TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. A TİPİ HİSSE SENEDİ FONU 31 ARALIK 2006 TARİHİ İTİBARİYLE

Transkript

1 31 ARALIK 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLAR

2 TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Fonu Fon Kurulu na TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 1 OCAK ARALIK 2006 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARLA İLGİLİ BAĞIMSIZ SINIRLI DENETİM RAPORU TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Fonu'nun ( Fon ) 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Fon un 31 Aralık 2005 tarihli mali tabloları bir başka bağımsız denetim şirketi tarafından denetlenmiş ve 9 Mart 2006 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş bildirilmiştir. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Kurucu nun Sorumluluğu Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşu nun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Fon un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

3 Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Fonu'nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fon un 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 28 Mart 2007 DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Hasan Kılıç Sorumlu Ortak Başdenetçi

4 A. BİLANÇO DİPNOTLARI TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Fonu "Fon" mali tablo dipnotları aşağıda sunulmuştur. a) Birim Pay Değeri: 31 Aralık Aralık 2005 Fon Toplam Değeri: YTL YTL Dolaşımdaki Pay Sayısı: Adet Adet Birim Pay Değeri: 0, YTL 0, YTL b) Katılma Belgeleri Hareketleri: 2006 Adet 2006 Tutar YTL 2005 Adet 2005 Tutar YTL 1 Ocak Satışlar Geri Alışlar ( ) ( ) ( ) ( ) 31 Aralık c) Fon Süresi: d) Sigorta: Fon süresiz olup, 29 Aralık 1999 tarihinde kurulmuştur. Hisse senetleri Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. ( MKK ),sabit getirili menkul kıymetler ise İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) nezdinde saklanmakta olup söz konusu kurumlar tarafından sigorta kapsamındadır. e) Bilanço Tarihinden Sonra Ortaya Çıkan Hususlar: Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan husus bulunmamaktadır. f) Değerlemede Uygulanan Döviz Kurları: Bilanço tarihi itibariyle portföyde döviz cinsinden menkul kıymet mevcut değildir. 5

5 A. BİLANÇO DİPNOTLARI (devamı) g) Değerlemede Esas Alınan Gelir Ortaklığı Senetleri Fiyatları: Bilanço tarihi itibariyle portföyde gelir ortaklığı senedi mevcut değildir. h) Diğer Hususlar: Portföy İşlemleri Bilanço tarihi itibariyle mali tablolarda yer alan YTL (31 Aralık 2005: YTL) tutarındaki borcun YTL (31 Aralık 2005: YTL) tutarındaki kısmı ödenecek yönetim ücretlerinden ve YTL (31 Aralık 2005: YTL) tutarındaki kısmı hisse senetleri takas borçlarından oluşmaktadır. Bilanço tarihi itibariyle YTL (31 Aralık 2005: YTL) tutarındaki alacaklar, hisse senedi satış alacaklarından oluşmaktadır. Bilanço tarihi itibariyle diğer varlıklardaki YTL (31 Aralık 2005: Bulunmamaktadır) tutarındaki diğer varlıklar stopaj kesintilerinden oluşmaktadır. Bilanço tarihi itibariyle YTL (31 Aralık 2005: YTL) tutarındaki diğer menkul kıymetler ters repo işlemlerinden oluşmaktadır. Fon da 1 Ocak 2002 tarihinde ileri fiyat uygulamasına geçilmiştir. B. GELİR TABLOSU DİPNOTLARI a) Tahsil Edilemeyen Anapara, Faiz ve Temettü Tutarları: Bilanço tarihi itibari ile tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü bulunmamaktadır. b) Kurucu Bankadan Alınan Avans ve Kredi Faiz Oranları: Bilanço tarihi itibariyle kurucu bankadan alınan avans ve kredi faizi mevcut değildir. c) Gelir ve Gider Hesaplarına İlişkin Hususlar: Fon gelirleri ağırlıklı olarak gerçekleşen değer artışlarından ve menkul kıymet satış karlarından oluşmaktadır ve bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla fon gelirlerindeki artışın ağırlıklı nedeni gerçekleşen değer artışlarındaki artış ve hisse senedi satışından elde edilen gelirlerdeki artışlardır. Fon giderleri ağırlıklı olarak gerçekleşen değer azalışlarından oluşmaktadır. Bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla fon giderlerindeki artış gerçekleşen değer azalışlarındaki artıştan kaynaklanmaktadır. 6

6 B. GELİR TABLOSU DİPNOTLARI (devamı) d) Diğer Hususlar: Kurucu ile İlişkiler Fon, TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.( TEB Yatırım ) tarafından kurulmuş olup, TEB Yatırım Yönetim Kurulu nca atanan Fon Kurulu tarafından yönetilmektedir. Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) mevzuatı uyarınca portföy yönetimi, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yapılmaktadır. Yıl içinde Fon'un menkul kıymet alım satımlarının bir kısmı Türk Ekonomi Bankası A.Ş.( Banka ) ile diğer bir bölümü ise TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığı ile gerçekleştirilmiştir. Fon katılma belgelerinin alım satımı da Banka'nın şubeleri, bankamatik, interaktif telefon ve interaktif bilgisayar aracılığı ile yapılmaktadır. Fon, kurucu sıfatıyla TEB Yatırım a ödenmek üzere hergün fon toplam değerinin yüzbinde onbeşi tutarında Fon Yönetim Ücreti tahakkuk ettirmektedir. Vergi 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe giren, 13 Haziran 2006 tarihli ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5 inci Maddesi nin (1) numaralı fıkrasının (d) bendine göre Türkiye de kurulu menkul kıymetler yatırım fonları ve ortaklıklarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Söz konusu kurumlar vergisi istisnası geçici vergi uygulaması bakımından da geçerlidir. Aynı Kanun un 15 inci Maddesi nin (3) numaralı fıkrasına göre, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilen söz konusu portföy işletmeciliği kazançları üzerinden dağıtılsın dağıtılmasın %15 oranında vergi kesintisi yapılır. Aynı Madde nin (4) numaralı fıkrasına göre Bakanlar Kurulu bu vergi kesintisi oranını sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar yükseltmeye ve bu sınırlar içerisinde olmak kaydıyla fon veya ortaklık türlerine göre ya da bu fon ve ortaklıkların portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya yetkilidir sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun Geçici 1 inci Maddesi nin (4) numaralı fıkrasına göre, bu Kanun la tanınan yetkiler çerçevesinde Bakanlar Kurulu tarafından yeni kararlar alınıncaya kadar, 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu ile 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren yürürlükten kaldırılan 5422 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu kapsamında vergi oranlarına ve diğer hususlara ilişkin olarak yayımlanan Bakanlar Kurulu kararlarında yer alan düzenlemeler, 5520 sayılı Kanun da yer alan yasal sınırları aşmamak üzere geçerliliğini korur sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 34 üncü Maddesi nin (1) numaralı fıkrasına göre menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının kurumlar vergisi beyannamelerinde gösterdikleri kazançlardan, aynı Kanun un 15 inci Maddesi nin birinci fıkrasına ve 30 uncu Maddesi nin birinci ve ikinci fıkralarına göre kaynağında kesilmiş olan vergiler, beyanname üzerinden hesaplanan kurumlar vergisinden mahsup edilir. 7

7 B. GELİR TABLOSU DİPNOTLARI (devamı) d) Diğer Hususlar: (devamı) Vergi (devamı) Söz konusu 34 üncü Madde nin (8) numaralı fıkrasında, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının, portföy işletmeciliği kazançlarının elde edilmesi sırasında 15 inci Madde gereğince kendilerinden kesilen vergileri, vergi kesintisi yapanlarca ilgili vergi dairesine ödenmiş olmak şartıyla, aynı Kanun un 15 inci Maddesi nin (3) numaralı fıkrasına göre kurum bünyesinde yapacakları vergi kesintisinden mahsup edebilecekleri, mahsup edilemeyen kesinti tutarının başvuru halinde kendilerine ret ve iade edileceği belirtilmiştir sayılı Kanun ile 1 Ocak 2006 ile 31 Aralık 2015 tarihleri arasında uygulanmak üzere ve 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu na eklenen, 5527 sayılı Kanun ile değişik Geçici 67 nci Madde nin (1) numaralı fıkrasına göre menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının banka ve aracı kurumlar vasıtasıyla elde ettikleri menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası araçlarının alım-satım kazançları ile dönemsel getirileri üzerinden 1 Ocak Temmuz 2006 tarihleri arasında %15, 23 Temmuz Eylül 2006 tarihleri arasında %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren ise %0 (sıfır) oranında gelir vergisi kesintisi yapılmıştır. Hazine tarafından yurt dışında ihraç edilen menkul kıymetlerin alım satımı, itfası sırasında elde edilen getirileri ile bunların dönemsel getirilerinin tahsilinde, tam mükellef kurumlara ait olup, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören ve bir yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetleri ile sürekli olarak portföyünün en az %51 i İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören hisse senetlerinden oluşan yatırım fonlarının bir yıldan fazla süreyle elde tutulan katılma belgelerinin elden çıkartılmasında ve hisse senetleri kâr paylarının hisse sahipleri adına tahsilinde vergi kesintisi uygulanmamaktadır. Geçici 67 nci Madde nin (8) numaralı fıkrasına göre, Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tâbi tutulur. Bu kazançlar üzerinden 94 üncü Madde uyarınca ayrıca tevkifat yapılmaz. Söz konusu tevkifat oranı, 22 Temmuz 2006 tarihli ve 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 23 Temmuz Eylül 2006 tarihleri arasında %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren ise %0 (sıfır) olarak uygulanmıştır. Geçici 67 nci Madde nin (2) ve (4) numaralı fıkralarına göre, menkul kıymet yatırım fonu ve ortaklılarının bu maddeye göre tevkifata tabi tutulan gelirleri üzerinden Kurumlar Vergisi ve Gelir Vergisi Kanunları na göre ayrıca tevkifat yapılmaz. 8

