Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri. Ekonomik Veriler. 18 Mayıs 2020 Pazartesi.

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 18 Mayıs 2020 Pazartesi S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %0.39 %3.26 -%0.06 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat - - TSİ Hisse Senedi Piyasası 24,000 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 0 Bono Piyasası Mayıs 8 Mayıs 11 Mayıs 12 Mayıs 13 Mayıs 14 Mayıs 15 Mayıs İşlem Hacmi, TRY mln BIST Mayıs 8 Mayıs 11 Mayıs 12 Mayıs 13 Mayıs 14 Mayıs 15 Mayıs İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia 102, ,000 98,000 96,000 Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 99,768 99, % 1.6% -12.8% İşlem Hacmi, TL mln 16,264 21, % -7.9% 33.7% Turkey 2019 (Mar 08, 28) 9.16% 9.16% 0 bps -341 bps -258 bps Turkey % 8.00% -5 bps -73 bps 189 bps TCMB karışık fonlama mlyt 8.23% 8.33% -10 bps -82 bps -320 bps USD/TRY % -0.5% 15.8% EUR/TRY % -0.9% 11.9% Sepet (50/50) % -0.7% 13.8% Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de Amerika ve Avrupa vadelilerinin desteği ile yukarı yönlü bir açılış beklemekteyiz. Türk Lirası, CDS seviyesi yüksek olmasına rağmen kazançlarını korumaya devam ediyor. Türk bankacılık hisselerinde devam eden zayıflık göz önüne alındığında, endeks açılışta elde edilen kazançlarını korumakta zorlanabilir. Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri HALKB & VAKBN; Tahsisli sermaye artırımı yolu 7'şer milyar TL'lik sermaye enjeksiyonunda kullanım fiyatları belli oldu ALBRK; 1Ç20 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi SKBNK; 1Ç20 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi ECILC; 1Ç20'de güçlü finansal sonuçlar açıkladı SAHOL; 1Ç20 net karı piyasa beklentisinin üzerinde / hafif pozitif NETAS; Marjlarda kısmi iyileşme ve zararda azalma görüldü Ekonomik Veriler Önemli bir veri bulunmamaktadır. DOW 23,685 23, % -2.3% -17.0% S&P500 2,864 2, % -0.4% -11.4% FTSE 5,800 5, % 0.2% -23.1% MSCI EM % 0.0% -19.2% MSCI EE % 0.7% -32.2% Shanghai SE Comp 2,868 2, % 1.1% -6.0% Nikkei 20,037 19, % 0.7% -15.3% Petrol (Brent) % -47.1% -47.1% Altın 1,744 1, % 3.6% 14.9% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Sasa SASA % 391,887 Brisa BRISA % 37,238 Tat Gida TATGD % 122,034 Tumosan Motor Ve Traktor TMSN % 201,690 Pegasus Airlines PGSUS % 323,315 Bagfas BAGFS % 113,801 En çok düşenler Deva Holding DEVA % 30,073 Petkim PETKM % 188,082 Ipek Dogal Enerji Kaynaklari IPEKE % 200,682 Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 47,029 Gubre Fabrikalari GUBRF % 81,410 Hurriyet Gazetecilik HURGZ % 2,731 Sadrettin.Bagci@denizbank.com

2 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün Piyasalarda Bugün Yeni hafta başlangıcı küresel fiyatlamalarda riskli varlıklara olan talebin devam ettiğini gösteriyor. Avrupa ve ABD endeks vadelileri pozitif açılışlara işaret ederken, benzer seyir Asya tarafında yer alan spot işlemler nezdinde de geçerli. Emtia grubu varlıklarında iyimserlik ons altın ve petrol önderliğinde korunurken, tahvil faizleri yatay, DXY ise hafif satıcılı seyretmekle birlikte seviyesi üzerindeki seyrini koruyor. Fed Başkanı Powell ın kamuoyuna yönelik sözle yönlendirmeleri Pazar günü katıldığı TV programı ile devam etti. Pandemi sürecinde ikincil dalga riskleri düşük görülürken, her şeyin yolunda gitmesi durumunda ABD ekonomisinde ikinci yarı ile birlikte toparlanmanın başlaması öngörülüyor. Ek olarak, performansın kriz öncesi seviyelere gelmesi 2021 yılı sonuna dek uzayabilir. Başta Avrupa olmak üzere global ekonomilerdeki açılış süreçlerinin yatırımcılarda yarattığı iyimserliğin bekle-gör teması ile birlikte genel anlamda korunmaya çalıştığı ortamda gelen haber akışı da fiyatlamalara girme çabası içerisinde. California da ekonominin %75 i açılırken, İtalya da 3 Haziran ile birlikte AB üyesi ülkelerden gelecek kişiler için girişlere izin verileceği belirtildi. İspanya ise Parlamento dan kısıtlamaların gelecek aya dek uzatılmasını gündemde tutuyor. OPEC+ tarafından alınan arz kısıntısı kararının kimi üyelerce Mayıs ayı öncesinde başlatılması ve sürece ABD nin de katılması petrol fiyatlarının 2 ay aranın ardından $30 seviyesinin üzerinde hareket etmesine imkan tanıyor. Buna göre, OPEC+ geride kalan 2 haftalık süreçte 9.7 milyon varil arz kesintisi gerçekleştirirken, ABD üretiminde ise 1.5 milyon azalış gerçekleşti. Bir süredir $1730 direnci üzerinde tutunmakta zorlanan ons altın ise teknik anlamda söz konusu bölgeyi geçmesi ile birlikte $1750 seviyesinin de yukarısında işlem görmekte. Son eğilimin ETF ler önderliğinde olduğu ve Nisan ortasından bu yana en yüksek alımların geçtiğimiz hafta gerçekleştiğini not etmekle birlikte eğilime hedge fonların katılmakta imtina etmesini ve kısa pozisyonlarını yüksek tutmasını kısa vadede kalıcı ve uzun soluklu bir yükselişin olması düşüncesi karşısında risk olarak gördüğümüzü belirtmek isteriz. Negatif faiz tartışmalarının gündemi meşgul ettiği GBPUSD paritesi işlemlerinde olumsuz GBP baskısının hafta içerisinde gelecek olan BOE yetkilileri açıklamaları ile birlikte devam edebileceğini düşünüyoruz. Takip ettiğimiz destek Yerel varlıklarda Mayıs haftası işlemlerinin ana gündemi TCMB tarafından 21 Mayıs günü gerçekleştirilecek olan PPK toplantısı oluşturacak. Deniz Yatırım Araştırma Bölümü olarak beklentimiz konsensüs rakamdan farksız değil (-50bp). Spot Asya ve vadeli açılışların işaret ettiği şekilde pozitif eğilimin içeriye de yansımasını beklerken, USDTRY paritesinde teknik açıdan 3 Mart sonrası yükseliş hareketinin önemli destek seviyesi olan ü haftalık bazda izleyeceğiz ise kritik direnç noktası. TCMB değerlendirmemiz için link: _TCMB_Degerlendirme,_Mayis_ pdf Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ Haber Akışı Haber Akışı Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.76 primlenme ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %0.58 yükselişle puan seviyesinde gerçekleşti. 