YATIRIMCI SUNUMU

Transkript

1 YATIRIMCI SUNUMU

2 GYO Sektörü Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(gyo); Gayrimekullere, Gayrimenkullere dayalı haklara ve sermaye piyasası araçlarına, Gayrimenkul projelerine ve Sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilen halka açık portföy yönetim şirketleridir itibarıyla 18 adet GYO, İMKB de işlem görmektedir. Aynı tarih itibarıyla GYO sektörünün; Piyasa değeri milyon $, Net aktif değeri milyon $ dır.

3 GYO ların Piyasa Büyüklüğü Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (mn $) Sinpaş 682,2 İş 536,5 Akmerkez 472,0 Alarko 129,9 Reysaş 103,1 Martı 94,0 Doğuş GE 93,7 Tskb 91,0 Atakule 82,8 Vakıf 50,5 Yapı Kredi Koray 48,8 Pera 40,4 Nurol 40,0 Y&Y 35,8 Sağlam 35,5 İdealist 24,0 Özderici 21,9 Egs 12,7 TOPLAM 2.594,5

4 Piyasa Büyüklüğü Dağılımı % 26% 18% 21% Akmerkez İş Sinpaş Diğer GYO'lar

5 Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Net Aktif Değer Büyüklüğü (mn $) İş 876,0 Sinpaş 821,5 Akmerkez 555,0 Reysaş 195,6 Alarko 175,4 Martı 168,5 Tskb 152,3 Atakule 134,3 Doğuş GE 118,5 Vakıf 72,4 Pera 68,2 Yapı Kredi Koray 64,1 Sağlam 50,7 Nurol 40,7 Özderici 18,7 Egs 14,9 Y&Y 13,9 İdealist 6,6 TOPLAM 3.547,3

6 Net Aktif Değer Dağılımı % 23% 16% 25% Akmerkez İş Sinpaş Diğer GYO'lar

7 GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN BAŞLICA DÜZENLEMELER

8 Başlıca Düzenlemeler GYO lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği ne tabidir. GYO lar sermayelerinin asgari %25 ini halka açmak zorundadırlar. GYO lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkul projelerine portföy değerlerinin en az %50 si oranında yatırım yapmak zorundadırlar. GYO lar para ve sermaye piyasası araçlarına portföy değerlerinin en çok %50 si oranında yatırım yapabilirler. Bu kapsamda GYO lar; - ipotekli menkul kıymetlere, - hazine bonolarına, devlet tahvillerine, vadeli-vadesiz mevduata ve ters repo işlemlerine, - hisse senetleri ve yatırım fonlarına yatırım yapabilirler. Başlıca diğer portföy sınırlamaları: GYO lar yabancı gayrimenkullere ve gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına portföy değerlerinin en çok %49 u oranında yatırım yapabilirler. Portföyde bulunan ve alımından itibaren 5 yıl geçmiş olmasına rağmen, üzerlerinde proje geliştirilmesine yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulmayan arsa ve arazilerin oranı portföy değerinin %10 unu aşamaz.

9 Başlıca Düzenlemeler GYO lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemezler. GYO lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler. GYO ların portföylerini sektör, bölge ve gayrimenkul bazında çeşitlendirmeleri esastır. GYO ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar, kurumlar vergisinden istisna olup, gelir vergisi stopaj oranı ise %0 dır. GYO ların kar dağıtma mecburiyeti bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu nda görev alacak üyelerin en az 1/3 ünün stratejik ortaklardan, danışmanlık hizmeti alınan şirketlerden, işletmeci şirketlerden ve ortaklığın iştiraklerinden bağımsız olması zorunludur.

10 Neden GYO lar? Profesyonel gayrimenkul portföyü yönetimi Şeffaf ve kurumsallaşmış yapıya ortak olma ayrıcalığı Çeşitlendirilerek riski dağıtılmış gayrimenkul portföyü Enflasyona karşı koruma Gayrimenkul yatırımlarında likidite Büyük ölçekli gayrimenkul yatırımlarının getirilerine ortak olabilme fırsatı Yatırım gelirlerinde vergi avantajı Borsadaki fiyat hareketlerinden yararlanabilme olanağı

11 İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

12 İş GYO İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T.İş Bankası A.Ş. nin lider sermayedarlığı ile kurulmuştur. İş GYO, aynı yıl içinde halka arzını tamamlamış ve İMKB de işlem görmeye başlamıştır. İş GYO, diğer GYO lar arasında en büyük sermayeye sahip olup, net aktif değer büyüklüğü ile sektör lideridir. İş GYO nun kiralanabilir portföyü yaklaşık 260 bin m 2 olup; ofis, perakende ve otel yatırımlarından oluşmaktadır tarihi itibarıyla İş GYO; 536 milyon $ piyasa değeri ile sektörün %21 ini, 876 milyon $ net aktif değer büyüklüğü ile sektörün %25 ini temsil etmektedir. Misyonumuz; çağdaş insana ve çağdaş kentlere yaraşır mekanlar oluşturmak. Yatırımlarını ve kaynaklarını etkin bir biçimde değerlendirerek istikrarlı büyüme ve yüksek karlılık ilkesiyle hissedarları için yarattığı değeri sürekli kılmak

13 Neden İş GYO? İş GYO; Güçlü ortaklık yapısı, Çeşitlendirilmiş ve nitelikli gayrimenkul portföyü, Finansal açıdan güçlü ve nitelikli kiracı karması, Düzenli ve istikrarlı kira geliri, Borçsuz finansal yapısı, Güvenle özdeşleştirilen güçlü marka değeri ile sektörde farklılık yaratmaktadır. (*) Fitch Ratings, İş GYO nun uzun vadeli ulusal kredi notunu AA+(tur), görünümünü durağan olarak teyit etmiştir. (Temmuz, 2010)

14 Sermaye Yapısı 16% 42% 42% Türkiye İş Bankası A.Ş. Halka Açık Kısım Diğer (*) Sermaye yapısı sahiplik bazında verilmiştir. Halka açık kısım, payların halka açık statüsü dikkate alınarak hesaplandığında %55 tir.

15 İŞ GYO PORTFÖY

16 Portföy Dağılımı Ofis Perakende 29% 5% 12% 10% Otel Arsa Para&Sermaye Piy. Araçları 44%

17 Gayrimenkul Portföyü (mn $) Ofis 402,7 Perakende 257,9 Otel 41,8 Arsa 109,4 TOPLAM 811,9 13% 5% Ofis 32% 50% Perakende Otel Arsa

18 Mevcut Portföy Dağılımı Gayrimenkul Portföyü (mn $) Ofis 402,7 Perakende 257,9 Otel 51,5 Arsa 109,4 TOPLAM 821,5 13% 6% Ofis 31% 49% Perakende Otel Arsa

19 Para ve Sermaye Piyasası Araçları (mn $) Vadeli döviz tevdiat 47,6 Vadeli TL mevduat 34,6 Devlet tahvili 7,7 Diğer 1,8 TOPLAM 91,7 38% 8% 2% 52% Vadeli döviz tevdiat Devlet tahvili Vadeli TL mevduat Diğer

20 KİRA GELİRİ ELDE EDİLEN GAYRİMENKULLER

21 İş GYO-Portföy

22 İş GYO-Portföy İş Kuleleri (Kule II ve III) Şehrin merkezi iş alanında(mia) bulunan, her biri 34 katlı A sınıf ofis binaları Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

23 İş GYO-Portföy Kule Çarşı İş Kulelerinin altında bulunan, 48 adet bağımsız bölümden oluşan alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

24 İş GYO-Portföy Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

25 İş GYO-Portföy Maslak Binası Ofis piyasasının MİA sında bulunan, 12 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2001 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

26 İş GYO-Portföy Mallmarine AVM Önemli turizm beldelerinden Marmaris te bulunan, 30 bağımsız bölümden oluşan alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2001 Doluluk oranı : %50 Lokasyon : Muğla

27 İş GYO-Portföy Antalya Banka Hizmet Binası Şehrin ticari gelişime açık ve merkezi bölgesinde bulunan, 7 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Antalya

28 İş GYO-Portföy Ankara İş Kulesi Ankara nın en önemli akslarından Atatürk Bulvarı nda bulunan, 3 blok ve 29 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 1999 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

