Faaliyet Sonuçlarına İlişkin Değerlendirme: 30.09.2009 TARİHİNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK ARA DÖNEME AİT KONSOLİDE FİNANSAL SONUÇLARA İLİŞKİN GENEL BİLGİLENDİRME YAZISI Şirketimizin, yerli ve yabancı yatırımcı kişi ve kurumları bilgilendirmek amacıyla, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayınlanan muhasebe ilkelerine uygun olarak hazırlanmış olan 30.09.2009 tarihli konsolide mali tablolarına ilave olarak, söz konusu konsolide sonuçları oluşturan Türkiye bira operasyonlarımız, yurtdışı bira operasyonlarımız ile meşrubat operasyonlarımıza ait konsolide özet faaliyet sonuçları ilişikte verilmektedir. İlişikteki dönem sonu konsolide mali tablolar ve dipnotlarında 30.09.2009 ve 31.12.2008 itibariyle konsolide bilançolar mukayeseli olarak gösterilmekte olup, 30.09.2009 ve 30.09.2008 tarihlerinde sona eren dokuz aylık dönemlere ait konsolide gelir tabloları da mukayeseli olarak yer almaktadır. Operasyonlarımızın her birine ait mali tablolar kendi raporlama para birimleri cinsinden gösterilmektedir. BİRA GRUBU BİRA GRUBU BAŞKANI SN. ALEJANDRO JIMENEZ İN DEĞERLENDİRMESİ Çeşitli zorluklarla dolu bir yılda hem satışlarımızı hem de karlılığımızı artırmaktan mutluyuz. Türkiye de ekonomik kriz ve artan ÖTV ye rağmen satış hacmimizdeki büyüme trendini korumayı başardık ve 2009 yılının dokuz aylık döneminde satışlarımızı %0,9 büyüttük. Bu büyüme Ramazan ın üçüncü çeyrek satışları üzerindeki olumsuz etkisi göz önüne alındığında daha da önem kazanmaktadır. Türkiye operasyonlarında karşılaştığımız diğer bir zorluk ise bu yıl daha yüksek olan hammadde fiyatları oldu. Ancak operasyonel verimliliğimizde sağladığımız iyileştirmeler sayesinde bunun bir kısmını bertaraf etmeyi başardık. Sonuç olarak Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar ( FAVÖK ) rakamı %4,9 artarken FAVÖK marjımız da %42,4 olarak gerçekleşti. Diğer yandan Türkiye operasyonlarımızın nakit akımını böyle zor bir dönemde bile iyileştirebilmeyi başardık. Yurtdışı bira operasyonlarımızda da zorlu pazar koşullarından olumsuz etkilendik. Ancak bunun maliyet tasarrufu sağlayıcı girişimlerimize, nakit akımı yönetimine, yatırımların rasyonalizasyonuna ve verimliliğe daha da yoğunlaşmamız nedeniyle rekabet becerilerimizi daha da keskinleştirdiğine inanıyoruz. Pazar payı kazanmaya devam ederken, stratejik [1]
markalarımıza ve hızlı satış hacmi artışı getirecek fırsatlara yatırım yapıyor ve nakit akımımızı da iyileştirmeye devam ediyoruz. Dolayısıyla daha düşük hammadde fiyatlarının da katkısıyla yurtdışı bira operasyonlarımızda konsolide FAVÖK marjımızı 557 baz puan artırarak %16,2 den %21,8 e yükseltmeyi başardık. 2009 yılının tamamında faaliyet gösterdiğimiz pazarlarda pazarın üzerinde büyüme hedefimizi korurken Türkiye de satış hacmi büyümesinin geçen yılın son çeyreğinin güçlü baz etkisi nedeniyle biraz daha düşük olacağını tahmin ediyoruz. Türkiye bira operasyonlarımızda bu yıl daha yüksek olan hammadde fiyatlarının negatif etkisini maliyet yönetimi ve operasyonel verimlilik artışları ile bir miktar bertaraf edeceğimizi tahmin ediyoruz. Ancak yine de geçen yıl tarihinin en yüksek seviyesine ulaşan FAVÖK marjımızda geçen yıla göre bu yıl küçük bir miktar gerileme olacaktır. Yurtdışı bira operasyonlarımızda hammadde fiyatlarındaki gerileme sayesinde brüt kar ve FAVÖK marjlarımızda en az geçen yıl kaybettiğimiz miktarı geri kazanacağımızı tahmin ediyoruz. Ayrıca daha sıkı çalışma sermayesi yönetimi ve nakit akımında sağlanan iyileşme performansımızı daha da güçlendirmemize yardımcı olacaktır. Karşılaşabileceğimiz zorluklara karşı hazırlıklıyız ve yılın geri kalanında da yoğunlaşacağımız alan operasyonel performansımızı iyileştirmek olacaktır. Türkiye Bira Operasyonları: 6,7 Satış Hacmi 6,7 Türkiye bira operasyonumuzun 2009 yılının dokuz aylık döneminde gerçekleştirdiği toplam satış hacmi 2008 yılının aynı dönemine kıyasla mhl %0,9 artarak 6,7 mhl olarak gerçekleşmiştir. 2009 yılının dokuz aylık döneminde Türkiye bira operasyonumuzun gerçekleştirdiği yurtiçi satış Yurtiçi İhracat Satış Gelirleri hacmi de bir önceki senenin aynı dönemine kıyasla %1,1 oranında artmıştır. 2009 yılının üçüncü çeyreğinde satışlar esas olarak Ramazan ın etkisiyle geçen yılın aynı çeyreğine milyon TL 919,4 1.011,9 göre %1,8 gerilemiştir. Geçen yılın güçlü bazı, ÖTV deki artış nedeniyle artan fiyatlar ve Ramazan ın Ağustos ayına kaymasına rağmen Türkiye bira operasyonlarımızın 2009 yılının dokuz aylık dönemi itibariyle ulaştığı pozitif satış büyümesi satış uygulamalarımız ve ürün portföyü [2] yönetiminde ulaştığımız uzmanlığın sonucudur.