8 B. GELİR TABLOSU DİPNOTLARI (devamı) d) Diğer Hususlar (devamı): Vergi (devamı) 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun Geçici 1 inci Maddesi nin (2) numaralı fıkrasına göre, Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67 nci Maddesi uyarınca vergi kesintisine tâbi tutulmuş kazanç ve iratlar üzerinden, bu Kanun uyarınca ayrıca kesinti yapılmaz. Anılan Madde ye göre yapılan vergi kesintileri 34 üncü Madde hükümleri çerçevesinde kurumlar vergisinden mahsup edilebilir. Şu kadar ki; söz konusu Madde nin (2) ve (3) numaralı fıkraları kapsamında kesinti suretiyle ödenen verginin, işlemden doğan kazancın tâbi olduğu vergi kesintisi oranıyla çarpımı sonucu bulunacak tutarı aşan kısmı, yıllık beyannamede hesaplanan vergiden mahsup edilmez. Geçici 67 nci Madde hükümleri menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap ettikleri hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilmiş tahvil ve Hazine Bonoları ile Toplu Konut İdaresi ve Özelleştirme İdaresi nce çıkarılan menkul kıymetler bakımından uygulanmaz. Bu menkul kıymetler bakımından 31 Aralık 2005 tarihinde geçerli olan hükümler uygulanır. Konuya ilişkin olarak yayımlanan 257 Seri No lu Gelir Vergisi Genel Tebliği nin 7. Menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının vergilendirilmesi başlıklı bölümünde yer verilen açıklamalara göre 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının portföylerinde bulunan menkul kıymetlere ilişkin vergileme aşağıdaki gibi olacaktır: Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ve ortaklıklarının 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle portföylerinde bulunan ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem gören hisse senetleri, 2005 yılında işlem gördüğü son günde oluşan ağırlıklı ortalama fiyat veya alış bedelinden yüksek olanıyla değerlenecektir. Bu değer izleyen dönemlerde söz konusu senetlerin alış bedeli olarak kabul edilecektir. Bu fon ve ortaklıklar 31 Aralık 2005 tarihinde mevcut olan portföylerini, bu tarihten sonra alıp satacakları menkul kıymetlerden ayrı olarak izleyeceklerdir. 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve Hazine Bonoları nın elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançlarının bu kısmı için; bu kısım portföyün en az %25 i hisse senetlerinden oluşması halinde öteden beri devam ettiği üzere Gelir Vergisi Kanunu nun 94 üncü Maddesi ne göre %0 (sıfır), aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılacaktır. 9

