GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ

Transkript

1 GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 25 Ocak 2016 Çin ekonomisine dair sorunlar, düşen emtia fiyatları ve global büyümeye yönelik zayıflama beklentileri nedeniyle global piyasalar yılbaşından beri oldukça zayıf bir performans sergiliyor. Yılbaşından beri henüz artıya geçen bir borsa olmadığı gibi, Avrupa ve Asya piyasalarında bazı endeksler ayı piyasasına geçti. Geçtiğimiz hafta içinde; Düşük riskli portföy önerimiz endeksin % 1,53 üzerinde; Agresif portföy önerimiz ise %3,64 üzerinde getiri sağlamış bulunmaktadır. Bu global çalkantı yaşanırken, geçtiğimiz hafta gerçekleşen Avrupa Merkez Bankası toplantısında verilen ek genişleme sinyali sonrasında piyasalardaki satış baskısı duruldu. Avrupa Merkez Bankasının yanı sıra, Çin in piyasaları sakinleştirmek için adım atabileceği spekülasyonu, Fed in bu haftaki toplantısında global zayıf konjonktür nedeniyle güvercin bir duruş sergileyeceğine ilişkin beklentiler ve Japonya Merkez Bankası nın da ek teşvik önelmelerine alabileceğine ilişkin beklentiler ağırlık kazanmış durumda. Japonya Merkez Bankası nın toplantısı bu hafta Cuma günü gerçekleştirilecek. Tüm bu beklentiler gelişen ülke piyasaları başta olmak üzere, global piyasalarda tepki alımlarını tetiklemiş görünüyor. Merkez Bankalarından teşvik beklentileri, petrol fiyatlarındaki düşüş baskısını da ortadan kaldırdı. Geçtiğimiz hafta içerisinde 27$ seviyesine kadar gerileyen brent petrol, bu haftaya 32 $ üzerinde başladı. BIST-100 ENDEKS KAPANIŞ (TL): (Usd) : XU100 : -2,36% Fed in bu yılki ilk toplantısı bu hafta Çarşamba günü gerçekleşecek. Fed, en son Aralık ayındaki toplantısında, 2016 yılı için 4 kez faiz artırımına işaret etmişti. İlk faiz artırımının Mart ayında gerçekleştirileceğine ilişkin beklentiler yüksekti. Ancak gerek Çin kaynaklı endişeler gerekse ABD de geçen sene olduğu gibi kış koşulları nedeniyle ekonomide yaşanacak bir duraksama, Fed in faiz artırım tahminlerinin değişmesine neden olabilir yılında ilk faiz artırımı için Mart ayı yerine Haziran ayı beklentileri artarsa, dolarda değer kaybı görebiliriz. Borsa İstanbul yılbaşından beri bakıldığında, tüm global piyasalar arasında en az değer kaybeden borsalar arasında öne çıkıyor. Avrupa da yılbaşından beri bazı endekslerde ayı piyasasına giriş yaşanırken, BIST-100 endeksteki kayıp sadece %7. Bu hafta gözler tahvil ihalleri, dolar kuru ve bankacılık sektöründe olacak. ECB ile başlayan risk alma iştahındaki toparlanma Fed ile devam ederse, Şubat ayında Çin in tatil olduğu ve son çeyrek bilanço döneminde Kasım-Aralık ayı kayıplarını telafi etmeye çalışan bir BIST görebiliriz.

2 GLOBAL HAFTALIK TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Düşük Riskli Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * AKBNK Akbank 6,78 6,74 7,08 5, FROTO Ford Otosan 31,00 30,80 32,15 4, * SAHOL Sabancı Holding 0 7,98 8,27 3, * TUPRS Tüpraş 73,15 73, , ULKER Ülker Bisküvi 17,88 17,70 18,50 4, Agresif Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) DOAS Doğuş Otomotiv 10,96 10,80 11,40 5, * GARAN Garanti Bankası 7,06 7,00 7,30 4, * NETAS Netaş Telekom. 18 9,85 10,50 6, * OTKAR Otokar 97,70 96,70 102, * YKBNK Yapı ve Kredi Bank. 3,53 3,42 3,62 5, *Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir. Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: Portföy leri: BİST 100 Endeks Düşük Riskli Portföy Agresif Portföy Aylık Aylık Kümülatif Kümülatif -2, ,32-38, ,87 1,53-1,42 4, , ,77 1,20 3,64 3,25 9, , ,02 Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) AKBNK 6,83 6,78-0,73 0,44 2-0,73 0,44 ISCTR 4,50 4,40-2,22-1,07 2-2,22-1,07 MGROS 15,55 15,00-3,54-2,41 4-3,54-2,41 SAHOL 7,90 0 1,27 0,34 1 1,27 0,34 TUPRS 72,50 73,15 0, ,90 9 Agresif Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) GARAN 7,06 7,06 0 1, ,18 NETAS 11, ,36-7,30 4-8,36-7,30 OTKAR 95, ,26 6,49 4 5,26 6,49 TOASO 19, ,26 6,49 4 5,26 6,49 YKBNK 3,40 3,53 3,82 5,03 4 3,82 5,03 2

3 DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ Akbank (AKBNK.IS) Son Kapanış :6,78TL 1, ,92 9,0 7,0 5,0 3,0 1,0 Akbank 2016 beklentilerini açıkladı. Bankanın açıklamalarına göre, 2016 yılı aktif büyümesi yüzde 14-16, kredi ve mevduat büyümesi yüzde aralığında bekleniyor. Piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen tahminleri olumlu karşılıyoruz. Akbank hisse senetleri 7,82 TL hedef fiyatımıza göre %17 iskontolu işlem görmektedir. 100 günlük ortalamalara yaşanan yükseliş sonrasında satışla karşılana Akbank hisselerinde düzeltme bitti. Yeniden başlayan tepki alımlarında yeniden uzun vadeli ortalamalara doğru yönleim başlayabilir. 7,08 seviyesi ilk direnç noktası olarak takip edilmeli. 7,08 geçilmesi durumunda 7,25 seviyesi hedeflenebilir. 3

4 Ford Otosan (FROTO.IS) Son Kapanış :31,00TL 0, , ,0 3 25,0 2 15,0 1 5,0 Ford Otosan için 2016 da güçlü sinyaller veren yerel otomotiv pazarına ek olarak, ihracat pazarları da güçlü model portfoyü sayesinde olumlu beklentiler yaratıyor. Ford Otosan, 35 seviyesinden beri başlayan orta vadeli düşen trendi aşmayı başardı. 32,15 seviyesi ortalamaların geçtiği kısa vadeli direnç noktası olarak takip edileiblir ,70 bandı, olası geri çekilmelerde korunması gereken destek bandı olarak öne çıkıyor. 4

5 Sabancı Holding (SAHOL.IS) Son Kapanış :0TL 1, , Yüklü yabancı fon satışlarının etkisiyle hisse fiyatında sert düşüşler yaşayan Sabancı Holding in net aktif değer iskontosu %40 üzerinde seyretmekte olup uzun vadeli %30 dolayındaki tarihsel ortalama iskonto seviyesine göre daha ucuz görünmektedir. Sabancı Holding hisseleri kısa vadeli yatay bir bant içerisinde hareket ediyor. Yeniden tepki oluşması için 7,90 seviyesi üzerinde tutunma ve 0 seviyesinini aşılması önemli. 7,90-8,30 bandı makul trade aralığı olarak izlenebilir. 5

6 Tüpraş (TUPRS.IS) Son Kapanış :73,15TL 0, , Tüpraş, zayıf seyreden petrol fiyatlarıyla güçlü marjlarını sürdürecektir daki temettü beklentisinin de hisseyi destekleyeceğini düşünüyoruz. Yanı sıra, İran a yönelik yaptırımların kaldırılmasını da İran dan yeniden petrol alımlarının gündeme gelebilecek olması nedeniyle olumlu karşılıyoruz. Tüpraş, kısa vadeli yükselen kanal içerisinde hareket ediyor. Kanal direnci 77,50 seviyesinden itibaren yükseliyor. Geçtiğimiz hafta kanal direncine doğru yönelim satışla karşılaştı ancak geri çekilmeler ortalamalarda karşılandı. 72,50-73,50 bandı hissede destek olmak üzere 77,50 direncine doğru yönelim izlenebilir. 6

7 Ülker Bisküvi (ULKER.IS) Son Kapanış :17,88TL 0, ,83 25,0 2 15,0 1 5,0 Düşen kakao fiyatlarından olumlu etkilenmesini beklediğimiz aynı zamanda güçlü operasyonel performansını sürdürmesini bekledğimiz Ülker Biskuvi yi haftalık portföyümüze ekliyoruz. Ülker, orta vadeli düşen bir trend içerisinde hareket ediyor. Geçtiğimiz hafta 17,00 seviyelerine gerileyerek düşen trend desteğinine yakınlaşan hissede, kısa vadeli tepki alımları görülebilir. 18,50 seviyesi orta-uzun vadeli ortalamaların geçtiği bir seviye olarak direnç etkisi gösterebilir. 7

8 AGRESİF PORTFÖY TAVSİYELERİ Doğuş Otomotiv (DOAS.IS) Son Kapanış :10,96TL 1, , seviyesinden gelen düşük eğilimli bir yükselen trend içerisinde hareket ediyor. Uzun vadeli düşen trend içerisinde olması ise hissede baskı yaratıyor aralığında sıkışma devam edebilir alım, 10,40 ise satış olarak izlenebilir Garanti Bankası (GARAN.IS) Son Kapanış :7,06TL 1, , Şubat ayından bu yana süre gelen yükselen trend devam etmektedir. Yaklaşık üç kez oldukça başarılı tepkiler veren trend 6,90 dan yükselmektedir. Geçen hafta en düşük bu seviyeyi görerek bir kere daha test edilmiş oldu. 7,05 üzerinde tüm düşen kanal dirençlerinden kurtulacak. 7,30 ve 7,50 hissede direnç noktaları olacak. 9,0 7,0 5,0 3,0 1,0 Netaş Telekom. (NETAS.IS) Son Kapanış :18TL 1, ,15 11 ve destekleri hacimsizce kırıldı ve göstergeler bozuldu. Hisse en son fibo düzeltmesine geriledikten sonra tepki verdi. 9,85-10,50 aralığında hissede dengelenme görülebilir

9 Otokar (OTKAR.IS) Son Kapanış :97,70TL 0, , ile taban oluşumu tamamladıktan sonra bir çok kez 90 nı test etti ve her seferinde güçlü tepkiler üretti. 100 de hissede yükselen kanal direnc noktası var de ise daha önemli bir taban formasyon direnci var kırılması durumunda 110 da bulunan zirve seviyesinin kırılması zor olmayacaktır. Son iki günlük güçlü toparlanması sonrasında 110 hissede hedeflenebilir , ,57 4,5 Hissede tüm geri çekilmeler daha yüksek bir kapanışla telafi oluyor. Güçlenme artarken, trend indikatörleri pozitif bölgede yükselmeye devam ediyor. 3,42 yükselen trend ana desteği olup 3,62 düşen trendine doğru yükselişin devam etmesini bekliyoruz. 3,5 3,0 2,5 1,5 1,0 0,5 9