FÝNANSAL YATIRIMLAR A.Þ. 750,000 100.00% Toplam 750,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 4,587,749 7,169,800 Kurumsal 62,584,236 87,816,388 Tüzel 52,123,431 37,877,289 Toplam 119,295,416 132,863,477 258 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler EKİNCİLER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. : KÜÇÜKBAKKALKÖY MAH. EBEDÝ SOKAK NO:14/1 Telefon : (216) 577 42 42 Ýnternet Sitesi : www.ekincilerportfoy.com Baþkanı HALUK EKÝNCÝ MÝNE TARAKÇIOÐLU BURHAN OKAN GÜNER MÝNE TARAKÇIOÐLU EKÝNCÝLER YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,000,000 100.00% Toplam 2,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 0 0 Tüzel 0 0 Toplam 0 0 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 259

Genel Bilgiler ERGO PORTFÖY YÖNETİMİ AŞ. Telefon : (216) 666 78 00 Ýnternet Sitesi : www.ergoturkiye.com : SARAY MAHALLESÝ DR.ADNANBÜYÜKDENÝZ.CADDESÝ NO:4 2. BLOK KAT13 34768 ÜMRANÝYE Baþkanı Baþkan Vekili THEODOROS KOKKALAS MEHMET YETGÝN TURGAY ÖZBEK MURAT VANLI MEHMET NECATÝ TUNÇER ERGO GRUBU HOLDÝNG A.Þ. 4,959,109 100.00% Toplam 4,959,109 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 30,956,444 33,527,754 Kurumsal 383,691,772 715,551,748 Tüzel 672,267,871 707,516,757 Toplam 1,086,916,087 1,456,596,259 260 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler EURO PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. : CEYHUN ATIF KANSU CAD. NO:66 BALGAT ÇANKAYA ANKARA Telefon : (312) 201 88 06 Ýnternet Sitesi : www.europortfoy.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı MUSTAFA ÞAHÝN SEDA ÞAHÝN COÞKUN ARIK ÝSMAÝL GÜNER ELÝF ÞAHÝN AKAEVREN ÞENAY AKTÜRK MUSTAFA ÞAHÝN 2,999,988 100.00% Toplam 2,999,988 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 63,058,357 66,793,847 Tüzel 0 0 Toplam 63,058,357 66,793,847 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 261

Genel Bilgiler FİBA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. : EMÝRHAN CADDESÝ BARBAROS PLAZA ÝÞMERKEZÝ NO:113 KAT:15 DÝKÝLÝTAÞ-BEÞÝKTAÞ- Telefon : (238) 172 90 99 Ýnternet Sitesi : www.fibaportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MEHMET GÜLEÞCÝ BEKÝR DÝLDAR EMRE ERGUN ELÝF ALSEV UTKU ÖZBEY HAKAN BASRÝ AVCI HAKAN BASRÝ AVCI FÝBABANKA A.Þ. 5,445,000 99.00% FÝBA HOLDÝNG A.Þ. 55,000 1.00% Toplam 5,500,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 2,048,304 Kurumsal 0 106,906,273 Tüzel 0 1,564,566 Toplam 0 110,519,143 262 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

Genel Bilgiler FİNANS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. : NÝSPETÝYE CAD. AKMERKEZ B KULESÝ KAT :7 ETÝLER Telefon : (212) 336 71 71 Ýnternet Sitesi : www.finansportfoy.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı TEMEL GÜZELOÐLU TUNÇ ERDAL AHMET ERZENGÝN YELÝZ ATAAY ARIKÖK ZEYNEP AYDIN DEMÝRKIRAN TUNÇ ERDAL FÝNANS YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ 4,998,000 99.96% NATÝONAL BANK OF GREECE S.A 1,000 0.02% FÝNANSBANK A.Þ 500 0.01% FÝNANS FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ 500 0.01% Toplam 5,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 58,665,593 77,696,450 Kurumsal 974,402,993 1,074,981,783 Tüzel 20,610,644 12,602,276 Toplam 1,053,679,230 1,165,280,509 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 263

FOKUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : NÝSPETÝYE CAD. AYYILDIZ ÝÞ MERKEZÝ NO:2 K:5 LEVENT Telefon : (212) 349 00 49 Ýnternet Sitesi : www.fokusportfoy.com Baþkanı KUBÝLAY CÝNEMRE OKAN TUNUR ERCAN GÜNER ERCAN GÜNER KUBÝLAY CÝNEMRE 1,462,502 73.13% FOKUS YATIRIM HOLDÝNG A.Þ. 537,498 26.87% Toplam 2,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 20,113,208 17,550,440 Kurumsal 18,918,287 15,521,052 Tüzel 0 0 Toplam 39,031,495 33,071,492 264 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

GARANTİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : ETÝLER MAHALLESÝ CENGÝZ TOPEL CADDESÝ NO:39 D.NO:2 Telefon : (212) 384 13 00 Ýnternet Sitesi : www.gpy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili GÜR ÇAÐDAÞ ZEKÝ ÞEN KEMAL RUHÝ EVREN ERTAÞ MAHMUT KAYA MARIA DE LA PALOMA PIQUERAS SERGIO FERNANDEZ PACHECO RUIZ BEYHAN KOLAY ZEKÝ ÞEN KEMAL RUHÝ EVREN ERTAÞ MAHMUT KAYA TOLGA MACÝT GÜSAR T.GARANTÝ BANKASI A.Þ. 10,000,000 100.00% Toplam 10,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 79,570,727 92,647,110 Kurumsal 8,685,573,467 10,079,832,026 Tüzel 225,340,353 240,250,961 Toplam 8,990,484,547 10,412,730,097 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 265

GEDİK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : CUMHURÝYET MAH. ÝLKBAHAR SOK. NO:1 A BLOK K:3 YAKACIK-KARTAL / Telefon : (216) 377 90 96 Ýnternet Sitesi : http://www.gedikportfoy.com.tr/ Baþkanı Baþkan Yardımcısı ERHAN TOPAÇ HÝLMÝ ÇINAR SADIKLAR ÝRFAN ÝKÝZ HASAN HALÝM ÇUN GEDÝK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 3,604,352 89.00% MARBAÞ MENKUL DEÐERLER A.Þ. 445,500 11.00% HAKKI GEDÝK 81 0.00% ERHAN TOPAÇ 40 0.00% HASAN HALÝM ÇUN 13 0.00% MESRURE BANU KAVAK DURAL 13 0.00% Toplam 4,049,999 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 4,351,735 2,649,519 Kurumsal 30,235,742 17,929,485 Tüzel 0 0 Toplam 34,587,477 20,579,004 266 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

HALK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : HALÝDE EDÝP ADIVAR MAH. DARÜLACEZE CAD. NO:20 KAT:1 Telefon : (212) 314 82 92 Ýnternet Sitesi : www.halkportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ALÝ ULVÝ SARGON OKAN HASAN GÖR OLCAY DOÐAN HÜSEYÝN ZEYBEK ALÝM TELCÝ ALÝM TELCÝ ARGUN EÐMÝR MURAT ZAMAN TÜRKÝYE HALK BANKASI A.Þ. 3,749,999 75.00% HALK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 1,250,000 25.00% HALK FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ 1 0.00% Toplam 5,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 13,785,634 22,865,591 Kurumsal 1,604,968,742 2,680,229,447 Tüzel 225,564,566 205,672,613 Toplam 1,844,318,942 2,908,767,651 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 267

Genel Bilgiler HEDEF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. : BURHANÝYE MH. KARADENÝZ CD. SELVÝLÝEVLER SÝTESÝ NO:26-4 PK:34676 ÜSKÜDAR / Telefon : (216) 557 57 90 Ýnternet Sitesi : www.hedefportfoy.com Baþkanı Baþkan Vekili SÝBEL GÖKALP ÞEMSÝHAN KARACA NÝYAZÝ AKKALP SERDAR CEYLAN HEDEF FÝNANSAL HÝZMETLER A.Þ. 537,000 89.50% SÝBEL GÖKALP 61,000 10.17% MEHMET ZÝYA GÖKALP 1,000 0.17% ÞEMSÝHAN KARACA 1,000 0.17% Toplam 600,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 957,198 1,969,121 Kurumsal 8,039,439 10,728,101 Tüzel 2,832,787 4,645,886 Toplam 11,829,424 17,343,108 268 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

