Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi (Eski adıyla Inter Portföy Yönetimi Anonim Şirketi)

Transkript

1 Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 1 Ocak- 31 Aralık 2008 itibariyle finansal tablolar ve bağımsız denetim raporu

2 Đçindekiler Sayfa Bağımsız denetim raporu 1-2 Bilanço 3-4 Gelir tablosu 5 Özkaynak değişim tablosu 6 Nakit akım tablosu 7 Finansal tablolara ilişkin dipnotlar 8-32

3 Bağımsız denetim raporu Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Yönetim Kuruluna; Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi (Şirket) nin hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, özkaynak değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal tablolarla ilgili olarak şirket yönetiminin sorumluluğu Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, SPK tarafından yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini de içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

4 Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi nin 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi A member firm of Ernst & Young Global Limited Fatma Ebru Yücel, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi 10 Mart 2009 Đstanbul, Türkiye (2)

5 Bilanço Varlıklar Cari dönem Bağımsız denetimden geçmiş Geçmiş dönem Bağımsız denetimden geçmiş Dipnot referansları Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar 10, Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Diğer alacaklar Stoklar Canlı varlıklar Diğer dönen varlıklar Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar Duran varlıklar Ticari alacaklar 10, Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklar Diğer alacaklar Finansal yatırımlar Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar Canlı varlıklar Yatırım amaçlı gayrimenkuller 17 Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Şerefiye Ertelenmiş vergi varlığı Diğer duran varlıklar Toplam varlıklar Sayfa 8 ile 32 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (3)

6 Bilanço Yükümlülükler Cari dönem Bağımsız denetimden geçmiş Geçmiş dönem Bağımsız denetimden geçmiş Dipnot referansları Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Diğer finansal yükümlülükler Ticari borçlar 10, Diğer borçlar Finans sektörü faaliyetlerden borçlar Devlet teşvik ve yardımları Dönem karı vergi yükümlülüğü Borç karşılıkları Diğer kısa vadeli yükümlülükler Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklara ilişkin yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Diğer finansal yükümlülükler Ticari borçlar 10, Diğer borçlar Finans sektörü faaliyetlerinden borçlar Devlet teşvik ve yardımları Borç karşılıkları Kıdem tazminatı karşılığı Ertelenmiş vergi yükümlülüğü Diğer uzun vadeli yükümlülükler Özkaynaklar Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) - - Hisse senedi ihraç primleri - - Değer artış fonları - - Yabancı para çevrim farkları - - Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/zararları 27 ( ) ( ) Net dönem karı/zararı 27 ( ) ( ) Azınlık payları - - Toplam yükümlülükler Sayfa 8 ile 32 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (4)

7 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Gelir tablosu Sürdürülen faaliyetler Dipnot referansları Cari dönem Bağımsız denetimden geçmiş 1 Ocak 31 Aralık 2008 Geçmiş dönem Bağımsız denetimden geçmiş 1 Ocak 31 Aralık 2007 Satış gelirleri Satışların maliyeti (-) 28 ( ) ( ) Ticari faaliyetlerden brüt kar Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler (-) - - Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar - - Brüt kar Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 29 - (31) Genel yönetim giderleri (-) 29 ( ) ( ) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) 29 (3.764) (2.175) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) 31 (155) (173) Faaliyet karı ( ) ( ) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar - - Finansal gelirler Finansal giderler (-) 33 (4.859) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı ( ) ( ) Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/ (gideri) Dönem vergi gideri Ertelenmiş vergi gelir/ (gideri) 35 (351) (3.163) Sürdürülen faaliyetler dönem karı ( ) ( ) Durdurulan faaliyetler - - Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı/zararı - - Dönem karı ( ) ( ) Sayfa 8 ile 32 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (5)

8 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Özkaynak değişim tablosu Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Net dönem karı/(zararı) Geçmiş yıllar kar/(zararları) Toplam özkaynak 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle bakiye (54.690) ( ) Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı (54.690) - Yasal yedeklere aktarım Temettü ödemesi Net dönem karı ( ) - ( ) 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle bakiye ( ) ( ) Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı ( ) - Yasal yedeklere aktarım Temettü ödemesi Net dönem karı ( ) - ( ) bakiye ( ) ( ) Sayfa 8 ile 32 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (6)

