Yatırımcı Sunumu Şubat 2019

Transkript

1 Yatırımcı Sunumu Şubat 2019

2 GSYH nin %'si Olarak Askeri Harcamalar GSYH (Milyar $ - cari fiyatlarla) Türkiye ve ASELSAN ın Küresel Savunmadaki Yeri NATO nun en büyük 2. ordusuna sahip olan Türkiye nin savunma bütçesi sağlıklı bir büyüme hızına sahiptir Savunma Harcaması En Yüksek 10 Ülke ve Türkiye Türkiye nin Savunma Harcaması (5 yıllık ortalamalarla) (Milyar $) ABD ÇIN SUUDI ARABISTAN HINDISTAN FRANSA RUSYA BIRLEŞIK KRALLIK JAPONYA ALMANYA GÜNEY KORE TÜRKIYE 69,5 59,8 56,3 55,3 48,4 46, ,6 19,6 228, yılı küresel savunma harcamaları toplamı 1,7 Trilyon USD seviyesindedir. 597,2 (Milyar $) 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Savunma harcamalarının 2019 yılında 21 Milyar USD ye ulaşması beklenmektedir. GSYH nin % si Olarak Askeri Harcamalar (Türkiye) ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması* %3,0 %2,5 %2,0 %1,5 %1,0 %0,5 %0,0 %2,4 %2,3 %2,7 %2,5 %2,2 %2,3 %2,3 %2,2 %2,2 %2,0 %2, XX *Defense News Top 100 2

3 Ortaklık Yapımız Ortaklık Yapısı Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı ASELSAN, Borsa İstanbul da işlem gören tek savunma şirketidir. TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ -Cumhurbaşkanı (Başkan) -Cumhurbaşkanı Yardımcısı - Milli Savunma Bakanı - Genelkurmay Başkanı - Savunma Sanayii Başkanı Borsada İşlem Gören %25,70 Diğer %0,10 TSKGV ASELSAN TAI ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı %74,20 TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur. TSKGV nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir. TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet gösteren savunma şirketlerine sahiptir. TSKGV ye ait paylara ilişkin tek imtiyaz, 9 Yönetim Kurulu Üyesinin 6 sını aday gösterme imtiyazıdır. 3

4 Faaliyet Alanlarımız HABERLEŞME BİLGİ TEKNOLOJİLERİ MİKROELEKTRONİK GÜDÜM ve ELEKTRO-OPTİK RADAR, ELEKTRONİK HARP SAVUNMA SİSTEMLERİ TEKNOLOJİLERİ ULAŞIM, GÜVENLİK, ENERJİ ve OTOMASYON HABERLEŞME AVİYONİK RADAR SİSTEMLERİ HAVA ve FÜZE SAVUNMA GÜVENLİK UYDU SİSTEMLERİ ELEKTRO-OPTİK ELEKTRONİK HARP KARA SİLAH SİSTEMLERİ ULAŞIM BİLGİ TEKNOLOJİLERİ ve SİBER GÜVENLİK GÜDÜM ve İNSANSIZ SİSTEMLER MİKRODALGA ÜRÜNLER KOMUTA KONTROL TRAFİK ve OTOMASYON MİKROELEKTRONİK DENİZ SİSTEMLERİ ENERJİ ve SAĞLIK 4

5 İştiraklerimiz Yurt İçi Yurt Dışı ROKETSAN Pay : %15 Ortak: TSKGV Kuruluş: 1988 Aktif: 1,1 Mia $ ULAK A.Ş. Pay: %51 Ortak: SSTEK A.Ş. Kuruluş: 2017 Aktif: 16,3 Mio $ KAZAKHSTAN ASELSAN ENGINEERING (KAZAKİSTAN) Pay: %49 Ortak: Kazakhstan Engineering Kuruluş: 2011 Aktif: 38 Mio $ ASELSAN-BAKÜ (AZERBAYCAN) Pay : %100 Kuruluş: 1998 Aktif: 1,7 Mio $ ASELSANNET ASPİLSAN A.Ş. MAKEDONYA ŞUBESİ GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ Pay: %100 Kuruluş: 2004 Aktif: 192 Mio $ Pay : %1 Ortak: TSKGV Kuruluş: 1981 Aktif: 5,6 Mio $ Pay : %100 Kuruluş: 2014 Aktif: 8,5 Mio $ Pay : %100 Kuruluş: 2011 Aktif:0,8 Mio $ ASELSAN BİLKENT MİKRO NANO Pay: %50 Ortak: BİLKENT Ünv. Kuruluş: 2014 Aktif: 24,9 Mio $ MİKROELEKTRONİK Pay: %85 Ortak: İTÜ ETA Vakfı Ortaklık: 2010 Kuruluş: 2006 Aktif: 4,9 Mio $ ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN) Pay : %49 Ortak: KADDB Investment Group Kuruluş: 2012 Aktif: 8 Mio $ BARQ QSTP LLC. (KATAR) Pay: %48 Ortak: BARZAN Holding, SSTEK A.Ş. Kuruluş: 2018 Aktif: 0,3 Mio $ ASELSAN HASSAS OPTİK Pay: %50 Ortak: Sivas Optik Malzemeleri Kuruluş: 2014 Aktif: 21,1 Mio $ YİTAL Pay: %51 Ortaklar: TÜBİTAK, SSM Kuruluş: 2017 Aktif: 772 Bin $ IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS (BİRLEŞİK ARAP EMİRLİKLERİ) Pay : %49 Ortak: IGG Kuruluş: 2011 Aktif: 4 Mio $ ASELSAN KONYA SİLAH SİST. A.Ş. Pay: %51 Ortak: Konya Savunma Sanayii Kuruluş: 2018 Aktif: 17,1 Mio $ TEKNOHAB A.Ş. Pay : %30 Ortak: HAB,TUSAŞ GAZİ Ünv. Kuruluş: 2018 Aktif: 473 Bin $ SADEC (SUUDİ ARABİSTAN) Pay : %50 Ortak: TAQNIA DST Kuruluş: 2016 Aktif: 2,6 Mio $ Aktif büyüklükleri itibariyle verilmiştir. 5

6 İnsan Kaynakları Yetenek Yönetimi Toplam Personel : Üniversite Sanayi İşbirliği Mühendis : Konum ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar Tersine Beyin Göçü Projesi İdari %7 Destek %5 Üniversiteler ile Yürütülen Projeler Lise ve Üniversite Öğrencileri İçin Staj ve Aday Mühendislik İmkânları Çalışanlar İçin Yüksek Lisans ve Doktora Programı Teşvikleri Teknisyen %29 Mühendis %59 ASELSAN Akademi 6

7 Türkiye nin En Fazla Ar-Ge Harcaması Yapan Şirketi ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir. AR-GE Harcamaları Milyon TL Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı 7

8 İkincil Halka Arz - Milletin Hayali, Türkiye nin ASELSAN ı TSKGV Mütevelli Heyeti nin Aralık 2017 de almış olduğu karar ile başlatılan ASELSAN ın ikincil halka arzı 6 ay gibi kısa bir süre içerisinde, 7 Haziran 2018 tarihinde başarıyla tamamlanmıştır. Elde edilen yaklaşık 3 Milyar TL lik halka arz geliriyle 2013 ten bu yana Türkiye de yapılan en büyük halka arz 2018 de Borsa İstanbul da yapılması planlanan 7 halka arzdan başarıyla tamamlanan 4 halka arz arasındaki en büyük halka arz 2007 den bu yana sadece yerli aracı kurumlar ile yapılan en büyük halka arz Türkiye de son 10 yılda yapılan halka arzlar içinde kişi ile en yüksek yerli bireysel yatırımcı sayısı Halka Arz Tahsisatı Halka Arz Gelirinin Kullanım Alanları Yurt Dışı Kurumsal %20,1 Şirket Çalışanları %0,3 Şirket Satın Alımları ve Ortak Girişim Şirketleri %30 Yurt İçi Bireysel %60,9 İşletme Sermayesi %10 Özkaynaklarla Ar-Ge Finansmanı %20 Kritik Teknoloji ve İnovasyon Yatırımları %40 Yurt İçi Kurumsal %18,7 8

9 2018 Yılında Aldığımız Büyük Projeler Uzun Menzilli Savunma Sistemi Projesi Dost Düşman Tanıma Sistemi Seri Üretimi Müşteri: SSB 869 Milyon TL Milyon EUR Müşteri: SSB 608 Milyon TL Milyon $ TSK Çok Bantlı Sayısal Müşterek Telsizi Milli Muharip Uçak Müşteri: SSB 1,5 Milyar TL Milyon $ Müşteri: TUSAŞ 255 Milyon $ Barbaros Sınıfı Fırkateyn HAVASOJ (Stand-off Jammer) Müşteri: SSB 176 Milyon EUR Milyon TL Müşteri: SSB 342 Milyon TL Milyon $ 9

10 2018 Özet Sonuçlar 4,1 Milyar $ 9,1 Milyar $ +%66 %64 %21 Yeni Alınan Sözleşmeler Bakiye Siparişler HASILAT (TL Cinsinden) FAVÖK Artışı FAVÖK Marjı Finansal Göstergeler Yurt İçi ve Yurt Dışı Satışlar (Milyon TL) Ara'17 Ara'18 % Hasılat Brüt Kâr Faaliyet Kârı (EBIT) FAVÖK (EBITDA) Net Kâr Brüt Kâr Marjı %27,1 %24,5 Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %19,0 %19,1 FAVÖK Marjı (EBITDA) %21,4 %21,0 Net Kâr Marjı %25,4 %25,7 Faaliyetlerden Yaratılan Nakit (OCF) 663 (759) Serbest Nakit Akışı (FCF) 94 (1.474) Nakit Mevcudu Milyon TL BYBO % Yurt İçi Satışlar İhracat 10

11 Bakiye Siparişlerimiz Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $) Yeni Sözleşmeler (Milyon $) Sipariş/Hasılat Oranı $9,1 $6,8 $6,2 $4, < >300 2,36 2,17 1,37 1, TUSAŞ, %7 Diğer %16 Milli Savunma Bakanlığı %11 Yurt Dışı %5 Bakiye Sipariş Müşteri Dağılımı Avrupa ve Amerika %1 Yurt Dışı Orta Doğu ve Asya %3 Türki Cumhuriyetler %1 Yıllara Sari Bakiye Siparişler (Milyar USD) ,2-2, ,5-2, ,3-2, ,0-1, ve Sonrası 0,4-0,7 STM Savunma Teknolojileri Müh. Kara Kuvvetleri Komutanlığı ROKETSAN Sedef Gemi İnşaatı A.Ş. Savunma Sanayii Başkanlığı %61 Savunma Harici %7 Bakiye Sipariş Dağılımı Savunma %93 TRY %23 EUR %29 Bakiye Sipariş Para Birimi USD %48 TRY %60 EUR %15 Toplam Harcama Para Birimi USD %25 11

12 Muhtemel Projelerimiz ve Potansiyel İş Alanları Muhtemel Projeler MILGEM İ-Sınıfı Firkateyn ALTAY Tankı Seri Üretimi Özgün Helikopteri Lazer Güdüm Kiti Savunma Dışı İş Alanları Raylı Sistem Sinyalizasyon Çalışmaları Enerji Yönetimi ve Akıllı Şebeke Sistemleri Sağlık Sistemleri 12

13 2019 Yıl Sonu Tahminleri Tahmini Net Satışlar Milyon TL Milyon TL %40-%50 Büyüme FAVÖK Marjı %21,4 %21 %19-21 Yatırım Harcamaları 561 Milyon TL 738 Milyon TL Milyon TL 13

14 ASELSAN BİST 100 Karşılaştırması Hisse Başına Temettü TL (100 Hisse Başına) Hisse Başına Kazanç TL (100 Hisse Başına) 6,5 7,6 7,8 + %56 214,7 4,2 + %80 137,6 + %257 76,2 21, Hisse Senedi Performansı ASELSAN ın piyasa değeri tarihinde 27,45 Milyar TL ye ulaşmıştır ,46 116,81 ASELSAN BIST

15 İletişim Adres ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Mehmet Akif Ersoy Mah Cad. No: Yenimahalle, Ankara Tel: Web E-Posta [email protected] 15

16 EKLER 16

17 Konsolide UFRS Özet Bilanço Varlıklar Kaynaklar (Milyon TL) 31/12/ /12/2018 DÖNEN VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Stoklar Peşin Ödenmiş Giderler Diğer Dönen Varlıklar DURAN VARLIKLAR Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Peşin Ödenmiş Giderler Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR (Milyon TL) 31/12/ /12/2018 KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR Kısa Vadeli Finansal Borçlar Ticari Borçlar Ertelenmiş Gelirler Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR Uzun Vadeli Finansal Borçlar Ticari Borçlar Ertelenmiş Gelirler Diğer Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar (Milyon TL) 31/12/ /12/2018 ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Diğer Fonlar Geçmiş Yıl Kârları Net Dönem Kârı TOPLAM KAYNAKLAR

18 Gelir Tablosu Konsolide UFRS Gelir Tablosu (Milyon TL) (Milyon TL) 31/12/ /12/2018 KÂR VEYA ZARAR KISMI Hasılat Satışların Maliyeti (-) (3.946) (6.798) BRÜT KÂR Genel Yönetim Giderleri (-) (178) (222) Pazarlama Giderleri (-) (164) (151) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (98) (114) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (1.678) (5.153) ESAS FAALİYET KÂRI Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 9 5 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarından Paylar 9 (9) FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI Finansman Gelirleri Finansman Giderleri (-) (383) (856) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) Dönem Vergi Gideri (2) (11) - Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI Dönem Kârının Dağılımı Kontrol Gücü Olmayan Paylar 0,08 1 Ana Ortaklık Payları

19 Nakit Akış Tablosu Konsolide Nakit Akışı Tablosu (Milyon TL) (Milyon TL) 31/12/ /12/2018 % FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI (OCF) 663 (759) (215) Dönem Kârı Amortismanlar Stoklar (612) (1.316) Ticari Alacaklar (440) (2.514) Verilen Avanslar (504) (723) Alınan Avanslar (609) (88) Ticari Borçlar Diğer Düzeltmeler (103) 107 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (568) (715) (26) Maddi Duran Varlık Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (211) (342) Maddi Olm. DV Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (350) (396) Yeni İşletme Kurulumu Azınlık Payı Etkisi - 43 Finansal Yatırımlara İlişkin Nakit Girişleri (8) (19) SERBEST NAKİT AKIŞI (FCF) 94 (1.474) (1.663) 19

20 Yasal Uyarı Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşler sunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacak gerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir. Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder. 20

21