10 yıllık tahvil faizinde son işlemler %13.21 düzeyini işaret ederken, ülke risk primi ise 625bp düzeyinde oldu. EMEA bölgesi endekslerinde haftanın son işlem gününde ağırlıklı değer kazançları takip edildi. Euro Stoxx 50 %0.38, FTSE 100 %1.01, DAX %1.24 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları ise %0.41 ile günü tamamladı. İtalya da %1 değer kaybının izlendiği günde benzer şekilde İspanya nın da sınırlı düzeyde gerileme ile günü sonlandırdığı görüldü. Amerika kıtası işlemlerinde iyimserlik açısından Avrupa seansına benzer bir performans söz konusuydu. Majör ABD endekslerinin tamamında kapanışlar olumlu yönde olurken, S&P 500 endeksinde puan bandındaki sıkışıklığın devam ettiği görüldü. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları da genel olarak günü alıcılı tarafta yer alarak tamamlarken, Brezilya ve Şili de eksi kapanışlar izlendi. Asya seansında yeni gün fiyatlamaları pozitif hafta başlangıcına işaret ediyor. TSİ 08.15/ NKY 225 %0.45, Hang Seng %0.40 ve KOSPI %0.70 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 204 pips seviyesinde oluşurken, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması ile yuanda değer kaybını ifade etmekte. Fiyatlamalar Fiyatlamalar BİST 100 işlemlerinde kısa vadeli eğilim açısından bölgesi üzerindeki kapanışları ve olası kar satışı isteklerinin söz konusu bölgede karşılanması ihtimalini önemsiyoruz. Bu durumunda haftalık bazda seviyesini izleyeceğiz. Dış fiyatlama koşullarındaki eğilim ekstra ülke ayrışmamız söz konusu olmadıkça etkili olmaya devam edecektir. USDTRY paritesi işlemlerinde 6.79 bölgesi haftalık bazda destek, 6.98 ise direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları yaklaşımı ana etken konumunda. Hafta içerisinde bölgeden gelmesi beklenen kurtarma paketi haberleri kısa vadeli EUR iyimserliğine neden olabilir civarını yakından izlerken, bölgesi ise yukarı yönde orta vade açısından direnç olarak takip edilebilir. Şu an için ilk ara direnç /80. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN KAP ve Şirket Haberleri KAP ve Şirket Haberleri PLANLANAN 1. ÇEYREK 2020 BİLANÇO AÇIKLANMA TARİHLERİ: 2020 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını son açıklama tarihleri koronavirüs salgını nedeniyle revize edildi. (konsolide olmayan: 1 Haziran konsolide sonuçlar : 9 Haziran / Bankalar ise konsolide ve konsolide olmayan raporlarını 15 Haziran 2020'ye kadar gönderebilecek.) AYGAZ-TUPRS: 21 Mayıs Perşembe /KCHOL:22 Mayıs Cuma / IPEKE-KOZAA-KOZAL: Mayıs haftasında bekleniyor-thyao: 29 Mayıs Cuma (kesin tarih değil bilgi amaçlı paylaşım) /ENKAI: 5 Haziran Cuma/ DOAS-YATAS: 9 Haziran Salı 19 Mayıs 2020 Salı seans yapılmayacaktır. 15 Mayıs 2020 Cuma tarihli işlemlerin takası 20 Mayıs 2020 Çarşamba 18 Mayıs 2020 Pazartesi tarihli işlemlerin takası 21 Mayıs Perşembe günü yapılacaktır. ADANA-ADBGR-ADNAC-ASLAN-BOLUC-UNYEC-MRDIN: Mardin Çimento Sanayii ve Ticaret A.Ş. (Mardin Çimento, yeni unvanı Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş.) bünyesinde birleşmesine ilişkin olarak Şirketler tarafından yapılan özel durum açıklamaları çerçevesinde, Adana Çimento, Aslan Çimento, Bolu Çimento ve Ünye Çimento, 21/05/2020 olarak duyurulan pay dağıtım tarihinden itibaren Kotasyon Yönergesinin 23/1-ç maddesi kapsamında kottan çıkarılacak olup, Mardin Çimento payları ise Ana Pazar'da işlem görmeye devam edecektir. Bu kapsamda, Adana Çimento, Aslan Çimento, Bolu Çimento ve Ünye Çimento payları Borsamızda en son 20/05/2020 tarihinde işlem görmüş olacaktır. ASELS: ASELSAN'dan yerli video konferans uygulaması; ASELSAN iştiraki BİTES tarafından geliştirilen video konferans uygulaması yurt içinde BizBize, yurt dışında ise XperMeet ismiyle yola devam edecek. DESA: Verimlilik odaklı çalışma prensiplerimiz doğrultusunda, Anatolium Alışveriş Merkezi Satış Mağazası ünvanlı şubemizin ve İstanbul Marmara Forum Mağazası ünvanlı şubemizin kapatılmalarına karar verilmiştir. DGKLB: Geleceğe Yönelik Değerlendirmelerin Revizyonu; tarihli Yönetim Kurulu toplantısında alınan kararla 30 Ağustos 2020 tarihine kadar yurt içinde ve yurt dışında 70 yeni satış mağazası açılması hedeflenmiştir. Satış kanalları büyüme hedefi % olarak revize edilmiştir. EGEEN: Şirketimiz yönetim kurulunca, ABD'de kurulu Autotech Fund II, LP fonuna katılma kararı alınmıştır. Fon portföyü otomotiv sektöründe yeni teknoloji üretimi konusunda faaliyet gösteren start up şirketlerinden oluşmaktadır. Şirketimizce başlangıçta ABD Doları tutarında yatırım yapılacak, beş yıllık süreçte Fon tarafından çağrıda bulunulduğunda bu tutar yükseltilebilecektir. Taahhüt tavanımız ABD Doları ile sınırlıdır. Fona katılımımız İngiltere'de münhasıran bu amaçla kurulan, 1000 İngiliz Poundu sermayeli Ege Tech Ltd. aracılığı ile yapılacaktır. EKGYO: Arsa Alım Satım Protokolü; Şirketimiz alacağı toplamı olan ,32 TL' den mahsup edilmek üzere, İstanbul Beşiktaş ilçesinde yer alan 3.357,46 m² yüzölçümlü taşınmazın; İstanbul Eyüp ilçesinde yer alan toplam ,02 m² yüzölçümlü taşınmazların ve Ankara Çankaya ilçesinde yer alan m² yüzölçümlü taşınmazın toplam TL üzerinden Şirketimizce satın alınmasına, Alım satım işlemleri sonrası kalan ,32 TL Şirketimiz alacağının ise ilerleyen süreçte Bakanlıkla ayni veya nakdi olarak mahsuplaşılması hususunda Şirketimiz ile Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Altyapı ve Kentsel Dönüşüm Hizmetleri Genel Müdürlüğü arasında tarihli protokol imzalanmıştır. FONET: Şirketimiz tarihinde Mardin İl Sağlık Müdürlüğü tarafından yapılan "36 ay süreli Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi Hizmet Alımı" ihalesine katılmış, beşinci en uygun teklifi vermiş ve ,00 TL bedeli olan ihale lehimize sonuçlanmıştı; ancak ihale makamı ihaleyi iptal etmiştir. ITTFH: Banka murabaha kar payı oranı, Vefa(Geri alım) Hakkı- İşletme kredisi faiz oranı ve vadesinin güncellenmesi yapılmıştır. KARDEMİR: Filyos Limanı Projesi'nde % 67 ilerleme sağlandı. Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Adil Karaismailoğlu ; Tamamlandığında 25 milyon ton konteyner elleçleme kapasitesi ve 4 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ ülkenin en büyük lojistik üslerinden birisi haline gelecek Filyos Limanı'nda incelemeler yaptı. Genel Müdürümüz Dr. Hüseyin Soykan ın da hazır bulunduğu ziyarette, Şirketimizin lojistik operasyonları İçin oldukça büyük öneme sahip Filyos Limanı nda altyapı çalışmalarının, bu yıl sonuna kadar tamamlanması hedefleniyor. MRDIN: Şirketimizin tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı sonucunda yeni unvanı OYAK Çimento Fabrikaları Anonim Şirketi olarak değişmiş olup tarihinde Mardin Ticaret Sicil Müdürlüğünde tescil edilmiştir. PRKAB: Haber ve Söylentilere İlişkin Açıklama; Hisselerinin tamamı halka açık ve Milano borsasında işlem gören Prysmian S.p.A., geçtiğimiz günlerde, Almanya menşeili +525 kv HV DC Yeraltı Kablo Bağlantı Projeleri ile ilgili kamu bildirimleri gerçekleştirmiştir. Türk Prysmian Kablo ve Sistemleri A.Ş.'nin Kamuyu Aydınlatma Platformunda paylaştığı, 31 Aralık 2019 ve 31 Mart 2020 itibarıyla sona eren finansal sonuçlarında da görüldüğü üzere, Şirketimiz, Prysmian Group ile iş birliğini artırarak devam ettirmekteyse de; bu projede yer almayacak olup, Şirketimizin mali sonuçlarına etki edecek bir gelişme söz konusu değildir. SASA: Yatırımlara Proje Bazlı Devlet Yardımı verilmesi kapsamında Adana ili Yumurtalık ilçesinde yer alan yaklaşık dönümlük alanda yapılması planlanan şirketimizin ana hammaddeleri olan PTA, MEG ve Polimer üretim tesisi kurulması ile Polipropilen (PP), Polietilen (PE), Polivinil Klorid (PVC), Süper Emici Polimer (SAP), Polyester Cips ve Liman yapımını içeren toplam 11,8 milyar dolarlık yatırımlarımıza yer tahsisi talebiyle ilgili olarak yaptığımız ÇED (Çevresel Etki Değerlendirme) başvurumuz T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı tarafından onaylanmıştır. VKFYO: Şirketimiz çıkarılmış sermayesinin 20 mio. TL'den 30 mio. TL'ye artırılması ile ilgili olarak, ihraç edilecek 10 mio. TL nominal değerli payların (%50 bedelli) ihracına ilişkin Taslak İzahname'nin onaylanması için tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu nezdinde gerekli başvuruda bulunulmuştur. Ziraat Bankası: bankanın konsolide olmayan net karı, ocak-mart döneminde 1 milyar 871 milyon 451 bin lira olarak gerçekleşti. Geçen yılın ilk çeyreğinde banka 1 milyar 101 milyon 821 bin lira net kar elde etmişti. BEYAZ EŞYA SEKTÖRÜ: Sanayi ve Teknoloji Bakanı Mustafa Varank, rekabet gücünü artıracak her alanda beyaz eşya sektörüyle yakın iş birliği içinde olmaya devam edeceklerini belirterek, "2012'den bu yana sektörde 10 bine yakın ilave istihdam oluşmasını sağladık." dedi. Türkiye'de en fazla patente sahip sektörün beyaz eşya sektörü olduğuna dikkati çeken Varank, Ar-Ge'ye verilen önemin patent sayılarına yansıdığını söyledi. ÇELİK SEKTÖRÜ: AB nin Türkiye'den ithal edilen bazı çelik ürünlerde damping yapılıp yapılmadığını belirlemek üzere başlattığı soruşturma Türk çelik sektörünü ayağa kaldırdı. ÇİB Yönetim Kurulu Başkanı Adnan Aslan, Tüm hukuki haklarımızı sonuna kadar kullanacağız dedi. SPOR SEKTÖRÜ: TFF Başkanı Nihat Özdemir, "Ligler şimdilik 12 Haziran'da başlayacak. Alternatiflere göre temmuz ortasında bile başlayabiliriz" dedi. TURİZM SEKTÖRÜ: Kültür ve Turizm Bakanı Ersoy, turizmde Türkiye'yi en çok tercih eden 70 ülke ile telefon diplomasisine başlandığını belirterek, görüşmelerde Türkiye'nin sağlık alt yapısı, il ve ilçe düzeyinde sağlık kuruluşları listesi ve kapasiteleri hakkında bilgiler verildiğini kaydetti. Bakan Ersoy, niyet mektubuna eklenilen sertifikasyon ve sağlık alt yapısı ile ilgili bilgilendirmelerle muhatapların aklında oluşabilecek tüm soruların yanıtlarını verdiklerini belirterek, şu ifadeleri kullandı: "Türkiye olarak tüm bu süreçlerde yalnızca vatandaşlarımızın sağlığı için değil, ülkemize gelen misafirlerimizin gönül rahatlığı içinde seyahatlerini tamamlamaları için duyduğumuz sorumluluk bilinciyle hareket ediyoruz. Türk misafirperverliğini gösteren bir atasözümüz var, 'Misafirimizin başımızın üzerinde yeri var.' Hep bu düsturla hareket ettik, bu hassas süreci de yine bu anlayışla sürdüreceğiz." CARREFOURSA'NIN 2020 YILI 3 AYLIK KONSOLİDE NET ZARARI TL (2019/3 AYLIK: TL) EGE ENDÜSTRİ'NIN 2020 YILI 3 AYLIK KONSOLİDE NET KARI TL (2019/3 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN AYLIK: TL) ŞEKERBANK'IN 2020 YILI 3 AYLIK KONSOLİDE NET KARI TL (2019/3 AYLIK: TL) Basında Çıkan Haberler Avrupa borsaları, haftanın son işlem gününü İtalya hariç yükselişle tamamladı; Stoxx Europe 600 % 0,47 artarak 328,24 puana yükseldi. Fransa'da CAC 40 endeksi % 0,11 artarak 4.277,63 puana çıktı. İngiltere'de FTSE 100 endeksi günü % 1,01 artışla 5.799,77 seviyesinden tamamladı. Almanya'da da DAX 30 endeksi % 1,24 artarak ,17 seviyesinden kapandı. İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi % 0,09 değer kaybederek ,35 seviyesinden günü tamamladı. Öte yandan, Euro Bölgesi ekonomisi, (Kovid-19) salgını nedeniyle bu yılın ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe kıyasla % 3,8 küçüldü. Avrupa'nın başat ekonomisi Almanya'nın ekonomisi ise ilk çeyrekte % 2,2 daraldı. / ABD'de endeksler haftanın son işlem gününü yükselişle tamamladı; Endekslerdeki yukarı yönlü seyirde, (Kovid-19) salgınının etkisiyle kötü gelen ekonomik verilere rağmen petrol fiyatlarındaki toparlanma etkili oldu. Dow Jones endeksi % 0,3 artışla ,27 puana yükseldi. S&P 500 endeksi, % 0,4 artarak 2.864,90 puana ve Nasdaq endeksi % 0,8 yükselişle 9.014,56 puana çıktı. / Asya hisse senetleri yatırımcıların büyük ekonomilerin yeniden açılmasından teşvik bulmaları ile haftaya artışla başladı; Hong Kong, Japonya, Güney Kore'de endeksler hafif kazanca yöneldi. Avustralya doları artış kaydetti. Pazartesi günkü işlemlerde Huawei'ye Amerikan teknolojisi içeren yarı iletken çip satacak yabancı şirketlerin ABD'den ruhsat almasını zorunlu kılan düzenleme etkili oldu. Çin Dışişleri Bakanlığı tarafından yapılan açıklamada, düzenlemenin küresel endüstriyel arz zincirinin güvenliğini tehlikeye attığının belirtildiği açıklamada, "ABD, ulusal güvenlik bahanesiyle devlet gücünü suistimal etmekte, ihracat kontrol tedbirlerini başka ülkelerin şirketlerini baskı altında tutmak ve faaliyetlerini sınırlandırmak için kullanmaktadır." ifadeleri yer aldı. Demokratların kontrolündeki Temsilciler Meclisi, (Covid-19) karşı 3 trilyon dolarlık yeni ekonomik destek paketini onayladı. Temsilciler Meclisi'ni geçen tasarının ABD'nin yasama organı Kongre'nin üst meclisi olan Senato'da takılması bekleniyor. Covid-19 salgınının ekonomik etkilerini azaltmayı amaçlayan 1815 sayfalık tasarı, biri hariç tüm Cumhuriyetçi vekillerin karşıt oylarına rağmen Demokrat vekillerin desteğiyle kabul edildi. 208 "Evet" oyu alan tasarıya 199 vekil "Hayır" oyu verdi. ABD Kongresindeki Demokratlar, Dışişleri Bakanlığı Başmüfettişi Steve Linick'in ABD Başkanı Donald Trump tarafından görevden alınmasına yönelik soruşturma başlattı; ABD Başkanı Donald Trump, cuma günü Dışişleri Bakanlığı Başmüfettişi Linick i görevden almıştı. Trump, Temsilciler Meclisi Başkanı Nancy Pelosi ye gönderdiği mektupta Başmüfettiş Linick i görevden aldığını ve kararın 30 gün sonra yürürlüğe gireceğini belirtmişti. Mektupta "Federal programları ve faaliyetlerin etkinliğini, ekonomiyi teşvik etmemiz aşırı derecede önemli. Başmüfettiş bu hedeflerin başarılmasında kritik bir rol üstlendi." ifadelerini kullanan Trump, Senatonun rızası ve tavsiyesiyle Linick i görevden aldığını ve Başmüfettişlik pozisyonu için "tamamen güvendiği ve uygun vasıfları taşıyan" birinin adaylığını Senatoya sunacağını kaydetmişti. ABD Merkez Bankası (Fed), "Finansal İstikrar Raporu"nun Mayıs 2020 sayısında, (Kovid-19) salgını ve ekonomiye yönelik görünümün belirsizliğine işaret ederek, "Finansal sektör kırılganlıkları kısa vadede büyük ihtimalle daha belirgin olacak". ifadesine yer verdi. Raporda, "Yurtiçi ve yurtdışında ekonomik faaliyetteki aksaklıklar, finansal koşulları önemli ölçüde etkiledi ve kredi akışını bozdu." değerlendirmesinde bulunuldu. / Fed Başkanı Powell, ABD'de ekonomik toparlanmanın COVID-19 aşısına bağlı olabileceğini belirterek, "Bu ekonomi toparlanacak. Biraz zaman alabilir. Gelecek yılın sonuna uzayabilir. Gerçekten bilmiyoruz" açıklamasında bulundu. Amerikan CBS kanalında yayınlanan mülakatında Powell, ekonomik toparlanmanın zaman alacağını ve gelecek yılın sonuna kadar uzanabileceğini vurguladı. 6 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ Warren Buffet Havayollarından sonra bankalardan da çıkıyor; Buffett'ın şirketi Berkshire Hathaway Inc., uzun zamandır portföyünde tuttuğu Goldman Sahcs Group Inc. hisselerinin çoğunluğunu sattı Tahmini $125 maliyetli ( 2008) hisseler 12 yıl sonra aralığında satılmış. (Temettüsü de var) ; JPMorgan Chase & Co.'daki yatırımınıysa ilk çeyrekte % 3 azalttı. Bankalar için geçmişte büyük bir yatırımcı olan Buffett'ın şirketi, normal şartlarda bu şirketlerdeki payını % 10'un altında tutmaya çalışıyordu. Şirket, portföyündeki Goldman Sachs hisselerinin % 84'ünü elinden çıkararak 1.92 milyon hisseye düşürdü. Berkshire'ın Cuma günkü açıklamasına göre elinde kalan Goldman hisselerinin piyasa değeri 330 milyon dolar civarında bulunuyor. Moody's, Brezilya'nın kredi notunu teyit etti. Moody's'ten yapılan açıklamaya göre, Ülkenin kredi notu 'Ba2' olarak teyit edildi. Kredi notunun görünümü 'Durağan' olarak belirlendi Fitch, Fransa'nın uzun dönem yabancı ve yerel para cinsinden kredi notunu 'AA' olarak teyit etti. Kredi notunun görünümü 'Durağan'dan 'Negatif'e indirildi Japon ekonomisi 2020 ilk çeyrekte resesyona girdi son çeyrekte % 7,3 daralan Japon ekonomisi, 2020'nin ilk çeyreğinde de yıllık % 3,4 daraldı / Japonya Ekonomi Bakanı Yasutoshi Nishimura, koronavirüs kaynaklı olarak yaşanan cansız denizaşırı talebin etkisi ile ekonomide ciddi bir daralma yaşanmasını beklediklerini söyledi Telegraph gazetesinin haberine göre İngiltere Merkez Bankası (BoE) baş ekonomisti Andrew Haldane, bankanın ekonomik daralmayla mücadelede diğer seçenekler arasında negatif faizi de değerlendirdiklerini söyledi. ABD nin Venezüella ya giden İran petrol tankerlerini taciz etmekle tehdit etmesinin üzerine İran dan tepki geldi. Dışişleri Bakan Yardımcısı Seyid Abbas Erakçi, İran petrol gemilerine yönelik her türlü tehdide kesin karşılık vereceklerini, sonuçlarından ABD nin sorumlu olacağını belirtti. Belçika merkezli menkul kıymet takas şirketi Euroclear Bank ve Lüksemburg merkezli takas şirketi Clearstream Banking, uluslararası Türk Lirası işlemlerini durdurma kararı aldı. Açıklamada TL ile ilgili Türkiye kaynaklı işlemlere yönelik takas hizmetinin ise devam edeceği ifade edildi. Moody's tarafından hazırlanan raporda, Türkiye Varlık fonunun sermaye enjeksiyonunun 3 kamu bankasında koronavirüs bağlantılı etkileri azalttığı belirtildi Fitch: Türkiye'de şu an için fonlama krizi işareti yok. Fitch Ratings analisti Douglas Winslow, Türkiye'nin göreceli olarak düşük borç seviyesi ve finansal piyasa