GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 12 Aralık TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 12 Aralık 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :30 İngiltere TÜFE (yıllık) Kasım 3.0% 3.0% :30 İngiltere TÜFE (aylık) Kasım 0.2% 0.1% :30 İngiltere Konut Fiyatları (yıllık) Ekim 5.2% 5.4% :00 Euro Bölgesi ZEW Beklenti Anketi Aralık :30 ABD ÜFE (yıllık) Kasım 2.9% 2.8% :30 ABD ÜFE (aylık) Kasım 0.4% 0.4% Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Cumhurbaşkanı Erdoğan, Rusya Devlet Başkanı Putin ile ortak basın toplantısı düzenledi İç taleple beklentinin üzerinde büyüme gerçekleşti Cari açığını finansmanında ana kalem net hata ve noksan oldu TCMB nin Aralık ta fonlama maliyetini 75bp artırması bekleniyor BIST-100 (TL) 109, BIST-100 (USD) 28, BIST-30 (TL) 134, BIST-BANKA (TL) 162, BIST-SINAI (TL) 121, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 6, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 818, BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 258, Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ $/TL /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Eurobond 2030 (USD, % değişim) Bankacılık Sektörü: Taşıt kredilerinde kredi teminat oranı güncellendi (Nötr) Değişim (%) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg Halka arz haberi: Memorial özel hastane zinciri %30 unu kadar halka arzı değerlendiriyor (Nötr) Aselsan (ASELS, EP) 263mn TL değerinde iki yeni sözleşme imzaladı (Olumlu) Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Tekfen İnşaat'ın %50 ortağı olduğu Tekfen-Al Jaber Engineering Ortak Girişimi, Katar'da "Main Works for the Fifth Precinct Stadium" projesi sözleşmesini imzaladı (Nötr) Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 24, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 7, Almanya-DAX 13, Fransa-CAC 40 5, Japonya-NIKKEI* 22, Brezilya-BOVESPA 72, Rusya-MICEX 2, Hindistan-SENSEX 30* 33, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 2, MSCI-GOP 1, Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO % 167.9% 227 4,839 HALKB % 16.5% 220 3,498 ASELS % 163.5% 182 8,732 AKBNK % 22.7% 109 9,771 KRDMD % 122.6% Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Türkiye-Rusya ilişkileri: Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile Rusya Devlet Başkanı Putin arasında dün Ankara da bir görüşme gerçekleştirildi. Görüşmenin ardından ortak basın toplantısı düzenleyen iki lider, Türkiye-Rusya işbirliğinin güçlendiğine vurgu yaptılar. Kudüs konusunda Putin ile benzer yaklaşımlar içerisinde olduklarını belirten Erdoğan, Rusya dan alınacak S-400 ler için de kredi sözleşmesinin bu hafta imzalanabileceğini paylaştı. Büyüme: 2017 yılı 3Ç de ekonomik büyüme önceki yıla göre %8.5 olan piyasa beklentisinin belirgin üzerinde %11.1 seviyesinde gerçekleşti. Rakam piyasa beklentilerinin üzerinde olsa da bir süredir hükümet tarafından gelen çift haneli büyüme beklentisi ile uyumlu. (3Q16 da ekonomi %0.8 yıllık daralmıştı). Çeyreksel bazda büyüme ise önceki çeyrekteki %2.2 ye göre hız kaybederek %1.2 oldu. Önceki çeyreklere ilişkin revizyonun da etkisiyle Ocak-Eylül döneminde büyüme yıllık %7.4 oldu. Büyüme ve 4. çeyreğe ilişkin açıklanan öncü veriler, 2017 yılı tümü için %6.0 olan büyüme beklentimiz üzerinde yukarı yönlü riske işaret ediyor (4. çeyreğe % civarında yıllık büyüme 2017 tüm büyümesini % seviyesine taşıyacak). KGF desteği ile güçlü büyüme, Türkiye ekonomik performansı için olumlu olsa da TCMB nin enflasyonu hedeflediği seviyelere düşürmek amacıyla daha sıkı bir politika uygulaması ihtiyacını ortaya çıkarırken; son dönemde hızlanan ithalat nedeniyle de cari işlemler açığının beklentilerin üzerinde genişlemesine yol açıyor büyüme beklentimiz ise %4.0. Rapor Linki: Cari işlemler dengesi: Cari işlemler açığı (CA) Ekim ayında 4.10 milyar USD olan beklentilerin altında 3.83 milyar USD oldu. Ancak, Ekim 2016 daki CA rakamı 1.64 milyar USD olduğu için, 12 aylık CA 25 ayın ardından yeniden 40 milyar USD nin üzerine tırmandı (41.9 milyar USD). Öncü Kasım ayı dış ticaret verileri, dış ticaret açığında önceki yıla göre 2.2 milyar USD artışa işaret ediyor. 12 aylık CA da genişleme eğilimi Kasım da sürebilir. Son veriler, 2017 yılsonu için yaklaşık 41 milyar USD olan CA tahminimiz üzerinde yukarı yönlü riske işaret ediyor. Rapor Linki: TCMB Beklenti Anketi: Piyasa beklentilerini aşan Kasım ayı enflasyon gerçekleşmeleri, TL de son haftalarda gözlenen değer kaybı ve petrol fiyatlarındaki artış, yıl sonu enflasyon beklentisinin %10.68 den %11.74 e sıçramasına neden oldu. Aralık a ilişkin aylık enflasyon beklentisi %0.55 (önceki ay %0.43). Bu beklentinin gerçekleşmesi durumda, yıllık enflasyon %12.98 den %11.77 ye düşecek. 14 Aralık taki PPK Toplantısı nda, TCMB nin ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini (AOFM) %12.00 den %12.72 ye çekmesi bekleniyor. 12 ay sonrasında ise (gerileyen enflasyon ile birlikte) bu oranın %12.23 e düşmesi öngörülüyor. 1 haftalık repo faizi için ise değişim beklentisi yok büyüme beklentisi, geçen ayki %5.5 ten %5.7 e yükseldi yılına dair beklenti ise %4.2 seviyesinde kaldı. Rapor Linki: LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Resmi Gazete de Taşıt kredilerinde kredi teminat oranı güncellendi. Binek araç alımı için kullanılacak taşıt kredilerinde, kredilendirme oranı, taşıt değerinin 1000,000 lira ve altında olması durumunda %70; taşıt değerinin 100,000 lirayı geçmesi halinde ise bedelin 100,000 liraya kadar olan kısım için %70, üzerindeki kısmı için %50 olarak sınırlandırılacak. Eski uygulamada sınır 70,000 lira idi. (Nötr) Halka arz haberi: Taslak izahnameye göre, Memorial sermayesinin %33 ünü kadar halka arz planlıyor. Halka arzın Şubat ayında gerçekleşmesi bekleniyor. Değerlemeye bağlı olarak, tek halka açık hastane zinciri olan Lokman Hekim (LKMNH, EÜ) hisseleri olumlu etkilenebilir. Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:33.42TL, Piyasa Değeri TL33,420mn) Milli Savunma Bakanlığı ile 263mn TL değerinde iki yeni sözleşme imzaladı. Şirket'in 3Ç17 sonu bekleyen iş yükü 6.4mlr ABD$ seviyesindeydi. (Olumlu) Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:16.03TL, Piyasa Değeri TL5,931mn): Hatırlanacağı üzere, şirket tarafından Tekfen-Al Jaber Engineering Ortak Girişiminin, Katar'da 2022 Dünya Kupası Finallerinin yapılacağı stadyum komplekslerinden "Main Works for the Fifth Precinct Stadium" Projesinin anahtar teslimi Mühendislik ve Yapım işini üstlenmek üzere İşveren İdare "Qatar Supreme Committee for Delivery and Legacy"'den sözleşmenin imzası için davet aldığı belirtilmişti. Bahsi geçen projenin sözleşmesi 10 Aralık 2017 tarihinde imzalanmıştır. Haber beklendiği için nötr. KURUMSAL İŞLEMLER* Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Aselsan ASELS % Turkcell TCELL % *Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks % 15.6% Akbank AKBNK EÜ % 9, % 17.1% 78.4% -1.1 pp Garanti Bankası GARAN , % -0.2 pp Halk Bankası HALKB EP % 3, % 16.6% 82.4% -3.7 pp İş Bankası ISCTR EP % 7, % 14.3% 75.1% -2.4 pp Vakıfbank VAKBN EÜ % 4, % 17.1% 90.0% -1.0 pp YKB YKBNK EÜ % 4, % 14.1% 53.0% -2.5 pp TSKB TSKB EÜ % % 18.3% 55.3% -0.9 pp Albaraka Türk ALBRK EP % % 9.7% 39.5% -1.5 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 25.4% 60.4% -0.5 pp Avivasa AVISA EP % % 28.2% 96.9% -0.3 pp Aksigorta AKGRT EÜ % % 20.5% 71.5% 0.4 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 10.7% 20.1% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ % 11, ,803-8% 86.9% 0.4 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, ,702-34% 72.7% -0.3 pp Şişe Cam SISE EÜ % 2, ,754-5% 45.0% 0.7 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EP % 2, % -1.3 pp Halk GYO HLGYO EP % % -0.5 pp İş GYO ISGYO EÜ % % -1.1 pp Özak GYO OZKGY EÜ % % -0.2 pp Torunlar GYO TRGYO EP % % 1.4 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % % -0.2 pp Anadolu Efes AEFES EP % 3, % 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ % % -0.6 pp Aksa Akrilik AKSA EP % % -0.9 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ % % 0.1 pp Anadolu Cam ANACM EÜ % % 4.5 pp Arçelik ARCLK EP % 3, % -0.4 pp Aselsan ASELS EP % 8, % -9.5 pp Aygaz AYGAZ EÜ % 1, % -0.2 pp Bagfaş BAGFS EÜ % % -0.6 pp Banvit BANVT EP % % -3.1 pp BİM BIMAS EP % 5, % -0.7 pp Bizim Toptan BIZIM EP % % -1.4 pp Brisa BRISA EP % % -0.9 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ % % -0.8 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 2, % 0.2 pp Çelebi CLEBI EP % % 2.6 pp Çimsa CIMSA EÜ % % 0.2 pp Datagate Bilgisayar DGATE EP % % -2.3 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP % % -5.0 pp Ege Seramik EGSER EÜ % % -1.0 pp Enka İnşaat ENKAI EP % 6, % -0.1 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ % 8, % -0.6 pp Ford Otosan FROTO EP % 5, % 0.6 pp Gübretaş GUBRF EP % % -6.1 pp Indeks INDES EÜ % % -0.2 pp Kardemir (D) KRDMD EP % % -3.8 pp Kordsa Global KORDS GG % -1.8 pp Logo LOGO EP % % 0.3 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ % % -0.1 pp Mardin Çimento MRDIN EP % % 0.2 pp Migros MGROS EÜ % 1, % -8.2 pp Odas Enerji ODAS EÜ % % -0.7 pp Otokar OTKAR EA % % -1.7 pp Petkim PETKM EP % 2, % 2.6 pp Pegasus PGSUS EÜ % % -6.4 pp Soda Sanayii SODA EP % 1, % -1.1 pp Tat Konserve TATGD EÜ % % -4.1 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 1, % 1.2 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ % 1, % 1.0 pp Teknosa TKNSA EÜ % % 2.0 pp Turkcell TCELL EÜ % 8, % 1.1 pp Türk Hava Yolları THYAO EP % 4, % 10.2 pp Tofaş TOASO EP % 4, % 0.2 pp Trakya Cam TRKCM EÜ % 1, % -0.2 pp Türk Telekom TTKOM EÜ % 5, % -1.1 pp Türk Traktör TTRAK EP % 1, % -0.9 pp Tüpraş TUPRS EÜ % 7, % -0.4 pp Ülker ULKER EÜ % 1, % -0.1 pp Ünye Çimento UNYEC EP % % -0.1 pp Vestel Elektronik VESTL EP % % -2.2 pp Yatas YATAS EÜ % % -2.1 pp Zorlu Enerji ZOREN EÜ % % 0.7 pp BİST-100 XU , ,119 14% 179,722 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri :30 İngiltere TÜFE (yıllık) Kasım 3.0% 3.0% :30 İngiltere TÜFE (aylık) Kasım 0.2% 0.1% :30 İngiltere Konut Fiyatları (yıllık) Ekim 5.2% 5.4% :00 Euro Bölgesi ZEW Beklenti Anketi Aralık :30 ABD ÜFE (yıllık) Kasım 2.9% 2.8% :30 ABD ÜFE (aylık) Kasım 0.4% 0.4% :50 Japonya Çekirdek Makine Siparişleri (aylık) Ekim 2.7% -8.1% :50 Japonya Çekirdek Makine Siparişleri (yıllık) Ekim -3.9% -3.5% :00 Almanya TÜFE (aylık) Kasım 0.3% 0.3% :00 Almanya TÜFE (yıllık) Kasım 1.8% 1.8% :00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (mevs. arınd., aylık) Ekim -0.2% -0.6% :00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (takvimsel arınd., yıllık) Ekim 3.0% 3.3% :30 ABD TÜFE (aylık) Kasım 0.4% 0.1% :30 ABD TÜFE (yıllık) Kasım 2.2% 2.0% :30 ABD Çekirdek TÜFE (yıllık) Kasım 1.8% 1.8% :30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Ara ,610bin :00 ABD FOMC Faiz Kararı (Üst Bant) Ara % 1.25% :00 ABD FOMC Faiz Kararı (Alt Bant) Ara % 1.00% :30 ABD Fed Başkanı Yellen Konuşacak Ara :50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı Kasım -- -JPY208.1mlr :50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı Kasım -- -JPY603.9mlr :30 Japonya Nikkei Japonya İmalat PMI Aralık :00 Çin Perakende Satışlar (yıllık) Kasım 10.3% 10.0% :00 Çin Sanayi Üretimi (yıllık) Kasım 6.2% 6.2% :30 Japonya Sanayi Üretimi (yıllık) Ekim % :30 Almanya Markit Almanya İmalat PMI Aralık :00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Aralık :00 Türkiye 1 Haftalık Repo Faizi Ara % 8.00% :00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi Ara % 9.25% :00 Türkiye Gecelik Borç Alma Faizi Ara % 7.25% :00 Türkiye Geç Likidite Penceresi Ara % 12.25% :00 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Ara USD55mn :00 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Ara USD71mn :00 İngiltere İngiltere MB Faizi Ara % 0.5% :45 Euro Bölgesi ECB Politika Faizi Ara % 0.000% :45 Euro Bölgesi ECB Marjinal Fonlama Oranı Ara % 0.250% :45 Euro Bölgesi ECB Depo Kullanım Oranı Ara % % :30 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Konuşacak :30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Ara bin 236bin :30 ABD Perakende Satışlar (aylık) Kasım 0.3% 0.2% :45 ABD Markit İmalat PMI Aralık :00 Türkiye İşsizlik Oranı Eylül 10.70% 10.60% :00 Türkiye Bütçe Dengesi Kasım -- -TL3.3mlr :00 Euro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi Ekim EUR24.5mlr EUR25mlr :15 ABD Sanayi Üretimi (aylık) Kasım 0.3% 0.9% :15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Kasım 77.2% 77.0% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6