Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 27 Şubat 2019 Çarşamba S&P 500 Brent Petrol USD Endeks -%0.08 %0.67 -%0.43 Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat AB tüketici güveni 13:00 ABD bekleyen konut satışları 18:00 TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Şubat19 Şubat20 Şubat21 Şubat22 Şubat25 Şubat26 Şubat İşlem Hacmi, TRY mln BIST , , , ,000 Günlük Bülten Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de benzer piyasalara uyumlu hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Gelişmekte olan ülke piyasaları FED Başkanı Powell ın açıklamaları sonrası primli işlem görüyor. Endeks büyük sanayi hisseleri ve bazı bankaların desteğiyle 6. günü de yükselişle kapattı. Olumlu hava bugün piyasa geneline yayılarak sürebilir. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bono Piyasası Şubat 19 Şubat 20 Şubat 21 Şubat 22 Şubat 25 Şubat 26 Şubat İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri ASELS: Güçlü operasyonel performansa rağmen net kar beklentilerin altında kaldı Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST , , % 3.2% 15.1% İşlem Hacmi, TL mln 8,371 9, % 1.9% 210.2% Turkey 2019 (May 15, 19) 15.09% 15.20% -11 bps -53 bps -140 bps Turkey % 7.05% -2 bps -24 bps -24 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps -6 bps USD/TRY % 0.6% 0.3% EUR/TRY % 0.4% -0.4% Sepet (50/50) % 0.5% -0.1% DOW 26,058 26, % 5.3% 11.7% S&P500 2,794 2, % 4.8% 11.5% FTSE 7,151 7, % 5.0% 6.3% MSCI EM 1,065 1, % 3.2% 10.3% MSCI EE % -0.4% 8.9% Shanghai SE Comp 2,942 2, % 13.1% 17.9% Nikkei 21,449 21, % 3.3% 7.2% Petrol (Brent) % 21.5% 21.5% Altın 1,329 1, % 2.0% 3.6% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Vestel VESTL % 1,038,247 Kardemir (D) KRDMD % 548,911 Kordsa Teknik Tekstil KORDS % 23,313 Koza Anadolu Metal KOZAA % 183,197 Erbosan ERBOS % 3,805 Eregli Demir Celik EREGL % 277,353 En çok düşenler Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 62,672 Ihlas Gayrimenkul IHLGM % 153,379 Vakif G.M.Y.O. VKGYO % 7,323 Besiktas Futbol Yat. BJKAS % 8,447 Tav Havalimanlari TAVHL % 29,558 Tumosan Motor Ve Traktor TMSN % 20,704 Ekonomik Takvim Saat 10:00 da Şubat ayı Ekonomik Güven Endeksi açıklanacak. (Önceki: 78.5) Politika Takvimi Saat 15:00 de Cumhurbaşkanı Erdoğan, ABD Başkanının Kıdemli Danışmanı ve Asistanı Kushner i kabul edecek. Bilanço Takvimi CCOLA 4Ç18 sonuçları piyasa kapandıktan sonra açıklanacak. Research Turkey net kar beklentisi TRY97 milyon TL, 4Ç17 rakamı ise -169 milyon TL. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... New York borsası günü düşüşle kapadı; ABD'de konut başlangıçlarının son 2 yılın en düşük seviyesine inmesi Wall Street'teki yükselişi frenledi. Tüketici Güven Endeksi'nin beklentilerden iyi gelmesine rağmen üç endeks de günü sınırlı düşüşlerle kapadı. ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre konut başlangıçları Aralık'ta yüzde 11.2 düşerek 1.08 milyon oldu. Bu, Eylül 2016'dan beri en düşük seviye olarak kayda geçti. ABD Tüketici Güven Endeksi'nin beklentinin üzerinde gelmesi, satışların daha da hızlanmasını önledi. Tüketici Güven Endeksi, Şubat ayında 131.4'e yükseldi. Bir önceki ay endeks idi. Fed Başkanı Jerome Powell, Senato'da yaptığı sunumda, ABD ekonomisi için bazı risklere dikkat çekerek faiz artırımında sabırlı oluncağı mesajını tekrarladı. Powell bugün de Temsilciler Meclisi'nde sunum yapacak. Powell "ekonomi, faiz artışında sabırlı yaklaşımı meşru kılacak çelişkili sinyaller gönderiyor. Şu anki ekonomik koşulları sağlıklı olarak görüyoruz, ekonomik görünüm de iyi. Ancak geçen birkaç ayda bazı karışık sinyaller gördük" dedi. Powell 2019'da GSYH büyümesinin 2018'e göre daha yavaş olsa da güçlü olacağını öngördü. Bilanço konusuna da değinen Fed Başkanı gerekli görülürse bilanço normalleşmesinde ayarlama yapacaklarını belirtti. Powell açıklamasında küresel konjonktüre dikkat çekerek volatil finans piyasaları ve büyümeyi daha az destekleyici finansal koşullara rağmen ABD'de işgücü piyasasının güçlü ve enflasyonun yüzde 2'ye yakın olduğunu söyledi. Başbakan May'den Brexit için 'erteleme dahil' üç aşamalı yeni takvim; May, son anlaşmayı 12 Mart tarihine kadar milletvekillerinin oylamasına sunma sözü verdi. İngiltere'nin AB'den ayrılış tarihine bir aydan aydan biraz daha fazla süre kala, Başbakan Theresa May, partisi içinden yükselen toplu istifa tehdidi karşısında, "anlaşmasız ayrılığı" ortadan kaldırabilecek yeni bir yolu Parlamento'ya sundu. 3 aşamalı yeni takvim- İlk adım olarak AB ile belli konularda yeniden müzakere etmeye çalıştığı anlaşmanın nihai hali 12 Mart'ta parlamento onayına sunulacak.- Parlamentonun buna onay vermemesi halinde, hükümet AB'den anlaşma olmaksızın ayrılma önergesini en geç 13 Mart'ta milletvekillerinin oyuna sunacak. - Parlamento anlaşmasız ayrılmaya onay vermediği takdirde Brexit'in kısa süreliğine ertelenmesini öngören taslağı kabul edip etmedikleri 14 Mart'ta milletvekillerine sorulacak. Foreks anketinde Şubat #TÜFE beklentisi aylık %0,51, yıllık %20,09 olurken, 2019 sonu #USDTRY tahmini 6,09 oldu ABD'li banka Morgan Stanley, TCMB'nin 6 Mart'ta gerçekleştireceği PPK toplantısıyla ilişkin analiz bulundu; Morgan Stanley: TCMB'nin gelecek hafta beklemede kalacağına yönelik geniş çaplı beklenti var ama para politikası görünümü orta vadede biraz daha az net; Görüşümüze göre zorunlu karşılıkların indirilmesi para politikası duruşunda değişiklik sinyali değil; Bazı belediyelerin dolaylı olarak gıda satışları düzenlemesi nedeniyle işlenmemiş gıda fiyatlarında bir geriye dönüş bekliyoruz; Cumhurbaşkanı Erdoğan'dan dış politika açıklamaları: Macron randevu istedi, 'biz size döneriz' dedik... Maduro'ya desteğimiz sürecek... Avrupa Birliği iki yüzlülüğün tarihini yazmıştır... S 400'lerden dönüş yok. HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Haber akışı... Dolar Powell'ın ardından 3 haftanın düşüğüne yakın seyrediyor; Mizuho Securities baş Döviz stratejisti Masafumi Yamamoto, Powell'ın yorumları yeni bir bilgi sunmadığı için doların düşüşü biraz kafa karıştırıcı. Ama piyasa, doların olası aşağı yönlü unsurlara karşı hassas olduğu bir noktada. Güçlü sterlin de baskı oluşturuyor. Asya hisse senetleri yükseldi; Fed Başkanı Jerome Powell'ın Bankacılık Komitesi'ne yaptığı yarıyıl para politikası sunumun yarattığı pozitif algıyla Asya piyasaları hafif kazanca yöneldi. Japonya, Hong Kong, Avustralya ve Çin'de endeksler alış ağırlıklı seyretti. ABD Başkanı Donald Trump ve Kuzey Kore Lideri Kim Yong Un bugün Vietnam Hanoi'de görüşecekler. HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 103, ,082 arasında işlem gördü ve günü +0,72% değişimle 105,082 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. X100 Dün üzerinde işlem gören endeks kritik gördüğümüz direnç seviyesi üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Bugün de pozitif hareketin devamını bekliyoruz ve yeni direnç seviyesi olarak takip ediyoruz. 5g ortalama ,22g ort 102,900 seviyesine yükseldiler. Kısa vadeli ana destek ve stop loss seviyesi olarak seviyesini takip ediyoruz. X100 Destek olarak ve ; direnç olarak ise seviyelerini takip ediyoruz. X100 Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 104, ,000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Teknik Yorum VIOP X30YVADE Teknik Analiz ŞUBAT Dün 130, ,425 arasında işlem gördü ve günü +0,68% değişimle 132,375 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. ŞUBAT Dün üzerinde işlem gören endeks kritik gördüğümüz direnç seviyesi seviyesine kadar yükseldi ve bu seviyelerde kapanış gerçekleştirdi. Bugün de pozitif hareketin devamını bekliyoruz kritik direnç seviyesi üzerinde e kadar yükseliş görebiliriz. 5g ortalama ,22g ort 131,030 seviyesine yükseldiler. Kısa vadeli ana destek ve stop loss seviyesi olarak seviyesini takip ediyoruz. ŞUBAT Desteklerini ve ; Dirençlerini ise ve olarak görüyoruz. ŞUBAT Bu sabah pozitif açılış sonrasında arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma AliBarbaros.Demirer@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse senetleri Aselsan Bloomberg Kodu ASELS TI Tavsiye Değerlenmemiş Fiyat/Hisse TRY25.64 Hedef Fiyat/Hisse n.a Getiri Potansiyeli n.a HAO 26% Piyasa değeri TRY29,230 mln Güçlü operasyonel performansa rağmen net kar beklentilerin altında kaldı ASELS 4Ç18 sonuçları: Satışlar 3,794.4 mln TRY (+93.5% yıllık, +96.2% çeyreklik), FAVÖK mln TRY +68.6% yıllık, % çeyreklik) ve Net Kâr mln TRY (- 6.6% yıllık, -26.6% çeyreklik). Net karı TRY681 mln olan piyasa beklentisinin altında TRY582 mln olarak gerçekleşen Aselsan, operasyonel tarafta ise beklentilerin üstünde sonuçlar açıkladı. Şirketin son çeyrekte FAVÖK ü piyasa beklentisinin (TRY716 mln) üstünde TRY812 mln seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise 4Ç18 için piyasa beklentisi olan %20.1 I aşarak %21.4 oldu. Operasyonel tarafta beklentileri aşan performansa rağmen net karın düşük kalmasına büyük oranda, beklentilerin üstünde gelen kur zararı sebep olmuş gibi görünüyor. Bir yandan, nakit akışındaki zayıflık tahsilatların son çeyrekte yoğunlaşmasına rağmen devam ediyor beklentilerini de paylaşan Aselsan, yıl içinde konsolide gelirlerde %40-%50 artış bekliyor (2018: %66.4). FAVÖK marjında %19-%21 aralığını hedefleyen Şirket, 650 milyon TL maddi duran varlıklara ve 350 milyon maddi olmayan duran varlıklara olmak üzere toplamda 1 milyar TL yatırım harcaması yapmayı planlıyor. Şikret bugün saat 13:00 de Finansal sonuçlar ve 2019 beklentileri ile ilgili bir analist toplantısı düzenleyecek. ASELS 4Ç18 ASELS UFRS özet, TL mln 4Ç17 3Ç18 4Ç18 ç/ç y/y 4Ç18K* G/K YA17 YA18 y/y Satışlar 1,961 1,934 3,795 96% 93% 3,566 6% 5,412 9,009 66% FAVÖK % 69% % 1,159 1,896 64% FAVÖK marjı 24.6% 19.7% 21.4% 20.1% 21.4% 21.0% Net Kar % -7% % 1,376 2,318 68% Net Marj 31.8% 41.0% 15.4% 19.1% 25.4% 25.7% Selim.Kunter@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık TSKB % -2.2% 9.6% YKBNK % -14.9% 10.0% VAKBN % -20.0% 7.7% TTKOM % 20.9% 11.5% SAHOL % 17.1% 11.0% TKFEN % 12.9% 10.4% FROTO % -0.6% 9.8% PGSUS % 9.0% 9.8% MGROS % -6.5% 9.3% NAKİT 10.9% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık 4.3% 2019 başından 23.4% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri -0.1% 12.1% 16.0% 7.2% Model Portföy geçmiş performansı Şub 18 Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18 Şub 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Şubat 25 Pazartesi - SAHOL 4Ç18 sonuçları (Konsensus bekl.: TRY700 mln) - 18:00 SAHOL telekonferans Şubat 26 Salı - ASELS 4Ç18 sonuçları (Konsensus bekl.: TRY681 mln) - Şubat 27 Çarşamba - CCOLA 4Ç18 sonuçları (Konsensus bekl.: TRY97 mln) - Şubat 28 Perşembe 10:00 Yabancı turist girişi (Yıllık) (Ocak) :00 Ticaret açığı (Ocak) -2.67B 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları - 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları - 16:00 CCOLA telekonferans - - AEFES 4Ç18 sonuçları (Konsensus bekl.: TRY230 mln) - - BIZIM 4Ç18 sonuçları ( Konsensus bekl.: TRY6 mln) - PETKM 4Ç18 sonuçları (tahmini) (Deniz Net Kar bekl.: TRY12 mln, Konsensus bekl.: TRY77 mln) Mart 1 Cuma 10:00 İmalat PMI (Şubat) :00 İhracatlar (Şubat) 13.17B 16:30 AEFES telekonferans - 16:30 BIZIM telekonferans - Mart 2-3 Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank TUT , % % 12% 15% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 25% 25% AvivaSA AL , % % 63% 49% Garanti Bank TUT , % % 14% 16% Halkbank TUT , % % 9% 11% Isbank AL , % % 13% 15% TSKB AL , % % 15% 17% Vakif Bank AL , % % 14% 15% Yapi Kredi Bank AL , % % 11% 12% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler Enka Insaat AL , % Koc Holding TUT , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Petrol ve Gaz Aygaz AL , % Petkim AL , % Tupras AL , % Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji SAT , % Metaller ve Madencilik Erdemir TUT , % Kardemir (D) AL , % Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Tüketici Arcelik TUT , % BIM TUT , % Bizim Toptan TUT % Coca-Cola Icecek AL , % Migros AL , % n.m. n.m Ulker AL , % Vestel AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom TUT , % n.m Turkcell TUT , % Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports TUT , % Turkish Airlines AL , % GYO'lar Emlak GYO AL , % DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 27 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,422 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,275 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,422 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,138 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,628 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,656 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 0.1-1,414 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,746 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019