29 İş GYO-Portföy Seven Seas Oteli Ünlü turizm beldesi Manavgat ta denize sıfır konumlu, 358 odalı ve 861 yatak kapasiteli 5 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2001 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Antalya

30 İş GYO-Portföy Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan 13 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

31 İş GYO-Portföy Kanyon AVM Eczacıbaşı İlaç ile %50-50 maliyetgelir paylaşımı ortaklığı ile şehrin MİA sında geliştirilen ve 2006 yılında tamamlanan Kanyon Projesi nin bünyesinde yer alan 152 mağazalı, üstü yarı açık alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2006 Doluluk oranı : %95 Lokasyon : İstanbul (*) Kanyon Projesi; ofis, konut ve AVM den oluşan bir karma proje olup, projede yer alan konut üniteleri ile ofis binasının Şirketimize ait kısmının satılmasıyla proje maliyetimiz sıfırlanmış olup, Kanyon AVM nin mülkiyetinin yarısı Şirketimize aittir.

32 İş GYO-Portföy Sirkeci Banka Hizmet Binası Şehrin en hareketli ticari bölgesinde bulunan, 6 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

33 İş GYO-Portföy Güneşli Banka Hizmet Binası Şehrin ticari potansiyeli yüksek, yeni gelişen bölgesinde bulunan, 5 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

34 İş GYO-Portföy Real Hipermarket Binası Şehrin yeni merkezlerinden Esenyurt ta, konut projelerinin yoğunlaştığı bölgede bulunan hipermarket binası Kiralanabilir alan : m 2 Tamamlanma tarihi : 2007 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

35 İş GYO-Portföy Lykia Lodge Kapadokya Otel Önemli turizm merkezlerinden Kapadokya da bulunan, 145 oda ve 291 yatak kapasiteli 4 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Nevşehir (*)Lykia Lodge Kapadokya Otel, 2010 yılının Ekim ayında satın alınmıştır.

36 İş GYO Portföy Arsa Yatırımları Gayrimenkul portföyünün %12 sini oluşturan arsa yatırımlarının tamamı İstanbul da bulunmaktadır. Arsa yatırımları: Levent arsası ; İstanbul İş Kuleleri önünde yer alan m 2 lik arsa Üsküdar arsası ; Altunizade Projesinin geliştirileceği m 2 lik arsa Kartal arsası ; karma proje geliştirmek üzere satın alınan m 2 lik arsa Esenyurt-110 no.lu parsel ; Ece-GGP lehine üst hakkı tesis edilen m 2 lik arsa(marmara Park Alışveriş Merkezi Projesi) Tuzla arsası ; ticari gayrimenkul projesi geliştirmek üzere satın alınan m 2 lik arsa(tuzla Projesi) Taksim Binasının arsası ; mevcut binayı yıkıp, ofis projesi geliştirmek üzere satın alınan 579 m 2 lik arsa(taksim Ofis Projesi)

37 PROJELER

38 Marmara Park Alışveriş Merkezi Projesi Lokasyon : Esenyurt-110 no.lu parsel* Yatırım modeli : Yap-İşlet-Devret Proje geliştirici : Ece/GGP Gayrimenkul İnşaat ve Geliştirme A.Ş. Proje kapsamı : Proje arsasının üst kullanım hakkı 72 yıllığına Ece/GGP ortaklığına verilmiş olup, geliştirilecek alışveriş merkezi, üst hakkı süresinin sonunda İş GYO ya devredilecektir. (*)110 no.lu parsel ; 2001 yılında alınan m 2 lik arsanın m 2 lik bölümü + yıkılan Tatilya Eğlence Merkezinin arazisi yılında söz konusu proje için satın alınan m 2 lik arsadan oluşmaktadır.

39 Marmara Park Alışveriş Merkezi Projesi Üst hakkı devir tarihi : Haziran 2009 Üst hakkı devri karşılığı tahsil edilen ön ödeme : 13 milyon $ Öngörülen yıllık kira : 2,9 milyon $ (sabit kira + ciro kirası) Sabit kira : 2,5 milyon $ (her on yılda bir artışa tabi olacak ve 60. yılın sonunda 7,5 milyon $ a ulaşacaktır.) Ciro kirası : Yıllık ciro kiralarının %33 ü (minimum 400 bin $)

40 Altunizade Karma Projesi Lokasyon : Üsküdar, İstanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : 2006 Arsa değeri : 27 milyon $* (*) Arsanın yarısı proje ortağının mülkiyetinde olduğundan, İş GYO payına düşen arsa maliyeti 13,5 milyon $ dır.

41 Altunizade Karma Projesi Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 130 milyon $ Proje türü : Konut ve AVM den oluşan karma proje Finansman şekli : Proje ortağı ile %50-50 gelir ve maliyet paylaşımı Mevcut durum : Yasal izin süreci devam etmektedir.

42 Altunizade Karma Projesi Projeye ilişkin beklentiler: Konut satılabilir alan : m 2 (1) AVM kiralanabilir alan : m 2 (1) Net konut satış karı : milyon (2) AVM yıllık kira geliri : 3 milyon (2) (1) Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır. (2) İş GYO konut satışlarından elde edilen net karın ve alışveriş merkezinin kira gelirinin yarısını proje ortağıyla paylaşacaktır.

43 Altunizade Karma Projesi

44 İzmir Karma Projesi Lokasyon : Bayraklı, İzmir Arsa büyüklüğü : m 2 Proje arsası ön ödeme bedeli : 12 milyon $* (*) Proje arsası T.İş Bankası A.Ş. den satın alınacak olup, bu kapsamda satış vaadi sözleşmesi imzalanmış ve arsa bedelinin yarısı olan 6 milyon $ ödenmiştir. Arsa bedelinin geri kalanı, arsanın mülkiyeti İş GYO ya geçtiğinde ödenecektir.

45 İzmir Karma Projesi Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 130 milyon $ Proje türü : Konut ve AVM den oluşan karma proje Mevcut durum : Yasal izin süreci devam etmektedir.

46 İzmir Karma Projesi Projeye ilişkin beklentiler: Konut satılabilir alan : m 2 (1) AVM kiralanabilir alan : m 2 (1) Net konut satış karı : 26 milyon (2) AVM yıllık kira geliri : 8 milyon (2) (1) Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır. Konut alanı; ev ve ev-ofis şeklinde olabilir. (2) Konut satışlarından elde edilen net karın yarısı T.İş Bankası A.Ş. İle paylaşılacak olup, alışveriş merkezinin yıllık kira gelirinin tamamı İş GYO ya ait olacaktır.

47 İzmir Karma Projesi

48 Tuzla Projesi Lokasyon : Tuzla, İstanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : Ekim, 2009 Arsanın alım bedeli : 15,5 milyon $ Portföye dahil edilen arsada ticari gayrimenkul projesi geliştirilmesi planlanmaktadır. Projeye ilişkin görüşmeler devam etmekte olup, proje detayları henüz netleşmemiştir.

49 Taksim Ofis Projesi Lokasyon : Beyoğlu, İstanbul Arsa büyüklüğü : 579 m 2 Portföye giriş tarihi : Ağustos, 2010 Arsanın alım bedeli : 8,8 milyon $ Arsa üzerindeki mevcut binanın yıkılıp, ofis projesi geliştirilmesi planlanmaktadır. Mevcut imar durumuna göre proje beklentileri: GLA : m 2 Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 12,9 milyon $ Yıllık kira geliri : 1,13 milyon $ Yatırımdan beklenen getiri : %10,2

50 Kartal Projesi Lokasyon : Kartal, İstanbul Arsa büyüklüğü : m 2 Portföye giriş tarihi : Haziran, 2008 Portföye dahil edilen arsada karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır. Proje arsası, Kartal Kentsel Dönüşüm Projesi nin yakınında bulunmaktadır. Kartal Projesi orta vadeli bir proje olup, projeye ilişkin detaylar henüz netleşmemiştir.

51 Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri Ekspertiz Gayrimenkuller Değerleri (mn $) % İş Kuleleri (Kule II&III) 231,0 28,1% Kanyon Alışveriş Merkezi 181,1 22,0% Ankara İş Kulesi 64,9 7,9% Arsalar 66,3 8,1% Real Hipermarket Binası 44,0 5,4% Esenyurt 110 no.lu parsel (Ece/GGP) 43,1 5,2% Seven Seas Oteli 41,8 5,1% Maslak Binası 26,7 3,2% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 26,3 3,2% Güneşli Banka Hizmet Binası 25,8 3,1% Sirkeci Ofis Binası 16,2 2,0% Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası 15,8 1,9% Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası 13,7 1,7% Lykia Lodge Kapadokya Otel 9,6 1,2% Antalya Banka Hizmet Binası 8,7 1,1% Mallmarine Alıiveriş Merkezi 6,5 0,8% Toplam 821,5 100% (*) tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır. Gayrimenkul portföyünün değerlemesi en son Aralık, 2009'da yapılmıştır.

52 Tür ve Bölge Bazında Dağılım Tür Bazında Portföy Dağılımı Gayrimenkullerin Bölge Bazında Dağılımı Otel 5% Arsa 12% Ofis 50% Nevşehir 1% İstanbul 81% Perakende 32% Antalya 6% Muğla 1% Ankara 12%

53 Kira Gelirleri Yıllık Kira Geliri Gayrimenkuller (mn $) % İş Kuleleri (Kule II&III) 16,7 29,0% Kanyon Alışveriş Merkezi 11,4 19,8% 110 nolu Parsel(ECE/GGP) 4,6 8,0% Ankara İş Kulesi 4,6 8,0% Seven Seas Oteli 4,2 7,3% Real Hipermarket Binası 2,5 4,3% Güneşli Banka Hizmet Binası 2,4 4,3% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 2,2 3,8% Maslak Binası 2,2 3,7% Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası 1,9 3,3% Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası 1,6 2,8% Sirkeci Banka Hizmet Binası 1,4 2,4% Antalya Banka Hizmet Binası 0,8 1,4% Lykia Lodge Kapadokya Otel 0,7 1,3% Mallmarine Alışveriş Merkezi 0,3 0,4% Toplam 57,4 100% Yıllık toplam kira geliri KDV dahil 67,8 milyon $'dır. ( tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır.) (*)Üst hakkının transferine ilişkin gelir tahakkukudur, kira tahsilatı henüz başlamamıştır.

54 Tür ve Bölge Bazında Dağılım Kira Gelirlerinin Tür Bazında Dağılımı 9% 8% Kira Gelirlerinin Bölge Bazında Dağılımı 1% 0% 9% 14% 28% 55% 75% Ofis Perakende Otel Arsa Ankara İstanbul Muğla Antalya Nevşehir

55 Kira Sözleşmeleri Gayrimenkuller kiralanırken ekspertiz şirketlerince tespit edilen değerler dikkate alınır. Kira sözleşmelerinin ortalama süresi ; 5 yıldır. Kira sözleşmelerinin para birimi dağılımı ; %54 $, %12 Euro ve %14 TL dir.

56 FİNANSAL BİLGİLER

57 NAD Gelişimi Net Aktif Değer Büyüklüğü Yıllar mn TL İş GYO nun NAD büyüklüğü 5 yıl içerisinde 1,6 katına yükselmiştir.

58 Gayrimenkul Portföyünün Gelişimi Gayrimenkul Portföyü Büyüklüğü Yıllar mn TL İş GYO nun gayrimenkul portföyü büyüklüğü 5 yıl içerisinde 1,7 katına çıkmıştır.

59 Bilanço Kalemleri Milyon, TL % Değişim VARLIKLAR 1.019, ,7 0,7% Dönen Varlıklar 147,2 145,3 1,3% Duran Varlıklar 872,0 866,4 0,6% KAYNAKLAR 1.019, ,7 0,7% Kısa Vadeli Yükümlülükler 12,4 14,8-16,0% Uzun Vadeli Yükümlülükler 41,4 45,3-8,5% Öz Kaynaklar 965,4 951,6 1,4% Toplam bilanço borcunun; %67 lik kısmı, Tecim Yapı dan devralınan Kartal arsasına ilişkin borç (36 milyon TL) tutarından, %19 luk bölümü 110 no.lu parsel üzerinde alışveriş merkezi projesi geliştirecek olan Ece/GGP den üst hakkı tesisi karşılığında tahsil edilen tutardan, %6 lık bölümü ise Real den proje katkı payı şeklinde alınan peşin kira bedelinden oluşmaktadır.

60 Gelir Tablosu Kalemleri Milyon, TL Ocak-Eylül 2010 Ocak-Eylül 2009 Satış Gelirleri 70,9 64,5 Satışların Maliyeti -31,4-27,0 Brüt Kar/Zarar 39,4 37,4 Genel Yönetim Gideri -5,5-4,2 Diğer Faal. Gelir/Gideri 1,0 0,0 Faaliyet Karı 34,9 33,3 Finansal Gelir/Giderler 1,4 7,9 Vergi Öncesi Kar/Zarar 36,3 41,1 Vergi Gelir/Gideri -0,1 0,0 Dönem Karı/Zararı 36,3 41,1

61 Gelir Tablosu Kalemleri Finansallar (milyon TL) Satış Gelirleri 70,9 64,5 Satışların Maliyeti 31,4 27,0 Brüt Kar/Zarar 39,4 37,4 Genel Yönetim Giderleri 5,5 4,2 Faiz Vergi Öncesi Kar(FVÖK) 33,9 33,3 Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) 51,4 50,7 Net Dönem Karı 36,3 41,1 Brüt Kar Marjı 56% 58% FVÖK Marjı 48% 52% FVAÖK Marjı 72% 79% Net Kar Marjı 51% 64%

62 Kar Dağıtımı GYO lar kar dağıtımı konusunda Borsa da işlem gören diğer şirketlerle aynı mevzuata tabi olup, şirketler tarafından kar dağıtım kararı alınması durumunda asgari dağıtım oranı dağıtılabilir karın %20 sidir. İş GYO nun kar dağıtım politikasında bu oran %30 olup, asgari yasal sınırın üzerinde belirlenmiştir. İş GYO, yıllar itibarıyla politikasında belirlenen oranın da üzerinde kar dağıtımı gerçekleştirmiştir. Milyon, TL Dönem Karı 105,1 34,1 48,8 54,9 53,1 60,3 Dağıtılabilir Kar 17,8 16,0 20,3 50,7 50,3 46,6 Dağıtılan Temettü 16,5 16,0 16,5 22,5 22,5 22,5 Dağıtılabilir Kara oranı % 93% 100% 81% 44% 45% 48% Temettü Şekli Nakit Nakit Hisse Nakit Nakit Nakit

63 HİSSE PERFORMANSI

64 İşlem Hacmi Fiyat-İşlem Hacmi Grafiği , ,00 1, ,00 0,50 0 0, İş GYO Günlük ort. İşlem hacmi Fiyat Değişimi ,8 mn $ 150% ,9 mn $ 8% İşlem Hacmi (TL) Fiyat (TL)

65 Fiyat-Endeks Değişimi İMKB 100 & GYO Endeksi ve ISGYO Fiyat Grafiği ,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0, İMKB 100 GYO ENDEKSİ ISGYO % Değişim İş GYO GYO Endeksi İMKB % 138% 97% % 16% 25%

66 Tedavüldeki Yabancı Payı Tedavüldeki Yabancı Payı (%) 49% 58% 45% 31% 34% 38% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00%

67 Yatırımcılarla İlişkiler Ayşegül Şahin Kocameşe Risk Yönetimi ve Yatırımcılarla İlişkiler Müdürü Telefon : E-posta : aysegul.sahin@isgyo.com.tr Mine Kurt Risk Yönetimi ve Yatırımcılarla İlişkiler Uzmanı Telefon : Dahili:209 E-posta : mine.kurt@isgyo.com.tr Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum geçmiş döneme yönelik hazırlandığından, sunumda yer alan bilgiler güncel durumu yansıtmayabilir. Projelere ilişkin verilen öngörüler, belli varsayımlar çerçevesinde hazırlanan fizibilitelere göre yapıldığından güncellemeye açıktır. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan İş GYO yönetimi ve çalışanları sorumlu değildir. Daha fazla bilgi için investorrelations@isgyo.com.tr

68 Değişimin Mimarı