San Tekstil Tic. Ltd. Şti. Faaliyet Raporu 2012

San Tekstil Tic. Ltd. Şti. Faaliyet Raporu 2012

İÇİDEKİLER Sayfa 1) Genel Bilgiler 4 1.a) Raporun ilgili olduğu hesap dönemi 4 1.b) Şirket bilgileri 4 1.c) Şirketin organizasyon, sermaye ve ortaklık yapıları ile bunlara ilişkin hesap dönemi içerisindeki değişiklikler 4 1.ç) Varsa imtiyazlı paylara ve payların oy haklarına ilişkin açıklamalar 4 1.d) Yönetim organı, üst düzey yöneticileri ve personel sayısı ile ilgili bilgiler 4 1.e) Varsa; şirket genel kurulunca verilen izin çerçevesinde yönetim organı üyelerinin şirketle kendisi veya başkası adına yaptığı işlemler ile rekabet yasağı kapsamındaki faaliyetleri hakkında bilgiler 4 2) Yönetim Organı Üyeleri İle Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar 5 2.a) Sağlanan huzur hakkı, ücret, prim, ikramiye, kâr payı gibi mali menfaatlerin toplam tutarları 5 2.b) Verilen ödenekler, yolculuk, konaklama ve temsil giderleri ile ayni ve nakdi imkânlar, sigortalar ve benzeri teminatların toplam tutarlarına ilişkin bilgiler 5 3) Şirketin Araştırma ve Geliştirme Çalışmaları 5 3.a) Şirket faaliyetleri ve faaliyetlere ilişkin önemli gelişmeler 5 4) Yıllık faaliyet raporunun şirket faaliyetleri ve faaliyetlere ilişkin önemli gelişmeler bölümü 5 4.a) Şirketin ilgili hesap döneminde yapmış olduğu yatırımlara ilişkin bilgiler 5 4.b) Şirketin iç kontrol sistemi ve iç denetim faaliyetleri hakkında bilgiler ile yönetim organının bu konudaki görüşü 5 4.c) Şirketin doğrudan veya dolaylı iştirakleri ve pay oranlarına ilişkin bilgiler 5 4.ç) Şirketin iktisap ettiği kendi paylarına ilişkin bilgiler 5 4.d) Hesap dönemi içerisinde yapılan özel denetime ve kamu denetimine ilişkin açıklamalar 5 4.e) Şirket aleyhine açılan ve şirketin mali durumunu ve faaliyetlerini etkileyebilecek nitelikteki davalar ve olası sonuçları hakkında bilgiler 5 4.f) Şirket ve yönetim organı üyeleri hakkında uygulanan idari veya adli yaptırımlara ilişkin açıklamalar 5 4.g) Geçmiş dönemlerde belirlenen hedeflere ulaşılıp ulaşılamadığı, genel kurul kararlarının yerine getirilip getirilmediği, hedeflere ulaşılamamışsa veya kararlar yerine getirilmemişse gerekçelerine ilişkin bilgiler ve değerlendirmeler 5 4.ğ) Yıl içerisinde olağanüstü genel kurul toplantısı yapılmışsa kurula ilişkin bilgiler 5 4.h) Şirketin yıl içinde yapmış olduğu bağış ve yardımlar ile sosyal sorumluluk projeleri çerçevesinde yapılan harcamalara ilişkin bilgiler 5 4.ı) Şirketler topluluğuna bağlı bir şirketse ilgili bilgiler 6 Sayfa 2 / 42

5) Finansal Durum... 6 5.a) Finansal duruma ve faaliyet sonuçlarına ilişkin yönetim organının analizi ve değerlendirmesi.. 6 5.a.1) Genel değerlendirme...6 5.a.2) Dikey analiz...7 5. b.1) Karşılaştırmalı analiz 14 5.ç) Varsa şirketin finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler...27 5.d) Kâr payı dağıtımı hakkında bilgiler...27 6) Riskler ve Yönetim Organının Değerlendirmesi...27 6.a) Varsa şirketin öngörülen risklere karşı uygulayacağı risk yönetimi politikasına ilişkin bilgiler.... 27 6.a.1) Z-skor analizi...27 6.b.1) Rating analizi...28 6.c.1) Oran analizi...30 7) Diğer Hususlar...42 7.a) Faaliyet yılının sona ermesinden sonra şirkette meydana gelen ve ortakların, alacaklıların ve diğer ilgili kişi ve kuruluşların haklarını etkileyebilecek nitelikteki özel önem taşıyan olaylara ilişkin açıklamalar...42 7.b) Yönetim organının uygun gördüğü ilave bilgiler...42 Sayfa 3 / 42

a.1) Genel Değerlendirme Şirketin 2012 yılına göre genel finansal durumu aşağıda özet olarak verilmiştir. İlerleyen bölümlerde özet olarak verilen bu bilgiler detaylı olarak ele alınacaktır. İşletmenizin dönen varlıkları 2012 yılında 2011 yılına göre mutlak olarak %61,61, reel olarak %46,32 artmıştır. İşletmenizin stokları 2012 yılında 2011 yılına göre mutlak olarak %16,69, reel olarak %5,65 artmıştır. İşletmenizin duran varlıkları 2012 yılında 2011 yılına göre mutlak olarak %19,83, reel olarak %27,42 azalmıştır. Aktif toplamı içinde dönen varlıkların payı 2011 yılında %88,95 iken 2012 yılında %94,20, duran varlıkların payı ise 2011 yılında %11,05 iken 2012 yılında %5,80 olmuştur. Dönen varlıklar içinde hazır değerlerin payı 2011 yılında %3,60 iken 2012 yılında %1,71, menkul kıymetlerin payı 2011 yılında % iken 2012 yılında %, ticari alacakların payı 2011 yılında 37,53 iken 2012 yılında %55,79, stokların payı 2011 yılında %58,87 iken 2012 yılında %42,50 olmuştur. İşletmenizin kısa vadeli yabancı kaynakları 2012 yılında 2011 yılına göre mutlak olarak %46,18, reel olarak %32,35 artmıştır. İşletmenizin öz kaynakları 2012 yılında 2011 yılına göre mutlak olarak %133,02, reel olarak %110,97 artmıştır. Pasif toplamı içinde kısa vadeli yabancı kaynakların payı 2011 yılında %57,52 iken 2012 yılında %55,09, uzun vadeli yabancı kaynakların payı 2011 yılında %13,55 iken 2012 yılında % ve özkaynakların payı 2011 yılında %28,94 iken 2012 yılında %44,18 olmuştur. İşletmenizin net satışları 2012 yılında 2011 yılına göre mutlak olarak %58,64, reel olarak %43,63 artış göstermiştir.net satışların bir önceki döneme göre artış göstermesi sevindirici bir durumdur. 2012 yılında 2011 yılına göre sektörün net satışlarında %23,33 artış mevcutken işletmenizin net satışlarında %58,64 artış görülmektedir. Satışların maliyeti 2012 yılında 2011 yılına göre mutlak olarak %60,22, reel olarak %45,06 artış göstermiştir. Satışların maliyetinin bir önceki döneme göre artış göstermesi arzu edilmeyen bir durumdur. Maliyet kontrolüne önem vererek, satışların maliyetini azaltmanız gerekir. 2012 yılında 2011 yılına göre sektörün satışlarının maliyetinde %19,61 artış mevcutken işletmenizin satışlarının maliyetinde %60,22 artış görülmektedir.2012 yılında 2011 yılına göre sektörün dönem net kârında %8,41 azalış mevcutken işletmenizin dönem net kârında %64,82 artış görülmektedir. Satışların maliyetinin net satışlar içindeki payı 2011 yılında %85,66 iken 2012 yılında %86,52 olmuştur. Faaliyet giderlerinin net satışlar içindeki payı 2011 yılında %1,69 iken 2012 yılında %0,86 olmuştur. Dönem net karının net satışlar içindeki payı 2011 yılında %1,50 iken 2012 yılında %1,55 olmuştur. İşletmenizin likidite oranlarından Cari Oran(1,71), Asit Test Oranı(0,98), Nakit Oranı(0,03), sektör ortalamasının altında çıkarken, Stoklar/Dönen Varlıklar Oranı(0,43), Stoklar/Aktif Toplamı Oranı(0,40), Stok Bağımlılık Oranı(1,34), Kısa Vadeli Alacaklar/Dönen Varlıklar Oranı(0,56), Kısa Vadeli Alacaklar/Aktif Toplamı Oranı(0,53), oranları sektör ortalamasının üstünde çıkmıştır. İşletmenizin finansal yapı oranlarından Öz Kaynaklar/Aktif Toplamı Oranı(0,44), Öz Kaynaklar/Yabancı Kaynaklar Oranı(0,79), Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar/Pasif Toplamı Oranı(0,01), Uzun Vadeli Yab.Kaynaklar/Devamlı Sermaye Oranı(0,02), Maddi Duran Varlıklar (Net)/Öz Kaynaklar Oranı(0,12), Duran Varlıklar/Yabancı Kaynaklar Toplamı Oranı(0,10), Duran Varlıklar/Öz Kaynaklar Oranı(0,13), Duran varlıklar/devamlı Sermaye Oranı(0,13), Banka Kredileri/Aktif Toplamı Oranı(0,02), Kısa Vad. Banka Kredileri/Kısa Vadeli Yabancı(0,03), Banka Kredileri/Yabancı Kaynaklar Toplamı Oranı(0,04), Maddi Duran Varlıklar (Net)/Aktif Toplamı Oranı(0,05), sektör ortalamasının altında çıkarken, Yabancı Kaynaklar Toplamı/Aktif Toplamı Oranı(0,56), Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar/Pasif Toplamı Oranı(0,55), Maddi Duran Varlıklar(Net)/Uzun Vad. Yab. Kaynaklar Oranı(7,55), Kısa Vad. Yabancı Kaynaklar/Yabancı Kaynaklar Top.Oranı(0,99), Dönen Varlıklar/Aktif Toplamı Oranı(0,94), oranları sektör ortalamasının üstünde çıkmıştır. İşletmenizin devir hızlarından sektör ortalamasının altında çıkarken, Stok Devir Hızı(4,77), Alacak Devir Hızı(3,90), Çalışma Sermayesi Devir Hızı(2,18), Net Çalışma Sermayesi Devir Hızı(5,24), Maddi Duran Varlık Devir Hızı(37,36), Duran Varlık Devir Hızı(35,30), Öz Kaynaklar Devir Hızı(4,64), Aktif Devir Hızı(2,05), oranları sektör ortalamasının üstünde çıkmıştır. Sayfa 6 / 42

İşletmenizin karlılık oranlarından Birikmeli (Kümülatif) Karlılık Oranı(), Faaliyet Karı (Zararı)/Net Satışlar Oranı(0,04), Brüt Satış Karı (Zararı)/Net Satışlar Oranı(0,13), Net Kar (Zarar)/Net Satışlar Oranı(0,02), Faiz Giderleri/Net Satışlar Oranı(0,01), sektör ortalamasının altında çıkarken, Net Kar (Zarar)/Öz Kaynaklar Oranı(0,07), Vergi Öncesi Kar (Zarar)/Öz Kaynaklar Oranı(0,09), Faiz ve Vergi Öncesi Kar (Zarar)/Pasif T.Oranı(0,06), Satılan Malın Maliyeti/Net Satışlar Oranı(0,87), Faaliyet Giderleri/Net Satışlar Oranı(0,10), Faiz ve Vergi Öncesi Kar (Zarar)/Faiz Giderleri Oranı(3,34), Net Kar (Zarar) ve Faiz Giderleri/Faiz Giderleri Oranı(2,81), oranları sektör ortalamasının üstünde çıkmıştır. Sonuç olarak, işletmenizin 2012 dönemi reyting notu 52,32, Z-skoru 2,07 çıkmıştır. İşletme, yatırım yapılabilir kategorisinin oldukça altındadır. İşletmenin finansal yükümlülüklerini yerine getirebilmesi için ekonomik, sektörel ve finansal koşulların olumlu gelişmesi gerekmektedir. a.2) Dikey Analiz Şirketin 2012 yılı dikey analizi aşağıda verilmiştir. Ayrıntılı Bilanço Tablosu Grup Grup % % Genel % I. DÖNEN VARLIKLAR 1.467.741,62 2.372.071,48 94,20 A. Hazır Değerler 1. Kasa 3. Bankalar 52.807,83 18.021,93 34.785,90 40.472,41 4.179,48 31.391,87 1,71 0,18 1,32 1,61 0,17 1,25 5. Diğer Hazır Değerler C.Ticari Alacaklar 1. Alıcılar 550.904,10 95.730,78 4.901,06 1.323.384,42 356.994,11 0,21 55,79 15,05 0,19 52,55 14,18 2. Alacak Senetleri 6. Diğer Ticari Alacaklar 7. Şüpheli Ticari Alacaklar 7.50 447.673,32 38.99 927.400,31 49.695,00 1,64 39,10 2,10 1,55 36,83 1,97 8. Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı E. Stoklar 4. Ticari Mallar 864.029,69 549.942,96 49.695,00 1.008.214,65 719.953,71 2,10 42,50 30,35 1,97 40,04 28,59 7. Verilen Sipariş Avansları 314.086,73 288.260,94 12,15 11,45 II. DURAN VARLIKLAR 182.297,45 146.152,49 5,80 D. Maddi Duran Varlıklar 1. Arazi ve Arsalar 5. Taşıt Araç ve Gereçleri 179.454,81 112.518,00 104.950,77 138.102,01 112.518,00 63.572,19 94,49 76,99 43,50 5,48 4,47 2,52 6. Döşeme ve Demirbaşlar 8. Birikmiş Amortismanlar G. Gelecek Yıllara Ait Gid. ve Gel. Tahakkukları 18.279,64 56.293,60 2.842,64 18.279,64 56.267,82 8.050,48 12,51 38,50 5,51 2,23 0,32 1. Gelecek Yıllara Ait Giderler 2.842,64 8.050,48 5,51 0,32 A K T İ F T O P L A M I 1.650.039,07 2.518.223,97 - I. KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR A. Mali Borçlar 949.082,45 196.932,96 1.387.366,20 35.885,76 2,59 55,09 1,43 1. Banka Kredileri B. Ticari Borçlar 1. Satıcılar 196.932,96 679.672,48 89.502,20 35.885,76 1.315.189,39 98.015,24 2,59 94,80 7,06 1,43 52,23 3,89 5. Diğer Ticari Borçlar C. Diğer Borçlar 4. Personele Borçlar 590.170,28 1.217.174,15 3.977,97 3.977,97 87,73 48,33 0,16 0,16 D. Alınan Avansları 51.168,98 13.005,45 0,94 0,52 Sayfa 7 / 42