Yılın başından bu yana toplamda %7,8 e ulaşan fiyat artışları yanında dolar bazındaki ihracatlarımız da kurların lehte hareketi nedeniyle 2009 yılının dokuz aylık döneminde satış büyümesini olumlu etkilemiş ve satış gelirlerimiz satış hacminin üzerinde büyümüştür. 2009 yılının dokuz aylık döneminde Türkiye bira operasyonlarımızın satış gelirleri bir önceki senenin aynı dönemine kıyasla %10,1 oranında artarak 1.011,9 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. milyon TL FAVÖK %44,4 %42,4 408,6 428,5 30.09.2008 Marj 30.09.2009 Türkiye bira operasyonlarımızın 2009 yılının dokuz aylık döneminde gerçekleştirdiği brüt kar bir önceki yıla kıyasla %7,3 oranında artarak 678,1 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Bazı hammadde fiyatlarında gerçekleşen artışlar, devalüasyon ve 2008 yılının düşük maliyet bazının etkisiyle Türkiye bira operasyonumuzun brüt kar marjı bir önceki seneye kıyasla %68,7 seviyesinden %67,0 seviyesine gerilemiştir. 2009 yılının dokuz aylık döneminde faaliyet giderlerinin net satışlara oranı bir önceki senenin aynı dönemine kıyasla yatay kalmıştır. Dolayısıyla, brüt kar marjındaki gerilemeye paralel olarak Türkiye bira operasyonlarımızın 2008 yılı dokuz ayında elde ettiği faaliyet kar marjı da geçen yılın aynı dönemindeki %38,6 olan seviyesine göre 173 baz puan gerileyerek %36,8 olarak gerçekleşmiştir. Türkiye bira operasyonlarımızın 2009 yılının dokuz aylık döneminde gerçekleştirdiği FAVÖK bir önceki seneye kıyasla %4,9 oranında artarak 428,5 milyon TL olurken, FAVÖK marjımız 208 baz puan gerileyerek %42,4 olarak gerçekleşmiştir. Türkiye bira operasyonlarımızın 2009 yılının dokuz aylık döneminde gerçekleştirdiği net dönem karı bir önceki senenin aynı dönemine kıyasla %8,7 oranında büyüyerek 313,7 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Söz konusu net dönem karı artışında borçluluktaki azalma sonucu faiz giderlerindeki azalma ile net nakit pozisyonundaki artışa bağlı olarak 2009 yılında artan faiz gelirleri etkili olmuştur. 30.09.2009 itibari ile Türkiye bira operasyonlarımızın 199,5 milyon TL tutarında net nakit pozisyonu bulunmaktadır. [3]
Yurtdışı Bira Operasyonları: Efes Breweries International N.V.: Yurtdışı bira operasyonlarımız, Şirketimizin %70 oranında bağlı ortaklığı olan Hollanda da mukim ve Londra Borsası na kote Efes Breweries International N.V. ( EBI ) tarafından yürütülmektedir. 2009 yılı Eylül ayı sonu itibariyle dört ülkede 9 bira fabrikası ve 4 malt üretim tesisi ile faaliyetlerini sürdüren EBI, ayrıca Central European Beverages şirketindeki %28 lik hissesiyle Sırbistan daki bira operasyonlarına da ortaktır. EBI nın konsolide sonuçları Anadolu Efes in sonuçlarına tam konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilmektedir. mhl Konsolide Satış Hacmi 11,2 10,8 2009 yılının dokuz aylık döneminde konsolide yurtdışı bira satış hacmimiz bir önceki seneye kıyasla %3,7 oranında gerileyerek 10,8 mhl olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde organik bazda 1 satış hacmi düşüşü ise %2,6 olarak gerçekleşmiştir. 2009 yılının üçüncü çeyreğinde satış hacmi gerilemesi devam etse de yılın ilk yarısına kıyasla özellikle Rusya daki performansın daha iyi olması sayesinde göreceli olarak daha iyi bir performans yakalanabilmiş ve satışlar %2,3 gerilemiştir. Kazakistan %11,7 Moldova %5,8 Konsolide Satış Hacmi Dağılımı Gürcistan %5,1 Rusya %77,4 EBI nın konsolide net satış gelirleri 2009 yılının dokuz aylık döneminde bir önceki yıla kıyasla %21,9 oranında gerileyerek 672,4 milyon USD olarak gerçekleşmiştir. Hektolitre başına satış gelirleri ise yerel para birimlerinin USD karşısında değer kaybetmesi ve talebin daha düşük fiyatlı ürünlere kayması nedeniyle %18,9 oranında gerilemiştir. Organik bazda (Gürcistan- Ocak-Şubat 2009 ve Sırbistan satışları hariç) bakıldığında ise EBI nın konsolide net satış gelirleri %21,2 oranında gerilemiştir. (1) 2008 Satılan yılının malın Şubat ayında maliyeti satın devalüasyona alımı tamamlanan bağlı ve olarak EBI nin yükselen mali tablolarına yabancı Mart paraya ayından endeksli itibaren konsolide hammadde edilen JSC Lomisi nin Ocak ve Şubat 2009 satış hacimleri ile 2008 in ilk altı ayının bitiminden itibaren EBI nin finansal tablolarından fiyatlarındaki çıkarılanartıştan Efes Serbia nın ve düşen satış satış hacmi hacimleri hariç nedeni ile artan sabit giderlerden bir miktar olumsuz [4]
Satılan malın maliyeti, devalüasyona bağlı olarak yükselen yabancı paraya endeksli hammadde fiyatlarındaki artıştan ve düşen satış hacimleri nedeni ile artan sabit giderlerden bir miktar olumsuz etkilenmiş olmasına rağmen hammadde fiyatlarındaki gerileme, sıkı maliyet kontrolü ve yerel para birimlerinin değer kaybının olumlu etkisi ile 2009 yılının dokuz aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %29,2 gerilemiştir. Aynı dönemde hektolitre başına satılan malın maliyeti ise %26,5 gerilemiştir. Dolayısı ile EBI nin konsolide brüt kar marjı, brüt kar rakamındaki %11,8 lik gerilemeye rağmen bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla 542 baz puan artarak %47,3 seviyesine yükselmiştir. 2009 yılının dokuz aylık döneminde EBI nin faaliyet giderleri geçen yılın aynı dönemindeki 308,3 milyon USD seviyesine göre %23,1 düşerek 237,2 milyon USD olarak gerçekleşmiştir. Sonuç olarak EBI nin konsolide faaliyet kar marjı neredeyse 600 baz puan artarak %6,1 den %12,0 ye ulaşmış ve 2009 yılının dokuz aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %54,9 artışla 80,7 milyon USD faaliyet karı elde edilmiştir. Konsolide Satış Gelirleri Konsolide Satış Gelirleri Dağılımı milyon USD 861,1 672,4 Kazakistan %16,7 Moldova %5,9 Gürcistan %5,1 Rusya %72,3 EBI nin konsolide FAVÖK rakamı 2009 yılının dokuz aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %5,0 lik bir artışla 146,3 milyon USD ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise aynı dönemde 557 baz puan artışla %16,2 den %21,8 seviyesine ulaşmıştır. Konsolide FAVÖK %16,2 %21,8 Ruble nin USD karşısında 2009 yılının üçüncü çeyreğinde daha önceki iki çeyreğe göre daha milyon USD 139,4 146,3 da değer kazanması ile yılın ilk çeyreğinde oluşan nakit çıkışı gerektirmeyen kur farklarının bir kısmı kapanmıştır. Sonuç olarak EBI geçen yıl 15,7 milyon USD olan net zarar rakamına karşılık bu yıl 13,2 milyon USD net kar elde etmiştir. [5]
Nakit çıkışı gerektirmeyen kur farkları esas olarak EBI nin Rusya ve Kazakistan daki iştiraklerinin bilançosundaki 2010 veya sonrası vadeli USD bazında kredilerden kaynaklanmaktadır. 30.09.2009 itibariyle EBI nın brüt finansal borcu 2008 yıl sonundaki 817,3 milyon USD seviyesinden 718,5 milyon USD seviyesine gerilemiştir (hisse satış opsiyonları hariç). Söz konusu borcun yaklaşık %29 u bir yıl içerisinde ödenecek olup, 2009 yılının son çeyreğinde hemen hemen hiç borç ödemesi olmayacaktır. EBI nin diğer borçlarının vadesi 2014 yılına dek uzanmaktadır. EBI nın bilançosunda ayrıca 30.09.2009 itibariyle 237,7 milyon USD tutarında nakit ve nakit benzeri varlık bulunmaktadır. MEŞRUBAT GRUBU: Şirket imizin Türkiye ve uluslararası meşrubat operasyonları Coca-Cola İçecek A.