Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi. 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

Transkript

1 Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2012 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 15 Mart 2013 Bu rapor 2 sayfa bağımsız denetim raporu ve 31 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır.

2 Saxo Capital Markets Menkul Değerler Anonim Şirketi İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Finansal Durum Tablosu Kapsamlı Gelir Tablosu Özkaynak Değişim Tablosu Nakit Akışları Tablosu

3 31 Aralık 2012 Tarihi İtibarıyla Finansal Durum Tablosu Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş VARLIKLAR Dipnot Dönen Varlıklar 14,035,499 9,845 Nakit ve Nakit Benzerleri 4 13,328,663 9,845 Finansal Yatırımlar İlişkili taraflara ilişkin finansal yatırımlar Diğer finansal yatırımlar Ticari Alacaklar 6 422, Diğer Alacaklar 7 104, İlişkili kuruluşlardan 18 87, Diğer 16, Diğer Dönen Varlıklar 8 180, İlişkili taraflara 18 48, Diğer 131, Duran Varlıklar 1,109, ,063 Finansal Yatırımlar 5 3,112 3,112 Maddi Duran Varlıklar 9 564, Maddi Olmayan Duran Varlıklar 10 54, Ertelenmiş Vergi Varlığı , ,951 TOPLAM VARLIKLAR 15,145, ,908 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler 1,105, ,328 Diğer Finansal Yükümlülükler İlişkili taraflara ilişkin finansal yükümlülükler Diğer finansal yükümlülükler Ticari Borçlar 6 437,946 9,502 - İlişkili taraflara ticari borçlar Diğer ticari borçlar 437,946 9,502 Diğer Borçlar 7 667, ,406 - İlişkili taraflara diğer borçlar ,045 97,568 - Diğer borçlar 257, ,838 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler -- 13,420 Özkaynaklar 14,039,575 (39,420) Ödenmiş Sermaye 13 11,000,000 1,150,000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 13 3,008,220 3,008,220 Sermaye Avansı 13 4,700, Sermaye Tamamlama Fonu , Yasal Yedekler 13 11,222 11,222 Geçmiş Yıllar Zararları 13 (4,208,862) (4,122,176) Net Dönem Zararı (1,169,005) (86,686) TOPLAM KAYNAKLAR 15,145, ,908 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 1

4 Kapsamlı Gelir Tablosu Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş Sürdürülen faaliyetler Dipnot Satış gelirleri 14 29,831, Satışların maliyeti 14 (29,822,509) -- Hizmet gelirleri, net 14 9, Esas faaliyetlerden diğer gelirler 14 11, Brüt kar 29, Pazarlama ve satış giderleri 15 (210,333) -- Genel yönetim giderleri 15 (1,856,869) (94,127) Diğer faaliyet gelirleri 1, Diğer faaliyet giderleri 15 (36,705) -- Faaliyet zararı (2,073,545) (94,127) Finansal gelirler ,384 1,090 Finansal giderler 16 (18,016) -- Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi zararı (1,449,177) (93,037) Sürdürülen faaliyetler vergi geliri 280,172 6,351 - Dönem vergi gideri Ertelenmiş vergi geliri ,172 6,351 Sürdürülen faaliyetler dönem zararı (1,169,005) (86,686) Diğer kapsamlı gelir (vergi sonrası) Toplam kapsamlı gelir (1,169,005) (86,686) İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 2

5 Özkaynak Değişim Tablosu Sermaye Tamamlama Fonu Sermaye Düzeltmesi Farkları Ödenmiş Sermaye Yasal Dönem Dipnot Sermaye Avansı Yedekler Zararı Toplam 1 Ocak ,150, ,008,220 11,222 (4,122,176) -- 47,266 Geçmiş Yıllar Zararı Toplam kapsamlı gelir Dönem zararı (86,686) (86,686) Kapsamlı gelir toplamı (86,686) (86,686) 31 Aralık ,150, ,008,220 11,222 (4,122,176) (86,686) (39,420) 1 Ocak ,150, ,008,220 11,222 (4,122,176) (86,686) (39,420) Toplam kapsamlı gelir Dönem zararı (1,169,005) (1,169,005) Kapsamlı gelir toplamı (1,169,005) (1,169,005) Geçmiş yıllar zararlarına transferler (86,686) 86, Nakit sermaye artırımı 13 9,850, ,850,000 Sermaye tamamlama fonu , ,000 Ortaklardan nakit sermaye avansı transferi ,700, ,700, Aralık ,000,000 4,700, ,000 3,008,220 11,222 (4,208,862) (1,169,005) 14,039,575 İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 3

6 Nakit Akışları Tablosu Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Bağımsız Bağımsız Denetimden Denetimden Geçmiş Geçmemiş Dipnot Dönem zararı (1,169,005) (86,686) Düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları 9,10 50, Vergi geliri 17 (280,172) (6,351) Finansal yatırımlar değerleme farkı, net (159) -- Gider tahakkukları 27,978 13,420 Karşılık giderleri 15 36, İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akım (1,333,736) (79,617) Ticari alacaklar ve diğer alacaklardaki değişim (2,567,406) -- Diğer dönen varlıklardaki değişim (201,890) 796 Ticari borçlar ve diğer borçlardaki değişim 831,400 68,799 Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişim, net (13,420) -- Ödenen vergiler 8 (90,627) -- Esas faaliyetlerde kullanılan net nakit (3,375,679) (10,022) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi duran varlık alımları 9 (609,410) -- Maddi olmayan duran varlık alımları 10 (60,885) -- Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (670,295) -- Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Nakit sermaye artışı 13 9,850, Nakit sermaye tamamlama fonu , Ortaklar nakit sermaye avansı transferi 13 4,700, Finansman faaliyetlerinden sağlanan net nakit 15,248, Nakit ve nakit benzerlerindeki artış 11,202,026 (10,022) Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri ,346 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri 4 11,202, İlişikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. 4

7 1 Şirket in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş. ( Şirket ), 12 Kasım 1986 tarihinde tescil edilerek, süresiz olarak kurulan bir sermaye şirketidir. Kuruluşa ilişkin tescil, Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nin 17 Kasım 1986 tarih ve 1640 sayılı nüshasında ilan edilmiş bulunmaktadır. Şirket in Ticaret Sicile kayıtlı adresi; Dereboyu Caddesi Meydan Sokak No:1 Beybi Giz Plaza Kat:30 Maslak, İstanbul dur. Şirket in eski unvanı Değer Menkul Değerler A.Ş. olup, Danimarka da kurulu Saxobank A/S nin 2012 yılında ana ortak olması sonrası, 23 Mayıs 2012 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanan karar ile Şirket unvanı Saxo Capital Markets Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Saxo Bank A/S tarafından satın alınması öncesinde kendi talebi üzerine faaliyetlerini geçici olarak askıya almış olmakla birlikte, Sermaye Piyasası Kurulu nun 7 Eylül 2012 tarih ve 31 sayılı toplantısında alınan karar ile yeniden faaliyete geçmiştir. Şirket in ana faaliyet konusu Sermaye piyasasında aracılık, sermaye piyasası araçlarının Sermaye Piyasası Kanunu nun 30 ve 31 inci maddeleri çerçevesinde kendi nam ve hesabına, başkası nam ve hesabına, kendi namına başkası hesabına ticari amaçla alım satımıdır. Şirket, bu ana faaliyet konusuna ek olarak; Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V, No:125 Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri ve Bu İşlemleri Gerçekleştirebilecek Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliği nin 2nci maddesi 1/(a) kapsamında faaliyette bulunmaktadır. Şirket, yurt dışı piyasalarda menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçları ile yurt dışı piyasalarda işlem gören türev araçların alım satımına aracılık faaliyetinde bulunma ve kredili alım, açığa satış ve ödünç alma ve verme işlemlerini gerçekleştirmektedir. Şirket in sahip olduğu yetki belgeleri sırasıyla; Alım Satıma Aracılık Yetki Belgesi- Yurtdışı Piyasalar Dahil Sermaye Piyasası Araçlarının Kredili Alım, Açığa Satış Ve Ödünç Alma ve Verme İşlemleri Belgesi Vadeli Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi - Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası A.Ş.'de ve Yurtdışı Piyasalarda Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri Yetki Belgesi Dönem sonu itibarıyla çalışan personel sayısı 10 dur. 31 Aralık 2012 itibarıyla, Şirket in tescil edilmiş ve ödenmiş sermayesi 11,000,000 TL dir (31 Aralık 2011: 1,150,000 TL) Şirket in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar % 31 Aralık 2012 % 31 Aralık 2011 Saxo Bank A/S ,850, Yasemin Öney Cankurtaran ,094, ,094,982 Ömer Baylan , ,000 Yusuf Yaşar Turan Figen Özönder Uğur Celal Yıldırım Ödenmiş sermaye ,000, ,150,000 5

8 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları Finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 9 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri XI, 29 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartları nı/ Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nı ( UMS/UFRS ) uygularlar. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Ancak Tebliğ de yer alan Geçici Madde 2 ye göre Tebliğ in 5. maddesinin uygulanmasında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlanan UMS/UFRS den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) (Kasım 2011 de TMSK kapatılmış ve görevleri Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu na ( KGK ) devredilmiştir) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanır. Bu kapsamda Şirket, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal tablolarını UMS / UFRS lere uygun olarak hazırlamıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK muhasebe standartlarına uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından yayımlanan ve uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Şirket in 31 Aralık 2012 tarihli finansal tabloları 15 Mart 2013 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşların finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme gücüne sahiptir. 2.2 Geçerli ve Raporlama Para Birimi Şirket in geçerli para birimi ve raporlama para birimi TL dir. 2.3 Muhasebe Tahminleri Finansal tabloların Tebliğ XI-29 a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 17 Vergi varlık ve yükümlülükleri 2.4 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler ve önemli muhasebe hataları Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.5 Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal durum tablosunda net değerleri ile gösterilirler. 6

9 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Aralık 2012 tarihinde henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve yorumlar ise aşağıdaki gibidir: UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardında yapılan değişiklik ile tanımlanmış fayda planları ve kıdem tazminatı ile ilgili muhasebe işlemlerine değişiklik getirilmiştir. Bu değişiklikler, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. UFRS 9 Finansal Araçlar karma ölçüm modelini muhafaza etmekle beraber daha basitleştirmektedir ve finansal varlıklar için itfa edilmiş maliyet ve gerçeğe uygun değer olmak üzere iki temel ölçüm kategorisi sunmaktadır. Sınıflandırmanın temeli Şirket in işletme modeline ve finansal varlıklarının sözleşmeye dayalı nakit akış özelliklerine dayanmaktadır. UMS 39 un finansal varlıklar üzerindeki değer düşüklüğü karşılığı ve finansal riskten korunma muhasebesi konularında uygulanmaya devam etmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2015 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur. Şirketler tarafından bu standardın 1 Ocak 2012 den önce uygulanmaya başlanması halinde geçmiş dönemlerine uygulamasına gerek bulunmamaktadır. Bu standardın Şirket finansal tabloları üzerindeki etkisi henüz tespit edilmemiştir. 2.7 Karşılaştırmalı bilgiler İlişikteki finansal tablolar, Şirket in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır. 7

10 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 3.1 Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Gelirler, faaliyetler ile ilgili olarak Şirket e ekonomik getiri sağlanmasının muhtemel ve getirinin güvenilir olarak ölçülebilmesinin mümkün olduğu zaman muhasebeleştirilir. Şirket, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü ve benzeri gelirleri ise bu gelirlerin vadesinde tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmektedir. Satış gelirleri Satış gelirleri, Şirket in aracılık hizmetleri ile birlikte vermiş olduğu hizmetler dolayısıyla alınan komisyonlardan oluşmakta ve hizmetin verildiği tarihte muhasebeleştirilmektedir. Şirket in spot döviz işlemlerden elde edilen net gelirleri de satış gelirleri içerisinde yer almaktadır. Faiz geliri ve gideri Faiz gelir ve giderleri, faiz içeren bütün finansal enstrümanlar üzerinden etkin faiz yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri, sabit getirili menkul kıymetlerin üzerindeki kazanılan kuponları, hazine bonolarının ve diğer iskontolu menkullerin tahakkuk etmiş iskonto ve primlerini ve diğer iskonto edilmiş araçları kapsar. Komisyon geliri ve gideri Komisyon gelirleri ve giderleri tahakkuk esasına göre gelir ve gider olarak kaydedilirler. Temettü geliri Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. Diğer Tüm diğer gelir ve gider kalemleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. 3.2 Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyon etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Mobilya ve demirbaşlar Özel maliyetler 4-10 yıl 5 yıl Maddi duran varlıkların amortisman yöntemi ve tahmini ömürleri her raporlama döneminde gözden geçirilir ve gerekirse değiştirilir. Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça dönem kar/zararı içinde muhasebeleştirilir. 8

11 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.3 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyon etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Maddi olmayan duran varlıklar ilk alış bedelleri dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Haklar 5 yıl Maddi olmayan duran varlıkların itfa yöntemi ve tahmini ömürleri her raporlama döneminde gözden geçirilir ve gerekirse değiştirilir. 3.4 Finansal Araçlar Finansal araçlar; nakit mevcudunu, sözleşmeden doğan ve karşı taraftan nakit veya başka bir finansal varlık edinme veya karşılıklı olarak finansal araçları değiştirme hakkını ya da karşı tarafın sermaye aracı işlemlerini ifade eder. Finansal araçlar; gerçeğe uygun değerleme farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alacaklar olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal varlıkları sınıflandırma işlemi ilgili finansal varlığın edinilmesi sırasında yapılmaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Bu sınıfın iki alt kalemi bulunmaktadır: Alım satım amaçlı olarak elde tutulan finansal varlıklar ile ilk kayda alınma sırasında Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar. Satılmaya hazır finansal varlıklar Satılmaya hazır finansal varlıkların ilk kayda alınmaları piyasa değerleri üzerinden olmaktadır. Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenebilen satılmaya hazır finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülmekte; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen yatırımlar, varsa değer düşüklüğü ile ilgili karşılıklar ayrıldıktan sonra, maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. Şirket in raporlama dönemi sonu itibarıyla satılmaya hazır finansal varlığı, İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. den ( Takasbank A.Ş. ) oluşmaktadır. Nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki vadesiz mevduat ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları ve ters repo alacaklarını içermektedir. Nakit ve nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması Şirket, finansal varlık veya yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde finansal durum tablosuna yansıtmaktadır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır. 9

12 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.4 Finansal Araçlar (devamı) Ters Repo Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle nakit ve nakit benzerleri hesabına ters repo işlemlerinden alacakları olarak kaydedilir. Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar Şirket, her raporlama döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket ilgili değer düşüklüğü tutarını tespit eder. Bir finansal varlık veya finansal varlık grubu, yalnızca, ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden daha fazla olayın ( zarar/kayıp olayı ) meydana geldiğine ve söz konusu zarar olayının (veya olaylarının) ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki tahmini nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğrar ve değer düşüklüğü zararı oluşur. İleride meydana gelecek olaylar sonucunda oluşması beklenen kayıpların olasılığı yüksek dahi olsa muhasebeleştirilmemektedir. 3.5 Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL ye çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, raporlama dönemi sonunda geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL ye çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, dönem kar/zararına yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir; Amerikan Doları Euro Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar Raporlama dönemi sonu ile raporun yayım için onaylanma tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. 3.7 Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Koşullu Varlıklar Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kıstaslar oluşmamışsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. Koşullu varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır. 10

13 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.8 İlişkili Taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan yada dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. 3.9 Hisse Başına Kazanç Hisse Başına Kazanca İlişkin Uluslararası Muhasebe Standardı UMS 33 e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır Bölümlere Göre Raporlama Şirket in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından finansal performansları ayrı takip edilen bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır Kiralama İşlemleri Finansal kiralama Finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, finansal durum tablosunda, kira sözleşmesinin başlangıcındaki minimum kira ödemelerinin raporlama dönemi sonu itibarıyla indirgenmiş değeri ile finansal kiralamaya konu malın makul değerinden düşük olanından birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri doğrudan olarak dönem kar/zararına yansıtılır. Operasyonel kiralama Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde kar/zarara kaydedilmektedir Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama dönemi sonunda geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş vergi, raporlama tarihinde geçerli olan kanunlara dayanarak, geçici farkların geri çevrildiklerinde uygulanması beklenen vergi oranları ile hesaplanır. 11

14 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.13 Çalışanlara sağlanan faydalar Tanımlanmış fayda planları Şirket, Türkiye deki mevcut İş Kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Şirket in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatına hak kazanan çalışanı bulunmamaktadır. Tanımlanmış katkı planları Şirket, çalışanları adına Sosyal Sigortalar Kurumu na (Kurum) yasa ile belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Şirket in ödemekte olduğu katkı payı dışında çalışanına veya Kurum a yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu katkı payları tahakkuk ettikleri tarihte giderleştirilmektedir Nakit Akışları Tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akışları tablosunu düzenlemektedir. Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 12

15 4 Nakit ve Nakit Benzerleri 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir: Kasa 1, Bankalar 11,222,924 9,845 Vadesiz mevduat 1,210, Vadeli mevduat 10,012,592 9,741 Ters repo 2,104, Toplam 13,328,663 9, Aralık 2012 tarihi itibarıyla bankalarda TL karşılığı ABD Doları cinsinden mevduat bulunmaktadır (31 Aralık 2011: Bulunmamaktadır). 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatın faiz ve vade detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Faiz Oranı Vade Tutar TL vadeli mevduat % % gün 10,012, Aralık 2011 Faiz Oranı Vade Tutar TL vadeli mevduat % 5 1 gün 9, Aralık 2012 itibarıyla bankalardaki ters repo reeskont tutarı ve dönüş vadesi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Faiz Oranı Vade Tutar Ters repo % gün 2,104,690 Nakit ve nakde eşdeğer varlıklara ilişkin bilgiler: 31 Aralık 2012 ve 2011 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzeri varlıklar aşağıdaki gibidir. Kasa 1, Bankalar 11,222,924 9,845 Müşteri varlıkları -- (9,521) Vadeli mevduat reeskontları (21,623) -- Toplam 11,202, Aralık 2012 tarihi itibarıyla ters repo alacakları Takasbank A.Ş de blokeli olduğundan nakit akışları tablosunda dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri arasında gösterilmemiştir (31 Aralık 2011: 9,521 TL tutarında müşteri varlıkları bloke banka hesaplarında bulunduğundan nakit akışları tablosuna dahil edilmemiştir). 13

16 5 Finansal Yatırımlar Şirket in kısa vadeli finansal yatırımları, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıklar, finansal araç tanımına uygun olarak, alım satım amaçlı kapatılmamış spot döviz kontratlarının kur ve fiyatlarına ilişkin olarak gerçeğe uygun değerlemesi sonucu oluşan pozitif değer farkını ifade etmektedir. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, gerçeğe uygun değer farkı kar / zarara yansıtılan finansal araçların detayı aşağıdaki gibidir: Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar Kapatılmamış spot işlemler: Döviz kontratları pozitif değer farkı Toplam Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen hisse senedi yatırımlarının tamamı Takasbank A.Ş. den oluşmaktadır. Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Hisse senetleri: - Takasbank A.Ş 3,112 3,112 Toplam 3,112 3,112 Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir gerçeğe uygun değerinin bulunmadığı veya gerçeğe uygun değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması nedeniyle gerçeğe uygun değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlıkların kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. 6 Ticari Alacaklar ve Borçlar Ticari alacaklar Kaldıraçlı alım satım işlemleri takas merkezi 422, Müşterilerden şüpheli alacaklar toplamı 105, ,181 Şüpheli alacaklar karşılığı (105,181) (105,181) Toplam 422, Ticari borçlar Kaldıraçlı alım satım işlemleri müşteri alacakları 422, Müşteriler alacak bakiyeleri 15,932 9,502 Toplam 437,946 9,502 14

17 7 Diğer Alacaklar ve Borçlar Kısa vadeli diğer alacaklar 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir: İlişkili kuruluşlara verilen depozitolar (Not 18) 87, Diğer depozitolar 16, Vergi dairesinden alacaklar (*) 36, Vergi dairesinden alacaklar için ayrılan karşılık (36,705) -- Toplam 104, (*) Şirket, unvan değişikliği öncesinde ödenmiş olunan finansal faaliyet harcının mahsuben iadesi için bağlı bulunduğu Vergi Dairesi nezdinde girişimlerde bulunmuştur. Vergi Dairesi, söz konusu mahsuben iadesi ile ilgili olarak bağlı bulunduğu Başkanlık nezdinde görüş talebinde bulunmuştur. İade işlemlerine ilişkin uygulamadaki belirsizlik sebebiyle, Şirket Yönetimi bu alacağı için cari dönemde karşılık ayırmıştır. Karşılık hareket tablosu Dönem başı Dönem içi ayrılan karşılık (36,705) -- Dönem sonu (36,705) -- Kısa vadeli diğer borçlar 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla, kısa vadeli diğer borçlar aşağıdaki gibidir: İlişkili kişilere diğer borçlar (Not 18) (*) 407,343 97,568 Ödenecek vergi ve diğer yasal yükümlülükler 151, ,519 Muhtelif alımlar için satıcı faturaları 78, Ödenecek giderler 27,978 20,319 Personele borçlar (Not 18) 2, Toplam 667, ,406 (*) Şirket ana ortağının Şirket adına ödemiş olduğu harcama kalemlerinden oluşmaktadır. 8 Diğer Dönen Varlıklar Ödenen vergiler 90, Personele verilen avanslar (Not 18) 41, Gelecek aylara ait peşin ödenmiş giderler 39, Diğer dönen varlıklar (Not 18) 7, Diğer iş avansları 1, Toplam 180,

18 9 Maddi Duran Varlıklar 2012 yılı içindeki maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir Maliyet 1 Ocak 2012 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2012 Makine, tesis ve cihazlar , ,125 Demirbaşlar , ,176 Özel maliyetler , ,109 Toplam , ,410 Birikmiş amortismanlar 1 Ocak 2012 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2012 Makine, tesis ve cihazlar -- (21,501) -- (21,501) Demirbaşlar -- (17,161) -- (17,161) Özel maliyetler -- (6,333) -- (6,333) Toplam -- (44,995) -- (44,995) Net kayıtlı değer , , Aralık 2012 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 150,000 TL dir (31 Aralık 2011: Bulunmamaktadır). 10 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 2012 yılı içindeki maddi olmayan duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: Maliyet 1 Ocak 2012 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2012 Yazılım ve haklar -- 60, ,885 Toplam -- 60, ,885 Birikmiş amortisman 1 Ocak 2012 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2012 Yazılım ve haklar -- (5,922) -- (5,922) Toplam -- (5,922) -- (5,922) Net kayıtlı değer -- 54, ,963 16

19 11 Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Varlıklar Müşteri Hisse Senetleri Şirket in müşterileri adına saklanması amacıyla emanette tutulan hisse senetlerinin nominal tutarlarına ilişkin detaylar aşağıdaki gibidir: Emanet Hisse Senetleri Hisse senetleri Toplam Müşteri Spot İşlemleri 170,415, ,301, ,415, ,301, Aralık 2012 itibarıyla müşterilerle gerçekleştirilen kapatılmamış döviz kontratlarının Türk Lirası karşılığından kontrat büyüklükleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Alım Satım Net ABD Doları 375, ,668 Euro -- (152,843) (152,843) Yen -- (222,825) (222,825) Toplam 375,668 (375,668) -- Şirket in kullanmış olduğu teminat mektubu dökümü ve verildiği yerler aşağıdaki gibidir: Teminat mektubu Sermaye Piyasası Kurulu Başkanlığı Sermaye Piyasası Kurulu Başkanlığı Toplam Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar detayı aşağıdaki gibidir: i) Kullanılmamış izin karşılığı Türkiye de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı, tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. Şirket in 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla izin karşılığına hak kazanan çalışanı bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Bulunmamaktadır). ii) Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in, çalışanların emekliliklerinden dolayı oluşacak ve Türk İş Kanunu na göre hesaplanmış gelecekteki muhtemel yükümlülüklerinin bugünkü değerini göstermektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanlar hak ettikçe tahakkuk esasına göre hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması hükümet tarafından belirlenen kıdem tazminatı tavanına dayanmaktadır. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla geçerli kıdem tazminatı tavanı sırasıyla 3, TL ve 2, TL dir. Şirket in 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla kıdem tazminatına hak kazanan çalışanı bulunmamaktadır (31 Aralık 2011: Bulunmamaktadır). 17

20 13 Özkaynaklar Sermaye Şirket in tescil edilmiş ve ödenmiş sermayesi 11,000,000 TL dir (31 Aralık 2011: 1,150,000 TL). Şirket hisseleri nama yazılıdır. Her bir hissenin nominal değeri 1 TL olup hisse senetlerine tanınan imtiyaz bulunmamaktadır. Şirket in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar % 31 Aralık 2012 % 31 Aralık 2011 Saxo Bank A/S ,850, Yasemin Öney Cankurtaran ,094, ,094,982 Ömer Baylan , ,000 Yusuf Yaşar Turan Figen Özönder Uğur Celal Yıldırım Sermaye ,000, ,150,000 Sermaye düzeltmesi farkları SPK Seri XI No:29 sayılı tebliği uyarınca sermayenin nominal değerinin finansal tablolarda yansıtılması gerektiğinden, finansal tablolarda sermaye enflasyon düzeltme farkları ayrı olarak gösterilmiştir. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla 3,008,220 TL tutarındaki sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 31 Aralık 2004 e kadar oluşan enflasyon düzeltme farklarından oluşmaktadır (31 Aralık 2011: 3,008,220 TL). Sermaye avansı Şirket in planlamakta olduğu sermaye artışına ilişkin olmak üzere, Şirket ana ortağı Saxobank A/S 19 Ekim 2012 tarihinde 4,700,000 TL tutarında sermaye avansı ödemesinde bulunmuştur. Sermaye tamamlama fonu Şirket sermayesinin 1,150,000 TL den 11,000,000 TL ye artırılması öncesi, ortaklar tarafından TTK nın 376nci maddesi kapsamında 698,000 TL tutarında sermaye tamamlama fonu yatırılmış olup, söz konusu tutar özkaynaklar altında takip edilmektedir Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla, Şirket in yasal yedekleri 11,222 TL dir (31 Aralık 2011: 11,222 TL). Geçmiş yıllar karları / (zararları) Şirket in geçmiş yıllar zararı 4,208,862 TL dir (31 Aralık 2011: 4,122,176 TL). 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla geçmiş yıllar zararı içerisinden gösterilen olağanüstü yedek tutarı 116,802 TL dir (31 Aralık 2011: 116,802 TL). 18

21 14 Satış gelirleri ve satış maliyetleri Satış gelirleri a) Satış gelirleri Ters repo yoluyla devlet tahvili satışları 29,803, Özel sektör tahvil satışları 27, ,831, b) Satış maliyetleri Ters repo yoluyla devlet tahvili satışları (29,796,427) -- Özel sektör tahvil satışları (26,082) -- (29,822,509) -- c) Hizmet gelirleri Yurtdışı aracılık komisyonları 9, , d) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Spot işlemler kur ve fiyat değişimleri, net 11, , Brüt kar 29, Esas Faaliyet Giderleri Genel yönetim giderleri 1,856,869 94,127 Pazarlama ve satış giderleri 210, Diğer faaliyet giderleri 36, Toplam 2,103,907 94,127 Genel yönetim giderleri 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren yıllara genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir: Personel giderleri 929, Danışmanlık ve denetim giderleri 202,399 1,817 Kira giderleri 181, Vergi resim ve harç giderleri 130,631 32,790 Data hattı ve iletişim giderleri 112, Amortisman giderleri 50, Seyahat ve yol giderleri 35, Bakım ve onarım giderleri 35, Komisyon ve diğer hizmet giderleri 8,574 1,012 Kırtasiye giderleri 5, Gider tahakkukları -- 14,561 Diğer 164,502 43,056 Toplam 1,856,869 94,127 19

22 15 Esas Faaliyet Giderleri (devamı) Personel giderleri 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren yıllara personel giderleri aşağıdaki gibidir: Brüt ücretler 859, Sosyal güvenlik primleri 50, Yemek yardımları 15, Sağlık sigortaları 2, Diğer 1, Toplam 929, Pazarlama ve Satış Giderleri İlan ve reklam giderleri 197, Konferans giderleri 10, Diğer 2, Toplam 210, Diğer Faaliyet Giderleri Diğer alacaklar için ayrılan karşılık (Not 7) 36, Toplam 36, Finansal Gelirler/Giderler 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren yıllara ait finansal gelirler aşağıdaki gibidir: Finansal gelirler Mevduat faiz geliri 617,197 1,090 Kur farkı gelirleri 24, Temettü geliri Toplam 642,384 1, Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren yıllara ait finansal giderler aşağıdaki gibidir: Finansal giderler 31 Aralık Aralık 2012 Kur farkı giderleri (17,025) -- Diğer finansal giderler (991) -- Toplam (18,016) -- 20

23 17 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. 21 Haziran 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun, 13 üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 üncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır. Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir. Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir. 18 Kasım 2007 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 1 No lu Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Genel Tebliği uyarınca Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı na kayıtlı mükelleflerin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt içi ve yurt dışı işlemleri ile diğer kurumlar vergisi mükelleflerinin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt dışı işlemlere ilişkin olarak yıllık Transfer Fiyatlandırması Raporu hazırlamaları zorunludur. 23 Temmuz 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 15 ve 30 uncu maddelerinde yer alan bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde %10 oranında uygulanan stopaj oranı %15 e çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Türk vergi sistemine göre oluşmuş mali zararlar yalnızca 5 yıl taşınabilirler. 21

24 17 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) Aşağıda dökümü verilen vergi mutabakatında, 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerinde sona eren yıllarda toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 31 Aralık 2012 % Oran Vergi öncesi kar / (zarar) (1,449,177) Yasal vergi oranı 20 Yasal oranla hesaplanan kurumlar vergisi 289, Kanunen kabul edilmeyen giderler (23,688) -- Vergiden muaf gelirler Diğer 13, Vergi geliri 280, Ertelenmiş vergi Şirket in 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: Ertelenmiş vergi varlıkları Mali zararlar 491, ,951 Karşılık giderleri 7, Diğer 4, Toplam ertelenmiş vergi varlıkları 503, ,951 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri Maddi ve maddi olmayan duran varlık amortismanlarının Vergi Kanunları ile yöntem farkları (16,271) -- Toplam ertelenmiş vergi yükümlülüğü (16,271) -- Net ertelenmiş vergi varlığı 487, ,951 Şirket in, 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yılda net ertelenmiş vergi varlığının hareketi aşağıdaki gibidir. Dönem başı 206, ,600 Kar veya zararda muhasebeleştirilen ertelenmiş vergi 280,172 6,351 Dönem sonu 487, ,951 Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla indirilebilir tutarlar ve bu tutarların en son indirime konu olabileceği yıllar aşağıdaki gibidir: Mali zararlar Son indirim tarihi , Aralık , Aralık , Aralık , Aralık ,424, Aralık ,459,269 22

25 18 İlişkili Taraf Açıklamaları Finansal yatırımlar Döviz kontratları pozitif değer farkı (Not 5) Kısa vadeli diğer alacaklar İlişkili kuruluşlara verilen depozitolar (Not 7) (*) 87, Diğer dönen varlıklar İlişkili kuruluşlardan diğer dönen alacaklar (Not 8) (*) 7, Personele verilen avanslar (Not 8) 41, Toplam 136, Finansal yükümlülükler Döviz kontratları negatif değer farkı İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar İlişkili kişilere diğer borçlar (Not 7) (***) 147,240 97,568 İlişkili kişilere diğer borçlar (Not 7) (**) 260, Personele borçlar 2, Toplam 410,285 97,568 (*) (**) (***) Saxobank A/S ile yapılan faaliyetlerden alacaklardır. Şirket ana ortağının Şirket adına ödemiş olduğu harcama kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket ana ortağının Şirket e fatura etmiş olduğu mal ve hizmet alımlarından oluşmaktadır. İlişkili taraflarla işlemler 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait ilişkili taraflarla işlemler aşağıdaki gibidir: Spot işlemler kur ve fiyat değişimleri (84,218) -- Finansal gelirler / Kur farkı gelirleri (*) 18, Finansal giderler / Kur farkı giderleri (*) (6,417) -- Genel Yönetim Giderleri / Data Hattı ve İletişim (**) (91,589) -- Genel Yönetim Giderleri / Seyahat giderleri (**) (22,413) -- Genel Yönetim Giderleri / Küçük demirbaş (**) (8,630) -- Genel Yönetim Giderleri / Diğer giderler (**) (38,434) -- (*) (**) Saxobank A/S tarafından Şirket adına ödenen tutarlar üzerinden oluşan kur farkı gelir ve giderlerini ifade etmektedir. Saxobank A/S tarafından Şirket e fatura edilen maliyet yansıtmalarını ifade etmektedir. 23

26 18 İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı) İlişkili taraflar spot işlemler 31 Aralık 2012 itibarıyla Saxo Bank A/S ile gerçekleştirilen kapatılmamış döviz kontratlarının Türk Lirası karşılığından kontrat büyüklükleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2012 Alım Satım Net ABD Doları 587,857 (375,668) 212,189 Euro 152,843 (587,857) (435,014) Japon Yeni 222, ,825 Toplam 963,525 (963,525) -- Üst düzey yönetime sağlanan faydalar 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla Şirket in Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey personeline sağlanan ücret, prim ve benzeri menfaatlerin toplamı 430,197 TL dir (31 Aralık 2011: Bulunmamaktadır). 19 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi 19.1 Faiz Oranı Riski Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Şirket in faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır. Şirket in faize duyarlı yükümlülüğü bulunmamaktadır. 31 Aralık 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları: Sabit faizli finansal varlıklar - Vadeli mevduatlar % %8.25 5% 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla TL faizlerde yıllık ortalama %1 oranında faiz artışı veya azalışı olması durumunda mevduat ortalama büyüklüğü dahil diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla nakit ve nakit benzerleri nin Şirket in dönem karı/zararında meydana getireceği yıllık etki 100,126 TL dir. 24

27 (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL )) 19 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 19.2 Kredi Riski Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. 31 Aralık 2012 Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami riski -Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri - teminat ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri - Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf İlişkili taraf Diğer Taraf Bankalardaki Mevduat 195 3, ,014 87,210 16,935 13,327, , ,014 87,210 16,935 13,327, , (105,181) , (36,705)