Sermaye Piyasaları: Eğilimler ve Hedefler. İbrahim TURHAN Borsa Başkanı 9 Nisan 2012

Transkript

1

2 Sermaye Piyasaları: Eğilimler ve Hedefler İbrahim TURHAN Borsa Başkanı 9 Nisan 2012

3 Gündem Dünya Piyasalarında Ana Eğilimler Türkiye Sermaye Piyasalarının Genel Görünümü İMKB nin Yol Haritası 3

4 Sunum Planı Dünya Piyasalarında Ana Eğilimler Türkiye Sermaye Piyasalarının Genel Görünümü İMKB nin Yol Haritası 4

5 Dünya Piyasalarında Ana Eğilimler Geleneksel Borsalarda Artan Rekabet Tezgah Üstü Piyasalardan Gelen Baskılar Alternatif İşlem Platformları ve Ürünler 5

6 Türev Enstrümanlar Organize ve Tezgah Üstü Piyasalar Haziran 07 Aralık 07 Haziran 08 Aralık 08 Haziran 09 Aralık 09 Haziran 10 Aralık 10 Haziran 11 Tezgah Üstü Türev İşlemleri Toplam Nosyonal Değeri (Milyar ABD Doları) Organize Borsalarda Türev İşlemler Nosyonal Değeri (Vadeli İşlem ve Opsiyon) (Milyar ABD Doları) Kaynak: BIS 6

7 Borsa Yatırım Fonları (BYF) BYF Sayıları Toplam Hacim (Milyon ABD Doları) İşlem Gören Sözleşme Sayısı (Milyon, 2011) Sözleşme Sayısı Değişim ( ) Tahvil Opsiyonları, 653, 4% ETF Opsiyonları, 1661, 9% Tahvil Vadeli İşlem Sözleşmeleri, 2576, 15% Hisse Senedi Opsiyonları, 3930, 23% Hisse Senedi Vadeli İşlem Sözleşmeleri, 751, 4% Hisse Senedi Opsiyonları -0.50% Hisse Senedi Endeksi Vadeli İşlem Sözleşmeleri -4.40% Tahvil Opsiyonları Tahvil Vadeli İşlem Sözleşmeleri 1.40% 7.90% Hisse Senedi Endeksi Vadeli İşlem Sözleşmeleri, 2036, 12% Hisse Senedi Endeks Opsiyonları, 5767, 33% Hisse Senedi Vadeli İşlem Sözleşmeleri Hisse Senedi Endeks Opsiyonları ETF Opsiyonları 8.20% 14.50% 32.90% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00% Kaynak: WFE 7

8 CDS Karşılaştırmaları ABD İngiltere Japonya Almanya Fransa İtalya İspanya Brezilya Çin Rusya Türkiye Güney Afrika Meksika Malezya Gelişmiş Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler

9 Dünya Borsalarında Ana Eğilimler Dünün Borsaları Bugünün Borsaları Ulusal borsalar Üyelerin katılımıyla oluşmuş, kâr amacı gütmeyen kooperatif yapılar Ayrı şekilde örgütlenmiş spot ve türev piyasalar Açık müzayede yoluyla alımsatım Sınırlı alternatif işlem platformları Konsolidasyon ve uluslar arası ortaklıklar Halka açık, kâr odaklı yapılar Bütünleşik spot ve türev Piyasalar Elektronik işlem platformları ve yüksek frekanslı alım-satımlar Alternatif platformlarda artış ve aynı borsa altında farklı piyasalar 9

10 Dünya Borsalarında Şirketleşme ve Birleşmeler Tarih Şirketleşme, Halka Arz, Birleşmeler 1993 Stockholm Borsası şirketleşti 1998 Stockholm Borsası OM ile Birleşti 1998 İtalya Borsası şirketleşti 1998 Avustralya Borsası şirketleşti ve halka arz edildi 2005 Kore Borsaları KSE, KOSDAQ, ve KOFEX KSX adıyla birleşti ve şirketleşti 2006 Avustralya Borsası SFE ile birleşti 2007 İtalya Borsası LSE ile birleşti 2007 BOVESPA şirketleşti ve halka arz edildi 2008 BM&F ve BOVESPA birleşti 2010 Varşova Borsası halka arz edildi 10

11 Dünya Borsalarında Satın Almalar Tarih Satın Almalar 2006 Chicago Merchandise Exchange rakibi CBOT yi satın aldı 2006 NYSE Euronext i satın aldı 2007 Deutsche Börse, International Securities Exchange (ISE) satın alması 2007 LSE, Borsa Italiana yı satın aldı 2007 NASDAQ, OMX i satın adlı 2008 Viyana Borsası PSE (Prag) ve LjSE Borsalarını satın alarak CEE Borsalar grubuna kattı 2010 Tokyo Borsası Osaka Borsasını Satın Aldı 11

12 Şirketleşme ve Birleşme Sonrası Performans Kaynak: WFE 12

13 Şirketleşme ve Birleşme Sonrası Performans Kaynak: WFE 13

14 Sunum Planı Dünya Borsalarında Ana Eğilimler Türkiye Sermaye Piyasalarının Genel Görünümü İMKB nin Yol Haritası 14

15 Türkiye Finansal Sektörü Varlıkları (Milyar TL) Kaynak: BDDK 15

16 Türkiye Sermaye Piyasası Kurumları Fon, Ortaklık, Şirket Sayısı Portföy Değeri (Milyon ABD Doları) / /10 Menkul Kıymet Yatırım Fonları Emeklilik Yatırım Fonları Yabancı Yatırım Fonları Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları * 488* 378* Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Portföy Yönetim Şirketleri Kaynak: SPK (1): 2011 yılı verisi Eylül ayı itibariyledir. *: Net Aktif Değeri 16

17 MSCI Endeksi MSCI Gelişmiş, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar ve İMKB 100 Endeksleri Kaynak: Bloomberg 17

18 İMKB Piyasa Değeri ve Dağılımı Kaynak: İMKB 18

19 İMKB Piyasa Değeri / GSYİH (2011) 160% 160% 140% 120% 108% 100% 80% 79% 76% 60% 49% 49% 47% 40% 34% 26% 26% 20% 10% 0% Kaynak: SPK, WFE, IMF (2011 yılı GSYİH rakamları tahminidir) 19

20 Birincil Halka Arzlar ve Hasılat Kaynak: İMKB 20

21 İMKB de Yoğunlaşma İşlem Gören Şirketlerin Piyasa Değeri İçerisindeki Payı Kaynak: İMKB 21

22 Yurtiçi Yerleşik Yatırımcıların Yatırım Tercihleri 100% 80% 7% 6% 13% 4% 5% 13% 7% 8% 7% 8% 5% 5% 4% 4% 11% 9% 9% 9% 60% 40% 74% 78% 77% 78% 80% 79% 20% 0% Mevduat+DTH DİBS (TL+YP) Yatırım Fonu Hisse Senedi Kaynak: İMKB 22

23 Yurdışı Yerleşik Yatırımcıların Yatırım Tercihleri Kaynak: İMKB 23

24 Sunum Planı Dünya Borsalarında Ana Eğilimler Türkiye Sermaye Piyasalarının Genel Görünümü İMKB nin Yol Haritası 24

25 İMKB Yol Haritası 2015 Şirket Sayısı: 1000 Piyasa Değeri / GSYiH %80 İstanbul Finans Merkezi 2011 Sonu Şirket Sayısı: 363 Piyasa Değeri / GSYiH: %26 25

26 Sermaye Piyasaları: Eğilimler ve Hedefler İbrahim TURHAN Borsa Başkanı 9 Nisan 2012

27