Ş. ( CCİ ) tarafından gerçekleştirilmektedir. CCİ nin konsolide sonuçları Anadolu Efes in konsolide sonuçlarına Şirket imizin CCİ deki %50,3 payı doğrultusunda oransal olarak konsolide edilmektedir. MEŞRUBAT GRUBU BAŞKANI SN. MICHAEL A. O NEILL İN DEĞERLENDİRMESİ Üçüncü çeyrekte 200 milyon ünite kasanın biraz üzerinde satış gerçekleştiren Coca-Cola İçecek in satış hacmi 2009 un ilk 9 ayında %11 artmıştır. Bu büyüme ülkelerimizin birçoğunda etkisini gösteren zorlu ekonomik şartlara rağmen elde edilmiştir. Harcama gücü düşen tüketiciler daha düşük fiyatlı ürünlere yönelmişlerdir. Ramazan ayının, bizim en yüksek sezonumuz olan yaz aylarına kayması, Ramazan ın satışları artırıcı etkisini azaltmıştır. Gazlı içecekler pazarında daralma yaşansa da, gazsız içecekler ve içime-hazır olmayan çay satışlarındaki artışla bu daralma telafi edilmiştir. Değişen tüketici ihtiyaçlarını karşılamak ve ulaşılabilirliği artırmak için hem Türkiye de hem de uluslararası pazarlarımızda içecek ürün portföyümüzü daha da genişlettik. Pazarın tüketici promosyonlarımıza ve ürün lansmanlarımıza olumlu tepki vermesinden bilhassa memnunuz. İnanıyoruz ki ekonomiler kendilerini toparlamaya başladıkça, alınan maliyet azaltıcı önlemler ve markalarımızın gücü sayesinde CCİ bir sıçrama gerçekleştirecektir. Faaliyet gösterdiğimiz bölgedeki genç nüfus bize gazlı içecek tüketimini büyütmek için yeni fırsatlar sunmaktadır. Son çeyrekte de sağlıklı sonuçlar açıklamayı bekliyoruz. [6]
mü/k milyon TL Konsolide Satış Hacmi 428,1 476,7 Uluslararası Operasyonlar %25,1 Satış Hacmi Dağılımı Türkiye Operasyonları %74,9 Konsolide Satış Gelirleri 1.827,9 1.983,7 Uluslararası Operasyonlar %22,3 Satış Gelirleri Dağılımı Türkiye Operasyonları %77,8 2009 yılının ilk dokuz ayında konsolide satış hacmi %11,3 artarak 476,7 milyon ünite kasaya ulaşmıştır. Pakistan ın oransal ve Türkmenistan ın tam konsolidasyonu sonucunda uluslararası operasyonların toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %20,1 den %25,1 e yükselmiştir. Gazsız içeceklerdeki büyümenin devam etmesi ve ürün portföyümüze içime hazır olmayan çayın eklenmesi sayesinde Türkiye operasyonlarında 2009 un ilk dokuz ayında satış hacmi %4,3 artmıştır. Kişi başı GSYİH daki daralma, artan kentsel işsizlik ve fiyat hassasiyetinin yarattığı baskı, Türkiye satış hacmini olumsuz etkilemiştir. Gazsız içecekler ve içime hazır olmayan çay satışlarının katkısıyla 2009 un üçüncü çeyreğindeki satış hacmi ise %3,4 artmıştır. 2008 in dördüncü çeyreğinden itibaren ilk kez konsolide edilmeye başlanan Pakistan ın etkisiyle uluslararası operasyonlardaki satış hacmi %38,8 oranında artış göstererek 119,4 milyon ünite kasaya ulaşmıştır. Zorlu ekonomik koşulların devam etmesi sonucunda Orta Asya ve Orta Doğu daki satış hacmi daralmaya devam etmiştir. Politik zorluklara rağmen Pakistan da ise çift haneli büyüme devam etmiştir. 2009 un üçüncü çeyreğinde uluslararası operasyonların satış hacmi Pakistan ın güçlü katkısıyla %26,3 artmıştır. [7]
Konsolide FAVÖK %19,4 %17,3 milyon TL 354,8 344,0 Konsolide satışlar 2009 yılının dokuz aylık döneminde %8,5 artarak 1.983,7 milyon TL ye ulaşmıştır. Ünite kasa başına satışlar %2,6 oranında azalarak 4,16 TL olmuştur. Türkiye operasyonlarında 2009 un dokuz aylık döneminde net satışlar %0,4 artarken, ünite kasa başına satış geliri yapılan daha yüksek satış iskontolarının ve içime hazır olmayan çay kategorisinin etkisiyle 2009 un dokuz aylık döneminde %3,8 azalarak 4,32 TL olarak gerçekleşmiştir. Uluslararası operasyonlarda ise geçen yılın aynı dönemine oranla net satışlar 2009 yılının dokuz aylık döneminde %17,0 artarak 282,0 milyon USD seviyesine ulaşmıştır. Ünite kasa başına net satışlar, Kazakistan ve Kırgızistan da yerel para birimlerinin değer kaybı ile Orta Doğu