BASIN & ANALİST SUNUMU (9 OCAK 2018)

Transkript

1 BASIN & ANALİST SUNUMU (9 OCAK 2018)

2 İnşaat ve Konut Sektörlerinin Ekonomideki Yeri

3 Türkiye III. çeyrekte yüzde 11,1 büyüdü! Türkiye güçlü büyüme potansiyelini 2017 yılı III. çeyreğinde bir kez daha göstermiştir. Buna göre Türkiye ekonomisi Temmuz-Ağustos-Eylül aylarını kapsayan üçüncü çeyrekte yüzde 11,1 oranında büyüdü Türkiye GSYH Değişim Oranı (%) 11,1 5,3 5,4 4,9 4,8-0,8 0 I II III IV I II III Türkiye GSYH Değişim Oranı (%) 3 Kaynak: TÜİK, Gayrisafi yurtiçi hasıla, iktisadi faaliyet kollarına (A10) göre zincirlenmiş hacim endeksi ve değişim oranları (2009=100), III. Çeyrek: Temmuz-Eylül, 2017

4 İnşaat ve Gayrimenkulün Sanayi Büyümesine Katkısı İnşaat ve konut sektörü 250 alt sanayi sektörünü etkilemektedir. İnşaat malzemelerinin dışında beyaz, kahverengi eşya sanayi ile ev tekstiline önemli ölçüde olumlu etkide bulunmaktadır. 4

5 İnşaat ve Gayrimenkulün Sanayi Büyümesine Katkısı İnşaat ve konut sektörü, sanayi ile aynı yönde büyüme eğilimine sahip olmuştur. Sanayi ve inşaat sektörü birbirlerine destek verir olarak gözükmektedir. Sanayi küçüldüğünde ve büyüme hızı düştüğünde, inşaat ve konut, büyüme hızlarını pozitifte tutarak ekonomiye destek vermiştir. 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 İnşaat ve Gayrimenkulün Toplam Katkısının Sanayi Büyümesi ile İlişkisi 6,7 8,1 4,7 17,4 5,6-1,8 6,0 5,9 7,1 6,9 6,8 7,2 20,2 I II III IV I II III İnşaat+Gayrimenkul Değişim Oranı % 14,8 5 Kaynak: TÜİK, Gayrisafi yurtiçi hasıla, iktisadi faaliyet kollarına (A10) göre zincirlenmiş hacim endeksi ve değişim oranları (2009=100), III. Çeyrek: Temmuz-Eylül, 2017

6 İktisadi Faaliyetlerin GSYH'daki Payları I II III IV I II III IV I II III Sanayi İmalat İnşaat Kaynak: TÜİK Gayrisafi yurtiçi hasıla, iktisadi faaliyet kollarına (A10) göre cari fiyatlarla (değer, pay, değişim oranı), III. Çeyrek: Temmuz-Eylül, 2017 Bilinenin aksine sanayi ve imalatın GSYH daki payı hala yüksektir. Ekonomik kaynakların inşaat sektörüne aktarılarak, sanayiye yeteri kadar kaynak bırakılmadığı iddiası son 3 yıldaki GSYH daki paylarına bakıldığında doğru olmadığı açıkça bellidir. SANAYİ & İMALAT GSYH daki payları 2017 III. çeyrekte toplam %35,1 olmuştur. (Sırasıyla %19 ve %16,1) DÜNYADA İNŞAATIN PAYI Hâlihazırda inşaat sektörünün küresel ekonomiden aldığı pay %10 12 seviyesindedir yılına gelindiğinde inşaat sektörünün ekonomideki payının gelişmekte olan ülkelerde %16 17, gelişmiş ülkelerde ise %10 düzeyinde olacağı tahmin edilmektedir. İNŞAAT GSYH daki payları 2017 III. çeyrekte toplam %8,7 olmuştur. ABD DE PAYI ABD de gayrimenkulün GSYH daki payı 2016 yılında %12 olmuştur. 6

7 Türkiye nin Demografik Profil Avantajı GENÇ NÜFUS Türkiye deki nüfusun %50 si 30 yaşın altındadır. Yıllık nüfus artışının korunması dolayısıyla artan genç nüfusun yıllık konut ihtiyacı adetten fazladır. ŞEHİRLEŞME Köyden şehirlere göçün devam etmesi sonucu şehirlerde konut ihtiyacı önemli ölçüde artmıştır. Diğer yandan değişen aile yapıları da önemlidir. ÇALIŞAN NÜFUS Ülkemizde yaş grubunda bulunan (çalışma çağındaki) nüfusun oranı %68 e ulaşmıştır. 7

