SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.

Transkript

1 SAĞLAM GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ ARA DÖNEM FAALĠYET RAPORU 1

2 Raporun dönemi : Ortaklığın Unvanı: Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş ġirketin Faaliyet Konusu ve Bilgileri Şirketimiz faaliyetlerinde, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı AMAÇ ve KONULARLA iştigal etmek üzere kurulmuş olup, Şirket in faaliyet esasları, portföy yatırım politikaları ve yönetim sınırlamalarında, Sermaye Piyasası Kurulu nun düzenlemelerine ve ilgili mevzuata uyulur. Merkez Adresi Telefon No Çamlıca Bulgurlu mah. Çilehane Yolu Cad. Saadet Sok. No:15 Küçük Çamlıca Üsküdar / İstanbul. Şubemiz bulunmamaktadır Faks No Internet Adresi Vizyonu Sağlam GYO vizyonunu; ülkemiz gayrimenkul piyasasındaki değişime ve ilerlemeye ivme kazandıran, Türkiye ekonomisi için değer yaratacak dünya standartlarında projelere imza atmak olarak belirlemiştir. Misyonu Sağlam GYO, piyasanın gelişim alanlarını yakından takip ederek istikrarlı büyüme ve yüksek karlılıkla yatırımcılarına kazanç sağlamayı misyon edinmiştir. 2

3 ġirketin mevcut Yönetim ve Denetimde Görev Alan Üyeler ve Görev süreleri Yönetim Kurulu Görev Süresi Adı Soyadı Görevi BaĢlangıç BitiĢ Murat Ülker Başkan Cahit Paksoy Başkan Vekili Mahmut Mahir Kuşculu Bağımsız Üye Nazım Özdemir Üye Mehmet Atila Kurama Üye Rıfat Hasan Üye Denetçiler Burhan Karademir Denetçi Harun Nedim Alpa Denetçi Üst Yönetim Mesleki Tecrübe Ahmet Özokur Genel Müdür İşletmeci Mahmut Kayacık İş Geliştirme Koord. İşletmeci Erdinç Yılmaz Mali İşler Müdürü Mali Müşavir Ortaklığın Denetim Komitesi üyeleri; Adı Soyadı Görevi Sermaye Payı/Temsil Ettiği Tüzel KiĢilik (TL) (%) Nazım Özdemir Yönetim Kurulu üyesi 0 0,00 Rıfat Hasan Yönetim Kurulu üyesi 0 0,00 Halil Cem KarakaĢ Mali İşler Başkanı 0 0,00 3

4 Yönetim Kurulu Üyeleri ile Denetim Kurulu Üyelerinin Yetki ve Sınırı Gerek Yönetim Kurulu Başkanı gerekse Yönetim Kurulu Üyeleri Türk Ticaret Kanunu nun ilgili maddeleri ve Şirket Ana Sözleşmesi nin 16 ncı maddesinde belirtilen yetkileri haizdir. Ana Sözleşmemizin 19 uncu maddesinde ise Denetçilerin nitelikleri ve sorumluluklarına ilişkin Türk Ticaret Kanunu hükümlerine tabi oldukları kaydedilmiştir. ġirket Ortaklık Yapısı Şirketimizin tarihi itibarıyla sermaye bilgileri ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir. Sermaye Bilgileri Çıkarılmış Sermayesi Kayıtlı Sermayesi TL TL Ortaklık Yapısı Ortakların Ünvanı Pay tutarı (YTL) Pay MURAT ÜLKER ,50% AHSEN ÖZOKUR ,50% YILDIZ HOLDİNG A.S ,29% ÜLKER ÇİKOLATA SAN. A.S ,14% ÜLKER BİSKÜVİ SAN. A.S ,71% MAHMUT MAHİR KUSCULU 4 0,00% İSMAİL BACACI 4 0,00% HALKA AÇIK ,85% TOPLAM ,00% ġirketin Sermayesi, Sermayenin %10 undan Fazlasına Sahip Ortaklar: 30 Haziran 2010 tarihi itibariyle, Şirketin kayıtlı sermaye tavanı 500 milyon TL, çıkarılmış (ödenmiş) sermayesi ise 56 milyon TL dir. MURAT ÜLKER 12,50% AHSEN ÖZOKUR 12,50% ÜLKER BİSKÜVİ SAN. A.Ş. 10,71% HALKA AÇIK 49,85% TOPLAM 100,00% 4

5 ġirket ĠĢtiraklerimiz ve Bağlı Ortaklıklarımız Şirketimizin tarihi itibariyle, OTTOMAN GAYRĠMENKUL YATIRIMLARI ĠNġAAT VE TĠCARET A.ġ ĠĢtirak Payı : %10 ġirket Merkezi Sermayesi : Meliha Avni Sözen Caddesi, No:40 Mecidiyeköy-ġiĢli / Ġstanbul : TL Sermaye Tutarı (TL) Adet Yüzde BARWA C.O TL ,00% SİNPAS GYO A.Ş TL ,90% H.SERHAN ERCİVELEK TL 36 0,10% EKSİM DIŞ TİCARET A.Ş TL ,00% SAĞLAM GYO A.Ş TL ,00% TOPLAM TL ,00% Şirketimizin bağlı ortaklığı bulunmamaktadır. 30 Haziran 2010 DÖNEMĠNĠN DEĞERLENDĠRĠLMESĠ 2010 yılı ilk yarısı itibariyle, ABD'nin ve Asya'nın gelişen ülkelerinin büyümesi ile ilgili olarak bazı göreceli iyi veriler bulunurken, global piyasalarda ikinci dip olasılığının hala devam ettiği bir dönem olmuştur. AB ülkelerinden Yunanistan, Portekiz ve İspanya'nın milli gelirlerinin neredeyse 2,5 katına çıkan borçlarının ödenemeyeceği endişesiyle beraber Euro/Dolar paritesinde ve Avrupa borsalarında sert düşüşler yaşanmıştır. Önümüzdeki dönemde özellikle AB bölgesinde maliye politikasının giderek sıkılaştırılacağı, vergilerin artırılacağı, kamu harcamalarının kısılacağı bir dönem olması bekleniyor. Buna karşılık, para politikası bir süre daha gevşek tutularak faizlerin düşük kalması sağlanacak, kamu kesiminin terk ettiği yatırım alanlarına özel kesimin ilgi göstermesi beklentisi sürecektir. TÜİK tarafından açıklanan verilere göre, 2010 yılının ilk üç ayında Türkiye ekonomisi geçen yılın aynı dönemine kıyasla %11.7 büyümüştür. Bu oran ile Türkiye, Çin'den sonra G-20 ülkeleri arasında ikinci en büyük büyümeyi göstermiştir Çeyrek verileri ele alındığında, ekonomik büyümeye en büyük katkı, %21 oranındaki üretim artışı ile imalat sanayi sektöründen gelmiştir. Toplamda büyümeye 4.9 puanlık bir katkı yapan imalat sanayi sektörü, yakın dönemde büyüme oranına bu kadar yüksek katkı yapmamıştır. Bununla birlikte, ticaret sektörü %19.5, ulaştırma ve haberleşme sektörleri %11.3 ve inşaat sektörü de %8 oranında büyüyerek toplamda 4.8 puanlık katkı yapmışlardır. %3.2 oranında daralan tarım sektörü ise büyüme oranını 0.2 5

6 puan aşağıya çekmiştir. İnşaat sektörü 2010'un ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %8.0 oranında büyümüştür. Ancak, 2008 ve 2010 yıllarının 1. Çeyrekleri kıyaslandığında sektördeki üretim rakamlarının 2008'in %12.1 gerisinde olduğu görülmektedir. Esasen 2008'in ilk çeyreğine kıyasla ileri konumda olan tek sektör mali hizmetler sektörüdür. TUİK verilerine göre 2010'un ilk çeyreğinde konut satışlarında bir önceki yılın aynı dönemine göre %21.13, bir önceki çeyreğe göre ise %26.13'lük gerileme olmuştur. Her ne kadar satışlarda düşüş yaşanmış gibi görünse de bu veriden 2009 yılı ikinci çeyrekte son bulan tapu harcı indirimlerinin etkisini arındırıldığında, talebin 2009'un son çeyreğinden bu yana giderek artan bir şekilde devam ettiğini görülmüştür. Düşük faiz oranları ile birlikte artan konut talebi, bu canlanmada etkili olmuştur. Dönem içerisinde perakende sektöründe, 2010 yılının ilk çeyreğinde 82 bin metrekarelik kiralanabilir alan artışı gözlemlenmiştir. Alışveriş Merkezleri Yatırımcıları Derneği (AYD) tarafından açıklanan 2010 Şubat ayı verilerine göre; geçen yılın aynı dönemine göre AVM ziyaretçi endeksinde yaşanan %4 lük gerilemeye rağmen, ciro endeksinde yaklaşık %22 oranında artış yaşanmıştır. Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı olarak; 2010 yılında ekonomik büyümeden payımıza düşen payı alarak düzenli kira geliri elde ettiğimiz gayrimenkullerle portföyümüzü büyütmeyi amaçlıyoruz. GYO Sektörü ve Sektördeki Yerimiz Yatırım Ortaklıkları gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine, gayrimenkule dayalı haklara ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilen, belirli projeleri gerçekleştirmek üzere adi ortaklık kurabilen ve Tebliğ de izin verilen diğer faaliyetlerde bulunabilen sermaye piyasası kurumlarıdır yılında kurulmuş olup 1997 yılında Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) düzenlemeleri gereğince halka açılıp İMKB ye kote olmuşlardır. 30 Haziran 2010 itibarı ile GYO sektöründe faaliyet gösteren 17 adet GYO nun toplam piyasa değeri milyar TL dir. Sağlam GYO nun 30.Haziran.2010 itibariyle piyasa değeri 44,2 milyon TL olup piyasa değerine göre pazarda %2 lik paya sahiptir. Şirketimiz, gayrimenkul sektörü içinde düzenli kira geliri elde edeceği gayrimenkul yatırımlarına yönelip, 2010 yılında portföyünü büyütmeyi amaçlamaktadır. 6

7 GYO Sektöründe Meydana Gelen DeğiĢiklik (Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Tebliğindeki DeğiĢiklikler) Şirketimizin faaliyet gösterdiği gayrimenkul yatırım ortaklıkları sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin uyacakları esasların belirlendiği Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ i (Seri:VI No:21) yayımlanmıştır. Şirketimiz Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Tebliğinde yeralan hususları uygulamada azami özen ve gayret göstermektedir. ġirket Özet Portföyü ( ) Şirketimizin kira geliri elde ettiği gayrimenkul yatırımları özet tablosu aşağıda yer almaktadır; Arsalar Çakmaklı arsa İstanbul İli, Esenyurt İlçesi Çakmaklı Köyu, 140 Ada, 14 Parsel Arsa 20.8 milyon TL ekspertiz değerli Binalar Altunizade BTT Binası Mecidiyeköy İş Merkezi İstanbul Uskudar ilcesi Altunizade mahallesi 201 pafta2 ada 6 nolu parsel uzerinde gelistirilmis 1586,40m2 Ofis / Mağaza 9.0 milyon TL ekspertiz değerli gayrimenkul TL aylık kira geliri bulunmaktadır. İstanbul Sisli ilcesi Mecidiyekoy mahallesinde 311 pafta 2013 ada 85 nolu parsel uzerinde gelistirilmis 2669 m2 Ofis / Toplantı Odası 4.9 milyon TL ekspertiz değerli gayrimenkul TL aylık kira geliri bulunmaktadır. Antalya BTT binası Antalya İli Merkez İlcesi Koyunlar Koyu Ada 13 Parsel uzerinde gelistirilmis 4230m2 Ofis / Mağaza 4.9 milyon TL ekspertiz değerli gayrimenkul TL aylık kira geliri bulunmaktadır. 7

8 Fecir İş Merkezi İstanbul İli, Arnavutköy İlcesi, F21D13b4D Pafta No, 113 Ada No, 8 Parselde kayıtlı Fabrika Binası milyon TL ekspertiz değerli gayrimenkul TL aylık kira geliri bulunmaktadır. Rozi Fabrika Binası Kocaeli İli, Gebze İlçesi, Balçık Köyü, G22b14c4b Pafta No, 177 Ada No, 15 Parselde kayıtlı Fabrika Binası 36.4 milyon TL ekspertiz değeri bulunan gayrimenkulün aylık kira değeri TL dir. Duran Doğan Fabrika Binası İstanbul İli, Arnavutköy İlçesi, Hadımköy, 29L-2bPafta No, 374 Ada No, 3 Parselde kayıtlı Fabrika Binası 19.0 milyon TL ekspertiz değeri bulunan gayrimenkulün aylık kira değeri TL dir. ĠĢtirak Ottoman Gayrimenkul Yatırımları İnş. Ve Tic. A.Ş Para ve Sermaye Piyasası araçları Toplamı Portföy Değeri TL Portföy Değeri 8.2 milyon TL dir. 8

9 Finansal araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi Şirketimiz yatırım stratejisi olarakta kabul ettiği üzere gayrimenkul sektöründe geniş bir portföy çeşitliliği sağlayarak ve gayrimenkul seçiminde düzenli kira gelirleri elde edeceği gayrimenkullere yönelerek yatırımcıları için riski minimize etmeye çalışmaktadır. Portföyümüzdeki gayrimenkuller maddi her türlü hasara karşı sigortalanmıştır. Şirket, finansal araçlarından kaynaklanan riskleri faiz oranı riski, likidite riski, kur riski ve kredi riskidir. Faiz oranı riski Faiz riski, faiz oranlarındaki değişimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından kaynaklanmaktadır. Şirket, belirli bir dönemde vadesi dolacak varlık ve yükümlülüklerin zamanlama farklılıklarından dolayı faiz riskine maruzdur. Hali hazırda Şirket genelinde tanımlanmış bir risk yönetimi modeli ve aktif uygulaması bulunmamaktadır. Tanımlanmış bir risk yönetimi modeli bulunmamakla beraber Şirket Yönetimi aldığı kararlar ve uygulamaları ile riski yönetmektedir. Likidite riski Likidite riski bir şirketin fonlama ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Şirket, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetmektedir. Kur riski Yabancı para cinsinden gösterilen varlıklar ve yükümlülükler özellikler yabancı para cinsinden finansal kiralama borçları Şirket in kur riskine maruz kalmasına neden olmaktadır. ġirketin GeliĢimi ve Öngörüler 2010 yılında organizasyon yapısını ve kadrosunu güçlendiren Sağlam GYO, gayrimenkul piyasasındaki gelişim alanlarını yakından takip ederek portföyünü büyütmeyi amaçlamaktadır. BaĢlıca Finansal ve Operasyonel Göstergeler: ġirketimizin aylık dönem itibariyle ġirketimiz varlıklarına iliģkin ayrıntılı bilgiler portföy tablosunda verilmiģtir. Portföy tablosundan derlenen sayısal veriler ise aģağıdaki gibidir: 9

10 Şirketimizin aylık dönem itibariyle net zarar TL dir. Şirketimizin Portföy büyüklüğü tarihi itibariyle 120,4 milyon TL, net aktif değer büyüklüğü ise aynı dönemde 71,1 milyon TL dir. Pay baģına net aktif değeri tarihinde Sağlam GYO hisse senedinin İMKB kapanış fiyatı : 0,79 TL dir tarihi itiribariyle Pay başına net aktif değeri: 1,27 TL dir. Hisse net aktif değerine göre kapanışı itibariyle %38 iskontolu işlem görmektedir. Şirketin Yıllar İtibariyle Net Aktif Değeri değişimi Şirketin Yıllar İtibariyle Özkaynak Gelişimi ġirketimizin tarihli portföy tablosu aģağıdaki gibidir: 10

11 11

12 12

13 13

14 14

15 15

16 Diğer Hesap Dönemi Sonundan Meydana Gelen Önemli DeğiĢiklikler Hesap Dönemi Sonundan Meydana Gelen Önemli Değişiklik olmamıştır. Yapılan AraĢtırma ve GeliĢtirme Faaliyetleri Yatırımlar Departmanı tarafından yürütülen arsa, arazi ve fizibilite çalışmaları dışında başkaca bir Araştırma ve Geliştirme faaliyeti bulunmamaktadır. ÇıkarılmıĢ Bulunan Sermaye Piyasası Araçlarının Niteliği ve Tutarı Rapora söz konusu olan dönemde çıkarılmış bulunan sermaye piyasası araçları bulunmamaktadır. ġirket Üst yönetiminde Meydana Gelen DeğiĢiklik 2009 Olağan Genel Kurul Toplantısında bir yıl süre ile görev yapmak üzere seçilen yeni yönetim kurulu üyelerimiz aralarında yaptıkları görev taksimi sonucu Murat ÜLKER Yönetim Kurulu Başkanlığına, Cahit PAKSOY Yönetim Kurulu Üyeliği ve Başkan Vekilliği görevine seçilmiştir. Yatırımlardaki GeliĢmeler, TeĢviklerden Yararlanma Durumu Şirketimizin rapor döneminde süregelen veya başlayan bir yatırım faaliyeti ve dönemde yararlandığı veya süregelen bir teşvik bulunmamaktadır. ÇalıĢanların Hakları Personelimize yasal mevzuat kapsamında sosyal hakları düzenli ve periyodik olarak sağlanmaktadır. Toplu iş sözleşmemiz bulunmamaktadır. 16