aselsan Yatırımcı Sunumu Ağustos 2014

Transkript

1 Yatırımcı Sunumu Ağustos 2014

2 İÇERİK 1. Küresel Savunma Sektörü 2. ASELSAN Hakkında 3. Satışlar ve İhracat 4. Bakiye Siparişler 5. Marjlar & Oranlar 6. Yatırımcı İlişkileri 7. Yetenek Yönetimi 8. İletişim 2

4 BÖLGELERE GÖRE DÜNYADA ASKERİ HARCAMALAR, 2013 (MİLYAR $) Dünya çapındaki toplam askeri harcama 2013 yılında değişmemiştir. AVRUPA $410 AMERİKA $736 AFRİKA $45 ORTA DOĞU $150 ASYA & OKYANUSYA $ TOPLAM HARCAMA: $ yılına göre 2013 yılı harcamalardaki % artış (2011 sabit fiyatlarına ve paritelerine göre) ~%-7 ~%-1 ~%4 ~%4 4 Kaynak: SIPRI

5 SAVUNMA BÜTÇESİ ARTAN İLK 5 ÜLKE ( ) Küresel krize rağmen, bazı ülkelerin savunma harcamaları reel büyüme göstermiştir. ARTIŞ ORANI (%) ( reel büyüme) 14,3% 7,4% 4,8% 4,8% 2,8% Suudi Arabistan ($63Mia) Çin ($171Mia) Rusya ($85Mia) Türkiye ($19Mia) Güney Kore ($32Mia) 5 Kaynak: SIPRI Karşılaştırma 2011 sabit fiyatlarına ve paritelerine göre yapılmıştır

6 TÜRKİYENİN ASKERİ HARCAMALARI (GSYH YE GÖRE) Askeri harcamalar bakımından dünyada 14. sırada bulunan Türkiye nin savunma bütçesi, GSYH ile paralel olarak artmaktadır. GSYH NIN %si OLARAK ASKERİ HARCAMALAR (TÜRKİYE) 3,0% 2,5% 2,5% 2,3% 2,3% 2,6% 2,4% 2,2% 2,3% 2,3% 2,0% 1,0% 0,0% Kaynak: SIPRI

7 TÜRKİYENİN ASKERİ HARCAMALARI (MSB BÜTÇESİ) Milli Savunma Bakanlığı nın bütçesi artmaktadır ve önümüzdeki dönemde de artması planlanmaktadır. MİLLİ SAVUNMA BAKANLIĞI BÜTÇESİ (Milyar USD) 11,8 10,7 11,0 11,2 10, Kaynak: MSB

8 Milyon ABD $ Milyar ABD $ Milyar ABD $ YILLAR BAZINDA TÜRK SAVUNMA SEKTÖRÜ & HÜKÜMET HEDEFLERİ Türkiye nin savunma alımları stratejisi dışa bağımlılığı azaltmaya ve yerli üretimi desteklemeye odaklanmıştır. Sektör Geliri Sektör İhracat Geliri 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 2,44 3,09 2,90 3,71 4,38 4,76 5,08 8,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,62 0,78 0,83 0,85 1,09 1,26 1,57 2,00 0, H 0, H Sektör ARGE Harcamaları % 70% SSM Alımlarındaki Yerli Katkı Oranı 70,0% % 50% 40% 30% 20% 36,7% 41,6% 44,2% 45,7% 52,1% 54,0% % H Gerçekleşen Hükümet Hedefi 0% H Kaynak: SASAD

10 Milyon ABD $ ASELSAN IN KÜRESEL İLERLEYİŞİ Türkiye nin lider savunma kuruluşu olan ASELSAN, küresel savunma sektöründeki yükselişini sürdürerek dünyada 67. sıraya yükselmiştir. ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması $ $ 800 $ 600 $ 400 $ 200 $ 97. $ $ $ $ $ $848 $862 $ $ ASELSAN Savunma Gelirleri 10 Kaynak: Defense News Top 100 Worldwide List

11 ORTAKLIK YAPISI ASELSAN, Borsa İstanbul da işlem gören tek savunma firmasıdır. BIST % Diğer 0.12% Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı % 11

12 TÜRK SİLAHLI KUVVETLERİNİ GÜÇLENDİRME VAKFI (TSKGV) TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur. TSKGV nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir. Vakıf aşağıda belirtilen üyelerden oluşan Mütevelli Heyeti tarafından yönetilir: Milli Savunma Bakanı (Başkan) Genelkurmay 2. Başkanı Milli Savunma Bakanlığı Müsteşarı Savunma Sanayii Müsteşarı TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet gösteren savunma şirketlerine sahiptir. TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ TSKGV ASELSAN TAI HAVELSAN ROKETSAN 12

13 ORTAKLIK YAPISI Yatırımcı İlişkilerine verilen önemin ve finansal şeffaflığın artması yabancı kurumsal yatırımcıların ASELSAN hisselerine ilgisinin artmasının temel sebebidir. 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 13

14 YÖNETİM KURULU ÜYELERİ ASELSAN Yönetim Kurulunun yapısı yeni SPK düzenlemeleri ve kurumsal yönetim ilkeleriyle tamamen uyumludur. Doç. Üni. Özel Sektör Bağımsız Üye Prof. Reis Üni. Bağımsız Üye Emekli General (Kara) (Başkan Yardımcısı) Eski Vali/ Bürokrat (Başkan) S.M. Mali Müşavir Bağımsız Üye Prof. Beyazıt Üni. Emekli General (Kara) SSM Deniz Sistemleri Daire Başkanı Riskin Erken Saptanması ve Yönetimi Komitesi Denetimden Sorumlu Komite Kurumsal Yönetim Komitesi 14 Bağımsız üyeler, atanmış oldukları komitelerin başkanıdırlar.

15 YERLEŞKELER Macunköy Yerleşkesi (1979) Toplam Alan m 2 Kapalı Alan m 2 Akyurt Yerleşkesi (1991) Toplam Alan m 2 Kapalı Alan m 2 15 Gölbaşı Yerleşkesi (2014) Toplam Alan m 2 Kapalı Alan m 2

16 GRUP BAŞKANLIKLARI Türkiye nin teknolojik altyapısında küresel bir değer Haberleşme ve Bilgi Teknolojileri Sektör Başkanlığı Askeri Haberleşme Sistemleri Kamu Güvenliği Haberleşme Sistemleri Uydu, Hava ve Deniz Haberleşme Sistemleri Kripto ve Bilgi Güvenliği Sistemleri Mikroelektronik, Güdüm ve Elektro- Optik Sektör Başkanlığı Savunma Sistem Teknolojileri Sektör Başkanlığı Hava ve Füze Savunma Sistemleri Komuta, Kontrol, Haberleşme ve Bilgisayar Sistemleri Deniz Sistemleri Sahil ve Sınır Güvenlik Sistemleri Kara ve Silah Sistemleri Radar ve Elektronik Harp Sistemleri Sektör Başkanlığı Ulaşım, Güvenlik, Enerji ve Otomasyon Sistemleri Sektör Başkanlığı Ulaşım Sistemleri Güvenlik Sistemleri Trafik ve Otomasyon Sistemleri Enerji Sistemleri Aviyonik Sistemler Elektro-Optik Sistemler Güdüm ve İnsansız Sistemler Radar Sistemleri Elektronik Harp Sistemleri 16

17 İŞTİRAKLER Yurtiçi MİKROELEKTRONİK Pay : 85% Ortak: İTÜ ETA Ortaklık: 2010 (Kuruluş:2006) Aktif: 2,4 Mio $ Bakiye Taahhüt: 4,4 Mio $ SİVAS ASELSAN HASSAS OPTİK ASELSAN HASSAS OPTİK Pay : 50% Ortak: Sivas Optik Malzemeleri Kuruluş: 2014 Aktif: 38,2 Bin $ ASELSANNET Pay : 100% Ortak: ASPİLSAN Kuruluş: 2004 Aktif: 61,6 Mio $ Bakiye Taahhüt: 21,0 Mio $ MİKES Pay: 97% Ortak: SSM Ortaklık: 2002 (Kuruluş: 1987) Aktif: 163,2 Mio $ Bakiye Taahhüt: 198,0 Mio $ ROKETSAN Pay : 15% Ortak: TSKGV Kuruluş: 1988 Aktif: 1,1 Mia $ Bakiye Taahhüt: 2,6 Mia $ 17 Aktif ve Bakiye Taahhüt büyüklükleri itibariyle verilmiştir.

18 İŞTİRAKLER Yurtdışı ASELSAN-BAKÜ (AZERBAYCAN) Pay : 100% Kuruluş: 1998 Aktif: 3,2 Mio $ Bakiye Taahhüt: 15 Bin $ KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING (KAZAKİSTAN) Pay: 49% Ortak: Kazakhstan Engineering Kuruluş: 2011 Aktif: 67,8 Mio $ Bakiye Taahhüt: 22,7 Mio $ ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN) Pay : 49% Ortak: KADDB Investment Group Kuruluş: 2012 Aktif: 13,8 Mio $ Bakiye Taahhüt: 14,2 Mio $ IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS (BAE) Pay : 49% Ortak: IGG Kuruluş: 2011 Aktif: 3,2 Mio $ Bakiye Taahhüt: 1,0 Mio $ GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ Pay : 100% Kuruluş: Aktif ve Bakiye Taahhüt büyüklükleri itibariyle verilmiştir.

19 İNSAN KAYNAKLARI Toplam Personel : Mühendis : Teknisyen 27% Mühendis 60% Destek 6% İdari Personel 7% 19 Ağustos 2014 verisi

20 Ar-Ge ŞİRKETİ ASELSAN, Türkiye nin en yüksek Ar-Ge harcaması yapan firması olarak, Ar-Ge faaliyetlerine ilişkin vergi teşviklerinden tam olarak yararlanmaktadır. ASELSAN 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir Ar-Ge Personeli (2.203 ARGE Mühendisi) Türkiye nin en iyi üniversiteleri ile işbirliği 2013 ARGE Harcamaları Milyon USD Kendi Kaynaklarımızdan Yapılan Ar-Ge Harcamaları 76 Dış Kaynaklarca Finanse Edilen Ar-Ge Harcamaları 307 Toplam Ar-Ge Harcamaları Ağustos 2014 verisi

22 SATIŞLAR VE İHRACAT ( ) Milyon $ Y Satışlar İhracat 22

24 BAKİYE SİPARİŞLER ( ) ASELSAN bakiye siparişleri 4,0 Milyar USD seviyesindedir. Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar USD) $3,7 $4,0 $3,7 $3,7 $4, Y 24

25 BAKİYE SİPARİŞLER Hedefimiz, bakiye sipariş seviyesinin toplam satışların en az üç katı olmasıdır. BAKİYE SİPARİŞLER/SATIŞLAR 4,8 5,4 4,5 3,

26 BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI ( ) Hedefimiz ihracatın payını arttırmaktır. BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI (MÜŞTERİ) Milli Savunma Bakanlığı 6,1% TUSAŞ 12,6% Savunma Sanayi Müsteşarlığı 54,4% Diğer 17,0% Yurtdışı 9,9% HDW Roketsan İstanbul Denizcilik RMK Marine Otokar Ortadoğu ve Türki Cumhuriyetler 8,1% Avrupa 1,6% Amerika 0,2% BAKİYE SİPARİŞLERİN DAĞILIMI (PARA BİRİMİ) TOPLAM HARCAMALARIN DAĞILIMI (PARA BİRİMİ) TOPLAM HARCAMALARIN KIRILIMI 26 EUR 24% TL 17% USD 59% EUR 20% USD 40% TL 40% Malzeme 59% Ücret 25% Duran Varlık 7% İşletme Giderleri 9%

27 BAKİYE SİPARİŞLERDEKİ EN BÜYÜK 10 SÖZLEŞME ( ) Kalan Bakiye Sipariş (Milyon USD) Genel Maksat Helikopteri 491 Alçak İrtifa Hava Savunma Füze Sistemi 379 Atak Helikopteri 349 Orta İrtifa Hava Savunma Füze Sistemi 302 HEWS 275 TSK Uydu Mu.Sis.(TUMSİS) X-Bant 164 Yazılım Tabanlı Telsiz (Pakistan) 124 Yeni Tip Denizaltı 108 Yazılım Tabanlı Telsiz (Suudi Arabistan) 80 ÇAFRAD Faz-1 Sözleşmesi 79 Toplam Bu 10 sözleşme toplam Bakiye Siparişlerin %60 ını oluşturmaktadır. 27

28 MUHTEMEL PROJELER HAVASOJ (Stand-off Jammer) Uzun Menzilli Hava Savunma Füze Sistemi ALTAY Seri Üretim Stratejik ve Hassas Tesislerin Güdümlü Silahlara Karşı Korunması Projesi 28

30 MARJLAR Brüt Kar (%) FAVÖK (%) 24,9 24,2 18,6 18, Y Y Y Y Net Kar (%) Özsermaye Getirisi (ROE) (%) 26,0 17,7 19,1 10, Y Y Y Y 30

31 BEKLENTİLER & YATIRIMLAR ASELSAN ın 2014 sonuçlarına ilişkin beklentileri: TL Satışlarda Büyüme : %15-17 Yatırım Harcamaları : 175 Mio TL FAVÖK : %18-20 YATIRIMLAR $80M $70M $60M $60M

32 RİSKLER ASELSAN ın kurumsal risk yönetimi politikası kapsamında önemli riskler belirlenmiştir. Satışlarda ağırlıklı olarak tek müşteriye bağımlılık Savunma harcamaları bütçelerinde kesinti yapılması Tedarikçi ve altyüklenici riskleri Teknolojik gelişmelere uyum Sabit fiyatlı ve zaman kısıtlı sözleşmeler Küresel ekonomide yavaşlama ve mali krizler 32

34 YATIRIMCI İLİŞKİLERİ AKTİVİTELERİ Finansal şeffaflık: Telekonferanslar ve yatırımcı toplantılarına başlandı (Aralık 2011). İlk defa yatırımcılara yıl sonuna ilişkin beklentiler açıklandı (Mart 2012). İlk analist toplantısı yapıldı (Nisan 2012). İlk road show (non-deal) düzenlendi (Ekim 2012). Kurumsal yönetim ilkelerine uyum: Bağımsız yönetim kurulu üyeleri seçildi (Mart 2012). Kurumsal Yönetim Derecelendirme Raporu yayınlandı (Aralık 2012). 34

35 ASELSAN-BIST 100 KARŞILAŞTIRMASI ( ) ASELSAN ın piyasa değeri 29 Ağustos 2014 tarihinde 4.8 Milyar TL ye ulaşmıştır BIST 100 ASELSAN 35 * =100

37 YETENEK YÖNETİMİ Üniversite Sanayi İşbirliği Üniversiteler ile yürütülen projeler Lise ve üniversite öğrencileri için staj ve aday mühendislik imkânları Çalışanlar için yüksek lisans ve doktora programı teşvikleri Doktora bursu Lokasyon ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar Tersine Beyin Göçü Projesi 37

39 İLETİŞİM İletişim Noktaları Aykan ÜRETEN Finansman Direktörü Tel: Fax: Pınar ÇELEBİ Yatırımcı İlişkileri Müdürü Tel: Fax: Başak YÜCEKAYALI Yatırımcı İlişkileri Uzmanı Tel: Fax: Adres ASELSAN A.Ş. Mehmet Akif Ersoy Mah Cad. No: Yenimahalle, Ankara Web 39

40 EKLER 40

41 KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL) V A R L I K L A R DÖNEN VARLIKLAR 2.215, ,6 Nakit ve Nakit Benzerleri 67,6 103,7 Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 100,5 145,2 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 753,2 611,1 Diğer Alacaklar İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 3,6 32,8 İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 47,7 48,7 Stoklar 750,0 645,8 Peşin Ödenmiş Giderler 285,1 277,4 Diğer Dönen Varlıklar 207,9 184,9 DURAN VARLIKLAR 2.005, ,4 Finansal Yatırımlar 45,1 12,7 Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 36,3 26,4 İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 166,8 312,3 Diğer Alacaklar İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 0,3 0,2 Maddi Duran Varlıklar 795,0 742,0 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 397,2 372,8 Peşin Ödenmiş Giderler 321,9 274,4 Ertelenmiş Vergi Varlığı 236,8 212,9 Diğer Duran Varlıklar 5,8 4,7 41 TOPLAM VARLIKLAR 4.220, ,0

42 KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL) K A Y N A K L A R KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 997,6 936,2 Kısa Vadeli Borçlanmalar 211,7 157,2 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 36,0 22,8 Ticari Borçlar İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 27,7 16,3 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 413,7 377,2 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 18,9 19,2 Diğer Borçlar İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 18,0 0,03 İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 0,7 0,4 Devlet Teşvik ve Yardımları 14,0 11,3 Ertelenmiş Gelirler 132,2 214,0 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 0,4 0,5 Kısa Vadeli Karşılıklar Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 33,1 25,4 Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 88,6 89,0 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 2,6 2,9 42 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.436, ,2 Uzun Vadeli Borçlanmalar 193,7 173,2 Ticari Borçlar İlişkili Taraflara Ticari Borçlar İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 6,5 12,2 Diğer Borçlar İlişkili Taraflara Diğer Borçlar İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 0,03 0,03 Devlet Teşvik ve Yardımları 2,2 1,9 Ertelenmiş Gelirler 1.122, ,0 Uzun Vadeli Karşılıklar Çalısanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 109,6 107,0 Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar 2,7 2,9

43 KONSOLİDE UFRS BİLANÇO (MİLYON TL) K A Y N A K L A R ÖZKAYNAKLAR 1.786, ,5 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 1.785, ,0 Ödenmiş Sermaye 500,0 500,0 Sermaye Düzeltme Farkları 98,6 98,6 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları (3,9) (3,9) Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Artışları 177,5 177,5 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 73,7 69,7 Geçmiş Yıllar Karları 741,0 532,0 Net Dönem Karı 198,6 238,1 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 1,0 0,5 TOPLAM KAYNAKLAR 4.220, ,0 43

44 KONSOLİDE UFRS GELİR TABLOSU (MİLYON TL) KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 1.121,7 981,7 Satışların Maliyeti (-) (850,5) (737,1) BRÜT KAR 271,2 244,6 Genel Yönetim Giderleri (-) (56,6) (53,1) Pazarlama Giderleri (-) (19,5) (18,1) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (31,5) (31,0) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 296,1 126,2 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (286,4) (194,4) ESAS FAALİYET KARI 173,3 74,2 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 1,9 10,4 FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 175,2 84,6 Finansman Gelirleri 18,2 2,4 Finansman Giderleri (-) (18,0) (13,0) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KAR 175,4 74,0 Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 23,6 26,0 - Dönem Vergi Gideri (0,4) (0,1) - Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 24,0 26,1 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KARI 199,0 100,0 Dönem Karının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,4 0,02 Ana Ortaklık Payları 198,6 100,0 44

45 ORGANİZASYON ŞEMASI Yönetim Kurulu İDB Genel Müdür Mali Yönetim Genel Müdür Yardımcılığı Destek Hizmetleri Genel Müdür Yardımcılığı Ar-Ge ve Teknoloji Yönetimi Genel Müdür Yardımcılığı İnsan Kaynakları Yönetimi Genel Müdür Yardımcılığı Strateji ve İş Geliştirme Genel Müdür Yardımcılığı Hukuk Müşavirliği Haberleşme ve Bilgi Teknolojileri Sektör Başkanlığı Genel Müdür Yardımcılığı Mikroelektronik,Güdüm Elektro-Optik Sektör Başkanlığı Genel Müdür Yardımcılığı Radar ve Elektronik Harp Sistemleri Sektör Başkanlığı Genel Müdür Yardımcılığı Savunma Sistem Teknolojileri Sektör Başkanlığı Genel Müdür Yardımcılığı Ulaşım, Güvenlik, Enerji ve Otomasyon Sistemleri Sektör Başkanlığı Genel Müdür Yardımcılığı 45

46 YASAL UYARI Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşler sunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacak gerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir. Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder. 46

47