1. Alınan Sipariş Avansları 51.168,98 13.005,45 0,94 0,52 F. Ödenecek Vergi ve Diğer Yüküm. 5.986,07 11.995,82 0,86 0,48 1. Ödenecek Vergi ve Fonlar 2.853,37 8.050,07 0,58 0,32 2. Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri 3.132,70 3.945,75 0,28 0,16 G. Borç ve Gider Karşılıkları 15.321,96 7.311,81 0,53 1. Dönem Karı Vergi ve Diğer Yasal Yük. Karşılığı 14.188,73 1,02 0,56 2. Dönem Karının Peşin Ödenen Vergi ve Diğ. Yük. 15.321,96 6.876,92 0,50 0,27 II. UZUN VADELİ BORÇLAR 223.502,66 18.280,28 A. Mali Borçlar 223.502,66 18.280,28 1. Banka Kredileri 223.502,66 18.280,28 III. ÖZ KAYNAKLAR A. Ödenmiş Sermaye 1. Sermaye 477.453,96 313.527,34 300.00 1.112.577,49 900.00 900.00 80,89 80,89 44,18 35,74 35,74 3. Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları 13.527,34 F. Geçmiş Yıllar Karları 83.520,50 163.926,62 14,73 6,51 1. Geçmiş Yıllar Karları 83.520,50 163.926,62 14,73 6,51 H. Net Dönem Karı 80.406,12 48.650,87 4,37 1,93 1. Dönem Net Karı 80.406,12 48.650,87 4,37 1,93 P A S İ F T O P L A M I 1.650.039,07 2.518.223,97 - Şirketin Varlık Yapısı Aktif toplamı içinde dönen varlıkların payı 2011 yılında %88,95 iken 2012 yılında %94,20, duran varlıkların payı ise 2011 yılında %11,05 iken 2012 yılında %5,80 olmuştur. 2012 Yılı Aktif Dağılımı Sayfa 8 / 42

c) Satışlar, verimlilik, gelir yaratma kapasitesi, kârlılık, borç/öz kaynak oranı ve benzeri konularda ileriye dönük riskler: Konuya ilişkin bilgiler takip eden başlıklar altında ayrıntılı olarak verilmiştir. b.2) Oran Analizi Şirketin 2012 yılı ayrıntılı oran analizi aşağıda verilmiştir. Cari Oran İşletmenizin cari oranı 2012 yılında 1,55, 2012 yılında 1,71 dır. Sektör ortalaması ile karşılaştırıldığında işletmenizin 2012 yılı cari oranının sektöre göre normal olduğu görülmektedir. Likidite Oranları Oran Adı Sonuç Sonuç 2012 Sektör Ortalaması Yorum 1-Cari Oran te (Asit 2-Likidite Test) (Asit Oranı Test) Oranı 3-Nakit Oranı 4-Stoklar / Dönen Varlıklar Oranı 5-Stoklar / Aktif Toplamı Oranı 6-Stok Bağımlılık Oranı 7-Kısa Vadeli Alacaklar / Dönen Varlıklar Oranı 8-Kısa Vadeli Alacaklar / Aktif Toplamı Oranı 1,55 0,64 0,06 0,59 0,52 1,04 0,38 0,33 1,71 0,98 0,03 0,43 0,40 1,34 0,56 0,53 2,25 1,38 0,33 0,21 1,50 0,47 0,31 Çok Düşük Çok Yüksek Çok Yüksek 2012 yılında 518.659,17 TL, tutarında net çalışma sermayesi mevcutken 2012 yılında 984.705,28 TL tutarında net çalışma sermayesi mevcuttur. Net çalışma sermayesi 2012 yılında 2012 yılına göre mutlak olarak 466.046,11 TL ve %89,86 artmıştır. Bu gelişmeye paralel olarak cari oran 2012 yılında 1,55 iken 2012 yılında 1,71 olarak gerçekleşmiştir. Cari orandaki artış işletmenin likidite gücünün önceki yıla göre arttığını göstermektedir. Sayfa 30 / 42