abc Günlük Bülten 30 Aralık Aralık 2010 Hükümet seçimden önce not artırım ihtimali öngörüyor Elektrik fiyatları ilk çeyrekte sabit tutulacak

Transkript

1 30 Aralık 2010 abc 30 Aralık 2010 Perşembe Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,719.7 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 297,983.1 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 96,842.4 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 11, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, Shangai Composite 2, Bombay Stock Exc. 20, Brezilya Bovespa 68, Arjantin Merval 3, Nikkei , Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,719.7 %0.4 %4.1 %28.8 USD/TRY %1.0 %4.7 %3.6 EUR/TRY %0.2 %4.1 -%5.7 EUR/USD %0.8 -%0.6 -%9.0 Altın/Ons ($) 1,411.1 %1.9 %1.7 %27.6 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT080812T %7.4 %7.2 TRT030811T %6.6 %6.7 O/N Repo (net) %4.00 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 70, , , , , , , Nov 02-Dec 04 -De c 06-Dec 08-Dec 10 -De c 12-Dec 14-Dec 16 -De c 18-Dec 20-Dec 22 -Dec 24-Dec 26-Dec 28 -De c XU100 US D/TRY ( Sağ taraf) Hükümet seçimden önce not artırım ihtimali öngörüyor Elektrik fiyatları ilk çeyrekte sabit tutulacak Yenilenebilir Enerji Kanunu yasalaştı Hükümet seçimden önce not artırım ihtimali öngörüyor. Dünya Gazetesi nin haberine göre Başbakan Yardımcısı Babacan, seçimden önce Türkiye nin notunun artırılma ihtimalinin olduğunu söyledi. Ancak, planların seçimden önce bir not artırımı olacağı ve portföy girişlerinin artacağı senaryosu üzerine yapılmadığını kaydetti. TCMB nin son dönemde gündeme aldığı uygulamalar sonrasında TL de meydana gelen ciddi değer kaybı paralelinde yakın zamanda bir not artırımının geleceği ihtimali ön plana çıkarılmıştı. ABD de dün düzenlenen yedi yıl vadeli tahvil ihracında maksimum %2.83 faizle 29 milyar dolar borçlanıldı. İhalede gerçekleşen karşılama oranı 2.86 ile beklentilerin üzerinde kaldı. Bu sonuç, mali piyasalarca olumlu karşılanırken 10 yıllık tahvil faizi %3.34 ile önceki günün yaklaşık 12 baz puan altına geldi. Elektrik fiyatları ilk çeyrekte sabit tutulacak. Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK), elektriğe 2011 yılının Nisan ayına kadar zam yapılmayacağını açıkladı. Bu açıklama Enerji Bakanlığının ve Kurumun daha önceki açıklaması olan 2011 yılı boyunca fiyatların sabit tutulacağı ile çelişmedi. Bilindiği gibi tarifeli elektrik fiyatları hanehalkı kullanıcıları için geçerli fiyat olma özelliğinin yanı sıra elektrik üreticilerinin ikili anlaşmalarında baz fiyat olarak kullanılıyor. Yenilenebilir Enerji Kanunu yasalaştı. Düzenlemede pek çok yenilik gerçekleşirken, en önemli değişiklikler: 1) yenilenebilir enerji için garantili fiyatlar euro yerine dolar bazlı olacak. 2) bu bağlamda hidro ve rüzgar enerjileri için garantili fiyat 7.3 dolar sent/kwh oldu (önceki 5.5 eurocent/kwh). 3) bu fiyatlar Mayıs 2005 Mayıs 2015 arasında devreye girecek olan tüm yenilenebilir tesisler için 10 yıl boyunca geçerli olacak. 4) eğer yenilenebilir tesisin inşasında yerel bileşenler kullanılırsa kwh başına dolar cent teşvik eklenecek. 5) yenilenebilir enerji tesisleri iletim hatlarının ücretlerini 10 yıl boyunca %85 indirimli ödeyecekler. 6) yasa ayrıca fotovoltaik güneş enerjisi tesisleri için 2013'e kadar toplam 600 MW kapasite sınırı belirledi.

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 30 Aralık Perşembe Türkiye Dış Ticaret Dengesi -- Kasım ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Aralık Haftası ABD Chicago PMI -- Aralık ABD Tamamlanmamıs Konut Satışları -- Kasım 31 Aralık Cuma Piyasalarda önemli bir veri bulunmamaktadır. 3 Ocak Pazartesi Türkiye PMI -- Aralık Türkiye TÜFE -- Aralık Türkiye ÜFE --Aralık Almanya PMI -- Aralık ABD ISM İmalat Endeksi -- Aralık ABD İnşaat Harcamaları -- Kasım 4 Ocak Salı Almanya İşsizlik Oranı -- Aralık İngiltere Mortgage Kredileri Onayları -- Kasım İngiltere PMI -- Aralık Eurozone HICP -- Aralık ABD Sanayi Yeni Siparişleri -- Kasım ABD FOMC Toplantı Tutanakları Aralık 5 Ocak Çarşamba Almanya İmalat Dışı PMI -- Aralık Eurozone İmalat Dışı PMI -- Aralık Eurozone ÜFE -- Kasım ABD ADP İstihdam Değişimi -- Aralık ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi -- Aralık Yılın son iki iş gününe girilirken işlem hacimleri oldukça azalmaya başladı. Bu bazı finansal araçlarda yatay harekete neden olurken bazılarında ise hacimsizliğin getirdiği sert dalgalanmalara sebep oluyor. Özellikle döviz piyasalarında ihtiyaç amaçlı arz/talep, hacim azlığı nedeniyle hareket boyunda artışa yol açabiliyor. Mesela, dolar talebi bulunan yurt içi yerleşiklerin alımları ile USDTRY kuru dün en yüksek i gördü. EURUSD paritesi ise geniş aralığında hareket etti. Dünün en önemli gelişmesi Amerikan Hazinesi nin düzenlediği 7 yıl vadeli tahvil ihracının başarılı geçmesiydi. Bu sayede 10 yıllık tahvil faizi %3.34 e geriledi. Bu sabah Asya da risk iştahında bir miktar azalma var. Japon Yeni nin son yedi haftanın en değerli seviyesine ulaşması Japon borsasında satışlara neden olurken altın fiyatları da 1415 ile son üç haftanın en yüksek düzeyine geldi. Bu bağlamda Avrupa borsalarının güne hafif çaplı satışlarla başlaması bekleniyor. ABD de açıklanacak olan haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Chicago PMI endeksi ile devam eden ev satışları günün yurt dışı kaynaklı veri gündemini oluşturuyor. Türkiye cephesinde bilanço makyajlama eğilimi ile yılın ilk iş gününde açıklanacak olan Aralık ayı enflasyon rakamının iyi çıkacağı beklentisi faizlerde düşüşü destekliyor. Hisse senedi piyasası oldukça yatay bir seyir izliyor ve bu eğilimin bugün de korunması bekleniyor. USDTRY kuru ise bir yandan EURUSD paritesindeki hareketlilik paralelinde dalgalı bir seyir izlerken diğer yandan ise yurtiçi kaynaklı dolar ihtiyacı sonucu gelen talep ile yükseliş yönünde bir eğilim kaydediyor. EURUSD paritesi bu sabah saatlerinde yukarı yönde bir hareket yaptığından dolayı USDTRY kuru ye gerilemiş durumda. Sepet bazında baktığımız zaman TL de anlamlı bir değerlenme göremiyoruz. TCMB nin mevcut politika duruşu ve EURUSD paritesindeki yönsüzlük paralelinde USDTRY kurundaki aşırı oynaklığın bir süre daha devam edeceğini öngörüyoruz. Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.6 %3.5 %0.0 %0.0 USD/ZAR %2.4 -%5.4 %1.8 %9.4 USD/HUF %0.2 -%0.7 -%0.8 %4.2 USD/BRL %1.4 -%1.7 %0.7 %5.3 USD/PLN %1.3 -%1.5 %0.7 %5.1

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Park Elek % Ege Seramik 2.32 %5.9 3 Bagfaş %5.8 4 Pınar Süt %5.0 5 Doğan Yayın Hol %4.6 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İhlas Ev Aletleri % İhlas Holding % Afyon Çimento %3.6 4 Doğan Gazetecilik %3.6 5 Global Yat %3.5 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 İhlas Holding Garanti Bankası İhlas Ev Aletleri İş Bankası (C) Doğan Yayın Hol Şirket Haberleri Adana Çimento iştirak alımları için ödeme yaparak süreci tamamladı. Şirket tarafından yapılan açıklamada %49 Oyka Kağıt, %20 Omsan Lojistik ve %40 Oyak Beton hissesi için Oyak Grubu'na 121 milyon TL ödendiği bildirildi. Şirket bu ödeme için %50 özkaynak ve %50 kısa vadeli borç kullanacak. [ADANA.IS; Mevcut Fiyat: 5.56 TL, Hedef Fiyat: 6.53 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Anadolu Sigorta Kasım ayı brüt prim üretimi 98 milyon TL oldu ve önceki seneye göre %8 artış gösterdi. Şirketin 11 aylık prim üretimi ise geçen sene aynı döneme göre %14 artış gösterdi. 3Ç sonuçlarından da görüldüğü üzere yüksek prim büyümesi her zaman karlılıkta artışa işaret etmiyor. Bu sebepten açıklanan prim rakamlarının hisse üzerinde önemli etki yapmasını beklemiyoruz. [ANSGR.IS; Mevcut Fiyat: 1.41 TL, Hedef Fiyat: 1.36 TL, Endekse Paralel Getiri]

4 İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 06/12/2010; 67,169.09; 67,788.24; 67,100.14; 67, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 06/12/2010; 66, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 06/12/2010; 67, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 06/12/2010; 68, /02/ /12/2010 (IST) Price TRY 68,000 66,000 64,000 62,000 60,000 58,000 56,000 54,000 52,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 66,098-66,944 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.42 değer kazanarak 66,719 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 65,500 destek seviyesi; 67,300 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 50, Q Q Q Q Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 66,479 65,800 67,018 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 67,300 72,000 75,000 Destek 65,500 52,500 48,500

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: