P YASALARA GENEL BAKIfi

Transkript

1

2 P YASALARA GENEL BAKIfi Yat r m Araçlar Getirileri (OCAK 2009) Getiri % HEF HLL HLB HBD HLT HLK HAF B Tipi A Tipi KYD O/N Repo Net KYD 91 KYD 182 KYD 365 MKB 100 Sepet Döviz Yat r m Araçlar TAHV L VE BONO P YASASI : En cesur ülke Türkiye. Tüm dünya global resesyon endifleleri ile faizleri h zla indirirken Türkiye, 2008'in 3.çeyre ine göre 375 baz puanl k faiz indirimiyle s ran n bafl n çekti. Aral k ay nda beklentilerin oldukça alt nda gerçekleflen enflasyon, toplam talepte devam eden zay fl k ve iktisadi faaliyetteki belirgin yavafllama son PPK toplant s nda 200 baz puanl k radikal ad m beraberinde getirdi. Gelecekte öngörülen faiz indirimlerinin önemli bir k sm n n öne çekildi ini aç klayan TCMB, faiz indirimi için yerinin oldu unu ancak miktar n ölçülü olaca n söyleyerek indirime devam sinyali verdi. Bu geliflmelerle bono piyasas 2009 y l na oldukça olumlu bir bafllang ç yapt. Özellikle k sa vadeli bonolarda oluflan ilgiyle bu k ymetlerin bileflik faizi fonlama seviyesinin 100 baz puan alt na kadar geriledi. Yaflanan coflkunun ard ndan gelinen seviyelerde daha dikkatli hesap yapman n gerekli oldu unu düflünüyoruz. Geliflmekte olan ülke para birimlerinde özellikle Rusya ile Macaristan önderli indeki de er kayb ve IMF belirsizli i k r lganl artt rabilecek unsurlar olarak dikkat çekiyor. Önümüzdeki ay TL'nin sepet karfl s ndaki performans n n faizler üzerinde ana belirleyici olmas n bekliyoruz. Öte yandan afla da yer alan Bono Verim E risi grafi i fazla söze gerek b rakm yor. Sol taraf k sa vadeli bonolar, sa taraf ise uzun vadeli tahvilleri temsil eden grafi in yükselen bir e ri fleklinde olmas, k sa vadede TCMB indirimleriyle fonlaman n alt na düflen faizlere ra men uzun vadede fiyatlanan belirsizlikleri ifade ediyor Bono Verim E risi /02/09 18/02/09 11/03/09 08/04/09 06/05/09 24/06/09 15/07/09 05/08/09 07/010/09 18/110/09 13/01/10 10/02/10 14/04/10 23/06/10 03/11/10 19/01/11 07/03/12 26/09/12 28/09/13 O/N lama Maliyeti Bileşik Faiz

3 Hazine fiubat ay nda yaklafl k 21 Milyar TL ile son dönemin en büyük itfas n gerçeklefltirecek. Hem itfan n hem de planlanan borç yenileme oran n n yüksek olmas faizler üzerinde bir miktar bask yaratabilir. Geçti imiz ay GES (Gelire Endeksli Senet) ihrac yla bekledi i oranda borçlanma gerçeklefltiremeyen Hazine'nin fiubat ay ndaki ihalalerde tutumu ve ihraçlardaki sat fl miktar faizler üzerinde belirleyici olacakt r. DÖV Z P YASASI : Uluslararas piyasada Euro, ABD Dolar karfl s nda 1.40 seviyesinin üzerinde bafllad Ocak ay n 1.28 seviyesinden tamamlad. Avrupa Merkez Bankas (AMB)'n n faiz indirimiyle ABD ve AMB faizi aras ndaki marj daralmaya devam ederken, ngiltere Merkez Bankas ise faizini tarihinin en düflük seviyesine çekti. Tüm dünyada artan global endifleler ülke para birimlerinin ABD Dolar karfl s nda zay flamas na neden olurken, özellikle geliflmekte olan ülke para birimlerinde ayl k bazda %20'nin üzerindeki de er kayb oldukça dikkat çekici. Rusya'n n para birimi Ruble'nin kontrollü devalüe edilmesi di er para birimlerinde de s k nt yarat yor. Türk Liras bu süreçte nispeten daha az zarar görürken, koruma kalkan ise faiz indirimleriyle giderek azal yor. Cari aç ktaki iyileflmeye ra men finansman konusunda soru iflaretlerinin artmas olumsuz görünüme neden olmakta. En son derecelendirme kurulufllar Moody's ve Fitch de d fl finansman konusuna at fta bulunmufltu. fiubat ay nda ABD Dolar 'n n di er para birimleri karfl s nda gücünü korumas ve IMF belirsizli inin devam etmesi halinde TL'nin ABD Dolar karfl s nda de er kayb sürebilir. IMF ile bir netleflme olana kadar dalgal seyrin devam n bekliyoruz. H SSE SENETLER P YASASI : Endeks Ocak ay n n ilk günlerinde yukar yönlü bir hareket yaparak puan seviyesine do ru yükselmesine ra men, bu seviyeden gelen sat fllarla birlikte Ocak ay n %3.46 gerileme ile puan seviyesinden tamamlad. Aral k enflasyon rakamlar n n olumlu ç kmas - TÜFE'nin %0.41 ÜFE'nin ise %3.54 seviyesinde azalmas - Ocak ay n n ilk haftas ndaki yükseliflte etkili oldu. Daha sonraki düflüfl sürecinde sanayi üretim endeksindeki düflüfller ve yurt d fl geliflmeler önemli rol oynad. Sanayi üretim endeksi Kas m ay nda y ll k bazda %13.9 seviyesinde azal fl gerçekleflti ine iflaret ederken; Aral k ay nda kapasite kullan m oran n n %64.7 seviyesine gerilemesi bu rakamlar n devam edece ini destekler nitelikteydi. Bu datalar n da etkisi ile, Merkez Bankas 'n n faizleri beklentilerin üzerinde 200 baz puan seviyesinde düflürmesi, piyasalarda iyimser bir havan n oluflmas na neden oldu. Uluslararas piyasalarda ise, dünyadaki bir çok flirketin 2009 y l nda iflten ç karacaklar iflçi say lar n aç klamalar etkili olurken; ABD senatosu mali kurtarma için ayr lan fonlar n harcanmayan 350 milyar USD'l k k sm n daha serbest b rakt. Bu paran n kredi piyasas ndaki t kan kl gidermek; tüketicilere, küçük iflletmelere kredi vermek ve el konulan ipotek alt ndaki ev say s n azaltmak için kullan laca belirtiliyor. Ayr ca Almanya'da Hükümet'in 50 milyar Euro büyüklü ündeki yeni teflvik paketini onaylamas piyasalar taraf ndan olumlu alg land. Piyasalar Obama'n n 825 milyar USD'l k kurtarma plan n n Senato'da kabul edilmesini bekliyor. Bu plan ile ilgili olumlu beklentiler piyasalardaki olumsuzlu u bir miktar azalt yor. fiubat ay içerisinde; IMF ile devam eden görüflmelerin seyri ve uluslararas piyasalar üzerinde etkili olabilecek iflsizlik ve ekonomik aktivite verileri, MKB'nin yönü hakk nda belirleyici olacakt r. Endeksin ile puan seviyeleri aras nda dalgal hareket etmesi beklenebilir.

4 TÜRK YE HALK BANKASI A.fi. A T P DE fiken FON R SK SEV YES : YÜKSEK (HAF) Tan t c Bilgiler portföyünde, herhangi bir menkul k ymetten devaml olarak bulundurma zorunlulu u olmamakla birlikte, tipinin A tipi olarak belirlenmesi nedeniyle fon portföyünün ayl k a rl kl ortalama bazda en az %25 inin hisse senetlerine yat r lmas gerekmektedir. Yüksek getiri potansiyeli ile birlikte yüksek risk grubunda, orta ve uzun vadeli yat r mc lar içindir. Halka Arz Tarihi: Yöneticisi: Halk Yat r m Menkul De erler A.fi. Yat r mc Say s : En Az fllem Yap labilir Pay Adedi: 100 Pay Pay Fiyat - TL ( ): Yönetim Ücreti: toplam de eri üzerinden yüzbinde on Karfl laflt rma Ölçütü: KYD O/N Repo Net Endeksi (%20) + KYD 91 Endeksi (%40) + MKB-100 Endeksi (%40) Strateji Bant Aral klar ( 'den itibaren): Ters Repo (%15-45) + (%30-60) + Hisse (%25-55) Yat r m çin Tavsiye Edilen Süre: Orta ve uzun fllem Saatleri: Al m ihbar n n saat 12:00'a kadar verilmesi durumunda takip eden ilk ifllem gününde, saat 12:00'dan sonra verilmesi durumunda ikinci ifllem gününde müflteri hesab na yans t l r. Sat m ihbar n n saat 12:00'a kadar verilmesi durumunda takip eden ikinci ifllem günü, saat 12:00'dan sonra verilmesi durumunda üçüncü ifllem gününde müflteri hesab na yans t l r. hbar süresi boyunca müflterinin paras repoda de erlendirilir. fllem Kanallar : Tüm T.Halk Bankas A.fi. flubelerinden ve 24 saat nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. A Tipi De iflken lar De erlendirmesi : Ocak ay nda tüm A Tipi De iflken lar toplam büyüklü ü %1.53 oran nda azal rken, yat r mc say s %0.87 oran nda art fl kaydetmifltir. T.Halk Bankas A Tipi De iflken u ise %30.43 oran nda büyürken, 'un kat l mc say s %0.65 oran nda art fl kaydetmifltir. Bu dönemde toplam A Tipi De iflken yat r mc say s 'd r. -Standart - Piyasa Risk K yaslamas (Ocak 2009) un Getirisi A Tipi De iflken Endeksi KYD 91 Gün Endeksi *** portföyünün geçmifl döneme iliflkin getirisi gelecek dönemlerin göstergesi olamaz Hisse Senedi 40% Ters Repo 28% *** Piyasa getirisi olarak A Tipi De iflken Endeksi' getirisi baz al nm flt r. 32%

5 TÜRK YE HALK BANKASI A.fi. A T P KARMA FON R SK SEV YES : YÜKSEK (HLK) Tan t c Bilgiler portföyünde, günlük en az %20 oran nda borçlanma senetlerine, yine en az %20 oran nda hisse senetlerine yer verilir. Ayr ca fon portföyünün ayl k a rl kl ortalama bazda en az %25 inin hisse senetlerine yat r lmas gerekmektedir. Hisse senedi yat r mlar tahvil bono yat r mlar ile desteklenmektedir. Yüksek getiri potansiyeli ile birlikte yüksek risk grubunda, orta ve uzun vadeli yat r mc lar içindir. Halka Arz Tarihi: Yöneticisi: Halk Yat r m Menkul De erler A.fi. Yat r mc Say s : 51 En Az fllem Yap labilir Pay Adedi: 1 Pay Pay Fiyat - TL ( ): Yönetim Ücreti: toplam de eri üzerinden yüzbinde on Karfl laflt rma Ölçütü: KYD O/N Repo Net Endeksi (%20) + KYD 91 Endeksi (%40) + MKB-100 Endeksi (%40) Strateji Bant Aral klar ( 'den itibaren): Ters Repo (%15-45) + (%30-60) + Hisse (%25-55) Yat r m çin Tavsiye Edilen Süre: Orta ve uzun fllem Saatleri: Al m ihbar n n saat 12:00'a kadar verilmesi durumunda takip eden ilk ifllem gününde, saat 12:00'dan sonra verilmesi durumunda ikinci ifllem gününde müflteri hesab na yans t l r. Sat m ihbar n n saat 12:00'a kadar verilmesi durumunda takip eden ikinci ifllem günü, saat 12:00'dan sonra verilmesi durumunda üçüncü ifllem gününde müflteri hesab na yans t l r. hbar süresi boyunca müflterinin paras repoda de erlendirilir. fllem Kanallar : Tüm T.Halk Bankas A.fi. flubelerinden ve 24 saat nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. A Tipi Karma lar De erlendirmesi : Ocak ay nda tüm A Tipi Karma lar toplam büyüklü ü %1.96, yat r mc say s %0.73 oran nda art fl kaydetmifltir. T.Halk Bankas A Tipi Karma u ise %10.70 oran nda büyürken, 'un kat l mc say s da %33.33 oran nda art fl kaydetmifltir. Bu dönemde toplam A Tipi Karma yat r mc say s 'dir. -Standart - Piyasa Risk K yaslamas (Ocak 2009) un Getirisi A Tipi Karma Endeksi KYD 91 Gün Endeksi *** portföyünün geçmifl döneme iliflkin getirisi gelecek dönemlerin göstergesi olamaz Hisse Senedi 32% Ters Repo 31% *** Piyasa getirisi olarak A Tipi Karma Endeksi' getirisi baz al nm flt r. 37%

6 TÜRK YE HALK BANKASI A.fi. B T P TAHV L ve BONO FON R SK SEV YES : ORTA (HLT) TANITICI B LG LER Portföyünde en az % 51 oran nda orta ve uzun vadeli borçlanma senetlerine yer verilir. Gösterge ve ifllem hacmi yüksek k ymetlerden oluflturulan portföye ek olarak, aktif bir yönetim stratejisi izlenir. Piyasada yaflanan fiyat dalgalanmalar ndan faydalanmak üzere yap lan al m-sat m ifllemleri ile getirinin art r lmas hedeflenir. Orta risk grubunda, orta ve uzun vadeli yat r mc lar içindir. Halka Arz Tarihi : Yöneticisi: Halk Yat r m Menkul De erler A.fi. Yat r mc Say s : 261 En Az fllem Yap labilir Pay Adedi : 1 Pay Pay Fiyat - TL ( ) : Yönetim Ücreti: toplam de eri üzerinden yüzbinde on Karfl laflt rma Ölçütü: KYD O/N Repo Net Endeksi (%25) + KYD 365 Endeksi (%75) Strateji Bant Aral klar ( 'den itibaren) : Ters Repo (%5-35) + (%65-95) Yat r m çin Tavsiye Edilen Süre : Orta ve uzun vade fllem Saatleri : Al m sat m ihbar n n saat 14:00'a kadar verilmesi durumunda takip eden ilk ifllem gününde, saat 14:00'dan sonra verilmesi durumunda ikinci ifllem gününde müflteri hesab na yans t l r. hbar süresi boyunca müflterinin paras repoda de erlendirilir. fllem Kanallar : Tüm T.Halk Bankas A.fi. flubelerinden ve 24 saat nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. B Tipi Tahvil Bono lar De erlendirmesi : Ocak ay nda tüm B Tipi Tahvil Bono lar toplam büyüklü ü %26.88, yat r mc say s da %0.97 oran nda art fl kaydetmifltir. T.Halk Bankas B Tipi Tahvil Bono u ise % oran nda büyürken, 'un kat l mc say s %14.88 oran nda art fl kaydetmifltir. Bu dönemde toplam B Tipi Tahvil Bono yat r mc say s 'dir. -Standart - Piyasa Risk K yaslamas (Ocak 2009) un Getirisi B Tipi Bono Endeksi KYD 365 Gün Endeksi *** portföyünün geçmifl döneme iliflkin getirisi gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. 70% *** Piyasa getirisi olarak B Tipi Bono Endeksi' getirisi baz al nm flt r. Ters Repo 30%

