abc Günlük Bülten 17 Aralık Aralık 2010 Merkez Bankası politika faizini 50 baz puan indirdi Zorunlu karşılık oranları artırıldı

Transkript

1 17 Aralık 2010 abc 17 Aralık 2010 Cuma Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,429.5 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 296,816.8 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 96,017.9 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 11, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 7, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, Shangai Composite 2, Bombay Stock Exc. 19, Brezilya Bovespa 67, Arjantin Merval 3, Nikkei , Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %1.6 -%8.0 %26.8 USD/TRY %0.3 %6.1 %1.0 EUR/TRY %0.4 %2.7 -%8.2 EUR/USD %0.7 -%3.2 -%9.1 Altın/Ons ($) 1, %1.7 %0.9 %21.5 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT080812T %7.5 %7.3 TRT030811T %6.6 %6.7 O/N Repo (net) %5.35 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 72, , , , , , , , Nov 19-Nov 21- No v 23-Nov 25-Nov 27-Nov 29-Nov 01-Dec 03-Dec 05-Dec 07-Dec 09-Dec 11-Dec 13-Dec 15-Dec XU100 USD/TRY (Sağ tara f) Merkez Bankası politika faizini 50 baz puan indirdi Zorunlu karşılık oranları artırıldı Rekabet Kurulu son elektrik dağıtım özelleştirmelerinden birinin el değiştirmesi yönünde karar aldı Merkez Bankası politika faizini 50 baz puan indirdi. Merkez Bankası dün yaptığı Aralık ayı PPK toplantısında bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %7.00 den %6.50 ye düşürdü. Gecelik borçlanma faiz oranını %1.75 ten %1.50 ye çeken Kurul, gecelik borç verme faiz oranını ise %8.75 ten %9.00 düzeyine yükseltti. Geç likidite penceresi kapsamında ise, Bankalararası Para Piyasası nda saat arası gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %0 düzeyinde sabit tutulurken, borç verme faiz oranı %11.75 ten %12.00 düzeyine yükseltildi. Zorunlu karşılık oranları artırıldı. Zorunlu karşılık oranları (ZKO), TL yükümlülükler için; vadesiz, ihbarlı mevduatlar ve özel cari hesaplarda ve 1 aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesaplarında %6 dan %8 e yükseltildi. Bu vadedeki mevduatların toplam TL mevduatlara oranı %43 seviyesinde. ZKO 3 aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesaplarında ve 6 aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesaplarında %6 dan %8 e yükseltildi. Bu vadedeki mevduatların toplam TL mevduatlara oranı %55 seviyesinde. Zorunlu karşılık oranları 6 ay ile 1 yıl arasındaki vadeli mevduatlar/katılma hesaplarında %6 olarak sabit tutuldu. 1 yıl ve 1 yıldan uzun vadeli mevduatlar/katılma hesapları ile birikimli mevduatlar/katılma hesaplarında ise ZKO %6 dan %5 e indirildi. ZKO Mevduat/katılım fonu dışındaki diğer yükümlülüklerde %8, yabancı para yükümlülükler için %11 olarak belirlendi. Zorunlu karşılıklar tebliği 7 Ocak'ta yürürlüğe girecek. Mevduatların vade ağırlıklarına baktığımızda ZKO nda ortalamada %150 civarında bir artış yapıldığını söyleyebiliriz. Yapılan bu değişikliğin Merkez Bankası nın politika faizlerinde yaptığı 50baz puanlık indirimin kredi faizlerine yansımasını önlemeye yönelik bir hareket olduğunu düşünüyoruz. BDDK tarafından yayımlanan yönetmelik değişikliğine göre asgari ödeme tutarları ile ilgili iki ayrı düzenleme yapıldı. Mevcut kredi kartları ile yeni alınacak kredi kartlarında farklı asgari ödeme zorunlulukları uygulanacak. Yönetmelikte yapılan değişikliğe göre, ayrıca, halen %20 olarak uygulanan asgari ödeme tutarı kredi kartı limitlerine göre %25 ile %40'a arasına yükseltiliyor. Yeni verilecek kredi kartları hariç olmak üzere, asgari ödeme oranlarının bugünden itibaren 24. aya kadar, kredi kartı limitlerine göre en az %22 ile en çok %35'e kadar artırılmasını öngören bir intibak süreci