türbülansını başarı ile atlatmasının kredi notunun cari koronavirüs ve kur gerilimlerine dayanmasına yardım ettiğini bildirdi. Fitch Ratings analisti Douglas Winslow, Türkiye'nin hali hazırda BB seviyesinde kredi notuna sahip olmasına neden olarak ise göreceli olarak düşük döviz rezervlerine karşın büyük dış finansman ihtiyacının Merkez Bankası'nın zayıf kredibilitesi ile bir araya gelmesini gösterdi. Winslow, bu problemler olmasa Türkiye'nin kredi notunun 3 kademe daha yukarıda olma potansiyeli taşıdığını da savundu. Türkiye için Şubat ayında yapılan gözden geçirmeden bu yana görünümün dramatik şekilde değiştiğini de belirten Winslow, koronavirüs salgınının etkisi ile Türk ekonomisinin 2020 yılında en az % 2 daralmasını beklediklerini vurguladı. Dış baskıların bankalar ve şirketler üzerinde daha akut finansman stresini beslemesi halinde not indiriminin tetiklenebileceğini anlatan Winslow "Ancak şu anda böyle bir şey görmüyoruz" diye konuştu. Kamu borcunda kaçınılmaz artışın "durağan' görünüme sahip kredi notu için yönetilebilir olması gerektiğini de belirten Winslow, "Kamu borcunun GSYH'ya oranının % 38'in üzerine çıkacağını, ancak hala BB seviyesinde bir not için göreceli olarak güçlü bir taraf olmayı sürdüreceğini öngörüyoruz" değerlendirmesini yaptı ve BB seviyesinde nota sahip ülkeler için medyan borç/gsyh oranının % 51 olduğunu hatırlatarak, "Türkiye'nin hala biraz mali alanı olduğunu düşünüyoruz" dedi. Winslow, Türk Lirası üzerinde yeniden baskı oluşması halinde, Türk otoritelerin daha fazla sermaye kontrolü uygulamaları olasılığı dışlamadıklarını anlatan Winslow, "Ancak daha olası senaryonun faiz artırımı olacağını düşünüyoruz" diye konuştu. Fitch analisti, finansal piyasalara lirada kısa pozisyon alınmasını zorlaştırma, ithalatı azaltacak yönetimsel tedbirler, yüksek tarifeler veya vergi tedbirleri gibi müdahalelerin devam edebileceğini de vurguladı. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Winslow, bir IMF programının muhtemel olmadığını belirtirken, "Cumhurbaşkanı'nın tüm maliyetine rağmen bundan kaçınmak isteyeceğini düşünüyoruz" ifadelerini kullandı. % 25'lik kâr payı dağıtımı limitinden hangi şirketler muaf tutuldu? Ticaret Bakanlığı Koronavirüs salgını nedeniyle şirketlere getirdiği yüzde 25 lik kâr payı sınırlamasının usul ve esaslarını belirledi. Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren 6102 Sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun Geçici 13. Maddesinin Uygulanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ e göre kâr payı sınırlamasından istisna tutulmak isteyen ve belirlenen şartları taşıyan şirketlerin Bakanlık'tan uygun görüş alması gerekecek. Bloomberg HT nin haberine göre geçmiş yıl kârları ve serbest yedek akçeler dağıtıma konu edilemeyecek. Bu sınırlama, iç kaynaklardan yapılacak sermaye artırımında uygulanmayacak. Sermaye şirketlerinde genel kurul tarafından 30 Eylül'e kadar yönetim organına kâr payı avansı dağıtımı yetkisi verilemeyecek. % 25 sınırlamasının getirildiği 17 Nisan'dan önce kâr payı dağıtımı kararı alınmış ancak henüz pay sahiplerine ödeme yapılmamışsa veya kısmi ödeme yapılmışsa, belirlenen sınırı aşan kısma ilişkin ödemeler ile hesap döneminde zarar edilmiş olmasına karşın serbest yedek akçelerden dağıtım kararı alınmışsa henüz ödenmemiş kısma ilişkin tüm ödemeler 30 Eylül'e kadar ertelenecek. Ertelenen ödemelere ilişkin olarak faiz tahakkuk ettirilmeyecek.tebliğle, kâr payı dağıtımına ilişkin istisnalar da belirlendi. Buna göre, (Kovid-19) salgını kaynaklı zorlayıcı sebep gerekçesiyle kısa çalışma ödeneğinden veya ücretsiz izne ayrılanlardan nakdi ücret desteğinden yararlandırılanları istihdam edenler ile Hazine destekli kredi kefaleti kullanan ve halen kapanmamış kredi borç bakiyesi bulunanlar hariç, 120 bin lira ve altında kâr payı dağıtımı kararı alınan şirketler istisna tutulacak. Öte yandan dağıtımına karar verilen kâr payının yarısından fazlasının, başka bir sermaye şirketine olan sermaye taahhüt borcunun nakden ve defaten ifasında kullanılması şartıyla kâr payı dağıtımı kararı alınan şirketler de istisnadan yararlanacak. Türkiye ucuz LNG'de rekora koşuyor; BOTAŞ; Rusya, İran ve Azerbaycan dan satın aldığı boru gazına göre çok daha ucuz olan sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) ithalatında rekora koşuyor. Koronavirüs salgını sonrasında dünyada emtia fiyatları hızla düştü. Petrol ve özellikle spot piyasada doğal gaz fiyatlarında yaşanan düşüş, tarihi olarak nitelenen değerlendirmelere yol açtı. Türkiye, doğal gaz ve petrol ithal eden ülke olarak pozisyonunu aldı. Ucuz petrol ve akaryakıtla (özellikle motorin) depolarını doldurdu; stoklarını artırdı. Türkiye nin ham petrol ve akaryakıt, toplam stok kapasitesi 15.8 milyon metreküp. LPG stok kapasitesi de 924 bin metreküp. Bu kapasitenin % 90 ı dolduruldu. BORU GAZI YERİNE LNG; Doğal gazda da konjonktürün sunduğu fırsatlara göre adım atıldı. Daha pahalı olan boru gazı ithalatında frene basıldı. Fiyatı, boru gazının yarısının altında olan LNG ithalatına ağırlık verildi. Rusya dan ithal edilen doğal gazın her 1000 metreküp fiyatı 230 dolar, buna karşılık LNG dolar bandında seyrediyor da, yıllık 45 milyar metreküp gaz ithal edildi. Bunun, % unu, eş deyişle milyar metreküpünü LNG oluşturdu. ABD, LNG ithalatında önemli bir partner olarak öne çıktı. LNG ithalatı, bu yıl daha da artacak. Toplam gaz ithalatında LNG nin payının % dan, yüzde 35 e (belki biraz daha fazlasına) çıkartılması hedefleniyor. YILIN İLK YARISINDA TAM GAZ; 2020 yılının ilk yarısında olabildiğince LNG ithalatına ağırlık verilecek. Başta ABD olmak üzere değişik ülkelerden maksimum düzeyde ucuz LNG ithal edilecek. İthalat, daha sonra kademeli olarak azaltılacak. Üçüncü ve özellikle son çeyrekte, al ya da öde yaptırımını aşmak için Rusya, İran ve Azerbaycan dan boru gazı ithalatı artırılacak. Son çeyrek, kış mevsimine denk geliyor. Gaz tüketimi artacak. Böylece, al ya da öde ye girmeden (veya en az miktarla) taahhüt edilen gazın ilgili tedarikçi ülkelerden çekilmesi hedefleniyor. haberturk.com Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Meclisi Üyeliği Hakkında Cumhurbaşkanlığı Kararnamesi Resmi Gazete'de yer aldı. Cumhurbaşkanı Erdoğan imzasıyla, Yükseköğretim Personel Kanunu'na tabi devlet üniversitelerinde öğretim üyeliği görevi ile T.C. Merkez Bankası Meclisi üyeliği görevi birleşebilir. Sağlık Bakanı Koca Bugün yapılan test sayısı toplam test sayısı bugünkü vaka sayısı 1.368, toplam vaka sayısı bugün vefat edenlerin sayısı 44, toplam can kaybı 4.140, bugün iyileşen sayısı:1.825 toplam iyileşen sayısı: yükseldi. Yeni vaka sayımızda beklenen düzeyde bir düşüş gerçekleşti. Bazı verilerse, genel seyir içinde olağan değişkenlikler gösterdi. Koronavirüsün yayılmasına 8 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ karşı verdiğimiz mücadelede evde kaldığımız günlerin rolü çok büyük / Maskesiz sokağa çıkma yasağı getirilen il sayısı 23'e yükseldi./ Bilim Kurulu üyesi Prof. Dr. Akın: - Bu salgını başlayıp biten film gibi düşünüyorlar, oysa bu bir dizi film - Mayıs sonunda seviyesini görürüz diye umuyordum ama şimdi tedirginim - Günlük vakayla gidersek eylül, ekim de sıkıntılı olur / Cumhurbaşkanlığı nın normalleşme takvimine göre 1 Haziran dan itibaren hastanelerde uygulanan salgın tedbirleri gevşetilecek, pandemi hastaneleri kademeli olarak azaltılacak Hürriyet /İçişleri Bakanlığı: 1 Haziran - 1 Ekim arasında toplu taşımada % 50 doluluk ve maske kullanımı takip edilecek / Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü Kalın: Bayramda Koronavirüs nedeniyle birçok önlem alınması kuvvetle muhtemel. Hiçbir şey eskisi gibi olmayacak, uzun bir süre daha tedbirlerle yaşamaya devam edeceğiz Dünya genelinde Kovid-19 bulaşan kişi sayısı: ( ) ABD 1,486bin,Rusya 281bin,İngiltere 245bin,Brezilya 241bin, İspanya 230bin,İtalya 225bin, /Toplam ölüm sayısı : ( )ABD 90bin, İngiltere 34bin,İtalya 32bin,İspanya 27bin,Fransa 28bin, /iyileşen kişi sayısı:( ) ABD272bin,Almanya 154bin,İspanya 146bin,İtalya 125bin,Türkiye 109 bin, İran 94 bin, oldu. New York ta koronavirüs kısıtlamaları; 13 Haziran a kadar uzatıldı / Hindistan'da sokağa çıkma yasağı 31 Mayıs a kadar uzatıldı / Çinli virolog Prof. Dr. Zhong Nanshan, yeni tip koronavirüs (Kovid-19) enfeksiyonunun yayılmasına geç tepki verilmiş olmasından Vuhan kent yönetimini sorumlu tuttu. Çin'de yeni tip koronavirüs (Kovid-19) vakalarının yeniden arttığı bölgelerde 6 yetkili görevden alındı, yere tükürmek yasaklandı/ Önceki gün 102 insanın öldüğü İspanya'da son 24 saatte 87 insanın yaşamını yitirdiği açıklandı. Ülke uzun bir aradan sonra günlük ölüm sayısında çift haneleri gördü. / İtalyan hükümetinin Cumartesi günü onayladığı kararnameye göre, yurt dışından İtalya'ya ve İtalya'dan yurt dışına seyahatlere 3 Haziran'dan itibaren izin verilecek Borsa İstanbul yönetimi tarafından üyelere gönderilen duyuruda "BIST Pay Endekslerinden İki Sıfır Atılması Projesinde provaların 5 Haziran'da başlayacağı bildirildi; Duyuruda, daha önce üyeler ve paydaşlardan gelen talepler doğrultusunda 27 Temmuz'a ertelendiği hatırlatılan endekslerden iki sıfır atılmasına yönelik projede, prova katılımcılarının bağlantı testlerini 1-3 Haziran'da gerçekleştirmesi gerektiği kaydedildi. Endekslerden sıfır atılmasına ilişkin provalarda canlı ortam verilerinin kullanılacağı belirtilen duyuruda, dört kez canlıya geçiş provası planlandığı ve her periyotta en az üç gün test imkanı sunulacağı ifade edildi. Duyuruya göre ilk prova 5-10 Haziran'da gerçekleştirilecek. Sonraki provaların ise sırasıyla Haziran, 26 Haziran-3 Temmuz ve Temmuz'da yapılması planlanıyor. TCMB Beklenti Anketi, Mayıs Yılsonu beklentisi TÜFE için %9,4 (ö.%9,8); USD/TL için 7,02 (ö.6,93) oldu yılı büyüme beklentisi %-1,3 (ö.%-0,6). 12 ay sonra TÜFE %9,2 (ö.%9,7) ve USD/TL 7,22 (ö.7,11) bekleniyor yılı büyüme beklentisi ise %4,6 (ö.%4,6). ABD de perakende satışlar, (Kovid-19) salgınının etkisiyle, nisanda aylık % 16,4 azalarak rekor seviyede düşüş kaydetti; Tüm zamanların en yüksek düşüşünü kaydeden perakende satış verisine ilişkin beklenti, nisanda %12 azalması yönündeydi. Perakende satışlar, nisanda yıllık bazda da % 21,6 azaldı. Fed verilerine göre ABD'de sanayi üretimi Nisan'da koronavirüs pandemisi nedeniyle % 11.2 düştü. Bu, endeks tarihindeki en büyük aylık düşüş olarak kayda geçti. Kapasite kullanım oranı da % 64.9 ile rekor seviyeye geriledi. İmalat sanayi üretimi ise % 14.6 beklenirken % 13.7 düştü. Üretim önceki ay % 5.5 gerilemişti. Birçok işletmenin koronavirüs salgını nedeniyle faaliyetlerine ara vermesi rekor düşüşte etkili oldu. HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Hisse senetleri Halk Bankasi Bloomberg Kodu HALKB TI Tavsiye TUT Fiyat/Hisse TRY5.37 Hedef Fiyat/Hisse TRY6.19 Getiri Potansiyeli 15% HAO 49% Piyasa değeri TRY6,713 mln T. Vakiflar Bankasi Bloomberg Kodu VAKBN TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY4.59 Hedef Fiyat/Hisse TRY6.04 Getiri Potansiyeli 32% HAO 25% Piyasa değeri TRY11,475 mln HALKB & VAKBN; Tahsisli sermaye artırımı yolu 7'şer milyar TL'lik sermaye enjeksiyonunda kullanım fiyatları belli oldu Türkiye Varlık Fonu tahsisli sermaye artırımı yolu ile kamu bankalarına sermaye koyacağı daha önce açıklanmıştı. Kullanım fiyatları Halkbank için 5.72 TL Vakıfbank için ise 4.98 TL olarak açıklandı. Sermaye artırımı sonrası Halkbank için tahmini hisse fiyatımız 5.54 TL, Vakıfbank için ise 4.73 TL seviyesindedir. Bu da her iki hisse için de Cuma günkü kapanış fiyatlarına