7 TÜRK YE HALK BANKASI A.fi. B T P DE fiken FON R SK SEV YES : ORTA (HBD TANITICI B LG LER portföyünde herhangi bir menkul k ymetten devaml olarak bulundurma zorunlulu u yoktur. Bu esneklik avantaj n, ekonomik geliflmelere ve piyasa beklentilerine göre dinamik bir flekilde kullan p, al m-sat m ifllemleri ile getirisini maksimize eder. Seçece i hisse senedi, özel ve kamu borçlanma senetlerinden yap lan portföyle iyi bir performans sa lamay amaçlar. Orta ve uzun vadede tahvil, bono getirisine alternatif arayan yat r mc lar içindir. Halka Arz Tarihi : Yöneticisi: Halk Yat r m Menkul De erler A.fi. Yat r mc Say s : 144 En Az fllem Yap labilir Pay Adedi : 1 Pay Pay Fiyat - TL ( ) :14.62 Yönetim Ücreti: toplam de eri üzerinden yüzbinde on Karfl laflt rma Ölçütü: KYD O/N Repo Net Endeksi (%25) + KYD 182 Endeksi (%75) Strateji Bant Aral klar ( 'den itibaren) : Ters Repo (%5-35) + (%65-95) Yat r m çin Tavsiye Edilen Süre : Orta ve uzun fllem Saatleri : Al m sat m ihbar n n saat 14:00'a kadar verilmesi durumunda takip eden ilk ifllem gününde, saat 14:00'dan sonra verilmesi durumunda ikinci ifllem gününde müflteri hesab na yans t l r. hbar süresi boyunca müflterinin paras repoda de erlendirilir. fllem Kanallar : Tüm T.Halk Bankas A.fi. flubelerinden ve 24 saat nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. B Tipi De iflken lar De erlendirmesi : Ocak ay nda tüm B Tipi De iflken lar toplam büyüklü ü %34.04, yat r mc say s %6.52 oran nda yükselifl kaydetmifltir. T.Halk Bankas B Tipi De iflken u ise %33.92 oran nda büyürken, 'un kat l mc say s %6.43 oran nda art fl kaydetmifltir. Bu dönemde toplam B Tipi De iflken yat r mc say s 'dir. -Standart - Piyasa Risk K yaslamas (Ocak 2009) un Getirisi B Tipi De iflken Endeksi KYD 182 Gün Endeksi *** portföyünün geçmifl döneme iliflkin getirisi gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. 77% *** Piyasa getirisi olarak B Tipi De iflken Endeksi' getirisi baz al nm flt r. Ters Repo 23%

8 TÜRK YE HALK BANKASI A.fi. B T P L K T FON R SK SEV YES : DÜfiÜK (HLL) TANITICI B LG LER Yat r m yap lacak sermaye piyasas araçlar n n seçiminde nakde dönüflü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Devaml olarak, portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalm fl likiditesi yüksek sermaye piyasas araçlar yer al r. Portföyünün a rl kl ortalama vadesi en fazla 45 gündür. Repoya alternatif, düflük risk grubunda yat r m tercih eden yat r mc lar içindir. Halka Arz Tarihi : Yöneticisi: Halk Yat r m Menkul De erler A.fi. Yat r mc Say s : En Az fllem Yap labilir Pay Adedi : Pay Pay Fiyat - TL ( ) : Yönetim Ücreti: toplam de eri üzerinden yüzbinde on Karfl laflt rma Ölçütü: KYD O/N Repo Net Endeksi (%80 ) + KYD 91 Endeksi (%20) Strateji Bant Aral klar ( 'dan itibaren) : Ters Repo (%55-85) + (%15-45) Yat r m çin Tavsiye Edilen Süre : Süresiz fllem Saatleri : fl günlerinde flubelerden 15:30-18:00 saatleri haricindeki saatlerde tatil günlerinde ise 24 saat nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. fllem Kanallar : Tüm T.Halk Bankas A.fi. flubelerinden ve nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. B Tipi Likit lar De erlendirmesi : Ocak ay nda tüm B Tipi Likit lar toplam büyüklü ü %7.71 artarken, yat r mc say s %1.12 oran nda azal fl kaydetmifltir. T.Halk Bankas B Tipi Likit u ise %13.60 oran nda büyürken, 'un kat l mc say s da %4.12 oran nda art fl kaydetmifltir. Bu dönemde toplam B Tipi Likit yat r mc say s 'd r. -Standart - Piyasa Risk K yaslamas (Ocak 2009) un Getirisi B Tipi Likit Endeksi KYD 91 Gün Endeksi *** portföyünün geçmifl döneme iliflkin getirisi gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. 32% *** Piyasa getirisi olarak B Tipi Likit Endeksi' getirisi baz al nm flt r. Ters Repo 68%

