Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ. Bültenimizden Başlıklar. Günlük Takvim

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 24/09/18 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ BIST-100 endeksinde 95,000 üzerindeki seyri yükseliş yönünde izlemeyi sürdürüyoruz Küresel ticaret, gelişmekte olan ülke piyasalarına yönelik soru işaretleri, sıkılaşan finansal koşullar takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. 4 Kasım İran yaptırımları ve 6 Kasım Abd ara dönem seçimleri de önemli risk konuları arasında. Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda risk iştahının açık kalmaya devam ettiğini takip ettik. Küresel hisse senetlerinde yükselişler etkili olurken, küresel risk barometresi olarak da izlenebilen S&P 500 endeksi yeni rekor seviyeleri test etti. Yurtiçi piyasalarda ise gelişmekte olan ülke piyasalarındaki toparlanmaya paralel yönde TL varlıklarda tepki denemeleri etkili. BIST-100 endeksinde desteği üzerinde yukarı trendin korunduğunu takip ediyoruz. Gelişmekte olan ülke piyasalarındaki toparlanma, Tcmb den güçlü faiz artışının da desteğiyle, Ağustos başlarında 7 nin üzerini gören Usd/TL 6.30 lara, Türkiye cds spreadi 570 den 400 e, 10 yıllık tahvil faizi 22 den %19 lara geri çekilmiş durumda. BIST-100 endeksinde 95,000 üzerindeki seyri yükseliş yönünde izlemeyi sürdürüyoruz. 95,000 üzerindeki seyri yükseliş yönünde izlemeyi sürdürüyoruz...endeksin devam eden kısa vadeli yükseliş trendi içerisinde, cuma günü 97,500 ara hedef noktasını yukarı geçtiğini gözlemliyoruz. Böylece piyasada devam eden yukarı hareketin sırasıyla 100,000 ve 102,500 seviyelerini hedeflemeyi sürdüreceğini düşünüyoruz. Hafta içerisinde 95,000 seviyesini destek almayı sürdüreceğimiz piyasada, bu nokta üzerinde yükseliş potansiyeli korunacaktır. Bu nedenle yükseliş yönündeki pozisyonlar için 95,000 desteğini stop loss noktası olarak alıyor ve bu seviye üzerindeki seyi yükseliş yönünde izlemeye devam ediyoruz. Sermaye Piyasası BIST-100 (TL) BIST-100 (US$) Günlük Değişim (TL) Günlük Hacim (BIST-100) Günlük Hacim (BIST-TÜM) Toplam Piyasa Değeri 97,988 15, % US$1,225 mn US$1,356 mn US$125.1 bn Halka Açıklık Oranı 31.0% 3 Aylık Günlük İşlem Hacmi US$1,652 mn BIST-100 Getirisi (TL) 1 haftalık / 1 aylık 3.4% / 8.7% 3 aylık / 12 aylık 3.1% / -5.8% En çok artan TL/hisse Değişim SOKM % TUPRS % MPARK % TMSN % GOZDE % En çok azalan TL/hisse Değişim OZGYO % ITTFH % ALBRK % AEFES % CEMAS % Hacim US$mn Değişim GARAN % THYAO % ASELS % TTKOM % AKBNK % 210,000 Bültenimizden Başlıklar 180, ,000 Piyasa Yorumu Kardemir <KRDMD TI> 4.ceyrek satış planlarında 595 bin tonluk ürün satışı hedefliyor / Nötr 120,000 90,000 60,000 Oca-17 Nis-17 Tem-17 Eki-17 Oca-18 Nis-18 Tem-18 Günlük Takvim BIST BIST - BANKA BIST - SINAİ 14:30 TR - KKO (önceki: %77.8) 14:30 TR - Reel Sektör Güven Endeksi (önceki: 96.4)

2 PiYASA YORUMU Küresel ticaret, gelişmekte olan ülke piyasalarına yönelik soru işaretleri, sıkılaşan finansal koşullar takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. 4 Kasım İran yaptırımları ve 6 Kasım Abd ara dönem seçimleri de önemli risk konuları arasında. Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda risk iştahının açık kalmaya devam ettiğini takip ettik. Küresel hisse senetlerinde yükselişler etkili olurken, küresel risk barometresi olarak da izlenebilen S&P 500 endeksi yeni rekor seviyeleri test etti. Yılbaşından bu yana gelişmiş piyasalardan negatif ayrışan gelişmekte olan ülke varlıklarında ise tepki denemelerinin etkili olduğunu takip ediyoruz. Gelişmekte olan ülke cds spreadleri geri çekilirken, döviz kurları ve hisse senetleri toparlanıyor. Örneğin Mscı EM endeksi 11 Eylül den bu yana %4.8 civarı yükselişte. Yukarı baskının etkili olduğu Abd 10 yıllık tahvil faizi ise %3.09 u görerek Mayıs ayından bu yanaki en yüksek seviyi test etti. Buna karşın Abd doları satış baskısı altında kalmaya devam etti. (dolar endeksi dün 9 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesini gördü) Yurtiçi piyasalarda ise gelişmekte olan ülke piyasalarındaki toparlanmaya paralel yönde TL varlıklarda tepki denemeleri etkili. BIST-100 endeksinde desteği üzerinde yukarı trendin korunduğunu takip ediyoruz. Gelişmekte olan ülke piyasalarındaki toparlanma, Tcmb den güçlü faiz artışının da desteğiyle, Ağustos başlarında 7 nin üzerini gören Usd/TL 6.30 lara, Türkiye cds spreadi 570 den 400 e, 10 yıllık tahvil faizi 22 den %19 lara geri çekilmiş durumda. Önümüzdeki günlerde Abd ile ilişkiler, Abd-İran konusu ve Rahip Brunson davası ile ilgili gelişmeler ön planda olabilir. Bu hafta Cumhurbaşkanı Erdoğan ın Eylül deki Abd ziyareti takip ediliyor. Abd de yatırımcılarla gerçekleştirmesi beklenen görüşmeleri ve 25 Eylül BM Genel Kurulundaki konuşması takip edilecek. (23-27 Eylül) Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak bugün bankacılık sektörü ile ilgili mali durum tespit çalışmalarına başlıyor. Bu sabah: - Abd-Çin ticaret savaşlarında gerginlik arttı. Çin Cumartesi günü ABD ile ticaret görüşmelerinden çekildiğini açıkladı. Abd-Çin ticaret müzakarelerinin bu hafta Eylül de gerçekleşmesi bekleniyordu. ABD yönetimi Çin e karşı geçen hafta duyurduğu 200 milyar dolarlık tarifeyi devreye alırken, Çin ise 60 milyar dolarlık ABD ürününe karşı tarife uygulamaya hazırlanıyor.hatırlanacağı üzere Trump Çin in karşılık vermesi halinde 267 milyar dolarlık Çin ürününe daha tarife uygulayacaklarını söylemişti. Eğer bu adım da atılırsa Çin den ithal edilen tüm ürünlere tarife uygulanmış olacak. - Açık olan Asya piyasaları ekside - Japonya ve Çin kapalı. Hong Kong %1 civarı ekside - S&P 500 vadeli %0.2 civarı ekside - Dolar endeksi hafif artıda - Tepki yükselişlerinin etkili olduğu gelişmekte olan ülke döviz kurlarında sınırlı satış baskısı etkili - USD/TL 6.30 civarında işlem görüyor (geçen hafta bandında işlem gördü) 2

3 - TL döviz sepeti hafif artıda - Tepki denemelerinin etkili olduğu Altın hafif ekside - Brent petrolde yükselişler var. %1.7 civarı artıda BIST-100 endeksinde 95,000 üzerindeki seyri yükseliş yönünde izlemeyi sürdürüyoruz. 95,000 üzerindeki seyri yükseliş yönünde izlemeyi sürdürüyoruz...endeksin devam eden kısa vadeli yükseliş trendi içerisinde, cuma günü 97,500 ara hedef noktasını yukarı geçtiğini gözlemliyoruz. Böylece piyasada devam eden yukarı hareketin sırasıyla 100,000 ve 102,500 seviyelerini hedeflemeyi sürdüreceğini düşünüyoruz. Hafta içerisinde 95,000 seviyesini destek almayı sürdüreceğimiz piyasada, bu nokta üzerinde yükseliş potansiyeli korunacaktır. Bu nedenle yükseliş yönündeki pozisyonlar için 95,000 desteğini stop loss noktası olarak alıyor ve bu seviye üzerindeki seyi yükseliş yönünde izlemeye devam ediyoruz. Bu hafta Cumhurbaşkanı Erdoğan ın Abd ziyareti (23-27 Eylül), 26 Eylül FOMC kararları, Trump ın 26 Eylül de BM deki Iran toplantısı ve İtalya da 27 Eylül de açıklanacak bütçe projeksiyonları takip edilecek önemli makro gündem konuları olarak sıralanabilir. Ayrıca Brexit süreci de takip edilen konu başlıkları arasında. İngiltere Başbakanı Theresa May in geçen hafta AB liderleri ile yaptığı görüşmede sonuç alamadığını açıklaması ülkede erken seçim tartışmalarını ve referandumu yeniden gündeme getirdi. İşçi Partisi ikinci bir referandum ve erken seçim dahil bütün seçenekler için kapıyı açık bıraktı. İşçi Partisi Lideri Jeremy Corbyn, önceliklerinin erken seçim olduğunu belirtti. Makro tarafta ise hafta genelinde yurtiçinde reel ve ekonomik güven endeksleri, Abd de Pce, revize büyüme, dayanıklı tüketim mal siparişleri, euro bölgesinde Eylül enflasyon verileri ve Çin Eylül Pmı endeksi takip edilecek. Fomc toplantısında piyasa beklentileri Fed in 25 baz puan artışla bu yılın üçüncü faiz artışına gitmesi yönünde. Ekonomik projeksiyonlarda sınırlı yukarı revizyonlarla birlikte açıklanan notta genişlemeci para politikası ifadesinin çıkarılması beklentiler arasında. Powell ın basın toplantısında özellikle 2019 yılı faiz patikasına yönelik vereceği mesajlar ön planda olabilir. Büyük resimde sıkılaşan küresel finansal koşullar ve küresel ticaret piyasalarda öne çıkan temel risk konuları olmaya devam ediyor. 4 Kasım İran yaptırımları için son tarih. 6 Kasım ABD ara dönem seçimleri de önemli tarihler arasında. ABD-Çin arasındaki ticaret savaşında günlük haber akışının ötesinde 6 Kasım ABD ara seçimlerinden önce bir uzlaşıya varılması bizce oldukça zor. Bu tarihlere yaklaştıkça jeopolitik tansiyonun artması bizce olası. Bunun da piyasalar açısından potansiyel bir risk oluşturduğunu düşünüyoruz. Önümüzdeki dönem için stratejik/orta vadeli görüşlerimizde bir değişiklik yok. Fed duruşunu değiştirene kadar küresel piyasalarda gelişmekte olan ülkeler dahil bazı varlık sınıflarında gördüğümüz stresin kalıcı olarak sona ermeyeceğini tahmin ediyoruz. Fed in faiz konusundaki duruşunu değiştirmesi ile birlikte 2019 yılının aralarında Türkiye nin de bulunduğu gelişmekte olan finansal piyasalar açısından çok daha iyi bir sene olabileceğini düşünüyoruz. 3

4 Sektör ve Şirket Haberleri Kardemir <KRDMD TI> 4.ceyrek satış planlarında 595 bin tonluk ürün satışı hedefliyor / Nötr Kardemir 4.ceyrek satış planlarında 595 bin tonluk ürün satışı hedefliyor (geçen senenin aynı döneminde değişiklik yok, geçen çeyreğe göre değişiklik yok). İlgili satış programını, şirketin açıklamış olduğu yıllık üretim hedefleri ile uyumlu olmasından dolayı hisse performansı açısından nötr olarak karşılıyoruz. 4

5 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Söz konusu rapor belli bir kişiye veya mali durumları, risk ve getiri tercihleri benzer nitelikteki bir gruba yönelik olarak hazırlanmamıştır. Belirli bir getirinin sağlanacağına dair herhangi bir vaat veya taahhütte bulunulmamaktadır. Tüm yorum ve tavsiyeler öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Size uygun olan yatırım araçlarının ve işlemlerin kapsam ve içeriği uygunluk testi neticesinde belirlenir. Uygunluk testi, yatırım kuruluşu tarafından pazarlanan ya da müşteri tarafından talep edilen ürün ya da hizmetin müşteriye uygun olup olmadığının değerlendirilmesi amacıyla, müşterilerin söz konusu ürün veya hizmetin taşıdığı riskleri anlayabilecek bilgi ve tecrübeye sahip olup olmadıklarının tespit edilmesidir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Bu nedenle, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ortaklarının ve iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan istihdam ilişkisi doğuracak bir sözleşme çerçevesinde veya herhangi bir sözleşme olmaksızın çalışan ve tavsiyenin hazırlanmasına katılan tüm gerçek veya tüzel kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması ve objektifliği etkilemesi muhtemel nitelikte ilişkiler doğabilir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., ortakları veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin, ortaklarını, iştiraklerinin ve işbu kapsamdaki yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgi ve ilişkileri bulunabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.