GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 26/07/16 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakışı Dün global hisse senedi piyasalarında aşağı yönlü hareketlerin ağırlık kazandığını ve risk iştahının daraldığını takip ettik. İçeride geçen hafta sert satış baskısı altında kalan piyasalarda haftaya tepki alımlarıyla başlandığını gözlemliyoruz. TL dün yaklaşık yüzde 1.5 değer kazancı ile gelişmekte olan para birimleri arasında dolar karşısında en çok ve tek değer kazanan para birimi oldu. Dün akşam saatlerinde Güne 3.03 civarında işlem gören dolar/tl bu sabah / seviyesinde. Teknik tarafta ise geçtiğimiz hafta yaşanan sert satış baskısının ardından 69,500 ana desteğini koruma çabası, piyasada dün tepki alımlarını beraberinde getirdi. 72,500 ara direncinin aşılmasıyla onaylanan yukarı hareketin, böylece bir üst noktada hedef olarak izlediğimiz 75,000 seviyesine yöneldiğini gözlemliyoruz. Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7, Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil-Bono Emlak Konut eylem planı hazırladı Enerji Bakanı, doğalgaz indirimini kıştan önce planladıklarını bildirdi Enka, hisse geri alımına başladı

2 PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 26/07/16 Dün global hisse senedi piyasalarında aşağı yönlü hareketlerin ağırlık kazandığını ve risk iştahının daraldığını takip ettik. Petrol fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi zaten oldukça pahalı seviyelerde işlem gören ve bir kar satışına kırılgan olan hisse senedi endekslerinde satış baskısını arttırırken, Amerika da S&P 500%0.30, Dow Jones %0.42 geriledi. Nasdaq ana endeksler arasında relatif güçlü kalırken yatay kapanış yaptı. Bu hafta gelecek olan Apple, Amazon, Facebook gibi bilançolar, teknoloji hisseleri ağırlıklı Nasdaq ın seyrinde oldukça belirleyici olacaktır. Avrupa da ise karışık bir seyir görülürken İtalya, İspanya ve İngiltere de düşüşlere karşılık Almanya Dax %0.50, Stoxx 600 %0.18 yükseldi. Bu hafta Avrupa bölgesinde şirketler için bilanço açıklamaları açısından en yoğun hafta olacak. Amerika da olduğu gibi Avrupa da da şirketler aşağıya çekilmiş beklentilerin üzerinde kar rakamları açıklıyorlar. Bugün Amerika da açıklanacak olan Apple bilançosu yakından takip edilecek bir gelişme. Şirketin satış rakamında %15 civarında düşüş, kar rakamında ise daha da büyük bir gerileme olacağı beklentisi hakim, nitekim hisse senedi geçen sene görmüş olduğu $134 zirvesinin %27 aşağısında $97 seviyelerinden işlem görüyor ve bu beklentiler büyük ölçüde fiyatlanmış durumda. Eylül ayında çıkması beklenen iphone 7 beklentisi de hissede aşağı yönlü hareketleri sınırlayabilecek bir faktör. Bugün açıklanacak diğer bilançolar arasında 3M, Caterpillar, Verizon, McDonald s, United Steel, Twitter gibi şirketler var. Bu sabah Asya piyasalarında karışık bir seyir var. Yendeki toparlanma Japonya da ihracatçı şirketlere ve Nikkei endeksine olumsuz yansırken, endeks %1.5 a yakın düşüşte. Çin ve Hong Kong da ise yukarı yönlü hareketler takip ediyoruz. Japonya Merkez Bankası toplantısı öncesinde hükümetin açıklayacağı ekonomiyi canlandırmaya yönelik paket hakkında spekülasyonlar devam ediyor, finans bakanı paketin büyüklüğüne henüz karar verilmediğini açıklarken, paketin kısa bir zamandan çok daha uzun bir zaman sürecini kapsayabileceğinin anlaşılması bir miktar hayal kırıklığı yarattı. Endeks vadeli kontratlarına baktığımızda S&P 500 ve Dax vadelilerinde sınırlı bir yükseliş söz konusu. Emtia tarafında petrol dün yaşanan gerilemeyi telafi etmeye çalışırken, dolardaki yukarı yönlü hareket emtia genelini baskı altında tutmaya devam ediyor. Altın zayıf seyrine devam ederken, sabah saatlerinde hafif artıda. Burada $1.330 seviyesinin geçilmesi kısa vadede yükselişin ivmelenmesine neden olacaktır. İçeride ise geçen hafta sert satış baskısı altında kalan piyasalarda haftaya tepki alımlarıyla başlandığını gözlemliyoruz. TL dün yaklaşık yüzde 1.5 değer kazancı ile gelişmekte olan para birimleri arasında dolar karşısında en çok ve tek değer kazanan para birimi oldu. Genel olarak gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında yüzde 0.5 civarında değer kaybetti. TL'deki iyimserlik borsa ve tahvil bono piyasasına da yansırken geçen hafta 100 baz puanın üzerinde yükseliş gösteren 10 yıllık gösterge tahvil getirileri de dün itibarıyla yönünü aşağı çevirdi. Dünkü olumlu havanın ardından bugünün en önemli gündem maddesi ise Merkez Bankası'nın açıklayacağı yılın üçüncü enflasyon raporu olacaktır. Dün akşam saatlerinde Güne 3.03 civarında işlem gören dolar/tl bu sabah / seviyesinde. Dün akşam saatlerinde 3.19 civarında işlem gören sepet bazında TL aynı saatte /3.1782, 3.34 civarında olan euro/tl ise / seviyesinde bulunuyor. Tahvil bono piyasasında ise 11 Şubat 2026 itfalı 10 yıllık gösterge tahvilde ortalama bileşik faiz dün spot kapanışta ortalama bileşik faiz yüzde 9.88 valörde son işlem yüzde 9.87'ye geriledi. İki yıllık gösterge olan 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilde dün spot kapanışta ortalama bileşik faiz yüzde 9.35 oldu. 2

3 Günlük Yatırım Bülteni - 26/07/16 Teknik tarafta ise geçtiğimiz hafta yaşanan sert satış baskısının ardından 69,500 ana desteğini koruma çabası, piyasada dün tepki alımlarını beraberinde getirdi. 72,500 ara direncinin aşılmasıyla onaylanan yukarı hareketin, böylece bir üst noktada hedef olarak izlediğimiz 75,000 seviyesine yöneldiğini gözlemliyoruz. Güne tepki yükselişini sürdürme çabasıyla başlayacak olan piyasada, seans içi yukarı ataklarda 75,000 seviyesini hedef direnç noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Endeksin sert satış baskısının ardından oluşan tepki yükselişinde güç kazanabilmesi için 75,000 direncinin yukarı kırılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda endekste 77,500 ve 80,000 seviyelerini hedefleyecek bir yükseliş potansiyeli gündeme gelecektir. Seans içi geri çekilmelerde ise 72,500 seviyesinin destek konumunda bulunacağı piyasada, bu nokta üzerindeki hareketlerde endeksin yükseliş potansiyelini sürdüreceğini düşünüyoruz. Dün oluşan yükselişin kısa vadeli teknik resimde olumlu bir seyri gündeme getirdiği piyasada, 72,500 üzerindeki hareketleri tepki sürecinin devamı yönünde izleyemeyi sürdüreceğiz. 72,500 altındaki olası hareketleri ise piyasada yeniden zayıflama işareti olarak değerlendireceğiz. Yurtiçinde saat 10:30'da gerçekleştirilecek 2016-III Enflasyon raporu bilgilendirme toplantısı yakından izlenecek. Diğer taraftan yurtiçinde 2Ç16 bilanço sezonu bugün Türk Telekom ile başlıyor. Yurtdışında ise ABD tarafında saat 16:45'de Hizmet PMI verisi, 17:00'da ise Tüketici Hüveni, Richmond Fed İmalat Endeksi ve Yeni Konut Satışları verisi açıklanacak. ŞİRKET HABERLERİ Emlak Konut eylem planı hazırladı Habertürk ün haberine gore, Emlak Konut anlaşma yapılan şirketlerin tüm projelerini Emlak Konut güvencesi ile tek çatı altında toplayacak.hasılat paylaşımı yöntemi ile yapılan konutların satışında Emlak Konut un aldığı pay zaman olarak ötelenecek. Ayrıca, Emlak Konut şirketlerle anlaşmaya bağlı olarak bu projelerde vadeyi 10 yıla çıkarmayı, faizi de 0.70 e sabitlemeyi ya da TEFE-TÜFE oranlarına göre artış yapmayı planlıyor. Görüşümüz: Bu tür önlemler satışları hızlandırabilir, ancak aynı zamanda nakit akışının zamana yayılmasına yol açabilir. Dolayısıyla Emlak Konut a maliyeti bu programın süresine ve konut satış hızına yaptığı katkıya bağlı olacak. Enerji Bakanı, doğalgaz indirimini kıştan önce planladıklarını bildirdi Enerji Bakanı Albayrak, İran la tahkim sonuçlanmasa bile doğalgaz indirimini kıştan once yapmayı planladıklarını bildirdi. Görüşümüz: Doğalgaz indirimi başta Akenerji, Aksa, Enerjisa gibi doğalgaz santrali bulunan enerji şirketlerini, cam şirketlerini, Soda yı ve daha düşük ölçüde olmakla beraber Tüpraş, Petkim gibi doğalgaz kullanan diğer şirketleri olumlu etkileyebilir. Enka, hisse geri alımına başladı Enka, SPK nın hisse geri alımıyla ilgili aldığı son karar doğrultusunda herhangi bir limit söz konusu olmaksızın şirketin borsada kendi paylarının geri alımını gerçekleştirmesine ve işlemler için Genel Müdür Yardımcısı İlhan Gücüyener'in yetkilendirilmesine karar verdi. Bu doğrultuda, dün hisse başına TL fiyat aralığından 360,000 adet hisse geri alımı gerçekleştirdi. Görüşümüz: Hisseye olumlu yansımasını bekliyoruz. 3

4 Günlük Yatırım Bülteni - 26/07/16 Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil)

5 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.