YÖNETİM KURULU BAŞKANI MESAJI

Transkript

1

2 YÖNETİM KURULU BAŞKANI MESAJI Sayın Ortaklarımız, 2003 yılında, Türkiye Ekonomisinde uzun süredir izlenen reform politikalarının olumlu sonuçları görülmeye başlanmıştır. Yüksek enflasyon oranlarının tek hanelere inmesi, reel faiz oranlarının aşağı çekilmesi ve döviz kurlarında sağlanan istikrara rağmen, 2003 yılı demir çelik sektörü açısından sıkıntılı bir yıl olmuştur. Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa Birliği ülkeleri tarafından sektöre uygulanan koruma önlemleri yanında, başta Çin olmak üzere Uzakdoğu pazarında, SARS hastalığı nedeniyle yaşanan ciddi daralma da pazarı etkilemiş, hammadde ve navlun fiyatları yükselirken mamul fiyatlarının düşük seyretmesi ve ülkemizdeki talebin düşüklüğü sektörü olumsuz yönde etkilemiştir yılında doğal gaz kullanımına geçilmiş, yeni yatırımlarımızın devreye girmesi ile çelikhane kapasitemiz yıllık 850 bin tona, haddehane kapasitemiz yıllık 760 bin tona yükselmiş bulunmaktadır. Şirketimiz 2003 yılında 330,9 trilyon lira ciro ve 191,6 milyon dolar ihracat geliri elde etmiş, vergi ve benzeri ödemelerle kamuya yıl içerisinde toplam 56,1 trilyon lira kaynak sağlanmıştır yılının ilk üç ayında hurda fiyatlarının yanısıra mamul fiyatlarının yükseliş trendine girmesi ile Dünya Demir Çelik Sektörü olumlu bir dalga yakalamıştır. Bu dalganın 2004 yılının ilk yarısında da etkisini sürdüreceğini düşünmekteyiz. Bu çerçevede, tamamlanmış yatırımları, yüksek ve modern teknolojisi, düşük maliyetli, verimli ve kaliteli üretimi ile dünya pazarlarında avantajlı bir konuma sahip olan Şirketimizin, ülke ekonomisinin iyiye gittiği ve dünya piyasalarının canlanma belirtileri gösterdiği bu konjonktürden ülkemiz ve ortaklarımız adına maksimum fayda sağlayacağına inancım sonsuzdur yılı faaliyet döneminin bir öncekine göre daha olumlu seyredeceği umudu ve heyecanı ile hepinize sevgi ve saygılarımı sunuyorum. Caner ÇİMENBİÇER Yönetim Kurulu Başkanı

3 I. GİRİŞ 2003 Çalışma Yılı Faaliyet Raporu, İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş.'nin tarihleri arasındaki faaliyetlerini kapsamaktadır YÖNETİM VE DENETİM KURULU ÜYELERİ 11 Nisan 2003 tarihinde yapılan 2002 yılına ait 28. Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda üç yıl süre ile görev yapacak Yönetim Kurulu üyeleri ve bir yıl süre ile görev yapacak Denetim Kurulu üyeleri seçilmişlerdir. Buna göre üyelerin görevleri ve görev süreleri aşağıda belirtilmiştir: Yönetim Kurulu Üyeleri: Üyenin Adı Soyadı Görevi Görev Süresi Caner ÇİMENBİÇER Başkan Nisan 2006 Samim SİVRİ Başkan Yardımcısı Nisan 2006 Ali KOCABAŞ Üye Nisan 2006 Tülin AYKIN Üye Nisan 2006 Semra KILIÇ Üye Nisan 2006 Teoman YENİGÜN Üye Nisan 2006 Abdülkerim M.A. AL RAJHİ Üye Abdulrahman M.AL RAJHİ Üye Nisan 2006 Denetim Kurulu Üyeleri: Üyenin Adı Soyadı Görevi Görev Süresi Ünal USLU Üye Nisan 2004 Hayri BÖLÜKOĞLU Üye Nisan 2004 R. Turgay SÜLLÜOĞLU Üye R. Semih NABİOĞLU Üye Nisan 2004 Yönetim Kurulumuzun Tarih ve 32 Sayılı Toplantısı'nda, Sermaye Piyasası Kurulu mevzuatı uyarınca, 2004 yılının ilk mali tablo döneminden geçerli olmak üzere, Denetimden Sorumlu Komite oluşturulmuştur. Aynı Toplantı'da Denetimden Sorumlu Komite'ye, Yönetim Kurulu üyelerimizden Semra KILIÇ ve Ali KOCABAŞ seçilmişlerdir ANA SÖZLEŞME DEĞİŞİKLİKLERİ Yıl içinde Ana Sözleşme değişikliği yapılmamıştır SERMAYE VE ÇIKARILMIŞ BULUNAN MENKUL KIYMETLER Şirketimizin 62,25 trilyon TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nama yazılı olmak üzere; 8,3 trilyon TL'lık kısmı 8.Tertip A ve B Grubu hisse senetleri ile, 16,6 trilyon TL'lık kısmı 9.Tertip B Grubu hisse senetleri ile, 37,35 trilyon TL'lık kısmı ise 10. Tertip B Grubu hisse senetleri ile temsil edilmektedir. Geçmiş yıllara ait bedelsiz hisse senedi dağıtımına ve değişim işlemlerinin yapılmasına Şirket Merkezimizde devam edilmektedir.

4 Sermaye yapımız aşağıdaki gibidir: Ortaklar Hisse Adedi Sermaye İçindeki Payı(%) T. İş Bankası A.Ş ,68 Al Rajhi Grubu ve Yabancı Ortaklar ,15 Deba Holding A.Ş ,57 Diğer Ortaklar ,60 Toplam ,00 Şirketimiz tümü nama yazılı olmak üzere adet hisse senedi ihraç etmiştir. Hisse senedi fiyatlarımızın İMKB'de 2003 yılındaki gelişimi, toplam işlem hacmi ve İDÇ hisse senetlerinin borsa işlemlerindeki payı aşağıda verilmiştir. İDÇ'nin İMKB'deki İMKB'de Toplam İşlem Hacmi İzmir Demir Çelik Hisse Senedi Fiyatı Aylar Tutar Miktar İşlem Miktarı Payı En DüşükEn Yüksek Kapanış (Milyon TL) (000 Adet) (000 Adet) (%) (TL) (TL) (TL) Ocak , Şubat , Mart , Nisan , Mayıs , Haziran , Temmuz , Ağustos , Eylül , Ekim , Kasım , Aralık , Toplam ENDEKS İDÇ HİSSE SENEDİ FİYATLARININ GENEL ENDEKSE GÖRE DEĞİŞİMİ Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık AYLAR FİYAT TL Endeks Fiyat

5 4.00 FAALİYET GÖSTERDİĞİMİZ SEKTÖR VE SEKTÖR İÇİNDEKİ YERİMİZ.01 SEKTÖRÜN TANIMI Demir Çelik Sanayi, demir ve çelik ürünleri üretimi için hammaddeden başlayan ve nihai kullanıma kadar her ürünün kendine has üretim biçimlerini kapsayan işlemler ve sistemler bütününden oluşmaktadır. Çelik ürünleri üretimi için, bugün dünyada kullanılan iki sistemden biri, demir cevherinden ham demir ve ham demirden çelik üretimi yöntemi, diğeri ise çelik hurdasından çelik üretimi yöntemidir. Elde edilen ham çelik yine çeşitli yöntemlerle dökülerek yarı ürün haline getirilmekte, yarı ürün ise çeşitli sıcak ve soğuk işlem yöntemleri ile çubuk, profil, tel, saç, boru ve benzeri diğer ürünlere dönüştürülmektedir. Demir Çelik Sektörü, teknolojik açıdan sürekli gelişme göstermesi, dünya ticaretindeki payının yüksekliği, büyük işgücü istihdam etmesi, diğer sektörler için itici güç olması gibi nedenlerle, ülkelerin ekonomik gelişme düzeyine göre sınıflandırılmalarında önemli bir gösterge olarak kabul edilmektedir..02 SEKTÖRÜN KALKINMA PLANINDAKİ YERİ Demir Çelik Özel İhtisas Komisyonu'nun çalışmaları ile 8. Beş Yıllık Kalkınma Planı döneminde sektör ile ilgili alınması gereken önlemler belirlenmiştir. Bu önlemler: - Yassı ve uzun ürün dengesizliğinin giderilmesi için tedbirler alınması, - Sektördeki mevcut tesislerin kalite artırma, maliyet düşürme, ürün çeşitlendirme, verimlilik ve ihracat artırma yatırımları dışındaki kapasite artırıcı yatırımlara teşvik verilmemesi biçiminde sıralanmaktadır..03 TALEP TAHMİNLERİ 2003 yılı, ABD ve AB ülkeleri tarafından uygulanan koruma önlemlerinin devam etmesi, Uzakdoğu pazarının SARS hastalığı nedeniyle olumsuz etkilenmesi, sürekli yükselen hammadde fiyatlarına rağmen mamül fiyatlarının daha düşük seviyede seyretmesi ve navlun fiyatlarının yükselmesi nedeniyle zor bir yıl olmuştur. Irak'ta politik dengelerin kurulup, altyapı çalışmalarına başlanamaması nedeniyle bu bölgeden beklenilen talep henüz gerçekleşmemiştir yılının ilk üç ayında ise, hurda fiyatlarının yükselmeye devam etmesine rağmen, mamül fiyatlarında görülen artış olumlu bir gelişme olmuştur. Bu olumlu durumun 2004 yılı ilk yarısında devam etmesi beklenmektedir. İç pazarda ise, ekonomik istikrarın sağlanmasına bağlı olarak altyapı projelerinin devreye alınması ve buna bağlı olarak da talebin artması beklenmektedir..04 SEKTÖR İÇİNDEKİ YERİMİZ İDÇ; 850 bin ton/yıl kapasiteli çelikhanesi ve 760 bin ton/yıl kapasiteli haddehanesi ile Türkiye'nin önde gelen demir çelik kuruluşlarından biridir yılında gerçekleştirdiği ton/yıl kütük ve ton/yıl çelik çubuk üretimi ile Türk ham çelik üretiminden % 4, Elektrik Ark Ocaklı tesislerin ham çelik üretiminden ise % 5,8 pay alan İDÇ, modern teknolojisi ve bilgi birikimi ile demir çelik sektöründeki saygınlığını 2003 yılında da devam ettirmiştir. Gelişen üretim ve pazar koşullarına göre teknolojik üstünlüğünü koruyan ve bilgi birikimini sürekli geliştiren İDÇ; hammadde, enerji ve iş gücü verimliliği açılarından dünya standartlarının üzerindeki performansına ek olarak, sahip olduğu uluslararası NS-ISO , Almanya, İngiltere, Norveç ve Singapur kalite belgeleri ile de dünyadaki rakiplerine göre önemli avantajlar sağlayarak haddehane üretiminin % 89,1'ini ihraç etme başarısını göstermiştir.