operasyonlarının katkısının artmasıyla %15,7 oranında gerileyerek 2,36 USD olmuştur. Konsolide bazda satılan malın maliyeti %17,6 oranında artarak 1.251,7 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Konsolide brüt kar ise esas olarak Türkiye operasyonlarında artan şeker ve kutu fiyatları nedeniyle %4,2 lik bir düşüşle 732,0 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Yılın ilk dokuz ayında faaliyet giderlerinin net satışlara oranı alınan operasyonel verimlilik önlemleri sayesinde geçen yılın aynı dönemine oranla %27,3 den %25,5 e gerilemiştir. Sonuç olarak faaliyet karı %12,8 azalırken, faaliyet kar marjı geçen yılın dokuz aylık dönemine göre bu yıl %14,8 den %11,9 a gerilemiştir. FAVÖK %3,0 azalırken FAVÖK marjı 210 baz puan azalışla %17,3 olarak gercekleşmiştir. Geçen yılın dokuz aylık döneminde 184,0 milyon TL olan net kar rakamı bu yılın ilk dokuz ayında 176,5 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. [8]
31 Aralık 2008 tarihi itibarıyla 1.028,9 milyon TL olan konsolide toplam finansal borç rakamı, 30 Eylül 2009 tarihi itibarıyla 1.137,1 milyon TL ye yükselmiştir.toplam borcun sadece %10 u kısa vadeli olup kalan borcun büyük bir kısmının vadesi 2010-2013 arasındadır. Bilanço tarihinden sonra, vadeleri 2009 yılına ait olan borçların vadeleri bir yıl ile üç yıl arasında olmak üzere ötelenmiştir. Konsolide finansal borcun çoğunluğu yabancı para cinsinden olup %75 i USD, %13 ü Euro ve %10 u ise TL cinsindendir. 31 Aralık 2008 itibarıyla 774,6 milyon TL olan konsolide net borç rakamı, 30 Eylül 2009 itibarıyla 777,4 milyon TL ye yükselmiştir. ANADOLU EFES KONSOLİDE SONUÇLARI: mhl Konsolide Satış Hacmi 2009 yılının dokuz aylık döneminde Anadolu Efes in 30,1 31,1 bira ve meşrubat faaliyetleri satış hacmi, bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,5 oranında artış göstererek 31,1 mhl olarak gerçekleşmiştir. Bira %2,0 Meşrubat %43,7 Bira Satış Hacmi Dağılımı* Meşrubat Türkiye Bira %21,6 Yurtdışı Bira %34,7 *Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCI'nin %50,3'ünü içermektedir. milyon TL Konsolide Satış Gelirleri 2.891,3 3.072,8 Satış hacmi büyümesine ek olarak yerel para birimi cinsinden fiyat artışlarına da bağlı olarak satış gelirleri artmış ve Anadolu Efes in konsolide net satış gelirleri 2009 yılının dokuz aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %6,3 oranında büyüyerek 3.072.8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Anadolu Efes in konsolide brüt karı 2009 yılının dokuz aylık döneminde 1.548.3 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yıla kıyasla %6,1 oranında artış göstermiştir. Hammadde fiyatlarındaki gerilemeden faydalanan EBI nın brüt kar marjında sağlanan iyileşmeye rağmen Türkiye bira operasyonları ile meşrubat operasyonlarının brüt kar marjının artan bazı hammadde fiyatları ve devalüasyon nedeniyle gerilemesine bağlı olarak konsolide brüt kar marjımız 2009 yılının dokuz aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre hemen hemen sabit kalarak %50,4 olarak gerçekleşmiştir. [9]
Satış Gelirleri Dağılımı* Meşrubat %32,6 Yurtdışı Bira %34,4 Türkiye Bira %33,0 Ancak söz konusu brüt kar marjı azalması, artan operasyonel verimlilik sonucu büyük ölçüde dengelenmiş, buna bağlı olarak Anadolu Efes in konsolide faaliyet kar marjı bir önceki senenin aynı dönemindeki %18,7 seviyesinden %19,7 seviyesine ulaşmıştır. *Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCI'nin %50,3'ünü içermektedir. milyon TL Konsolide FAVÖK %25,7 %26,3 743,5 807,5 Anadolu Efes in gerçekleştirdiği konsolide FAVÖK, 2009 yılının dokuz aylık döneminde bir önceki yıla kıyasla %8,6 