8 8

9 ARTAN KONUT SATIŞLARI Son 5 yıldır konut satışları ortalama adedin üstünde gerçekleşmektedir. Her yıl bu trend bir önceki yıla nazaran artarak yeni rekorlar kırmaktadır. Bu yıl da geçmiş yılın rekorunun kırılarak adedin üstünde konut satışının gerçekleşeceğine inanıyoruz. Gelişmiş ülkelerde konut satışlarının %70 i ipotekli konut kredisi ile yapılmaktadır. Konut Satışları %34, İpotekli Satış %16, İstanbul da Satılan Konut / / Kaynak: TÜİK 11/2017 Toplam İpotekli satışlar

10 TÜRKİYE GAYRİMENKUL SEKTÖRÜ Konut satışları artmaya devam ediyor Türkiye Konut Satışları İlk Satış ve İkinci El Satış ( 000) *TÜİK İlk Satış İkinci El /Kas İstanbul Konut Satışları İlk Satış ve İkinci El Satış ( 000) İlk Satış İkinci El *TÜİK /Kas 10

11 Oca.11 Haz.11 Ara.11 Mar.12 Eyl.12 Oca.13 Haz.13 Ara.13 Mar.14 Eyl.14 Oca.15 Haz.15 Ara.15 Mar.16 Eyl.16 Oca.17 Haz.17 KONUT FİYAT ENDEKSLERİ Türkiye ve Üç Büyük İl Konut Fiyat Endeksi Yıllık Değişim % (Nominal Fiyat Değişimi) Konut fiyatları güçlü ve kararlı bir eğilim sergilemektedir. 30 İstanbul Ankara İzmir Türkiye TÜFE 25,56 Ekonomik konjonktüre göre yaşanan dalgalanmalar fiyat hareketlerini etkilemektedir. 22, ,37 20,79 11,63 Yaşanan düzeltmeler konut balonu oluşumunu engellemektedir. 7,5 0 9,98 *TCMB 11

12 ABD KONUT FİYAT ENDEKSLERİ (Mevsimsellikten Arındırılmış) ABD Konut fiyatları, 2008 krizi öncesindeki fiyat seviyesine geri dönerek artışını devam ettirmektedir. 12

13 İNŞAAT MALZEMELERİ ENDEKSLERİ Kasım 2017 de geçen yılın aynı dönemine göre %16,5 artmıştır yılı üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre işçilik endeksi %12,9 ve malzeme endeksi %25,1 arttı. (TÜİK Eylül 2017) *IMSAD

14 GAYRİMENKULÜN DÖVİZ KAZANDIRICI ETKİSİ 2012 yılında çıkan Mütekabiliyet Yasası sayesinde yabancılara yapılan satışlar önemli derece artmıştır yılları arasında Türkiye ye doğrudan yapılan yatırımların %23 ü gayrimenkulden sağlanmıştır. $85 milyar doğrudan yatırımlar Ödemeler Bilançosu Açısından Gayrimenkulün Sağladığı Döviz Girişleri ve Doğrudan (Yatırım Amacıyla) Gelen Dövizler $20 milyar yabancıların gayrimenkul yatırımları Kaynak: TCMB Doğrudan Yatırımlar (Milyar ABD Doları) Gayrimenkul Alımları (Milyar ABD Doları)

15

16 Köklü Kuruluş Emlak Konut GYO Kuruluş

17 2002 GYO Statüsü Kazanıldı İlk Halka Arz arasında yapılan 2. büyük halka arz gelen talep, arz edilenden 2,2 kat daha fazlaydı Türkiye nin En Büyük GYO su Toplam varlıklar 19,9 milyar TL II. Halka Arz %50,4 halka açıklığa ulaşıldı. Yoğun ilgi devam etti. Gelen talep, arz edilenden 2,3 kat daha fazlaydı. 17

18 Bağımsız Bölüm Hedefi 18

19 Türkiye nin En Büyük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı: Emlak Konut GYO Halka açık GYO ların piyasa değerlerinin %40 tan fazlasını Emlak Konut GYO oluşturmaktadır. 6,2 milyon m² 81,7 milyar TL 129 bin Arsa Portföy Büyüklüğü Toplam İhale Bedeli Üretilen ve İhalesi Gerçekleştirilen Bağımsız Bölüm 19

20 Emlak Konut un Güçlü Çarpan Etkisi 1,27 Milyar TL Arsa Alımı Proje 2003 yılından bu yana başarıyla yürütülen veya teslim edilen 90 Gelir Paylaşımı, 43 Anahtar Teslimi milyar TL Emlak Konut Payı Toplam Geliri 1,83 Ortalama Çarpan 9 İhale Tamamlandı 13 milyar TL İhalelerde Elde Edilen Toplam Satış Geliri 20