9 TÜRK YE HALK BANKASI A.fi. B T P ELEKTRON K L K T FON R SK SEV YES : DÜfiÜK (HEF TANITICI B LG LER Yat r m yap lacak sermaye piyasas araçlar n n seçiminde nakde dönüflü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Devaml olarak, portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalm fl likiditesi yüksek sermaye piyasas araçlar yer al r. Portföyünün a rl kl ortalama vadesi en fazla 45 gündür. Repoya alternatif, düflük risk grubunda yat r m tercih eden yat r mc lar içindir. Halka Arz Tarihi : Yöneticisi: Halk Yat r m Menkul De erler A.fi. Yat r mc Say s : 833 En Az fllem Yap labilir Pay Adedi : 1 Pay Pay Fiyat - TL ( ) : Yönetim Ücreti: toplam de eri üzerinden yüzbinde on Karfl laflt rma Ölçütü: KYD O/N Repo Net Endeksi (%80) + KYD 91 Endeksi (%20) Strateji Bant Aral klar ( 'dan itibaren) : Ters Repo (%55-85) + (%15-45) Yat r m çin Tavsiye Edilen Süre : Süresiz fllem Saatleri : fl günlerinde 15:30-18:00 haricindeki saatlerde, tatil günlerinde ise 24 saat sadece gerçek kifliler taraf ndan nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. fllem Kanallar : nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. fiubelerden ifllem yap lamamaktad r. B Tipi Likit lar De erlendirmesi : Ocak ay nda tüm B Tipi Likit lar toplam büyüklü ü %7.71 artarken, yat r mc say s %1.12 oran nda azal fl kaydetmifltir. T.Halk Bankas B Tipi Elektronik Likit u ise %17.44 oran nda büyürken, 'un kat l mc say s da %12.50 oran nda art fl kaydetmifltir. Bu dönemde toplam B Tipi Likit yat r mc say s 'd r. -Standart - Piyasa Risk K yaslamas (Ocak 2009) un Getirisi B Tipi Likit Endeksi KYD 91 Gün Endeksi *** portföyünün geçmifl döneme iliflkin getirisi gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. 32% *** Piyasa getirisi olarak B Tipi Likit Endeksi' getirisi baz al nm flt r. Ters Repo 68%

10 HALK YATIRIM MENKUL DE ERLER A.fi. B T P L K T FON R SK SEV YES : DÜfiÜK (HLB) TANITICI B LG LER Yat r m yap lacak sermaye piyasas araçlar n n seçiminde nakde dönüflü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Devaml olarak, portföyünde vadesine en fazla 180 gün kalm fl likiditesi yüksek sermaye piyasas araçlar yer al r. Portföyünün a rl kl ortalama vadesi en fazla 45 gündür. Repoya alternatif, düflük risk grubunda yat r m tercih eden yat r mc lar içindir. Halka Arz Tarihi : Yöneticisi: Halk Yat r m Menkul De erler A.fi. Yat r mc Say s : En Az fllem Yap labilir Pay Adedi : Pay Pay Fiyat - TL ( ) : Yönetim Ücreti: toplam de eri üzerinden yüzbinde on Karfl laflt rma Ölçütü: KYD O/N Repo Net Endeksi (%80) + KYD 91 Endeksi (%20) Strateji Bant Aral klar ( 'dan itibaren) : Ters Repo (%55-85) + (%15-45) Yat r m çin Tavsiye Edilen Süre : Süresiz fllem Saatleri : fl günlerinde flubelerden 15:30-18:00 saatleri haricindeki saatlerde tatil günlerinde ise 24 saat nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. fllem Kanallar : Tüm Halk Yat r m Menkul De erler A.fi. T.Halk Bankas A.fi. fiubelerinden, nternet, ATM ve Dialog'dan ifllem yap labilir. B Tipi Likit lar De erlendirmesi : Ocak ay nda tüm B Tipi Likit lar toplam büyüklü ü %7.71 artarken, yat r mc say s %1.12 oran nda azal fl kaydetmifltir. Halk Yat r m B Tipi Likit u ise %23.48 oran nda büyürken, 'un kat l mc say s da %0.82 oran nda art fl kaydetmifltir. Bu dönemde toplam B Tipi Likit yat r mc say s 'd r. -Standart - Piyasa Risk K yaslamas (Ocak 2009) un Getirisi B Tipi Likit Endeksi KYD 91 Gün Endeksi *** portföyünün geçmifl döneme iliflkin getirisi gelecek dönemlerin göstergesi olamaz. 32% *** Piyasa getirisi olarak B Tipi Likit Endeksi' getirisi baz al nm flt r. Ters Repo 68%

11 Risk Seviyesi R SK - GET R DA ILIM GRAF B Tipi Likit B Tipi De iflken A Tipi Karma B Tipi Tahvil ve Bono A Tipi De iflken Getiri Beklentisi Yat r m u Nedir? Yetkili kurulufllar taraf ndan, kat lma belgesi karfl l nda yat r mc lardan toplanan tasarruflar, risk tercihlerine göre çeflitlendirilmifl sermaye piyasas araçlar na yat rarak müflterilerine getiri sa lamay amaçlayan mal varl klar na Yat r m u denir. Yat r m fonlar bir tüzel kifliliktir ve SPK taraf ndan ç kart lan tebli esaslar na göre kurulur, yönetilir ve denetlenirler. Yat r m fonlar A ve B Tipi olmak üzere iki ana gruba ayr l rlar. Portföy de erinin ayl k ortalama bazda en az %25'ini, devaml olarak Türkiye'de kurulmufl ortakl klar n hisse senetlerine yat rm fl fonlar A tipi olarak adland r l r. Bunun d fl nda kalan ve kazançlar n a rl kl olarak sabit getirili menkul k ymetlerden sa lamay hedefleyen fonlar ise B tipi olarak adland r l r. Neden Yat r m lar? Profesyonel yöneticiler taraf ndan yönetiliyor olmas, Küçük ölçekli yat r mc lara büyük yat r mc avantaj sa lamas, Küçük miktarlarla al n p sat lmas, Uygun risk ve kazanç dengesini sa lamas, Kupon, faiz, temettü tahsili, vade takibi gibi zaman ve kaynak kullan m gerektiren ifllemleri yat r mc yerine yapmas, Repo, mevduat gibi birçok yat r m arac nda stopaj %15 iken, yat r m fonlar nda bu oran n %10 olmas Yat r m fonlar n n üstünlükleridir. Yat r m lar na Yat r m Yaparken Dikkat Edilmesi Gereken Hususlar Nelerdir? Yat r m fonlar n n da türlerine göre de iflen a rl kta olmak üzere risk tafl d klar unutulmamal d r. Genellikle yüksek potansiyel getiri, yüksek potansiyel risk anlam na gelir. Bu nedenle yat r mc, kiflisel getiri ve risk beklentilerine uygun bir yat r m fonu tercih etmelidir. Günlük fiyat dalgalanmalar, yat r m fonu tercihini etkilememeli, özellikle de hisse senedi içeren yat r m fonlar, orta ve uzun vadeli bir yat r m arac olarak de erlendirilmelidir. Dikkat edilmesi gereken di er bir konu da fonlar n geçmifl dönem performanslar n n gelecek dönem için bir gösterge olmayaca d r. Neden Halkbank Yat r m lar? Farkl risk ve getiri tercihlerine cevap verebilecek çeflitlilikte yat r m fonu yelpazesi, yayg n flube a, ATM'ler, dialog ve internet bankac l arac l ile al n p sat labilmesi ve uzman, deneyimli bir kadro taraf ndan yönetilmesi.

12