İhraççı Bilgi Dokümanı

Transkript

1 SEYİTLER SANAYİ ANONİM ŞİRKETİ İhraççı Bilgi Dokümanı Bu ihraççı bilgi dokümanı Sermaye Piyasası Kurulunca /.../.. tarihinde onaylanmıştır. Bu ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özet ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur. Bu nedenle, sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. İhraççı bilgi dokümanının ilanından söz konusu doküman kapsamında halka arz işlemini gerçekleştirmek için Sermaye Piyasası Kuruluna onaylanmak amacıyla sermaye piyasası aracı notu sunuluncaya kadar geçen süre boyunca bu ihraççı bilgi dokümanının güncellenmesi gerekmez. İhraççı bilgi dokümanının onaylanması, ihraççı bilgi dokümanında yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, ihraç edilecek sermaye piyasası araçlarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu ihraççı bilgi dokümanı ile birlikte incelenmesi gereken sermaye piyasası aracı notu ve özet, ortaklığımızın ( ve halka arzda satışa aracılık edecek Piramit Menkul Kıymetler A.Ş. nin ( adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) nda ( yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır. Sermaye Piyasası Kanunu(SPKn) nun 10 uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan; ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur. 1

2 GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR Bu ihraççı bilgi dokümanı, düşünülmektedir, planlanmaktadır, hedeflenmektedir, tahmin edilmektedir, beklenmektedir gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece ihraççı bilgi dokümanının yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir. 2

3 İÇİNDEKİLER 1. İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER BAĞIMSIZ DENETÇİLER SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER RİSK FAKTÖRLERİ İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER GRUP HAKKINDA BİLGİLER MADDİ DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER EĞİLİM BİLGİLERİ KÂR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER ANA PAY SAHİPLERİ İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BİLGİLER İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER DİĞER BİLGİLER ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER ŞIRKET AYRICA PIRAMIT MENKUL KIYMETLER A.Ş. ILE TARIHINDE PIYASA DANIŞMANLIĞI ANLAŞMASI YAPMIŞTIR UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER İNCELEMEYE AÇIK BELGELER EKLER

4 KISALTMA VE TANIMLAR Amerikan Doları Dolar / USD/ $ Avrupa Birliği Avrupa Birliği Para Birimi Borsa İstanbul A.Ş Gelişen İşletmeler Piyasası Kamuyu Aydınlatma Platformu Kapasite Kullanım Oranı Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeleri Geliştirme ve Destekleme İdaresi Başkanlığı Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. AB Euro Borsa İstanbul / Borsa / BİST GİP KAP KKO KOSGEB MKK Metrekare mt 2, m 2 Piramit Menkul Kıymetler A.Ş. Seyitler Kimya Sanayi Anonim Şirketi Sermaye Piyasası Kanunu Sermaye Piyasası Kurulu Sosyal Güvenlik Kurumu Türk Lirası Türk Ticaret Kanunu Türkiye Bilimsel ve Teknolojik Araştırma Kurumu Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi Türkiye Finansal Raporlama Standartları Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Vergi Usul Kanunu Piramit Menkul / Aracı kurum Seyitler/ Şirket / Ortaklık / İhraççı SPKn SPK SGK TL TTK TÜBİTAK TTSG TFRS UFRS VUK 4

5 1. İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu ihraççı bilgi dokümanı ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve ihraççı bilgi dokümanında bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz. İhraççı Seyitler Kimya Sanayi A.Ş. Yetkilisi Adı, Soyadı, Görevi, İmza, Tarih Seyit ŞANLI Yönetim Kurulu Başkanı Halil KARAKAYA Yönetim Kurulu Başk.Yard. Genel Müdür Sorumlu Olduğu Kısım: İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ TAMAMI İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ TAMAMI Yetkili Kuruluş ve Piyasa Danışmanı Piramit Menkul Kıymetler A.Ş. Yetkilisinin Adı, Soyadı, Görevi, İmza, Tarih Mehmet OSMANOĞLU Genel Müdür Sorumlu Olduğu Kısım: İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ TAMAMI İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANININ TAMAMI Zekiye YOLCUBAL Yönetim Kurulu Üyesi 5

6 2. BAĞIMSIZ DENETÇİLER 2.1. Bağımsız denetim kuruluşunun ticaret unvanı, adresi ve sorumlu ortak baş denetçinin adı soyadı: Şirket in tarihli hesap dönemine ait finansal tabloları ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından denetlenmiştir. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Sorumlu Ortak Baş denetçi Ali Yürüdü Adresi 19 Mayıs Caddesi No:4 Nova Baran Plaza K:21 Şişli- Istanbul Telefon (0212) Fax (0212) Şirket in tarihli hesap dönemine ait bağımsız denetimi ise Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. (Ernst&Young) tarafından yürütülmüştür. (Şirketin daha önce yıllık bağımsız denetimi DRT Bağımsız Denetim SMMM A.Ş. ve ara dönemi ise Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. (Ernst&Young) tarafından denetlenmiştir.) Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş Sorumlu Ortak Baş denetçi Kaan BİRDAL Adresi Büyükdere cad. Beytem Plaza No:20 Kat ŞİŞLİ Telefon (0212) Fax (0212) Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi: Şirket, yılsonu mali tablolarını denetleyen ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. ile sözleşmesini, uygun fiyat temin edilememesi nedeniyle devam ettirmemiş, ara dönem ve yılsonu mali tablolarını, Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. (Ernst&Young) ye denetletmiştir. 6

7 3. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER MALİ TABLO KALEMLERİ (TL) Dönen Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari Alacaklar Stoklar Duran Varlıklar Maddi Duran Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Aktif Toplamı Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar 0 0 Özkaynaklar Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Azınlık Payları 0 0 GELİR TABLOSU KALEMLERİ (TL) Net Satışlar Brüt Kar/Zarar Esas Faaliyet Kar/Zarar Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/Zararı Dönem Karının/Zararının Dağılımı - Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Pay Başına Kazanç/Kayıp 0,87 0,66 Kaynak: Bağımsız Denetimden Geçmiş Mali Tablolar Yatırımcı, yatırım kararını vermeden önce ihraççının finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu ihraççı bilgi dokümanının 9 ve 17 nolu bölümlerini de dikkate almalıdır. 7

8 4. RİSK FAKTÖRLERİ Borsa üyeleri, müşterilerinin GİP te işlem görecek paylarının birincil ve ikincil piyasa işlemlerine aracılık yapmadan önce, ortaklık paylarının GİP Listesi ne kabul edilme kriterleri, piyasa danışmanı uygulaması, kamuyu aydınlatma hususunda GİP ve Pay Piyasası arasındaki farklılıklar ve GİP te işlem görecek paylara yatırım yapmanın riski ve karşılaşabilecekleri diğer riskler konusunda yatırımcıları bilgilendirmekle yükümlüdür. Üyelerin GİP Risk Bildirim Formu nu müşterilerinin emirlerinin GİP e iletilmesine ilk defa aracılık etmeden önce müşterilerine imzalatmaları zorunludur İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler: İthalata bağlı hammadde temini ve ihracata bağlı ürün satışı nedeniyle döviz kuru riski Seyitler in kullandığı hammadde ve ticari malların yurt dışından ithal edilen bölümünün taşıdığı kur riski bulunmaktadır. Ayrıca Şirket in yurtdışı satışları nedeniyle kur riski vardır. Şirket 2013 yılında USD ihracat; 2014 yılında ise USD ve Euro tutarında ihracat gerçekleştirmiştir. Şirketin ithalat tutarları 2013 yılı için USD ve Euro; 2014 yılı içinse USD ve Euro düzeyinde gerçekleştirmiştir. Üretim süreçlerinde kullanılan hammaddelerin ithalatında ve ürünlerin ve ticari malların yurtdışına satışında siyasi ilişkiler, doğal afet gibi öngörülemeyen mücbir sebepler, dış ticaret rejim değişiklikleri gibi nedenler ile ithalatın ve ihracatın devamlılığına doğrudan etki edebilecek etkenlerin üretim ve ticari faaliyetlerin aksamalarına yol açması Dış ticaret işlemlerinde yabancı ülkelerdeki siyasi veya dış ticaret rejim değişiklikleri Seyitler Kimya A.Ş.'nin dış ticaret faaliyetlerini etkilemektedir. Seyitler in ithal hammadde ve ticari mal kullandığı durumlarda, ithal edilen ülkelerdeki gelişmelerden Şirket olumsuz etkilenebilecektir. İhracat faaliyetlerinde ise ürün satışı yapılan ülkelerdeki gelişmelerden olumsuz etkilenme riski bulunmaktadır. Hammadde temininin belirli kotalar üzerinden yapılması nedeniyle sözleşme gereği asgari ölçeklerde hammadde alma zorunluluğu Bazı hammaddelerde asgari ölçekte alım zorunluluğu bazen kısa süreli kullanılmayan hammadde stokuna yol açmaktadır. Bazı hammadde üreticileri, kendilerine hammadde siparişi verilirken, asgari sipariş büyüklüğü zorunluluğu uygulamasına sahiptir. Bu tür firmalardan hammadde alımı, fazla stok oluşmasına yol açabilmektedir. Tesislerin konumu nedeniyle üretim kapasitesinin arttırılamaması Seyitler Kimya nın bulunduğu üretim tesisi Organize sanayi bölgesinde olup toplam mt2 kapalı alanda faaliyet göstermektedir. Mevcut Binada kapasite artırım imkanı fiziksel olarak bulunmamaktadır. Halen inşaatı devam eden ve Mayıs 2015 tarihinde tamamlanması planlanan Turgutlu Organize Sanayi bölgesindeki Fabrika binası bitişik iki ayrı parsel üzerine toplam m 2 kapalı alan olarak yapılmaktadır. Toplam iki parsel arsa ,02 mt 2 olup maksimum ,91 mt 2 kapalı alan inşaat yapma hakkı bulunmaktadır. Dolayısıyla 3.598,91 mt 2 daha kapalı alan yaparak büyüme imkanı bulunmaktadır. 8

9 Seyitler in yurtiçi pazarda rakiplerinin müşteri sağlamaya yönelik kar oranlarını etkileyen promosyon uygulamaları Rakip firmaların pazar kazanmak için promosyon veya daha düşük fiyatlarla ürün temini gibi satış politikaları geliştirmeleri halinde, bu durum Seyitler için risk teşkil edecektir. Seyitler Kimya, yeni fabrika binasına taşınana kadar, kontrata dayalı olarak 30 Nisan 2015 sonuna kadar boşaltmak zorunda olduğu mevcut binada üretimini gerçekleştirdiğinden üretim ve verimliliği arttıran sabit yatırımların yapılmasında karşılaşılan zorluklar Seyitler Kimya'nın bulunduğu bina, Şirket tarafından 19 Nisan 2014 tarihinde satılmış olup, söz konusu bina Mayıs 2015 tarihine kadar bedelsiz olarak kullanılacak ve boşaltılacaktır. 30 Nisan 2015 tarihine kadar boşaltılmadığı taktirde aylık TL kira masrafı ödenmeye başlayacaktır. Bunun yanında tesisin ek sabit yatırım yapma izni bulunmamaktadır. Seyitler Kimya nın kar oranlarında beklenmeyen değişiklikler Sektörün rekabete açık olması nedeniyle ve konjoktürel piyasa değişiklikleri ihtimali göz önüne alınarak kar oranlarında beklenmedik artış veya azalışlar gündeme gelebilir. Seyitler in temsilciliklerini oluşturan diğer şirketler ile olan anlaşma koşulları değişebilir. Ürün ihracatında navlun riski Seyitler in yurt dışı ürün ihracat gelirleri navlun fiyatlarındaki artış veya azalıştan etkilenmektedir. Navlun fiyatlarının artması halinde Seyitler in net ihracat gelirlerinde azalma görülebilir. Yurt dışında açılması planlanan veya üçüncü kişilere ait olup Seyitler ürünleri satan yurt dışı satış temsilciliklerinin bulunduğu ülkelerde siyasi ve ekonomik koşullarda değişiklikler Seyitler in yurt dışı faaliyetlerinde tercih ettiği ülkelerde siyasi ve ekonomik koşullarda değişiklik halinde beklenen gelir ve kar tutarlarına ulaşılamayabilir. Şirket yeni pazarlar kazanamayabilir ve satış gelirlerini, karını artıramayabilir. Seyitler in sermayesinin A ve B grubu paylardan oluşması kapsamında ihraç edilecek yeni payların B grubu imtiyazsız olması. Buna karşılık, A grubu imtiyazlı payların Yönetim Kurulu seçiminde ve Genel Kurul toplantılarında oy hakkında imtiyaza sahip olması Seyitler sermayesinin imtiyazlı A ve imtiyazsız B grubu paylardan oluşması ve yeni payların imtiyazsız ihraç edilecek olması nedeniyle imtiyazsız payların Seyitler yönetimine katılma ve mevzuattan kaynaklanan pay sahipliği haklarını kullanma talebi mevcut imtiyazlı pay sahipleri tarafından olumlu karşılanmayabilir. Seyitler yönetiminde ortaklık yapısının değişmesi halinde ihtilaf yaşanma ihtimali Seyitler esas sözleşmesine göre A grubu, imtiyazlı payların Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde ve Genel Kurul toplantılarında sahip oldukları beher pay başına 15 oy kullanma imtiyazı kendilerine tanınmıştır. Bu nedenle imtiyazlı payların devri halinde yeni imtiyazlı pay sahipleri, B grubu imtiyazsız pay sahibi diğer hissedarlar ile ihtilaf yaratabilirler. 9

10 Seyitler Kimya'nın tabi olduğu yasal mevzuat değişikliklerine uyum sağlayamama ihtimali Seyitler Kimya'nın tabi olduğu ticari, mali ve üretime dair (Sağlık Bakanlığı) mevzuat değişiklikleri halinde yeni mevzuat hükümlerine uyum sağlayamama riski bulunmaktadır. Seyitler Kimya ürünlerinin sağlık sektöründe kullanılması nedeniyle, olası hatalı ürün veya üretimde kullanılan bazı hammaddelerin insan sağlığını olumsuz etkilemesi halinde Şirket in karşılaşabilaceği davalar, tazminat ve yasal süreçler Şirket, insan sağlığı ile ilgili ürünler üretmekte ve sağlık sektörüne yönelik ürün ve hizmet sunmaktadır. Şirket her ne kadar tedbir alsa da, üretim esnasında olası hatalar veya tedarik edilen ve üretimde kullanılan hammaddelerin içeriğinde insan sağlığını olumsuz etkileyebilecek bir durumla karşılaşılması halinde, Şirket, davalara, tazminat ödeme yükümlülüğüne, Şirket e duyulan güvenin kaybedilmesine, pazar kaybına, ihalelerden men edilme vb risklerle karşılaşabilir. Seyitler Kimya nın ödeme ve tahsilat sürelerinde uyumsuzluk halinde işletme sermayesi ihtiyacının artması ve finansman maliyeti riski Seyitler in ortalama ticari borç ödeme süresi 18 gün (2013 yılında, 52 gün), ortalama tahsilat süresi ise 64 gündür (2013 yılında, 72 gün). Seyitler ödeme ve tahsilat vadeleri arasındaki farka rağmen işletme sermayesini korumaktadır. Bu sürenin daha da açılması halinde ek işletme sermayesi ihtiyacı ve finansman maliyeti artacaktır. Seyitler in vadeli satışları nedeniyle ticari alacakların tahsilat riski Seyitler in vadeli satışlarında ortalama tahsilat süresi 64 gündür. Seyitler in müşterilerinde ortaya çıkacak mali zorluklar nedeniyle müşterilerinden bazılarının borçlarını ödeyemez duruma düşmesi halinde Seyitler alacaklarının bir kısmını tahsil edememe riski ile karşılaşacaktır ve bu durum Şirket in mali yapısında ve karlılığında olumsuzluğa sebep olacaktır. Seyitler Kimya'nın yatırım kararı nedeniyle sermayesi ihtiyacının artması ve finansman maliyeti riski Seyitler Kimya, Turgutlu Organize Sanayi bölgesinde ,02 mt 2 sanayi arsası satın alarak yeni bir fabrika inşaatına başlama kararı almıştır. Fabrika binasının Nisan 2015 tarihine kadar bitirilmemesi halinde kira ödeme riski vardır. Ayrıca önümüzdeki bir yıllık süreçteki olağandışı değişiklikler yatırım bütçesini olumsuz etkilerse Şirket için işletme sermayesi ihtiyacı veya ek finasman temini ihtiyacı doğabilir. Yeni binanın yasal Sağlık Bakanlığı mevzuatı nedeniyle risk taşıması Sağlık Bakanlığı'ından yeni yapılacak binaya GMP uygunluk ruhsatı alınması gerekmektedir. Bu ruhsatın zamanında alınamaması üretim yapma ve taşınma gecikmesi risklerini taşımaktadır. Satış geliri düşme ve tahsilat riski Satışların bir bölümü ihale yöntemi ile bayiler aracılığıyla devlet hastanelerine yapılmaktadır. Devletin ihale yöntemlerinde ve koşullarda değişiklik yapması halinde uyum riski ve dolayısıyla tahsilat ve ciro riski oluşabilir. 10

11 Seyitler in yeni yatırımları nedeniyle yatırımlarından beklenen faydayı elde edememe riski Şirket, işbu ihraççı bilgi dökümanının maddesinde detaylı yer verildiği üzere Şirketin büyüme planları doğrultusunda yeni yatırımlar planlamaktadır. Söz konusu yeni yatırımlar, özetle, Şirketin yeni fabrika kurulumu, yeni teçhizat alımı ve Ar-Ge kabiliyetinin geliştirilmesi ile ilgilidir. - Şirketin yeni fabrika inşaatının öngörülenden daha yüksek bir maliyete çıkması halinde daha fazla finansman ihtiyacı ile karşılaşılabilir. Şirketin fabrika binası yatırımı özkaynak ile finanse edilmesine karşın, beklenenden daha yüksek maliyet çıkması halinde şirket dış kaynak kullanabilir ve bu duruma bağlı olarak dış kaynak şirketin finansal giderleri artabilir. - Şirket, yeni yatırımları için fizibilite raporu düzenlemiş değildir. Bu nedenle yeni yatırımlar gerçekleştiğinde Şirket yönetimi tarafından öngörülenden daha farklı bir maliyetle karşılaşılabilir. - Alınacak yeni teçhizat, Şirketin satış gelirlerine beklenen katkıyı sunamayabilir veya daha düşük kapasite ile çalışmak durumunda kalması halinde düşük verimlilik problemiyle karşılaşabilir. - Şirketin yatırımları, beklenen tarihlerde devreye alınamayabilir, olası gecikmeler nedeniyle Şirket yeni yatırımlarından beklenen faydayı daha geç temin edebilir. - Yeni yatırımlar sonrası, Şirket yeni üretim birimlerine taşınması, yeni çalışanlar ve yeni ekipmanların devreye alınması süreçlerinde beklenmedik zorluklarla karşılaşabilir ve ilk dönemlerde tam kapasite çalışılamayabilir ve öngörülen kalitede üretim ve servis hizmeti sunamayabilir İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler: Sektörde yabancı sermaye kökenli rakiplerin olması nedeniyle piyasada yabancı markalı ürünlere olan talebi artırma çalışmaları Sektörde yabancı sermaye kökenli firmalar ulunmaktadır. Bu firmaların yerli ürünlere karşı yabancı ürün talebini arttırmak için tanıtım çalışmaları mevcuttur. Bu çalışmalar Seyitler Kimya 'nın yerli ürünlerinde bir pazar kaybına sebep olabilir. Sektörde uluslararası yabancı rakiplerin olması nedeniyle Ar-Ge ve yenilikçi ürünlerde rekabet riski Sektörde bazı yabancı kökenli rakiplerin uluslararası ölçekte büyük olmaları, yeni ürün geliştirme kabiliyetlerinin yüksek olması ve ar-ge yatırımlarının büyüklüğü nedeniyle yeniliklere uyum konusunda rekabetin yükselmesi nedeniyle ciro ve kar kaybı riski söz konusu olabilecektir. Sektör ürünlerinin insan sağlığı gibi hayati öneme sahip bir alanda kullanılması nedeniyle sektörde düzenleyici otoritelerin rekabeti sınırlayıcı yönde yasal düzenlemeleri Sektör, Sağlık Bakanlığı ve diğer kamu otoritelerinin sıkı denetimine tabidir. İleride sektörde yaşanabilecek olumsuz gelişmelerin, kamu otoritelerinin kendi tedarik sistemini oluşturmasına yol açması veya ihale koşullarını zorlaştırmalarına sebep olması, rekabetin sınırlandırmasına yol açacak gelişmelerin yaşanması, KOBİ ölçeğindeki üreticilerin uyum sağlamakta zorlanacağı düzenlemelerin yapılması, 11

12 sağlık konusunda kamu harcamalarında daha ucuz ürün temini için yabancı ürün ithalatının tercih edilmesi vb riskler sektör firmalarının negatif yönde etkilenmesine sebep olabilecektir. Sektörlerde ikame ürünlerin geliştirilmesi ve kullanımının artması Sektörde, özellikle büyük ölçekli yabancı firmaların ve ülkelerin geliştireceği teknolojisi yüksek ve patentli yeni ürünlerin söz konusu olması halinde, bu ürünleri piyasaya sunmaları, rekabet gücünü yerli üreticiler aleyhine genişletmeleri, yeni ikame ürün kullanımının artması halinde yerli üreticilerin ürünlerine talep azalabilir. Şirket ürünlerinin bulunduğu segmenti içeren sektöre, yeni dahil olabilecek firmalar nedeniyle sektörde artan rekabet ve pazar payına dair riskler Sağlık sektörünün sürekli büyüme potansiyeli taşıması nedeniyle sektörde faaliyet gösteren veya sektör dışında pek çok şirketin bu alanda yatırım yapma isteğinin olması ve sektöre sürekli yeni şirketlerin girmesi halinde, bu alanda rekabetin artmasına ve şirketin pazar payının olumsuz etkilenmesine neden olabilecektir. AB müktesebatına uyum çalışmaları Avrupa birliğine uyum çerçevesinde mevzuatın ülkemizdeki sektörün özellikleri dikkate alınmadan ve yeterli geçiş dönemi sağlanmadan uygulanması halinde mevzuatın gerekliliklerinin yerine getirilememesi nedeniyle oluşabilecek riskler Diğer riskler: Dış Çevre, Makro Ekonomik ve Global riskler - Türkiye nin içinde bulunduğu coğrafyadaki ekonomik-politik değişimlerin Türkiye ekonomisi ve siyasetini etkilemesi mümkündür. - Dünyadaki borç krizi ve özellikle Avrupa daki etkilerinin Türkiye nin ihracat gelirlerini ve ekonomisini daraltma ihtimali bulunmaktadır. - Türkiye deki makroekonomik koşullardaki istikrarsızlığın faaliyetler üzerinde olumsuz etkide bulunma riski mevcuttur. - Türkiye nin komşularıyla olan ilişkilerindeki bozulmaların bu ülkelerle olan ticari ilişkileri olumsuz etkilemesi söz konusu olabilir. - Müşterilerin önemli bir bölümünün devlet hastaneleri olması nedeniyle ekonomik kriz ya da başka sebeplerle devletin ödeme yükümlülüğünü zamanında yerine getirmemesi Seyitler in Mali Riskleri - Sermaye Riski Şirket, sermaye yeterliliğini borç/özsermaye oranını kullanarak izlemektedir. Bu oran net borcun toplam özsermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterilen kredileri, ticari ve diğer borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Sermaye riski, Şirket in kaynağı ne olursa olsun büyüyen riskler karşısında özsermayenin yetersiz kalabileceği durumları ifade etmektedir. Borç/Özsermaye oranında, oranın öz 12

13 sermaye aleyhine bozulması, uzun vadede Şirket in sermaye yeterliliği ve faaliyetlerinin sürdürülebilirliği açısından sorun yaratır ve tarihleri itibarıyla net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık Aralık 2013 Toplam borçlar Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler ( ) ( ) Net borç Toplam özkaynaklar Net borç/özkaynaklar oranı 5% 9% Seyitler in ticari borç ve kredi borcu dahil toplam borçlarından nakit ve nakit benzeri varlıkların düşülmesi suretiyle hesaplanan net borcu, 31 Aralık 2014 itibarıyla özkaynaklarının %5 i mertebesindedir. - Kredi Riski Kredi riski bankalardaki mevduat, ilişkili taraflardan alacaklar ve diğer ticari alacaklardan kaynaklanmakta olup finansal varlıkları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır itibarıyla Şirket in TL ticari alacakları TL diğer alacakları ve TL banka mevduatı kredi (alacak tahsilatı) riskine maruz olan tutarlardır.ticari alacakların vadesi geçip henüz tahsil edilemeyen tutarı TL dir. Şirket söz konusu ticari alacaklarının bir kısmını tahsil edemeyebilir ve bu durumda karşılık ayırmak suretiyle zarar yazabilir tarihi itibarıyla finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riski analizi aşağıdaki gibidir: Dönem MARUZ KALINAN AZAMI KREDI RİSKİ (TL) Ticari Diğer alacaklar alacaklar Bankamevduat Toplam Maruz kalınan azami kredi riski Likidite Riski Likidite riski, bir işletmenin banka kredileri, ticari borçlar ve diğer yükümlülüklerini vadesi geldiğinde nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanmasından kaynaklanmaktadır. Şirketlerin faaliyetlerine devam edebilmeleri için yükümlülüklerini karşılayabilecek yeterlilikte fon akışına sahip olmaları gerekir. Özellikle ticari alacak ve ticari borçlarda vade uyumu büyük önem arzeder. Söz konusu risk, kredi kuruluşlarından borçlanma limitlerine bağlı kalınarak nakit giriş ve çıkış hacminin eşleştirilmesiyle karşılansa da finansal kredilerde bankaların tanımış olduğu limitlere de ulaşılması durumunda Şirket bu tür bir riskle karşılaşabilir. İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Şirket in 0-12 ay arası vadesi gelecek olan ve ödemesi gereken yükümlülüklerinin toplamı, 31 13

14 Aralık 2014 tarihli bağımsız denetimden geçmiş bilançolarına göre TL dir. Şirket in kısa vadeli yükümlülükleri nedeniyle beklenen nakit çıkışları da TL dir ve bu tutarın tamamı döneminden sonraki ilk üç ayda ödenmesi gereken tutardır. Şirketin bankalardaki mevduatı bu yükümlülüğü karşılayacak tutarda olmasına karşın söz konusu yükümlülüklerin ve ileride doğabilecek yükümlülüklerin, alacakların tahsil edilmesinden ve/veya yeni banka kredileri temin edilmesinden sağlanan nakit ile karşılanamaması durumu likidite riskini oluşturmaktadır. Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III) 3 aydan kısa ( I ) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) Sözleşme uyarınca vadeler Yükümlülükler Banka kredileri-kısa vadeli Ticari borçlar İlişkili taraflara diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Döviz kuru riski Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların TL ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan kur riskine maruz kalmaktadır. Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Ortaklığın ticari borç ve ticari alacaklarında yabancı para cinsinden işlemler bulunması nedeni ile ortaklığın kur riski mevcuttur. Kur riski, ortaklığın nakit dahil yabancı para cinsinden varlık veya yükümlükleri (teminat mektubu, çek vb) gereği de söz konusudur. Şirket in üretim giderleri ve ithalat hacmi içinde önemli bir yer tutan hammadde, dövize endeksli bir maliyet kalemi olsa da, Şirket in ihracat ürün satış fiyatlarını döviz bazında belirliyor olması, nakit akışında kur riskini azaltan bir unsurdur. (Bağımsız Denetim Raporu Dipnot 29) 31 Aralık 2014 TL Karşılığı ABD Doları Net yabancı para varlık/ (yükümlülük) pozisyonu Şirket in 31 Aralık 2014 dönemi bağımsız denetim raporunda yer verildiği şekliyle, döviz kurlarının 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla %10 artış kaydetmesi halinde Şirket, TL kur geliri, döviz kurlarının %10 değer kaybetmesi halinde TL kur gideri zararı yazacaktır. 14

15 5. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER 5.1. İhraççı hakkında genel bilgi: İhraççının ticaret unvanı: Seyitler Kimya Sanayi Anonim Şirketi İhraççının kayıtlı olduğu ticaret sicili ve sicil numarası: Ticaret Unvanı Ticaret siciline tescil edilen merkez adresi Bağlı Bulunduğu Ticaret Sicili Müdürlüğü ve Ticaret Sicil Numarası Ticaret Siciline Tescil Tarihi Seyitler Kimya Sanayi Anonim Şirketi İzmir Atatürk Organize Sanayi Bölgesi Sokak, Numara 7, Çiğli İzmir /Türkiye İzmir Ticaret Sicil Müdürlüğü Karşıyaka No K İhraççının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi: Kuruluş Süresi Süresiz Ticaret Siciline Tescil Tarihi / ( TTSG 2782) İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraççının kurulduğu ülke, kayıtlı merkezinin ve fiili yönetim merkezinin adresi, internet adresi ve telefon ve fax numaraları: Ticaret Unvanı Hukuki Statüsü Tabi Olduğu Yasal Mevzuat Kurulduğu Ülke Merkez Adresi Telefon ve Faks Numaraları İnternet Adresi Seyitler Kimya Sanayi Anonim Şirketi Anonim Şirket T.C. Kanunları Türkiye Cumhuriyeti İzmir Atatürk Organize Sanayi Bölgesi Sokak, Numara 7, Çiğli İzmir /Türkiye Telefon: Faks :

16 İhraççı faaliyetlerinin gelişiminde önemli olaylar: 1991 Seyitler Kimya Sanayi A.Ş. sağlık sektörüne hizmet verebilmek amacıyla Seyit D.Şanlı öncülüğünde kurulmuştur İzmir Atatürk Organize Sanayi Bölgesi Sokak Numara 7 Çiğli İzmir Türkiye adresinde yeralan fabrika binası inşaatı tamamlanmıştır Türkiye'deki sanayi kuruluşları arasında İzmir İl Sağlık Müdürlüğü tarafından sigarasız sanayi kurumu olarak belgelendirilen ilk kuruluştur Sağlıkta sosyal sorumluluk Sağlık gönüllüleri tarafından 3. lük ödülü TEPAV tarafından en hızlı büyüyen şirket sıralamasında 57.sırada Sanayi odası ve Ticaret odaları tarafından vergi ödeme ihracat gerçekleştirmede Altın, gümüş ve bronz gümüş madalyalar , 3 adet TUBİTAK ve KOSGEB proje uygulaması 2015 Yeni fabrika binası inşaatı 5.2. Yatırımlar: İhraççı bilgi dokümanında finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının önemli yatırımları ve bu yatırımların finansman şekilleri hakkında bilgi: Yatırım Kalemleri (TL) Arsa ve binalar Makine, tesis ve cihazlar* Taşıtlar Döşeme ve demirbaşlar Yapılmakta olan yatırımlar** Kaynak: Bağımsız Denetim Raporu Dipnot 8 *Makine, tesis ve cihazlar daki 2014 yılındaki TL ilave, yapılmakta olan yatırımlar kaleminde yer alan TL nin Makine, tesis ve cihazlar kalemine transferi nedeniyledir. **Yapılmakta olan yatırımlar hakkında bilgi, bir alt bölüm başlığında, ilgili kısımda verilmiştir yılında taşıt yatırımları, bölge pazarlama sorumlularının kullandığı araçların yenilenmesi yatırımıdır. Makina ve tesisat yatırımları ise, karıştırma kazanlarının kapasiteleri arttırılmak suretiyle 2 adet yeni kazan satın alınmıştır. Yatırımların tamamı şirketin özkaynakları ile finanse edilmiştir yılı yatırımları: Şirket, İzmir- Turgutlu Organize Sanayi Bölgesi nde yaklaşık mt 2 kapalı alan olmak üzere yeni bir fabrika binası yatırım için ,02 mt 2 arsa satın almıştır. Yatırım için arsa bedeli TL olup yatırım özkaynak kullanılark finanse edilmiştir. Yeni fabrika yatırımının Mayıs 2015 tarihinde tamamlanması planlanmıştır. 16

17 İhraççı tarafından yapılmakta olan yatırımlarının niteliği, tamamlanma derecesi, coğrafi dağılımı ve finansman şekli hakkında bilgi: Ar-Ge projesi kapsamında yatırımlar Seyitler Kimya, 2013 Yılında KOSGEB Endüstriyel uygulama projesi kapsamında, yenilikçi Yara Bandının Sanayi Ölçeğinde Üretimi Ve Ticarileştirilmesi olan bir yatırım başlatmış olup söz konusu proje Ağustos 2014 tarihinde tamamlanmıştır. Üniversite sanayi işbirliği çerçevesinde Dokuz Eylül Üniversitesi ile, konusu Otomatik Flaster Makinası Prototipi Tasarımı ve İmalatı olan ortak bir proje ise Mayıs 2013 tarihinde başlatılmış olup Eylül 2014 tarihinde tamamlanmıştır Bu iki proje için yapılan ödemeler Yapılmakta Olan Yatırımlar hesabında izlenmektedir. Yapılmakta olan yatırımların tamamı şirketin özkaynakları ile finanse edilmiştir. Yeni fabrika binası ve kapasite artırım yatırımları Şirket 2014 yılında satın aldığı İzmir- Turgutlu Organize Sanayi Bölgesi nde ,02 m 2 arsa üzerinde yaklaşık m 2 kapalı alan olmak üzere yeni bir fabrika binası yatırımına 2014 yılı sonunda başlamıştır. Bu kapsamda Şirket 2014 yılında TL harcama gerçekleştirmiş ayrıca TL inşaat ile ilgili avans ödemesi yapmıştır. Yeni fabrika binasının Mayıs 2015 de tamamlaması ve Haziran 2015 de şirketin yeni üretim tesislerine taşınması planlanmaktadır. Ayrıca yeni kurulan tesiste kapasite artırım, makineteçhizat yatırımı da yapılacaktır. Yukarıda anılan yeni fabrika yatırımı ve kapasite artışı, modernizasyon ve yeni ürünler üretme projesi kapsamında şirket, T.C. Ekonomi Bakanlığı ndan 30 Aralık 2014 tarihinde bölgesel yatırım teşvik belgesi almıştır. Yatırım teşvik belgesindeki toplam yatırım tutarı TL dir TL yatırım harcamasının TL sinin bina inşaatı; TL sinin ise makine-teçhizat yatırımı olması planlanmıştır. Yatırım harcamaları ve alınacak makineteçhizat listesi, işbu İhraççı bilgi dökümanı ekinde yer alan Yatırım Teşvik Belgesi nde yer almaktadır İhraççının yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önemli yatırımlar hakkında ihraççıyı bağlayıcı olarak alınan kararlar, yapılan sözleşmeler ve diğer girişimler hakkında bilgi: Şirketin halka arzının gerçekleşmesi halinde, Şirket yönetiminin tarihli ve 2015/283 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile kabul edilen yatırım planı aşağıdaki gibidir: Şirketimiz, 2014 yılında satın aldığı İzmir- Turgutlu Organize Sanayi Bölgesi nde m2 arsa üzerinde, yaklaşık m2 kapalı alan olmak üzere yeni fabrika binası inşaatına 2014 yıl sonunda başlamış ve yeni fabrika binasına Haziran 2015 de taşınmayı planlamıştır. Bu kapsamda Şirketimiz, kapasite artışı, modernizasyon ve yeni ürünler üretme projesine ilişkin olarak T.C. Ekonomi Bakanlığı ndan 30 Aralık 2014 tarihinde bölgesel yatırım teşvik belgesi almıştır. Yatırım teşvik belgesindeki toplam yatırım tutarı TL dir. Şirketimiz Nisan 2015 sonu itibarıyla yeni fabrika binası inşaatı için 2,5 milyon TL yatırım harcamasını gerçekleştirmiştir. Fabrika inşaatı özkaynaklarımızla finanse edilmektedir. Halka arz geliri; kapasite artırımı için yeni teçhizat alımında, işletme sermayesinin güçlendirilmesinde, yeni ürün geliştirilmesi ve Ar-Ge kabiliyetimizin geliştirilmesi amacıyla Ar-Ge ve laboratuar yatırımında, ihracat yapılan ülke ve pazarlama faaliyetlerimizin artırılmasında kullanılacaktır. 17

18 a. Kapasite artırımı ve makina ve ekipman yatırımlarımızın finansmanı Şirketimizin üretim kapasitesinin artırılması, yeni ürün üretimlerinin devreye alınması amacıyla kapasite artırımı ile yeni ürün üretimleri için makine ve ekipman yatırımı yapmayı planlamıştır. Bu bağlamda, Şirketimiz, halka arz masrafları sonrası net halka arz gelirinin %50 sini kapasite artırımı ve yeni ürün üretimi amacıyla makina ve ekipman yatırımı için kullanmayı planlamaktadır. b. İşletme sermayesinin güçlendirilmesi Şirketimizin yeni fabrika ve kapasite artırım yatırımları sonrası üretim ve satış hacminin artmasına bağlı olarak işletme sermayesi ihtiyacının finanse edilmesi amacıyla net halka arz gelirinin %25 ini işletme sermayesi olarak kullanmayı planlamaktadır. c. Ar-Ge ve Laboratuvar yatırımlarımızın finansmanı Şirketimizin rekabet gücünün artırılması, yeni ürün geliştirme kabiliyetinin artırılması ve üretim maliyetlerinin düşürülmesi amacıyla Şirketimiz Ar-Ge ve Laboratuvar imkanlarını genişletme yatırımı planlanmıştır. Bu bağlamda, Şirketimiz, halka arz masrafları sonrası net halka arz gelirinin %10 unu Ar-Ge ve Laboratuvar yatırımları için kullanmayı planlamaktadır. d. İhracat ve pazarlama faaliyetlerinin artırılması Şirketimiz, satış hacminin artırılması için pazarlama faaliyetlerinin genişletilmesi konusunda çalışmalar yürütmektedir. Bu amaçla, yeni ülke pazarlarına girilmesi, satış olanaklarımızın artırılması, tanıtım, fuar vb organizasyonlara daha fazla katılım, yeni iş bağlantılarının kurulması vb satış ve pazarlama faaliyetlerimiz daha etkin hale getirlmesi planlanmıştır. Şirketimiz, tahmini net halka arz gelirinin %15 ini ihracat ve pazarlama faaliyetlerinde kullanmayı planlamaktadır İhraççıyla ilgili teşvik ve sübvansiyonlar vb. ile bunların koşulları hakkında bilgi: KOSGEB ve Tübitak 1 kurumları ile iki proje yürütülmüş olup KOSGEB projesi Ağustos 2014, Tubitak projesinin ise Eylül 2014 tarihinde tamamlanmıştır Yılında başlayan her iki projede KOSGEB ile Endüstriyel uygulama projesi kapsamında 2013 yılında ,50 TL; 2014 döneminde TL. olmak üzere ,38 TL destek alınmıştır Şirket ayrıca 2013 yılında Dokuz Eylül Üniversitesi ile yeni bir üretim makinesi geliştirme projesi başlatmış olup bu proje de Eylül 2014 tarihinde tamamlanmıştır. Bu kapsamda şirketin tahminen TL destek alması beklenmektedir. Destek tutarının kesin rakamı ise Üniversite tarafından belirlenecektir. Ayrıca nitelikli istihdam projesi kapsamında 2014 yılında TL, KOSGEB desteği alınmıştır. Teşvik gelirleri (TL) Teşvik gelirleri(*) TOPLAM (*) Ar-Ge projesi desteği gelirleri, Şirket in 2012 yılı içerisinde Yarabandı Makinası Projesi ile ilgili TÜBİTAK tan almış olduğu hibelerden oluşmaktadır

19 Şirket, kapasite artışı, modernizasyon ve yeni ürünler üretme projesi kapsamında T.C. Ekonomi Bakanlığı ndan 30 Aralık 2014 tarihinde bölgesel yatırım teşvik belgesi almıştır. Şirket bölgesel yatırım teşviki kapsamında yapmakta olduğu harcamaların %30 unu vergi matrahından %70 oranında indirim konusu yapabilecektir. Yatırım teşvik belgesindeki toplam yatırım tutarı TL olmakla birlikte Şirket 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, teşvik kapsamında TL tutarında yatırım harcamasını gerçekleştirmiştir. Yatırım teşvik belgesi kapsamındaki yatırımların tamamlanması halinde TL vergi indirimi sağlanacaktır. Bununla ilgi olarak 2014 yılında yapılan Tl tutarındaki yatırım harcamasından dolayı ,86 TL vergi indirimi sağlanmış olup 2014 Yılı sonu itibariyle mahsup edilemeyen ,88 TL daha yararlanılacak vergi indirim hakkı bulunmaktadır. (Bağımsız denetim raporu dipnot 17) 6. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER 6.1. Ana faaliyet alanları: İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi: Şirket in faaliyet konusu, sağlık kuruluşlarında kullanılan tıbbi flasterler, ilk yardım bantları yara örtüsü ve kapsikumlu romatizma yakısı üretimi, alım satımı ile ithalat ve ihracatıdır. Ana başlık olarak Şirket ürünleri aşağıdaki gibidir. a) Tıbbi sarf malzemeleri (Flaster, diyaliz bandı göz pedi ve yara örtüleri) b) İlkyardım malzemeleri (yarabandı ) c) Yakı Şirket, kendi markaları altında, hastane ve sağlık kuruluşlarında kullanılan tıbbi flasterler, yara örtüleri, ilkyardım bantları ve romatizma yakısı üretmektedir. Şirket ürünleri, medibez (tıbbi bez flaster), mediipek (tıbbi ipek flaster), dermapore (tıbbi kağıt flaster), dermafix (tıbbi polietilen flaster), unıpore (tıbbi elastik flaster), enjeksiyon flasteri, novafix (tıbbi elastik flaster), hemostatik bası bandı, kurtplast yarabandı, steril yara pedleri, göz pedleri dir. Şirket, Dünya Sağlık Örgütü ve Türkiye Sağlık Bakanlığının istediği koşullarda üretim yapmakta olup GMP koşullarında üretim yaptığı Sağlık Bakanlığı tarafından belgelendirilmektedir. Tüm ürünleri, CE, GMP, GLP sertifikalarına sahiptir. Şirket, TS EN ISO 9001:2008 ve TS EN ISO 13485:2003 şartlarına uygun Kalite Yönetim Sistemi Belgesi'ne sahiptir. Seyitler, ürünlerinin büyük bölümünü kendi tesislerinde üretip satan bir firmadır. Üretim kauçuk ve akrilik esaslı olmak üzere iki temel bölümden oluşmakta olup yeni fabrika binasında nasır bandı, sıvı ve krem yakı olmak üzere iki ayrı bölüm daha eklenecektir. Şirket in ana ürün bazında yıllık üretim kapasite bilgileri aşağıdaki gibidir. Cins- Özellik Ticari Ve Teknik Adı Miktar Birim Polietilen Flaster Üretimi adet / yıl İğne Flasteri adet / yıl Kauçuk Esaslı Üretim İpek Flaster Üretimi m² / yıl Bez Flaster Üretimi m² / yıl 19

20 Yarabandı Üretimi m² / yıl Ekonomik Yarabandı Üretimi m² / yıl Delikli Yakı Üretimi m² / yıl Muhtelif Sınai Yapışkan Bantları m² / yıl Akrilik Esaslı Üretim Kağıt Flaster m² / yıl Polyester Elastik Flaster m² / yıl Bası Bandı m² / yıl Göz Pedi m² / yıl Yara Örtüsü m² / yıl Su geçirmez Yara Bandı m² / yıl 10 Eylül 2012 tarihli Ege Bölgesi Sanayi Odası ndan alınan kapasite raporuna göredir. Sağlık Bakanlığı na bağlı Türkiye İlaç ve Tıbbi Cihaz Ulusal Bilgi Bankası 2 portalında Seyitler adına kayıtlı ürünlerin listesi aşağıdadır. Ürün No Firma T. Adı Etiket Adı Sınıfı Marka Adı UNSPSC GMDN S.B. Durumu SGK SGK Durumu SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 15CMX10 MT (steril ve ölçme NOVA SGK SEYİTLER NOVA STERİL Sınıf-I S (steril NOVA SGK HİDROFİL GAZ KOMPRES 7,5 CMX olan) 7,5 CM 4 KAT 5,Lİ SEYİTLER NOVA İPEK 5MX7,5CM NOVA SGK SEYİTLER NOVA ELASTİK BANDAJ 6CMX2MT NOVA SGK SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 15CMX1,5 MT NOVA SGK SEYİTLER NOVA ALÇILI SARGI BEZİ 15X150 CM NOVA SGK

21 Ürün No Firma T. Adı Etiket Adı Sınıfı Marka Adı UNSPSC GMDN S.B. Durumu SGK SGK Durumu SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 10CMX25 MT NOVA SGK SEYİTLER NOVA PAMUKLU PED NOVA SGK X10 CM SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 10CMX50 MT NOVA SGK SEYİTLER MEDİBEZ 5MX10CM TIBBİ BEZ FLASTER MEDİBEZ SGK SEYİTLER MAXIPORE PU IV- Sınıf-I S (steril MAXIPORE SGK ŞEFFAF KANÜL SABİTLEYİCİ 8,5 X olan) 11,5 CM SEYİTLER NOVA ALÇILI SARGI BEZİ 15X200 CM NOVA SGK SEYİTLER NOVAFIX ELASTIK SABITLEME BANDI 10M X 5CM NOVAFIX SGK SEYİTLER NOVA ELASTİK BANDAJ 8CMX2MT NOVA SGK SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 10CMX10 MT NOVA SGK SEYİTLER NOVA ALÇILI SARGI BEZİ 5X270 CM NOVA SGK SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 5CMX1,5 MT NOVA SGK

22 Ürün No Firma T. Adı Etiket Adı Sınıfı Marka Adı UNSPSC GMDN S.B. Durumu SGK SGK Durumu SEYİTLER NOVAFIX ELASTIK SABITLEME BANDI 10M X 2,5CM NOVAFIX SGK SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 5CMX5 MT NOVA SGK SEYİTLER SEYİTLER DERMAPORE MİKROGÖZENEKLİ TIBBİ KAĞIT FLASTER 10M X 10CM DERMAPORE SGK DERMAFIX PLUS DERMAFIX SGK PERFORE ŞEFFAF PLUS TIBBİ FLASTER 5M X 2,5CM SEYİTLER NOVA ELASTİK SARGI BEZİ 20CMX4 MT NOVA SGK SEYİTLER NOVA TRANS 5MX5CM NOVA SGK SEYİTLER DERMAPORE MİKROGOZENEKLİ TIBBİ KAGIT DERMAPORE SGK FLASTER 5M X 2,5CM SEYİTLER MEDİBEZ 5MX1,25CM MEDİBEZ SGK TIBBİ BEZ FLASTER SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 5CMX10 MT NOVA SGK SEYİTLER MAXIPORE DRESS Sınıf-I S (steril MAXIPORE SGK STERİL YARA ÖRTÜSÜ 9 X 20 CM olan) SEYİTLER NOVA OVAL GÖZ PEDİ 6,5X9,5CM MEDİX OPTİK SGK

23 Ürün No Firma T. Adı Etiket Adı Sınıfı Marka Adı UNSPSC GMDN S.B. Durumu SGK SGK Durumu SEYİTLER DERMAPORE MIKROGOZENEKLİ TIBBİ KAGIT FLASTER 10M X 5CM DERMAPORE SGK SEYİTLER DERMAFIX PLUS DERMAFIX PERFORE ŞEFFAF PLUS TIBBİ FLASTER 10 M X 10 CM SGK SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 7CMX100 MT NOVA SGK SEYİTLER MAXIPORE PU Sınıf-I S (steril MAXIPORE SGK ŞEFFAF FİLM 7 X 6 CM olan) SEYİTLER NOVA ELASTİK NOVA SGK BANDAJ 12CMX1,5MT SEYİTLER NOVA PAMUKLU PED NOVA SGK X20 CM SEYİTLER MEDİİPEK 1MX1,25CM İPEK FLASTER MEDİİPEK SGK SEYİTLER NOVA PLAST 5MX10CM NOVA SGK SEYİTLER MEDİBEZ 1MX2,5CM TIBBİ BEZ FLASTER MEDİBEZ SGK SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 15CMX25 MT NOVA SGK SEYİTLER NOVA PLAST 5MX5CM NOVA SGK

24 Ürün No Firma T. Adı Etiket Adı Sınıfı Marka Adı UNSPSC GMDN S.B. Durumu SGK SGK Durumu SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 20CMX2 MT NOVA SGK SEYİTLER NOVA PAMUKLU PED NOVA SGK X15 CM SEYİTLER MEDİİPEK 5MX5CM İPEK FLASTER MEDİİPEK SGK SEYİTLER NOVA OPTİK OVAL 100 LİK GÖZ PEDİ NONSTERIL NOVA SGK SEYİTLER MAXIPORE DRESS Sınıf-I S (steril MAXIPORE SGK STERİL YARA ÖRTÜSÜ 9 X 30CM olan) SEYİTLER NOVA SARGI BEZİ 10CMX4 MT NOVA SGK SEYİTLER UNIPORE ELASTİK SABİTLEME BANDI 10M X 2,5CM UNIPORE SGK SEYİTLER NOVA ALÇILI SARGI BEZİ 10X270 CM NOVA SGK SEYİTLER MAXIPORE IV Sınıf-I S (steril STERİL KANÜL SABİTLEYİCİ ÖRTÜ 7 olan) X 6 CM MAXIPORE SGK SEYİTLER NOVA TRANS 5MX7,5CM NOVA SGK SEYİTLER NOVA ELASTİK NOVA SGK BANDAJ 10CMX1,5MT 24

25 Şirketin dönemi ile 2013 yılına ilişkin üretim adetleri ve kapasite kullanım oranları aşağıdaki gibidir: Cins- Özellik Ticari Ve Teknik Adı Miktar Birim 2014 üretim KKO (%) 2013 üretim KKO (%) Polietilen Flaster Üretimi adet / yıl İğne Flasteri adet / yıl Kauçuk Esaslı Üretim İpek Flaster Üretimi m² / yıl Bez Flaster Üretimi m² / yıl Yarabandı Üretimi m² / yıl Ekonomik Yarabandı Üretimi m² / yıl Delikli Yakı Üretimi m² / yıl Muhtelif Sınai Yapışkan Bantları m² / yıl Akrilik Esaslı Üretim Kağıt Flaster m² / yıl Polyester Elastik Flaster m² / yıl Bası Bandı m² / yıl Göz Pedi m² / yıl Yara Örtüsü m² / yıl Su geçirmez Yara Bandı m² / yıl Sargı bezi ve bandaj adet m² /yıl *10 Eylül 2012 tarihli Ege Bölgesi Sanayi Odası ndan alınan Kapasite raporuna göredir. Kaynak: Seyitler muhasebe kayıtları Şirket, ürünlerinin birçoğu m 2 bazında değil adet olarak satmaktadır. Üretim makinalarından çıkan ürünler belirli ebatlarda kesilmekte ve kutulanarak satılmaktadır. Aşağıdaki tabloda üretimden satışların pazardaki satılan şekline göre de üretim rakamları verilemektedir. Cins- Özellik Ticari Ve Teknik Adı Kapasite Rapouruna göre üretim Satış-pazarlama faaliyetlerine göre takip edilen üretim Birim 2014 üretim Birim 2014 üretim Polietilen Flaster Üretimi adet / yıl m² / yıl İğne Flasteri adet / yıl m² / yıl Kauçuk Esaslı Üretim İpek Flaster Üretimi m² / yıl adet / yıl Bez Flaster Üretimi m² / yıl adet / yıl Yarabandı Üretimi m² / yıl adet / yıl Delikli Yakı Üretimi m² / yıl adet / yıl Akrilik Esaslı Üretim Kağıt Flaster m² / yıl adet / yıl Polyester Elastik Flaster m² / yıl adet / yıl Bası Bandı m² / yıl adet / yıl Göz Pedi adet / yıl adet / yıl Yara Örtüsü m² / yıl adet / yıl Su geçirmez Yara Bandı Adet / yıl adet / yıl Sargı bezi ve bandaj m² /yıl adet / yıl

26 Mevcut Tesislere İlişkin Bilgiler Tesis Adı Seyitler Kimya Sanayi Anonim Şirketi Adresi İzmir Atatürk Organize Sanayi Bölgesi Sokak, Numara 7, Çiğli İzmir /Türkiye Büyüklüğü 8.040,00 m² Açık alan 4.559,00 m Kapalı alan 3.481,00 m² Kullanım Amacı Mülkiyet durumu Sigorta durumu (var-yok) Tesisle ilgili alınan yasal izin, onay, ruhsat vb. belgeler Üretim ve depolama Tamamı, Seyitler Kimya Sanayi A.Ş. mülkiyetinde iken Nisan 2014 de satılmıştır. Şirket 2015 yılında yeni tesislerine taşınmayı planlamaktadır. Var İş yeri açma ve çalışma ruhsatı, sanayi sicil belgesi, kapasite kullanım raporu Kalite Uygunluk Belgeleri CE ve GMP sertifikaları Kalite Yönetim Sistemi TS EN ISO 9001:2008 ve TS EN ISO 13485:2003 Sahip Olunan Markalar MEDİBEZ (tıbbi bez flaster), MEDİİPEK (tıbbi ipek flaster), DERMAPORE, NOVAPORE,( tıbbi kağıt flaster), DERMAFİX (tıbbi polietilen flaster), UNIPORE (tıbbi elastik flaster), ENJEKSİYON (Aşı bandı) flasteri, NOVAFİX (tıbbi elastik flaster), Topplast (hemostatik bası bandı,) KURTPLAST DELİKLİ YAKI, NEOCAPSİCUM HERBAL (Yakı bandı) PELİKAN, PENGUEN, KURTPLAST (Yarabandı) MAXİPOR (steril yara pedleri) EYEPAD NOVAPAD (goz pedi). EVAFRESH, SUPERFRESH (Diş Macunu), Faaliyetler İçin Alınması Gereken İzin, Onay, Ruhsat Bilgileri No İzin, belge adı İlgili kamu kuruluşu Belge no Belge tarihi 1 İş Yeri Açma Ve Çalışma İzmir Büyükşehir Belediye Ruhsatı Başkanlığı / Kapasite Raporu TOBB Ege Bölgesi Sanayi Odası 2012 / Sanayi Sicil Belgesi Bilim Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Üretim Yeri İzin Belgesi Sağlık Bakanlığı İlaç ve Eczacılık B100IEG01 Genel Müdürlüğü Atık Su Bağlantı İzin İzmir Atatürk Organize Sanayi Belgesi Bölgesi Şirketin Bağlı Ortaklık ve Temsilcilik Bilgileri Seyitler Kimya satışlarının tamamını Seyitler Kimya dışında ve ilişkili taraf olmayan tüzel ve gerçek kişilere gerçekleştirmektedir. Şirket satışlarını Medikal toptan ve parekendeci şirket veya kişiler vasıtasıyla satmaktadır. 26

27 6.2. Başlıca sektörler/pazarlar: Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ihraççının bu sektörlerdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi: Seyitler in pazar payı ve sektördeki konumu hakkında bağımsız kaynak tarafından yayımlanmış ve yapılmış bir araştırma bulunamadığından konu ile ilgili bilgilere yer verilememiştir. Fakat sektör için çeşitli kaynakların tahminleri ve araştırma raporları ile Şirket in satışları dikkate alınarak Şirket in Pazar payı konusunda veri elde edilmeye çalışılmıştır. Konu hakkında kullanılan kaynakların neler olduğuna ve şirket ile ilgili pazar payına ilişkin yapılan tahminler, ilgili bölümlerde detaylandırılmıştır. Yurtiçi tıbbi flaster, yara bandı gibi sağlık ürünleri sektörünün alt birimlerine ait kesin istatistiki veri temin edilemediğinden konu hakkında ek bilgilere yer verilmiştir. Tıbbi flaster, yara bandı vb ürünler medikal cihazlar sektörünün altında kategorize edilmekte olduğundan, medikal cihazlar sektörünün verileri Şirket ürünlerini de kapsamaktadır. (Konu ile ilgili ayrıntılı açıklama tıbbı cihazlar konu başlığı altında yer almaktadır) Dünya ve Türkiye de Sağlık Sektör Görünümü Global bazda, sağlık sektörü, artan refah seviyesi, değişen hastalık profili, artan nüfus ve uzayan ömür nedeniyle genişlemektedir yılında muhafazakar bir büyüme ile, tahmini olarak toplam sağlık harcamaları %1,9 oranında arttı yılları arasında ise dünya sağlık harcamalarının, ortalama yıllık olarak %5,3 oranına ulaşması beklenmektedir. EIU (Economist Intelligence Unit) tahminlerine göre Türkiye de sağlık sektöründe kişi başı harcamanın yılları arasında, yıllık bileşik büyüme oranı (BYBO) olarak %5,6 oranında artması beklenmekte olup, gelişmiş ülkelerde ise daha düşük oranda artış beklenmektedir. 3 Türkiye Sağlık sektörüne bakıldığında, Türkiye nin büyüyen ekonomisi ve gün geçtikçe büyüyen yatırım potansiyeli, son yıllarda yerli ve uluslararası yatırımcıların ilgisini de artırmıştır. Sektöre yapılan yatırımlar ile birleşme ve satın almaların artması ve yeni kamu politikaları ile yeni düzenlemelerin yürürlüğe girmesi ile sağlık sektörü son 10 yılda yükselişe geçmiştir. Türkiye nin sağlık harcamaları mevcut durumda gelişmekte olan ülkeler ile aynı seviyede, %6 - %7 civarındadır. Türkiye nin GSYİH si arttıkça sağlık sektörüne yapılan harcamaların miktarı da artmıştır. Bu trendin önümüzdeki yıllarda da devam etmesi beklenmektedir. Bu artış karşısında kamu sağlık harcamalarının da sürdürülebilir bir şekilde karşılanması gerekliliği ortaya çıkmaktadır. 4 Türkiye de yılları arasında hastane sayısında yıllık bileşik büyüme oranı olarak %4,7, yatak sayısında BYBO %4, sağlık hizmeti sunan merkezlere başvuru sayısında ise BYBO %24,4 artış kaydedilmiştir. 5 OECD verilerine göre Türkiye de sağlık harcamaları GSMH nin %6,1 i düzeyindedir ru_raporu.pdf

28 Sağlık harcamaları /GSMH Ülke (en yakın yıl) Avustralya 8,6 8,8 9,0 8, ,9 Avusturya 10,3 10,5 11,2 11,0 10,8.. 10,8 Belçika 9,5 9,9 10,6 10,5 10,5.. 10,5 Kanada 10,0 10,3 11,4 11,4 11,2 11,2 11,2 Şili 6,5 7,1 7,9 7,4 7,5 7,6 7,5 Çek Cumhuriyeti 6,5 6,8 8,0 7,4 7,5.. 7,5 Danimarka 10,0 10,2 11,5 11,1 10,9.. 10,9 Estonya 5,2 6,1 7,0 6,3 5,9.. 5,9 Finlandiya 8,0 8,3 9,2 9,0 9,0 9,1 9,0 Fransa 10,9 11,0 11,7 11,7 11,6.. 11,6 Almanya 10,5 10,7 11,8 11,5 11,3.. 11,3 Yunanistan 9,8 10,1 10,2 9,5 9,1.. 9,1 Macaristan 7,7 7,5 7,7 8,0 7,9 7,8 7,9 İzlanda 9,1 9,1 9,6 9,3 9,0 8,9 9,0 İrlanda 7,9 9,1 10,0 9,3 8,9.. 8,9 İsrail 7,6 7,7 7,7 7,7 7,7.. 7,7 İtalya 8,5 8,9 9,4 9,4 9,2 9,2 9,2 Japonya 8,2 8,6 9,5 9, ,6 Kore 6,4 6,6 7,1 7,3 7,4 7,5 7,4 Lüksemburg 7,1 7,2 8,0 7,2 6,6.. 6,6 Meksika 5,8 5,8 6,4 6, ,2 Hollanda 10,8 11,0 11,9 12,1 11,9.. 11,9 Yeni Zelanda 8,5 9,3 10,0 10,2 10,3.. 10,3 Norveç 8,7 8,6 9,7 9,4 9,3 9,4 9,3 Polonya 6,3 6,9 7,2 7,0 6,9.. 6,9 Portekiz 10,0 10,2 10,8 10,8 10,2.. 10,2 Slovak Cumhuriyeti 7,8 8,0 9,2 9,0 7,9.. 7,9 Slovenya 7,9 8,3 9,2 8,9 8,9 8,8 8,9 İspanya 8,5 8,9 9,6 9,6 9,3.. 9,3 İsveç 8,9 9,2 9,9 9,5 9,5.. 9,5 İsviçre 10,2 10,3 11,0 10,9 11,0 11,3 11,0 Türkiye 6,0 6, ,1 Büyük Britanya 8,5 9,0 9,9 9,6 9,4.. 9,4 Amerika Birleşik Devletleri 16,2 16,6 17,7 17,7 17,7.. 17,7 OECD ORTALAMA 9,3 28

29 2010 yılında OECD ülkesi ülkelerde kişi başı hekime başvuru sayısı ortalaması 6,4 iken, görece daha genç nüfusa sahip olmasına rağmen Türkiye de 7,3 e ulaşmıştır. Nüfusun yaşlanmasına paralel olarak başvuru sayısının daha artacağından sağlık harcamalarında ciddi artışların yaşanması sürpiz olmayacaktır. Son on yıldır, cerrahi girişim ve ameliyat sayılarında da ciddi artışlar söz konusudur. Sağlık Bakanlığı verilerine göre 2002 yılında toplam ameliyat sayısı 1,6 milyon iken 2011 de 2,6 kat artarak 4,2 milyona, özel hastanelerdeki ameliyat sayısı 219 bin iken 6,3 kat artarak (özel hastane sayısında artış ve talepte artış) 1,4 milyona ulaşmıştır. Bu verilere göre toplumun %11,5 i her yıl ameliyat oluyor ve önümüzdeki on yıllık dönemde hiç artış olmasa bile nüfusun toplam sayısı kadar ameliyat olacaktır denilebilir. 7 Tükiye de Tedavi ve İlaç Giderleri (Milyar TL) ( ) Kaynak: Türkiye sağlık reformları ve sağlık harcamaları değerlendirme raporu-sosyal Güvenlik Dergisi, Ocak

30 Türkiye de yaşlı nüfus oranında görülen artış, refah düzeyinin artması neticesinde sağlık hizmetinden daha fazla faydalanma gereksiniminin doğuşu ve sağlığa erişimin genişletilmesine yönelik yapılan planlar da önümüzdeki yıllarda Türkiye nin sağlık harcamalarının artmaya devam edeceği beklentisini desteklemektedir. Hem sağlık harcamalarında hem de GSYİH deki bu artış beklentisi, Türkiye nin global iyi uygulamalar doğrultusunda ilerlemeye devam ettiğinin bir göstergesidir. Diğer ülkelere bakıldığında ise, Çin in mevcut durumda oldukça kısıtlı olan sağlık sistemi kapsamını yakın gelecekte genişleterek, yapılan sağlık harcaması miktarını artırması ve global ortalamaya yaklaşması da yapılan öngörüler arasındadır. Türkiye gibi gelişmekte olan ülkeler arasında bulunan Hindistan ise GSYİH ve ülke nüfusunda beklenen artış ile global ortalamalarına yaklaşmaktadır. Avrupa ya bakıldığında ise (İngiltere, Fransa ve Almanya), mevcut ekonomik koşullarda bu ülkelerin ekonomilerinde önemli bir büyüme beklenmemektedir. Bunun yanında bu ülkelerin nüfusları hızlı bir şekilde yaşlanmakta ve sağlık harcamaları artmaktadır. Bu da bu ülkelerin global ortalamalardan az da olsa uzaklaşabilecekleri ihtimalini ortaya çıkarmaktadır. 9 *Tahmini verilerdir ru_raporu.pdf 10 Kaynak: Deloitte tarfaından hazırlanan rapordan alınmıştır. Alıntı yapılan kaynak söz konusu verilerin EIU ve Eurostat verilerinden derlendiğini ifade etmektedir. 30

31 Dünya Sağlık Örgütü tahminlerine göre Türkiye 2010 da Gayri Safi Milli Hasılasının % 6,7 sini sağlık harcamalarına ayırmıştır. Bu rakam, 49,5 milyar USD a ya da kişi başına 680 USD a tekabül etmektedir. Cepten yapılan harcamalar 2010 yılında özel harcamaların % 64,4 ünü oluşturmaktadır. Özel sigorta ödemeleri ise özel harcamaların % 7,3 ünü kapsamaktadır. Son 10 yıl içerisinde Sağlık alanında kişi başına yapılan toplam harcama 154 Amerikan dolarından 2010 yılı itibarı ile kişi başına yıllık 678 Amerikan dolarına yükselmiş durumdadır. Türkiye 1000 kişi başına düşen hastane yatağı sayısıyla bölgesindeki en yüksek; doktor ve hemşire sayısında ise en düşük oranlardan birine sahiptir. Tesis sayısı son yıllarda istikrarlı bir biçimde artmaktadır. Son reformlar ilk basamak sağlık hizmetlerini yeniden düzenlemiş ve güçlendirmiştir yılında başlanan aile hekimliği uygulamasından önce ilk basamak sağlık hizmetleri sağlıkocakları, dispanserler ve sağlık merkezleri tarafından yapılmaktaydı yılından beri ise ilk basamak ve ayakta tedavi işlemlerinin ana sağlayıcısı aile hekimleri, aile sağlığı merkezleri, toplum sağlığı merkezleri (kamu sektörü), doktorların muayenehaneleri ve özel klinikler (özel sektör) tarafından sağlanmaktadır. Türkiye nin sağlık harcamaları GSMH sının %6,7 si ile bölgedeki en yüksek orana sahiptir. Kişi başına harcama düzeyi küçük Orta Doğu ve Orta ve Doğu Avrupa ülkeleri ile benzer seviyelerdedir. 11 Türkiye de kişi başına düşen GSYİH ve Sağlık Harcamaları 12 Yukarıdaki grafikten de görüldüğü üzere, gelecek yıllarda sağlık sektörünün yüksek büyüme hızını koruması beklenmektedir. Türkiye Tıbbi Cihaz Sektörü Görünümü Tıbbi cihazlar, Avrupa Birliği tarafından Directive 2007/47 EC ye göre tanımlanmış, T.C. Sağlık Bakanlığı da aynı çerçevede 2007 tarihli Tıbbi Cihazlara ilişkin yönetmelikler kapsamında tanımlanmıştır. 13 Sağlık bakanlığı tarafından da İnsanda kullanıldıklarında aslî Kaynak: Deloitte tarafından hazırlanan rapordan alınmıştır. Alıntı yapılan kaynak söz konusu verilerin EIU ve Eurostat verilerinden derlendiğini ifade etmektedir

32 nu farmakolojik, immünolojik veya metabolik etkiler ile sağlamayan, fakat nu yerine getirirken bu etkiler tarafından desteklenebilen ve insan üzerinde; 1) Hastalığın tanısı, önlenmesi, izlenmesi, tedavisi veya hafifletilmesi 2) Yaralanma veya sakatlığın tanısı, izlenmesi, tedavisi, hafifletilmesi veya mağduriyetin giderilmesi, 3) Anatomik veya fizyolojik bir işlevin araştırılması, değiştirilmesi veya yerine başka bir şey konulması, 4) Doğum kontrolü amacıyla kullanılmak üzere imal edilmiş, tek başına veya birlikte kullanılabilen, imalatçısı tarafından özellikle tanı ve/veya tedavi amaçlı kullanılmak üzere imal edilmiş ve tıbbi cihazın amaçlanan işlevini yerine getirebilmesi için gerekli olan yazılımlar da dahil, her türlü araç, alet, teçhizat, yazılım, aksesuar veya diğer malzemeleri ifade eder. 14 Türk Standartları Ensitüsü tarafından da söz konusu ürünler tıbbi cihaz kapsamında kategorize edilmektedir. 15 Seyitler Kimya ürünleri de tıbbı cihaz kapsamında yer almaktadır de Türk tıbbi cihaz ve malzeme pazarının 2.277,5 milyon USD veya kişi başına 31 USD olduğu tahmin edilmektedir. Her ne kadar toplam pazarın büyük olduğu değerlendirilse de kişi başına düşen harcama oranlarının Meksika ve Ürdün gibi ülkelerde olduğu gibi ortalama değerlerde olduğu görülmektedir. (Amerika 381 USD, Danimarka 288 USD, Norveç 229 USD, Japonya 165 USD, Litvanya 70 USD) Türkiye de Sağlık alanında kişi başına yapılan toplam harcama 154 USD dan, 2010 yılı itibarı ile kişi başına yıllık 678 USD na yükselmiş durumdadır, buradan yola çıkarak kişi başına tıbbi cihaz ve malzeme tutarının toplam sağlık harcamalarının %4,5 unu oluşturduğu hesaplanmaktadır. Türkiye, pazardaki tıbbi cihazların küçük bir bölümünü üretmektedir, pazarın % 85 değerinde olarak büyük bir kısmının ithalat yolu ile karşılandığı tahmin edilmektedir. Diğer yandan sektörün 252 Milyon USD değerinde İhracatı bulunmaktadır. Buradan yola çıkılarak Türkiye de üretimi yapılan Tıbbi Cihazların toplam değerinin 514 milyon USD olduğu hesaplanmaktadır. Türkiye tıbbi cihaz ve malzemeler pazarında dış ticaret açığı vermektedir ve bu oranın 2011 de 1.793,7 milyon USD na dayandığı görülmektedir yılında Türkiye Tıbbi Cihaz pazarı büyüklüğü 1 milyar 864 milyon USD değerinde olarak gerçekleşmiştir, 2007 yılından sonra yıllık ortalama %6,2 oranında büyüyerek 2011 yılında 2 milyar 278 milyon USD değerine ulaşmıştır. Türkiye nin Toplam Küresel Tıbbi Cihaz Pazar Büyüklüğü içindeki payı ise yaklaşık olarak 8 olmuş ve bu büyüklük ile Türkiye Dünya da 19.sırada yer almıştır. Geleceğe yönelik değerlendirmeler açısından bakıldığında ise döneminde pazarın yıllık ortalama büyüme hızının %7,4 e Türk Standartları ensitüsü ise tıbbi cihazlar kategorisinde MD 0300 Yara Bakım Cihazları MD 0301 Bandajlar ve yara bantları MD 0302 Dikiş malzemesi ve klempler MD 0303 Yara bakımı için diğer tıbbi cihazlar şeklinde tanımlamaktadır. ( 32

33 yükseleceği ve bu çerçevede toplam pazar büyüklüğünün 2017 yılında 3 milyar 634 milyon USD a kişi başına 47 USD ları seviyesine ulaşacağı beklenmektedir. 16 Bilim ve Teknoloji Yüksek Kurulu (BTYK) nun, 15 Ocak 2013 tarihinde yaptığı 25. toplantısında önemli kararlar alındı. BTYK, Sağlık alanının Ulusal Bilim, Teknoloji ve Yenilik Stratejisi kapsamında ivme kazandırılması gereken öncelikli bir alan olarak belirlenmesini kararlaştırdı. Gerekçe olarak ise: Sağlık alanı, dünyada en çok Ar-Ge yapılan sektörlerden biridir. Sağlık alanında ABD de 57 Milyar Dolar, AB de 31 Milyar Dolar, Japonya da ise 18 Milyar Dolar Ar-Ge harcaması yapılmaktadır. Ülkemizde, sağlık sektörü Ar-Ge harcamasının sektörel dağılımı incelendiğinde yüksek öğretim tarafından sağlık bilimleri alanında yapılan Ar-Ge harcaması 1,7 Milyar TL iken özel sektör Ar-Ge harcaması 197 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Sağlık alanında kendi Ar-Ge mizle geliştirilen ürün sayısı son derece sınırlıdır. Bununla birlikte ülkemizde ilaç sektöründe ihracatın ithalatı karşılama oranı gelişmiş ülkelere kıyasla oldukça düşüktür yılı itibarıyla ilaç sektöründe 5 Milyar TL ithalat ve 595 Milyon TL ihracat yapılmakta ve yaklaşık 4,5 Milyar TL dış ticaret açığı bulunmaktadır. Tıbbi cihazlar sektöründe de 1,7 Milyar TL ithalat ve 187 Milyon TL ihracat yapılmakta ve 1,5 Milyar TL den fazla dış ticaret açığı bulunmaktadır. denilmektedir. Seyitler Kimya ile aynı kategoride, benzer ürünler üreten yurtiçi firmaların dağılım aşağıdaki gibidir 17 : Türkiye Tıbbi Cihaz Sektörü Geçmiş Performansı Türkiye yi 2008 değerlerine ulaştıran çift basamaklı büyümenin sonrasında, Türk tıbbi cihazlar pazarı 2009 daki ekonomik krizin etkisiyle %18.5 oranında düşüş göstermiştir. Ancak pazar 2010 da % 17.4 ve takip eden 2011 yılında % 18.3 daha büyüyerek bu düşüş telafi etmiştir yılları arasında ise yıllık bileşik büyüme oranı olarak %2,4 büyüme kaydedilmiştir

34 Türkiye Tıbbi Cihaz Sektörü Gelecek Performans Beklentisi Türkiye de tıbbi cihaz piyasası üzerine beklentiler pozitif olarak değerlendirilmektedir. Bu çerçevede sektörün büyük ölçüde dayandığı yüksek ithalat artış oranları, sağlık hizmetleri sağlayan merkezlerin sayısındaki artış ve ikiye katlanan sağlık harcamaları göz önüne alındığında tahmin periyodu süresince %3,4 19 seviyesinde yıllık bileşik büyüme oranı ile pazar büyümesi öngörülmektedir. Sektör ile ilgili düzenli veri yayımlayan EPSICOM sektör tahminleri ise aşağıdaki gibidir 20 : Yurtiçi pazar ağırlıklı olarak ithalata bağımlı olduğundan, bu bağımlılığın azaltılması için yurtiçinde medikal cihazların üretimine yönelik kamu politikalarının daha etkin hale getirilmesi gerektiği ifade edilmektedir yılında Türkiye medikal cihaz pazarı büyüklüğü 2.421,6 milyon USD ( kişi başı 32 USD) seviyesinde olduğu tahmin edilmektedir yılları arasında yıllık bileşik büyüme oranının %2,4 olarak gerçekleştiği ve önümüzdeki yıllarda, döneminde büyümenin bir miktar daha hızlanarak yıllık bileşik büyüme oranının %3,4 ve Pazar büyüklüğünün ise 2018 de 2.865,3 milyon USD (kişi başı 36 USD) düzeyine ulaşması beklenmektedir. Yurtiçi pazarın yaklaşık %85 ini ithal ürünler oluşturmaktadır. Türkiye 2013 yılında, 2012 yılına göre %6,8 artışla 2.058,4 milyon USD ithalat gerçekleştirmiştir. USD bazında yılları arasında medikal cihaz ithalatındaki büyüme oranı %2,9 dur. Türkiye komşularına göre daha fazla medikal cihaz ihracatı gerçekleştirmektedir ve 2013 yılı sektördeki ihracat tutarı 366,9 milyon USD düzeyindedir yılında ihracat 2012 yılına göre %16 artış göstermiş ve ihracatın yılları arasındaki yıllık bileşik büyüme oranı %17,2 olarak gerçekleşmiştir. Sektörde ithalat-ihracat arasındaki ticari açık, 2012 yılında ,4 milyon USD iken 2013 yılında ,5 milyon USD ye ulaşmıştır. Türkiye çok sayıda medikal cihaz üreticisi firmaya sahiptir ve bir çoğu küçük ölçektedaha ucuz ve daha düşük tekenoloji içeren, bandaj, şırınga vb, ürünlere konsantredir. Yürtiçi medikal cihaz üretimininin 700 milyon USD den daha fazla olduğu tahmin edilmektedir. 19 EPSICOM un daha önce aynı periyota ilişkin tahmini %8,5 olup daha sonra %3,4 e revize edilmiştir

35 Türkiye Sağlık Sanayisinin Genel Değerlendirmesi 21 GÜÇLÜ YÖNLER Nüfus artışı ile pazarın sürekli artması Sağlık Bakanlığı mevzuat gereklilikleri nedeniyle özellikle üretici şirketlerin sayısının az ve güçlü olmaları Ortalama yaşam süresinin artıyor olması nedeniyle pazarın sürekli büyüme göstermesi Yaşam kalitesi arttıkça sağlık harcamalarının artması Kayıtdışılığın diğer sektörlere nazaran kısmen daha az olması Avrupa ile kıyaslandığında göreceli olarak ucuz ve eğitimli işgücünün bulunması Avrupa ya ve gelişmesi muhtemel Ortadoğu ve Afrika pazarlarına yakınlık Hammadde kaynaklarına yakınlık Yeni teknolojilere dayalı üretim tesislerinin varlığı Bilgi teknolojilerinin etkin kullanımı Komşu ülkelerin üretim kapasitelerinin hiç olmaması veya yetersiz olması Sosyal politikalar kapsamında sağlık sektöründe kamu harcamalarının artması ZAYIF YÖNLER Özellikle ihracata yönelik çalışan firmaların, yüksek enerji maliyetleri nedeniyle rekabette zorlanmaları Sektörün Sağlık Bakanlığı mevzuat değişikliklerine uyumundaki güçlükler Yüksek enerji ve finansman maliyetleri Uluslararası şirketler ile kısmende olsa rekabet etme zorunluluğu Hammadde ihtiyacının %50-60lik bölümünün doğrudan yada dolaylı ithalat yoluyla karşılanması nedeniyle kur riski Hammaddede dışa bağımlığı nedeniyle ve hammadde ithalatından alınan gümrük vergileri Yatırım mallarında dışa bağımlılık Sektördeki kayıtdışılık Sektörde Ar-Ge ve yeni teknolojilere yatırım yapıp yüksek kalitede özgün tasarımlar ile kendi markalarını oluşturmuş firmaların ürünlerinin kopyalanarak, ancak ürün standardından ve kalitesinden ödün vererek daha ucuz fiyatlar ile satılabilmesinin sektörde haksız rekabete yol açması ARGE projelerinin yüksek maliyetli olması ve prosdürlerinin (Sağlık Bakanlığı) uzun olması KDV'nin % 8 olması ile özellikle üretici şirketlerin KDV yükünün artması FIRSATLAR Potansiyel müşterilerin sürekli artması Tüm insaların bu ürünleri kullanıyor olmaları nedeniyle yaygınlık. Pazarın çok çeşitli ihtiyacının olması ve sürekli yeni talepler olması Yapılan yatırımların arzı artırmasıyla dışa bağımlılığın azalması Büyüyen Orta ve Doğu Avrupa ile Ortadoğu pazarları TEHDİTLER Uluslararası rekabetin artması Hammadde girdisinde sektördeki firmaların dalgalanmaya açık durumda bulunması Fiyat istikrarsızlığı Çin devlet politikası ile desteklenen (dampingli) ürünlerinin Türkiyeye ihracatının artması Yarı mamul ve mamul ürünlerde iç 21 Yararlanılan kaynaklar : 35

36 Küresel ısınma, doğal afet ve savaşlar nedeniyle tüketimin artması Sektörde %85 ithalat, aynı zamanda yurt içi üretimin yeterziliğine işaret etmekte, yerli üreticiler için büyümek için yurtiçi pazarda fırsat yaratmaktadır. Yurtiçi kişi başı sağlık harcamalarının diğer ülkelere gore düşük olması, ileryen yıllarda harcama oranının yükeselecek olması iç talebi destekleyecektir. pazarlarını koruyan ve ihracata destek veren Mısır, Çin ve uzakdoğu ülkelerden gelen haksız rekabetin, hem Türkiye için hem de Türkiyenin ihracat pazarları için risk teşkil etmesi Hammadde fiyatlarındaki fiyat belirsizliği ve dengesiz fiyat inişleri Sağlık Bakanlığı kanunlarının ağırlaşması nedeniyle çalışma koşullarının güçleşmesi ve maliyetlerin yükselmesi Şirketin Sektördeki Konumu tedarikçi ülkeler ise ABD, Çin ve Almanya dır. Tıbbi Sarf Malzemeleri Pazarı 22 Sarf malzemeleri için Türkiye pazarı 2012 de 473,7 milyon USD ve kişi başına 6,3 USD olarak tahmin edilmiştir ve toplam pazarın % 2,8 ini teşkil etmektedir. Yara bakımı ürünleri pazarı ise 2012 de 89,8 milyon USD ve kişi başına 1,2 USD olarak öngörülmüştür. Ürünlerin yaklaşık % 87 si ithalat yolu ile karşılanmaktadır. Öne çıkan Şırınga, iğne ve kateter ürünleri pazarı ise 2012 de 267,6 milyon USD ve kişi başına 3,6 USD olarak öngörülmüştür. Yaklaşık % 85 i ithalat yolu ile karşılanmakta ve tedarikçi ülkeler olarak Çin ve ABD öne çıkmaktadır. Kan gruplama reagenleri, ostomi araçları ve cerrahi eldivenler gibi diğer tüketim malları pazarı ise 2012 için 116,3 milyon USD ve kişi başına 1,6 USD olarak hesaplanmıştır. Bu ürünlerin % 92 si ithal edilmekte ve temel olarak Çin menşeli olmaktadır. Seyitler Kimya nın 2013 satışları dikkate alındığında, şirket satışları USD düzeyindedir. 23 Yurt içinde tıbbi cihazlar sektör büyüklüğünün, 2012 yılında 2.277,5 milyon USD, 2013 yılında 2.437,7 milyon USD (2013 gerçekleşme tahmini daha sonra 2.421,6 milyon USD ye revize edilmiştir.) seviyesinde gerçekleştiği dikkate alındığında sektör %7 ye yakın büyüme göstermiştir yılında sarf malzemelerinin de %7 i büyüdüğü kabul edildiğinde sektör büyüklüğü 506,86 milyon USD, sarf malzemelerinin tıbbi cihaz sektörünün %20 si oranında 24 olduğu dikkate alındığında ise sarf malzemeleri sektör büyüklüğü, 2013 yılı için tıbbi cihaz Sektör verileri ve Şirket satışları 2013 yılının tamamını kapsadığından Şirket satışları için 2013 yılı ortalama kur olan 1,908 USD/TL olarak alınmıştır. 24 Tıbbi cihazlar sektörünün %20 oranda sarf malzemelerinin oluşturduğu tahmin edilmektedir. Bknz: %9Fl%C4%B1k%20Sekt%C3%B6r%C3%BC%20Raporu.pdf 36

37 sektörü için tahmin edilen 2.437,7 milyon USD nin %20 si 487,54 milyon USD dir. Her iki verinin ortalaması olarak 2013 yılında Türkiye sarf malzemeleri sektörünün 497,2 milyon USD olduğu sonucuna varılabilir. Buna göre Şirket ürünleri, sarf malzemesi altında kategorize edildiğinde Şirket in yurt içi pazar payının % 1,25 seviyesinde olduğu sonucuna varılabilir. Şirket ürünlerinin yurtiçi yara bakım ürünleri sektörü açısından değerlendirildiğinde, yurtiçi yara bakımı ürünleri pazarının 2013 yılında tahmini olarak 96,09 milyon USD (2012 yılına göre %7 büyüme) seviyesinde olacağı dikkate alınarak Şirket in bu segmentte Pazar payının %6,48 seviyesinde olduğu sonucuna varılabilir. Seyitler in Avantajları / Dezavantajları ve Rakiplerin Konumu Seyitler in pazar payı ve sektördeki konumu bağımsız kaynak tarafından yayınlanmış ve yapılmış bir araştırma bulunamadığından konu ile ilgili genel değerlendirmeye yer verilmiştir. Seyitler in sektörde avantajı olabilecek durumlar aşağıda sıralanmıştır. - Şirket, satışını gerçekleştirdiği ürünleri kendi markaları altında kendi tesislerinde üretmektedir. Bu nedenle bazı ürünlerinde satış karlılığı yüksektir. - Şirket, sektörde eski firmalardan olup, özellikle Şirket sahibi olan Şanlı ailesinin ilaç ve tıp sektöründe ciddi tecrübesi bulunmaktadır. (Örneğin Şanlı İlaç 1948 yılında kurulmuştur.) - Şirket in son dönemde artan Ar-ge kabiliyeti uzun dönemde Şirket e önemli bir avantaj sağlayabilecek bir unsurdur. - Şirket in üretim yaptığı İzmir bölgesi, tıp ve medikal cihaz üretimi açısından yurtiçinde önemli bir kümelenme bölgesidir. - Şirket in mali yapısının güçlü oluşu, borçluluğunun az oluşu, rakip firmalarla rekabet konusunda avantaj sağlayabilecektir. Seyitler in dezavantajı olabilecek durumlar aşağıda sıralanmıştır. - Yurtiçinde sektöre giriş kolaydır, iç pazarda yeni ve güçlü rakiplerin çıkma olasılığı mevcuttur. - Seyitler in ürettiği ürünlere alternatif ürünlerin özellikle uzakdoğu dan daha ucuza temin edilmesi halinde Şirket pazara payı konusunda olumsuz gelişmelerle karşılaşabilir. - Çevre ülkelerdeki siyasi ve toplumsal istikrarsızlıklar, Seyitler in çevre ülkelerde genişleme stratejisini olumsuz etkileyebilmektedir. - Seyitler, halihazırda bulunduğu binada kapasite artışına gidememektedir. Yeni yatırımla taşınacağı binanın Sağlık Bakanlığı tarafından uygun bulunmaması halinde Şirket üretimi aksayabilir. - Seyitler ürünlerinin kimyasal ürün olması sebebiyle, çevre ve insan sağlığı açısından ilgili kuruluşlar tarafından belirlenen standartlara ve üretim koşullarına uyması için yapılan çalışmalar ürün maliyetini artırmaktadır. - Seyitler Kimya'nın ürünlerinden bir bölümünün mevsimsel özellik göstermesi satış gelirlerinde dönemsel dalgalanmalara yol açmaktadır. 37

38 Sektör ve Pazar ile ilgili yararlanılan kaynaklar : ARALiK.pdf ru.pdf İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının net satış tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi: Satışların Ürün ve Hizmet Grubuna Göre Dağılımı Şirket in net satışları 2012 yılında TL iken 2013 yılında TL olarak gerçekleştirmiştir. Şirket in muhasebe kayıtlarına göre satış dağılımı ise aşağıdaki gibidir: Cins- Özellik Ticari Ve Teknik Adı 2014 Satış Tutarı (TL) 38 Satışlar içinde pay (%) 2013 Satış Tutarı (TL) Satışlar içinde pay (%) Polietilen Flaster Üretimi , ,24 İğne Flasteri , ,95 Kauçuk Esaslı Üretim İpek Flaster Üretimi , ,89 Bez Flaster Üretimi , ,63 Yarabandı Üretimi , ,65 Ekonomik Yarabandı Üretimi 1.519,00 0,01 Delikli Yakı Üretimi , ,91 Muhtelif Sınai Yapışkan Bantları ,75 Akrilik Esaslı Üretim Kağıt Flaster , ,06 Polyester Elastik Flaster , ,71 Bası Bandı , ,48

39 Göz Pedi , ,21 Yara Örtüsü , ,23 Su geçirmez Yara Bandı , TOPLAM Kaynak: Seyitler muhasebe kayıtları Şirket Satışlarının Coğrafi Bölgelere Göre Dağılımı Seyitler in bağımsız denetim raporunda yer aldığı şekliyle, 2013 de brüt satışlarının %37,3 ünü yurt dışı satışlar oluştururken 2014 de bu oran %29,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Satışlar (TL) (Brüt satışlar içindeki payı) % (Brüt satışlar içindeki payı) % Yurtiçi satışlar ,41% ,57% Yurtdışı satışlar ,51% ,33% Diğer satışlar ,08% ,10% Brüt satışlar % % Yurt İçi Satışlar Şirketin yurtiçi bölgelere göre satış dağılımı aşağıdaki gibidir: Yurt içi satışlar Satışlardaki pay (%) Satışlardaki pay (%) Marmara Bölgesi %35,57 %32,33 Ege Bölgesi %29,18 %25,62 İç Anadolu Bölgesi %15,29 %16,60 Diğer Bölgeler %19,96 %25,43 Yurt Dışı Satışlar Yurtdışı satışlar ise Avrupa, Ortadoğu, Afrika, ve Asya Kıtası ülkelerine yapılmaktadır. Şirket in yurt dışı satışlarını ağırlıkça sıkı düzenlemeye tabi olan ülkelere yapılmıştır. 31/12/ /12/2013 Yurt dışı satışlar Satışlardaki pay (%) Satışlardaki pay (%) İRAN 37,58% 37,00% CEZAYİR 14,55% 18,16% POLONYA 12,61% 5,63% IRAK 16,20% 21,20% AZERBAYCAN 11,07% 9,07% YEMEN 3,66% 4,34% ROMANYA 1,33% 0,00% SURİYE 0,98% 0,14% ÇEK CUMHURİYETİ 0,79% 0,18% MAKEDONYA 0,65% 1,13% BAHREYN 0,31% 0,50% ERMENİSTAN 0,13% 0,00% 39

40 GÜRCİSTAN 0,09% 0,53% ALMANYA 0,03% 0,00% G.AFRİKA 0,01% 0,00% ÜRDÜN 0 1,02% VİETNAM 0 0,77% SIRBİSTAN 0,33% 6.3. İhraççının ticari faaliyetleri ve karlılığı açısından önemli olan patent, lisans, sınaiticari, finansal vb. anlaşmalar ile ihraççının faaliyetlerinin ve finansal durumunun ne ölçüde bu anlaşmalara bağlı olduğuna ya da yeni üretim süreçlerine ilişkin özet bilgi: Şirketin ticari faaliyetlerini ve karlılığını etkileyen önemli sınai ve ticari anlaşmaları bulunmamaktadır. Seyitler Kimya'nın ayrıca Dokuz Eylül Üniversitesi Mühendislik Fakültesi ile ortak Tubitak projesi kapsamında yaptığı makina için patent alma planı bulunmaktadır Son 12 ayda finansal durumu önemli ölçüde etkilemiş veya etkileyebilecek, işe ara verme haline ilişkin bilgiler: Yoktur. 40

41 7. GRUP HAKKINDA BİLGİLER 7.1. İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ihraççıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri: Seyitler, sermaye yapısı olarak bağımsız yapıdadır fakat Şirket sahiplerinin ortak oldukları MAC Sağlık Ürünleri ve Makina A.Ş., Trust Invest Sinai ve Mali Yatırımlar A.Ş., Seyit Şanlı Holding, Şanlı İlaç A.Ş. ile birlikte bir grup özelliği taşımaktadır. Seyitler Kimya A.Ş. nin yukarıda anılan şirketlerle kaydadeğer (yıllık işlem tutarı 1000 TL tutarı aşan) bir ticari işlemi bulunmamaktadır. Şirket ortaklarının hakim hissedar oldukları firmalar hakkında bilgiler aşağıdaki gibidir: MAC Sağlık Ürünleri ve Makina A.Ş, sermayesi ,00 Türk Lirası değerindedir. Bu sermaye,her biri 1.000,00 Türk lirası değerinde 245 paya ayrılmıştır.bundan 237 paya karşılık ,00 Türk Lirası SEYİT ŞANLI ya, 8 paya karşılık 8.000,00 Türk Lirası ise HALİL KARAKAYA ya aittir. Tamamı tescilden önce ödenmiştir. Kuruluş tarihi dür. Faliyet konusu, her türlü sanayi ve iş makinaları,cihazları ile bunlara ait yedek parçaları,techizat ve ekipmanları,yapışkan sürme, bobin sarma kesme makinaları, tıbbi flasteryarabantı ve romatizma yakısı makineleri, karıştırma kazanları, şişeleme dolum makinaları, konveyör imalatı, ihracatı ve ithalatı, toptan ticareti,acentelik,komisyonculuk ve danışmanlık hizmetleri vermek ve ana muk.hususlar ile iştigal eder. Trust Invest Sinai ve Mali Yatırımlar A.Ş., sermayesi ,00 Türk Lirası değerinde paya ayrılmıştır. Bundan paya karşılık ,00 Türk Lirası SEYİT ŞANLI ya aittir. Kuruluş tarihi dür. Faliyet konusu Tıbbi ispençiyari, biyolojik, kimyevi, gıdai, kozmatik,zirai,veterinerliğe ve dişçiliğe ait bilumum reçeteli ve reçetesiz satılabilen ilaç müstahzarları ve bunların kimyevi maddeleri, sıhhi ve tıbbi ve ispençiyari alet ve malzemeler bunlarla ilgili maddeler biyosidal, parfümeri her türlü bitkisel ürünleri ve veterinerlik ürünleri üretmek, almak, satmak pazarlamak,ithal ve ihraç etmek. Cerrahi,tıbbi diş hekimliği ve veterinerlik için her türlü alet ve cihazlar,malzemeler,tıbbi flaster ve elastik bandajlar,steril yara örtüleri,yara bandı,romatizma yakıları,ilk yardım çantaları enjeksiyon iğneleri,cerrahi dikiş iplikleri,gaz hidrofil ve non woven sargı ve kompresleri, anastezi ve ventilasyon sarf ürünleri, tıbbi amaçlı analiz aletleri ve cihazlar,her türlü doğum kontrol malzemeleri ve ürünleri, yapay organ ve protezlerdir. MAC Sağlık Ürünleri ve Makina A.Ş ve Trust Invest Sinai ve Mali Yatırımlar A.Ş. nin aktif bir ticari işlemi bulunmamaktadır İhraççının doğrudan veya dolaylı önemli bağlı ortaklıklarının dökümü: Son durum itibarıyla Şirketin herhangi bir iştiraki veya bağlı ortaklığı bulunmamaktadır. (Şirket daha önce TL nominal payla iştirak ettiği Ataer Enerji A.Ş. paylarını 19 Nisan 2014 tarihinde satmıştır. Şirket in satışını yaptığı Ataer Enerji A.Ş. üzerinde herhangi bir kontrol gücü veya önemli etkinliği bulunmamaktadır. Şirket in fabrikasının da bulunduğu bölge olan Atatürk Organize Sanayi Bölgesi nin elektrik ihtiyacının karşılanması amacıyla 1996 yılında Ataer enerji santrali kurulmuştur. Seyitler Kimya Sanayi A.Ş. de söz konusu enerji firmasının sermayesine TL payla hissedar olmuştur. Şirket, Ataer Enerji A.Ş. de olan paylarını 31 Aralık 2013 tarihli finansal tablolarda satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırmıştır. ) Satılmaya hazır finansal varlık 31 Aralık Aralık 2013 Ataer Enerji A.Ş

42 8. MADDİ DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER 8.1. İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken son finansal tablo tarihi itibariyle ihraççının finansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere sahip olduğu ve yönetim kurulu kararı uyarınca ihraççı tarafından edinilmesi planlanan önemli maddi duran varlıklara ilişkin bilgi: Ortaklığın, arsa, arazi, makine ve devame eden fabrika yatırımı şeklinde maddi duran varlığı bulunmaktadır. 31 Aralık 2014 itibariyle, maddi duran varlıkları TL düzeyindedir. Şirket Turgutlu Organize Sanayi bölgesinde toplam ,02 m 2 arsayı TL bedelle satın alarak Aralık 2014 döneminde yeni fabrika binasının inşaat faaliyetlerine başlamıştır. Mevcut tesisini ise 18 Nisan 2014 tarihinde TL bedelle vadeli olarak satmış olup satış bedeli tutarının, 31/12/2014 tarihi itibariyle TL si, 31/03/2015 tarihi itibariyle de TL si olmak üzere tamamı tahsil edilmiştir. 31 Aralık 2013 ve tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar altında sınıflandırılan ve finansal kiralama yoluyla edinilen varlık bulunmamaktadır. Ortaklığın maddi duran varlıkları toplamı ve net defter değerleri, bağımsız denetim raporunda yer aldığı şekilde aşağıdaki gibidir. Maddi Duran Varlıklar Net Defter Değerleri (TL) M. D.Varlıklar 31 Aralık Aralık 2013 Arsa Binalar* Makine, tesis ve cihazlar Motorlu taşıtlar Döşeme ve demirbaşlar Yapılmakta olan yatırımlar Net Defter Değeri (TL) *Şirket sahip olduğu sabit aktiflerden halen üretim faaliyetini sürdürdüğü binayı 18 Nisan 2014 tarihinde TL 25 bedelle vadeli olarak satmış olup, söz konusu binayı Mayıs 2015 tarihinde tahliye etme taahhüdü vermiştir. Şirket 2014 yılında Turgutlu Organize Sanayi bölgesinde toplam ,02 m 2 arsayı TL bedelle satın alarak inşaata başlamıştır. Yeni fabrika binası inşaatının Mayıs 2015 tarihinde bitirilmesi hedeflenmektedir. KULLANIM AMACI MADDİ DURAN VARLIKLAR EDİNİLME TARİHİ KULLANIM YERİ NET DEFTER DEĞERİ (TL) FABRİKA KURULUMU Gerçekleştilmektedir. ARSA AOSB/İzmir ,53 SÜRME VE KURUTMA ÜNİTESİ 2 - SKÜ (ERKEKLER) 01/11/2014 AOSB/İzmir ,74 TAM OTOMATİK YARABANDI MAK. İMALAT MAKİNELERİ 31/10/2011 AOSB/İzmir ,46 YENİ YAKI MAK. 31/12/2012 AOSB/İzmir ,53 HOT MELT MAKİNESİ 17/10/2011 AOSB/İzmir ,79 25 (Satılan Şirket arsa ve binalarının 19 Şubat 2013 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri, TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından TL olarak tespit edilmiştir.) 42

43 KARIŞTIRMA KAZANI 3000 LT. 03/06/2013 AOSB/İzmir ,70 YARABANDI MAK. 26/05/2008 AOSB/İzmir ,11 Diğer AOSB/İzmir ,67 Toplam Net Defter Değeri ,00 AOSB/İzmir Citroen C-Elysee 35 KB /09/ ,31 AOSB/İzmir Citroen C-Elysee 35 KB /09/ ,31 AOSB/İzmir Diğer ,38 Toplam Net Aktif ,62 DEMİRBAŞLAR Ofis Malzemeleri AOSB/İzmir ,00 Unipore Sarma Mkn 2011 AOSB/İzmir 5.196,63 DEVAM ETMEKTE OLAN YATIRIMLAR Otomatik Flaster Sar.Pak.Makinası 2013 AOSB/İzmir ,33 Yarabandı Mkn AOSB/İzmir ,49 Toplam Net Aktif ,45 TOPLAM (TL) , İhraççının maddi duran varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi: Mevcut Tesisin durumu : Seyitler Kimya San. A.Ş. nin ''Tıbbi Flaster ve Yakı Üretimi'' faaliyeti ile ilgili olarak İzmir Valiliği Çevre ve Orman Müdürlüğü'ne yaptığı başvuruya istinaden, söz konusu İl Çevre ve Orman Müdürlüğü'nün Seyitler Kimya San. A.Ş.'ye tarihli ve B.14.4.İÇO /03 sayılı cevabi yazısında, yapılan incelemler sonucunda Çevresel Etki Değerlendirme Yönetmeliği kapsamında EK I ve EK II listesinde yer almadığı ve ÇED Yönetmeliği Kapsamı Dışında kaldığı tespit edilmiştir denilmiştir. Kurulmakta olan yeni tesisin durumu: Şirketin Turgutlu Organize Sanayi bölgesinde 2885 Ada, 7. Parsel üzerinde kurmakta olduğu yeni fabrikasına ilişkin olarak ''Antiseptik Dezenfektan, Biosidal, Flaster ve yakı imalatı projesi ile ilgili olarak Manisa Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü'ne yaptığı başvuruya istinaden, söz konusu Müdürlüğü'nün Seyitler Kimya San. A.Ş.'ye tarihli ve E /220.01/ sayılı cevabi yazısında, ''Antiseptik Dezenfektan, Biosidal, Flaster ve yakı imalatı projesi, 03/10/2013 tarih sayılı resmi gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren Çevresel Etki Değerlendirme Yönetmeliği Listelerinde yer almadığından Kapsamı Dışı olarak değerlendirilmiştir denilmiştir Şirketin Turgutlu Organize Sanayi bölgesinde 2885 Ada, 8. Parsel üzerinde kurmakta olduğu yeni fabrikasına ilişkin olarak ''Antiseptik Dezenfektan, Biosidal, Flaster ve yakı imalatı projesi ile ilgili olarak Manisa Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü'ne yaptığı başvuruya istinaden, söz konusu Müdürlüğü'nün Seyitler Kimya San. A.Ş.'ye tarihli ve E /220.01/ sayılı cevabi yazısında, ''Antiseptik Dezenfektan, Biosidal, Flaster ve yakı imalatı projesi, 03/10/2013 tarih sayılı resmi gazetede 43

44 yayımlanarak yürürlüğe giren Çevresel Etki Değerlendirme Yönetmeliği Listelerinde yer almadığından Kapsamı Dışı olarak değerlendirilmiştir denilmiştir 8.3. Maddi duran varlıklar üzerinde yer alan kısıtlamalar, ayni haklar ve ipotek tutarları hakkında bilgi: Ortaklığın maddi duran varlıkları üzerinde herhangi bir kısıtlama, rehin veya ipotek tesis edilmemiştir Maddi duran varlıkların rayiç/gerçeğe uygun değerinin bilinmesi halinde rayiç değer ve dayandığı değer tespit raporu hakkında bilgi: Yoktur. 44

45 9. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER 9.1. Finansal durum: İhraççının İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle finansal durumu, finansal durumunda yıldan yıla meydana gelen değişiklikler ve bu değişikliklerin nedenleri: FİNANSAL DURUM TABLOSU (TL) Bağımsız denetimden geçmiş Cari dönem Geçmiş dönem 31 Aralık Aralık 2013 Varlıklar Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar Stoklar Peşin ödenmiş giderler Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar Finansal yatırımlar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Peşin ödenmiş giderler Ertelenmiş vergi varlığı Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar Yükümlülükler Kısa vadeli yükümlülükler Kısa vadeli borçlanmalar Ticari borçlar - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Diğer borçlar - İlişkili taraflara diğer borçlar Ertelenmiş gelirler Dönem karı vergi yükümlülüğü Kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar Ertelenmiş vergi yükümlülüğü Toplam yükümlülükler Özkaynaklar Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer 45

46 kapsamlı gelirler veya giderler - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal kayıp (80.021) (62.251) - Yeniden değerleme fonları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları / (zararları) ( ) Net dönem karı Toplam yükümlülükler ve özkaynaklar Toplam Varlıklar Değişim Analizi:. Şirketin toplam varlıkları 2014 yılında 2013 yılına göre %11,6 artışla TL olarak gerçekleşmiştir, bu artış ağırlıklı olarak dönen varlıkların (ticari alacak ve stoklardaki artışla) 2013 yıl sonuna göre %67,5 artması etkili olmuştur. Dönen Varlıklar: Şirketin dönen varlıkları 2014 yılında 2013 yılına göre %67,5 ( TL) artarak TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Dönen varlıklardaki artış ağırlıkça ticari alacak kaleminde TL artış, nakit varlıklarda TL artış ve stoklardaki TL artıştan kaynaklanmıştır. Seyitler in bilanço yapısında cari dönemde dönen varlıklar, toplam varlıklar içerisinde %69,2 orana sahip olup, bu oran 2013 yılında % 46,1 olarak gerçekleşmiştir. Ticari alacaklar: Şirket in kısa vadeli ticari alacakları 2014 yılında, 2013 yıl sonuna göre %63,9 artarak TL seviyesine yükselmiştir. Şirket in ticari alacaklarındaki artış, ilgili dönemde şirket satışlarının %11,4 artış kaydetmesi ve bu dönemde yapılan gayrimenkul satışından kalan TL alacak nedeniyledir. Duran Varlıklar: 2014 yıl sonunda ise duran varlıklar, TL olup 2013 yıl sonuna göre %36,2 azalış söz konusudur. Söz konusu azalışın en önemli sebebi, Şirket fabrika binasının Nisan 2014 de satılması nedeniyledir. Toplam Kaynaklar Değişim Analizi: Seyitler firmasının toplam kaynakları, döneminde, 2013 yılsonuna göre %11,6 artarak TL seviyesine ulaşmıştır. Toplam kaynaklardaki artışın en önemli sebebi ilgili dönemde, dönem karı nedeniyle özkaynaklardaki artıştan kaynaklanmıştır. Kısa Vadeli Yükümlülükler: Şirketin kısa vadeli yükümlülükleri, 2014 yılsonunda, 2013 yılsonuna göre %38,3 ( TL) artışla TL seviyesine yükselmiştir. Bu dönemdeki kısa vadeli yükümlülüklerdeki artışın temel sebebi, ilgili dönemde kısa vadeli finansal borçların TL artış göstermesi nedeniyledir. Finansal Borçlar: itibarıyla Şirketin kısa vadeli finansal borçları, TL dir. Seyitler firmasının uzun vadeli finansal borcu bulunmamakta olup, Şirket in tüm finansal borcu TL dir. Uzun Vadeli Yükümlülükler: Şirketin döneminde uzun vadeli yükümlülükleri, TL olup tamamı çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar oluşturmaktadır döneminde uzun vadeli yükümlülükler TL dir döneminde, duran varlık satışı nedeniyle ertelenmiş vergi yükümlülüğü bilançodan düşmüş olup uzun vadeli yükümlülükler azalmıştır. Öz Kaynaklar: döneminde özkaynaklar 2013 yılsonuna göre %10,3 artarak TL ye yükselmiştir. Bu artışda en önemli unsur TL olan net dönem karının özkaynakları artırmış olmasıdır. 46

47 9.2. Faaliyet sonuçları: İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi: GELİR TABLOSU (TL) Bağımsız denetimden geçmiş Cari dönem Geçmiş dönem 1 Ocak 31 Aralık Ocak 31 Aralık 2013 Hasılat Satışların maliyeti (-) ( ) ( ) Brüt kar Genel yönetim giderleri (-) ( ) ( ) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) ( ) ( ) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (60.815) (43.120) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) ( ) ( ) Esas faaliyet karı Yatırım faaliyetlerinden gelirler Yatırım faaliyetlerinden giderler ( ) (10.128) Finansman geliri öncesi faaliyet karı Finansman gelirleri Finansman giderleri (-) ( ) (41.198) Vergi öncesi karı Dönem vergi gideri ( ) ( ) Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) (8.307) Net dönem karı Satış Gelirleri: Şirket in net satışları 2013 yılındaki TL seviyesinden 2014 yılında %11,4 artarak TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket in 2013 yılında brüt satışlarının %37,3 ünü yurtdışı satışlar oluştururken 2014 yılında bu oran %29,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Satışların maliyeti ve brüt karlılık: Seyitler in satışlarının maliyeti 2013 yılındaki TL seviyesinden 2014 yılında %12,6 artarak TL seviyesine yükselmiştir. Bu artışın nedeni, satış gelirlerinin de ilgili yıllar içerisinde %11,4 artış kaydetmiş olmasıdır. Satışların maliyetine bir bütün olarak bakıldığında ise, satışların maliyetindeki yıllık artış oranı, satış gelirlerinin artış oranına yakın seviyededir. Şirket in 2014 yılında brüt karı, 2013 yılındaki TL seviyesinden %9,2 artarak TL seviyesine ulaşmıştır. Şirket in brüt karının artışında ilgili dönemde satış gelirlerinin de artış kaydetmesi etkili olmuştur yılındaki brüt karlılık oranı, 2013 yılındaki %34,3 brüt karlılık seviyesine paralel olarak %33,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Faaliyet Giderleri ve Faaliyet karlılığı: Seyitler in faaliyet giderleri 2014 yılında, 2013 yılındaki TL seviyesinden %5,8 oranında artışla TL seviyesine yükselmiştir. Faaliyet giderlerinin artışında en önemli artış kalemi ise genel yönetim giderleri kalemindeki TL tutarındaki artıştır. Şirket satışlarının artışına karşın faaliyet giderleri önemli bir değişiklik arzetmemiştir. 47

48 FAALİYET GİDERLERİ TL Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri Genel yönetim giderleri Araştırma ve geliştirme giderleri TOPLAM Seyitler in 2013 yılında esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderleri netleştirildiğinde, esas faaliyetlerden diğer gelir/gider kalemi 2013 yılında TL gelir, 2014 yılında ise TL gelir kaydedilmiş ve esas itibarıyla önemli bir değişiklik arzetmemiştir. Seyitler in 2014 yılında esas faaliyetlerden karı, 2013 göre %13,4 artışla TL olarak gerçekleşmiştir yılında esas faaliyet karlılığı %18,9 iken 2014 yılında %19,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. Net kar: Seyitler in 2013 yılında net karı TL iken 2014 yılında %31,8 artarak TL olarak gerçekleşmiştir yılında net kar marjı %16,0 iken 2014 yılında %18,9 dur. Net kar marjındaki artışın bir kısmı faaliyet kar marjındaki artıştan kaynaklansa da en önemli nedeni ilgili dönemde ödenen vergi tutarının, ertelenmiş vergi varlığı nedeniyle daha düşük olmasından kaynaklanmıştır. Mali yapı Oranları ORAN ANALİZİ Likidite Oranları Cari Oran 5,06 4,18 2,09 Likidite Oranı 3,63 2,98 1,73 Nakit Oranı 0,70 0,25 0,26 2.Mali Yapı Oranları Kaldıraç Oranı 0,16 0,14 0,27 Kısa Vadeli Borçlar/Pasif Toplamı 0,14 0,11 0,25 Uzun Vadeli Borçlar/Pasif Toplamı 0,02 0,04 0,03 Özkaynaklar/Aktifler 0,84 0,85 0,73 Toplam Yükümlülükler/Özkaynaklar 0,19 0,18 0,37 Finansal Borç Toplamı/Özkaynaklar 0,04 0,01 0,01 3.Faaliyet Oranları Alacak Tahsil Süresi ortalama (Gün) Borç Ödeme Süresi ortalama (Gün) Net Çalışma Sermayesi Devir Hızı 2,01 3,18 3,89 Stok Devir Hızı 4,70 6,65 6,27 4.Karlılık Oranları Brüt Kar Marjı 33,7% 34,3% 34,4% Faaliyet Kar Marjı* 19,3% 18,9% 21,4% Net Kar Marjı 18,9% 16,0% 16,9% *Esas Faaliyet kar marjı Kaynak: Bağımsız Denetimden Geçmiş Mali Tablolar 48

49 Cari Oran: Dönen varlıklar ile kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki ilişkiyi gösteren bir orandır. Cari oranın görece yüksekliği, gereğinden fazla dönem varlık bulundurulduğuna, görece düşük kalması gereğinden az dönen varlık bulundurulduğuna yönelik bir saptama içerir. Her işletme için, her sektör için karakteristik cari oran seviyeleri oluşabilmektedir. Cari oranın 1 den küçük olması şirketin net işletme sermayesinin negatif olduğuna işaret eder. Cari Oran = Dönen Varlıklar /Kısa Vadeli Borçlar Likidite Oranı: Likidite oranı, cari oranı tamamlayarak onu daha anlamlı hale getirmektedir. Bu oran, paraya çevrilmesi daha uzun bir süreyi gerektirecek dönen varlık kalemlerinin dönen varlık toplamından çıkarılması suretiyle bulunacak büyüklük ile kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki ilişkiyi ölçmektedir. Oranın hesaplanmasında negatif olarak, genellikle sadece stoklar alınmaktadır. Bunun anlamı, işletmenin satışları durduğu anda kalan dönen varlık kalemleri ile kısa vadeli yabancı kaynakların karşılanıp karşılanamayacağıdır. Likidite Oranı = Dönen Varlıklar-Stoklar/ Kısa Vadeli Borçlar Nakit Oranı: Para ve benzeri dönen varlık kalemleri ile kısa vadeli yabancı kaynakların ne ölçüde karşılandığını ifade eder. Diğer likidite oranlarına göre daha hassas olan nakit oranı, işletmenin satışlarının durması ve alacaklarının tahsil edilememesi durumunda işletmenin kısa vadeli borçlarını ne kadar karşılayabildiğini gösterir. Nakit oranın 0,20 olması genellikle yeterli kabul edilir. Nakit Oranı = (Hazır Değerler+Menkul Kıymetler)/ Kısa Vadeli Borçlar Kaldıraç Oranı: Bu oran, kısa ve uzun vadedeki yabancı kaynakların, kaynaklar toplamına (pasif toplam=aktif toplam) bölünmesi ile elde edilir ve varlıkların ne kadarlık bir kısmının yabancı kaynaklar ile ne kadarlık bir düzeyinin ise öz kaynaklar ile finanse edildiğini göstermektedir. Kaldıraç Oranı = (Toplam Yabancı Kaynaklar)/ Toplam Kaynaklar Kısa Vadeli Borçlar / Pasif Toplamı: Kısa vadeli yabancı kaynakların toplam kaynaklara oranı, işletmenin varlıklarının ne kadarlık kısmının kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir. Uzun Vadeli Borçlar/ Pasif Toplamı: Uzun vadeli yabancı kaynakların toplam kaynaklara oranı, işletmenin varlıklarının yüzde kaçının uzun vadeli yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir. Özkaynaklar/ Aktifler: Bu oran, özkaynakların aktif toplamına (veya pasif toplamına) bölünmesi ile elde edilir ve varlıkların yüzde kaçının işletme sahip ve ortakları tarafından finanse edildiğini ortaya koyar. Toplam Yükümlülükler/Özkaynaklar: Bu oran, kısa ve uzun vadeli yükümlülük toplamının ne kadarlık kısmının özkaynaklarla finanse edildiğini gösterir. Finansal Borç Toplamı / Özkaynaklar: Kısa ve uzun vadeli finansal borçların ne kadarlık bölümünün özkaynaklarla finanse edildiğini gösterir. Finansal Borç Toplamı / Pasif Borç Toplamı: Kısa ve uzun vadeli finansal borçların toplamının toplam kaynaklara oranını gösterir Alacak Tahsil Hızı/ Süresi: Alacakların devir hızı oranı, işletmenin alacaklarını ne kadarlık bir süre içinde tahsil ettiğini gösterir. Bu oran, alacakların bir dönemde kaç defa tahsil ettiğini gösterir. Oranın sonucu 360 a bölündüğünde, alacakların bir yılda kaç günde bir tahsil edildiği bulunabilir. Alacakların devir hızının artışı işletmenin lehine yorumlanan bir durumdur ve işletme sermayesinin alacaklara nispeten az miktarda bağlandığını gösterir. 49

50 Tersine devir hızının azalması işletme sermayesinin büyük bir bölümünün alacaklara tahsis edildiğini belirtir. Alacak Devir Hızı = Kredili Satışlar (Net Satışlar)/ Ortalama Ticari Alacaklar Alacak Tahsil Süresi = 360/ Alacak Devir Hızı Borç Devir Hızı/ Süresi: Borç devir hızı işletmenin bir yılda hangi sıklıkta ticari borç ödemesi yaptığını göstermektedir. Oranın düşük olması Şirketin ticari borçlarını geri ödemede rahat olduğunu ortaya koyar ve bu durumda şirketin cari ve likidite oranları düşük olsa bile, ticari borçlarını geri ödemede rahat olduğunu gösterir. Oranın zamanla yükselme eğiliminde olması ise, şirketin faaliyetlerini (aynı hacimde olmak koşuluyla) yürütürken gitgide daha fazla işletme sermayesine gereksinim duyacağını gösterir. Borç Devir Hızı = Satışların Maliyeti / Ortalama Ticari Borçlar Borç Tahsil Süresi = 360/ Borç Devir Hızı Net Çalışma Sermayesi Devir Hızı: Net çalışma sermayesi devir hızı oranı, işletmenin net çalışma sermayesinin bir dönemde kaç defa devrettiğini, net çalışma sermayesinin yeterli olup olmadığını gösterir. Bu oranın düşük olması, işletmenin aşırı net çalışma sermayesine sahip olduğunu stok ve alacakların devir hızının yavaş olduğunu işletmenin gereksiniminden fazla nakdi değerlere sahip olduğunu gösterebilir. Oranın yüksek olması net çalışma sermayesinin verimliliğinin yüksek olduğunu ortaya koyar. Net İşletme Sermayesi Devir Hızı = Net Satışlar/ Net İşletme Sermayesi Stok Devir Hızı: Satışların maliyetinin ortalama stoklara bölünmesidir. Ortalama stok ise dönem başı stok ve dönem sonu stokun ikiye bölünmesi ile bulunur. İşletme stoklarının dönem içindeki devir hızını bulmaya yarayan orandır. Bu oranın yüksek olması, işletmenin maruz kalabileceği fiyat ve talep değişmelerinden doğan risklerin azalması anlamına gelir. Bunun yanında işletmenin likiditenin yüksekliğine ve aktiflerin faydalı bir biçimde kullanıldığını işaret eder. Stok Devir Hızı = Satışların Maliyeti / Ortalama Stoklar Brüt Kar Marjı: İşletmenin net satışlarının yüzde kaçının brüt satış karı olduğunu gösteren oranıdır. Başka bir anlatımla, her yüz liralık satışın içindeki brüt satış karı tutarını veren orandır. Brüt Kar Marjı = Brüt Kar/ Net Satışlar Faaliyet Kar Marjı: İşletmenin net satışlarının yüzde kaçının faaliyet karı olduğunu yani esas faaliyetlerinden ne ölçüde kar elde edildiğini gösterir. Faaliyet Kar Marjı = Faaliyet Karı /Net Satışlar Net Kar Marjı: Dönem sonunda elde edilen karın satışlara bölünmesiyle elde edilen oran olup işletmenin satışlarının yüzde kaçının net kara dönüştüğünü ifade eder. Net Kar Marjı = Net Kar /Net Satışlar Finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin diğer (önemli) hususlar: Yoktur İhraççının, izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle meydana gelen faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiş 50

51 veya etkileyebilecek kamusal, ekonomik, finansal veya parasal politikalar hakkında bilgiler: Seyitler Kimya'nın Suriye ye olan satışları önemli derecede olmamakla birlikte; bu ülkedeki iç karışıklık nedeniyle direk sevkiyat yapılmamaya başlanmıştır. Hatay üzerinden dolaylı yollardan Suriye ye satışlar ise daha az olmakla birlikte devam etmektedir. 10. EĞİLİM BİLGİLERİ Üretim, satış, stoklar, maliyetler ve satış fiyatlarında görülen önemli en son eğilimler hakkında bilgi: Şirketin 2014 yılında tamamladığı Endüstriyel uygulama ve Tubitak Ar-Ge projeleri ile ürün maliyet fiyatlarının, belirli ürün gruplarında % 5 düşürmeyi hedeflemektedir. Şirket döviz kurlarındaki artışı, ürün fiyatlarına yansıtmaktadır. Şirketin mevcut büyüme trendi ve olağan faaliyetlerini önemli derecede etkileyecek başkaca bir durum bulunmamaktadır İhraççının beklentilerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veya olaylar hakkında bilgiler: Şirket in tıbbi sarf malzemelerinde hitap edilen pazar, sağlık sektörüdür. Bu sektörler ülke ekonomilerindeki büyümeye oldukça hassas bir performans göstermektedir. Bu sektörlerde yaşanan genişleme, Şirket in satışlarını önemli ölçüde etkilemektedir. Türkiye de sağlık sektörü ülke ekonomisi için önemli bir sektör olup fiyat elastikiyeti diğer sektörlere göre düşüktür. Bu sektörlerin büyüme hızı, yurt içi ekonominin genel büyüme oranından yüksektir. Bu sektörlerdeki büyüme eğiliminin Şirket e olumlu yansıması beklenmektedir. Yurt dışı pazarlarda özellikle yakın coğrafyadaki siyasi ve toplumsal karışıklıklar Seyitler Kimya için diğer sektörlerin tersine olumluluk teşkil etmektedir. Seyitler Kimya'nın tıbbi sarf malzemesi üreticisi olma dışında bir diğer önemli özelliği de üretimi için gerekli makinaları yapma kapasitesinin olmasıdır. Bu bağlamda Şirket ürettiği makinaları ihraç etmeyi de planlamaktadır. Şirketin tarihli ve 2015/283 sayılı Yönetim Kurulu kararından görüleceği üzere Şirket yönetiminin planladığı yeni yatırımlarının, öngörülenden daha farklı bir maliyette çıkması, alınacak yeni teçhizatların Şirketin satış gelirlerine beklenen katkıyı sağlayıp sağlayamayacağı veya daha düşük kapasite ile çalışmak durumunda kalınması halinde düşük verimlilik problemiyle karşılaşılması, Şirketin yatırımlarının beklenen tarihlerde devreye alınıp alınamayacağı, olası gecikmeler nedeniyle Şirketin yeni yatırımlarından beklenen faydayı daha geç temin etmesi, yeni yatırımlar sonrası yeni çalışanlar ve yeni ekipmanların devreye alınması süreçlerinde beklenmedik zorluklarla karşılaşılması ve ilk dönemlerde tam kapasite çalışılıp çalışılamaması ve öngörülen kalitede üretim ve servis hizmeti sağlayıp sağlayamaması konunda da belirsizlikler mevcuttur. 11. KÂR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ İhraççının kar beklentileri ile içinde bulunulan ya da takip eden hesap dönemlerine ilişkin kar tahminleri: Yoktur. 51

52 12. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER İdari yapı: Şirket in işleri ve idaresi, Türk Ticaret Kanunu nun hükümlerine göre seçilecek en az 3 en fazla 5 üyeden oluşacak bir Yönetim Kurulu tarafından yürütülür. Yönetim Kurulu üyeleri Türk Ticaret Kanunu hükümleri dairesinde genel kurul tarafından en çok üç yıl için görev yapmak üzere seçilebilirler. 3 yıl sonundayönetim Kurulu üyeleri tekrar seçilebilirler. (Kaynak: Esas Sözleşme Madde 8) İhraççının yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgi: Adı Soyadı Seyit ŞANLI Halil KARAKAYA Etem ŞİŞMAN Görevi/Unvanı Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başk.Yardımcısı -Genel Müdür Yönetim Kurulu Üyesi Son 5yılda Seyitler de üstlendiği görevler Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başk. Yardımcısı- Genel Müdür Yönetim Kurulu Üyesi Görev* Süresi Kalan Görev Süresi Mesleği Sermaye payı (doğrudan ve dolaylı) TL ve % 2 yıl TL İşletmeci 1,5 yıl % 54,5 3 yıl TL İşletmeci 1,5 yıl % 3,0 2 yıl İşletmeci 0 TL 1,5 yıl % 0 Toplam iş tecrübesi 25 yıl 28 yıl 20 Yıl * Yönetim kurulu üyelerinin en son seçildiği genel kurul tarihi 30/12/2014 olup görev sürelerinin bitişi dır. Yönetim kurulu üyelerinin Seyitler dışında yürüttükleri başka görevleri var olup, söz konusu görevlerine ilişkin tablo 12.2 bölüm başlığında yer almaktadır. Yönetim Kurulu Başkanı Seyit ŞANLI, İzmir doğumludur. ABD Rhode Island Üniversitesinde iş idaresi ve finans eğitimi görmüştür yılından itibaren Seyit Şanlı Holding'e bağlı şirketlerde yönetim kademelerinde çeşitli görevler almıştır yılından beri sağlık sektöründe faaliyet gösteren Seyitler Kimya AŞ de hakim ortak ve Yönetim Kurulu Başkanlığı yapmaktadır. Aynı zamanda Trust Invest Sinai ve Mali Yatırımlar AŞ ve Mac Sağlık Makine AŞ de ortak ve Yönetim Kurulu Başkanlığını sürdürmektedir. Ayrıca birçok oda, dernek ve sivil toplum örgütünde çalışmalarını sürdürmektedir. Çok iyi İngilizce ve Fransızca bilmektedir. Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı, Genel Müdür Halil KARAKAYA, Afşin doğumludur. Dokuz Eylül Üniversitesi İİBF işletme bölümünden 1984 yılında mezun olmuştur. Değişik sektörlerdeki şirketlerde iş deneyimine sahip olup 11 yıldır Seyitler kimya A.Ş.'nin Genel Müdürlüğünü yapmaktadır. Mac Makina A.Ş' ve Egekobider Yönetim Kurulu üyeliği görevlerinide yürütmektedir. Serbest Muhasebeci Mali Müşavir belgesine sahiptir. Yönetim Kurulu Üyesi Etem ŞİŞMAN, Aksaray doğumludur. Hacettepe Üniversitesi Fransız Dili ve Edebiyatı mezunudur. 11 yıldır Projes İş Geliştirme Danışmanlık A.Ş. nin yönetici ortağıdır. 52

53 Yönetimde söz sahibi olan personel hakkında bilgi: Adı Soyadı Alpay İRA Görevi/Unvanı Mali İşler Sorumlusu Son 5yılda Seyitler Kimya'da üstlendiği görevler Sermaye payı TL ve % Toplam iş tecrübesi Mali İşler Sorumlusu Yoktur 12 yıl Yetkin YALÇIN Ar-Ge Sorumlusu Ar-Ge Sorumlusu Yoktur 4 yıl Uğur YÜZGÜLEÇ Aslıhan SAKIZLIOĞLU Kalite Güvence Sorumlusu Dış Ticaret Sorumlusu Kalite Güvence Sorumlusu Yoktur 2 yıl Dış Ticaret Sorumlusu Yoktur 11 yıl Hakan ALGÜN Mesul Müdür Mesul Md. Yoktur 11 yıl Mustafa AYKAÇ İdari işler ve ürün güv Sorumlusu. İdari İşler ve ürün güvenliği Sorumlusu. Yoktur 32 yıl Mali İşler Sorumlusu Alpay İRA, Manisa doğumludur. Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Maliye Bölümü 1998 mezunudur.mali Müşavirlik ve SPK İleri Düzey belgelerine sahiptir.iş hayatına 2003 yılında özel sektörde başlamıştır Nisan ayından itibaren Seyitler Kimya AŞ 'de Mali İşler Sorumlusu olarak başlamıştır. Ar-Ge Sorumlusu Yetkin YALÇIN, İzmir doğumludur. Pamukkale Üniversitesi Makina Mühendisi bölümünden 2009, Anadolu Üniversitesi İşletme Fakültesinden 2010 mezunudur. İş hayatına 2010 yılında Birleşik Endüstriyel Sistemler A.Ş de Mekanik Sistem Mühendisi olarak başlamıştır yılında Akıntürk Petrol'de Mekanik Sistem Mühendisi olarak çalışmıştır yılında Seyitler Kimya da Ar-Ge sorumlusu olarak çalışmaya başlamıştır. İdari işler ve Ürün güvenliği sorumlusu Mustafa AYKAÇ, Zonguldak doğumludur. Ege Üniversitesi Eczacılık Fakültesi mezunudur.iş hayatına 1979 senesinde Petsa AŞ.de başlamıştır senelerinde GÜL eczanesinde Mesul md. ve sahibi olarak çalışmıştır yılları arasında Altınordu Tıp merkezinde ilaç sorumlusu olarak çalışmıştır yılından itibaren Seyitler Kimya San. AŞ.de Ürün Güvenliği ve İdari İşler Sorumlusu olarak çalışmaktadır. Mesul Müdür Hakan ALGÜN, Erzincan doğumludur.dicle Üniversitesi Fen- Edebiyat Fakültesi Kimya Bölümü 1999 mezunudur.iş hayatına 2003 yılında Biofarma İlaç A.Ş de Ar-Ge Analisti olarak başlamıştır yılları arasında Mustafa Nevzat İlaç A.Ş de Kalite Kontrol Sorumlusu ve Ar-Ge uzmanı olarak çalışmıştır yılları arasında Ve-Ge Bant ve Kağıt A.Ş. de Kalite Kontrol ve Ar-ge Analisti olarak çalışmıştır.2013 yılında Seyitler Kimya A.Ş de Mesül Müdür olarak göreve başlamıştır. Kalite Kontrol Sorumlusu Uğur YÜZGÜLEÇ, Karşıyaka doğumludur. Mustafa Kemal Üniversitesi Fen Edebiyat Fakültesi Kimya Bölümü 2011 mezunudur yılında Seyitler Kimya San A.Ş. 'de Kalite Kontrol Sorumlusu olarak çalışmaya başlamıştır. Dış Ticaret Sorumlusu Aslıhan SAKIZLIOĞLU Bursa doğumludur. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisat Fakültesi 2001 mezunudur, halen Dokuz Eylül Üniversitesi Pazarlama Dalında Yüksek Lisans yapmaktadır. İş hayatına 2001 yılında Metot Dış Ticaret şirketinde başlamıştır Yılları arasında ECA Serel Seramik'de İhracat Uzmanı olarak çalışmıştır Yılında Seyitler Kimya San A.Ş. de Dış Ticaret Sorumlusu olarak göreve başlamıştır. 53

54 İhraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ve yönetimde söz sahibi olan personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların birbiriyle akrabalık ilişkileri hakkında bilgi: Yoktur Yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin son durum da dahil olmak üzere son beş yılda, yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu veya ortağı olduğu bütün şirketlerin unvanları, bu şirketlerdeki sermaye payları ve bu yönetim ve denetim kurullarındaki üyeliğinin veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi: Seyit ŞANLI Görev Aldığı veya Ortağı Olduğu Şirketin Ünvanı Mac Makine A.Ş. Seyit Şanlı Holding A.Ş. Trust Invest Sinai ve Mali Yatırımlar A.Ş Şanlı İlaç Sanayi A.Ş. Şirketti Pozisyonu (Ortak Y.K Üyesi/ Başkanı, Denetçi, CEO, CFO v.b) Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Başkanı Şirketteki Sermaye Payı Tutar ve Yüzdesi TL / %96,74 Ediyor TL / % 14,09 Ediyor TL / %100 Ediyor Yönetim Kurulu Üyesi 0 TL / %0 Ediyor Yönetim ve Denetim Kurulu Üyeliği veya Ortaklığın Halen Devam Edip Etmediği Halil KARAKAYA Görev Aldığı veya Ortağı Olduğu Şirketin Ünvanı Mac Makina sanayi A.Ş. Şirketti Pozisyonu (Ortak Y.K Üyesi/ Başkanı, Denetçi, CEO, CFO v.b) Yönetim Kurulu Üyesi Şirketteki Sermaye Payı Tutar ve Yüzdesi TL / % 3,26 Ediyor Yönetim ve Denetim Kurulu Üyeliği veya Ortaklığın Halen Devam Edip Etmediği Etem ŞİŞMAN Görev Aldığı veya Ortağı Olduğu Şirketin Ünvanı Projes İş Geliştirme Danışmanlık ve Proje Yönetimi A.Ş. Özerden Plastik San. Tic. A.Ş. Şirketti Pozisyonu (Ortak Y.K Üyesi/ Başkanı, Denetçi, CEO, CFO v.b) Şirketteki Sermaye Payı Tutar ve Yüzdesi Ortak / Yönetim Kurulu Başkanı TL / %80 Ediyor Yönetim Kurulu Üyesi 0 TL / % 0 Ediyor Yönetim ve Denetim Kurulu Üyeliği veya Ortaklığın Halen Devam Edip Etmediği 54

55 12.3. Son 5 yılda, ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde yetkili olan personelden alınan, ilgili kişiler hakkında sermaye piyasası mevzuatı, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu ve/veya Türk Ceza Kanununun 53 üncü maddesinde belirtilen süreler geçmiş olsa bile; kasten işlenen bir suçtan dolayı beş yıl veya daha fazla süreyle hapis cezasına ya da zimmet, irtikâp, rüşvet, hırsızlık, dolandırıcılık, sahtecilik, güveni kötüye kullanma, hileli iflas, ihaleye fesat karıştırma, verileri yok etme veya değiştirme, banka veya kredi kartlarının kötüye kullanılması, kaçakçılık, vergi kaçakçılığı veya haksız mal edinme suçlarından dolayı alınmış cezai kovuşturma ve/veya hükümlülüğünün ve ortaklık işleri ile ilgili olarak taraf olunan dava konusu hukuki uyuşmazlık ve/veya kesinleşmiş hüküm bulunup bulunmadığına dair bilgi: Yoktur Son 5 yılda, ihraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personele ilişkin yargı makamlarınca, kamu idarelerince veya meslek kuruluşlarınca kamuya duyurulmuş davalar/suç duyuruları ve yaptırımlar hakkında bilgi: Yoktur Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin, yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olduğu şirketlerin iflas, kayyuma devir ve tasfiyeleri hakkında ayrıntılı bilgi: Yoktur Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin herhangi bir ortaklıktaki yönetim ve denetim kurulu üyeliğine veya ihraççıdaki diğer yönetim görevlerine, mahkemeler veya kamu otoriteleri tarafından son verilip verilmediğine dair ayrıntılı bilgi: Yoktur. 13. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER Son yıllık hesap dönemi itibariyle ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personelinin; ihraççı ve bağlı ortaklıklarına verdikleri her türlü hizmetler için söz konusu kişilere ödenen ücretler (şarta bağlı veya ertelenmiş ödemeler dahil) ve sağlanan benzeri menfaatler: Üst düzey yöneticiler; genel müdür ve yönetim kurulu üyelerinden oluşmaktadır. Üst düzey yöneticiler şirkette aktif görev aldıklarından dolayı maaş ödenmektedir. Buna göre, Genel Müdür dahil, üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar (TL) Toplam Kaynak: Seyitler Bağımsız Denetim Raporları Yönetimde söz sahibi diğer personele maaş ödenmekte ve yasal kıdem tazminatı karşılığı ayrılmaktadır.yönetimde söz sahibi, diğer personele sağlanan faydalar ise aşağıdaki gibidir: Yönetimde söz sahibi diğer personele sağlanan faydalar (TL) Toplam Kaynak: Seyitler muhasebe kayıtları 55

56 14. PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER İhraççı bilgi dokümanında yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle personel sayısı, belli başlı faaliyet alanları ve coğrafi bölge itibariyle dağılımı ile bu sayıda görülen önemli değişiklikler hakkında açıklama: Şirket in 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla personel sayısı 45 dir (31 Aralık 2013: 50) Son 2 yıl ve cari dönem Ofis personeli (kişi) Fabrika personeli (kişi) Toplam Kaynak: Seyitler muhasebe kayıtları Şirket personelinin tamamı, Şirketin merkez adresi ve üretim tesisi adresi olan İzmir Atatürk Organize Sanayi Bölgesi Sokak, Numara 7, Çiğli İzmir /Türkiye adresinde çalışmakta olup, Şirketin başka bir lokasyonda çalışan personeli bulunmamaktadır. Seyitler in organizasyon yapısı ve personel görev dağılımı ise aşağıdaki gibidir: Personelin ihraççıya fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi: Yoktur. 56