Direkt Hat: (+90) 212-384-1010 e-mail: arast rma@garanti.com.tr GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER P YASA EKRANI MKB 04.04.2012 Ayl k De. 1 Y ll k De. Tablosu (IMKB-100) Endeksler Kapan (TL/$) Gün. De. (TL) ($) YBB De. ($) De. ($) 2011T 2012T MKB-100 62464 / 35061-1,3% 3,6% 29,2% -20,9% F/K 11,8 10,3 Mali 89503 / 50237-1,6% 5,4% 33,8% -23,9% FD/FVAÖK 7,4 7,0 Sanayi 55877 / 31363-0,7% 0,5% 22,8% -14,8% *Yabanc Takas Pay Para Piyasas Ayl k De. 1 Y ll k Piyasa De eri (mn) Döviz Kur. (MB Al ) 04.04.2012 Gün. De. ($) YBB De. ($) De. ($) Toplam ABD$/TL 1,78 0,7% 1,0% -5,7% 16,7% MKB (TL) 121.222 /TL 2,35-0,6% 0,8% -4,0% 8,3% MKB (ABD$) 68.041 BORSA EKRANI ( MKB-100) En Yük. Hacim % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Garanti Bankas -1,4% 284,7 30.324,0 Ere li Demir Çelik 0,6% 184,2 7.654,0 Bankas (C) -1,4% 155,4 19.484,9 Emlak G.M.Y.O. 0,8% 146,7 6.125,0 T. Vak flar Bankas -2,3% 107,2 8.675,0 En Yük. % Kazanç % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) zmir Demir Çelik 16,3% 28,0 1.674,0 Do an Holding 4,7% 42,4 2.180,5 Eczac ba Yat r m 3,8% 14,5 420,0 Mondi Tire Kutsan 3,4% 10,5 242,0 Global Yat r m Holding 2,3% 7,1 301,5 En Yük. % Kay p % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) i e Cam Koza Alt n letmeleri Brisa Trakya Cam Akbank -3,6% 13,2 4.316,7-3,3% 14,2 4.895,3-3,2% 4,1 1.131,2-2,8% 7,8 1.646,7-2,8% 58,3 27.600,0 GARANT YATIRIM TAVS YE L STES irket Güçlü Yön Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i art 15% Bimeks Büyüme hikayesi 24% Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 13% Emlak Konut Ba ar l i modeli 10% Halkbank Yüksek kar potansiyeli -2% Bankas Yüksek skonto 5% GYO Döviz bazl gelirler 9% TAV Havalimanlar Güçlü büyüme ve artan marjlar 33% Türk Telekom Defansif yap ve yüksek temettü 18% Türk Hava Yollar yile en operasyonel marjlar 13% MKB-100 Endeksi (ABD$) 52.000 46.000 40.000 34.000 28.000 22.000 16.000 10.000 12.07 04.08 07.08 10.08 02.09 05.09 09.09 12.09 P YASALARA BAKI EKONOM HABERLER 5 Nisan 2012 IMKB YTP* 62,83% Hacim (mn) 2.054,0 1.152,9 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 MKB de güne k smi al c l seyirle ba lanmas n bekliyoruz. FED toplant tutanaklar n n aç klanmas ile ba layan kar sat lar, dün spanya da zay f taleple sonuçlanan tahvil ihalesi ile devam etti. Veri ak n n zay f olaca günde son iki gündeki kay plar n ard ndan Avrupa piyasalar nda s n rl tepki al mlar görülebilir. Yurtiçi gündemde öne ç kan veri bulunmazken, Ba bakan Erdo an n gün ortas nda te vik paketine ili kin yapaca aç klamalar takip edilecek. Türk Liras nda düne göre kayda de er bir de i im bulunmazken, MKB taraf nda aç l la birlikte tepki al mlar öne ç kabilir. Ancak 63000 seviyesinin a lamamas halinde zay f görünümde de i iklik beklemiyoruz. Te vik Paketi: Cari aç n düzeltilmesi ve bölgesel ayr l klar düzeltmek amac yla haz rlanan te vik paketi bugün Ba bakan taraf ndan sa. 13.00 de aç klanacak. 03.10 07.10 10.10 02.11 05.11 08.11 12.11 03.12 0 lem Hacmi (ABD$mn) IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli potansiye 2% DÜNYA P YASALARI Ülke Endeks %De i im YBB (ABD$) Türkiye (IMKB-100) 62.464 4,1% 29,2% Polonya (WIG) 41.466-1,7% -19,8% Rusya (IRTS) 1.634 0,1% -4,3% Brezilya (BVSP) 63.529-1,2% -16,7% ngiltere(ftse100) 5.704-2,3% -15,5% Japonya (N225) 9.766-0,6% -5,8% ABD (DJI) 13.075-0,9% 12,9% TAHV L-BONO P YASASI TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De. % 07.Kas.12 9,80% 94,60-0,09% 17.Tem.13 9,67% 88,82-0,30% 20. ub.13 9,79% 92,09-0,17% Eurobond Faiz Fiyat Spread 14.Oca.41 6,06% 99,20 276,0 15.Oca.30 5,67% 168,94 299,0 FA Z ORANLARI 5 Nisan 5 Nisan K sa Dönem Faiz Oran 5 Nisan Gecelik Faiz O/N 5,75% 5 Nisan - Elektrik - Mart ODD Sat lar - Albaraka - Migros - Tekfen Holding SEKTÖR & RKET HABERLER GÜNDEM ALMANYA Sanayi Üretimi ( ubat) Önceki Veri:%1.6 NG LTERE BoE Faiz Karar Önceki Veri:%0.5 / Beklenti: %0.5 ABD Haftal k sizlik Ba vurular Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. ABD FED Üyesi Bullard konu ma yapacak KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir
P YASALARA BAKI MKB de güne k smi al c l seyirle ba lanmas n bekliyoruz. FED toplant tutanaklar n n aç klanmas ile ba layan kar sat lar, dün spanya da zay f taleple sonuçlanan tahvil ihalesi ile devam etti. Veri ak n n zay f olaca günde son iki gündeki kay plar n ard ndan Avrupa piyasalar nda s n rl tepki al mlar görülebilir. Yurtiçi gündemde öne ç kan veri bulunmazken, Ba bakan Erdo an n gün ortas nda te vik paketine ili kin yapaca aç klamalar takip edilecek. Türk Liras nda düne göre kayda de er bir de i im bulunmazken, MKB taraf nda aç l la birlikte tepki al mlar öne ç kabilir. Ancak 63000 seviyesinin a lamamas halinde zay f görünümde de i iklik beklemiyoruz. Tahvil-Bono Piyasas : 05.03.2014 vadeli gösterge tahvil dün %9.36 bile ik ile i lem görürken, valörlü i lemlerdeki ortalamas %9.38 oldu. Bu sabah bankalararas piyasada güne %9.37 bile ik seviyesinden ba layan gösterge tahvilin gün içinde %9.30-%9.50 bile ik aral nda i lem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasas : Türkiye nin 5 y ll k CDS fiyat dün 226-231 baz puan aral nda i lem görürken, bu sabah 228 bps seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $169.2 seviyesinden aç ld. Döviz Piyasas : FED toplant tutanaklar sonras USD de görülen de er kazanc e ilimi dün de korunurken, yurtiçinde de paritedeki dü ü e paralel olarak $/TL kuru 1.79 üzerine ç kt. Ancak TL sepet baz nda önemli bir de i im göstermedi. /$ paritesi bu sabah 1.3150, $/Yen paritesi 82.2, /Yen paritesi 108.1 seviyesinde bulunuyor. Bu sabaha 1.7920 seviyesinden ba layan $/TL kurunun gün içinde 1.7850-1.8000 aral nda i lem görmesini bekliyoruz. 1.7900 ve 1.7850 destek, 1.7970 ve 1.8040 ise direnç seviyesidir. Uluslararas Piyasalar: spanya dün düzenledi i üç tahvil ihalesiyle 2.6 milyar euro borçlan rken, borçlanma maliyetleri yükseldi. ABD borsalar, FED den yeni destek paketi gelmeyece i dü üncesi ve spanya'n n borçlanma maliyetlerinin yükseldi i tahvil ihalesinin ard ndan dün dü tü. S&P 500 endeksinin 10 alt sektöründen dokuzunun dü ü le kapatt dünkü seans n en kötü performanslar n finans, malzeme ve teknoloji hisseleri gösterdi. Gün sonunda Dow Jones %0.95, S&P 500 endeksi ise %1.02 oran nda de er yitirdi. 10 y l vadeli ABD tahvili %2.23, Brent tipi petrol fiyat ise $123.4 seviyesinden i lem gördü. Asya borsalar bu sabah gerilerken, Dow Jones vadeli i lem sözle meleri ise %0.15 prim ile i lem görüyor. Piyasalarda bugün ABD haftal k i sizlik ba vurular ve BoE faiz karar izlenecek. De erli Madenler: Emtia fiyatlar ndaki sert dü ü e ba l olarak alt n ve bak r fiyatlar da de er kaybetti. Alt n bu sabah $1,623, gümü ise $31.5 seviyelerinden i lem görüyor. Platin fiyatlar $1,599, paladyum ise $634 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bak r sözle meleri ise $380 seviyesinden i lem görüyor. EKONOM HABERLER Te vik Paketi: Cari aç n düzeltilmesi ve bölgesel ayr l klar düzeltmek amac yla haz rlanan te vik paketi bugün Ba bakan taraf ndan sa. 13.00 de aç klanacak. 2
TEKN K ANAL Z SATI BASKISININ AZALMASI AÇISINDAN 63000 A ILMALI MKB100 Bankac l k Endeksi Grafik, endeksin günlük verileri ile haz rlanm t r Düne sat c l ba layan MKB de gün boyunca sat bask s ön plandayd. Ulusal 100 endeksi günü %1.30 luk de er kayb yla tamamlarken kapan 62463 seviyesinden gerçekle ti. 820 puanl k kayb n ya and günde 62 hisse de er kaybetti, 26 hisse ise de er kazand. lem hacmi önceki güne göre %29 azalarak 2.054 milyon TL olarak gerçekle ti. MKB de güne k smi al c l seyirle ba lanmas n öngörüyoruz. 62400 deste inde tutunmay ba aran endeks için s n rl olumlu aç l la birlikte 62800 ve 63100 dirençleri günlük bazda öne ç kabilir. Özellikle 62800 direncinin a lamamas durumunda olu abilecek sat bask s yla 62400 deste inin k r lmas durumunda seans içi O-B-O formasyonu riski olu aca n belirtelim. Seans içerisinde izleyece imiz destekler 62400 ve 61750, dirençler ise 62800 ve 63100 olacakt r. Günlük olarak dikkat çeken bir görünüm ise bankac l k endeksinde. K sa vadeli s k mas n yukar yönde k ramayan endekste 122000 seviyesi önemli bir destek seviyesi, k r lmas durumunda sektör hisselerinde sat bask s artabilir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TCELL 8.94 8.88 9.04 9.14 EKGYO 2.43 2.40 2.46 2.49 GUBRF 12.45 12.25 12.55 12.75 AKFEN 9.85 9.75 10.20 10.40 ASELS 10.35 10.20 10.60 10.70 NTHOL 1.55 1.53 1.59 1.62 YGYO 1.17 1.12 1.21 1.26 FROTO 15.80 15.70 16.05 16.20 3
SEKTÖR HABERLER Elektrik Mart ODD Sat lar Dünya Gazetesi nde ç kan bir habere göre Elektrik Üreticileri Derne i Ba kan Önder Karaduman, normalde yap lmas gereken zam oran n n %14-15 seviyelerinde oldu unu bu nedenle yap lan ortalama %8 zamm n yeterli olmayaca n ve fiyatlar n k a do ru yeniden art r lmas gerekece ini ifade etti. 2012 y l Mart ay otomobil ve hafif ticari araç pazar 64,884 adet olarak gerçekle ti. 78,403 adet olan 2011 y l Mart ay otomobil ve hafif ticari araç pazar toplam na göre sat lar %17.24 oran nda azald. 10 Y ll k Mart ay ortalama sat lara göre ise %32 art gösterdi. 2012 y l Mart ay nda otomobil sat lar bir önceki y l n ayn ay na göre %12.5 azalarak 47,270 adet oldu. Hafif ticari araç pazar ise geçen y l n Mart ay na göre %27.75 gerileyerek 17,614 adet seviyesinde gerçekle ti. Türkiye Otomotiv pazar nda 2012 y l Ocak-Mart dönemi otomobil ve hafif ticari araç toplam pazar %25.39 azalarak 135,753 adet olarak gerçekle ti. 2012 y l 3 ayl k döneminde otomobil sat lar bir önceki y l n ayn dönemine göre %20.63 azalarak 97,536 adete geriledi. Geçen sene ayn dönemde 122,895 adet sat a ula lm t. Hafif ticari araç pazar 2012 y l 3 ayl k döneminde geçen y l n ayn dönemine göre %35.3 oran nda dü erek 38,217 adet seviyesinde gerçekle ti. Geçen sene ayn dönemde 59,063 adet sat a ula lm t. 2012 y l için pazarda toplam %11 daralma bekliyoruz. Y l n ikinci yar s nda ayl k sat lar n y ll k bazda daha yüksek büyüme kaydetmesini bekliyoruz.. 4
RKET HABERLER Albaraka Turk (ALBRK.IS) 1,067mn TL Not Yok Albaraka 2 Nisan 2012 tarihinde yap lan Yönetim Kurulu toplant s nda ç kar lm sermayenin %67 oran nda bedelsiz 361mn TL art r larak 900mn TL ye ç kar lmas na karar verildi ini aç klad. Yap lacak sermaye art r m n n iç kaynaklardan kar lanaca ve BDDK ve SPK ya konu ile ilgili yaz gönderildi i aç kland. Henüz bedelsiz sermaye art r m tarihi belli olmamakla beraber, haberin etkisini nötr olarak de erlendiriyoruz. MIGROS (MGROS.IS) 3,079mn TL TUT Sabah gazetesinde ç kan habere göre, Gözde Finansal ve Bizim Toptan Tansa marketlerini sat n almaya haz rlan yor. Geçti imiz aylarda, Y ld z Holding in Migros u sat n almakla ilgilendi i konusunda ç kan haberleri, Migros yalanlam t. Hat rlanaca üzere Y ld z Holding (Gözde Finansal, Bizim Toptan), ok ma azalar n Haziran 2011 de 600mn TL ye sat n ald. Tekfen Holding (TKFEN.IS) 2,383mn TL TUT Tekfen Holding in %99.99 ba l ortakl l Tekfen n aat, Irak, Basra Rumalia Petrol Üretim Sahas 'nda, 2012 y l Mart ay sonunda tamamlanan i ine ilave olarak, iki y l süreli yeni bir sözle me imzalanm t r. Yap s i emri baz nda olan sözle menin minimum bedeli 98mn ABD$ d r. Yorum: Proje bedelinin, toplam i yüküne olan oran dü ük oldu u için olumlu etkisinin s n rl olaca n dü ünüyoruz. Zorlu Enerji (ZOREN.IS) 490mn TL TUT Zorlu Enerji Grup Ba kan ve Zorlu Enerji Yönetim Kurulu üyesi Murat Sungur Bursa, görevlerinden istifa etti. 5
KURUMSAL LEMLER Nakit Temettü Da t m Hisse Ba na Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Art r m Mevcut Sermaye (mn TL) irket MKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapan (TL) Alkim Ka t ALKA 05.04.2012 8,9 0,1704 10% 1,68 1,51 Alkim Kimya ALKIM 05.04.2012 8,2 0,3323 4% 7,42 7,09 Arçelik ARCLK 05.04.2012 300,0 0,4440 5% 8,14 7,70 Marba B Tipi Men. K y. YMRBYO 06.04.2012 0,2 0,0300 2% 1,26 Tofa Otomobil Fab. TOASO 06.04.2012 250,0 0,5000 6% 7,90 Tüpra TUPRS 06.04.2012 984,8 3,9326 9% 45,70 Türk Traktör TTRAK 09.04.2012 200,0 3,7475 10% 37,60 Aygaz AYGAZ 12.04.2012 150,0 0,5000 5% 9,12 Türk Prysmian Kablo PRKAB 16.04.2012 2,7 0,0239 2% 1,46 Kordsa Global Endüstriy KORDS 19.04.2012 75,9 0,3904 9% 4,28 Koç Holding KCHOL 20.04.2012 306,0 0,1267 2% 0 5 2415,1 7,32 Akçansa AKCNS 26.04.2012 88,7 0,4634 6% 8,34 Çimsa CIMSA 26.04.2012 106,7 0,7900 9% 8,88 Emlak G.M.Y.O. EKGYO 30.04.2012 118,6 0,0474 2% 2,45 Bursa Çimento BUCIM 02.05.2012 18,7 0,1765 4% 4,97 Yünsa YUNSA 02.05.2012 1,2 0,0412 1% 4,32 Kartonsan KARTN 04.05.2012 5,7 2,0176 1% 189,50 Enka n aat ENKAI 15.05.2012 210,0 0,0840 2% 0 12 2500,0 5,52 Logo Yaz l m LOGO 22.05.2012 3,2 0,1296 6% 2,27 Neta Telekom. NETAS 25.05.2012 37,9 5,8357 4% 145,50 Nuh Çimento NUHCM 28.05.2012 48,1 0,3200 3% 10,80 Petkim PETKM 28.05.2012 55,8 0,0558 2% 2,24 Ünye Çimento UNYEC 28.05.2012 47,3 0,3831 9% 4,28 Karsu Tekstil KRTEK 29.05.2012 4,0 0,1149 6% 1,85 Türk Telekom TTKOM 29.05.2012 1.896,5 0,5419 7% 7,60 Anadolu Isuzu ASUZU 30.05.2012 9,9 0,3900 4% 9,38 Do an Burda R zzol DOBUR 30.05.2012 2,0 0,1031 3% 3,16 Ere li Demir Çelik EREGL 30.05.2012 300,0 0,1395 4% 0 44 2150,0 3,56 Hekta HEKTS 30.05.2012 10,9 0,1440 9% 1,52 Konya Çimento KONYA 30.05.2012 70,7 14,5000 5% 267,00 Adana Çimento (B) ADBGR 31.05.2012 0,0 0,2758 10% 2,79 Adana Çimento (C) ADNAC 31.05.2012 0,0 0,0383 5% 0,80 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2012 3,1 0,2901 2% 17,80 Aselsan ASELS 31.05.2012 46,5 0,1975 2% 10,45 Aslan Çimento ASLAN 31.05.2012 16,0 0,2193 0% 65,00 Bagfa BAGFS 31.05.2012 29,5 9,8439 6% 200 0 3,0 177,50 Bolu Çimento BOLUC 31.05.2012 17,9 0,1249 8% 1,56 Borusan Boru BRSAN 31.05.2012 32,3 1,1400 4% 25,70 Çemtas CEMTS 31.05.2012 5,0 0,0500 4% 1,36 Mardin Çimento MRDIN 31.05.2012 75,3 0,6872 10% 6,84 T. Vak flar Bankas VAKBN 31.05.2012 37,0 0,0148 0% 3,47 Akbank AKBNK 418,0 0,1045 2% 6,90 Do u Otomotiv DOAS 100,0 0,4546 9% 5,00 Garanti Bankas GARAN 600,0 0,1429 2% 7,22 Tav Havalimanlar TAVHL 90,8 0,2500 3% 8,84 Kardemir (D) KRDMD 34,2 0,0569 6% 0,94 Kardemir (A) KRDMA 5,2 0,0569 5% 1,20 Kardemir (B) KRDMB 10,5 0,0569 3% 1,79 Alternatifbank ALNTF 0 40 300,0 1,33 Bagfa BAGFS 200 0 3,0 177,50 Bisa Tekstil BISAS 83 0 12,0 1,23 Borova Yap BROVA 50 0 16,1 1,75 Ceylan Yat r m Holding CEYLN 173 0 22,0 10,10 Despec Bilgisayar DESPC 0 100 11,5 5,70 Referans Fiyat (TL) 6
2011 KAR AÇIKLAMALARI Net Kar (mntl) Çeyreksel Kümülatif De i im irket 4Ç10 3Ç11 4Ç11 2010 2011 4Ç11/4Ç10 4Ç11/3Ç11 2011/2010 Ege Seramik 0,3 8,3 2,9 18,2 19,0 726% -66% 4% Selçuk Ecza Deposu 44,4 37,3 29,3 183,9 138,6-34% -21% -25% AL TAVS YELER M Z N GÜNLÜK PERFORMANSI Kapan Fiyat (TL) 04.04.2012 03.04.2012 De i im Anel Elektrik 2,22 2,22 0,00% Bimeks 2,78 2,83-1,77% Bizim Toptan 24,65 25,20-2,18% Emlak G.M.Y.O. 2,45 2,43 0,82% Halk Bankas 13,20 13,40-1,49% Bankas (C) 4,33 4,39-1,37% G.M.Y.O. 1,19 1,21-1,65% Tav Havalimanlar 8,84 9,00-1,78% Türk Telekom 7,60 7,66-0,78% Türk Hava Yollar 2,65 2,70-1,85% Portföyümüzün Getirisi -1,21% MKB-100 62.464 63.285-1,30% Relatif Performans 0,09% AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, EKGYO, HALKB, ISCTR, ISGYO, TAVHL, TTKOM, THYAO hisselerinden olu maktad r. 2012 2011 25% 23% 22% 20% 16% 20% 10% 15% 10% 5% 0% -5% 1% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif 0% -10% -20% -30% -10% -22% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif * AL listemizin performans 30 Mart tarihinde hesaplanm t r. 7
TAVS YE L STES Hedef Fiyat Hedef Fiyata Piyasa De eri Özkaynak Temel Kapan 2012-sonu Göre Potansiyel (mn TL) F/K Net Faiz Marj Getirisi F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2012T 2012T 2012T 2012T AKBNK TUT 6,90 6,58-5% 27.600 12,0 3,1% 11,8% 1,4 GARAN - 7,22 - - 30.324 - - - - HALKB AL 13,20 13,00-2% 16.500 7,7 4,1% 21,7% 1,5 ISCTR AL 4,33 4,54 5% 19.485 8,8 3,1% 11,9% 1,0 VAKBN TUT 3,47 2,91-16% 8.675 6,7 3,5% 12,4% 0,8 YKBNK TUT 3,68 2,96-20% 15.997 8,7 3,4% 14,0% 1,1 Ortalama 9,0 3,3% 14,0% Hedef Fiyat Hedef Fiyata Düzeltilmi Düzelt. NAD'ne Piyasa De eri Temel Kapan 2012-sonu Göre Potansiyel (mn TL) F/K Net Aktif De. Göre Prim (+) F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2012T (mn TL) skonto(-) 2011/09 DOHOL TUT 0,89 0,64-28% 1.470 46,4 1.055 39,4% 0,5 KCHOL TUT 7,32 6,68-9% 17.679 8,4 15.386 14,9% 0,8 SAHOL TUT 7,54 8,37 11% 15.385 7,9 27.731-44,5% 0,6 SISE TUT 3,19 3,41 7% 4.317 7,2 4.631-6,8% 0,9 TKFEN TUT 6,44 6,51 1% 2.383 10,6 - - 1,4 OLD NGLER Hedef Fiyat Hedef Fiyata Temel Kapan 2012-sonu Göre Potansiyel Piyasa De eri (mn TL) F/K FD/Sat lar FD/FVAÖK F/DD Hisse Tavsiye (TL) (TL) (TL) 2012T 2012T 2012T 2011/09 AEFES TUT 24,20 24,41 1% 14.329 22,4 2,9 12,5 4,8 AKCNS TUT 8,34 7,70-8% 1.597 12,2 1,6 7,4 1,9 AKENR TUT 2,10 2,60 24% 789 13,8 3,3 17,7 1,1 AKSEN TUT 3,78 4,30 14% 2.183 12,4 2,1 11,6 3,0 ANACM TUT 2,97 3,27 10% 1.028 7,3 1,4 5,3 1,0 ANELE AL 2,22 2,55 15% 244 7,2 0,9 7,4 1,1 ARCLK TUT 8,14 8,15 0% 5.500 8,8 0,8 6,8 1,6 AYGAZ TUT 9,12 10,71 17% 2.736 12,1 0,4 8,1 1,3 BIMAS TUT 65,75 58,00-12% 9.981 27,3 1,0 18,6 21,7 BMEKS AL 2,78 3,43 24% 167 11,9 0,3 4,6 1,8 BIZIM AL 24,65 27,80 13% 986 24,0 0,5 12,9 12,3 CCOLA TUT 22,45 25,20 12% 5.711 23,0 1,7 11,0 3,9 CIMSA TUT 8,88 8,40-5% 1.200 8,8 1,7 6,5 1,4 CLEBI TUT 18,30 20,32 11% 445 9,5 1,3 5,2 4,4 DOAS - 5,00 - - 1.100 - - - - DOCO TUT 68,50 86,59 26% 10,48 0,35 3,61 0,0 EKGYO AL 2,45 2,70 10% 6.125 12,5 4,9 11,7 1,7 ENKAI TUT 5,52 5,11-7% 13.800 15,3 1,5 9,2 1,8 EREGL TUT 3,56 3,55 0% 7.654 8,7 1,2 7,0 1,1 FROTO TUT 15,95 18,54 16% 5.597 9,9 0,6 6,2 3,1 ISGYO AL 1,19 1,30 9% 714 12,1 5,2 8,1 0,7 KOZAL TUT 32,10 32,00 0% 4.895 7,6 4,0 5,4 8,6 KRDMD TUT 0,94 0,84-10% 565 5,4 0,8 4,3 0,9 MGROS TUT 17,30 16,30-6% 3.080 28,0 0,7 11,2 3,0 SNGYO TUT 1,41 1,10-22% 846 8,0 1,7 8,8 0,8 TATKS TUT 2,47 2,72 10% 336 14,0 0,7 9,2 1,4 TAVHL AL 8,84 11,74 33% 3.211 11,7 2,1 6,6 2,6 TCELL TUT 8,96 10,04 12% 19.712 11,5 1,7 5,4 2,0 THYAO AL 2,65 3,00 13% 3.180 9,1 0,7 6,5 1,0 TOASO TUT 7,90 8,49 7% 3.950 9,1 0,6 6,3 2,6 TRGYO TUT 5,42 4,80-11% 1.214 4,9 11,3 23,5 0,5 TRKCM TUT 2,73 3,00 10% 1.647 7,8 1,3 4,3 1,0 TTKOM AL 7,60 9,00 18% 26.600 9,8 2,5 5,9 5,4 TTRAK TUT 37,60 39,35 5% 2.007 9,6 1,3 7,1 4,1 TUPRS TUT 45,70 46,83 2% 11.444 10,1 0,3 7,1 3,1 ZOREN TUT 1,74 1,90 9% 490 14,8 3,3 19,2 4,3 XUSIN - - - - 11,2 0,99 7,0 XU100 62.464 63.442 2% 357.599 10,3 0,99 7,0 *Halka aç k grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapm yoruz 8
VER AKI I 3-6 Nisan haftas THYAO 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 151mnTL / Konsensüs: 74mn TL 5 Nisan Per embe TRGYO 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 27mnTL / Konsensüs: m.d. 10:15 SV ÇRE TÜFE Y ll k ( ubat) Önceki Veri:-%0.9 / Beklenti: m.d. 11:30 NG LTERE Sanayi Üretimi - Y ll k ( ubat) Önceki Veri:-%3.8 / Beklenti: m.d. 13:00 ALMANYA Sanayi Üretimi ( ubat) Önceki Veri:%1.6 / Beklenti: m.d. 14:00 NG LTERE BoE Faiz Karar Önceki Veri:%0.5 / Beklenti: %0.5 15:30 ABD Haftal k sizlik Ba vurular Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 16:10 ABD FED Üyesi Bullard konu ma yapacak 6 Nisan Cuma 15:30 ABD Tar md stihdam De i imi (Mart) Önceki Veri: 227 bin ki i / Beklenti: m.d. 15:30 ABD sizlik Oran (Mart) Önceki Veri: %8.3 / Beklenti: m.d. 9-13 Nisan haftas ENKAI 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 204 mn TL / Konsensüs: 211 mn TL MGROS 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 57mn TL / Konsensüs:47mn TL 13 Nisan Cuma ANELE 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 9 mn TL / Konsensüs: m.d CLEBI 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 3mn TL / Konsensüs: m.d. DOHOL 4Ç11 Kar Aç klamas - GY beklentisi: m.d. / Konsensüs:98mn TL 9
Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Be ikta, stanbul Telefon: +90 212 384 11 21 Faks: +90 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlemi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir Ayr ca, Garanti Yat r m Menkul K ymetler A..'nin yaz l izni olmad kça bu raporlar n içeri i k smen ya da tamamen üçüncü ki ilerce hiç bir ekil ve ortamda yay nlanamaz, iktisab edilemez, al nt yap lamaz, kullan lamaz. Rapor gönderilen ki iye özel ve münhas rd r. 3 lave olarak, bu raporun gönderildi i ve yukar daki aç klamalar m z do rultusunda kullan ld ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynakl tüm talep ve dava haklar m z sakl d r.