HSBC. Günlük Bülten. 27 Mayıs Hükümet 8 10 milyar TL arasında önlem paketi üzerinde çalışıyor

Transkript

1 27 Mayıs 2009 HSBC 2 Günlük Bülten 27 Mayıs 2009 Hükümet 8 10 milyar TL arasında önlem paketi üzerinde çalışıyor Kredi garanti kurumlarının devreye girmesiyle 1 milyar TL kaynağın 10 katı kadar kefalet bekleniyor Ekonomi Koordinasyon Kurulu yatırım teşvik sistemi ile istihdamın artırılmasını değerlendirdi Hükümet 8 10 milyar TL arasında önlem paketi üzerinde çalışıyor. Reuters haber ajansına bilgi veren üst düzey ekonomi yetkilileri hükümetin GSYH nin %1 ine varabilecek 8 10 milyar TL arasında ekonomi önlem paketi üzerinde çalıştığını bildirdi. Yetkililer üzerinde çalışılan Orta Vadeli Mali Plan da gelişmeler ve gerçekleşmelerin dikkate alınarak revizyonlar yapılacağını belirtirken söz konusu plana son şeklinin verilebilmesi için IMF ile anlaşmanın netleşmesi gerektiğine dikkat çekti. Kredi garanti kurumlarının devreye girmesiyle 1 milyar TL kaynağın 10 katı kadar kefalet bekleniyor. Devlet Bakanı ve Başbakan Yardımcısı Ali Babacan tarafından yapılan açıklamada kredi garanti fonlarının devreye girmesiyle aktarılacak olan 1 milyar TL kaynağın 10 katı tutarında bir kredi kefaleti beklendiği belirtildi. Bakan Babacan kredi sisteminin etkinliğini artırmayı öngördüklerini bunun hem reel hem de mali sektöre olumlu katkılarının olacağını söyledi. Ekonomi Koordinasyon Kurulu yatırım teşvik sistemi ile istihdamın artırılmasını değerlendirdi. Ekonomi Koordinasyon Kurulu toplantısının ardından yapılan yazılı bildiride toplantıda öncelikle yatırım teşvik sisteminin ele alındığı ve istihdamın artırılması kapsamında değerlendirme yapıldığı belirtildi. Pazartesi günü gerçekleştirilen toplantının ardından yapılan açıklamada toplantıda yatırım teşvik sisteminin en temel unsurlarından olan bölgelerin ve desteklenecek büyük projelerin tespiti ve uygulanacak yardım yoğunluklarına yönelik temel çerçevenin belirlenmesinde çok önemli ilerleme kaydedildiği bildirildi. Kısa sürede yatırım teşvik sisteminin tamamlanmasına çalışılacağı belirtilen açıklamada ayrıca istihdamın artırılmasına yönelik çeşitli değerlendirmelerde bulunulduğu ifadelerine yer verildi. İMKB verileri 26 Mayıs 2009 İMKB ,861 Piyasa Değeri (TLmn) 221,124 Piyasa Değeri ($m) 154,279 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 47,541 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,802.8 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 4.00 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P Dow Jones 8, NASDAQ-Comp. 1, Frankfurt DAX 4, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 4, Rusya RTS Budapest SE 15, Prague SE Brezilya Bovespa 51, Arjantin Merval 1, Nikkei 225 9, Piyasa verileri Kapanış 26 Mayıs 2009 Günlük Getiri(%) Mayıs Ayı Getiri(%) İMKB , $/TL Euro/TL Euro/$ Altın/Ons ($) $ O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 02/02/11 % /04/10 % $/TL 7,500 5,000 2, Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı AKENR %10 AKGRT %10 ENKAI %10 GARAN %10 ISCTR %10 TCELL %10 TEBNK %10 TKFEN %10 TRCAS %10 TUPRS %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %0.48 -%0.44 % %58.88 %29.09 % % %37.23 %76.53

2 Hazine TÜFE ye endeksli tahvil ihracında 1.58 milyar TL borçlandı. Hazine nin bugün 574 milyon TL si piyasaya olmak üzere toplam 693 milyon TL itfasına karşılık haftanın tek ihalesi dün yapıldı. Buna göre vadeli TÜFE ye endeksli tahvil ihracında rekabetçi olmayan tekliflerle (ROT) ve ihale yoluyla milyon TL olmak üzere toplam 1.58 milyar TL borçlanıldı. İhalede minimum fiyat 102 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Hazine Mayıs ayında piyasalardan 11 milyar TL borçlanılmasını öngörürken son yapılan ihale ile toplam piyasadan borçlanma miktarı 13.5 milyar TL ye ulaştı. Son ihalenin ardından Mayıs ayında Hazine nin piyasadan borç çevirme oranı %124 seviyesi ile yüksek konumunu sürdürdü Mayıs 2009

3 Piyasa Gündemi Mali piyasalarda dün birbirine zıt iki farklı görünüm hakimdi. Günün önemli bir kısmında (TSİ17:00 ye kadar) temkinli bir seyir izlendi. Sanayileşmiş ekonomilerin kredi not indirimleri ile karşı karşıya olduğu endişesi nedeniyle Mart ayı ortasından bu yana yaşanan iyimserliğin kalıcı olmayabileceği öngörüldü. Bu da risk toleransında azalmaya ve dolayısıyla da küresel mali piyasalarda satış baskısına yol açtı. Türkiye nin henüz IMF ile anlaşmaya varamaması ve herhangi bir anlaşmanın olmama ihtimalinin de gündeme gelmesi, küresel risk iştahının azaldığı dönemlerde mali piyasalar üzerindeki olumsuz etkiyi pekiştirebiliyor. Dün de böyle bir seyir yaşandı. USD/TRY kuru, EUR/USD paritesindeki gevşemenin de yardımı ile seviyesini aştıktan sonra ye varan bir yükseliş kaydetti. Bu paralelde faiz ve hisse senedi piyasaları da satış baskısına maruz kaldı. Gösterge bileşik faiz, Hazine nin başarılı geçen borçlanma ihalesine rağmen %12.5 e yaklaşırken İMKB 100 endeksindeki kayıplar da bir ara %3 lere dayandı. Ancak, ABD de TSİ17:00 de açıklanan tüketici güven endeksinin beklentilerin çok üzerinde gerçekleşmesi mali piyasaların küresel bazda oldukça iyimser bir havaya bürünmesine yardımcı oldu. Ekonomik krizde dibin geride kaldığını düşünen yatırımcıların elini kuvvetlendiren bu tablo Türk mali piyasalarının da kısa sürede iyimsere dönmesine neden oldu. USD/TRY kuru e varan bir düşüş sergilerken gösterge bileşik faiz de tezgah üstü işlemlerde %12.4 e gevşedi. Hisse senedi piyasası günü tamamladığından dolayı bu hareketi yansıtamadı (yine de ikinci seansta gelen alımlarla endeksteki kayıp oranı %1.55 e gerilemişti). ABD'de açıklanan güçlü tüketici güveni bir anda piyasalar üzerindeki kara bulutların dağılmasına ve güneşin yeniden tüm heybetiyle belirmesine sebebiyet verdi. Son günlerde yarım dolu bardak örneğini sıklıkla yineliyoruz: Bardağın dolu kısmına baktığımız zaman küresel ekonomik krizde dibin geride kaldığına ilişkin inanışların yol açtığı iyimserlik var. Bardağın boş kısmında ise ABD'nin kredi not indirimi riski ile karşı karşıya olduğu ve bunun da küresel finansal sistemi derinden sarsabileceği endişeleri var. Mali piyasaların psikolojisine göre bu iki görüş arasındaki gelgitler fiyat hareketleri üzerinde belirleyici oluyor. ABD'den dün gelen güçlü makro ekonomik veri psikolojiyi olumluya çevirdiğinden dolayı şimdilik bardağın dolu olan kısmı görülüyor. Gelecek ilk olumsuz haber ya da ekonomik veride aksi görüşün baskın hale gelmeyeceği iddia edilebilir görünmüyor. Bu kapsamda ABD'de bugün açıklanacak konut satışları yakından izlenecektir (TSİ17:00). Dün ABD hisse senedi endekslerinde yaşanan %3'e varan yükselişin ardından bu sabah Asya'da da iyimser bir hava hakim (Japon Nikkei endeksi %1 yukarıda işlem görüyor). Türk mali piyasalarının da benzer bir görünümle güne başlaması beklenebilir. Dün 'nin kırılması yükselişe neden olmuştu. Bu sabah itibariyle yine aynı seviyelere geldiğimizi görüyoruz. EUR/USD paritesinin seyri ve yurt dışı piyasalardaki genel eğilim USD/TRY kuru üzerinde belirleyici olacaktır. Dün akşam saatlerindeki düşüşe rağmen USD/TRY kuru için aşağı yönde çok fazla yer olmadığı kanaatindeyiz. Hisse senedi ve faiz cephesinin döviz kurundaki hareketleri taklit etmeye devam edeceğini öngörüyoruz. Piyasa Gündemi Çarşamba, 27 Mayıs Perşembe, 28 Mayıs Cuma, 29 Mayıs Pazartesi, 1 Haziran Salı, 2 Haziran ABD Perakende sektörü verileri ABD Ev satışları Nisan ABD Ev fiyatları Mart ABD İnşaat izinleri Nisan Almanya TÜFE Mayıs (Piyasa beklentisi: %0.1) ABD Yeni siparişler Nisan ABD Dayanıklı aletler Nisan (Piyasa beklentisi: %0.4) ABD İşsizlik başvuruları (Piyasa beklentisi: 630bin) ABD Yeni evler Nisan Almanya İşsizlik verileri Mayıs (Piyasa beklentisi: %8.4) Türkiye Ticaret dengesi Nisan ABD GSYİH 1Ç (Piyasa beklentisi: -%5.5) ABD Chicago PMI endeksi Mayıs (Piyasa beklentisi: 42.0) ABD Michigan Üniversitesi güven endeksi Mayıs Almanya Perakende satışları Nisan (Piyasa beklentisi: 0.0%) Türkiye TİM verileri Mayıs ABD İnşaat harcamaları Nisan (Piyasa beklentisi: -%1.1) ABD Perakende sektörü verileri ABD Devam eden evler Nisan ABD Araç satışları Mayıs Euro bölgesi İşsizlik 27 Mayıs

4 Şirket Haberleri BİM bugün hisse başına 80 kuruş (net 68 kuruş) temettü dağıtacak. Dünkü kapanış fiyatına göre temettü verimi %1.7'ye denk gelirken, temettü dağıtım oranı ise %53 seviyesinde gerçekleşti. [BIMAS.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] Erdemir, 550 milyon dolar ve 900 milyon TL refinansman kredisi temin etti. Erdemir, 20 Mayıs 2009 ve 28 Şubat 2010 tarihleri arasında vadesi gelen 725 milyon lira ve 665 milyon dolar tutarındaki kredi anapara ödemelerinin refinansmanına yönelik olarak, muhtelif bankalardan 18 ay vadeli 550 milyon dolar ve 24 ay vadeli 900 milyon lira tutarında kredi temin ettiğini açıkladı. Söz konusu TL cinsi kredilerin çekilişleri tamamlanırken, dolar cinsi kredilerin çekilişleri ise 1 ve 2 Temmuz tarihlerinde gerçekleştirilecek. Bu kredi temini sonrasında şirketin kısa vadede nakit likidite imkanının yeterli olacağını düşünüyoruz. [EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 4.38 TL, Hedef Fiyat: 5.65 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] TAV Havalimanları Holding basında yer alan haberlere cevaben Airports International ın satışı ile ilgilenilmediğini açıkladı. TAV Havalimanları yaptığı açıklamada eski adı Meinl Airports olan Airports International satışı ile ilgilendiği ve teklif vereceğine dair haberlerin doğru olmadığını belirtti. Airports International tarafından 20 Mayıs ta İMKB'ye yapılan açıklamaya göre, şirketin TAV Havalimanları nda %3.26 oranında ortaklığı bulunuyor. [TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 3.66 TL, Hedef Fiyat: 4.50 TL, Endekse Paralel Getiri] Türk Telekom hisse başına 0.43TL nakit temettü dağıtımına bugün itibariyle başlıyor. Bu temettü miktarı %9 oranında verime denk gelmektedir. [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 4.70 TL, Hedef Fiyat: 5.10 TL, Endekse Paralel Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası 26 Mayıs 2009 Vade Kapanış Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 1 ay önce 14/04/ /10/ /02/ u.d. 17/02/10* u.d. u.d Döviz Piyasası Kur Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce USD/TRY EUR/TRY EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları 27 Mayıs 2009 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 26 Eyl USD 3 Nis USD 5 Haz USD 5 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar USD 5 Mar EUR 21 Eyl EUR 9 Şub EUR 18 Oca EUR 6 Tem EUR 10 Şub EUR 1 Mar EUR 16 Şub Mayıs 2009

5 Teknik Analiz 27 Mayıs 2009 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 17/03/ /06/2009 (GMT) Price BarHLC; Q.XU100; Last Trade TRY 26/05/2009; 35,720.06; 34,381.35; 34, ,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 26/05/2009; 35, ,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 46,000 26/05/2009; 33, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 45,000 26/05/2009; 30, ,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 200; 26/05/2009; 27, ,000 42,000 41,000 40,000 39,000 38,000 37,000 36,000 35,000 34,000 33,000 32,000 31,000 30,000 29,000 28,000 27,000 26,000 25,000 24,000 23,000 22, Mart 2008 Nisan 2008 Mayıs 2008 Haziran 2008 Temmuz 2008 Ağustos 2008 Eylül 2008 Ekim 2008 Kasım 2008 Aralık 2008 Ocak 2009 Şubat 2009 Mart 2009 Nisan 2009 Mayıs 2009 Haz 09 IMKB 100 endeksi gün içinde 34,381 35,720 puan aralığında hareket etti. Bir önceki güne göre %1.55 değer kaybederek 34,860 seviyesinden kapanış yaptı. Hisse senedi piyasasında 33,500 seviyesi kısa vadeli destek seviyesi olarak düşünülebilir, 35,500 seviyesi olası bir yükseliş için ilk önemli direnç seviyesi olarak değerlendirilebilir. Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 34, İMKB-30 44, İMKB Sınai 25, İMKB Mali 52, İMKB Hiz. 25, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Tümteks Mensa Mensucat Dardanel İhlas Ev Aletleri Vakıf Fin. Kir En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Beşiktaş Futbol Yat Frigo Pak Gıda Ersu Gıda Duran Doğan Basım Konfrut Gıda En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl. Hac. (TL) Koza Madencilik ,823,872 Garanti Bankası ,965,472 İhlas Ev Aletleri ,866,056 Ereğli Demir Çelik ,761,008 Ipek Matbaacılık ,049,032 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 26 Mayıs 2009 Kontrat Kapanış Açık Değ. (%) Değ. (%) Pozisyon IMKB30 AĞU % 2, % IMKB30 EKİ % % IMKB30 ARA % % $/TL AĞU % 3, % $/TL EKİ % 2, % $/TL ARA % 1, % /TL AĞU % % 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 35,010 33,599 30,670 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 35,500 38,500 43,000 Destek 33,500 27,200 22, Mayıs

6 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Tamer Şengün. Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Caddesi No: 122 / D Kat:9 Esentepe/Şişli İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir Mayıs 2009