6 II YILI FAALİYETLERİMİZ A. YATIRIM FAALİYETLERİMİZ 2003 yılı içerisinde çelikhanemizde Elektrik Ark Ocağı nda, haddehanemizde ise Tav Fırınında gerekli modifikasyonlar yapılarak doğal gaz kullanımına geçilmiş, bunun sonucunda hem çevresel hem de ekonomik açıdan ciddi kazanımlar elde edilmiştir. Yıl ortasında modern teknoloji ile donatılan Nm 3 /h kapasiteli yeni Oksijen Tesisimizin devreye alınması ile birlikte, üretimdeki endüstriyel gaz gereksinimimiz tümüyle karşılanmış, artan sıvı oksijen ve gaz argonun satılmasıyla ek gelir elde edilmeye başlanmıştır. Yatırımlarımızın gelişimi aşağıdaki tabloda sunulmuştur Değerlemeden Sabit Kıymetler Gelen Artış Fiili Artış / Azalış Sabit Kıymetler ( 000 TL ) ( 000 TL ) ( 000 TL ) ( 000 TL ) Arsa ve Araziler Yerüstü Düzenleri Binalar Makine ve Tesisler Demirbaşlar Taşıt Araçları * ( ) Gemi * ( ) Toplam tarihi itibariyle aktifleştirilmemiş yatırımımız bulunmamaktadır. * Yıl içinde, kurların düşmesi nedeniyle, döviz kredisi ile yapılan yatırımlarda, yatırım bedelinde azalma meydana gelmiştir.

7 B. ÜRETİM ve SATIŞ FAALİYETLERİMİZ 2002 ve 2003 yılları karşılaştırmalı üretimlerimiz aşağıda verilmiştir Üretimi 2003 Üretimi Değişim Oranı Mamul Cinsi (Ton) (Ton) (%) Kütük 712, , % Hadde Mamulü 508, , % Yıllar itibariyle karşılaştırmalı olarak kapasite ve kapasite kullanım oranındaki değişimler aşağıda verilmiştir Kapasite Kapasite Kapasite Kapasite Kapasite Kullanımındaki (Ton/Yıl) Kullanım Oranı (Ton/Yıl) Kullanım Oranı Değişim Çelikhane 780, % 850, % -5.73% Haddehane 680, % 760, % 7.29% 2002 / 2003 KARŞILAŞTIRMALI AYLIK ÜRETİM MİKTARLARI (Ton) Çelikhane Haddehane ÇELİKHANE 80,000 Aylar ,000 Ocak 63,308 68,545 42,787 56,625 40,000 Şubat 55,269 57,024 35,029 48,423 20,000 Mart 71,479 72,234 51,384 63, Nisan 64,959 64,755 42,678 64, AYLAR 2003 Mayıs 66,784 64,445 52,253 48,171 Haziran 70,086 53,902 48,703 42,582 Temmuz 70,090 61,191 45,499 57,935 HADDEHANE 80,000 Ağustos 67,394 62,043 47,118 51,249 60,000 Eylül 70,206 55,329 47,532 46,256 40,000 Ekim 0 56,542 11,110 46,977 20,000 Kasım 52,261 54,300 33,872 38, Aralık 60,575 57,320 50,814 59,093 AYLAR Toplam 712, , , ,077 TON TON

8 2003 yılında ton yarı mamul ve ton mamul satışı gerçekleştirilmiştir yılında ton olan ihracatımız, 2003 yılında ton olarak gerçekleşmiştir. Elde edilen USD döviz girdisinin USD kısmı, ithalat ve dış kredi ödemeleri için kullanılmış olup, ülkemizin dış ticaret dengesine USD net katkı sağlanmıştır. Yıl içinde milyon lira vergi, milyon lira SSK Primi ve Fon, milyon lira elektrik ve milyon lira haberleşme ve ulaşım bedeli ödenerek kamuya milyon lira tutarında kaynak sağlanmıştır. Kuruluşumuzdan bu yana ürettiğimiz mamullerin kalitesine verdiğimiz önem ve sahip olduğumuz kalite belgeleri, ürünlerimizin daha yüksek fiyatlarla ve daha fazla miktarlarda ihraç edilmesine imkan vermektedir. Şirketimiz; - TSE - Türkiye - ISO 9001 : Uluslararası - Institut For Bautechnik - Almanya - Kontrollradet For Betongprodukter - Norveç - CARES - İngiltere - PSB - Singapur kalite belgelerine sahiptir. C. FİNANSAL YAPIYA İLİŞKİN BİLGİLER 2003 yılı sonunda, bir önceki döneme göre bilanço kalemlerinde aşağıdaki değişmeler meydana gelmiştir. Dönen Varlıklar milyar lira iken milyar lira Duran Varlıklar milyar lira iken milyar lira K.V.Yabancı Kaynaklar milyar lira iken milyar lira U.V.Yabancı Kaynaklar milyar lira iken milyar lira Özkaynaklar milyar lira iken milyar lira olmuştur yılında oluşan milyar lira dönem zararına rağmen, öz kaynaklarımız, 2003 yılında duran varlıklar ve iştiraklerdeki değer artışından yaratılan milyar lira Yeniden Değerleme Değer Artış Fonu ile artmıştır. Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: XI: No: 20, 21 ve 25 nolu tebliğleri 2003 yılı sonunda uygulamaya sokulmuştur. Bu nedenle, 2003 yılı için, Seri: XI: No: 1 sayılı tebliğe göre hazırlanan tarihi mali tablolar yanında, Seri XI: No: 21 tebliğe göre "Sermaye Piyasasında Konsolide Mali Tablolara ve İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ 'e uygun olarak, enflasyona göre düzeltilmiş konsolide mali tablolar ayrıca hazırlanmıştır. Konsolide mali tablolara göre, itibariyle; Dönen Varlıklar Duran Varlıklar K.V.Yabancı Kaynaklar U.V.Yabancı Kaynaklar Özkaynaklar milyar lira milyar lira milyar lira milyar lira milyar lira'dır.

9 Finansal Oranlar Cari Oran (Dönen Var. / K.V. Borçlar) % Likidite Oranı (Dönen Var.-Stoklar / K.V. Borçlar) % Toplam Borçlar / Maddi Öz Sermaye % Ticari Alacaklar / Net Satışlar % 8 7 Stok Devir Hızı 5 7 Maddi Öz Sermaye Dönüş Hızı (Net Satış/Ort. M. Öz Sermaye) 0,5 0,5 Maddi Duran Varlıklar / Maddi Öz Sermaye % Dönen Varlıklar / Aktif Toplamı % Duran Varlıklar / Aktif Toplamı % Net İşletme Sermayesi (milyar TL) (Dön. Var.-K.V.Borç.) (12.880) (22.489) 2003 yılında, % 16,5'i olağanüstü gelir ve kârlardan, % 83,5'i kısa vadeli borçlardan olmak üzere toplam milyar lira fon yaratılmış; bu fonun, % 36,28'i dönen varlıkların, % 34,38'i duran varlıkların, % 3,04'ü uzun vadeli borçların, % 26,3'ü ise amortisman ve faaliyet zararının finanse edilmesinde kullanılmıştır. D. İDARİ FAALİYETLERİMİZ 1.00 FAALİYET DÖNEMİNDE GÖREV YAPAN YÖNETİCİLERİMİZ Adı Soyadı Görevi Giriş Tarihi Ayrılış Tarihi Mustafa BAYAT Genel Müdür Vasfi MERZİFONLU Mali İşler Müdürü Sezai BİRİŞÇİ İşletme Müdürü İhsan ÇOLAK Proje ve Mühendislik Müdürü yılında, Şirketimizin Organizasyon yapısının, daha yalın bir yapıya kavuşturulması ve yönetim kademelerinin azaltılması amacıyla Grup Müdürlüğü ve Genel Müdür Yardımcılığı kadroları kaldırılmış ve bazı departmanlar birleştirilmiştir.

10 2.00 FAALİYET DÖNEMİNDEKİ PERSONEL ve İŞÇİ SİRKÜLASYONU Yıl İçinde Yıl İçinde Mevcudu Giren Ayrılan Mevcudu Genel Müdürlük Fabrika Toplam tarihinde yayımlanarak yürürlüğe giren 4857 sayılı İş Kanununun 2.maddesinde yer alan " İşletmenin ve işin gereği ile teknolojik ve uzmanlık gerektiren işler dışında asıl iş bölünerek alt işverene verilemez " hükmü gereği, taşeron çalıştırılacak alanlara sınırlama getirilmesi nedeniyle, bu nitelikteki işlerde faaliyet gösteren taşeron firmaların sözleşmeleri tarihinde fesh edilerek, bu firmalarda çalışan elemanlardan 176 kişi Şirketimiz bünyesine alınmış ve böylece organizasyon yapımız 4857 sayılı İş Kanununa uyumlu hale getirilmiştir PERSONEL ve İŞÇİYE SAĞLANAN HAK ve MENFAATLER dönemini kapsayan Toplu İş Sözleşmesi 1 Eylül 2002 tarihinden geçerli olmak üzere imzalanmış ve kapsam içi personelin ücret artışı; birinci yıl birinci dönem olan 1 Eylül Şubat 2003 için % 9,6, birinci yıl ikinci dönem olan 1 Mart Ağustos 2003 için % 24,5 ikinci yıl birinci dönem olan 01 Eylül Şubat 2004 dönemi için % 6,50, ikinci yıl ikinci dönemi olan 01 Mart Ağustos 2004 dönemi için ise % 7,30 olarak gerçekleşmiştir.

11 III. SONUÇ Sayın Ortaklarımız, faaliyetlerimiz ve mali yapımız ile ilgili detaylı bilgiler sunduk yılında Dış ticaret hacmi, USD olan şirketimiz, ülke ekonomisindeki ve sektördeki tüm sıkıntılara rağmen emin adımlarla büyümeye ve gelişmeye devam etmektedir ve 2002 Bilanço verilerine göre İDÇ, Türkiye'nin en büyük 500 sanayi kuruluşu değerlendirmesinde; Öz Sermaye sıralamasında Net Aktifler sıralamasında İhracat sıralamasında Üretimden Satışlar sıralamasında Satış Hasılat ı sıralamasında Bilanço Kârı sıralamasında 'inci olmuştur. Önümüzdeki yıllarda da, bilgi birikimi ve teknolojik gelişmeye paralel olarak, üretim ve ihracatımızdaki artışın sürdürülmesi ile daha kârlı ve mali yapısı daha güçlü bir şirket olmak ana hedefimizdir. Saygılarımızla,

12 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ SPK'NIN XI NO:1 SAYILI TEBLİĞİNE GÖRE HAZIRLANAN GELİR TABLOSU ( Milyon TL ) A. BRÜT SATIŞLAR Yurtiçi Satışlar Yurtdışı Satışlar Diğer Satışlar B. SATIŞLARDAN İNDİRİMLER (-) Satıştan İadeler (-) Satış İskontoları (-) Diğer İndirimler (-) C. NET SATIŞLAR D. SATIŞLARIN MALİYETİ (-) BRÜT SATIŞ KÂRI VEYA ZARARI ( ) ( ) E. FAALİYET GİDERLERİ (-) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) ESAS FAALİYET KÂRI VEYA ZARARI ( ) ( ) F. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER VE KÂRLAR İştiraklerden Temettü Gelirleri Faiz ve Diğer Temettü Gelirleri Faaliyetlerle İlgili Diğer Gelirler ve Kârlar G. DİĞER FAALİYETLERDEN GİDERLER VE ZARARLAR (-) H. FİNANSMAN GİDERLERİ (-) Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-) Orta Vadeli Borçlanma Giderleri (-) FAALİYET KÂRI VEYA ZARARI ( ) ( ) I. OLAĞANÜSTÜ GELİRLER VE KÂRLAR Konusu Kalmayan Karşılıklar Diğer Olağanüstü Gelirler ve Kârlar J. OLAĞANÜSTÜ GİDERLER VE ZARARLAR (-) Çalışılmayan Kısım Gider ve Zararları (-) Diğer Olağanüstü Giderler ve Zararlar (-) DÖNEM KÂRI VEYA ZARARI ( ) ( ) K. ÖDENECEK VERGİ VE DİĞER YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (-) NET DÖNEM KÂRI VEYA ZARARI ( ) ( )

13 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ SPK'NIN XI NO:1 SAYILI TEBLİĞİNE GÖRE HAZIRLANAN BİLANÇOLAR ( Milyon TL ) AKTİF DÖNEN VARLIKLAR A. HAZIR DEĞERLER Kasa Bankalar B. MENKUL KIYMETLER Özel Kesim Tahvil, Senet ve Bonoları Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Diğer Menkul Kıymetler C. KISA VADELİ TİCARİ ALACAKLAR Alıcılar Alacak Senetleri Verilen Depozito ve Teminatlar Alacak Reeskontu (-) (7.694) (1.009) D. DİĞER KISA VADELİ ALACAKLAR Kısa Vadeli Diğer Alacaklar E. STOKLAR İlk Madde ve Malzemeler Yarı Mamuller Mamuller Verilen Sipariş Avansları F. DİĞER DÖNEN VARLIKLAR DURAN VARLIKLAR A. UZUN VADELİ TİCARİ ALACAKLAR Verilen Depozito ve Teminatlar B. FİNANSAL DURAN VARLIKLAR Bağlı Menkul Kıymetler Bağlı Menkul Kıy.Değ.Düş.Karşılığı (-) ( ) 3. İştirakler Bağlı Ortaklıklar C. MADDİ DURAN VARLIKLAR Arazi ve Arsalar Yerüstü ve Yeraltı Düzenleri Binalar Makine Tesis ve Cihazlar Taşıt Araç ve Gereçleri Döşeme ve Demirbaşlar Birikmiş Amortismanlar (-) ( ) ( ) 8. Yapılmakta Olan Yatırımlar Verilen Sipariş Avansları D. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri Haklar E. DİĞER DURAN VARLIKLAR AKTİF (VARLIKLAR) TOPLAMI

14 PASİF KISA VADELİ BORÇLAR A. FİNANSAL BORÇLAR Banka Kredileri Uzun Vd. Krd. Anapara Taksit ve Faizleri B. TİCARİ BORÇLAR Satıcılar Borç Senetleri Alınan Depozito ve Teminatlar Diğer Ticari Borçlar Borç Reeskontu (-) ( ) ( ) C. DİĞER KISA VADELİ BORÇLAR Ortaklara Borçlar Ödenecek Giderler Ödenecek Vergi, Harç ve Diğer Kesintiler Kısa Vadeli Diğer Borçlar D. ALINAN SİPARİŞ AVANSLARI E. BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI Diğer Borç ve Gider Karşılıkları UZUN VADELİ BORÇLAR A. FİNANSAL BORÇLAR Banka Kredileri B. TİCARİ BORÇLAR Satıcılar C. BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI Kıdem Tazminatı Karşılıkları ÖZ SERMAYE A. SERMAYE B. EMİSYON PRİMİ C. YENİDEN DEĞER. DEĞ. ARTIŞI Duran Varlıklardaki Değer Artışı İştiraklerdeki Değer Artışı Borsa'da Oluşan Değer Artışı D. YEDEKLER Yasal Yedekler Özel Yedekler Olağanüstü Yedekler E. NET DÖNEM KÂRI F. DÖNEM ZARARI ( - ) ( ) ( ) G. GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI ( - ) ( ) ( ) PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAM

15 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. SPK'NIN XI NO:1 SAYILI TEBLİĞİNE GÖRE HAZIRLANAN BAĞIMSIZ DENETLEME RAPORU 1. İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş.'nin 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Seri: XI: No: 1 sayılı Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ e göre düzenlenmiş bilançosunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosunu incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz, genel kabul görmüş denetim, ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtlarının kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir. 2. Görüşümüze göre, sözkonusu mali tablolar Şirket'in 31 Aralık 2003 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, mevzuata ve bir önceki hesap dönemi ile tutarlı bir şekilde uygulanan SPK tarafından yayımlanan Seri: XI: No: 1 sayılı Tebliğ ile belirlenen genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. 3. Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkat çekilmesi gerekli görülmüştür : Ekte sunulan mali tablolar, yüksek enflasyon dönemlerinde enflasyon muhasebesi ile konsolide mali tablolara ve iştiraklerin muhasebeleştirilmesine ilişkin düzeltmeleri içermemektedir. Şirket, SPK nın Seri: XI: No: 20 sayılı Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ ve Seri: XI: No: 21 sayılı Sermaye Piyasasında Konsolide Mali Tablolara ve İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ ine uygun olarak enflasyona göre düzeltilmiş konsolide mali tablolarını ayrıca hazırlamıştır. Ankara, 2 Nisan 2004 Bülent BEYDÜZ Sorumlu Ortak, Başdenetçi DENETİM SERBEST MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

16 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ SPK NIN SERİ: XI NO: 20 VE SERİ: XI NO: 21 SAYILI TEBLİĞLERİNE GÖRE HAZIRLANAN ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMİŞ KONSOLİDE GELİR TABLOSU ( Milyon TL ) A. BRÜT SATIŞLAR Yurtiçi Satışlar Yurtdışı Satışlar Diğer Satışlar B. SATIŞLARDAN İNDİRİMLER (-) Satıştan İadeler (-) Satış İskontoları (-) Diğer İndirimler (-) C. NET SATIŞLAR D. SATIŞLARIN MALİYETİ (-) BRÜT SATIŞ KÂRI VEYA ZARARI ( ) E. FAALİYET GİDERLERİ (-) Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) ESAS FAALİYET KÂRI VEYA ZARARI ( ) F. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER VE KÂRLAR İştiraklerden Temettü Gelirleri Faiz ve Diğer Temettü Gelirleri Faaliyetlerle İlgili Diğer Gelirler ve Kârlar G. DİĞER FAALİYETLERDEN GİDERLER VE ZARARLAR (-) H. FİNANSMAN GİDERLERİ (-) Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-) Orta Vadeli Borçlanma Giderleri (-) FAALİYET KÂRI VEYA ZARARI ( ) I. OLAĞANÜSTÜ GELİRLER VE KÂRLAR Konusu Kalmayan Karşılıklar Diğer Olağanüstü Gelirler ve Kârlar J. OLAĞANÜSTÜ GİDERLER VE ZARARLAR (-) Çalışılmayan Kısım Gider ve Zararları (-) Diğer Olağanüstü Giderler ve Zararlar (-) K. NET PARASAL POZİSYON KARI DÖNEM KÂRI VEYA ZARARI ( ) L. ÖDENECEK VERGİ VE DİĞER YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (-) NET DÖNEM KÂRI VEYA ZARARI ( ) M. ANA ORTAKLIK DIŞI ZARAR NET KONSOLİDE DÖNEM KÂRI VEYA ZARARI ( )

17 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ SPK NIN SERİ: XI NO: 20 VE SERİ: XI NO: 21 SAYILI TEBLİĞLERİNE GÖRE HAZIRLANAN ENFLASYONA GÖRE DÜZELTİLMİŞ KONSOLİDE BİLANÇOLAR ( Milyon TL ) AKTİF DÖNEN VARLIKLAR A. HAZIR DEĞERLER Kasa Bankalar B. MENKUL KIYMETLER Özel Kesim Tahvil, Senet ve Bonoları Kamu Kesimi Tahvil, Senet ve Bonoları Diğer Menkul Kıymetler C. KISA VADELİ TİCARİ ALACAKLAR Alıcılar Alacak Senetleri Verilen Depozito ve Teminatlar Alacak Reeskontu (-) (8.767) (1.009) D. DİĞER KISA VADELİ ALACAKLAR Kısa Vadeli Diğer Alacaklar E. STOKLAR İlk Madde ve Malzemeler Yarı Mamuller Mamuller Verilen Sipariş Avansları F. DİĞER DÖNEN VARLIKLAR DURAN VARLIKLAR A. UZUN VADELİ TİCARİ ALACAKLAR Verilen Depozito ve Teminatlar B. FİNANSAL DURAN VARLIKLAR Bağlı Menkul Kıymetler Bağlı Menkul Kıy.Değ.Düş.Karşılığı (-) ( ) ( ) 3. İştirakler İştirakler Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) ( ) ( ) 5. Bağlı Ortaklıklar C. MADDİ DURAN VARLIKLAR Arazi ve Arsalar Yerüstü ve Yeraltı Düzenleri Binalar Makine Tesis ve Cihazlar Taşıt Araç ve Gereçleri Döşeme ve Demirbaşlar Birikmiş Amortismanlar (-) ( ) ( ) 8. Yapılmakta Olan Yatırımlar Verilen Sipariş Avansları D. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Kuruluş ve Teşkilatlanma Giderleri Haklar E. DİĞER DURAN VARLIKLAR AKTİF (VARLIKLAR) TOPLAMI

18 PASİF KISA VADELİ BORÇLAR A. FİNANSAL BORÇLAR Banka Kredileri Uzun Vd. Krd. Anapara Taksit ve Faizleri B. TİCARİ BORÇLAR Satıcılar Borç Senetleri Alınan Depozito ve Teminatlar Diğer Ticari Borçlar Borç Reeskontu (-) ( ) ( ) C. DİĞER KISA VADELİ BORÇLAR Ortaklara Borçlar Ödenecek Giderler Ödenecek Vergi, Harç ve Diğer Kesintiler Kısa Vadeli Diğer Borçlar D. ALINAN SİPARİŞ AVANSLARI E. BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI Diğer Borç ve Gider Karşılıkları UZUN VADELİ BORÇLAR A. FİNANSAL BORÇLAR Banka Kredileri B. TİCARİ BORÇLAR Satıcılar C. BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI Kıdem Tazminatı Karşılıkları ANA ORTAKLIK DIŞI ÖZ SERMAYE A. ANA ORTAKLIK DIŞI ÖZ SERMAYE ÖZ SERMAYE A. SERMAYE B. EMİSYON PRİMİ C. YENİDEN DEĞER. DEĞ. ARTIŞI 1. Duran Varlıklardaki Değer Artışı 2. İştiraklerdeki Değer Artışı 3. Borsa'da Oluşan Değer Artışı D. YEDEKLER Yasal Yedekler Özel Yedekler Olağanüstü Yedekler E. NET DÖNEM KÂRI F. DÖNEM ZARARI ( - ) ( ) G. GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI ( - ) ( ) ( ) H. ÇEVRİM FARKLARI PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAM

19 İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. SPK NIN SERİ: XI NO: 20 VE SERİ: XI NO: 21 SAYILI TEBLİĞLERİNE GÖRE HAZIRLANAN BAĞIMSIZ DENETLEME RAPORU 1. İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş.'nin 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan Seri: XI No: 1 sayılı Sermaye Piyasasında Mali Tablo ve Raporlara İlişkin İlke ve Kurallar Hakkında Tebliğ, Seri: XI No: 20 sayılı Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ ve Seri: XI No: 21 sayılı Sermaye Piyasasında Konsolide Mali Tablolara ve İştiraklerin Muhasebeleştirilmesine İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ e uygun olarak düzenlenen enflasyona göre düzeltilmiş konsolide bilançosunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait enflasyona göre düzeltilmiş konsolide gelir tablosunu incelemiş bulunuyoruz. Sözkonusu mali tablolar, Türk Lirası nın 31 Aralık 2003 tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmiştir. İncelememiz, genel kabul görmüş denetim, ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtlarının kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir. 2. Görüşümüze göre sözkonusu enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolar, Şirket'in 31 Aralık 2003 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, mevzuata ve SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. 3. Görüşümüzü etkilememekle birlikte aşağıdaki hususa dikkat çekilmesi gerekli görülmüştür : Şirket, SPK nın Seri XI No: 1 sayılı Tebliğ ine uygun olarak enflasyona göre düzeltilmemiş konsolide olmayan mali tablolarını ayrıca hazırlamıştır. Ekli mali tablolar ilk kez 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle SPK nın Seri: XI No: 20 ve Seri: XI No: 21 sayılı tebliğlerine uygun olarak hazırlandığından dolayı gelir tablosu, nakit akım tablosu ve satışların maliyeti tablosu karşılaştırmalı olarak verilmemiştir. Ankara, 2 Nisan 2004 Bülent BEYDÜZ Sorumlu Ortak, Başdenetçi DENETİM SERBEST MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

20 DENETLEME KURULU RAPORU İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. GENEL KURULU'NA - Ortaklığın; Ünvanı Merkezi İZMİR DEMİR ÇELİK SANAYİ A.Ş. İzmir Sermayesi (Çıkarılmış) ,- (Altmışikitrilyonikiyüzellimilyar TL.) Faaliyet Konusu Demir Çelik Sanayi - Denetçi ve denetçilerin adı ve görev süreleri, 1) 1 yıl, Ünal Uslu, ortak. ortak veya Şirketin personeli olup olmadıkları 2) 1 yıl, Hayri Bölükoğlu, ortak değil. 3) 1 yıl, R.Semih Nabioğlu, ortak değil. - Katılınan Yönetim Kurulu ve yapılan Denetleme 17 Yönetim Kurulu Toplantısına katılınmış, Kurulu Toplantı Sayısı 17 Denetim Kurulu Toplantısı yapılmıştır. - Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri üzerinde Her ay sonunda nakit,çek, senet, makbuz sayımı yapılan incelemenin kapsamı, hangi tarihlerde yapılmış, kayıt ve belgeler örnekleme yöntemiyle inceleme yapıldığı ve varılan sonuç taranmış, herhangi bir usulsüzlüğe rastlanmamıştır. - Türk Ticaret Kanunu'nun 353'ncü maddesinin 1'nci 6 defa sayım yapılmış, herhangi bir usulsüzlük fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince ortaklık görülmemiştir. veznesinde yapılan sayımların sayısı ve sonuçları - Türk Ticaret Kanunu'nun 353'ncü maddesinin 1'nci Her ay sonunda inceleme yapılmış, tereddüt fıkrasının 4 numaralı bendi gereğince yapılan edilen hususlarda mütalaa verilmiş, herhangi bir inceleme tarihleri ve sonuçları usulsüzlük görülmemiştir. - İntikal eden şikayet ve yolsuzluklar ve bunlar Şikayet ve yolsuzluk intikal etmemiştir. hakkında yapılan işlemler İzmir Demir Çelik Sanayi Anonim Şirketi'nin dönemi hesap ve işlemlerini, Türk Ticaret Kanunu, Şirketin esas sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız. Görüşümüze göre içeriğini benimsediğimiz ekli tarihi itibariyle düzenlenmiş Bilanço, Şirketin anılan tarihteki mali durumunu, dönemine ait Gelir Tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmaktadır. Bilançonun ve Gelir Tablosunun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu'nun aklanmasını oylarınıza arz ederiz. DENETLEME KURULU Hayri BÖLÜKOĞLU Ünal USLU R.Semih NABİOĞLU