HSBC PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : ESENTEPE MAH. BÜYÜKDERE CAD. NO:128 Telefon : (212) 376 46 00 Ýnternet Sitesi : www.hsbcportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili RUDOLF EDUARD WALTER APENBRÝNK TAYLAN TURAN NESLÝHAN ERKAZANCI UÐUR UÐUREL ÝBRAHÝM NAMIK AKSEL ÝBRAHÝM NAMIK AKSEL HSBC YATIRIM MENKUL DEÐERLER ANONÝM ÞÝRKETÝ 2,000,000 100.00% Toplam 2,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 3,168,741,179 3,722,071,468 Tüzel 0 0 Toplam 3,168,741,179 3,722,071,468 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 269

ING PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : REÞÝT PAÞA MAHALLESÝ ESKÝ BÜYÜKDERE CAD.NO:8 KAT:9 Telefon : (212) 365 46 00 Ýnternet Sitesi : www.ingportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili JOHN THOMAS MCCARTHY AYÞE CANAN EDÝBOÐLU CAN EROL MURAT ARASLI MUSTAFA GÖKÇE ÇAKIT TANKUT TANER ÇELÝK MELTEM KARASU ING BANK A.Þ. 4,580,000 100.00% JOHN T.MC CARTHY 0 0.00% AYÞE CANAN EDÝBOÐLU 0 0.00% CAN EROL 0 0.00% MURAT ARASLI 0 0.00% MUSTAFA GÖKÇE ÇAKIT 0 0.00% Toplam 4,580,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 7,666,189 6,466,026 Kurumsal 1,617,356,170 2,054,588,135 Tüzel 51,516 28,109 Toplam 1,625,073,875 2,061,082,270 270 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

İSTANBUL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : DEREBOYU CAD. NO:78 K:4 ORTAKÖY Telefon : (212) 227 56 00 Ýnternet Sitesi : www.istanbulportfoy.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı HASAN TURGAY OZANER ALPASLAN ENSARÝ TUFAN DERÝNER ATIF CEZAÝRLÝ MEHMET FEVZÝ ÇELEBÝ TUFAN DERÝNER HASAN TURGAY OZANER 1,680,000 35.00% TUFAN DERÝNER 1,372,800 28.60% ALPASLAN ENSARÝ 1,370,100 28.54% ATIF CEZAÝRLÝ 240,000 5.00% MEHMET FEVZÝ ÇELEBÝ 137,100 2.86% Toplam 4,800,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 109,688,188 193,907,266 Kurumsal 314,920,018 196,527,165 Tüzel 19,293,655 33,565,717 Toplam 443,901,861 424,000,148 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 271

İŞ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : ÝÞ KULELERÝ KULE:1 KAT:7 4.LEVENT/ Telefon : (212) 386 29 00 Ýnternet Sitesi : www.isportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili GÜZÝDE MELTEM KÖKDEN ÝZLEM ERDEM ADLÝ GERÇEK NASUHOÐLU SEZGÝN LÜLE SEÇÝL ÜNLÜSOY TAÞARKAN MURAT COÞKUN METÝN YILMAZ ATAKAN GEDÝK MEHMET TURAN ÜNAL TEVFÝK ERASLAN ALÝ EMRAH YÜCEL ELÝF CENGÝZ ÝÞ YATIRIM MENKUL DEÐERLER AÞ 45,500,000 70.00% ANADOLU HAYAT EMEKLÝLÝK AÞ 13,000,000 20.00% TÜRKÝYE SINAÝ KALKINMA BANKASI A.Þ. 3,250,000 5.00% YATIRIM FÝNANSMAN A.Þ. 3,185,000 4.90% CAMÝÞ YATIRIM HOLDÝNG A.Þ 65,000 0.10% Toplam 65,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 88,095,945 66,814,232 Kurumsal 12,513,269,656 15,920,985,156 Tüzel 1,329,637,313 1,394,121,376 Toplam 13,931,002,914 17,381,920,764 272 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

LOGOS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : HAKKI YETEN CAD. NO:13 TERRACE FULYA C:2 D:28 FULYA Telefon : (212) 215 60 30 Ýnternet Sitesi : www.logosportfoy.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı KAMÝL MELÝH ÖNDER BERRÝN ÖNDER AYÞE MOROZ KAMÝL MELÝH ÖNDER KAMÝL MELÝH ÖNDER 559,200 69.90% NAHÝT ZÝNCÝRLÝ 160,000 20.00% BERRÝN ÖNDER 80,000 10.00% MELSA ARARAT MERRELL 400 0.05% ALPARSLAN CEMAÝL BATUK 400 0.05% Toplam 800,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 52,992,848 51,411,007 Kurumsal 91,595,830 48,359,804 Tüzel 13,758,659 8,499,355 Toplam 158,347,337 108,270,166 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 273

MAGNA CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : EBULULA MARDÝN CADDESÝ.MAYA MERÝDYEN ÝÞ MERKEZÝ NO:16 K:4 BEÞÝKTAÞ/ Telefon : (212) 287 72 00 Ýnternet Sitesi : magnacapital.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı ALÝ MURAT ZORLU NAFÝZ KERÝM KOTAN ALÝ NEZÝH AKYOL ALÝ NEZÝH AKYOL ALÝ MURAT ZORLU 645,975 49.50% NAFÝZ KERÝM KOTAN 645,975 49.50% AHMET DEDEHAYIR 13,050 1.00% Toplam 1,305,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 3,243,133 34,693,073 Kurumsal 3,481,656 1,551,707 Tüzel 0 20,370,840 Toplam 6,724,789 56,615,620 274 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

OYAK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : AKATLAR MAHALLESÝ PARK MAYA SÝTESÝ CARLTON 17 KAT:6 DAÝRE: 14 Telefon : (212) 319 14 00 Ýnternet Sitesi : www.oyakportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı SELÝM TAYLAN HASAN AHMET ÇAYIROÐLU ORHAN AKSÜT ORHAN AKSÜT OYAK YATIRIM MENKUL DEÐERLER AÞ 4,250,000 100.00% Toplam 4,250,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 156,496 Kurumsal 0 51,375,715 Tüzel 0 0 Toplam 0 51,532,211 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 275

PERFORM PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : 19 MAYIS MAH. DR.ÝSMET ÖZTÜRK SOK. ELÝT RESÝDENCE NO:3/63 ÞÝÞLÝ - Telefon : (212) 380 17 07 Ýnternet Sitesi : wwww.performportfoy.com Baþkanı Baþkan Vekili CEM YALÇINKAYA ALÝ TAHSÝN ÖZLENÝR AYBEK SEL AYBEK SEL ALPER ERDOGAN CEM YALÇINKAYA 1,499,997 50.00% ALÝ TAHSÝN ÖZLENÝR 1,499,991 50.00% SUZAN BANU YALÇINKAYA 3 0.00% SEMRA ÖZLENÝR 3 0.00% SARPER ÖZLENÝR 3 0.00% MERT ÖZLENÝR 3 0.00% Toplam 3,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 105,254,223 103,071,452 Kurumsal 22,624,722 29,311,934 Tüzel 41,607,233 94,749,215 Toplam 169,486,178 227,132,601 276 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

POLSAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : BARBAROS MAH ÖREN SOK NO 5 DELUXÝA PALACE KAT 9 D 250 Telefon : (216) 688 45 50 Ýnternet Sitesi : www.polsanportfoy.com Baþkanı Baþkan Vekili ÝRFAN TOMRUK ÝBRAHÝM DEMÝRELÝÞÇÝ SEYLAN DEMÝR SEYFETTÝN ÖZTÜRK ENGÝN ÖZKAN POLÝS BAKIM VE YARDIM SANDIÐI 1,200,000 100.00% Toplam 1,200,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 119,657 124,565 Kurumsal 43,439,150 49,089,303 Tüzel 149,865,873 117,182,538 Toplam 193,424,680 166,396,406 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 277

Genel Bilgiler RHEA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. : DEREBOYU CAD.BÝLÝM SOKAK.SUN PLAZA NO:5 KAT:10 34398 MASLAK-SARIYER/ TÜRKÝYE Telefon : (212) 386 26 00 Ýnternet Sitesi : http://www.rhea.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ONUR TAKMAK AYÞE SEDA ÖNEN FERAY TAKMAK ONUR TAKMAK ONUR TAKMAK 5,000,000 100.00% Toplam 5,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 644,797 1,967,381 Kurumsal 72,415,568 52,196,904 Tüzel 104,256,451 0 Toplam 177,316,816 54,164,285 278 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TAALERİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : BUYUKDERE CAD. NO:201/62 LEVENT 34394 ISTANBUL Telefon : (212) 909 12 70 Ýnternet Sitesi : http://www.taaleri.com.tr/ ÝSMAÝL ERDEM ÝSMAÝL ERDEM TAALERÝTEHDAS WEALTH MNG LTD. 2,144,450 77.00% ÝSMAÝL ERDEM 389,900 14.00% TAYFUN BAYAZIT 111,400 4.00% ARÝ PETTERÝ METSO 83,550 3.00% OLLÝ PEKKA EKLUND 55,700 2.00% Toplam 2,785,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 14,990,477 21,282,271 Kurumsal 0 8,069,688 Tüzel 1,998,246 8,098,918 Toplam 16,988,723 37,450,877 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 279

TACİRLER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : ETÝLER MAH. NÝSPETÝYE CAD.AKMERKEZ B.3 BLOK KAT.9 Telefon : (212) 355 46 46 Ýnternet Sitesi : www.tacirlerportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ALAETTÝN TACÝR ATÝLLA TACÝR MURAT TACÝR OKTAY OKAN ALPAY TACÝRLER YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 925,000 92.50% AHMET TACÝR 25,000 2.50% ATÝLLA TACÝR 25,000 2.50% ALAETTÝN TACÝR 20,000 2.00% MURAT TACÝR 5,000 0.50% Toplam 1,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 17,405,407 22,201,993 Tüzel 0 0 Toplam 17,405,407 22,201,993 280 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

TEB PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : GAYRETTEPE MAH. YENER SOK. NO:1 KAT:9 BEÞÝKTAÞ- ISTANBUL Telefon : (212) 376 63 00 Ýnternet Sitesi : www.tebportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili MARCUS MARTÝNUS TE RIELE MUSTAFA SELÝM YAZICI ÝZZET CEMAL KÝÞMÝR MELDA HATÝCE ERSOY YALÇINKAYA JEAN YVES DE VOS TOLGA ATAMAN (ÝÇ KONTROLDEN CENK KAAN DÜRÜST VLADÝMÝR KRILLOV MUSTAFA SELÝM YAZICI CENK KAAN DÜRÜST JEAN YVES DE VOS RÜÞTÜ FARUK ÖZSAN SEVDA AKBAÞ GÝRGÝNER TEB YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 1,282,854 29.14% TÜRK EKONOMÝ BANKASI A.Þ. 1,127,060 25.60% TEB HOLDÝNG A.Þ. 1,095,602 24.89% BNPP YATIRILAR HOLDÝNG A.Þ. 896,400 20.36% TEB FACTORÝNG 1 0.00% Toplam 4,401,917 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 166,732,729 214,420,831 Kurumsal 3,167,649,054 3,386,540,478 Tüzel 136,671,927 146,256,117 Toplam 3,471,053,710 3,747,217,426 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 281

UNAN PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : WÝNDOWÝST TOWER, ESKÝ BUYUKDERE CAD. NO: 26 KAT 6, MASLAK ISTANBUL Telefon : (212) 999 42 63 Ýnternet Sitesi : www.unanportfoy.com Baþkanı Baþkan Yardımcısı AZÝZ UNAN SARÝGUL ALTACA OZLEM TUMER EKE SARÝGUL ALTACA AZÝZ UNAN 600,000 100.00% Toplam 600,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 0 0 Tüzel 0 0 Toplam 0 0 282 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ÜNLÜ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : AHÝ EVRAN CADDESÝ POLARÝS PLAZA NO:21 KAT:1 MASLAK-SARIYER/,TÜRKÝYE Telefon : (212) 367 67 67 Ýnternet Sitesi : http://www.unluco.com/tr/faaliyet-alanlari/varlikyonetimi/portfoy-yonetimi Baþkanı Baþkan Yardımcısı TAHÝR SELÇUK TUNCALI MURAT ÖMER GÜLKAN ÖZGE ÖZCAN KÖSEOÐLU CEVDET UYGAR AKSOY MURAT ÖMER GÜLKAN ÜNLÜ MENKUL DEÐERLER A.Þ. 4,000,000 100.00% Toplam 4,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 47,778,704 273,623,252 Tüzel 0 0 Toplam 47,778,704 273,623,252 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 283

VAKIF PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : NÝSBETÝYE MAH. NÝSBETÝYE CAD. AYYILDIZ ÝÞ MRK. NO:4/1 Telefon : (212) 275 43 03 Ýnternet Sitesi : http://www.vakifportfoy.com.tr/ Baþkanı Baþkan Vekili KEMAL ÞAHÝN MURAT CEM VOLGA MEHMET LÜTFÝ AKYOL MEHMET UZULU ÞABAN KAPLAN MEHMET LÜTFÝ AKYOL T. VAKIFLAR BANKASI T.A.O. 3,000,000 100.00% Toplam 3,000,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 0 Kurumsal 1,706,313,957 2,556,068,922 Tüzel 0 0 Toplam 1,706,313,957 2,556,068,922 284 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

YAPI KREDİ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Genel Bilgiler : BÜYÜKDERE CD. YAPI KREDÝ PLAZA A BLOK K:13 LEVENT Telefon : (212) 385 48 00 Ýnternet Sitesi : www.yapikrediportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Yardımcısı DEMÝR KARAASLAN BAHAR SEDA ÝKÝZLER EMÝR KADÝR ALPAY EMÝR KADÝR ALPAY MURAT ÖNER MÜGE PEKER YAPI KREDÝ YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,051,616 87.32% YAPI VE KREDÝ BANKASI A.Þ. 297,191 12.65% DÝÐER 635 0.03% Toplam 2,349,442 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 645,778,049 477,405,425 Kurumsal 9,834,269,761 11,916,197,999 Tüzel 267,619,593 116,303,320 Toplam 10,747,667,403 12,509,906,744 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ 285

Genel Bilgiler ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. : MASLAK MAHALLESÝ MASLAK MEYDANI SOKAK NO:3 VEKO GÝZ PLAZA KAT:6 34398 SARIYER/ Telefon : (212) 924 72 00 Ýnternet Sitesi : www.ziraatportfoy.com.tr Baþkanı Baþkan Vekili ALÝ KILIÇ BURHANEDDÝN TANYERÝ TEMEL TAYYAR YEÞÝL MUSTAFA ÖZYAR HAKAN ERYILMAZ HAKAN ERYILMAZ MURAT BORUCU SADETTÝN YALMAN T.C. ZÝRAAT BANKASI A.Þ. 6,366,500 74.90% ZÝRAAT YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 2,116,500 24.90% HALK YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.Þ. 8,500 0.10% ARMAÐAN YÜCEL SAMANCI 8,500 0.10% Toplam 8,500,000 100.00% Yönetilen Portföy Büyüklüğü (TL) Bireysel 0 60,889,669 Kurumsal 1,804,438,473 3,269,578,446 Tüzel 20,220,716 633,146,531 Toplam 1,824,659,189 3,963,614,646 286 TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI

ISBN-978-975-6483-52-7 TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ Büyükdere Caddesi No:173 1. Levent Plaza A Blok Kat:4 34394 Levent/İstanbul +90 212 280 8567 +90 212 280 8589 info@tspb.org.tr www.tspb.org.tr