GLOBAL YATIRIM HOLDİNG. Yatırımcı Sunumu Ekim 2018

Transkript

1 GLOBAL YATIRIM HOLDİNG Yatırımcı Sunumu Ekim 2018

2 Geçmişte kimdik? 3 Şu an neredeyiz? 5 Nereye gidiyoruz? 10

3 Geçmişte kimdik? Bir Aracı Kurum Aracı Kurum Olarak Varlıklar Toplamı: ( ) 241 milyon TL Toplam Özsermaye: 140 milyon TL ( ) 3

4 Geçmişte kimdik? 3 Şu an neredeyiz? 5 Nereye gidiyoruz? 10

5 Şu an neredeyiz? Yatırım Holding Grubu Yatırım Holding Grubu Aktif Toplamı: ( ) 4.4 milyar TL 18x Toplam Özsermaye: 1.6 milyar TL ( ) 11x 5

6 Porföyümüz Altyapı ve Enerji sektörü odaklı Yatırım Holdingimiz SADECE 12 YIL İÇİNDE TOPLAM AKTİFLERİMİZİ 18 KAT, ÖZSERMAYEMİZİ İSE 11 KAT BÜYÜTEREK; BİR ARACI KURUMDAN, ÇOK ÇEŞİTLİ İŞ KOLLARINDA FAALİYET GÖSTEREN BİR HOLDİNG E DÖNÜŞTÜK Liman Altyapısı Elektrik Üretimi/ Gaz/ Madencilik Gayrimenkul Finans 9 ülkede, 15 kruvaziyer ve 2 ticari limanıyla dünyanın en büyük kruvaziyer liman işletmecisi Yıllık yaklaşık 7.3 milyon yolcu ve Akdeniz de lider Pazar payı 2017 yılında Londra Borsası nda arz Portföyümüz: Havana: Major port of Cuba, largest island in the Caribbean Barselona: Avrupa nın en yüksek ana liman yolcu sayısına sahi Venedik: Akdeniz in en önemli 3 limanından biri Valletta: Büyüyen ana liman operasyonlarından Havana: Bölgenin en ilgi çeken limanı Singapur: Asya nın en önemli 3 ana limanından biri Lisbon: Atlantik in önemli ana limanlarından Antalya: Türkiye nin en büyük ticari ihalat/ihracat limanı Ege: Türkiye nin en büyük kruvaziyer limanı Bar, Bodrum, Cagliari, Katanya, Malaga, Ravenna, Zadar Elektrik 54.1 MW kapasiteli, kurulu, kojenerasyon / trijenerasyon sistemleri İki tesiste 17,2 MW ı hâlihazırda devrede, 2018 sonunda 41,2MW, kurulu güçte biyokütle enerji santrali Geliştirme aşamasında olan ve 9 MW ı 2018 de devreye alınması planlanan, toplamda 14MW lık 2 güneş enerjisi santrali Toptan ve perakende elektrik satışı Sıkıştırılmış Doğal Gaz Satış ve Dağıtımı Yaklaşık %77 pazar payına sahip olduğu sıkıştırılmış doğal gaz pazarında, Türkiye nin lider şebeke dışı doğal gaz dağıtım firması. 14 sıkıştırılmış doğal gaz istasyonunda, 148 milyon m³ satış hacmi, sıkıştırılmış ve sıvılaştırılmış doğal gaz pazarında yaklaşık 19% pazar payına ulaşıyor Madencilik 650,000 tonluk hacmiyle endüstriyel mineraller kategorisinde Türkiye nin önde gelen oyuncularından Sümerpark Alışveriş Merkezi: m 2 GLA ile Denizli nin en büyük 3. alışveriş merkezi Van Alışveriş Merkezi: m 2 GLA ile Van ın ilk ve tek alışveriş merkezi SkyCity: m 2 inşaat alanı ile Denizli nin ilk ve en büyük modern ofis projesi Sümerpark Evleri: 8 Blok ve m 2 alan ile Denizli nin ilk modern toplu konut projesi. Vakıfhan No:6: m 2 Yap-İşlet-Devret Salıpazarı Global Binası: m 2 2.derece tarihi eser dereceli Denizli Hastane Arsası: m 2 Denizli Final Okulları: m 2 Kıbrıs Aqua Dolce Otel Projesi: m 2 arazi, m 2 otel ve konut inşaat alanı Bilecik Sanayi Tesisi Arsası: m 2 Portföy Yönetimi Actus Portföy Yönetimi: Yenilikçi ürün portföyüyle, çok uluslu ve Türk kurumsal yatırımcılara hizmet veren lider bağımsız varlık yönetimi şirketlerinden biri. (AUM: 870 milyon TL) Aracılık Faaliyetleri Global Menkul Değerler: Türkiye'nin önde gelen bağımsız aracı kurumları arasında yer alıyor 6

7 Şirket Genel Bakışı Ortaklık Yapısı, Stratejik Öncelikler, Kurumsal Yönetim & Derecelendirme GYH, bulunduğu sektörlerde yatırımlarını çeşitlendiren hisse değerini maksimize etmek için aktif yatırım stratejileri uygulayan bir holdingdir. GYH, gelişmekte olan sektörlere ve geleneksel bankacılık dışı finansal hizmet sağlayıcı kurumlara yönelik ilgisiyle dinamik bir yatırım aracına dönüşmüştür. Mevcut varlık portföyü, ilk hamle avantajlarıyla yüksek büyüme potansiyeli sunan ticari ve kruvaziyer limanlar, enerji, gayrimenkul ve finansal hizmetleri içermektedir. Grup içindeki tüm operasyonlar, sektörlerin özgün koşullarını, dinamiklerini ve zorluklarını değerlendirme yetisine sahip, vasıflı ve deneyimli yöneticilerden oluşan profesyonel yönetici ekipler tarafından yürütülmektedir. GLYHO koduyla Borsa İstanbul da işlem görmektedir. Ortaklık Yapısı: 09/10/2018 itibariyle Centricus 31.2% Turkcom* 24.0% Diğer 26.7% Hazine Hisseleri 12.6% Lansdowne 5.4% *Mehmet Kutman a ait olan Turkcom Turizm Enerji İnşaat Gıda Yatırımlar A.Ş. Kurumsal Yönetim Derecelendirmesi - Kobirate: Onaylanmış Şirket Notu: 9.05 (10 üzerinden) Bölümler Derecelendirme Pay Sahipleri (25%) 92,7 Kamuyu Aydınlatma (25%) 91,01 Menfaat Sahipleri (15%) 90,93 Yönetim Kurulu (35%) 87,74 JCR Eurasia: Global Yatırım Holding A.Ş. (GYH) Istanbul Eylül 26, 2017 Uzun Vadeli Uluslarası Yabancı Para Notu BBB- / (Stabil Görünüm) Uzun Vadeli Uluslarası Yerel Para Notu BBB- / (Stabil Görünüm) Uzun Vadeli Ulusal Notu BBB+ (Trk) / (Stabil Görünüm) Uzun Vadeli İhraç Notu BBB+ (Trk) Kısa Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu A-3 / (Stabil Görünüm) Kısa Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu A-3 / (Stabil Görünüm) Kısa Vadeli Ulusal Notu A-2 (Trk) / (Stabil Görünüm) Kısa Vadeli İhraç Notu A-2(Trk) Desteklenme Notu 2 Ortaklardan Bağımsızlık Notu B Yönetim Kurulu: Mehmet Kutman (Başkan), Erol Göker, Ayşegül Bensel, Serdar Kırmaz, Dalınç Arıburnu, Oğuz Satıcı (Bağımsız), Shahrokh Badie (Bağımsız) Kurumsal Yönetim Komitesi: Oğuz Satıcı (Başkan), Ayşegül Bensel, Serdar Kırmaz, Adnan Nas, Aslı Su Ata Denetim Komitesi: Oğuz Satıcı (Başkan), Shahrokh Badie Riskin Erken Saptanması Komitesi: Oğuz Satıcı (Başkan), Ercan Ergül, Ayşegül Bensel, Serdar Kırmaz, Adnan Nas 7