9 B. GELİR TABLOSU DİPNOTLARI (devamı) d) Diğer Hususlar (devamı): Vergi (devamı) Bu fon ve ortaklıklar tarafından, 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren alınacak hisse senetleri portföyün bu kısmına dahil edilemeyeceği gibi bu tarihten sonra yapılacak hisse senetleri satışları da öncelikle portföyün 31 Aralık 2005 tarihindeki mevcut kısmından yapılmış kabul edilecektir. Ancak, 31 Aralık 2005 tarihinden önce ihraç edilmiş tahvil ve Hazine Bonoları nın elden çıkarılması veya elde tutulmasından elde edilen kazançlar, bu senetler tamamen itfa edilinceye kadar portföyün bu kısmında izlenecektir. Denetim ücreti: Denetim ücreti, ödenmekte olduğu dönemde Fon kayıtlarına gider olarak yansıtılmaktadır. C. FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI a) İmtiyazlı Hisse Senetleri: Bilanço tarihi itibariyle portföyde imtiyazlı hisse senedi mevcut değildir. b) Alınan Bedelsiz Hisse Senetleri: Şirket Adı Bedelsiz Hisse Adedi Dönemi İçinde Alnan Bedelsiz Hisse Adedi Dönemi İçinde Alınan Akbank T.A.Ş Adana Çimento A.Ş. (A) Türk Sinai Kalkınma Bankası A.Ş Tüpraş Türkiye Rafinerileri A.Ş Fortis Bank A.Ş Türkcell İletişim Hizmetleri A.Ş T.İş Bankası A.Ş. (C) Anadolu Sigorta A.Ş c) İhraç Edilen Menkul Kıymetin Toplam Tutarının %10'unu Aşan Kısmı: Bilanço tarihi itibariyle portföyde ihraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10'unu aşan kısmı mevcut değildir. d) Menkul Kıymetler Borsalarına Kote Edilmemiş Menkul Kıymetler: Bilanço tarihi itibariyle portföyde menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiş menkul kıymet mevcut değildir.

10 C. FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI (devamı) e) Diğer Hususlar: Fon Portföy Yapısı 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle Fon portföyünün %82,42 si (31 Aralık 2005: 69,54) hisse senetlerinden, %13,74 ü (31Aralık 2005: 24,31) devlet tahvili ve hazine bonolarından ve %3,84 ü (31 Aralık 2005: 6,15) ters repo işlemlerinden oluşmaktadır. Verilen Taahhütler Fon portföyü içerisinde menkul kıymetlerin tekrar geri satılmalarını öngören anlaşmalar çerçevesinde alınan menkul kıymetler mevcuttur. Bu tür anlaşmaların maliyet artı kazanılmış faizini temsil eden piyasa değeri YTL (31 Aralık 2005: YTL) ve nominal değeri YTL (31 Aralık 2005: YTL) dir. D. FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI a) Şüpheli Alacakların Tutarı: Bilanço tarihi itibariyle şüpheli alacak bulunmamaktadır. b) Fon Toplam Değerinin %5'inden Fazla Tutardaki Diğer Varlıkların Ayrıntısı: Bilanço tarihi itibariyle fon toplam değerinin %5 ini aşan diğer varlık bulunmamaktadır. c) Diğer Hususlar: Açıklanması gereken diğer hususlar bulunmamaktadır. E. UYGULANAN MUHASEBE İLKELERİ a) Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri VII/10, XI/1 ve XI/6 tebliğleri ve bu tebliğlere değişiklik ve eklemeler yapan diğer tebliğlerle Sermaye Piyasası Kanunu'na tabi menkul kıymet yatırım fonları tarafından düzenlenecek mali tablolar ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kurallar (bundan sonra "Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri" olarak anılacaktır) belirlenmiştir. Fon, mali tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak hazırlamaktadır. 11

11 E. UYGULANAN MUHASEBE İLKELERİ (devamı) b) Değerleme Esasları: c) Vergi: Menkul kıymetlerin değerlemesine ilişkin bilanço tarihi itibariyle geçerli Fon içtüzüğü hükümleri aşağıda belirtilmektedir: a. Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. b. Borsa'da işlem gören varlıklar değerleme gününde Borsa'da oluşan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. İki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı fiyatı ve oranıdır. c. Borsa'da işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatlarıyla borçlanma senetleri, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı (günlük nakit girişlerini nakit çıkışlarına eşitleyen ıskonto oranı) ile değerlenir. d. Yukarıdaki şekilde değeri belirlenemeyen borçlanma senetleri ve repolar ise son iş günündeki portföy değerine, sermaye piyasası aracının iç verim oranı üzerinden günlük bileşik faiz esasına göre hesaplanan faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. e. Portföydeki yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymetler satın alındıkları borsada değerleme günü itibariyle oluşan fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. f. Gelir ortaklığı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklığı senetleri ve dövize endeksli tahvillerin değerlemesi Seri:VII No: 10 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliğ'nin 45. maddesi çerçevesinde yapılır. Fon, günlük değerlemeler sonucu tahakkuk eden gelirleri üzerinden (A) tipi fon statüsünde kalındığı sürece, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen portföyünden %0 (sıfır), bu tarihten sonra iktisap edilen portföyünden ise 23 Temmuz 2006 tarihine kadar %15 oranında, 23 Temmuz Eylül 2006 tarihleri arasında %10 oranında ve bu tarihten sonra ise %0 (sıfır) oranında vergi tahakkuku yapmakta ve sonuç hesaplarına aynı gün itibari ile yansıtmaktadır (Bakınız Dipnot B.d). 12

12 TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş 31 ARALIK 2006 TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU (YENİ TÜRK LİRASI "YTL") CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31 ARALIK ARALIK 2005 HİSSE SENETLERİ Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değeri Değeri % Değeri Değeri % Banka İştirak ve Hissedarları Türk Ekonomi Bankası A.Ş 5,000 86, , , ,000 86, , , Diğer Ortaklıklar Adana Çimento T.A.Ş. 8,004 62, , , Akbank A.Ş , , Anadolu Cam Sanayi A.Ş , , Anadolu Isuzu Otomotiv Sanayi ve Ticaret A.Ş ,877 54, Atakule GMYO A.Ş , Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi 50, , Aksigorta A.Ş. 22, , Arçelik A.Ş. 21, , Bolu Çimento Sanayii A.Ş. 42, , Çimsa Çimento Sanayii ve Ticaret A.Ş. 19, , Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş , , Eczacıbaşı İlaç Sanayi ve Ticaret A.Ş. 38, , , , Enka İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş , , Fortis Bank A.Ş , , Garanti Bankası Aş 52, , , , GSD Holding A.Ş. 155, , Güneş Sigorta A.Ş. 47, , Hürriyet Gazetecilik ve Matbaacılık A.Ş. 31, , Koç Holding A.Ş. 47, , Petkim Petrokimya Holding A.Ş. 23, , , , Petrol Ofisi A.Ş , , Reysaş Taşımacılık ve Lojistik A.Ş. 29, , Selçuk Ecza Deposu A.Ş. 26, , Sabancı Holding A.Ş , , Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları AŞ 36, , , , Tansaş Perakende Mağazacılık A.Ş , , Türk Hava Yolları A.O. 20, , Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş , , Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş , , Trakya Cam Sanayii A.Ş. 29, , Türk Demir Döküm Fabrikaları A.Ş. 11, , , , Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. 7, , Vakıflar Bankası T.A.O. 29, , Vakıf Finansal Kiralama A.Ş. 14,351 28, ,181 3,192, ,219 2,877, HİSSE SENETLERİ TOPLAMI 763,181 3,278, ,331 3,008, DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 600, , ,100,000 1,051, DİĞER MENKUL KIYMETLER (TERS REPO) 197, , , , FON PORTFÖY DEĞERİ 1,560,801 3,976, ,891,406 4,326, Ekteki dipnotlar bu mali tabloların tamamlayıcısıdır. 4

13 TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş 31 ARALIK 2006 TARİHLİ FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU (YENİ TÜRK LİRASI "YTL") CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31 ARALIK ARALIK 2005 Tutarı Grup % Toplam % Tutarı Grup % Toplam % A- FON PORTFÖY DEĞERİ 3,976, ,326, B- HAZIR DEĞERLER 1, , a) Kasa b) Bankalar 1, , c) Diğer Hazır Değerler C- ALACAKLAR 623, , a) Takastan Alacaklar 623, , b) Diğer Alacaklar D- DİĞER VARLIKLAR 57, E- BORÇLAR (509,628) (100.00) (12.28) (609,651) (100.00) (15.06) a) Takasa Borçlar (488,937) (95.94) (11.78) (591,273) (96.99) (14.61) b) Yönetim Ücreti (20,691) (4.06) (0.50) (18,378) (3.01) (0.45) c) Ödenecek Vergi d) İhtiyatlar e) Krediler f) Diğer Borçlar FON TOPLAM DEĞERİ 4,149, ,047, Toplam Pay Sayısı (Adet) 550,000, % 550,000, % Dolaşımdaki Pay Sayısı (Adet) 160,135, % 172,262, % Kurucunun Elindeki Pay Sayısı (Adet) % % Ekteki dipnotlar bu mali tabloların tamamlayıcısıdır. 3

14 TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş 31 ARALIK 2006 TARİHLİ BİLANÇO (YENİ TÜRK LİRASI "YTL") CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 31 ARALIK ARALIK 2005 VARLIKLAR I - Hazır Değerler 1,445 2,354 A - Kasa 0 0 B - Bankalar 1,445 2,354 C- Diğer Hazır Değerler 0 0 II - Menkul Kıymetler 3,976,894 4,326,837 A - Hisse Senetleri 3,278,322 3,008,778 B - Özel Kesim Borçlanma Senetleri 0 0 C - Kamu Kesimi Borçlanma Senetleri 546,348 1,051,840 D- Diğer Menkul Kıymetler 152, ,219 III - Alacaklar 623, ,000 IV - Diğer Varlıklar 57,480 0 VARLIKLAR TOPLAMI 4,659,068 4,657,191 V - Borçlar (509,628) (609,651) A - Banka Avansları 0 0 B - Banka Kredileri 0 0 C - Menkul Kıymet Alım Borçları (488,937) (591,273) D - Fon Yönetim Ücretleri (20,691) (18,378) E - Vergi Karşılığı 0 0 F - Diğer Borçlar 0 0 BORÇLAR TOPLAMI (509,628) (609,651) VI- İhtiyatlar 0 0 NET VARLIKLAR TOPLAMI 4,149,440 4,047,540 VII - Fon Toplam Değeri A - Katılma Belgeleri 1,670,090 1,734,170 B - Katılma Belgeleri Değer Artış/Azalışı 40, ,337 C - Fon Gelir Gider Farkı 2,438,655 2,171,033 - Cari Dönem Fon Gelir Gider Farkı 267,621 1,238,062 - Geçmiş Yıllar Fon Gelir Gider Farkı 2,171, ,971 FON TOPLAM DEĞERİ 4,149,440 4,047,540 Ekteki dipnotlar bu mali tabloların tamamlayıcısıdır. 1

15 TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş 1 OCAK ARALIK 2006 DÖNEMİNE AİT GELİR TABLOSU (YENİ TÜRK LİRASI "YTL") CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM 1 OCAK - 31 ARALIK OCAK - 31 ARALIK 2005 I - Fon Gelirleri A- Menkul Kıymetler Portföyünden Alınan Faiz ve Kar Payları 144,207 52, Özel Kesim Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Payları 125,585 49,457 - Hisse Senetleri Kar Payları 125,585 49,457 - Borçlanma Senetleri Faizleri Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Faiz ve Kar Pay. 18,622 3, Diğer Menkul Kıymetler Faiz ve Kar Pay. 0 0 B - Menkul Kıymet Satış Karları 1,273,875 1,260, Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Karları 1,271,250 1,256,156 - Hisse Senetleri Satış Karları 1,271,250 1,256,156 - Borçlanma Senetleri Satış Karları Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Karları 2,625 4, Diğer Menkul Kıymetler Satış Karları 0 0 C - Gerçekleşen Değer Artışları 1,626,439 1,474,084 D- Diğer Gelirler 6, ,655 3,051,247 2,918,892 II - Fon Giderleri A- Menkul Kıymet Satış Zararları (124,422) (95,943) 1- Özel Kesim Menkul Kıymetleri Satış Zararları (118,670) (95,472) - Hisse Senetleri Satış Zararları (118,670) (95,472) - Borçlanma Senetleri Satış Zararları Kamu Kesimi Menkul Kıymetleri Satış Zararları (5,752) (471) 3- Diğer Menkul Kıymetler Satış Zararları 0 0 B - Gerçekleşen Değer Azalışları (2,252,013) (1,110,799) C - Faiz Giderleri 0 0 D - Diğer Giderler (407,191) (474,088) 1- İhraç İzni Ücretleri İlan Giderleri (451) (497) 3- Sigorta Ücretleri Aracılık Komisyonu Giderleri (111,018) (271,067) 5- Noter Harç ve Tasdik Ücretleri (742) (881) 6- Fon Yönetim Ücretleri (287,874) (187,891) 7- Denetim Ücretleri (6,972) (3,890) 8- Katılma Belgesi Basım Giderleri Vergi, Resim, Harç vb. Giderler (134) (9,862) 10- Diğer 0 0 E- İhtiyatlar 0 0 (2,783,626) (1,680,830) III - Fon Gelir - Gider Farkı 267,621 1,238,062 Ekteki dipnotlar bu mali tabloların tamamlayıcısıdır. 2