21 Gelir paylaşımı projelerinde güçlü kâr potansiyeli KÂR BEKLENTİLERİNİN GELİŞİMİ Kâr Beklentileri Gelişimi (milyar TL) 4,66 2,4 3,01 6,05 5,41 3,38 7,6 4,39 2,26 2,4 2,67 3,21 12,56 Kayıtlı Maliyet 13,56 14,38 7,68 7,48 7,91 5,08 5,65 6, /3.Ç Emlak Konut önümüzdeki 4 sene boyunca 7,68 milyar TL kâr elde etmeyi beklemektedir. Emlak Konut Garanti Edilen Min. Kâr tutarının kâr olarak yansıtılması proje inşaatlarının tamamlanmasına bağlıdır. Yukarıda bulunan değerler proje tamamlanmasını takiben kârzarar tablosu ile ilişkilendirilecektir. 21

22 GÜÇLÜ SATIŞ ORANLARI Emlak Konut, başarılı projeleri ve cazip satış kampanyaları sayesinde konut alıcıları ve yatırımcıları tarafından öncelikli tercih edilerek önemli satış rakamlarına ulaşmıştır e Güçlü Başlangıç Bu yıl tamamlanacak projelerimizdeki bağımsız birimlerin yaklaşık 5/4 ünü şimdiden sattık. % satış oranımız 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Gelecek Yılların Gerçekleşen Satış Oranları Satış % Kalan % 22

23 DEVAM EDEN GELİR PAYLAŞIMI PROJELER TABLOSU

24 İhale performansımız %100 arttı! Proje TOPLAM 2016 Yılı İhale Durumu İhaleye Esas Alınan Değer Şirket Payı Toplam Geliri Satış Toplam Geliri Çarpan 1,09 Milyar 2,28 Milyar 6,45 Milyar 2, yılında yaklaşık 13 milyar TL toplam satış geliri hedeflediğimiz 9 arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı ihalesinden 2 milyar TL üzerinde asgari şirket payı toplam geliri elde etme başarısı gösterdik. Sürdürülebilir Büyüme 2016 ihale performansımızı yaklaşık %100 artırarak 2017 yılı ihale takvimini tamamladık. Bu bağlamda, ihalesini tamamladığımız ve devam eden 57 projelerimiz ile şirketimizin önümüzdeki yıllarda istikrarlı büyümesini sürdüreceğini öngörüyoruz. Min. Emlak Konut Payı Geliri Proje TOPLAM İhaleye Esas Alınan Değer Min. Şirket Payı Geliri 2017 Yılı İhale Durumu Şirket Payı Toplam Geliri 2,28 Milyar TL Satış Toplam Geliri Çarpan 2,11 Milyar 3,87 Milyar 12,87 Milyar 1,83 3,87 Milyar TL 57 Devam eden proje sayımız 24

25 TEKRAR İHALE EDİLEN PROJELERİMİZ Tekrar ihale edilen projelerimiz, yükleniciler tarafından yoğun ilgi görmüş ve yüksek çarpan oranları ile sözleşme imzalanmıştır. Geçmiş dönemlerde çeşitli nedenlerden ihalesi iptal edilmiş fakat sonra tekrar ihale edilmiş projeler aşağıdaki gibidir. Proje İsmi İhale I. İhale Tarihi II. İhale Tarihi III. İhale Tarihi Çarpan Proje Bitiminde Ulaşılan Çarpan Emlak Konut, piyasa yapıcısı rolünü üstlendiğinden ihalelerdeki fiyat oluşumuna dikkat etmektedir. Batışehir Sultangazi Habipler (iptal) (iptal) ,21 1,63 Merkez Ankara Ankara Yenimahalle (iptal) ,02 - Dumankaya Miks İstanbul Halkalı (iptal) Nidakule Kayaşehir* Kayabaşı 5. Etap (iptal) ,47 - * Söz konusu ihalede 5 çarpan gelmiş olup gerek bölgedeki projelerimiz ve gerekse piyasa üzerinde olumsuz etkisi olmaması amacı ile yüksek çarpana rağmen iptal edilmiştir. 25

26 PROJE GELİŞTİRME Cazip çarpan etkisi GPM Projelerde Elde Edilen Çarpan ( ) İhaleye Esas Alınan Değer Şirket Payı Toplam Geliri Çarpan ,45 Milyar 5,87 Milyar 2,3 2,18 2,03 2, ,83 2,88 2, ,98 Milyar 1,62 3,87 Milyar 1,73 2,55 Milyar 2,41 Milyar 2,28 Milyar 2,11 Milyar 1, ,61 Milyar 1,11 Milyar 0,79 Milyar 1,1 Milyar 0, ve Öncesi ,00 26

27 Emlak Konut devam eden projelerinde yüksek çarpan değerini sürdürmeyi beklemekte GELİR PAYLAŞIM MODELİ Tamamlanan Projeler Milyon TL İhaleye Temel Alınan Değer İhalede Oluşan Emlak Konut Payı Elde Edilen Emlak Konut Payı 2,14x 1,56x ,37x Devam Eden Projeler Milyon TL İhaleye Temel Alınan Değer İhalede Oluşan Emlak Konut Payı ,07x İhaleye Temel Alınan Değer İhalede Oluşan Emlak Konut Payı Elde Edilen Emlak Konut Payı İhaleye Temel Alınan Değer İhalede Oluşan Emlak Konut Payı 27

28 ARSA GELİŞTİRME Doğru yerde, doğru maliyetle yapılan geliştirmeler TOKİ ile Stratejik İş Birliği 28

29 HEDEF RAKAMLARLA EMLAK KONUT 2017 de 8 milyar TL değerinde konutun ön satışı hedeflendi yılı 8 milyar TL olan satış değeri hedefimize %97 oranında ulaşılmıştır. Bağımsız Bölüm Toplam Ön Satışlar Gerçekleşen Gerçekleşen Hedef Gerçekleşen m 2 Gerçekleşen Gerçekleşen Hedef Gerçekleşen Ciro Net Kâr Gerçekleşen Gerçekleşen Hedef Gerçekleşen Bağımsız Bölüm Hedef Satış Ciromuz Brüt Satılabilir Alan (m 2 ) ,7 Milyar TL 1,09 Milyon Hedef Gerçekleşen Net Kâr 1,8 milyar TL1,8 Milyar - TL 29

30 Toplam satış gelirleri artıyor EMLAK KONUT SATIŞ VERİLERİ Bağımsız Bölüm Satışları Toplam Satış Değeri Milyon TL yılında milyon m² ye karşılık 15 bin bb. satılmıştır. Ortalama m² 115 m² olmaktadır yılında milyon m²yi 115 m²ye bölersek bb e ulaşılmaktadır Brüt m² Satışı Yabancıya Satış Milyon TL

31 FAVÖK marjımız yüksek seviyelerde seyrediyor. FİNANSAL BİLGİLER Yıllık FAVÖK Marjı (%) ,1 35,6 52,7 Özet Finansal Bilgiler (Milyon TL) 43,1 41,5 50,6 55,2 47, /Eyl Ç Net Satışlar 1.497,9 716, , , , , , ,5 FAVÖK 1 646,5 255,6 530, ,8 750,8 907, , ,5 FAVÖK Marjı(%)2 43,2 35,7 52,8 43,1 41,6 50,8 55,4 47,9 Dönem Kârı 554,3 228,3 523, ,5 954,4 952, , ,5 Toplam Aktifler 7.434, , , , , , , ,7 Özsermaye 3.934, , , , , , , ,7 Hisse Başına Kâr Payı (TL) 0,0702 0,0474 0,0800 0,1231 0,0965 0,0968 0, Özkaynak Kârlılığı(%) 0,14 0,06 0,12 0,13 0,11 0,10 0,16 0,11 Nakit Akım 1.538, , ,

32

33 2018 HEDEFLERİMİZ Milyar TL Ciro Hedefimiz 1.8 Milyar TL Kar Hedefimiz 2.1 Milyar TL İhale Hedefimiz 830 bin m² Satılabilir Alan Hedefimiz 2018 yılında Yönetim Kurulu, Genel Kurula %40 temettü ödemesi yapılması konusunda teklif verilmesi niyetindedir.

34 2018 YILI İHALE PROGRAMI 2018 YILI İHALE PROGRA MI ARSA SATIŞI KARŞILIĞI GELİR PAYLAŞIMLI İŞLER S.N PROJE ADI Ekspertiz İHALE USULÜ 1 İSTANBUL ÇEKMEKÖY TAŞDELEN HASILAT 2 İSTANBUL BAKIRKÖY ŞEVKETİYE HASILAT 3 İSTANBUL ŞİŞLİ TEŞVİKİYE HASILAT 4 İSTANBUL KÜÇÜKÇEKMECE BİZİM MAHALLE 1. ETAP HASILAT 5 İSTANBUL FLORYA HASILAT 7 ANKARA ÇANKAYA SARAÇOĞLU 0 HASILAT 9 HOŞDERE TOPLU KONUT ALANI 2. ETAP HASILAT Toplam ANAHTAR TESLİM GÖTÜRÜ BEDEL İNŞAAT YAPIM İŞLERİ S.N PROJE ADI Ekspertiz İHALE USULÜ 1 SAMSUN CANİK AÇIK Toplam

35

36