GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ

Transkript

1 GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 21 Aralık 2015 Geçtiğimiz hafta Fed in beklentiler doğrultusunda gerçekleştirdiği 25 baz puanlık faiz artırımı sonrasında, yurtdışı piyasalarda risk iştahı düşük. Faiz artırımı beklentiler doğrultusunda gerçekleşse de, Fed in 2016 yıl sonu için faiz tahminini koruması, 2016 yılı içerisinde 4 kez faiz artırımı gerçekleşebileceğine işaret ediyor. Fed sonrasında değerini koruyan dolar, emtia fiyatları üzerinde baskı yaratarak büyüme endişelerinin ön plana çıkmasına neden oluyor. Bu hafta yurtdışı piyasalar Noel tatili nedeniyle kısa bir hafta geçirecek. Bu nedenle global çapta etkili olan volatilitenin nispeten düşük kaldığı bir hafta olabilir. Avrupa ve ABD borsaları Perşembe günü yarım gün ve Cuma günü tam gün tatil olacak. Bu nedenle haftalık veri yoğunluğu Salı ve Çarşamba günlerine yığılmış durumda. Salı günü ABD'de 3. Çeyrek büyüme ve ikinci el konut satışları ve Çarşamba günü kişisel gelirler,kişisel harcamalar, çekirdek PCE, dayanıklı tüketim malları siparişleri, yeni konut satışları, Michigan tüketici güven endeksi verileri açıklanacak. Geçtiğimiz hafta içinde; Düşük riskli portföy önerimiz endeksin % 5,69 üzerinde; Agresif portföy önerimiz ise %5,52 üzerinde getiri sağlamış bulunmaktadır. BIST-100 ENDEKS KAPANIŞ (TL): (Usd) : XU100 : 0,15% Yurtiçinde, Perşembe ve Cuma günü yurtdışı piyasalardaki tatiller nedeniyle haftanın ilk yarısı yoğun geçecek. TCMB nin Salı günü gerçekleştireceği PPK toplantısından çıkacak kararlar piyasaların ana gündemini oluşturuyor. Cuma günü açıklanan beklenti anketi, enflasyon tahminlerinin yüksek kalmaya devam ettiğini gösterdi. Yüksek enflasyon beklentileri, TCMB nin faiz artıraileceğine ilişkin beklentileri de canlı tutuyor. Anketlerde beklenti politika faizinde ortalama 50 baz puanlık artış, alt koridorda ise baz puanlık artışa işaret ediyor. Cuma günü bu beklentilerle birlikte TL değer kazandı. Yeni haftaya başlarken de, bu beklentilerle birlikte Borsa İstanbul un güne alıcılı başladığını görüyoruz. Ancak alıcılı seyrin devamı TCMB kararına bağlı olacaktır. Piyasa beklentilerini karşılayan bir sadeleştirme adımını BIST100 endeksi seviyesine doğru taşıyabilir. Beklentilerin aksine TCMB nin, Fed in faiz kararı öncesinde belirlediği sadeleştirme politikasına başlamaması durumunda, TCMBnin bağımsızlığına ilişkin tartışma yeniden alevlenecek ve piyasaları olumsuz etkileyecektir.

2 GLOBAL HAFTALIK TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Düşük Riskli Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * DOAS Doğuş Otomotiv 11,10 10,90 11,35 4, HALKB T. Halk Bankası 10,67 10,60 11,30 6, SAHOL Sabancı Holding 7,88 7,82 8,35 6, THYAO Türk Hava Yolları 7,23 7,20 7,70 6, * TUPRS Tüpraş 71,80 71, , Agresif Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * CLEBI Çelebi 34,90 34,70 37,70 8, * DEVA Deva Holding 3,84 3,80 4,20 10, * GARAN Garanti Bankası 7,30 7,30 7,70 5, OTKAR Otokar 87, , TOASO Tofaş Oto. Fab. 19,20 19, , *Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir. Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: Portföy leri: BİST 100 Endeks Düşük Riskli Portföy Agresif Portföy Aylık Aylık Kümülatif Kümülatif 0, ,13-38,54-5,85 5,69 3,69 14, , ,77 5,67 5, , , ,02 Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) BAGFS 12,41 13,00 4,75 2,82 6 4,75 2,82 DOAS 10,30 11,00 6,80 4,83 6 6,80 4,83 EKGYO 2,56 2,70 5,47 3,53 6 5,47 3,53 TOASO 18,20 19,00 4,40 0,74 2 4,40 0,74 TUPRS 67,00 72,25 7, ,84 6 Agresif Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) CLEBI 32, ,26 2,53 1 5,26 2,53 DEVA 3,53 3,70 4,82 1,14 2 4,82 1,14 GARAN 6,85 7,33 7,01 6,31 5 7,01 6,31 KCHOL 11,15 11,70 4,93 3,00 6 4,93 3,00 PETKM 4,42 4,70 6,33 1,38 3 6,33 1,38 2

3 DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ Doğuş Otomotiv (DOAS.IS) Son Kapanış :11,10TL 0, ,17 16, ,0 6,0 Doğuş Otomotiv in halen güçlü seyreden yerli otomotiv talebinden olumlu etkilenmesini bekliyoruz. Yanı sıra 2015 yılı karından dağıtılacak temettü de, geçmiş yıllardaki yüksek seyrini sürdürecektir ve hisseyi destekleyecektir. Doğuş Otomotiv, uzun vadeli yükselen trend desteğinin üzerinde tutunmayı sürdürüyor. 10 seviyesinin altına gerileme olmadığı sürece bu yükselen trendi takip etmeye devam edecektir. Hisse kısa vadeli ise düşen trend içerisinde hareket ediyor. 10,90 kısa vadeli destek, 11,35 kısa vadeli direnç noktaları olarak izlenebilir. Hissenin düşen trend baskısından kurtulması için 11,35 seviyesinin geçilmesi gerekiyor. 3

4 T. Halk Bankası (HALKB.IS) Son Kapanış :10,67TL 1, , ,0 16, ,0 6,0 Halkbankası için tavsiyemiz 15,30 TL hedef fiyat ile AL yönündedir. Seçimlerin sonuçlanması ile birlikte politik riskin azalması, iskontolu çarpanlar ve 2016 yılında tekrar gündeme gelmesi beklenen Halk Sigorta nın satışı, hisse için pozitif katalizörler olarak kullanılabilir. Halkbankası nda kısa vadeli düşen trend yukarı yönlü geçildi. 11,05 seviyesinde, fibonacci düzeltme seviyesi direnç olarak etkili oldu. 10,60 seviyesi, bu direnç noktasından gelen satışların karşılanabileceği destek noktası olarak izlenebilir. 11,00 ve 11,35 seviyeleri hissede etkili olabilecek direnç noktaları. 4

5 Sabancı Holding (SAHOL.IS) Son Kapanış :7,88TL 0, ,95 3,5 3,0 2,5 1,5 1,0 0,5 Yüklü yabancı fon satışlarının etkisiyle hisse fiyatında sert düşüşler yaşayan Sabancı Holding in net aktif değer iskontosu %40 üzerinde seyretmekte olup uzun vadeli %30 dolayındaki tarihsel ortalama iskonto seviyesine göre daha ucuz görünmektedir. Öte yandan, elektrik dağıtım sektöründe perakende marjlarının daha düşük olarak belirlenmesi değerlemeler üzerinde bir miktar olumsuz olsa da oldukça zayıf hisse performansı üzerine ek bir etki yapması beklenmiyor. Sabancı Holding hisselerinde 2 Kasım da gördüğü en yüksek seviyeden, 14 Aralık ta gördüğü en düşük seviyeye göre %24 lük düşüş yaşandı. Aynı dönemde BIST100 endeksteki değer kaybı %17. Hissede, endeksin üzerinde yaşanan değer bu kaybı sonrasında tepki alımları oluşabileceğini düşünüyoruz. 8,03 seviyesi, ilk fibonacci düzeltme seviyesi olarak hissede etkisini gösterdi. 8,03 geçilmesi ile birlikte 8,35 seviyesine doğru bir alan açılmış olacak. 5

6 Türk Hava Yolları (THYAO.IS) Son Kapanış :7,23TL 0, , Son iki haftadaki 2.6% lük endeks altı performansını göz önünde bulundurarak, düşük petrol fiyatlarından havacılık sektöründeki diğer şirketlerden daha olumlu etkilenmesini beklediğimiz Türk Hava Yolları na haftalık portföyümüzde yer veriyoruz. Türk Hava Yolları, orta vadeli yükselen kanal desteğinin altına geriledikten sonra hızlı bir şekilde tekrar yükselen kanal içerisine geri döndü. 7,15 seviyesi üzerinde tutunma, yükselen kanal içerisinde hareketin devamı için önemli. Hissede kısa vadeli düşen trend de yukarı yönlü geçildi. Kısa vadeli direnç noktasının 7,36 seviyesinde olduğu hissede, 7,36 geçilmesi ile birlikte 7,70-7,75 bandına kadar toparlanma izlenebilir. 6

7 Tüpraş (TUPRS.IS) Son Kapanış :71,80TL 0, , Tüpraş, zayıf seyreden petrol fiyatlarıyla güçlü marjlarını sürdürecektir daki temettü beklentisi de hisseyi destekleyecektir. Tüpraş, Ağustos ayı içerisinde test edilen dip seviyesine kadar geriledikten sonra tepki alımları ile karşılaştı. Bu alıcılı seyir hissede orta vadeli düşen trend direncinin de yukarı yönlü geçilmesini sağladı. Dip seviyeden beri etkili olan %9,5 luk yükseliş sonrasında hissede kar realizasyonu etkili oluyor. Hissede 70 ve 71 seviyeleri destek noktası olarak izlenebilir. Hissede satış noktası ise 70 olarak izlenebilir. 7

8 AGRESİF PORTFÖY TAVSİYELERİ Çelebi (CLEBI.IS) Son Kapanış :34,90TL 0, ,77 Uzun vadeli yükselen trendin yeniden içerisine girdi den gelen destek ile 35,70 den gelen düşen trendini yukarı yönde zorlamasını bekliyoruz. Yardımcı göstergelerde hissede yaşanan güçlenme ile birlikte 37 seviyelerinde bulunan yatay direncinde aşılabileceğini gösteriyor. Trend göstergelerin ortalaması ise yukarı yönlü trendi destekliyor.34, aralığı alım fırsatı. 37,5-37,7 ise satış fırsatı olacaktır Deva Holding (DEVA.IS) Son Kapanış :3,84TL 0, ,75 3,52 de bulunan yükselen ana kanal desteğinden gelen alımlar ile birlikte orta vadeli düşen trendi yukarı yönde kırıldı. 3,99 da bulunan yatay kanal direncinden gelen satışlar ile ise realize oldu. 3,80 ne geri çekilmeler alım fırsatıdır. Trend göstergeleri pozitif bölgeye doğru hareket ederken, ortalamalarını yukarı yönde kesmiş durumdalar. Aynı zamanda güç göstergeleride alım ağırlıklı bölgeye geçiyor. Beklentimiz 3,80-4,20 bandında bir seyirdir. 1 9,0 8,0 7,0 6,0 3,0 1,0 Garanti Bankası (GARAN.IS) Son Kapanış :7,30TL 1, ,26 6,83 den geçen uzun vadeli yükselen trend desteğinden gelen alım ile birlikte 7,30 de bulunan fibonacci düzeltme noktasının üzerine çıkıldı. Trend göstergeleri ortalamayı kırmış bir şekilde tepkiyi destekliyor diğer bir fibo direnciyken, 7,30-7,70 bandında yatay bir trend hareketi hissede yaşanabilir. 4,5 3,5 3,0 2,5 1,5 1,0 0,5 8

9 Otokar (OTKAR.IS) Son Kapanış :87,15TL 0, ,68 Uzun vadeli düşen trendini sonlandırdı ve orta vadeki yükselen trend içerisinde yükselişine başladı. 85 artık hissede önemli bir desteği 89,45 ise hissenin önünde önemli bir ara direnç noktası. Özellikle trend pozitif bölgede yükselişini sürdürmesine karşın güç göstergeleri zayıf. Yükselen trend içerisinde olması ve işlem hacminbdeki artış nedeniyle bandı hedeflenebilir Tofaş Oto. Fab. (TOASO.IS) Son Kapanış :19,20TL 0, ,32 Yükselen ana kanal desteğinden gelen hızla 19,76 ya yükseldi ve ardından 19 da bulunan hareketli ortalamasına geri döndü. Güçlü yükseliş sonrasında bu geri çekilme alım fırsatı yarayıro aralığında alım satım denenebilir