oranında artarak 807,5 milyon TL seviyesine yükselmiştir. Konsolide FAVÖK marjı ise aynı dönemde 56 baz puan artarak %26,3 seviyesine ulaşmıştır. Meşrubat %20,8 Yurtdışı Bira %27,6 FAVÖK Dağılımı* Türkiye Bira %51,6 *Türkiye ve yurtdışı bira operasyonlarının tamamını, CCI'nin %50,3'ünü içermektedir. Yurtdışı bira ve meşrubat operasyonlarımızdaki borçluluğa bağlı olarak kurlardaki artış nedeni ile yılın ilk çeyreğinde gerçekleşen nakit çıkışı gerektirmeyen kur farkı giderleri operasyonel karlılıktaki artışın etkisini kısmen sınırlamıştır. Ancak yılın ilk çeyreğinde oluşan yüksek orandaki nakit çıkışı gerektirmeyen kur farkı giderleri yılın ikinci ve üçüncü çeyreklerinde önemli oranda azalmış ve Anadolu Efes in konsolide net dönem karı 2009 un dokuz aylık döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %13,6 artışla 403,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 30.09.2009 tarihi itibariyle Anadolu Efes in konsolide net finansal borcu (hisse satış opsiyonları hariç) 2008 yılı sonundaki 1.136,2 milyon TL seviyesine göre azalarak 895,1 milyon TL ye gerilemiştir. [10]
Özet Finansal Tablolar: ANADOLU EFES 30.09.2009 ve 30.09.2008 Tarihlerinde Sona Eren Dönemlere Ait SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Konsolide Gelir Tablosu (milyon TL) 2008/9 2009/9 SATIŞ HACMİ (milyon hektolitre) 30,1 31,1 SATIŞ GELİRLERİ 2.891,3 3.072,8 Satışların Maliyeti (-) (1.431,4) (1.524,5) TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR 1.459,9 1.548,3 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (674,4) (685,1) Genel Yönetim Giderleri (-) (224,6) (245,0) Diğer Faaliyet Gelirleri 21,6 23,5 Diğer Faaliyet Giderleri (-) (41,4) (36,4) FAALİYET KARI 541,0 605,2 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Zararlarından Paylar (1,7) (7,6) Finansal Gelirler 132,5 216,5 Finansal Giderler (-) (216,3) (299,3) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI 455,6 514,8 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri) (105,0) (106,8) NET DÖNEM KARI 350,6 408,0 Net Dönem Karının Dağılımı Azınlık Payları (5,0) 4,2 Ana Ortaklık Payları 355,5 403,8 FAİZ, VERGİ ve AMORTİSMAN ÖNCESİ KAR ("FAVÖK") 743,5 807,5 Not 1: CCİ'nin konsolide sonuçları Anadolu Efes'in finansal tablolarında Anadolu Efes'in CCİ'de sahip olduğu %50,3 hisse payı oranında, oransal konsolidasyon metoduyla konsolide edilmiştir. Not 2: FAVÖK; Faaliyet Karı ve bu tanım içerisindeki amortisman ve diğer nakit çıkışı gerektirmeyen gelir/giderlerin çıkarılması/eklenmesi sonucu oluşmaktadır. [11]
ANADOLU EFES 30.09.2009 ve 31.12.2008 tarihleri itibariyle SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Konsolide Bilanço (milyon TL) 2008/12 2009/9 2008/12 2009/9 Nakit ve Nakit Benzerleri 690,2 942,8 Finansal Borçlar 799,2 958,1 Finansal Yatırımlar 2,7 22,8 Ticari Borçlar 203,5 226,3 Ticari Alacaklar 421,2 575,8 İlişkili Taraflara Borçlar 16,6 18,0 İlişkili Taraflardan Alacaklar 3,9 0,9 Diğer Borçlar 174,4 195,2 Diğer Alacaklar 9,8 7,1 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 9,9 35,4 Stoklar 490,6 424,7 Borç Karşılıkları 18,2 40,2 Diğer Dönen Varlıklar 156,6 128,6 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 189,9 56,7 Dönen Varlıklar 1.775,0 2.102,7 Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.411,8 1.530,0 Diğer Alacaklar 1,7 1,0 Finansal Borçlar 1.029,8 902,6 Finansal Yatırımlar 23,4 37,1 Diğer Borçlar 103,1 133,8 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 54,9 46,7 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 30,3 32,8 Maddi Duran Varlıklar 1.996,8 1.970,6 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 27,9 16,0 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 341,2 339,2 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 5,0 114,8 Şerefiye 866,5 848,0 Ertelenen Vergi Varlıkları 38,1 44,1 Diğer Duran Varlıklar 25,9 34,6 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.196,1 1.200,1 Duran Varlıklar 3.348,5 3.321,4 Özkaynaklar 2.515,7 2.694,1 Toplam Varlıklar 5.123,5 5.424,1 Toplam Kaynaklar 5.123,5 5.424,1 Not 1:CCİ'nin konsolide sonuçları Anadolu Efes'in finansal tablolarına Anadolu Efes'in CCİ'de sahip olduğu %50,3 hisse payı oranında oransal konsolidasyon metoduyla konsolide edilmiştir. Not 2: Anadolu Efes' in dolaylı olarak %7,5 oranında sahip olduğu Alternatifbank A.Ş. piyasa değeri üzerinden Duran Varlıklar içerisindeki ''Finansal Yatırımlar" içerisinde muhasebeleştirilmiştir. [12]
TÜRKİYE BİRA OPERASYONLARI 30.09.2009 ve 30.09.2008 Tarihlerinde Sona Eren Dönemlere Ait SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Gelir Tablosu (milyon TL) 2008/9 2009/9 Satış Hacmi (Milyon hektolitre) 6,7 6,7 SATIŞ GELİRLERİ 919,4 1.011,9 TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR 631,9 678,1 FAALİYET KARI 354,7 372,8 Finansman Geliri / (Gideri) 7,9 13,2 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI 362,6 385,9 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri) (74,0) (72,3) NET DÖNEM KARI 288,6 313,7 FAVÖK 408,6 428,5 Not : FAVÖK; Faaliyet Karı ve bu tanım içerisindeki amortisman ve diğer nakit çıkışı gerektirmeyen gelir/giderlerin çıkarılması/eklenmesi sonucu oluşmaktadır. TÜRKİYE BİRA OPERASYONLARI 30.09.2009 ve 31.12.2008 Tarihleri İtibarıyla SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Dönem Bilanço Kalemleri (milyon TL) 2008/12 2009/9 Nakit ve Nakit Benzerleri ve Finansal Yatırımlar 224,4 423,9 Ticari Alacaklar 184,9 276,6 Stoklar 123,2 126,1 Diğer Varlıklar 19,6 17,3 Dönen Varlıklar 561,3 846,8 Finansal Yatırımlar 1.226,2 1.260,2 Maddi Duran Varlıklar 328,0 360,4 Diğer Varlıklar 13,6 22,8 Duran Varlıklar 1.572,4 1.659,3 Toplam Varlıklar 2.133,7 2.506,1 Ticari Borçlar 57,1 52,7 Diğer Yükümlülükler 125,7 135,3 Finansal Borçlar 75,9 224,5 Kısa Vadeli Yükümlülükler 262,8 422,1 Finansal Borçlar - - Diğer Yükümlülükler 131,5 166,9 Uzun Vadeli Yükümlülükler 131,5 166,9 Özkaynaklar 1.739,4 1.917,1 Toplam Kaynaklar 2.133,7 2.506,1 Not : Anadolu Efes'in Türkiye'deki bira ve malt faaliyetleri dışında kalan iştirakleri daha iyi bir kıyaslama sağlayabilmek amacıyla maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir. [13]
YURTDIŞI BİRA OPERASYONLARI (EBI) 30.09.2009 ve 30.09.2008 Tarihlerinde Sona Eren Dönemlere Ait Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Konsolide Gelir Tablosu (milyon USD) 2008/9 2009/9 Satış Hacmi (Milyon hektolitre) 11,2 10,8 SATIŞ GELİRLERİ 861,1 672,4 TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR 360,5 317,9 FAALİYET KARI 52,1 80,7 Finansman Geliri/ (Gideri) -60,1-56,3 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI -9,4 19,6 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri) -6,3-7,6 NET DÖNEM KARI -15,8 12,0 Dönem Karının/Zararının Dağılımı Azınlık Payları -0,1-1,1 Ana Ortaklık Payları -15,7 13,2 FAVÖK 139,4 146,3 Not : FAVÖK; Faaliyet Karı ve bu tanım içerisindeki amortisman ve diğer nakit çıkışı gerektirmeyen gelir/giderlerin çıkarılması/eklenmesi sonucu oluşmaktadır. Not 2: EBI'nın finansal sonuçları UFRS'ye göre hazırlanmış konsolide mali tablolarından temin edilmiştir. YURTDIŞI BİRA OPERASYONLARI (EBI) 30.09.2009 ve 31.12.2008 Tarihleri İtibarıyla Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Bilanço Kalemleri (milyon USD) 2008/12 2009/9 Nakit ve Nakit Benzerleri ve Menkul Kıymetler 220,8 237,7 Ticari Alacaklar 88,1 76,7 Stoklar 166,4 117,3 Diğer Dönen Varlıklar 43,4 31,6 Dönen Varlıklar 522,9 464,9 Maddi Duran Varlıklar 710,3 684,7 Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Şerefiye dahil) 474,4 464,6 Özkaynak Yönetimiyle Değerlenen Yatırımlar 35,0 31,5 Diğer Duran Varlıklar 25,2 22,6 Duran Varlıklar 1.246,4 1.206,4 Toplam Varlıklar 1.769,3 1.671,4 Ticari ve Diğer Borçlar 211,2 161,7 Finansal Borçlar (Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları ve Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar dahil) 431,0 241,2 Kısa Vadeli Yükümlülükler 642,2 403,0 Finansal Borçlar (Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar dahil) 386,3 477,3 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 2,8 69,4 Uzun Vadeli Yükümlülükler 389,1 546,7 Öz Sermaye 738,0 721,7 Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler 1.769,3 1.671,4 Not 1: EBI'nın finansal sonuçları UFRS'ye göre hazırlanmış konsolide mali tablolarından temin edilmiştir. [14]
MEŞRUBAT OPERASYONLARI (CCİ) 30.09.2009 ve 30.09.2008 Tarihlerinde Sona Eren Dönemlere Ait SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Konsolide Gelir Tablosu (milyon TL) 2008/9 2009/9 Satış Hacmi (Milyon Ünite Kasa) 428,1 476,7 Satış Gelirleri (net) 1.827,9 1.983,7 Satışların Maliyeti -1.064,1-1.251,7 TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) 763,8 732,0 Faaliyet Giderleri -498,8-506,1 Diğer Faaliyet Gelirleri/ (Giderleri) (net) 6,0 10,5 FAALİYET KARI 271,1 236,5 İştirak Karı/ (Zararı) 0,3 0,0 Finansman (Gideri)/ Gelirleri (net) -39,5-12,4 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ (ZARARI) 231,8 224,0 Vergiler -46,2-47,9 DÖNEM KARI/ (ZARARI) 185,6 176,2 Azınlık Payları 1,6-0,3 Ana Ortaklık Payları 184,0 176,5 FAVÖK 354,8 344,0 Not 1: FAVÖK; Net Esas Faaliyet Karı ve bu tanım içerisindeki amortisman ve diğer nakit çıkışı gerektirmeyen gelir/giderlerin çıkarılması/eklenmesi sonucu oluşmaktadır. Not 2: CCİ rakamları SPK mevzuatı çerçevesinde UFRS'ye uygun olarak hazırlanan konsolide mali tablolarından alınmıştır. MEŞRUBAT OPERASYONLARI (CCİ) 30.09.2009 ve 31.12.2008 Tarihleri İtibarıyla SPK Mevzuatı Çerçevesinde Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına Göre Hazırlanmış Özet Bilanço Kalemleri (milyon TL) 2008/12 2009/9 Hazır Değerler 250,1 316,2 Menkul Kıymetler 4,2 43,5 Ticari ve İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 202,8 371,0 Stoklar (net) 230,9 248,3 Diğer Alacaklar 8,7 2,8 Diğer Dönen Varlıklar 141,4 128,5 Cari / Dönen Varlıklar 838,3 1.110,2 Finansal Varlıklar 3,9 0,0 Maddi Varlıklar 1.181,9 1.198,9 Maddi Olmayan Varlıklar 399,9 412,5 Ertelenen Vergi Varlıkları 1,3 2,8 Diğer Duran Varlıklar 21,6 20,1 Cari Olmayan / Duran Varlıklar 1.609,1 1.634,7 Toplam Varlıklar 2.447,3 2.744,9 Kısa Vadeli Finansal Borçlar 142,2 748,6 Ticari ve İlişkili Taraflara Borçlar (net) 157,3 140,1 Diğer Borçlar 66,7 90,5 Dönem Karı Vergi Yük. 1,8 26,4 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 11,5 17,7 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 13,3 29,3 Kısa Vadeli Yükümlülükler 392,8 1.052,7 Uzun Vadeli Finansal Borçlar 886,7 388,5 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 27,9 28,1 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 31,6 24,7 Uzun Vadeli Yükümlülükler 946,3 444,8 Öz Sermaye 1.108,2 1.247,4 Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler 2.447,3 2.744,9 Not 1: CCİ rakamları SPK mevzuatı çerçevesinde UFRS'ye uygun olarak hazırlanan ara dönem konsolide mali tablolardan alınmıştır. [15]