2 uygulanacak. Kredi kartlarında minimum ödeme oranının yükselmesi kredi kartları faiz gelirleri açısından hafif olumsuz. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, yurtdışına ihraç edilen tahvillerin 5 yıl veya daha uzun vadeli olması durumunda stopaj oranının %10'dan sıfıra indirileceğini bildirdi. Bakan Şimşek, halen tam mükellef kurumlarca yurt dışında ihraç edilen tahvillerden elde edilecek faizlerin, vade ayrımı yapılmaksızın %10 oranında tevkifata tabi tutulduğunu hatırlattı.bu düzenleme ile ihraççı kurumların uzun vadeli finansman sağlamasını teşvik eden hükümet, vadesi 5 yıldan yüksek olan ihraçlardan da stopaj alınmayacak. Vadesi 3-5 yıl arası olanlarda ise oran % 5'e çekilecek Rekabet Kurulu son elektrik dağıtım özelleştirmelerinden birinin el değiştirmesi yönünde karar aldı. Hatırlanacağı gibi Özelleştirme İdaresi son üç dağıtım bölgesi özelleştirmesini geçen hafta tamamlamıştı. Rekabet Kurulu, Mehmet Kazancı ve Mehmet Karamehmet ortaklığından oluşan MMEKA ortaklığının İstanbul'da Asya ve Avrupa yakaları ve İzmir dağıtım bölgesini kazanması ile elektrik dağıtım piyasasının %27'sine sahip olması ve Kazancı Holding'in elektrik dağıtım şirketi (Aksa Elektrik) ile de dört bölge kazanıp elektrik dağıtım piyasasının %9'una sahip olması ile Kazancı Holding'in dolaylı olarak elektrik dağıtım piyasasında %36 pay sahibi olmasını rekabet kanununa aykırı buldu. Rekabet Kurulu bu durumun düzeltilmesi için MMEKA'nın ihalelerde kazanmış olduğu İstanbul Asya, İstanbul Avrupa veya İzmir ya da Aksa Elektrik'in kazanmış olduğu Trakya bölgesini bırakması gerektiğine karar verdi. Kurul ayrıca bu bölgelere ihalelerde ikinci en iyi teklif sunan grupların da bu varlıkları alım analizini yaparak, Eti Gümüş ortaklığının İzmir, Dicle ve Trakya bölgelerini, Sabancı Holding Verbund ortak girişimi Enerjisa'nın İzmir bölgesini, İC-İCTAŞ veya Ayen Enerji'nin de Trakya bölgesini alabileceğini bildirdi. [SAHOL.IS; Mevcut Fiyat: 7.14 TL, Hedef Fiyat: 9.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

3 Piyasa Gündemi 17 Aralık Cuma Almanya IFO anketi -- Aralık Eurozone Dış Ticaret Dengesi -- Ekim ABD Öncü Göstergeler Endeksi -- Kasım 20 Aralık Pazartesi Almanya ÜFE -- Kasım Eurozone Cari Denge -- Ekim Eurozone Tüketici Güven Anketi -- Aralık 21 Aralık Salı İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi -- Ocak Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi -- Ocak UK Kamu Maliyesi -- Kasım 22 Aralık Çarşamba İngiltere BoE Toplantı Tutanakları Aralık İngiltere GSYİH -- 3Ç ABD GSYİH -- 3Ç ABD Varolan Konut Satışları -- Kasım ABD Konut Fiyatları Endeksi -- Ekim 23 Aralık Perşembe Türkiye Gelen Yabancı Turist Verisi -- Kasım ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri -- Kasım ABD Hanehalkı Geliri ve Harcamaları -- Kasım ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Aralık Haftası ABD Michigan Üniversitesi Güven Anketi -- Aralık ABD Yeni Konut Satışları -- Kasım Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %0.0 %4.7 %0.0 %0.0 USD/ZAR %0.4 -%1.9 %0.5 %6.7 USD/HUF %1.7 %2.7 %1.7 %2.0 USD/BRL %0.4 -%0.5 %0.4 %5.2 USD/PLN %1.2 %4.4 %1.2 %0.3 Şirket Haberleri Akenerji 900 MW kapasiteli doğalgaz çevrim santrali projesini başlattı. Akenerji, 900 MW'lık santral için GE-Gama konsorsiyumu ile anahtar teslim anlaşması imzaladı. Şirketin daha önceki açıklamalarına göre, Akenerji proje için 1 milyar dolar harcayacak ve santral 2013 yılında devreye girecek. 900 MW'lık kapasite ve devam eden diğer yatırımlarla birlikte şirket 2013 yılında 1,796 MW kurulu güce ulaşacak. [AKENR.IS; Mevcut Fiyat: 3.62 TL, Hedef Fiyat: 5.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Garanti Bankası Romanya'daki iştirakindeki payını %100'e yükseltti. Garanti Bankası Yönetim Kurulu tamamına sahip olduğu D Netherlands HBV'de 82 milyon euroluk sermaye artışına karar verdiğini açıkladı. Bu artış ile D Netherlands HBV'nin 46.4 milyon euro karşılığında GE Holding'ten Leasemart Holding şirket hisselerinin satın alınması hedefleniyor. Bu işlem sonrasında Romanya merkezli bu şirkette Garanti'nin payı %73.3'ten %100'e yükselecek. D Netherlands HBV şirketine sağlanan sermaye artışının geri kalan 35 milyon euroluk kısmı ile de Romanya'daki GE Garanti Bank SA'in sermaye artışı gerçekleştirilecek. Garanti Bankası üzerinde bu işlemlerin ciddi bir etki yaratmasını beklemiyoruz. [GARAN.IS; Mevcut Fiyat: 7.68 TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Park Elek %6.4 2 Vestel Beyaz Eşya 3.44 %3.3 3 İhlas Holding 1.40 %2.9 4 Selçuk Ecza 2.61 %2.4 5 Net Holding 1.37 %2.2 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Garanti Bankası %4.5 2 Doğuş Otomotiv %3.7 3 Netaş Telekom %3.6 4 YKB %3.2 5 Bank Asya %3.2 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası İş Bankası (C) Vakıflar Bankası Yapı ve Kredi Bank. 5 T. Halk Bankası

4 İMKB-100 Daily Q.XU100 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 16/12/2010; 65, BarHLC; Q.XU100; Last Trade 16/12/2010; 65,780.21; 64,388.25; 64, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 16/12/2010; 66, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 16/12/2010; 67, /11/ /01/2011 (IST) Price TRY 68,000 66,000 64,000 62,000 60,000 58,000 56,000 54,000 52,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 64,388-65,780 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %1.63 değer kaybederek 64,429 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 63,500 destek seviyesi; 65,300 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 50,000 48, Q Q Q Q Q , Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 65,412 66,305 67,753 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 65,300 72,000 75,000 Destek 63,500 52,500 48,500

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: