GDKGS GEDİK GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş

Transkript

1 GDKGS GEDİK GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş SERİ XI NO.29 SAYILI TEBLİĞ ESASLARINA GÖRE HAZIRLANMIŞ 31 MART 2013 ARA HESAP DÖNEMİ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

2 İÇİNDEKİLER 1. Gedik Girişim Sermayesi Ortaklığı Hakkında Genel Bilgi Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Faaliyet Konusu Yönetim Kurulu ve Genel Müdürlük Organizasyonu 5 4. Ortaklık Yapısı Genel Ekonomi, Sermaye Piyasaları 6 6. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Şirketleri Gedik Girişim Sermayesi Finansal Performansı.8 8. Kar Dağıtım Politikası Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporuna İlişkin Değişiklikler.9 2

3 1. GEDİK GİRİŞİM SERMAYESİ ORTAKLIĞI HAKKINDA GENEL BİLGİ: Unvanı : Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş Merkezi : İstanbul Kuruluş Tarihi : ((Marbaş B Tipi Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanı ile kurulmuştur. Dönüşüm Tarihi : 19/04/2012 tarihinden itibaren Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı na dönüşmüştür. Faaliyet Konusu : Esas olarak Türkiye de kurulmuş veya kurulacak olan, gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan girişim şirketlerine uzun vadeli yatırımlar yapmaktır. Şirket in İnternet Sitesi : Şirket Adresi : Cumhuriyet Mah.E-5 Yan Yol No:29 Yakacık/Kartal-İSTANBUL Telefon-Faks : (0216) / :(0216) Ticaret Sicil No : Kayıtlı Sermaye Tavanı : TL Çıkarılmış Sermaye : TL Halka Arz Tarihi : Kasım Aralık Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Faaliyet Konusu Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş tarihinde İstanbul Ticaret siciline Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanı ile tescil ve tarihli, 6653 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur yılında yapılan unvan değişikliği ile Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. olan Şirket ünvanı, tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında görüşülerek, tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu nca Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Şirket, kayıtlı sermayeli olarak ve çıkarılmış sermayesini, Sermaye Piyasası Kurulu nun Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konularla iştigal etmek ve esas olarak Türkiye de kurulmuş veya kurulacak olan, gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan girişim şirketlerine yapılan uzun vadeli yatırımlara yöneltmek üzere faaliyet gösteren halka açık anonim ortaklıktır. Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Şirket in lider sermayedarıdır. Şirket paylarının %98,99 GDKGS koduyla Borsa İstanbul(BIST) da işlem görmektedir. Ortaklığımızın kayıtlı sermaye tavanı TL ve ödenmiş sermayesi TL dir. Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Grubu imtiyazlı paylara sahip Şirket in yönetimine hakimdir. Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş., gelişme potansiyeli taşıyan ve kaynak ihtiyacı olan şirketlere doğrudan veya dolaylı olarak ortak olunması veya borçlanma araçlarının satın alınması ile finansmanlarının desteklenmesini hedeflemektedir. Girişim sermayesi şirketlerinin, sınai, zirai uygulama ve ticari pazar potansiyeli olan araç, gereç, malzeme, hizmet veya yeni ürün, yöntem, sistem ve üretim tekniklerinin meydana getirilmesini veya geliştirilmesini amaçlamaları ya da yönetim, teknik veya sermaye desteği ile bu amaçları gerçekleştirebilecek durumda olmaları gereklidir. 3

4 3. Yönetim Kurulu ve Genel Müdürlük Organizasyonu Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu üyeleri tarihli olağan genel kurul toplantısında 3 yıl süre ile görev yapmak üzere seçilmişlerdir. Erhan TOPAÇ Yönetim Kurulu Başkanı 1953 yılında Uşak ta doğdu. Ankara Fen Lisesini bitirdikten sonra Boğaziçi Üniversitesi Makine Mühendisliği Fakültesinden 1975 yılında mezun oldu yılında Boğaziçi Üniversitesi Yüksek Makine Mühendisliği Fakültesinde lisansüstü diploma ve master derecelerini aldı. Aynı üniversitenin Endüstri Mühendisliği Fakültesinde Doktora çalışmaları yaptı yılları arasında Boğaziçi Üniversitesinde Araştırma Görevlisi olarak çalıştı yıllarında Eczacıbaşı Holding A.Ş nin Planlama Bölümünde görev yaptı yılları arasında İpek Kağıt A.Ş. de Genel Müdür Danışmanı, tarihleri arasında da Pazarlama Müdürü olarak görev yaptı yıllarında Pepsi Cola da Pazarlama Müdürü, tarihlerinde Asil Nadir Basın Grubunda Pazarlama ve Satış Koordinatörü olarak görev yaptı yılından beri Gedik Yatırım ın kurucu ortağı ve Yönetim Kurulu Başkanı olarak Sermaye Piyasalarında görev yapmaktadır. Aynı zamanda Gedik Yatırım ın çoğunluk hissesine sahip olduğu Marbaş Menkul Değerler A.S. ile Gedik Portföy Yönetimi A.Ş. nin, Borsada işlem gören Gedik Yatırım Ortaklığı A.S. ve Marbaş B Tipi Yatırım Ortaklığı Menkul Kıymetler A.Ş. nin Yönetim Kurulu Başkanlığı görevlerini de yürütmektedir yılları arasında Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği Başkan Vekili olarak görev yapmış. Borsa Aracı Kurumları Derneği Yönetim Kurulu Üyesi ve Kurumsal Yöneticiler Derneği Üyesi olarak, sektörel çalışmalarda bulunmuştur. Hilmi Çınar SADIKLAR Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı 1964 yılında Niğde de doğdu. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesinde Lisans eğitimi aldı. İstanbul Üniversitesi İktisat Bölümü ve İktisadi enstitüsünde Yüksek Lisans derecesini aldı. Avrupa Konseyi, Avrupa İskan Fonu, Doğuş İnşaat, San Poala Loriano Bank gibi kurumlarda görev yaptıktan sonra 1993 yılında Gedik Yatırım ve iştiraklerinde Yönetim Kurulu Üyesi olarak göreve başladı. Şuan Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı olarak görevine devam etmektedir. İrfan İkiz - Yönetim Kurulu Üyesi İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Maliye Sosyal Siyaset bölümünden Lisans derecesini almıştır.1977 yılında göreve başladığı Gedik Holding A.Ş deki Mali İşler Müdürü Mali İşler Koordinatörü ve Yönetim Kurulu Üyesi görevlerine ek olarak Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş, Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş, Marbaş Menkul Değerler A.Ş ninde Yönetim Kurulu Üyesi ve İç Denetimden Sorumlu Üye olarak görevine devam etmektedir. İyi derecede İngilizce bilgisine sahiptir. Mine Tülay Könüman Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 1958 Çanakkale doğumlu olan Mine Könüman, Boğaziçi Üniversitesi İdari Bilimler Fakültesi İşletme Bölümünü 1982 yılında bitirdi. Aktif çalışma hayatına aynı yıl Enka İthalat ve İhracat Pazarlama A.Ş. de başlayan Mine Könüman, yılları arasında Eczacıbaşı Holding İpekkağıt A.Ş. de ürün yöneticisi olarak çalıştı yılında bankacılık sektörüne Yapı Kredi Bankası nda kredi kartlarından sorumlu ilk ürün yöneticisi olarak giriş yaptı. Yapı Kredi Bankası nda çalıştığı döneminde sırasıyla kredi kartlarından sorumlu Grup Müdürlüğü ve daha sonra tüm bireysel bankacılık ürünlerinden sorumlu Bireysel Bankacılık Pazarlama Bölüm Başkanlığı yaptı. 4

5 yılları arasında Alternatifbank ta Bireysel Bankacılık ve Küçük Ticari İşletmelerden sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevini üstlendi yılında BCP Bank Europa nın kuruluş aşamasında tüm bireysel bankacılık ürünlerinin ve banka kurumsal kimliğinin oluşturulmasından sorumlu Direktör olarak görev aldı yılının sonunda Akbank ta kredi kartlarından sorumlu Bölüm Başkanı olarak yeniden kredi kartları sektörüne dönerek, yıllarında Akbank ta Ödeme Sistemleri Genel Müdür Yardımcısı olarak çalıştı. Sabancı Holding iştiraklerinden CarrefourSA ve TeknoSA da Akbank temsilcisi olarak yönetim kurulu üyeliklerinde bulundu. Visa ve MasterCard ın uluslararası kurullarında sektör ve banka temsilcisi olarak görev aldı yılından bu yana üst düzey yöneticilere Yönetici Koçluğu yapmakta olan Könüman, Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş de bağımsız üye olarak görev yapmaya başlamıştır. Ahmet AYDEDE Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 1952 yılında İzmir de doğdu Yılında Boğaziçi Üniversitesi Makine Mühendisliği Bölümünden Lisans derecesini alarak, 1977 yılında yine Boğaziçi Üniversitesinden MBA derecesini tamamlamıştır yılları arasında Koç Holding A.Ş. ve grup şirketlerinde (Aygaz A.Ş. Tofaş Otomotiv A.Ş.,OPAR A.Ş.) üst düzey yöneticilik yapmıştır yılları arasında Global Tanıtım A.Ş., Halkla İlişkiler Şirketinde kurucu ortak ve yönetim kurulu üyeliği, 2012 yılından itibaren de Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş de Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmaya başlamıştır. Genel Müdür Hilmi Cenan ÇİVİ Genel Müdür Şirketin tarihi itibariyle personel sayısı 3 kişidir Denetim Kurulu Suzan Baykal Mesut Baydur Bağımsız Denetim Firması Eren Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Grant Thornton International 4. Ortaklık Yapısı Kuruluşumuzun 31 Mart 2013 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki tabloda yer aldığı gibidir. Ortağın Ticaret Unvanı/Adı Soyadı Sermayedeki Pay Tutarı (TL) Sermayedeki Pay Oranı (%) Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş ,00 1,00 Hülya Gedik Sadıklar 51,48 0 Hakkı Gedik 51,48 0 Erhan Topaç 51,48 0 Halka Açık ,56 99,00 TOPLAM ,00 100,00 5

6 Şirket in çıkarılmış sermayesini oluşturan hisselerin her bir adedi 1 TL nominal değerdedir adet hissenin adedi A Grubu imtiyazlı hisselerden, TL adedi B Grubu adi hisselerden oluşmaktadır. Borsada işlem görmeyen A Grubu imtiyazlı hisseler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ne aittir. (A) grubu hisse senetleri sahipleri, Yönetim Kurulu Üyeleri nin üçte ikisinin seçiminde aday gösterme imtiyazına sahiptir. (B) grubu payların herhangi bir imtiyazı bulunmamaktadır tarihi itibariyle Şirket sermayesinde halka açık olan kısımda Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin toplam %73,79 oranında payı bulunmaktadır İlk Üç Aylık Dönemde Genel Ekonomi, Sermaye Piyasaları 2012 yılında %53 yükseliş gösteren BIST-100 endeksi, 2013 yılı ilk çeyreğini %10 primle tamamlamıştır yılına ABD de mali uçurum konusundaki endişesiyle başlayan piyasalar, düşük faiz ortamının, yurtiçinde açıklanan olumlu makroekonomik verilerin etkisiyle yükseliş trendini sürdürmüştür. Ayrıca yine ilk üç aylık dönemde Güney Kıbrıs sorunu ve bu sorunun çözümünde kullanılan yöntemlerin şablon olabileceği endişeleriyle yurtdışı piyasalarda zaman zaman gerilemeler görülse de, yurtiçi piyasalar özellikle Mart ayı sonlarında Standard & Poors tan gelen not artırımının da etkisiyle ilk çeyreği yükselişle tamamlamıştır. Özellikle gelişmekte olan piyasalar 2013 yılı ilk çeyreği itibariyle genelde düşüş eğiliminde iken, Türkiye pozitif ayrışma gösermiştir. Yurt dışı piyasalarda, 2013 yılı 1. Çeyreği itibariyle Japonya da Nikkei % 18,7, ABD'de S&P % 10, Nasdaq %5,9, Almanya Dax %2,4 ve İngiltere FTSE % 8,7 artmıştır yılının bütününde beklentiler, büyümede iç talebin etkisinin artacağı, düşük faiz ortamının devam edeceği, not artırımı beklentisini devam edeceği ve dış faktörlerde önemli bir sorun olmadığı takdirde yükseliş trendinin devam edeceği, ancak yükselişin 2012 kadar güçlü olmayacağı yönündedir İlk Üç Aylık Dönemde Yatırım Araçları Getirileri YATIRIM ARAÇLARI Getirileri Getirileri Getirileri Aylık Getiri IMKB-100(cent) 4,29 20,86% 2,71-36,77% 4,40 62,10% 4,75 7,94% IMKB-100(TL) ,95% ,33% ,55% ,83% A TİPİ FON ,58% ,63% ,84% 805 5,23% HAZİNE BONOSU 7,08 7,08% 11,04 11,04% 6,16 6,16% 6,35 6,35% B TİPİ FON ,85% ,08% ,57% ,47% REPO (O/N) STOPAJSIZ 7,13 7,90% 10,54 5,26% 5,25 6,71% 6,49 1,05% 1 ONS ALTIN ($) ,08% ,32% ,35% ,57% 1 Gr. Altın (TL) 70,50 33,52% 95,40 35,32% 95,52 0,13% 92,52-3,14% USD (MB Satış) 1,5450 3,38% 1, ,85% 1,7862-5,89% 1,8120 1,44% EURO (MB Satış) 2,0650-4,09% 2, ,92% 2,3565-4,04% 2,3230-1,42% TÜFE 6,40 10,45 6,16 7,29 ÜFE 8,87 13,33 10,45 2,30 6. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Şirketleri Sermaye Piyasası Kurulu verilerine göre sektörde faaliyet gösteren 5 girişim sermayesi yatırım ortaklığı şirketi bulunmaktadır. Şirketlere ait bilgiler aşağıda yer alan tabloda verilmektedir. 6

7 ŞİRKET BAZINDA GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIKLARININ GENEL 2012 BİLGİLERİ 4. çeyrek Portföy Dağılımı % / Asset Allocation % Kayıtlı Sermaye Çıkarılmış Girişim Ortaklığın Unvanı Tavanı Sermaye Sermayesi Para ve Sermaye Portföy Değeri Piyasa Değeri (TL) (TL) Yatırımları Piyasası Araçları (TL) (TL) 1 EGELİ & CO TARIM GİRİŞİM ,09 34, GEDİK GİRİŞİM ,00 100, GÖZDE GİRİŞİM ,65 6, İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ YAT.ORT.A.Ş ,01 43, RHEA GİRİŞİM SERMAYESİ YAT.ORT.A.Ş ,00 0, Kaynak: Gedik Girişim Sermayesi; Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanlı şirketimizi 2011 yılında girişim sermayesi yatırım ortaklığına dönüştürme kararı aldık ve Sermaye Piyasası Kurulu nun izin sürecini takiben 2012 yılında yapılan unvan değişikliği ile Nisan 2012 den itibaren Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değiştirilmiştir. Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı, Gedik Yatırım lider sermayedarlığında, payları İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören bir Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı dır yılında ve 2013 ilk üç aylık dönemde ağırlıklı olarak gelişme ve büyüme potansiyeli olan 100 ü aşkın şirketin incelemesi ve değerlendirmesi yapılmıştır. Ortaklığımızın, yatırım yapmak üzere incelemeler yaptığı şirketler, Gedik Holding A.Ş, ve Gedik Yatırım A.Ş, temsilcileri ile Ortaklığımızın bağımsız yönetim kurulu üyeleri ve genel müdürünün de yer aldığı bir yatırım komitesi tarafından değerlendirilmektedir. İlgili dönemde, Ortaklığımız tarafından henüz girişim sermayesi yatırımı yapılamamış ve ilgili GSYO Tebliğinde belirtilen portföy oluşturulma koşulu sağlanamamıştır. Geçtiğimiz bu süreçte bir şirkete (Endüstriyel Elmaslı Kesici Alet Üreticisi) yatırım teklifi verilmiş, ancak uzun bir süreç sonunda anlaşma sağlanamamıştır. Portföy oluşturma çalışmaları için 21 Mart 2013 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ndan ek süre talebinde bulunulmuştur. 7. Gedik Girişim Sermayesi 2013 ilk Üç Aylık Dönem Finansal Performansı Mali Durum /2011 Değişim 2013/3A Yılbaşına göre Değişim Özsermaye (TL) ,52% ,00% Net Kâr (TL) ,03% A.D Göstergeler /2010 Değişim 2013/3A Yılbaşına göre Değişim İMKB-100 Endeksi ,55% ,83% İMKB MKYO Endeksi ,27% ,00% GDKGS Piyasa Değeri ,66% ,45% Gedik Girişim Sermayesi nin 2013 yılı ilk üç aylık dönemde öz sermayesi, yılbaşına göre %1 oranında artarak TL olmuştur. Şirket, ilk üç aylık dönemde TL net dönem karı yaratmıştır. 7

8 İlgili dönemde Ortaklığımızın piyasa değeri %1.45 artarak TL olmuştur. GDKGS Borsa Performansı 8. Kar Dağıtım Politikası Yönetim Kurulumuzun tarihli toplantısında alınan karar gereğince Kâr Dağıtım Politikası aşağıdaki şekilde güncellenmiş ve 31 Mayıs 2013 tarihinde yapılacak 2012 yılı olağan genel kurul toplantısında genel kurulun bilgisine ve onayına sunulması kararlaştırmıştır; Şirketin kâr dağıtım politikası Sermaye Piyasası Mevzuatı, Türk Ticaret Kanunu hükümleri, ve Esas Sözleşmesi çerçevesinde belirlenmekte olup, kâr dağıtımında, Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uygun olarak pay sahipleri ve Şirket menfaatleri arasında dengeli ve tutarlı bir politika izlenmektedir. İlgili mevzuat ve yatırım ihtiyaçları ve finansal imkanlar elverdiği sürece, Yönetim Kurulu tarafından Gedik Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı nın 2013 yılı ve izleyen yıllarda, her sene oluşan net dağıtılabilir kârın en az 20% nispetindeki kısmının nakit ve/veya bedelsiz payların sermayeye ilave edilmesi suretiyle ortaklara dağıtılmasını benimsemiştir. Şirketin kâr dağıtımı, TTK'na ve SPK'ya uygun şekilde ve yasal süreler içinde gerçekleştirilmektedir. Şirket kârına katılım konusunda Esas Sözleşme'de imtiyaz bulunmamaktadır. Kâr dağıtımı mevzuatta öngörülen süreler içerisinde, Genel Kurul toplantısını takiben en kısa sürede yapılmaktadır. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri kapsamında, Şirketin gelişme ve büyüme hedefleri dikkate alınmak suretiyle, halka açık bir ortaklık olarak yukarıda ayrıntılarıyla açıklanan kar dağıtım politikamızın, Yönetim Kurulumuz tarafından her yıl gözden geçirilerek Genel Kurulun onayına sunulacaktır. Kar Dağıtımı Yönetim kurulumuzun tarihli toplantısında alınan karar gereğince 31 Mayıs 2013 tarihinde yapılacak 2012 yılı olağan genel kurulu na sunacağı kar dağıtım teklifine ilişkin kararı aşağıdaki gibidir Aralık 2012 tarihinde sona eren hesap döneminde Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri XI, No:29 sayılı Tebliği doğrultusunda hesaplanan net dönem karından; Türk Ticaret Kanunu'nun 519/1 maddesi hükmü 8

9 uyarınca, Vergi Usul Kanunu hükümlerine gore hesaplanan TL kardan %5 oranında TL 1. Tertip Yasal Yedek Akçe ayrılmasına, yılı karından kalan tutar olan TL nin yeni sermaye piyasası düzenlemeleri gereği sermaye artırım ihtiyacı göz önünde bulundurulduğundan dağıtılmayarak olağanüstü yedek akçe olarak ayrılmasına, 3. Ortaklığımızca, Sermaye Piyasası Kurulu nun düzenlemelerine uyum sağlamak amacıyla yapılması gereken sermaye artırımları dikkate alınarak, 2013 yılında nakit veya bedelsiz temettü dağıtımı öngörülmemektedir. Şeklinde karar verilmiştir /01/ /03/2013 Dönemi İçerisinde Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporuna İlişkin Değişiklikler: 31 Mayıs 2013 tarihinde yapılacak 2012 yılı olağan genel kurul toplantısını KAP ta ilan etmiştir. Kar dağımı politikası ve kar dağıtımına ilişkin duyuru KAP ta ilan etmiştir. Şirketin 2012 yılı bağımsız denetim raporu, finansal tabloları ile faaliyet raporu KAP ta ilan edilerek şirketin web sitesinde yayına alınmıştır. 9.1.Özel Durum Açıklamaları: SPK nun Seri: VIII, No: 54 sayılı tebliğde belirlenen süreler dahilinde Kamuyu Aydınlatma Platformu na (KAP) na gönderilen açıklamalar takiben faks aracılığı ile İMKB na gönderilir. Açıklamalara den ulaşılabilir yılı ilk üç aylık dönemde SPK düzenlemeleri uyarınca 2 adet özel durum açıklaması ve 1adet portföy değer tablosu, gönderilmiş ve bu açıklamalara SPK veya İMKB tarafından ek açıklama istenmemiştir. Şirketimiz hisse senetleri yurt dışı borsalarda kote olmadığından bu yönde herhangi bir açıklama gereği de olmamıştır. 9.2.Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları: Dönem içerisinde 5 adet Yönetim Kurulu toplantısı yapılmış olup, denetçilere iletilmesi gerekli herhangi bir durum sözkonusu olmamıştır. 9