9 31 Aralık 2008 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Nakit akım tablosu A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Dipnot referansları Vergi öncesi dönem zararı ( ) ( ) Net dönem karini işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları 18, Diğer karşılıklar Gelir/gider tahakkukları (6.586) (2.623) Kıdem tazminatı karşılığı Đşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerde kullanılan nakit akimi ( ) ( ) Ticari işlemlerdeki ve diğer alacaklardaki azalış / (artış) (691) Diğer dönen varlıklardaki azalış / (artış) Ticari borçlardaki artış / (azalış) (2.139) Vergi ödemeleri (22.078) (25.170) Kıdem tazminatı ödemeleri 24 (10.704) (29.472) Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış / (azalış) (13.186) Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit çıkışı ( ) ( ) B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi duran varlık alımları 18 (4.617) (3.680) Maddi olmayan duran varlık alımları 19 (2.213) - Maddi ve maddi olmayan duran varlık satımları - - Finansal varlıklardaki değişim Alim satım amaçlı menkul değerlerdeki değişim Diğer duran varlıklardaki değişim - - Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit girişi / (çıkışı) (6.830) C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Đlişkili taraflardan kullanılan finansal borçlar - - Finansal borçlardaki değişim - - Diğer finansal yükümlülüklerdeki değişim - - Finansal kiralama borçlarındaki değişim - - Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit - - D. Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış / (azalış) ( ) ( ) E. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu F. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Sayfa 8 ile 32 arasında yer alan dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır. (7)

10 finansal tablolara ilişkin dipnotlar 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Genel Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi ( Şirket ) 18 Şubat 1998 tarihinde Đstanbul da kurulmuştur. Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Mevzuatı ile belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde portföy yöneticiliği faaliyetinde bulunmaktır. Şirket, bu amaçla SPK dan 19 Kasım 1998 tarihinde yetki belgesi almıştır. Şirket, 27 Kasım 2007 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda alınan ve 10 Aralık 2007 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanan karar ile Inter Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan ünvanını Unicorn Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olarak değiştirmiştir. Şirket in kayıtlı adresi Muallim Naci Caddesi No.47 Ortaköy 34347, Đstanbul, Türkiye dir. Faaliyet konusu Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin, her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Adı Soyadı / Unvanı Pay oranı Pay tutarı Pay oranı Pay tutarı Unicorn Capital Menkul Değerler A.Ş. %90, %90, Diğer %9, %9, Toplam %100, %100, Unicorn Capital Menkul Değerler A.Ş. nin sermayesinin %91,90 ı Unicorn Investment Bank B.S.C ye aittir. nominal değeri 1 TL olan adet (31 Aralık adet) hisse senedi mevcuttur. Dönem içinde çalışan ortalama personel sayısı 4 dür (2007 yılı ortalaması 6). Şirket in 31 Aralık 2008 tarihli finansal tabloları 10 Mart 2009 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, yasal finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir. (8)

11 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Finansal tabloların hazırlanma ilkeleri Şirket, muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını Türkiye de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (THP) gereklerine göre Türk Lirası (TL) olarak tutmaktadır. Finansal tablolar Şirket in yasal kayıtlarına dayandırılmış olup Sermaye Piyasası Kurulu'nun tebliğlerine uygun olarak Şirket in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutulmuştur. Bu bağlamda Şirket finansal tabloların hazırlanmasında 31 Aralık 2007 ye kadar Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) nun Seri: XI, No: 25, Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ i esas almıştır. Ancak 9 Nisan 2008 tarihinde Resmi Gazetede yayımlanarak yürürlüğe giren Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) nun Seri: XI, No: 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği (Tebliğ) uyarınca Şirket cari dönem finansal tablolarını, söz konusu Tebliğ'de öngörüldüğü üzere, Uluslararası Muhasebe/ Finansal Raporlama ( UMS/UFRS) standartlarına uygun olarak hazırlamıştır. UFRS 1 (UFRS'nin Đlk Uygulamasına Đlişkin Standart) uyarınca karşılaştırmalı finansal tabloların hazırlanabilmesini teminen, 1 Ocak 2007 tarihli açılış bilançosundan itibaren geçmiş dönem mali tabloları yeniden düzenlemiştir. Finansal tablolar tarihsel maliyet esasına göre hazırlanmıştır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK muhasebe standartlarına uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan XI/29 numaralı tebliğinde belirlenen ve uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. XI-29 sayılı tebliğinin ilk defa uygulaması Şirket finansal tablolarını Tebliğ uyarınca ilk kez 31 Mart 2008 tarihi itibariyle hazırlamıştır. UFRS 1 uyarınca UMS/UFRS'ye geçiş tarihi 1 Ocak 2007'dir. XI/25 sayılı Tebliğ'de belirlenen muhasebe ilkeleri çerçevesinde önceki dönemlerde raporlanan toplam aktifler, özkaynaklar ve kar/zarar ile XI/29 sayılı Tebliğ uyarınca belirlenen muhasebe ilkeleri çerçevesinde ilişikteki finansal tablolarda sunulan toplam aktifler, özkaynaklar ve kar/zarar ile mutabakatı aşağıda sunulmaktadır. UMS/UFRS ye geçmeden önceki muhasebe ilkeleri çerçevesinde raporlanan toplam aktifler ve özkaynak ile TMS ye göre belirlenen toplam aktifler ve özkaynağın birbirleriyle mutabakatı: 31 Aralık Ocak 2007 UMS/UFRS uygulamaları öncesi dönem özkaynak tutarı Düzeltmeler - - UMS/UFRS uygulamaları sonrası dönem özkaynak tutarı Aralık Ocak 2007 UMS/UFRS uygulamaları öncesi dönem aktif toplamı Düzeltmeler - - UMS/UFRS uygulamaları sonrası dönem aktif toplamı (9)

12 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UMS/UFRS ye geçmeden önceki muhasebe ilkelerine uyumlu olarak hazırlanmış son yıllık finansal tablolarda raporlanan 31 Aralık 2006 tarihinde sona eren döneme ilişkin nakit akışlarında UMS/UFRS ye göre yapılmış önemli bir düzeltme bulunmamaktadır. 31 Aralık 2007 tarihi itibariyle net kar/zarar hesaplarının mutabakatı aşağıdaki gibidir 1 Ocak - 31 Aralık 2007 UMS/UFRS uygulamaları öncesi dönem zararı Düzeltmeler - UMS/UFRS uygulamaları sonrası dönem zararı Finansal tablolarda yapılan sınıflama değişiklikleri SPK tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan XI-29 numaralı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya Đlişkin Esaslar Tebliği uyarınca finansal raporlama formatlarında bazı değişiklikler yapılmış olup karşılaştırma amacıyla sunulan geçmiş dönem finansal tablolar üzerinde de sınıflama işlemleri yapılmıştır. Yeni ve revize Uluslararası Finansal Raporlama standartlarının uygulanması 1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için yürürlüğe giren ancak Şirket in operasyonları ile ilgili olmadığından uygulanmayan standartlar, değişiklikler ve yorumları aşağıdaki gibidir: UFRYK 11, UFRS 2 Grup Hisse Senetleri ve Geri Alım Hisse Senetleri Sözleşmeleri (1 Mart 2007 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 12, Hizmet Đmtiyaz Anlaşmaları (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 14, UMS 19- Tanımlanmış Fayda Varlığı Üzerindeki Sınırlama, Asgari Fonlama Gereklilikleri ve Birbirleriyle Olan Karşılıklı Etkileşimleri (1 Ocak 2008 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm ve UFRS 7, Finansal Araçlar; Açıklamalar Finansal Varlıkların Yeniden Sınıflandırılması (1 Temmuz 2008 tarihinden itibaren geçerlidir). henüz yürürlülükte olmayan standartlar ve yorumlar Finansal tablolarının onaylandığı tarihte, Şirket in etkisini incelediği ve henüz yürürlülükte olmayan yeni standartlar ve var olan standartlara ilişkin yorumlar aşağıdaki gibidir: UFRS 8, Faaliyet Bölümleri (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir) UMS 1, Finansal Tabloların Sunuluşu (Değişiklik) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). (10)

13 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının Đlk Uygulaması (Değişiklik) (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS 2, Hisse Bazlı Ödeme (Değişiklik) - Hakkın Kazanılması ve Đptal edilmesi (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS 3, Đşletme Birleşmeleri ve UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar a Đlişkin Yapılan Düzenlemeler (Revize) (1 Temmuz 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 32 ve UMS 1 de yapılan değişiklikler: Tasfiyeden Kaynaklanan Satılabilir Finansal Araçlar (1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 23, Borçlanma Maliyetleri (Yeni) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 27, Konsolide ve Bireysel Mali Tablolar (Değişiklik) (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UMS 39, Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm Finansal riskten korunmaya konu seçilebilir kalemler (Değişiklik) (1 Temmuz 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 13, Müşteri Bağlılık Uygulamaları (1 Temmuz 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 15, Gayrimenkul Đnşaatı ile Đlgili Anlaşmalar (1 Ocak 2009 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 16 " Yurtdışındaki Đşletmede Bulunan Net Yatırım Đle Đlgili Riskten Korunma" (1 Ekim 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRYK 17 Parasal olmayan varlıkların hissedarlara dağıtımı (1 Temmuz 2009 tarih veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup ileriye dönük uygulanacaktır) UFRYK 18: Müşterilerden Varlık Transferi (1 Temmuz 2009 tarih veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir). UFRS lerdeki Đyileştirmeler - Mayıs 2008, Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu nun Yıllık Geliştirme Süreci nin bir bölümü olarak yayımlanan ilk standart olup, çeşitli UFRS lere uygulanacak küçük değişiklikleri içermektedir. Değişiklikler, kuralların içeriğini belirlemek ve standartlar arasındaki kasti olmayan uyumsuzlukları ortadan kaldırmak için gerçekleştirilmiştir. Yapılan değişikliklerin çoğu, 1 Ocak 2009 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerlidir. Şirket yöneticileri, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmektedir. (11)

14 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Đşlevsel ve sunum para birimi Şirket'in işlevsel ve raporlama para birimi Türk Lirası (TL) dır. Türkiye de 1 Ocak 2005 ten itibaren paradan altı sıfır atılmasıyla birlikte Yeni Türk Lirası (YTL), Türkiye Cumhuriyeti nin yeni para birimi olarak belirlenmişti. Bakanlar Kurulu 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren para birimindeki Yeni ibaresinin kaldırılmasına karar vermiştir. Bu nedenle, 31 Aralık 2008 itibariyle Şirket in işlevsel ve raporlama para birimi ve geçmiş yıl karşılaştırmalı tutarları 1 YTL = 1 TL oranı kullanılarak TL olarak sunulmuştur. SPK'nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararına istinaden mali tablolardaki tutarları yeniden ifade etme işleminin uygulanmasını gerektiren objektif koşulların gerçekleşmemiş olması ve SPK'nın var olan verilere dayanarak ileride bu koşulların gerçekleşme emarelerinin büyük ölçüde ortadan kalktığını öngörmesi sebebiyle, mali tablolar en son 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle UMS 29 uyarınca (Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama) yeniden ifade etme işlemine tabi tutulmuştur. Dolayısıyla, 31 Aralık 2008 tarihli bilançoda yer alan parasal olmayan aktif ve pasifler ve sermaye dahil özkaynak kalemleri, 31 Aralık 2004 tarihine kadar olan girişlerin 31 Aralık 2004 tarihine kadar endekslenmesi, bu tarihten sonra oluşan girişlerin ise nominal değerlerden taşınmasıyla hesaplanmıştır. Netleştirme Finansal varlık ve yükümlülükler, yasal olarak uygulanabilen bir hak bulunması ve işlemin net tutarda gerçekleştirilmesi eğiliminin olması durumlarında bilançoda netleştirilerek net tutar üzerinden gösterilmektedir. Yabancı para çevrimi Yabancı para işlemler işlemin yapıldığı dönemdeki kur ile değerlemeye tabi tutularak kaydedilmektedir. Yabancı para cinsinden parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihindeki kur ile değerlemeye tabi tutulmaktadır. Oluşan tüm kur farkları gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket in dönem sonları itibariyle parasal aktif ve pasiflerini yabancı para değerlemesinde kullandığı döviz kurları aşağıdaki gibidir: Tarih EUR / TL USD / TL 31 Aralık ,7102 1, Aralık ,1408 1,5123 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları Finansal tabloların SPK nın Seri:XI, No:29 sayılı Tebliğ ine göre hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen tahmin ve takdirler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. (12)

15 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdadır: a) Ertelen vergi aktifi gelecek yıllarda vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğunun tespiti haline kayıtlara alınmaktadır. Vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğu durumlarda ertelenmiş vergi aktifi her türlü geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. b) Kıdem tazminatı yükümlülüğü aktüeryal varsayımlar (iskonto oranları, gelecek maaş artışları ve çalışan ayrılma oranları) kullanılarak belirlenir. Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Faiz geliri ve gideri Faiz gelir ve giderleri, faiz içeren bütün finansal enstrümanlar üzerinden etkin faiz yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Komisyon geliri ve gideri Komisyon gelirleri ve giderleri tahakkuk esasına göre gelir ve gider olarak kaydedilirler. Portföy yönetim ve performans gelirleri Portföy yönetim ve performans gelirleri ilgili dönemlerde portföy büyüklüğü ve getirisi hesaplanarak tahakkuk esasına göre gelir olarak kaydedilirler. Diğer Tüm diğer gelir ve gider kalemleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Ticari alacaklar Alacağın taşınan değeri, değer düşüklüğü karşılığı hesabı kullanılarak tahmin edilen tahsil edilebilir tutarına indirgenmektedir. Alacağın silinmesi, alacağın tamamının veya bir kısmının tahsil edilemeyeceğinin öngörülmesi ya da alacaktan vazgeçilmesi durumunda gerçekleşmektedir. Aktiften silinen tutar daha önce ayrılmış olan karşılıktan ve alacağın anaparasından düşülerek kaydedilir. Daha önce aktiften silinmiş olan alacaklarla ilgili tahsilatlar gelir kaydedilir. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi 3 aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Nakit ve nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerinin toplamı ile gösterilmiştir. (13)

16 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Maddi duran varlıklar Sabit kıymetler, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler veya gider olarak yazılırlar. Söz konusu sonradan ortaya çıkan harcamalar duruma göre varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak, 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş değerleri üzerinden 31 Aralık 2004 tarihinden sonra alınan varlıklar içinse maliyet bedelleri üzerinden ayrılmıştır. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ilgili kira süresince amortismana tabi tutulur. Aşağıda belirtilen amortisman süreleri ilgili aktiflerin tahmini faydalı ömürlerine yakındır; Süre (Yıl) Makine tesis cihazlar 5 Demirbaşlar 5 Özel maliyetler 5 Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar ve zararlar, diğer faaliyet gelirleri ve diğer faaliyet giderleri hesaplarına dahil edilirler. Varlıklar değer düşüklüğü Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. Ters repo anlaşmalarında kullandırılan fonlar Geri satım taahhüdü ile alınmış menkul kıymetler (ters repo), hazır değerler hesabında gösterilmektedir. Alım ve geri satım fiyatları arasındaki fark faiz olarak dikkate alınmakta ve ters repo anlaşmasının vadesi boyunca tahakkuk etmektedir. (14)

17 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Kiralama işlemleri Operasyonel kiralama Operasyonel kiralamada kira bedelleri, kira süresi boyunca eşit olarak giderleştirilir. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Şirket in bilanço tarihindeki durumu hakkında ilave bilgi veren bilanço tarihinden sonraki olaylar (düzeltme gerektiren olaylar) finansal tablolarda yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen olaylar belli bir önem arz ettikleri takdirde dipnotlarda açıklanmaktadır. Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar Karşılıklar Karşılıklar ancak ve ancak Şirket in geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (yasal ya da yapısal) varsa, bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkarılma olasılığı mevcutsa ve yükümlülüğün tutarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınır. Paranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar ileride oluşması muhtemel giderlerin bilanço tarihindeki indirgenmiş değeriyle yansıtılır. Şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar Şarta bağlı yükümlülükler, kaynak aktarımını gerektiren durum yüksek bir olasılık taşımıyor ise finansal tablolarda yansıtılmayıp dipnotlarda açıklanmaktadır. Şarta bağlı varlıklar ise finansal tablolara yansıtılmayıp ekonomik getiri yaratma ihtimali yüksek olduğu takdirde dipnotlarda açıklanır. Đlişkili taraflar Bir taraf, aşağıdaki durumlardan herhangi birinin varlığı halinde bir işletme ile ilişkili olarak kabul edilir: a) Söz konusu tarafın, doğrudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla; 1- Đşletmeyi kontrol etmesi, işletme tarafından kontrol edilmesi ya da işletme ile ortak kontrol altında bulunması (ana ortaklıklar, bağlı ortaklıklar ve aynı iş dalındaki bağlı ortaklıklar dahil olmak üzere), 2- Đşletme üzerinde önemli etkisinin olmasını sağlayacak payının olması; veya, 3- Đşletme üzerinde ortak kontrole sahip olması; b) Tarafın işletmenin bir iştiraki olması; c) Tarafın, işletmenin ortak girişimci olduğu bir iş ortaklığı olması; d) Tarafın, işletmenin veya ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması; e) Tarafın, (a) ya da (d) de bahsedilen her hangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması; f) Tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (d) ya da (e) de bahsedilen her hangi bir bireyin doğrudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip olduğu bir işletme olması; veya g) Tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planları olması. Đlişkili taraflara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. Đlişkili taraf işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili taraflar arasında transfer edilmesini içermektedir. (15)

18 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Vergi karşılığı, dönem karı dikkate alınarak hesaplanmış ve hesaplamada ertelenmiş vergi tutarı da göz önünde bulundurulmuştur.vergi gideri (geliri) cari ve ertelenmiş vergi göz önüne alınarak net dönem karı ya da zararının belirlenmesinde kullanılan toplam bakiyeyi temsil etmektedir. Ertelenmiş vergi, bilanço yükümlülüğü metodu ile, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile vergi hesabına baz olan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkisi dikkate alınarak hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı/yükümlülüğü vergilendirilebilir tüm geçici farklar ve birikmiş taşınan zararlar üzerinden ileriki yıllarda ticari kar elde edilebileceği öngörüldüğü ölçüde hesaplanmaktadır. Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğünün hesaplanmasında Şirket in bu geçici farkları kullanabileceğini düşündüğü tarihlerde geçerli olacak vergi oranları kullanılmaktadır. Çalışanlara sağlanan faydalalar/kıdem tazminatları Tanımlanmış fayda planları Şirket, mevcut Đş Kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Şirket, kıdem tazminatını tahmin edilen enflasyon oranlarına ve personelin işten ayrılması veya işine son verilmesi ile ilgili Şirket in kendi deneyimlerinden doğan bilgilere dayanarak ve hak kazanılan menfaatlerin bilanço tarihinde geçerli olan devlet tahvili oranları kullanılarak indirgenmiş net değerinden kaydedilmesini öngören Öngörülen Birim Kredi Yöntemi kullanarak hesaplamış ve finansal tablolara yansıtmıştır. Tanımlanmış katkı planları Şirket, çalışanları adına Sosyal Sigortalar Kurumu na (Kurum) yasa ile belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Şirket in ödemekte olduğu katkı payı dışında çalışanına veya Kurum a yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu katkı payları tahakkuk ettikleri tarihte giderleştirilmektedir. Nakit akım tablosu Nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalardaki nakit parayı içermektedir. Nakit akım tablosu açısından nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, orijinal vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımlardır. Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalarda bulunan nakit ile ters repo işlemlerini içermektedir. 3. Đşletme birleşmeleri (16)

19 4. Đş ortaklıkları 5. Bölümlere göre raporlama 6. Nakit ve nakit benzerleri Bankalar - Vadeli mevduat (TL) Ters repo Toplam vadeli mevduatların vadeleri 1 aydan kısadır (31 Aralık aydan kısa). Ters repo işlemleri 1 aydan kısa vadelidir ve faiz oranı %16,34 tür. (31 Aralık %16,80, vadesi 1 aydan kısadır). vadeli mevduatlar TL (31 Aralık TL) katılım payı gelir reeskontlarını içermektedir. Nakit ve nakde eşdeğer varlıklara ilişkin bilgiler: 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri varlıklar aşağıdaki gibidir. Bankalar Katılım payı gelir reeskontları (11.875) (4.259) Repo Toplam Finansal yatırımlar 8. Finansal borçlar 9. Diğer finansal yükümlülükler (17)

20 10. Ticari alacak ve borçlar a) Đlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar Ortaklardan Unicorn Capital Menkul Değerler A.Ş. (Unicorn Capital) Diğer ilişkili taraflardan Unicorn Capital Fonları komisyon ücreti alacağı Toplam b) Đlişkili taraflara borçlar (net) Ortaklara Unicorn Capital Diğer ilişkili taraflara - 7 Toplam c) Kısa vadeli ticari borçlar Satıcılara borçlar Müşterilere borçlar Diğer alacak ve borçlar a) Kısa vadeli diğer alacaklar b) Uzun vadeli diğer alacaklar 12. Finans sektörü faaliyetlerinden alacak ve borçlar (18)

21 13. Stoklar 14. Canlı varlıklar 15. Devam eden inşaat sözleşmelerine ilişkin varlıklar 16. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 17. Yatırım amaçlı gayrimenkuller 18. Maddi duran varlıklar 2008 yılı içindeki maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2008 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2008 Maliyet Makine tesis cihazlar Demirbaşlar Özel maliyetler Eksi : Birikmiş amortisman Makine tesis cihazlar Demirbaşlar Özel maliyetler Net defter değeri (19)

22 18. Maddi duran varlıklar (devamı) 2007 yılı içindeki maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak2007 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2007 Maliyet Makine tesis cihazlar Demirbaşlar Özel maliyetler Eksi : Birikmiş amortisman Makine tesis cihazlar Demirbaşlar Özel maliyetler Net defter değeri (2.418) Maddi olmayan duran varlıklar 2008 yılı içindeki maddi olmayan duran varlık ve ilgili birikmiş amortismanlara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2008 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2008 Maliyet Haklar Eksi : Birikmiş amortisman Haklar Net defter değeri Varlıklar üzerinde rehin ve ipotekler 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır. (20)

23 20. Şerefiye Yoktur. (31 Aralık Yoktur). 21. Devlet teşvik ve yardımları 22. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler aktif değerler üzerinde ipotek veya teminat bulunmamaktadır. Ancak SPK nın Seri: V No: 59 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara Đlişkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari ödenmiş sermayelerinin %15 inin karşılığı olarak TL (31 Aralık TL) teminat mektubu Takasbank a Sermaye Piyasası Kurulu adına sunulmuştur. 23. Taahhütler 24. Çalışanlara sağlanan faydalar Kıdem tazminatı karşılığı Şirket, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü hal dışındaki nedenlerle işine son verilen personele kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar TL (31 Aralık TL) ile sınırlandırılmıştır. 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren kıdem tazminatı tavanı TL'ye yükselmiştir. UFRS ye göre, Şirket in yükümlülüklerinin hesaplanabilmesi için aktüer hesaplama gerekmektedir. Şirket, kıdem tazminatı karşılığını, Öngörülen Birim Kredi Yöntemi ni kullanarak, Şirket in geçmiş yıllardaki personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularındaki deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve finansal tablolara yansıtmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değeri hesaplanarak ayrılır. Buna bağlı olarak, 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle yükümlülüğü hesaplamak için kullanılan aktüer varsayımları aşağıdaki gibidir: Đskonto oranı %12 %11 Tahmin edilen maaş artış oranı %5,4 %5 (21)

24 24. Çalışanlara sağlanan faydalar (devamı) 31 Aralık 2008 ve 2007 tarihleri itibariyle sona eren hesap dönemleri için kıdem tazminatı yükümlülük hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak Yıl içinde ödenen (10.704) (29.472) Cari yıl karşılığı ve aktüeryal kayıp, net Aralık Emeklilik planları 26. Diğer varlık ve yükümlülükler a) Diğer dönen varlıklar Peşin ödenen giderler Peşin ödenen vergiler Toplam b) Diğer kısa vadeli yükümlülükler Ödenecek vergiler ve primler Ödenecek aylık ve ücretler Diğer borç ve gider karşılıkları Toplam Özkaynaklar a) Ödenmiş sermaye, Şirket in kayıtlı sermayesi TL dir (31 Aralık 2007 tarihi itibariyle TL)., Şirket in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 0,001 TL nominal değerde adet hisseden meydana gelmiştir. (22)

25 27. Özkaynaklar (devamı) b) Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Sermaye, yasal yedekler ve olağanüstü yedekler bilançoda kayıtlı değerleri ile yansıtılmış olup, sermayeye ilişkin enflasyon düzeltmesi tutarları, Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları satırında, diğer kalemlere ilişkin enflasyon düzeltmesi tutarları ise Geçmiş yıllar kar/zararları satırında gösterilmiştir. c) Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler geçmiş yıl kar/zararları Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanuna göre, yasal yedekler şirketin tarihi ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, yıllık safi karın %5 i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. Đkinci yasal yedek ise, Şirket in ödenmiş sermayesinin %5 inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler. Yasal yedekler Geçmiş yıl kar/zararları ( ) ( ) Toplam ( ) ( ) 28. Satış gelirleri / satış maliyetleri 31 Aralık 2008 (TL tutarı) 31 Aralık 2007 (TL tutarı) Satış gelirleri Hisse senedi satışları Hazine bonosu ve devlet tahvili satışları Satış maliyetleri Hisse senedi satış maliyeti Hazine bonosu ve devlet tahvili satış maliyeti b) Hizmet gelirleri (net) Cari dönem Geçmiş dönem Portföy yönetim komisyonu gelirleri Fonlar yönetim komisyonu Toplam (23)

26 29. Pazarlama, satış ve dağıtım; genel yönetim giderleri Satış ve pazarlama giderleri - (31) Genel yönetim giderleri ( ) ( ) Araştırma ve geliştirme giderleri (3.764) (2.175) Toplam ( ) ( ) a) Genel yönetim giderleri Cari dönem Geçmiş dönem Personel ve ücret giderleri Danışmanlık ve müşavirlik giderleri Bilgi işlem dağıtım giderleri Kira giderleri SPK yetki belgesi harcı Bina yönetim giderleri Kanunen kabul edilmeyen giderler Vergi, resim ve harç giderleri Amortisman giderleri Diğer genel yönetim giderleri Toplam Niteliklerine göre giderler a) Personel giderleri Gelir tablosuna yansıtılan personel giderlerinin kırılımı aşağıdaki gibidir: Personel giderleri Maaş ve ücretler Diğer sosyal yardımlar SSK işveren hissesi Toplam Diğer faaliyet gelirleri Şirket in 155 TL ( TL) diğer faaliyet giderleri bulunmaktadır. (24)

27 32. Finansal gelirler Bağımsız denetimden geçmiş Cari dönem Geçmiş dönem Faiz gelirleri Katılım payı gelirleri DTH Devlet tahvili / hazine bonosu Banka faiz gelirleri - - Kur farkı gelirleri Diğer Toplam Finansal giderler Bağımsız denetimden geçmiş Cari dönem Geçmiş dönem Kur farkı gideri Diğer Toplam Satış amacıyla elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler 35. Vergi varlık ve yükümlülükleri a) Genel Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. Türkiye de, 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. (25)

28 35. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) 2003 ve daha önceki yıllarda kurumlar vergisi enflasyona göre düzenlenmemiş yasal gelir vergi matrahından hesaplanmaktaydı yılı için vergiye tabi kazanç enflasyona göre düzenlenmiş finansal tablolar üzerinden hesaplanmıştır. Bu çerçevede 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle hazırlanan bilançonun ilk defa enflasyon muhasebesine göre düzenlemesi çerçevesinde ortaya çıkan geçmiş yıl karı vergiye tabi tutulmamış, benzer şekilde geçmiş yıl zararları ise vergisel açıdan indirime tabi zarar olarak kabul edilmemiştir. Ayrıca, yine 2003 ve önceki hesap dönemlerine ait beyannamelerde yer alan indirilemeyen geçmiş yıl mali zararları 2004 ve daha sonraki hesap dönemlerinde mukayyet (kayıtlı) değerleri ile dikkate alınmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon düzeltmesi uygulanmamıştır. Vergi öncesi zarar ( ) ( ) Vergi karşılığı (%20) KKEG, indirimler ve diğer farkların etkileri (1.900) 320 Ertelenmiş vergi hesaplanmayan cari yıl zararlarının etkisi (76.989) ( ) Toplam (351) (3.163) Şirket in TL ( TL) taşınan vergi zararı bulunmaktadır. Cari dönem vergi gideri - - Ertelenmiş vergi gideri (geliri) Toplam Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. b) Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri Ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak, ertelenen vergi varlığı / (yükümlülüğü) (68) Ertelenen vergi geliri / (gideri) (351) (3.163) Dönem sonu ertelenen vergi (yükümlülüğü) / varlığı (419) (68) (26)

29 35. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle ertelenen vergi varlık ve yükümlülüğünün dökümü aşağıdaki gibidir: Ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların amortismanlarının vergi kanunları ile yöntem farkları (767) (809) Kıdem tazminatı ve diğer karşılıklar Net ertelenen vergi varlığı / (yükümlülüğü) (419) (68) 36. Hisse başına kazanç Hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediğinden dolayı, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç/zarar hesaplanmamıştır. 37. Đlişkili taraf açıklamaları a) Đlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar Ortaklardan Unicorn Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Unicorn Yatırım) Diğer ilişkili taraflardan Inter Yatırım Fonları Komisyon Ücreti Alacağı Toplam b) Đlişkili taraflara borçlar (net) Ortaklara Unicorn Yatırım Diğer ilişkili taraflara - 7 Toplam (27)

30 37. Đlişkili taraf açıklamaları (devamı) c) Đlişkili taraflarla yapılan işlemler: Đlişkili taraflardan elde edilen gelirler (*) Fon yönetim ücretleri Portföy yönetim ücretleri Đlişkili taraflara ödenen giderler (**) (73.951) (99.354) (*) Gelir tablosunda Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler hesabında gösterilmiştir. (**) Gelir tablosunda Genel yönetim giderleri hesabında gösterilmiştir. Üst düzey yönetime sağlanan faydalar Yönetim kurulu üyelerine ve üst yönetim personele yapılan ödemeler Ücret ve prim ödemeleri Toplam Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Risk yönetimi amaçları ve prensipleri Şirket in en önemli finansal araçları, nakit ve kısa vadeli mevduatlardır. Bu finansal araçların en önemli amacı Şirket operasyonları için finansman kaynağı sağlamaktır. Şirket in finansal araçlarından kaynaklanan en önemli riskleri kur riski, likidite riski ve faiz haddi riskidir. Şirket yönetimi aşağıda özetlenen risklerin her birini incelemekte ve aşağıda belirtilen politikaları geliştirmektedir. (28)

31 38. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Likidite riski Đhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Şirket in 31 Aralık 2008 ve 31 Aralık 2007 tarihleri itibariyle, vade tarihlerine göre, indirgenmemiş ticari ve finansal borçlarının vade dağılımları aşağıdaki gibidir: Cari dönem Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar Beklenen vadeler Defter değeri Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar Önceki dönem Sözleşme uyarınca vadeler Defter değeri Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) 3 aydan kısa (I) 3-12 ay arası (II) 1-5 yıl arası (III) 5 yıldan uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar Beklenen vadeler Defter değeri Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev olmayan finansal yükümlülükler Ticari borçlar (29)

32 38. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Şirket in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, bu riski komisyon tutarlarının yaşlandırmasını takip ederek yönetmektedir. Ödenmemiş komisyonlar Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar için herhangi bir karşılık ayrılmamıştır (Not 10). Cari dönem Ticari alacaklar Alacaklar Đlişkili taraf Diğer Bankalardaki alacaklar mevduat Türev araçlar Diğer Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (*) B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Önceki dönem Ticari alacaklar Alacaklar Đlişkili taraf Diğer alacaklar Bankalardaki mevduat Türev araçlar Diğer Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) Azami riskin teminat ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (*) B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar (30)