göre %3 kadar bir potansiyele işaret etmektedir. Sermaye artırımı sonrası oluşabilecek fiyat çarpanları mevcut duruma göre daha yüksek bir noktaya geliyor. Ancak sermaye yeterlilik rasyolarının da her iki banka için de 200 baz puan kadar iyileşiyor (açıklanan Mart 2020 solo finansallara göre). Bu nedenle daha yüksek sermaye yeterlilik oranlarının daha yüksek bir fiyat çarpanı ile işlem görmesini normal olarak değerlendiriyoruz. İşlemin gerçekleşeceği tarih ise 20 Mayıs Çarşamba günü olarak açıklanmıştır. VAKBN HALKB Piyasa Değeri, mln TL 11,475 6,713 Sermaye Enjeksiyonu, mln TL 7,000 7,000 Artırım Sonrası Piyasa Değeri, mln TL 18,475 13,713 Cari Hisse Fiyatı, TL Hisse Adedi, mln 2,500 1,250 Sermaye Artırım Hisse Fiyatı Yeni ihraç Edilecek Hisse Adedi 1,406 1,224 Artırım Sonrası Hisse Adedi, mln 3,906 2,474 Artırım Sonrası Tahmini Hisse Fiyatı, TL Getiri Potansiyeli 3.1% 3.2% Özsermaye Karlılığı Tahminlerimiz % 12.5% % 11.3% Net Kar Tahminlerimiz, mln TL ,103 4, ,320 4,355 Net Kar Tahminlerimiz, Sermaye Artırımı Sonrası, mln TL ,666 4, ,288 5,147 Özsermaye Tahminlerimiz, mln TL ,853 36, ,172 40,698 Ösermaye Tahminlerimiz, Sermaye Artırımı Sonrası, mln TL ,415 43, ,703 49,072 F/K, mevcut tahminlerimize göre F/K, Sermaye Artırımı Sonrası F/DD, mevcut tahminlerimize göre F/DD, Sermaye Artırımı Sonrası Sermaye Yeterlilik Oranları, VAKBN 1Ç20, HALKB 4Ç19 SYR 14.73% 13.86% Çekirdek SYR 9.76% 9.28% Sermaye Yeterlilik Oranları, Sermaye Artır5ımı Sonrası SYR 16.77% 15.85% Çekirdek SYR 11.80% 11.27% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma 10 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ Albaraka Turk Katilim Bankasi Bloomberg Kodu ALBRK TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY1.33 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 27% Piyasa değeri TRY1,796 mln ALBRK; 1Ç20 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi Albaraka Türk 1Ç20 konsolide olmayan finansallarında 12 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanana net kar rakamı 24 milyon TL lik piyasa beklentisinin gerisinde kaldı. Bankanın bu dönemde özsermaye karlılığı %1.3 oldu. Takipteki kredi oranı %6.8 (leasing hariç) ve Grup 3 krediler için karşılık ayırma oranı ise %47 seviyesinde gerçekleşti Çekirdek SYR ve Toplam SYR sırası ile %7.83 ve %14.49 seviyesinde açıklandı. Açıklanan finansal sonuçların hisse performansı üzerinde hafif olumuz etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Albaraka Türk Finansal Sonuçlar Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma Sadrettin.Bagci@denizbank.com Sekerbank Bloomberg Kodu SKBNK TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY1.07 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 35% Piyasa değeri TRY1,239 mln SKBNK; 1Ç20 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi Şekerbank 1Ç20 konsolide olmayan finansallarında 7 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın bu dönemde özsermaye karlılığı %1.4 oldu. Takipteki kredi oranı %12.9 ve Grup 3 krediler için karşılık ayırma oranı ise %63 seviyesinde gerçekleşti Çekirdek SYR, ve Toplam SYR sırası ile %7.91 ve %13.41 seviyesinde açıklandı. Açıklanan finansal sonuçların hise performansı üzerinde hafif olumuz etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Şekerbank Finansal Sonuçlar Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma Sadrettin.Bagci@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Eczacibasi Ilac Bloomberg Kodu ECILC TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY5.77 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 19% Piyasa değeri TRY3,954 mln ECILC; 1Ç20'de güçlü finansal sonuçlar açıkladı Eczacıbaşı İlaç, 1Ç20 de 269 milyon TL gelir, 50 milyon TL FAVÖK ve 87 milyon TL net kar açıkladı. Güçlü operasyonel performans ve net kardaki belirgin artış hisse performansı üzerinde olumlu bir etkiye neden olabilir. Şirket in satış gelirleri 1Ç20 de önceki yılın aynı dönemine kıyasla %29 oranında artmıştır. Faaliyet kar marjları geçen yıla yakın seviyelerde kalırken, FAVÖK yıllık %28 artışla 50 milyon TL oldu. 1Ç19 da 26.1 milyon TL net finansal gider kaydeden Şirket bu çeyrekte 7.4 milyon TL net finansal gelir elde etti. Sabanci Holding Bloomberg Kodu SAHOL TI Tavsiye AL Fiyat/Hisse TRY8.13 Hedef Fiyat/Hisse TRY11.20 Getiri Potansiyeli 38% HAO 44% Piyasa değeri TRY16,588 mln SAHOL; 1Ç20 net karı piyasa beklentisinin üzerinde / hafif pozitif Sabancı Holding, 1Ç20 de 1,193 milyon TL net kar (Konsensus: 1,008 milyon TL) açıkladı. Net kar rakamının piyasa beklentisinin üzerinde oluşmasına bağlı olarak hissenin 1Ç sonuçlarına kısa vadede hafif olumlu tepki verebileceğini düşünüyoruz. Holding in finans dışı satış gelirleri 1Ç20 de önceki yılın aynı dönemine kıyasla %6 oranında artmıştır. Finans segmentindeki büyümenin de katkısıyla brüt kar yıllık %10 artışla 5,057 milyon TL ye ulaştı. Net kar, yıllık bazda %13, çeyreksel bazda %36 oranında artış gösterirken, ortalama piyasa beklentisinin %18 üzerinde gerçekleşti. Banu.Dirim@denizbank.com 12 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ Netas Telekom. Bloomberg Kodu NETAS TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY13.45 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 35% Piyasa değeri TRY872 mln NETAS; Marjlarda kısmi iyileşme ve zararda azalma görüldü Netaş, 1Ç20 de 304 milyon TL gelir, 6 milyon TL FAVÖK ve 3 milyon TL zarar açıkladı. 1Ç19 a kıyasla kar marjlarında iyileşme görülmesi ve zarar rakamındaki azalış hisse performansında hafif olumlu bir tepkiye neden olabilir. Ancak yıllık bazdaki iyileşmeye rağmen Şirket in hala pozitif faaliyet karı elde edemediğini belirtelim. Şirket in satış gelirleri 1Ç20 de önceki yılın aynı dönemine kıyasla %39 oranında artmıştır. Çeyreksel bazdaki düşüş, mevsimsel etkiden kaynaklanmaktadır; 4Ç şirket için en güçlü dönemdir. Brüt kar marjı yıllık bazda 2 yüzde puanlık artışla %9,9 düzeyine yükseldi. Şirket 1Ç19 daki 15 milyon TL negatif FAVÖK e karşılık bu dönemde 6 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. Banu.Dirim@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz Dün endeks arasında işlem gördü ve % değişimle günü seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede gerçekleşti. Güne üzerinde başlayan endeks bu seviye üzerinde tutunamadı destek seviyelerini yukarı hareketin devamı açısından önemli görüyoruz. Kısa vadeli pozisyonlarda ana destek ve stop loss seviyesi olarak devam ettiriyoruz. 5 g. Ort g. Ort seviyesindeler. Destek olarak ve , direnç olarak ise takip ediyoruz. Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 Teknik Analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Ali.Barbaros.Demirer@denizinvest.com 14 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

15 GÜNLÜK BÜLTEN 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ Teknik Yorum VIOP - X30YVADE Teknik Analiz Dün vadeli endeks arasında işlem gördü ve % değişimle günü seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede gerçekleşti kritik destek seviyesi olarak görmeye devam ediyoruz. İşlem bandı olarak bir kez daha bandına geri dönen vadeli endekste üzerinde alımlarda hızlanma görülebilir. Kısa vadeli hedef / direnç olarak takip ediyoruz.5 g. Ort , 22 g. Ort seviyesindeler. Destek olarak ve , direnç olarak ise ve seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Ali.Barbaros.Demirer@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 15

16 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Model Portföy Deniz Yatırım Model Portföyü Portföye Giriş Nominal Getiri BIST-100'e Rölatif Getiri Hedef Fiyat Potansiyel Portföydeki Ağırlık Hisse Tarihi (Portföye girişten itibaren) (Portföye girişten itibaren) AKBNK % -8.4% -16.8% 8.0% TOASO % 2.5% 6.3% 11.0% EKGYO % -13.8% -7.7% 10.0% ANHYT % -4.6% 15.7% 11.1% ISCTR % -34.7% -20.1% 8.1% TCELL % -3.5% 2.5% 10.4% TUPRS % -7.0% -10.7% 10.8% ISMEN % 30.0% 24.9% 15.1% PETKM % -1.4% 0.1% 11.5% NAKİT 4.0% Nominal Getiri % % 12 aylık 19.4% 2020 başından -16.1% BIST-100'e Rölatif Getiri 12.1% 24.6% 6.0% -3.8% May 19 Tem 19 Eyl 19 Kas 19 Oca 20 Mar 20 May 20 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma 16 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

17 GÜNLÜK BÜLTEN 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ haftalık.takvim Haftalık, 18 Mayıs Mayıs 2020 Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki 18 Mayıs Pazartesi Mayıs Salı - Atatürk'ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı - 20 Mayıs Çarşamba 10:00 Tüketici Güveni (May) 54,9 17:30 Merkezi Hükümet Borç Stoku (Nis) mlr TL 21 Mayıs Perşembe 14:00 Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (May) %8,75 14:00 Gecelik Borçlanma Faizi (May) %7,25 14:00 Gecelik Borç Verme Faiz Oranı (May) %10,25 14:30 Yabancı Net Bono & Hisse Yatırımları - 22 Mayıs Cuma 10:00 Kapasite Kullanım Oranı (May) %61,6 10:00 Reel Sektör Güven Endeksi (May) 66,8 11:00 Yabancı Turist Girişi (Nis) %67, Mayıs Haftasonu Beklenen Finansal Açıklamalar, 18 Mayıs Mayıs 2020 Beklenen Finansal Açıklamalar Tarih Gün Saat Şirket 1 Haziran Pazartesi - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 9 Haziran Salı - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün 15 Haziran Pazartesi - Bankaların konsolide olmayan ve konsolide sonuçları için son gün Beklenen Finansal Açıklamalar Tarih Gün Saat Şirket 21 Mayıs Perşembe - TUPRS 1Ç20 sonuçları (Konsensus net zarar bekl.:try2,273 mln / Deniz Yatırım net zarar bekl.: TRY4,271 mln) 22 Mayıs Cuma - KCHOL 1Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:tr222 mln) DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 17

18 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık T T T Akbank AL , % % 11% 10% Anadolu Hayat Emeklilik AL , % % 32% 31% AvivaSA AL , % % 63% 49% Garanti Bank TUT , % % 12% 12% Halkbank TUT , % % 6% 12% Isbank AL , % % 11% 11% TSKB AL , % % 14% 12% Vakif Bank AL , % % 9% 12% Yapi Kredi Bank AL , % % 9% 10% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık T T T Holdingler Enka Insaat AL , % Koc Holding TUT , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % n/m Petrol ve Gaz Aygaz AL , % Petkim AL , % Tupras AL , % Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji SAT , % Metaller ve Madencilik Erdemir TUT , % Kardemir (D) AL , % Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Tüketici Arcelik AL , % BIM TUT , % Bizim Toptan TUT % Coca-Cola Icecek AL , % Migros AL , % n.m. n.m. n.m Ulker AL , % Vestel AL , % Yatas AL , % Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma 18 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

19 GÜNLÜK BÜLTEN 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık T T T Telekom Turk Telekom TUT , % n.m Turkcell TUT , % Havacılık Pegasus Airlines TUT , % TAV Airports TUT , % Turkish Airlines SAT , % n.m GYO'lar Emlak GYO AL , % IS GYO AL , % Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 19

20 18 MAYIS 2020 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Dış Borç Piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,164 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,353 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,082 Uluslararı Sukuk Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,680 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat Dual currency GDNs* Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,117 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 20 DENİZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU