Ekim Lütfen sunumun sonundaki Sorumluluk Beyanını okuyunuz.

Transkript

1 Ekim 2016 Lütfen sunumun sonundaki Sorumluluk Beyanını okuyunuz.

2 Troya Portföy Yönetimi A.Ş yılında Esra Kuday, Emir Sarpyener ve Hakan Sönmez tarafından kurulmuştur. Bu üçlü arasında Kuday finansal yatırımcı rolü üstlenmişken, Sarpyener Türk sermaye piyasalarındaki tecrübesini; makro ekonomi, strateji, hisse senedi araştırma, yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi alanlarındaki birikimi ile bu oluşumda yer almıştır. Sönmez önceki yıllardaki iç denetim, mevzuat ve piyasa bilgisi birikimi ve CFO tecrübesi ile Troya Portöy ün Genel Müdürlüğünü yürütmektedir. Troya ekibi Haziran 2016 da yine Türk sermaye piyasalarında büyük tecrübeye sahip olan Aysun Elçi ve Emre Kocagöz ün katılımı ile hem tecrübe hem de varlık yönetim stratejisi/ürün çeşitliliği anlamında daha da güçlenmiştir. Şirket faaliyet iznini Eylül 2015 te almış ve Ekim 2015 itibariyle müşteri kabul etmeye başlamıştır. An itibariyle şirket 40 civarında müşteriye hizmet vermekte olup, bazı mevcut müşterilerden de performansa bağlı olarak gelecekte daha fazla yatırım sözü almıştır. Girişimcilik, bilgi ve tecrübenin birleşimi Kurucularının finansal piyasalarda ve iş dünyasındaki geçmişi sayesinde Troya müşterilerine en iyi hizmeti verebilmek için endüstrinin lider konumundaki kurumları ile iş ortaklığı yapmaktadır.

3 Her yatırım ortamında mutlak getiri hedefleyen bir ekibin tecrübesinden faydalanın

4 Her türlü yatırım ortamında Benchmark üzerinde, belirgin mutlak getiri Müşteri profili ve risk / getiri tercihlerine uygun portföy yapılandırması Risk dağıtımı, kısa pozisyonlar ve zarar kesme uygulama / kuralları ile portföy değerindeki kayıp risklerinin minimize edilmesi Farklı tecrübelere sahip portföy yöneticileri ve ihtisas çeşitliliği ile farklı ve derinlikli bir hizmet

5 Sürekli gözden geçirilen genel yatırım stratejisi Global piyasalarda ve ülkemizde varlık fiyatlarını etkileyen makro ve mikro değişkenlerin takibi Stratejik olarak kısa ve orta vadeye yoğunlaşan yaklaşım Araştırma / değerleme bazlı ürün / varlık seçimi ve mikro ve makro trendleri gözeten yatırım kararları Her zaman piyasanın bir adım önünde olmak ve olayların muhtemel sonuçlarına göre pozisyon almak Piyasanın önde gelen kurumları ile bilgi, düşünce, görüş ve bilgi paylaşımı, bu kurumlardan sürekli araştırma desteği almak Aynı piyasada işlem yapan diğer yatırımcı davranışlarının sürekli tahlili, eski tecrübelerin ışığı altında günümüz ortamının değerlendirilmesi Yatırım maliyetlerinin spot fiyatlardan uzaklaşmasını mümkün olduğunca engelleyen yatırım stratejisi Risk dağıtımı, zarar kesme ve kısa pozisyonlar ile risk kontrolü Müşteri profiline uygun fırsat / risk dengesi ile maksimum kazanç Amacımız müşterilerimizin her dönemde benchmark üzerinde mutlak getiri elde etmesidir..

6 Global Değişkenler... Global Makro veriler, FED & Diğer Merkez Bankalarının Politikaları, Emtia Piyasaları, Gelişmekte olan ülkeler algısı, Jeopolitik Ortam Türkiye Spesifik Değişkenler... Piyasa Değerleri/Çarpanları, İç Politika, TL nin görünümü, Büyüme, Enflasyon, Cari Açık ve Finansmanı Faiz Oranları, TCMB nin Faiz Politikası, Tüketici ve İşveren/Yatırımcı Güveni, Şirket Satın Alma ve Birleşmeleri Sektörün genel Görünümü Yatırımın şekil ve zamanına dair karar, bir çok kriter değerlendirildikten sonra verilir... Hisse/Yatırım Analizi

7 Değerleme (Çarpanlar, Nakit Akışlarının Iskontosu, vs.) Endekse Göre Getiri Bloomberg Ortalama Fiyat Hedefi ne göre getiri potansiyeli En düşük fiyat hedefine göre getiri potansiyeli Son üç yılın ortalama fiyat hedefine göre getiri potansiyeli Günlük İşlem Hacmi (Likidite) Karlılık ve Sürdürebilirlik Bilanço Yapısı ve Gelişimi Temettü Verimi Sektörün Genel Görüntüsü Duran Varlık Yatırım Süreçleri Şirket finansallarının Emtia ve Ham madde fiyatlarına hassaslığı Şirketin siyasi ve mevzuatla ilgili risklere hassaslığı Kısa vadede hisse fiyatını tetikleyebilecek unsurlar Üst Yönetimin Kalitesi Şirketin Birleşme, Satılma veya Şirket Satın Alma potansiyeli Hissede Çağrı veya Ortak satışı potansiyeli Hisse nin analistler tarafından takip edilme düzeyi Yabancı Payı (Doygunluk düzeyi) Spekülatif/Oynaklık Düzeyi (Volatilite) Beta Hisse fiyatının teknik analizi Doğru yatırım kararını verebilmek çok sayıda temel değişkenin derinlemesine incelenmesini, haber akışlarının takibini, şirket yönetiminin yaptığı yönlendirmelerin analizini ve güvenilirliğinin test edilmesini ve bunların yanı sıra kurumların araştırma ve kurumsal satış bölümleri ile çok yakın çalışmayı gerektirir

8 Müşteri çıkarlarının her zaman ön planda tutulması Yatırım fikri geliştirmeye odaklanma Portföy yöneticilerinin göreceli üstünlüklerini ön plana çıkararak fark yaratacak yatırım araçları geliştirmeye odaklanma Detaylı ve proaktif yatırım analizi ve araştırma * Doğru yatırımın seçimi Doğru zamanlama Risk Yönetimi ve Risk/Getiri rasyosunun optimize edilmesi Hatalardan öğrenme Etik yaklaşım Müşteri bilgilerinin gizliliği Uzun vadeli ve değerli ilişkiler, ancak işimizi doğru yaparsak ve müşterilerimizin çıkarlarını birinci önceliğimiz yaparsak olur * Troya olarak makro ve şirketler bazındaki mikro gelişmeleri yakından takip etmek, gözlemlemek, doğru analiz edebilmek ve sonuç olarak doğru yatırım kararlarını verebilmek amacı ile sektördeki mevcut en iyi araştırma ekipleri ve kurumsal satış/aracılık departmanları ile çalışıyoruz, ve bunu gelecekte de korumayı hedefliyoruz.

9 Bireysel Portföy Yönetimi Bireysel Portföy Yönetimi, Müşterilerin birikimlerini ve finansal varlıklarını; Müşterilerin yatırım amaçları ve beklentileri, mali durumu, bilgi ve tecrübeleri, risk, vade ve getiri tercihleri çerçevesinde uzman bir Şirket tarafından müşteri adına yönetilmesidir. Troya Portföy Yönetimi A.Ş. müşterilerinin varlıklarını Müşterinin profiline uygun olarak ve Müşterinin ihtiyaç ve hedefleri doğrultusunda yönetmeyi hedefler. Portföy yönetim hizmeti yerine getirilirken Müşterinin bilgi ve tecrübe durumu ile risk iştahı ve getiri beklentilerine ve portföy büyüklüğüne uygun stratejiler geliştirilir ve uygulanır. Portföy Yönetimi hizmeti verilirken Müşterilerin portföylerinin taşıdığı riskler aktif bir biçimde yönetilir ve Müşteri ye, belirlenen karşılaştırma ölçütü ya da eşik değerin üzerinde mutlak getiri sağlanması amaçlanır. Birey, Kurum veya Aile Ofisi, Amaç Size özel ürünler ile sizin için Katma Değer yaratabilmek

10 Bireysel Portföy Yönetimi Portföy Yönetimi hizmeti almaya uygun yurtiçinde ya da yurtdışında yerleşik bireylerin yanı sıra yurt içi ya da yurtdışında yerleşik kurumların, vakıfların, şirketlerin, tüzel kişiliklerin, aile ofislerinin, yurtdışında yerleşik yatırım fonlarının ve emeklilik şirketlerinin varlıklarırın, bu kişi ya da kuruluşların tercihleri, profilleri, hedefleri ve risk alma iştah ve kapasiteleri doğrultusunda yönetilmesi konusu da Troya Portföy Yönetimi tarafından sağlanan profesyonel portföy yönetimi hizmetinin kapsamındadır. Bu tarz kurum ve kuruluşların kendilerine özgü yatırım hedefleri ve risk algıları ile portföy yapılarını ve büyüklüklerini göz önünde tutan ve varlıklarını bunlara uygun bir risk yönetimiyle yöneten Troya Portföy Yönetimi, kurumsal müşterileri için de belirlenen karşılaştırma ölçütü ya da eşik değerin üzerinde mutlak getiri sağlamayı; sonuç olarak Müşterilerine katma değer sağlamayı hedeflemektedir. Bu sayede kurum ve kuruluşlar kendi iş ve işleyişlerine odaklanabilmekte; finansal ihtiyaçlarının sağlanmasını kendi belirledikleri çerçeve içerisinde Troya Portföy Yönetimi nin profesyonel yönetimine bırakmaktadırlar.

11 Fon Yönetimi Sermaye Piyasası mevzuatı uyarınca yurtiçinde Yatırım Fonu kurma ve/veya yönetme yetkisi münhasıran Portföy Yönetim Şirketlerine aittir. Troya ekibi, yatırım fonu kurma ve yönetme konusundaki tecrübesi ile, farklı yatırımcı profillerine uygun, farklı birçok yatırım aracı sınıfını mutlak getiri hedefine uygun olarak kullanabilen ekibiyle genel ya da ihtiyaca özel Fon Kuruluşu ve/veya Fon yönetimi hizmet vermektedir. Troya Portföy Yönetimi, yukarıdaki çerçevede halihazırda biri Değişken, diğeri Hisse Yoğun olmak üzere iki ayrı yatırım fonunu kurmuş olup bu fonları aktif olarak yönetmektedir. İhtiyaçlarınıza göre farklılaştırılmış ürünler... Troya Portföy Serbest Fonu ise kuruluş aşamasındadır. Ayrıca bir Gayrimenkul Yatırım Fonu kurulması konusunda çeşitli gayrimenkul kuruluşları çalışmalarımız sürmektedir.

12 Troya Portföy Değişken Fonu - TPN Troya Portföy Değişken Fonu (TPN) her piyasa koşulunda mutlak getiri hedeflemekte ve bu getirinin eşik değer ve özellikle faizli enstrümanlara yatırım yapan benzer fonlardan belirgin düzeyde daha yüksek olmasını amaçlamaktadır. Fon yönetim ve yatırım stratejisi açısından oldukça esnek ve proaktif bir yaklaşımda olup Troya ekibinin özellikle hisse senedi ve diğer Türk Sermaye Piyasası araçları konusundaki bilgi ve tecrübesinden faydalanarak mutlak getiri yaratmayı hedefleyen ve fon değeri dalgalanmalarını minimum seviyede tutmayı amaç edinen bir anlayışla yönetilmektedir. Ana fikir riskli pozisyonlarda doğru yatırım, doğru zaman ve doğru fiyat olgularını optimize etmek ve riskli yatırımların marjinal katkısını maksimuma çıkarmaktır.

13 Troya Portföy Hisse Fon (Hisse Yoğun) - TPV Troya Portföy Hisse Fon (Hisse Yoğun) Troya Portföy Fon Yöneticileri tarafından oluşturulmuş sayısal modellemeler ve, hem makro hem de mikro bazda oluşturulan temel analiz modelleri doğrultusunda aktif olarak yönetilen Fon un temel amacı MSCI Türkiye endeksine karşı belirgin bir alfa yaratmak ve yatırımcılarına orta vadede mutlak getiri sağlamaktır. Uzun vade de ise yatırım süresinin uzamasının yarattığı kaldıraç etkisi de kullanarak yatırımcıları için yüksek bileşik getiri hedeflenmektedir. Fonun yukarıda zikredilen karma stratejisinin getirdiği hibrit yapısı ve eş zamanlı kullanılan türev ürünler ile risk yönetim performansı optimize edilmektedir.

14 Hızla büyüyen müşteri sayısı Eki.15 Oca.16 Eki.16

15 Esra Pelitözü Kuday / Yönetim Kurulu Başkanı Esra Pelitözü Kuday iş hayatına Dünya Bankası nda başlamış, üç sene boyunca Dünya Bankası tarafından Doğu Avrupa ve Orta Asya ülkelerinde yürütülen çeşitli sosyal gelişim projelerinde görev almıştır. Kuday daha sonra Deloitte-Türkiye Yönetim Danışmanlığı firmasında iki sene boyunca çalışmıştır. Deloitte da çalıştığı süre boyunca gerek özel sektörde gerek kamu sektöründe Türkiye nin önde gelen kuruluşlarında yürütülen projelerde görev almıştır. Kuday daha sonra tekrar Dünya Bankası nda Global HIV/AIDS bölümünde iki sene görev almıştır yılından itibaren İstanbul da yaşamakta olan Kuday aile işi olan kimyevi madde ve petrol ürünleri üretimi ve ticareti konularında çalışmış ve son yıllarda hem yurt içinde hem de yurt dışında farklı sektörlerden farklı şirketlere girişim sermayesi yatırımları yapmıştır. Kuday özelliklle reel sektör yatırımlarınında, bu yatırımların yönetilmesinde ve likide edilmesinde tecrübe sahibidir. Lise eğitimini İsviçre de tamamlayan Kuday lisans ve lisansüstü eğitimlerini sırasıyla Amerika da Georgetown Üniversitesi nde Uluslararası Politika ve Hukuk ve Johns Hopkins Üniversitesi nde İşletme ve Bilişim alanlarında tamamlamıştır.

16 Hakan Sönmez / Genel Müdür Hakan Sönmez, bankacılık, yatırım bankacılığı, vergi mevzuatı, hisse senedi piyasaları, türev ürünler ve portföy yönetimi konularında toplam 18 senelik bir tecrübeye sahiptir. Bankacılık kariyerine İktisat Bankası TAŞ de başlayan Sönmez, Alternatif Yatırım ve Raymond James Yatırım Menkul Kıymetler AŞ de İç Denetim yöneticiliği ve müdürlüğü görevlerini yürütmüş; yılları arasında Raymond James Yatırım Menkul Kıymetler AŞ de CFO olarak görev yapmıştır. Uluslararası finans ve uluslararası vergi konularında danışmanlık yapmış olan Sönmez, ulusal ve uluslararası sermaye piyasaları mevzuatı, ulusal ve uluslararası vergi mevzuatı ve finansal ürün ve çözümler konusunda kapsamlı bilgi ve tecrübe sahibidir. İstanbul Saint Joseph Erkek Lisesi mezunu olarak Sönmez Boğaziçi Üniversitesi İİBF Siyasal Bilimler ve Uluslararası İlişkiler ve Boğaziçi Üniversitesi FEF Sosyoloji bölümlerinden Çift Anadal mezunudur.

17 Oskay Emre Kocagöz / Yönetim Kurulu Danışmanı Oskay Emre Kocagöz Türk ve Uluslararası Sermaye Piyasalarında 21 yıllık tecrübeye sahiptir. Kariyerinin büyük bölümünde müşteri varlıklarının yönetilmesi ve yatırım danışmalığı alanında yoğunlaşan Kocagöz aynı zamanda Türki Cumhuriyetler ve Mısır piyasalarında da yatırım bankacığı ve aracılık hizmetleri konusunda üst düzey görevler almıştır. Meslek hayatına 1995 yılında Global Menkul Değerler A.Ş de başlayan Kocagöz zaman içersinde aynı grubun sırasıyla Kazakistan ve Kırgızistan ofislerinde ve ayrıca Mısır daki ortaklığı olan Eldar Securities de yöneticilik görevleri üstlenmiştir yılında Hedef Menkul Değerler A.Ş. nin Genel Müdürlüğüne getirilen Kocagöz müşteri varlıklarının yönetilmesi ve bu konuda danışmanlık hizmeti verilmesinin yanı sıra Evren Yatırım Ortaklığı nda Yönetim Kurulu Başkanı Danışmanlığı yapmış ve Hedef Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı nda ise Yönetim Kurulu üyesi olarak yer almıştır. Kocagöz 2007 yılında sonra Raymond James Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. nin Kazakistan iştirakini kurmak üzere Raymond James bünyesine katılmıştır yılında kurucu ortak ve Genel Müdür olarak Atlas Portföy Yönetimi A.Ş. de, yıllarında Yönetim Kurulu Danışmanı olarak yıllarında İstanbul Portföy A.Ş de görev alan Kocagöz, Haziran 2016 da Yönetim Kurulu Danışmanı olarak Troya ekibine katılmıştır. Kocagöz İstanbul Üniversitesi İngilizce İşletme Bölümünden Lisans Derecesine sahiptir.

18 Aysun Elçi / Genel Müdür Yardımcısı- Portföy Yönetimi Aysun Elçi Sermaye Piyasası ve özellikle portföy yönetimi konusunda toplam 25 yıllık tecrübeye sahiptir. Çeşitli yatırım kuruluşlarında görev aldıktan sonra 2006 yılında Hedef Menkul Değerler Portföy Yöneticiliği Bölüm Müdürü olarak atanmış, sonrasında aynı kurumda 2007 yılında Genel Müdürlük görevini üstlenmiştir döneminde aynı grup iştiraklerinden Global Menkul Değerler A.Ş. de üst düzey yönetici olarak çalışmış; daha sonra 2013 yılında Kurucu Ortak olarak Atlas Portföy Yönetimi A.Ş. yi faaliyete geçirmiştir. İstanbul Portföy A.Ş. de yine portföy yönetimi alanında faaliyet gösterdikten sonra ise Haziran 2016 da Troya ekibine katılmışır. Elçi portföy yönetimi ve müşteri ilişkileri konusunda derin tecrübeye sahiptir. İstanbul Üniversitesi Maliye Bölümünden Lisans Derecesine sahip Olan Elçi yine aynı üniversiteden Para, Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar dalında lisansüstü derecesine sahiptir.

19 Emir Sarpyener / İş Geliştirme Direktörü Emir Sarpyener yatırım bankacılığı, hisse senedi piyasaları, türev ürünler, portföy yönetimi ve hisse senedi/makro ekonomik araştırmalar konusunda toplam 22 senelik tecrübeye sahiptir yılları arasında sektörün önde gelen kuruluşlarında Araştırma Grubu Direktörlüğü yapan Sarpyener, hisse senedi ve ekonomi araştırmaları ile uluslararası kurumsal yatırımcı anketlerinde birçok bireysel ve ekip derecesi almıştır yılları arasında Raymond James Yatırım Menkul Kıymetler AŞ de Genel Müdürlüğü görevini yürütmüş olan Sarpyener 200 ün üzerinde yabancı kurumsal yatırımcı ile hizmet ilişkisi yürütmüştür. Sarpyener, Türk sermaye piyasalarında işlem yapan yerli ve yabancı oyuncular ve bunların yatırım stratejileri hakkında kapsamlı bilgi ve tecrübeye sahiptir. İstanbul Saint Joseph Erkek Lisesi mezunu olan Sarpyener Marmara Üniversitesi İİBF İş Yönetimi ve Pazarlama Lisansı ve Washington D.C. The American University Business Administration & International Finance Lisansüstü derecelerine sahiptir.

20 Murat Gündüz / Yönetim Kurulu Danışmanı Murat Gündüz sermaye piyasaları ve bankacılık alanında toplam 19 yıllık tecrübeye sahiptir. Çeşitli aracı kuruluş ve bankaların sermaye piyasaları departman ve şubelerinde çeşitli kademelerde görev alan ve Türk sermaye piyasalarında ciddi bir birikime sahip olan Gündüz 2005 yılında TEB Özel Bankacılık bölümüne katılmış ve 2013 yılına kadar Portföy Müdürü olarak görev yapmıştır yılında Troya ekibine Portföy Yönetiminden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak katılan Gündüz, 2016 yılından itibaren ağırlıklı olarak pazarlama ve müşteri ilişkileri konusunda Yönetim Kurulu Danışmanlığı görevini üstlenmiştir. İstanbul Galatasay Lisesi mezunu olan Gündüz, lisans eğitimini İstanbul Üniversitesi İletişim Fakültesinde tamamlamıştır.

21 Kıymetli Vaktiniz ve Dikkatiniz İçin... For further information:

22 Bu doküman ve bu dokümanda yer alan bilgi ve her türlü içeriğin telif hakkı Troya Portföy Yönetimi A.Ş.ye aittir. Bu sitede yer alan bilgi, içerik ve unsurlar Troya Portföy A.Ş.nin yazılı izni ya da yazılı onayı olmaksızın kullanılamaz, dağıtılamaz, değiştirilemez ya da herhangi bir ticari iş ya da işlem için kullanılamaz. Bu doküman ve içerdiği bilgi sadece genel bilgi vermek amacını taşımaktadır ve Troya Portföy Yönetimi bu sitede yer alan bilgi, içerik ve unsurların her zaman tam ve eksiksiz olduğunun garantisini vermemektedir. Bu nedenle yatırımcıların bu siteyi dokümanda yer verilen içerik, görüş ve bilgilere dayanarak iş ve işlem yapmamaları gerekmektedir. Ayrıca bu doümanda yer alan bilgiler hukuki, vergisel veya finansal bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, bir finansal hizmet teklifi olarak da yorumlanamaz. Bu dokümanda yer verilen portföy yönetimi hizmetleri, her yatırımcının risk/getiri tercihine ya da mali durumuna ya da tasarruf tercihlerine uygun olmayabilir. Bu dokümanda yer verilen bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Troya Portföy Yönetimi A.Ş. sorumlu değildir ve sorumlu tutulamaz.