8 Centricus Stratejik Ortağımız Centricus; küresel finansal ve stratejik yatırımcı ağları tarafından desteklenen bir yatırım platformu Yatırımcılar güçlü mutlak getiri hedefleyen, uzun vadeli bir yatırım anlayışı bağlı olduğu küresel ağ sayesinde sermaye ve yatırım yapılabilir projelere kolay erişim Portföy Yöneticileri Bankalar para politikaları ve düzenleyici politikalara bağlı olarak kredi piyasalarında oluşabilecek fırsatlardan yararlanmak üzere iyi konumlanmış Şirketler Centricus, dört temel sektörde yüksek mutlak getiri hedefliyor: Finansal Hizmetler Altyapı Teknoloji MEMS (FEMS) Finansal varlıklara yatırım yapmak. Uzun süreli, istikrarlı ve çekici getirileri olan; yüksek kaliteli altyapı yatırımlarını gerçekleştirmek. Fon yaratma, yatırım yapmak ve sektörde dönüştürücü olmak. Moda, eğlence, medya ve spor yatırımları yapmak. Temsili Devralmaları: CIFC Portföy Yönetimi Halkin Portföy Yönetimi Fortress (danışmanlık rolü) Temsili Devralmaları: Global Yatırım Holding Temsili Faaliyet: Softbank Vision Fund (fon yaratma, yapılandırma ve danışmalık rolleri) Temsili Faaliyet: Chalayan Yapılandırılmış yatırım süreci: Geniş küresel ağda yatırım temini İhtiyatlı ve sağduyulu analiz ve durum tespiti esasıyla yatırım seçimi Sermaye ve yönetim uzmanlığı ile iş planının yürütülmesi Hedeflere ulaşmada yönetime destek vermek 8

9 Geçmişte kimdik? 3 Şu an neredeyiz? 5 Nereye gidiyoruz? 10

10 Stratejik sektörlerimize odaklanmaya devam ediyoruz Liman Altyapısı Temiz Enerji Varlık Yönetimi Karayipler ve Asya da yeni liman satın alımları ile hızla inorganik büyümeye devam ederken mevcut limanlarda gelirleri arttırarak organik büyüme sağlamak Orta vadede liman sayısını iki katına, yolcu sayısını da üç katına çıkarmak. Amerika kıtasına yelken açıp, Akdeniz'de elde ettiğimiz başarıyı oraya da taşımak. Havalimanı işletmecileri tarafından başarıyla uygulanan stratejilere benzer olarak, kruvaziyer limanlarımızda yolcu deneyimini iyileştirmek için B2C ve B2B gelir fırsatları uygulamak. Ticari liman hizmetlerinden büyüme ve nakit sağlama, kapasite kullanımı arttırmak için yakın zamanda yapılan yatırımlardan yararlanmak. Rekabet üstünlüğümüzü, sektördeki ilk hamle avantajımız sayesinde arttırmak. Uzun vadeli, cazip, garantili tarifeler aracılığıyla yenilikçi yeşil enerji çözümleri geliştirmek Biokütleden elektrik üretiminde mevcut durumda 17.2MW olan kurulu gücü 2020 yılında 125MW'e çıkarmak. Ko / Tri jenerasyon enerji üretiminde mevcut durumda 8 lokasyonda 54.1MW; hedeflenen kapasite 250MW. Üç yıl içinde enerji verimliliğini de içeren temiz ve yenilenebilir yatırımların toplam kurulu gücünün 400MW a çıkarılması. Yakın zamanda ilan edilen YEKA Rüzgar ve gelecekte ilan edilecek YEKA Solar projeleri gibi büyük yenilenebilir ihalelere seçici olarak katılmak. Yekdem kapsamında uzun vadeli alım garantisi bulunan orta ve büyük ölçekli operasyonel yenilenebilir enerji projelerinde yer almak. Enerji altyapısını tamamlamamış olan Sahra Altı Afrika'da orta ve uzun vadede önemli bir oyuncu haline gelmek. Sıkıştırılmış Doğal Gaz (CNG) sektöründe uluslararası oyuncularla ortaklık. Stratejik ortağımız Centricus ile varlık yönetiminde lider konuma ulaşmak Global Yatırım Holding - Centricus ortaklığı sayesinde Türkiye'nin en büyük portföy yöneticisi olmak. Yönetilen varlıkları (AuM) arttırmak için bağımsız portföy yönetim şirketleri almak. Önemli hazine garantilli altyapı projelerine yatırım yapacak uluslararası yatırımcılara yönelik altyapı fonu kurmak. Yasal çervçevedeki değişiklikle varlık yönetim şirketlerine devredilen emeklilik fonları pazarında pazar payımızı arttırmak. Bireysel emeklilik sisteminde otomatik katılıma geçişle gelen, emekliklik şirketlerinin varlık yönetimi faaliyetlerini çeşitlendirme zorunluluğunu gerçekleştirmek. 10

11 Kabiliyetler & Strateji Hızla büyüyen sektörlerde cazip yatırım fırsatlarının etkili bir şekilde tanımlayabilmek Coğrafi veya sektörel sınırlara bağlı kalmamak Hızlı Haraket Eden İlk Hamle Yapan Liman işletmelerinde sektör konsolidatörü, dünyanın en büyük kruvaziyer liman işletmecisi Gelecekteki büyüme potansiyellerinin daima önceliklendirilmesi Yatırımlardan başarılı çıkışlar gerçekleştirmek Olgunlaşmamış iş kolları ile ilgilenen, dinamik bir yatırım aracı olmak Dinamik Geleneksel holding şirketlerinden ayrışan yatırım portföyüne sahip olmak Sürekli değişen iş ortamı ve pazar şartlarına hemen adapte olup, operasyonel verimliliği yakalamak Strateji Odaklandiğimiz stratejik iş kollarında büyümek Global ölçekte ve birinci sınıf varlıklar oluşturmak (Dünya'nın dört bir yanındaki kruvaziyer liman endüstrisini konsolide etmek). Altyapı ve yenilenebilir / temiz enerji projelerine odaklı ulusal ve uluslararası şirketler yaratmak. 11

12 milyon TL milyon TL milyon TL milyon TL Finansal Performans Toplam Varlık 5,106 Ciro 806 1,978 2,599 3,439 3,890 4, A A A 2018 Toplam Özsermaye 1,595 1,655 FAVÖK A A A

13 Özet Finansallar (milyon TL) Net Satış Gelirleri Ç Ç Ç Ç A A 2017 %değişim %değişim Gaz % % Elektrik üretimi % % Madencilik % % Liman İşletmeciliği % % Aracılık Hizm.& Varlık Yönetimi % % Gayrimenkul % % Holding Solo n.a NA Diğer ,872% % GYH toplam % % Operasyonel FAVÖK Ç Ç Ç Ç A A 2017 %değişim %değişim Gaz % % Elektrik üretimi n.a NA Madencilik % % Liman İşletmeciliği % % Aracılık Hizm.& Varlık Yönetimi % NA Gayrimenkul* % % Holding Solo % % Diğer n.a % GYH toplam % % (*) UFRS finansallarında durdurulan faaliyetler kapsamında gösterilmiştir. 13

14 Borç Tablosu Holding Borç Durumu (milyon TL) Para Birimi Faiz Oranı İtfa Tutar milyon TL milyon ABD Doları Eurobond, net ABD Doları sabit TL Tahvil TL değişken TL Tahvil TL değişken TL Tahvil TL değişken TL Tahvil TL değişken Teminatlı Banka Borcu (77 milyon ABD Doları tahsisli limit) 1 Avro değişken Toplam Brüt Borç Nakit ve Nakit Benzerleri (I) - Net Finansal Borç (milyon TL) - Holding Solo Segmentlere Göre Şirket Borcu (milyon TL) Tutar milyon TL milyon ABD Doları Liman İşletmeciliği , , Gaz Elektrik Maden Gayrimenkul Toplam Brüt Borç , , Nakit ve Nakit Benzerleri (II) - Net Finansal Borç İş kolları bazında (milyon TL) -1, (I) + (II) - Konsolide Net Borç (milyon TL) -1, tahsisli rotatif kredi, ödenen bakiyeler yeniden kullanılabilinir. Bakiyesi 18,6 mn Amerikan Doları milyon Amerikan Doları, Eurobond. 3 23,0 milyon TL rotatif 2018 de itfa olacak. (Botaş kredi limiti) 18,2 milyon proje finansmanı için rotatif değil. 4 23,3 milyon TL 2018 de itfa olacak. (40 milyon TL rotatif kredi Temmuzda ödendi) milyon TL 2018 de itfa olacak (40 milyon TL Ağustosda ödendi) İhracat kredisi bakiyesi, Eximbank rotatif limitli. 14

15 Yönetim Kurulu Başkanı & CEO, CFO ve Grup CEO ları Endüstrilerinin Uzmanlarından Oluşan Bir Ekip Mehmet Kutman Yönetim Kurulu Başkanı & CEO Mehmet Kerem Eser CFO Emre Sayın CEO, Global Ports Holdings PLC Kurucu hissedar, Global Yatırım Holding Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su. Şirket seviyesinde iş geliştirmeye aktif olarak dahil olmakta. TÜSİAD (Türk Sanayicileri ve İş İnsanları Derneği) ve DEIK (Dış Ekonomik İlişkiler Kurulu) üyesi. Boğaziçi Üniversitesi'nden lisans ve Texas Üniversitesi'nden MBA derecesi aldı. Aralık 2007'den bu yana Grubun CFO luğunu yönetmektedir. Daha önce Avustralya menşeli bir petrol şirketi olan PEMI'de (şimdi Tapcor) CFO rolünde yer aldı. İş hayatına Coopers & Lybrand'da denetçi olarak başladı. Boğaziçi Üniversitesi İşletme yüksek lisans ve Orta Doğu Teknik Üniversitesi Endüstri Mühendisliği lisans derecesi aldı. Serbest muhasebeci mali müşavir ruhsatına sahiptir. (SMMM). Uluslararası işletmelerde 20 yıllık üst düzey yöneticilik tecrübesi var. Verizon'da marka deneyiminden sorumluydu, Turkcell de müşteri tarafının CCO luğunu yürüttü, Vimpelcom Group'ta iş geliştirme ve Microsoft Türkiye'de pazarlama departmanlarında bulundu. Rutgers ve Princeton Üniversitelerinde Sistem Mühendisliği alanında yüksek lisans derecesi aldı.. Atay Arpacıoğulları CEO, Global Enerji Hasan Tahsin Turan CEO, Naturelgaz Barış Hocaoğlu CEO, Actus Portföy Yönetimi Gülşeyma Doğançay CEO, Global Menkul Değerler 2013 yılından bu yana Enerji ve Madencilik şirketlerimizin CEO'su olarak görev yapmaktadır. GYH bünyesinde İş Geliştirme Başkanlığı yapmıştır. ODTÜ'den Mimarlık lisans, Babson College'dan MBA derecesi aldı. Şubat 2017'den bu yana Naturelgaz'ın CEO'su olarak görev yapmaktadır. Holding de 17 yıllık tecrübeye (GYH) sahiptir. CFO luk, Global Menkul Kıymetler ve Enerji Grubu Direktörlüğü gibi çeşitli pozisyonlarda bulundu. ODTÜ, Petrol ve Doğal Gaz Mühendisliği bölümünden lisans derecesi aldı yılından bu yana Actus Portföy Yönetimi CEO'su olarak görev yapmaktadır. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler ve Uluslararası İlişkiler bölümünden mezun. Sektörde 20 yıllık tecrübeye sahiptir yılında Global Menkul Değerler CEO'su olarak atandı. Global Menkul Kıymetlerde 24 yıllık tecrübe sahibidir. Yurt içi Satış ve Pazarlamadan Sorumlu Eski Genel Müdür Yardımcısıdır. Uludağ Üniversitesi İşletme bölümünden lisans derecesi aldı. 15

16 Limanlar

17 Global Ports Holding Plc (GPH) Bir karede Kruvaziyer Limanı İşletimi 7.3 milyon Ticari Liman İşletimi 24% Ülke Global Yatırım Holding* 63.1% Yolcu Akdeniz de Pazar Payı Halka Açık Hisse; 34.4% *EBRD,%5,0'lik hisse satma opsiyonunu kullanmaya karar verdi. İki dilim halinde planlanan işlem, 16 Temmuz 2018 ve 15 Şubat 2019'da gerçekleşmesi planlanmaktadır. İşlem sonunda GYH ortaklığı 65.6% olacaktır 17

18 Global Ports Holding Dünyanın en büyük bağımsız kruvaziyer liman işletmecesi Akdeniz de hakim oyuncu, Karayipler ve Asya ya giriş. En iyi 5 Akdeniz Cruise Limanı'ndan 2'si (2017 Yolcu, 000) Karayipler Asya Barselona Civitavecchia 2,712* 2,204 Singapur Balear Adaları Marsilya 1,487 2,110 Venedik Venedik 1,428 GPH Kruvaziyer Limanları Global Kruvaziyer Pazarı Payları (2017 Yıllık Yolcu Sayısı) Karayipler Akdeniz Avrupa (Akdeniz dışı) Asya Güney Pasifik Alaska Güney Amerika Diğer 6.1% 4.1% 2.7% 11.7% 9.2% 13.8% 18.7% 33.7% Lizbon PORTEKİZ İSPANYA (2) Malaga Barselona Ravenna HIRVATİSTAN (1) Zadar Bar İTALYA (4) Cagliari Katanya Valletta MALTA (1) TÜRKİYE (3) Kusadasi Bodrum Antalya 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% GPH Kuruvaziyer Limanları GPH Ticari Limanları Ülke (Port Sayısı) Kaynak: Firma Bilgisi. Note: (*) Yıllık yolcu sayısı GPH varlık gösterdiği 6 şehrin limanlarını kapsamaktadır. GPH bunların 5 ini işletmektedir. 18

19 Kruvaziyer Operasyonları GPH, çeşitlendirilmiş ve stratejik olarak konumlandırılmış liman portföyü ile. dünyanın en büyük kruvaziyer liman ağına sahiptir A B C Bodrum Yolcu Limanı Türkiye nin Ege kıyısında en popüler tatil beldelerinden olan Bodrum da yer alan kruvaziyer, feribot ve megayat limanıdır. Yolcu Sayısı 2017: 123,000 İmtiyaz sonu: 2019 (uzatılma potansiyeli, 2056) Malaga Yolcu Limanı 3 yolcu terminalini Yolcu Sayısı 2017: 510,000 İmtiyaz sonu: o 2038 Levante (uzatılma potansiyeli,2050) o 2041 Palmeral (uzatılma potansiyeli,2054) Ege Port,Kuşadası Efes ve Meryem Ana nın Evi gibi önemli turistik alanların yakınında konumlanmış, Türkiye nin en yoğun kruvaziyer limanıdır Yolcu Sayısı 2017: 189,000 İmtiyaz sonu: 2033 (uzatılma potansiyeli, 2052) E B D K J I K K G M J C A H D E F Barselona Yolcu Limanı En büyük kruvaziyer ve ana limanlardan biri. Yolcu Sayısı 2017: 1,884,000 İmtiyaz sonu: o 2030 Adossat (uzatılma potansiyeli,2053) o 2026 WTC (uzatılma potansiyeli, 2050) Lizbon Yolcu Limanı Kruvaziyer şirketleri için ana limandır, mevcut iki kruvaziyer terminalini ve 2017 de bitirilen yeni terminali işletmekteyiz Yolcu Sayısı 2017: 521,000 İmtiyaz sonu: 2049 G H I Valletta Yolcu Limanı % 20 si ana liman yolcusu olan önemli kruvaziyer operasyonlarından Yolcu Sayısı 2017: 779,000 İmtiyaz sonu: 2066 Port Akdeniz- Antalya Kendi bölgesinde ihracatta dominant bir konumda olan yüksek kapasiteli ticari limandır. Ayrıca kruvaziyer operasyonları da mevcuttur Yolcu Sayısı 2017: 40,000 İmtiyaz sonu: 2028 (uzatılma potansiyeli,2047) J K L Bar Yolcu Limanı Karadağın ana limanı Yolcu Sayısı 2017: 11,000 İmtiyaz sonu: 2043 Diğer İtalyan Yolcu Limanları Cagliari, Katanya, Ravenna Küçük-orta ölçekli operasyonlar Yolcu Sayısı 2017: 553,000 İmtiyaz sonu: arası Singapur Yolcu Limanı Terminal Marina Bay Kruvaziyer Merkezi in işletmesi Yolcu Sayısı 2017: 878,000 İmtiyaz sonu: 2022 (5 yıllık uzatma için başvuruldu, onaylanma ihtimali yüksek) Venedik Yolcu Limanı Akdeniz deki 3 ana limandan biri Yolcu Sayısı 2017: 1,428,000 İmtiyaz sonu: 2024 (uzatılma potansiyeli, 2060) Havana Yolcu Limanı, Küba Bölgenin en ilgi çeken limanı Karayipler odaklı büyüme stratejisinin ilk adımı İmtiyaz sonu: 2033 Yolcu sayısı 2017: 328,000 L Karayipler Asya M Zadar Yolcu Limanı Kruvaziyer, uluslararası feribot terminali, Ro-Ro hizmetler Roma dönemi kalıntıları, Orta Çağ kiliseleri ve 16. yüzyıldan kalma kale ile surlar bulunuyor. Yolcu sayısı 2017 : İmtiyaz sonu: 2028 Creuers Limanları 19

20 Port of Adria-Bar (Karadağ) Akdeniz Limanı (Turkiye) Global Ports Holding Stratejik Konumuyla Ticari Liman İşletmeciliği Aliaga Akdeniz Limanı Çimento Bölgesi Turkey Türkiye Rakip Limanlar Mermer Bölgesi 2 Türkiye'nin güney sahilinde konumanmış olup doğrudan rekabet sınırlıdır. Mersin Hızlı tren bağlantısı tamamlandığında daha geniş bir alana hizmet edebilecek. Akdeniz Limanı Iskenderum Kargo tabanının çeşitlendirilmesi hedeflenmektedir. Kıbrıs Suriye Rijeka Hırvatistan Port-Adria-Bar Rakip Limanlar Bar-Belgrad Demir ve Karayolu Bosna Hersek Belgrad Romanya Önemli avantajlar sağlayan Serbest Bölge içerisinde yer almaktadır. Split Sırbıstan Bölgesel intermodal taşımacılık için önemli bir bağlantı noktasıdır. Italya Dubrovnik Karadağ Adria Limanı Arnavutluk Makedonya Bulgaristan Yerel çelik, alüminyum ihracatı ve otomotiv imalatından faydalanmaktadır. Kaynak: Şirket Bilgisidir 1. Arazide noktadan noktaya mesafe. 2. Hinterland'da 200'den fazla mermer mayın faaliyet göstermektedir. 3. Kuru dökme, genel kargo ve konteyner hacimleri; Metrik ton. TEU'dan 1: oranında ton cinsinden dönüştürülen konteyner taşıma katkısını içerir. 20

21 Global Ports Holding Plc (GPH) Coğrafi erişimimizi Akdeniz'in ötesinde genişletmek Amerika: 13.7 milyon yıllık yolcu sayısı 199 Gemi %54.5 Pazar Payı %38.9 u Karayip / Bahamalar Avrupa: 6.8 milyon yıllık yolcu sayısı 121 Gemi %27.0 Pazar Payı %13.6 sı Akdeniz Asya Pasifik / Avustralya: 4.7 milyon yıllık yolcu sayısı 45 Gemi %18.5 Pazar Payı %15.7 si Asya Pasifik 41% 65% 202% Yolcu Taşıma Kapasitesine Göre Bölgesel Büyüme 12% 14% 64% Strateji Strateji Strateji En büyük kruvaziyer pazarında varlık kurmak. Pazara girerken bir veya daha fazla öne çıkan liman edinmek. GPH in güçlü olduğu pazar (12 liman, 2017 de 6.2 milyon yıllık yolcu sayısı) Öne çıkan liman ve genişletmelere odaklanmak. Doğudan, orta ve batı Akdeniz'e ilerlemek. Hızlı büyüyen sektörde, ilk hamleleri yapmak. Asya'da yer edinmek (GPH Singapore 'de 0.9 milyon yolcu sayısına ulaştı) Başlıca bölgesel ana limanlar etrafında da varlık aramak (örneğin, Singapur, Şanghay, Hong Kong vb.) Kaynak: Seatrade Insider, Cruise Industry News State of the Industry Annual Report, Industry data, EIU, CLIA UK & Ireland, CLIA Europe, Cruise Market Watch

22 Global Ports Holding Plc (GPH) Açık Fırsatlara odaklı proje geliştirme tüneli Proje Tüneli Amerika Proje Taranması 2 Liman Ön Fizibilite / Durum Tespiti 7 Liman İmtiyaz Sözleşmesi ve Finansman Müzakereleri 1 Liman Kapanış ve Giriş Havana Kasım 2015 ten beri 6 satın alma gerçekleşti. Avrupa 1 Liman 2 Liman Zadar Asya/Pasifik 1 Liman 1 Liman 1 Liman 2003 ten beri gerçekleştirdiğimiz 14 satın almanın 12 si rekabete dayanmayan ihaleler veya ikili görüşmeler sonucu gerçekleşti. 22

23 Global Ports Holding Plc (GPH) Yüksek Marjlar ve Yüksek Nakit Dönüşümü ile Güçlü Finansal Profil Yolcu Büyümesi (milyon) Gelir Gelişimi (ABD Doları milyon) YBBO % Doğru çeşitlendirilmiş portföy, Grup'un, Türk Kruvaziyer pazarındaki zayıflığı dengelemesine yardımcı oldu. Güçlü ticari limancılık faaliyetleri ve Türkiye dışı kruvaziyer limanlarının güçlü performansı ile, sektörel FAVÖK marjı %69 seviyesinde tutuldu. Toplam Segmentlere Göre FAVÖK marjları Konsolide GPH'in ilgilendiği limanlar Segmentlere Göre FAVÖK Gelişimi (milyon ABD Doları) 70% 70% % YBBO 10% Kruvaziyer Ticari Yüksek Nakit Dönüşümü 89% 89% 82% 4% 2017 Kruvaziyer segmentinin finansal performansı, jeopolitik zorluklar sonucunda daha yüksek getirili Türk limanlarının daha düşük katkısıyla, olumsuz yönde etkilendi. Ancak, Türkiye dışı limanlar %9,9'luk gelir büyümesi ve %6.3'lük FAVÖK artışı ile güçlü bir performans sergiledi. Türk limanlarındaki zayıflığın 2018 de de devam etmesi bekleniyor. Yolcu sayısı ve gelirlerin ise istikrara kavuşması bekleniyor. Bazı kruvaziyer hatları, 2018'de GPH nin Türk limanlarını ziyaret etme planlarını duyurmaya başladı, ki bu da iyileşme yönünde iyi bir işaret Kruvaziyer Ticari (3%) Gelirlerde %7.9 ve FAVÖK'lte %9.7 artış ile Ticari segment güçlü bir performans sergiledi. Yüksek marjlar ve yüksek nakit dönüşümü ile güçlü finansal profil 2017 yılında toplam 35 milyon ABD Doları temettü (hisse başına 41.7 ABD cent).

24 Elektrik Üretimi/Gaz/Madencilik

25 ABD Doları cent MW '000 ton Elektrik Üretimi: Biokütle Türkiye'de Yüksek Bioyakıt Potansiyeli ve Rekabet Avantajı GYH, Türkiye'de biokütle sektöründe önemli bir rekabet avantajına sahiptir : GYH nın Bulunduğu Bölgelerdeki Mevcut Bioyakıt Hacmi Toplam kullanılabilir yakıt: 22.8 milyon ton 7,619 i. Mevcut ve potansiyel bölgelerde ilk hamle avantajı: hasat sonrasında tarım alanlarında kalan hasat atıklarının (ağırlıklı pamuk ve mısır), hayvan üreticiliğinden oluşan doğal atıklar ve orman atıklarının enerjiye dönüştürülmesi Türkiye de çok yeni bir pazar. 4,361 3,435 3,781 3,666 Soke Urfa Mardin Konya Adana Kaynak: Türkiye İstatistik Kurumu Mevcut bioyakıt ile yaklaşık 2,300MW üretebilecek potansiyele sahip ii. Biokütle toplama ve tesis işletimi dahil olmak üzere tek bir çatı altında entegre değer zinciri. GYH Kurulu Güç Gelişimi iii. Yüksek teknolojili, hareketli, ızgaralı yakma sistemi ve buhar türbin jeneratörü sayesinde yüksek enerji üretimi iv. İlk 10 yıl için 13.3 ABD cent / kwh'de garantili tarife ile 49 yıllık lisans. v. Tarım alanlarına yakın olması neticesinde yakıt tedariğinin verimli olması. vi. Seçilen taşeronlara ek olarak kendi ekipman ve personeli ile çeşitli kaynaklardan biolojik kütle toplamaktadır. vii. Uzun vadeli anlaşmalar ile yakıt tedariğini güvenli hale getirir (10 yıla yakın). Tarife Garantisi* T Hidro Rüzgar Jeotermal Biokütle Güneş TİGEM Yerel Çiftçiler Orman Genel Müdürlüğü Elektrik için Yerli ekipman kullanımı ile ilave avantaj (*) 2020 yılına kadar faaliyete geçen tesisler, ticari işletme tarihinden itibaren 10 yıl boyunca yararlanabilecektir. Yerli ekipman desteği, ilk 5 yıllık operasyon için geçerlidir. Kaynak: Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) 25

26 Elektrik: Biyokütle Tesislerimiz Türkiye nin önemli tedarik alanlarına yakın bulunmaktadır. Portföy yaklaşımımız, yakıt tedariği ve operasyonel açıdan çeşitlilik sağlar. Operasyonel: Kurulmakta olan: Geliştirme aşamasında: Söke I (12MW), Urfa I (5,2MW) Söke II (12 MW), Mardin I (12MW) Konya (24MW), Adana (24MW) Urfa II (24MW), Mardin II (12MW) Aydin Soke Konya Adana Yıllık yakıt potansiyeli: 3.4 milyon ton, Global Enerji tam kapasiteye çıktığında bunun yılık yaklaşık 5% ini kullanacak. Yıllık yakıt potansiyeli: 7.6 milyon ton, Global Enerji tam kapasiteye çıktığında bunun yılık yaklaşık 2% sini kullanacak. Yıllık yakıt potansiyeli: 3.6 milyon ton, Global Enerji tam kapasiteye çıktığında bunun yılık yaklaşık 5% ini kullanacak. Urfa Mardin Yıllık yakıt potansiyeli: 4.3 milyon ton, Global Enerji tam kapasiteye çıktığında bunun yılık yaklaşık 5% sini kullanacak. Yıllık yakıt potansiyeli: 3.7 milyon ton, Global Enerji tam kapasiteye çıktığında bunun yılık yaklaşık 5% ini kullanacak. 26

27 MW MW Elektrik Üretimi: Tres 54.1MW Toplam Sözleşmeli Üretim Kapasitesi 2013 yılında kurulmuş olup ve %93.7 si GYH e aittir. Müşterileri bir araya getiren kombine ısı ve enerji santralleri (kojenerasyon / trijenasyon) vasıtasıyla enerji üretim çözümleri sunar. Sektöre Göre Müşteri Dağılımı ve Kapasite: Hem kamu hem de özel sanayi tesisleri, hastaneler, alışveriş merkezleri, oteller, bürolar ve diğer türlü tesislerde Yİ / YİD modeli uygulaması ile lisanssız yönetmeliğe göre çalışır. AVM 10% Müşteri 8 Müşteri 7 Toplam kurulu güç 54.1 MW. 54,1 MW Müşteri 6 Müşteri 5 Lüleburgaz 5,4MW Çerkezköy 6,7MW Bandırma 8,7MW Ankara 4,0MW Samsun 10,1MW Sanayi 90% Müşteri 4 Müşteri 3 Müşteri 2 Müşteri 1 İzmir 6,7MW Uşak 11MW Jun-18 operasyonel Van 1,5M W Kurulu Gücün Gelişimi: Isıtma ve soğutma amaçlı elektrik tüketen endüstriyel ve ticari müşteriler için anahtar-teslim küçük ve orta ölçekli enerji santralleri tasarlamakta, inşa etmekte ve çalıştırmaktadır. MW başına yatırım tutarı 500, ,000 ABD Doları'dır Müşterilerle sabit tasarruf sağlayan uzun vadeli ikili anlaşmalar üzerinden çalışıp maliyetlerini (elektrik veya doğal gaz) standartlaştırır ,8 15, ,

28 Elektrik Üretimi: Güneş Devam eden 2 proje Mardin/Türkiye ve Bar/Karadağ'da 2 proje bulunmaktadır. Mardin Projesi: 2015'te lisanslı güneş projesi için teklif kazanıldı. Mardin SPP yerleşim planı: 17 hektarlık alan, şehir merkezine çok yakındır. Toplam kurulu güç 10.5 MWp (trafo merkezindeki 9MWe) olacak. Tesis 17 hektarlık bir alanı kaplamaktadır sonlarında ön lisans alındı. Planlanan ticari işletme tarihi: 2018 Ç3. 10 yıl süreyle 13.3 ABD cent/ kwh olan fiyatlandırma garantisi. MW başına yaklaşık yatırım tutarı 1 milyon ABD Doları dır. Bar Projesi: GYH bünyesindeki enerji grubunun ilk uluslararası projesi. Limandaki mevcut depoların çatı katlarında bir güneş enerjisi santralinin geliştirilmesi. Bar SPP yerleşim planı: toplam 66,000 m²'lik 9 ambar. (fiili alan kullanımı: 37,000 m²) Toplam kurulu güç 5 MW olacaktır. 12 yıllık süreyle 12 Avro cent / kwh olan fiyatlandırma garantisi. Devlet makamlarının izin başvuruları sürecinde. Planlanan ticari işletme tarihi 2018 Ç4. MW başına yaklaşık yatırım tutarı 1 milyon ABD Doları dır. Diğer Projeler: 100 MW lisansız kapasite geliştirilmekte. YEKA programı kapsamında 3,000 MW kapasiteli güneş enerji projesi. 28

29 Gaz: Naturelgaz CNG Avrupa nın en büyük CNG (Sıkıştırılmış Doğal Gaz) distribütörü Naturelgaz 2005 yılında kurulmuştur, %93.7 ü GYH indir den itibaren ana istasyon altyapısı ve toplu satış hacmine göre, Avrupa nın en büyük CNG distribütörüdür. Naturelgaz Dolum Tesisleri: Şirket endüstriyel ve ticari müşterilere, dökme sıkıştırılmış doğal gaz (CNG) satışı ve dağıtımına odaklanmıştır. Şirket, 2017 yılında Türkiye'de satılan CNG'nin 148 milyon sm³'ünü dağıtıp, toplam şebeke dışı doğal gaz piyasasında yaklaşık %19 pazar payına ulaşırken, dolum tesisleri kapsadığı hinterlandında %26 pazar payı elde etmiştir. Naturelgaz, CNG pazarında ise %77 lik paya ulaştı. Naturelgaz ayrıca mevcut toptan CNG satışlarını desteklemek için kara yolu taşımacılığı sektörüne odaklanıyor. Diğer enerji kaynaklarına kıyasla, kara yolu taşımacılığında CNG kullanımı maliyet tasarrufu ve çevresel sürdürülebilirlik gibi iki önemli avantaj sağlıyor. 14 CNG tesisi 80 kamyon Gelir (milyon ABD Doları) 58 Strateji Türkiye'de, coğrafi engeller ya da ekonomik nedenlerle doğal gazın ulaşmadığı birçok bölge bulunmaktadır. Doğal gaz dağıtım altyapısının bulunmadığı yerlerde yerel gaz dağıtıcıları ile iş birliği içinde, CNG ile doğal gaz tedariki yapmak. 50,000 CNG silindiri 45 CNG Kompresörler yılları arasında 6 yıllık dönemde satış hacminde yaklaşık 9 kat artış CNG satışları (milyon m³) Geri kalmış enerji altyapısının sahip olan ve güçlü büyümenin olduğu Afrika gibi pazarlara deneyim taşıyarak, yatırım yapmak. 148 Oto CNG istasyon modeliyle büyümek ve OEM üreticileri ve dönüşüm şirketleriyle iş birliği içinde projeler geliştirmek

30 Madencilik: Straton - Feldspat GYH 2013 yılında Straton Maden hisselerinin %97.7 sini devralarak feldspat sektörüne yatırım yapmıştır. Straton Maden, yıllık %80 i ihraç edilen yaklaşık 626,000 ton feldspat üretimiyle sektördeki en büyük beş üretici firma arasında bulunmaktadır. Türkiye'nin Batı Ege bölgesinde bulunan Straton Madeni önemli feldspat rezervlerindendir, şirketin maden işleme ve satış ekipleri de bulunmaktadır. Satış Hacmi Gelişimi: ( 000 ton) Feldspat, seramik ve cam üretiminde sıcaklığı azaltarak enerji ve karbon emisyonlarında büyük miktarda tasarruf sağlayan önemli bir maddedir. Türkiye 5 milyon ton üretimle feldspat madeninde dünya lideridir. Türkiye feldspat ihracatı İspanya, İtalya, Rusya ve Uzakdoğu ya ihracat yapılmakta olup feldspat Türkiye maden ihracatının %3.2 sini oluşturmaktadır Strateji: Küresel feldspat pazarında feldspat'ı en verimli ve çevreye karşı sorumlu şekilde ayıklayarak lider bir oyuncu olmak hedeflemektedir. Bu amaçla, Straton Maden, mevcut üretim kapasitesinin genişletilmesinin yanı sıra yeni ayrım ve zenginleştirme tesislerinin kurulmasını içeren bir yatırım programını tamamladı. Straton Maden, faaliyete geçen yeni tesisler vasıtası ve çeşitli yeni ihracat pazarlarına girme hedefleriyle feldspat satışlarını önümüzdeki iki yıl içinde iki katına çıkartmayı ve sektörün önde gelen oyuncularından biri olmayı planlamaktadır. Uzakdoğu gibi yeni pazarlara açılım yapmayı hedeflemektedir. 30

31 Gayrimenkul

32 Gayrimenkul: Ardus DENİZLİ KARMA PROJESİ Denizli nin yeni yaşam merkezi olan Sümerpark Projesi; toplamda 98,500 m² lik net arazi alanına yayılmış, tamamlandığında toplam 228,000 m² brüt inşaat alanına ulaşacak olup; 606 konuttan oluşan Sümerpark Evleri, Sümerpark Alışveriş Merkezi, 150 odalı 5 yıldızlı otel, özel okul ve 150 yataklı tam teşekküllü hastane bileşenlerinden oluşmaktadır. Net Arazi alanı m² Konut Alanı m² Ticaret Alanı m² Özel Okul Alanı (Ticari emsal) m² Özel Hastane Alanı m² Brüt inşaat alanı m² Konutlar AVM Ofis Özel Okul Özel Hastane m² /608 konut (%38 tamamlanma) m² / 34,790 m² GLA (%100 tamamlanma) m² (%45 tamamlanma) m² (%100 tamamlanma) m² (Proje aşamasında) VAN ALIŞVERİŞ MERKEZİ Van'daki ilk alışveriş merkezi projesidir, m² bina alanı ve m² GLA ya sahiptir. Van Alışveriş Merkezi 90 dükkan, restoran ve cafeninyanı sıra çocuk oyun alanı ve 7 sinema salonuna sahiptir. Açılışından bu yana 18 milyondan fazla ziyaretçi çekmiştir. %99 doluluk ile faaliyet göstermektedir. SALIPAZARI GLOBAL BİNASI (RIHTIM 51) Rıhtım 51, 2. derece tarihi eser olan bina, m 2 dir. Global Yatırım Holding A.Ş. yönetim binası olarak kullanılan gayrimenkule ait renovasyon projeleri tamamlanmış olup m 2 alana sahip otel inşaatı için ruhsat alınmıştır. VAKIFHAN NO:6 Proje, İstanbul Karaköy deki Vakıflar genel Müdürlüğü ne ait 1.619m² lik tarihi binanın Restore-Et-İşlet-Devret modeliyle yeniden geliştirilmesine dayalıdır. Restorasyon Ağustos 2006 da tamamlanmıştır. %100 doluluk ile faaliyet göstermektedir. 32

33 Gayrimenkul: DİĞER ARAZİ VE PROJELER: KIBRIS AQUA DOLCE OTEL PROJESİ m 2 arazide planlanan m2 projede, 5* otel, casino ve villalar bulunmaktadır. BİLECİK SANAYİ TESİSİ ARSASI Organize sanayi bölgesinde bulunmakta olup m2 büyüklüğündedir. BODRUM TORBA ARAZİSİ m2 büyüklüğündeki arazi turizm yatırımlarına uygundur. 33

34 Finans

35 Portföy Yönetimi:

36 Portföy Yönetimi: Actus ACTUS Actus, Türkiye'de banka/aracı kurum/sigorta şirketi iştiraki olmayan en büyük 2. yerli sermayeye sahip portföy yönetim şirketidir. AUM: yaklaşık 870 milyon TL portföy büyüklüğüne sahiptir. Actus, Türkiye de PPP projelerine doğrudan sermaye ve sermaye benzeri yatırım yapan ilk girişim sermayesi yatırım fonunun kurucusu ve yöneticisidir. Actus, aynı zamanda teknoloji firmalarında küresel bir oyuncu olma vizyonuna sahip olan Türkiye'nin ilk kurumsal girişim sermayesinin kurucusudur: Actus-Logo Girişim Sermayesi Actus Türkiye nin ilk yenilenebilir enerji girişim sermayesi yatırım fonu kurdu: Actus GreenOne Yenilenebilir Enerji Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Actus, 4 emeklilik, 6 menkul kıymet ve 3 girişim sermayesi yatırım fonunun yanı sıra kurumsal ve bireysel özel portföyler yöneten, Türkiye'nin tek tam teşekküllü varlık yöneticisidir. Strateji Türkiye'nin en büyük bağımsız portföy yönetimi şirketi olmak. Centricus ile birlikte 1 milyar ABD doları büyüklüğünde Türkiye bölgesel girişim sermayesi altyapı fonu kurmak. 36

37 Aracı Kurum:

38 Aracı Kurum: Global Menkul Değerler Global Menkul Değerler Global Menkul Değerler (Borsa İstanbul a kote), uluslararası ve yerli yatırımcılara menkul değerler, portföy yönetimi ve türev ürünlerin alım satım hizmetlerini sunmaktadır. Global Menkul Değerler, 2010 yılında "Borsa İstanbul'un kuruluşundan bu yana (geçen 25 yıllık sürede) en fazla işlem hacmine sahip banka dışı aracı kurum" unvanını dahil olmak üzere, başarılarıyla ulusal ve uluslararası 40 ın üzerinde ödüle layık görüldü. 100'e yakın şirketin halka arzına aracılık eden şirket, 5 milyar ABD Dolara yakın Türk Sermaye Piyasasına katkıda bulunmuştur. Strateji Sektörün öncü olma vizyonuyla Global Menkul Değerler, müşterilerine lider ve güvenilir bir aracı kurum olabilme kapasitesi konusunda bilgi birikimi ve tecrübe birikimi stratejisi benimsemiştir. 38

39 V EKLER

40 Konsolide Bilanço (milyon TL) 30 Haziran Aralık 2017 Dönen Varlıklar 1, Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Stoklar Diğer Alacaklar ve Dönen Varlıklar (1) Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar Duran Varlıklar 3, ,451.2 Finansal Yatırımlar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar 1, Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2, ,799.1 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Şerefiye Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Alacaklar ve Duran Varlıklar (2) TOPLAM VARLIKLAR 5, ,371.0 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 1, Finansal Borçlar Ticari Borçlar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler 2, ,046.7 Finansal Borçlar 1, ,537.0 Karşılıklar ve Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler (3) Ertelenen Vergi Yükümlülükleri Özkaynaklar 1, ,594.8 Ödenmiş Sermaye Geri Alınmış Paylar (-) Diğer Özkaynak Kalemleri Geçmiş Yıllar Karları Net Dönem Zararı Kontrol Gücü Olmayan Paylar TOPLAM KAYNAKLAR 5, ,371.0 (1) İlişkili taraf dahil ticari olmayan alacaklar, vergi alacakları ve diğer dönen varlıklar (2) İlişkili taraf dahil uzun vadeli ticari olmayan alacaklar, pesşin ödenmiş giderler ve diğer duran varlıklar (3) İlişkili taraflar dahil ticari olmayan borçlar, uzun vadeli karşılıklar ve diğer yükümlülükler 40

41 Konsolide Gelir Tablosu (milyon TL) 6A A Hasılat Satışların Maliyeti (-) Brüt Kar Faaliyet giderleri Esas Faaliyetlerden Diğer gelir/(giderler), net Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından Paylar Finansman Gelirler Öncesi Faaliyet Kârı Finansman gelir/(gider), net Vergi öncesi zarar Vergi geliri Sürdürülen faaliyetler dönem karı/(zararı) Durdurulan faaliyetler dönem karı/(zararı) Kontrol Gücü Olmayan Paylar Ana Ortaklık Payları FAVÖK

42 Yasal Uyarı Bu belgede yer alan bilgiler bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Bu belgede yer alan bilgilerin veya fikirlerin adilliği, doğruluğu, eksiksizliği veya doğruluğu konusunda açık veya zımni hiçbir garanti veya teminat verilmemelidir. Bu belge aynı zamanda Global Yatırım Holding'in (GYH veya Grup) geleceğe yönelik performansıyla ilgili ileriye yönelik ifadeler de içerebilir ve iyi niyet tahminleri olarak değerlendirilmelidir. Bu ileriye dönük ifadeler yönetim beklentilerini yansıtıyor ve mevcut verilere dayanıyor. Gerçek sonuçlar, GYH ın fiili performansını önemli ölçüde etkileyebilecek gelecekteki olaylara ve belirsizliklere tabidir. GYH ve ilgili iştirakleri, danışmanları veya temsilcileri, bu belgenin veya içeriğinin kullanımından veya bu belgeyle bağlantılı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir zarardan ötürü herhangi bir sorumluluk kabul etmeyecektir. GYH, yeni bilgiler, gelecekteki olaylar ya da başka bir nedenle, ileriye dönük beyanları güncelleme yükümlülüğü üstlenmez. Bu nedenle bu tür ifadelere uygunsuz yere güvenmemelisiniz. Daha Fazla Bilgi İçin: Yatırımcı İlişkileri Global Yatırım Holding Rıhtım Caddesi No. 51 Karaköy Istanbul Türkiye Google Haritada: , Phone: Website: globalyatirim.com.tr facebook.com/glyhoir twitter.com/glyhoir