Yatırımcı Sunumu Temmuz 2018

Transkript

1 Yatırımcı Sunumu Temmuz 2018

2 Kurumsal Yapı 1954 yılında kuruldu Yıllık adet traktör üretim kapasitesi* Türk otomotiv sektörünün halen faaliyette olan en eski üretici kuruluşu Ankara Fabrikası Motor ve transmisyon üretim merkezi Açılış : Toplam Alan : m 2 Fabrikalar & Tesisler Erenler Fabrikası Boyahane ve montaj süreçleri Açılış : Toplam Alan : m 2 Ortaklık Yapısı Koç Holding A.Ş yılında kurulan Koç Holding, 81 yıllık tarihinde değişimin bir adım ilerisinde yer alarak sadece Türkiye nin değil aynı zamanda Avrupa nın da en büyük ve en başarılı grup şirketlerinden biri, İstanbul İş Makineleri Tesisi Açılış : Toplam Alan : m 2 İzmir İş Makineleri Tesisi Açılış : Toplam Alan : m 2 Ostim - Ankara İş Makineleri Tesisi Açılış : Toplam Alan : m 2 Akyurt - Ankara Yedek Parça Depo Açılış : Toplam Alan : m 2 *2 vardiya çalışılması halinde Halka Açık Kısım Borsa İstanbul da TTRAK sembolü ile işlem görmektedir CNH Industrial NV Güç aktarım organlarının geniş uygulama portföyüne ek olarak; tasarım ve üretimini üstlendiği tarım ve inşaat ekipmanları, kamyon, ticari araç, otobüs ve özel araçlarının çeşitli iş kolları aracılığıyla satışını gerçekleştiren yatırım malları sektöründe dünya lideri, 2

3 TürkTraktör OLMADIĞIMIZ YERLER, ŞİMDİLİK Sürekli genişleyen ihracat yayılımı, Türkiye nin en büyük ve en çeşitli traktör ihracatçısı. CNHI İÇİNDEKİ KONUM New Holland TD serisi ve Case IH JX seri traktörlerin dünyadaki tek tasarım ve ana üretim merkezi Utility Light seri traktör ve transmisyonların dünyadaki tek üretim merkezi TürkTraktör 130 dan fazla ülkeye ihracat yapıyor Bangladeş, Benin, Burkina Faso, Gine, Nepal, Nijer ve Tacikistan hariç ÜRETİM TEKNOLOJİSİ Otomatik üretim birimlerinin ve karmaşık kontrol sistemlerinin üretimde kullanılmasına olanak sağlayan esnek üretim hatlarının Türkiye de ilk uygulayıcısı Türkiye de sektöründeki ilk robotik boyahaneye sahip şirket Toplam personel saha çalışanı 793 ofis çalışanı* * itibariyle TD serisi transmisyonlar için dünyadaki tek mühendislik ve üretim merkezi S8000 seri motorların ana üretim merkezi SEKTÖRÜNDE İLK AR&GE MERKEZİ 2009 yılında Sanayi Bakanlığı tarafından akredite edilen Ar&Ge merkezi m 2 lik toplam alan 14 ü uluslararası olmak üzere, toplam 153 aktif patent 96 mühendis ve 132 araştırmacıdan oluşan toplam 150 Ar&Ge merkezi personeli* * itibariyle 3

4 Neden TürkTraktör? Geniş ürün gamı ile lider traktör üreticisi adet traktör kapasitesi ile Türkiye nin en büyük traktör üreticisi Traktör pazarında kesintisiz 11 yıldır lider Türkiye de en geniş ve profesyonel satış ve satış sonrası ağı İleri kalitede, gelişmiş traktörler geliştiren güçlü Ar&Ge kapasitesi Son teknoloji üretim süreçleri Sürdürülebilir büyüme Hacim ve marjlarda büyüme Üretim süreçlerinde dikey entegrasyon Uzun vadeli ve daimi iş ilişkileri Küresel bakış açısı Yeni iş kolu - İş Makineleri Hissedarlar için yaratılan değer Karlılığı sürdürmeye ve büyütmeye verilen öncelik Sürdürülebilir temettü politikası yılları arasında toplam 2,4 milyar TL hissedarlara temettü olarak dağıtıldı. Başarılı, karlı operasyonel faaliyetler 4

5 Sürdürülebilir Büyüme Traktör Üretim Adedi Yerli Traktör Satış Adedi / /6 Toplam Ciro (milyon TL) Brüt Kar (milyon TL) / /3 5

6 Hissedarlar için Yaratılan Değer %75,91 %73,80 5,24 4,89 4,81 6,93 6,01 1,05 6,01 Temettü Verimi Hisse Başı Kazanç 75% 107% 115% 117% 68% 94% 7% 10% 8% 7% 6% 8% Temettü / Net Kar Temettü Verimi (%) /3 Halka Açık Kısımdaki Yabancı Payı (%) Kurumsal Yönetim İlkelerine Bağlılık *Birbirinden ayrı yürütülen Genel Müdür ve Yönetim Kurulu Başkan görevleri *Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeleri *Denetim Komitesi *Ücret Komitesi nin görevlerini de yürüten Kurumsal Yönetim Komitesi *Risk Yönetim Komitesi 6

7 Markalar & Ürünler Traktörler (48HP-380HP) İş Makineleri Hafif İş Makineleri Tarımsal Ekipmanlar Traktörler (55HP-380HP) İş Makineleri Hafif İş Makineleri Tarımsal Ekipmanlar Ağır İş Makineleri Traktörler (55HP-65HP) Tarımsal Ekipmanlar 7

8 Markaların Pazardaki Konumu *Kesintisiz 11 yıldır pazar lideri *~%41* pazar payı *Tüm bölgeleri kapsayan en geniş bayi ağı *Direkt müşteri ilişkileri *Hızlı servis ve yedek parça hizmeti *Hedef kitle; profesyonel çiftçiler *~%5* pazar payı *2007 den beri yurt içi pazarda kesintisiz büyüme *Güçlü bayi ağı & geniş servis hizmeti *Kesintisiz gelişen bayi ağı ve piyasa bilinirliği *New Holland AG bayi ağı ile yürütülen NH hafif iş makineleri satış operasyonları; direkt satış ekibi tarafından yürütülen ağır iş makineleri satış faaliyetleri * 2018/5 TÜİK Trafik kayıtlarına göre 8

9 Türkiye Tarım Sektörü *Üretim seviyesini aşan piyasa talebi *Yüksek tarımsal nüfus (%25) *Sektöre yönelik istikrarlı devlet desteği *Profesyonel çiftçiliğe verilen destek Türkiye Tarımsal Ekipman Sektörü *Düşük verimlilik & yüksek getiri *Yüksek girdi maliyetleri *Mekanizasyon anlamında Avrupa daki en düşük ülkelerden biri Bütün göstergeler; tarım sektöründeki önemli dönüşümü kapsamlı şekilde artan talebi işaret ediyor. *Tarım sektörü giderek profesyonelleşiyor *Tarım arazileri konsolide ediliyor *Hem daha yüksek beygir gücüne hem de daha sofistike ürüne talep artıyor *Tarım aletleri ve diğer ekipmanlarına verilen önem artıyor *Bağ-bahçe ve özellikli traktör segmentinin payı artıyor 9

10 Türkiye Tarım Sektörü (kaynak : tarim.gov.tr & TÜİK) Rakamlarla Türkiye Tarım Sektörü Dünya da Türkiye tarım ekonomisinin yeri Avrupa da Türkiye tarım ekonomisinin yeri 2023 yılı Türkiye Tarım Sektörü Hedefleri tarımsal hasıla 2023 GSYH içinde tarım sektörünün payı (2017 itibariyle) tarımsal ihracat Toplam istihdam içinde payı (2017 itibariyle) 192 ülkeye ihraç edilen tarımsal ürün sayısı tarımsal hasıla tarımsal ihracat

11 Türkiye Tarım Sektörü (kaynak : tarim.gov.tr) Türkiye de Devlet Desteği (milyar TL) 9,1 10,0 11,5 12,8 14, bütçe rakamı 2018 yılı için bütçeden tarıma ayrılan toplam kaynağın olduğu açıklanmıştır. 11

12 Tarım Politikaları Kapsamında Sağlanan Destekler (kaynak: yılında bütçeden tarıma ayrılan kaynak 29,6 milyar TL (14,8 milyar TL tarımsal destek programları & 10,1 milyar TL yatırım kredisi & 4,7 milyar TL tarımsal kredi) olarak açıklandı. Tarım Destekleme Bütçesinin Dağılımı (milyon TL) Tarımsal Destek Programları % 2018B % Değişim B Alan Bazlı Tarımsal Destekler % -Mazot % -Gübre % Fark Ödemesi % Hayvancılık Destek Ödemeleri % Kırsal Kalkınma Destekleri % Tarım Sigortası % Diğer Tarımsal Destekler % Toplam % Mazot Desteği 2018 yılında, üretimin en önemli maliyet unsurları olan mazota büyük destek verileceği açıklandı. Mazot Destekleri (milyon TL) Milli Tarım Projesi kapsamında açıklanan %50 mazot desteği 2018 yılında uygulamaya geçecek. İlk ödemesi Mart - Nisan döneminde yapılacak olan destekten faydalanabilmek için Milli Tarım Projesi kapsamında havza bazlı üretim yapılması gerekmektedir Bütçe 12

13 Ziraat Bankası Tarım Kredileri OCAK 2017 AĞUSTOS 2017 ŞUBAT 2018 Traktör Kredisi - Kredi limiti TL Alınan kredinin TL ye (2016 ile aynı) kadar olan kısmı için Alınan kredinin TL (2016 ile aynı) üzerinde kalan kısmı için %50 faiz indirimi %25 faiz indirimi 10 ve 10 yaş üstü traktörün (son 5 yıl sahiplik şartı ile) yenisi ile değiştirilmesi durumunda vade 96 aya kadar uzayabilecek. Kredi başvurularının doğrudan müşteri tarafından yapılması zorunluluğu getirildi. 4 yaşın altındaki traktörlerin yenilenmesi durumunda kullandırılacak kredi traktör bedelinin %65 i ile sınırlandırılacak. Müşteri tarafından karşılanacak özkaynak tutarının banka hesabına yatırılması zorunluluğu getirildi. Alınan kredinin TL ye ( TL, TL olarak revize edildi) kadar olan kısmı için %50 faiz indirimi (faiz oranı aynı) Traktör Kredisi - Kredi limiti TL Alınan kredinin TL ( TL, TL olarak revize edildi) üzerinde kalan kısmı için %25 faiz indirimi (faiz oranı aynı) tarihleri arasında geçerli Tarımsal Mekanizasyon Yatırım Kredisi - Kredi limiti TL Kredi faizi destek oranı %75 (2017 yılı ile aynı, 2016 yılında %50) 13

14 TürkTraktör Finans Tüm Finansal İşlemler Tek Çatı Altında TürkTraktör Finans Otomotiv sektöründe yaygın ancak Türkiye de tarım sektöründe bir ilk EKİM 2017 Çiftçilerin en son teknoloji ile donatılmış traktörlere alternatif bir finans çözümü ile erişmesini sağlamak amaçlanıyor Traktör, tarım ekipmanı ve iş makinesi alımlarında yararlanılabiliyor Tarımda mekanizasyonun artması ve modernleşmesini hedefleniyor Banka şubesine gitmeye gerek kalmadan tüm işlemler bayi lokasyonunda tamamlanıyor Diğer kredi süreçlerinde bulunan evrak ve formalite gibi zorunluluklar asgariye indirildi 2018 Nisan itibariyle, yurt içi satışların %12 si TürkTraktör Finans kanalıyla yapılıyor 14

15 İthalat Vergisi OCAK 2017 İthalat Vergisi Ek ithalat vergisi, AB üyesi olmayan ülkeler ve Türkiye ile Serbest Ticaret Anlaşması olmayan ülkelerden ithal edilen traktörler, motorlar, aktarma organları, parçalar için uygulamaya konulmuştur. Ek vergi oranı; Traktörler %21,0 Traktör motorları %16,8 Vites kutuları ve transmisyonlar %12, yılında toplam satışlar içerisinde ithalatın oranı %14 iken yıllar içinde hızla artarak 2016 yılında %29 a kadar yükseldi. Ek gümrük vergisi sonrasında, ithal traktör payı aylık bazda azalarak yılsonunda %24 seviyesine kadar geriledi. Yerli & İthal Traktör Pazar Payları 86% 84% 80% 76% 77% 78% 71% 76% 75% 29% 14% 16% 20% 24% 23% 22% 24% 25% /5 Yerli Traktör İthal Traktör 15

16 Traktör Pazarında Öne Çıkanlar (kaynak : TARMAKBİR) Traktör başına ortalama çalışma zamanı (saat/yıl) Traktörün mekanik ömrü (saat) Traktörün mekanik ömrü (yıl) 24 yaştan büyük traktörlerin yüzdesi 1000 hektar başına traktör adedi Traktör başına ekipman adedi Traktör başına tarımsal arazi (hektar) 1 hektar arazi başına traktör beygir gücü Türkiye AB Türkiye AB Türkiye AB Türkiye AB ,52 8,05 16

17 Dünya Traktör Pazarı (bin adet) (kaynak: Systematics) Yıllık traktör satış adedi bakımından Türkiye Dünya nın 4. büyük traktör pazarı Kuzey Amerika /4 2018/4 Avustralya Güney Amerika Avrupa /4 2018/ /4 2018/4 Afrika Asya Hindistan Çin Kuzey Amerika Türkiye /4 2018/ /4 2018/ /4 2018/4 Toplam Dünya Pazarı (bin adet) /4 2018/ /4 2018/4 17

18 Türkiye Traktör Pazarı Kaynak : Tarmakbir Traktör Üretimi (adet) TürkTraktör Pazar Payı Kaynak : TÜİK %50 %48 %49 %49 %48 %47 % / /5 TürkTraktör Diğer Üreticiler 2018 Mayıs ayı itibariyle, adet traktör üretilen Türkiye de toplam üretimin %71 i TürkTraktör tarafından karşılanmıştır. Yurt İçi Üretimde TürkTraktör ün Payı Türkiye traktör pazarında yaklaşık 40 marka 30 firma tarafından temsil edilmektedir. %73 %68 %71 %71 %69 %67 % /5 18

19 Türkiye Traktör Pazarındaki Büyüme Kaynak : TÜİK Türkiye Traktör Pazarı (adet) Kaynak : TÜİK Türkiye Traktör Parkı (milyon adet) ,52 1,57 1,63 1,69 1,76 1,84 1, / /5 Kaynak : TÜİK Türkiye Traktör Pazarı (adet) Türkiye den Yapılan Traktör İhracatı (adet) Kaynak : Tarmakbir Toplam İhracat TürkTraktör ün İhracatı /5 TürkTraktör Diğer Üreticiler İthalatçılar /5 19

20 TürkTraktör ün Satışları Traktör Satışları (adet) /3 2018/3 *2018 yılı 3 ayda yurt içi traktör satışları %11 azaldı. *Yurt dışı traktör satışları 2017 yılı aynı döneme kıyasla %6 azaldı. Yurt İçi Yurt Dışı Biçerdöver Satışları (adet) /3 2018/3 20

21 Gelir Tablosu (milyon TL) /3 2018/3 - Yurt İçi Satışlar % %9 - Yurt Dışı Satışlar % %9 Toplam Satışlar % %9 Brüt Kar % %2 Net Faaliyet Karı % %-14 Vergi Öncesi Kar % %-19 Net Kar % %1 FAVÖK % %-9 21

22 Karlılık (%) /3 2018/3 Brüt Kar Marjı 21,6 17,3-4,3 pp 17,5 16,4-1,1 pp Faaliyet Kar Marjı 13,2 10,0-3,2 pp 9,9 7,9-2,0 pp Net Kar Marjı 10,7 7,6-3,1 pp 5,8 5,4-0,4 pp FAVÖK Marjı 14,9 11,7-3,2 pp 11,6 9,7-1,9 pp Brüt Kar Marjı %17,5 Faaliyet Kar Marjı %9,9 Net Kar Marjı %5,8 FAVÖK Marjı %11,6 Brüt Kar Marjı %16,4 Faaliyet Kar Marjı %7,9 Net Kar Marjı %5,4 FAVÖK Marjı %9,7 2017/3 2018/3 22

23 Brüt Kar - FAVÖK (milyon TL) itibariyle Brüt Faaliyet Faaliyet Diğer & Vergi Vergi Net Kar Amortisman FAVÖK Kar Giderleri Karı Finansal Öncesi Giderler Kar 23

24 Borç Yapısı & Finansal Rasyolar (milyon TL) /3 2018/3 - Nakit & Nakit Benzerleri % %-76 - Toplam Finansal Borç % %2 Net Finansal Pozisyon (720) (685) % %39 Cari Oran 2,0 1,8-0,2 pp 1,7 1,7 0,05 pp Lkidite Oranı 1,3 1,3-0,02 pp 1,2 1,0-0,2 pp Dönen Varlıklar / Toplam Varlıklar %69 %72 3 pp %73 %70-3 pp Kısa Vadeli Yükümlülükler / Toplam Yükümlülükler %34 %40 6 pp %44 %41-3 pp Özsermaye Karlılığı *12 aylık kümüle %62 %50-12 pp %57 %50-7 pp Aktif Karlılığı *12 aylık kümüle %17 %12-5 pp %15 %12-3 pp Yatırım Harcamaları % %69 24

25 İşletme Sermayesi (milyon TL) /3 2018/3 Ticari Borçlar (net) Stoklar Ticari Alacaklar (net) 25

26 Temettü yılları arasında toplam 2,4 milyar TL hissedarlara temettü olarak dağıtılmıştır. Temettü (milyon TL) 0 140% Temettü / Net Kar Temettü Verimi (%) 0 0 %87 %100 %94 %101 %83 %107 %115 %117 %94 120% 100% 0 80% 0 %72 %75 %68 60% 0 %54 %40 40% 0 0 %26 %13 %15 %14 %16 %11 %2 %8 %10 %10 %10 %7 %8 %7 %6 % % 0% 26

27 Yatırımcı İlişkileri İletişim Marco VOTTA Ahmet CANBEYLI Ahmet GÖRPEOĞLU Genel Müdür Mali İşler Genel Müdür Yardımcısı Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi