Yapı Kredi B Tipi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Eski unvanıyla Yapı Kredi Yatırım Ortaklığı A.Ş. )

Transkript

1 Yapı Kredi B Tipi Yatırım Ortaklığı A.Ş. 1 Ocak - 30 Eylül 2010 ara hesap dönemine ait finansal tablolar

2 30 EYLÜL 2010 TARİHİ İTİBARİYLE ARA DÖNEM FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇO... 1 GELİR TABLOSU... 2 KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 4 NAKİT AKIM TABLOSU... 5 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR İŞLETME BİRLEŞMELERİ İŞ ORTAKLIKLARI BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ FİNANSAL YATIRIMLAR TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR DİĞER DÖNEN VARLIKLAR MADDİ DURAN VARLIKLAR MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER DİĞER KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER ÖZKAYNAKLAR SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER VERGİLER HİSSE BAŞINA KAZANÇ İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 36

3 30 EYLÜL 2010 TARİHİ İTİBARİYLE ARA DÖNEM BİLANÇO VARLIKLAR Dipnot Bağımsız incelemeden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmiş Referansları 30 Eylül Aralık 2009 Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Borç karşılıkları Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Diğer uzun vadeli yükümlülükler Toplam yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltmesi farkları Hisse senedi ihraç primleri Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Net dönem karı/(zararı) TOPLAM KAYNAKLAR Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. (1)

4 GELİR TABLOSU Dipnot Referansları (Bağımsız incelemeden geçmemiş) 1 Ocak 30 Eylül 2010 (Bağımsız incelemeden geçmemiş) 1 Ocak 30 Eylül Temmuz 30 Eylül Temmuz 30 Eylül 2009 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış gelirleri Satışların maliyeti (-) 17 ( ) ( ) ( ) ( ) Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler) (net) ( ) ( ) BRÜT KAR/(ZARAR) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 18 ( ) ( ) ( ) ( ) Genel yönetim giderleri (-) 18 ( ) ( ) ( ) ( ) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) 19 ( ) ( ) (35.096) (44.997) FAALİYET KARI/(ZARARI) Vergiler DÖNEM KARI/(ZARARI) Hisse başına kazanç/(zarar) (Hisse başına TL olarak ifade edilmiştir) 21 0,113 0,524 0,072 0,170 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. (2)

5 KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Bağımsız İncelemeden Geçmemiş) (Bağımsız İncelemeden Geçmemiş) 1 Ocak - 1 Ocak- 1 Temmuz - 1 Temmuz - 30 Eylül Eylül Eylül Eylül 2009 DÖNEM KARI/(ZARARI) Diğer Kapsamlı Gelir: Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim Duran varlıklar değer artış fonundaki değişim Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir/giderleri DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) TOPLAM KAPSAMLI GELİR Kapsamlı gelir için hisse başına kar/(zarar) (Hisse başına TL olarak) 0,113 0,524 0,072 0,170 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. (3)

6 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Sermaye Hisse Kardan Sermaye Senedi Ayrılan Geçmiş Net Düzeltmesi Yıllar Dönem Toplam Farkları İhraç Primleri Kısıtlanmış Yedekler Karları Karı/(Zararı) Özkaynaklar 1 Ocak ( ) Transferler ( ) Dönemin kapsamlı geliri Eylül Ocak Transferler ( ) - Dönemin kapsamlı geliri Eylül Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. (4)

7 NAKİT AKIM TABLOSU 1 Ocak 1 Ocak Dipnot 30 Eylül 30 Eylül Referansları İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı: Dönem net karı/(zararı) Muhtemel vergi riski karşılık gideri Personel prim karşılığı Gider karşılıkları Kullanılmayan izin karşılıkları gideri (2.882) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılık gideri İtfa payları Amortisman gideri Konusu kalmayan karşılıklar 19 (725) (42.995) Temettü gelirleri 17 ( ) - Faiz gelirleri 17 ( ) ( ) Finansal yatırımlar değer azalışları/(artışları) 7 ( ) İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen/(kullanılan) nakit akımı ( ) Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklarda azalış/(artış) 7 ( ) Ticari alacaklardaki artış 8 ( ) ( ) Diğer alacaklardaki (artış)/azalış 9 (48.838) Alınan faizler Alınan temettüler Diğer dönen varlıklardaki azalış Ticari borçlardaki artış Diğer borçlardaki azalış (323) (22.818) Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış/(azalış) (19.191) Ödenen personel primleri ( ) (77.005) Ödenen kıdem tazminatları 13 (19.556) - Diğer uzun vadeli yükümlülüklerdeki azalış - (90) Faaliyetlerden elde edilen / (kullanılan) net nakit ( ) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları (22.395) (6.195) Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımı 11,12 (22.395) (6.195) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (22.395) (6.195) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları - - Ödenen temettü - - Finansman faaliyetlerinden elde edilen net nakit - - Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net azalış ( ) Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler Dönem sonundaki nakit ve nakit benzeri değerler Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. (5)

8 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Yapı Kredi B Tipi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ), portföy değerinin en az %25 nin devamlı olarak özelleştirme kapsamına alınmış kamu iktisadi teşebbüsleri dahil, Türkiye de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerine yatıran A Tipi menkul kıymet yatırım ortaklığı olarak Yapı Kredi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ünvanı ile 2 Ekim 1995 tarihinde İstanbul da kurulmuştur. Şirket in amacı, ilgili mevzuatla belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde menkul kıymetlerini satın aldığı ortaklıkların sermaye ve yönetimlerinde kontrol ve etkinlik gücüne sahip olmamak kaydıyla sermaye piyasası araçları ile ulusal ve uluslararası borsalarda veya borsa dışı organize piyasalarda işlem gören altın ve diğer kıymetli madenler portföyü işletmektir. Şirket bu amaç dahilinde; a) Ortaklık portföyünü oluşturur, yönetir ve gereğinde portföyde değişiklikler yapar, b) Portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini, faaliyet alanlarına ve ortaklık durumlarına göre en aza indirecek bir biçimde dağıtır, c) Menkul kıymetlere, finansal piyasa ve kurumlara, ortaklıklara ilişkin gelişmeleri sürekli izler ve portföy yönetimiyle ilgili gerekli önlemleri alır, d) Portföyün değerini korumaya ve artırmaya yönelik araştırmalar yapar. Şirket Yönetim Kurulu nun 8 Aralık 2009 ve 22 Ocak 2010 tarihli toplantılarında, vergi mevzuatında yapılan değişiklikler sonucu A tipi olmanın vergi avantajı yaratmaması ve portföy riskinin azaltılması amacıyla anasözleşmenin Şirket portföyünde %25 oranında hisse bulundurma zorunluluğu yaratan ilgili maddesinin ve buna bağlı olarak Şirket ünvanının değiştirilmesine karar verilmiştir. Hazırlanan anasözleşme tadil tasarısı Sermaye Piyasası Kurulu nun 26 Ocak sayılı, Sanayi ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nün 4 Şubat sayılı izinleri ile 18 Mart 2010 tarihinde yapılan olağan genel kurul toplantısında Şirket ortaklarının onayına sunulmuştur. Genel Kurul toplantı tutanağı, İstanbul Ticaret Sicili Memurluğu nca 22 Mart 2010 tarihinde tescil ve 26 Mart 2010 tarih ve 7530 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilmiş olup, Yapı Kredi Yatırım Ortaklığı A.Ş. olan şirket ünvanı bu tarihten itibaren Yapı Kredi B Tipi Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak değişmiştir. Şirket, faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluşturmak) yürütmektedir. Şirket in hisseleri Eylül 1995 te halka arz olmuş olup, 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle %88,90 ı İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( İMKB ) işlem görmektedir. Şirket in hisselerinin halka açık kısmından %44,97 (31 Aralık 2009: %44,97) oranında hisseler Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin mülkiyetindedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin hakim ortağının Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. olmasından dolayı Şirket in nihai hakim ortağı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. dir. İşletmenin bağlı ortaklığı, iştiraki ve müşterek yönetime tabi teşebbüsü bulunmamaktadır. Şirket in merkezi İstanbul dadır ve 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle çalışan sayısı 4 tür (31 Aralık 2009: 4). Şirket in genel müdürlüğü Büyükdere Caddesi Yapı Kredi Plaza A Blok Kat: Levent/Beşiktaş- İstanbul, Türkiye dedir. 30 Eylül 2010 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibariyle hazırlanan finansal tablolar, Şirket in Yönetim Kurulu tarafından 26 Ekim 2010 tarihinde onaylanmış ve yayınlanmasına karar verilmiştir. Mevzuat çerçevesinde Şirket in yetkili kurullarının ve bazı düzenleyici organların finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. (6)

9 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar Uygulanan muhasebe standartları Şirket, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) ve vergi mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır. Finansal tablolar ve dipnotlar, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 9 Nisan 2008 tarihinde yayımlanan Seri:XI, No:29 numaralı Tebliği uyarınca, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartları (UMS) ve Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) lere uygun olarak hazırlanmış ve sözkonusu Tebliğ de belirlenen ve uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıklar dışında, tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtlara SPK nın Seri XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne uygunluğun sağlanması açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak TL olarak hazırlanmıştır Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı ( UMS 29 ) uygulanmamıştır Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler İşletmenin Sürekliliği Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır Kullanılan Para Birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir. (7)

10 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) yılı finansal tablolarında yapılan sınıflamalar ve düzenlemeler 30 Eylül 2010 finansal tablolarıyla uyumlu olması açısından 31 Aralık 2009 bilançosunda sınıflandırma değişikliği yapılmıştır. Cari dönem ile karşılaştırmalı olması açısından 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle nakit ve nakit benzerleri içerisinde bulunan TL lik VOB işlem teminatları diğer alacaklar olarak sınıflanmıştır. 2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Standartlarda değişiklikler ve yorumlar Yeni ya da Düzenlenmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartların ve Yorumların Uygulanması Şirket UMSK ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi ( UFRYK ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2010 tarihli sene sonu finansal tabloları için geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar: UFRS 1 (Değişiklik) UFRS nin İlk Kez Uygulanması - İlk uygulamaya ilişkin ilave istisnalar, UFRS 2 (Değişiklik) Hisse Bazlı Ödemeler - Grup nakit olarak ödenen hisse bazlı ödeme işlemleri, UFRS 3 (Değişiklik), İşletme Birleşmeleri ve UMS 27 (Değişiklik), Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar, UMS 39 (Değişiklik), Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme - Uygun korumalı enstrümanlar, UFRYK 17, Gayri-nakdi Varlıkların Ortaklara Dağıtılması, UFRS deki iyileştirmeler (2008 de yayınlanan), UFRS deki iyileştirmeler (2009 da yayınlanan), UMS 1 Mali Tabloların Gösterimi Nisan 2009 UFRS İyileştirmeleri (1 Ocak 2010 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. UMS 7 Nakit Akım Tablosu Nisan 2009 UFRS İyileştirmeleri (1 Ocak 2010 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. UMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Nisan 2009 UFRS İyileştirmeleri (1 Ocak 2010 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Bu değişikliklerin ve standartların Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir. (8)

11 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2010 tarihinden sonra geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar (bu değişiklikler henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir): UFRS 1 (Değişiklik)- Karşılaştırmalı UFRS 7 Dipnotları için Sınırlı Muafiyet (1 Temmuz 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir). UFRS 9 Finansal Araçlar (1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır), UMS 24 (Revize) İlişkili Taraf Açıklamaları (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır), UMS 32 (Değişiklik) Hisse İhraçlarının Sınıflandırılması (1 Şubat 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerli olacaktır), UFRYK 14 (Değişiklik) Asgari Fonlama Koşullarının Geri Ödenmesi (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir), UFRYK 19 Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması (1 Temmuz 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir), UFRYK 13 Müşteri Sadakat Programları (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir). UFRS lerdeki iyileştirmeler (Mayıs 2010 da yayınlanan): Mayıs 2010 da Uluslarası Muhasebe Standartları Kurulu 7 standartla ilgili 11 değişiklik yayımlamıştır. Değiştirilen standartlar aşağıdaki gibidir: UFRS 1: İlk uygulama yılında muhasebe politikalarındaki değişiklikler UFRS 1: Tahmini maliyet olarak yeniden değerleme bazı UFRS 1: Oran düzenlemesine tabi olan operasyonlar için tahmini maliyet kullanımı UFRS 3: Revize UFRS nin efektif olma tarihinden önce oluşan işletme birleşmelerinden kaynaklanan koşullu bedellerin geçiş hükümleri UFRS 3: Kontrol gücü olmayan payların ölçümlenmesi UFRS 3: Değiştirlemeyen ya da gönüllü olarak değiştirilebilen hisse bazlı ödemelerler ilgili ödüller UFRS 7: Dipnotlara açıklık getirilmesi UMS 1: Özkaynak hareket tablosuna açıklık getirilmesi UMS 27: UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar standardına yapılan iyileştirmeler için geçiş hükümleri UMS 34: Önemli olaylar ve işlemler UFRYK 13: Hediye puanların gerçeğe uygun değeri Bu değişikliklerin ve standartların Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olması beklenmemektedir. (9)

12 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirketin in cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.4 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: a. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar, alım satım amaçlı finansal varlıklar olup piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak, kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan finansal varlıklardır. Alım satım amaçlı finansal varlıklar ilk olarak kayda alınmalarında gerçeğe uygun değerleri kullanılmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmektedir. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar/zarar hesaplarına dahil edilmektedir. Alım-satım amaçlı finansal varlıkların alım-satımında elde edilen kar veya zarar gelir tablosunda sürdürülen faaliyetlerden brüt kar/(zarar) a dahil edilir. Alım-satım amaçlı finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon gelirleri ve gerçeğe uygun değerinde meydana gelen gerçekleşmemiş değer artış ve azalışları sonucu ortaya çıkan tutarlar gelir tablosunda Esas Faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler) hesabına dahil edilmiştir. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılan hisse senetleri, devlet iç borçlanma senetleri ve özel kesim tahvil ve senetleri İMKB de bilanço tarihi itibariyle bekleyen en iyi alış emri üzerinden değerlenmiştir. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar işlem tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. b. Ters repo işlemlerinden alacaklar Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetlerin ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmı gelir tablosunda Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler) hesabı altında faiz geliri olarak kaydedilir (Dipnot 6, Dipnot 17). (10)

13 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) c. Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar (Dipnot 17). ç. Yabancı para işlemleri Şirket in 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren dönemler itibariyle herhangi bir yabancı para işlemi bulunmamaktadır. d. Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar elde etme maliyetlerinden birikmiş amortismanlar indirildikten sonra kalan net değerleri üzerinden gösterilmektedir. Maddi duran varlıklar, tahmin edilen ekonomik ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman metoduyla kullanılabilir ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulmuştur. Maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri 3 ila 5 yıl arasında değişmektedir (Dipnot 11). e. Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar yazılımlarından oluşmakta ve beş yılda itfa edilmektedir. Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek amacıyla yapılan harcamalar gider olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Bununla birlikte mevcut bilgisayar programlarının süre ve faydasını artıracak olan harcamalar yazılımların maliyetine eklenmek suretiyle aktifleştirilmektedir (Dipnot 12). f. Varlıklarda değer düşüklüğü Finansal varlıklar dışındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen net satış değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit girişlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satış değerinin toplamının bugünkü değeridir. g. Hasılatın tanınması Gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Şirket, portföyündeki finansal varlıkların satış gelirlerini, satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde gelir kaydetmektedir. Faiz gelirleri, sabit getirili finansal varlıklardan alınan kupon faizlerini, iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini, Borsa Para Piyasası ile ters repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri ve vadeli işlem teminatlarının nemalarını içermektedir. (11)

14 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) h. Ücret ve komisyonlar Komisyonlar, ağırlıklı olarak aracı kurum olan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ye verilen aracılık komisyonlarından oluşmaktadır. Tüm komisyonlar tahakkuk ettikleri zaman gelir tablosunda pazarlama ve satış giderleri hesabına yansıtılmaktadır. Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ye verilen yatırım danışmanlık ücretleri ise genel yönetim giderleri hesabına yansıtılmaktadır (Dipnot 18). ı. Vergi 21 Haziran 2006 tarihli ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesine istinaden Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymet yatırım fonları (döviz yatırım fonları hariç) ile aynı nitelikteki menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Bu sebeple 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle bilançoda oluşan geçici farklar dolayısıyla herhangi bir ertelenmiş vergi aktifi veya yükümlülüğü bu finansal tablolarda hesaplanmamıştır. Bununla birlikte 1 Ocak 2006 tarihi itibariyle yürürlüğe giren ve Gelir Vergisi Kanununa 5281 sayılı kanunun 30 uncu maddesi ile eklenen Geçici 67 inci maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş portföy kazançları dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında tevkifata tabi tutulmuştur. Ancak 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişikliğe göre söz konusu oran 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10 a, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 a indirilmiştir (Dipnot 20). i. İlişkili Taraflar Bu finansal tablolar açısından Şirket in ortakları ve Şirket ile dolaylı sermaye ilişkisinde olan kuruluşlar olan Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. iştirakleri, Koç Holding A.Ş. ve UniCredit Group şirketleri ve yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticiler ilişkili taraflar olarak tanımlanmaktadır. (Dipnot 22). j. Sermaye ve temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde kaydedilir. Sermaye artırımına ilişkin katlanılan vazgeçilmez ve kaçınılmaz doğrudan masraflar toplam ödenmiş sermaye içerisinde sınıflandırılmaktadır. k. Nakit akımlarının finansal tablolara yansıtılması Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla, Şirket nakit ve vadesi üç ayı geçmeyen banka mevduatı ve ters repo işlemlerinden alacakları dikkate almıştır (Dipnot 6). l. VOB işlemleri Dönem içinde yapılan işlemler sonucu oluşan kar ve zararlar esas faaliyetlerden diğer gelirler içerisinde sınıflandırılır. VOB piyasasında işlem yapmak için verilen nakit teminatlar diğer alacaklar olarak sınıflandırılmaktadır (Dipnot 9). (12)

15 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) m. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Karşılıklar bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Şirket ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük Koşullu olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır. Koşullu varlıklar, genellikle, ekonomik yararların Şirket e girişi olasılığını doğuran, planlanmamış veya diğer beklenmeyen olaylardan oluşmaktadır. Koşullu varlıkların finansal tablolarda gösterilmeleri, hiçbir zaman elde edilemeyecek bir gelirin muhasebeleştirilmesi sonucunu doğurabileceğinden, sözü edilen varlıklar finansal tablolarda yer almamaktadır. Koşullu varlıklar, ekonomik faydaların Şirket e girişleri olası ise finansal tablo dipnotlarında açıklanmaktadır. Koşullu varlıklar ilgili gelişmelerin finansal tablolarda doğru olarak yansıtılmalarını teminen sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik faydanın Şirket e girmesinin neredeyse kesin hale gelmesi durumunda ilgili varlık ve buna ilişkin gelir, değişikliğin oluştuğu dönemin finansal tablolarına yansıtılır. (Dipnot 14) n. Çalışanlara sağlanan faydalar Şirket, kıdem tazminatı ve izin haklarına ilişkin yükümlülüklerini Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uluslararası Muhasebe Standardı ( UMS 19 ) hükümlerine göre muhasebeleştirmekte ve bilançoda sırasıyla Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ve Diğer kısa vadeli yükümlülükler hesaplarında sınıflandırmaktadır. Şirket, Türkiye de mevcut İş kanunlarına göre, emeklilik veya istifa nedeniyle ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle işine son verilen çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, bu Kanun kapsamında oluşması muhtemel yükümlülüğün, belirli aktüeryal tahminler kullanılarak bugünkü değeri üzerinden hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket çalışanlarının emekliliği durumunda Şirket in gelecekte tahmin edilen Türk İş Kanunu çerçevesinde oluşacak yükümlülüğünün iskonto edilmiş değerleriyle hesaplanmış tutarıdır (Dipnot 13). Şirket, Sosyal Sigortalar Kurumu na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Şirket in, bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır. o. Operasyonel kiralama Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, işletme kiralaması olarak sınıflandırılır. İşletme kiraları olarak yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna gider olarak kaydedilir. (13)

16 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) ö. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. p. Hisse Başına Kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç / (kayıp), net karın / (zararın), hesap dönemi boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile hesaplanmaktadır. Türkiye de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç / (kayıp) hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak hesaplanır. r. Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. 2.5 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan önemli varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir: a) Kıdem tazminatı yükümlülüğü, iskonto oranları, gelecekteki maaş artışları ve çalışanların ayrılma oranlarını içeren birtakım varsayımlara dayalı aktüeryal hesaplamalar ile belirlenmektedir. Bu planların uzun vadeli olması sebebiyle, söz konusu varsayımlar önemli belirsizlikler içerir. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklara ilişkin detaylar Not 13 de yer almaktadır. (14)

17 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) b) Şirket yönetimi özellikle sabit kıymetlerin faydalı ekonomik ömürlerinin belirlenmesinde tecrübeleri doğrultusunda önemli varsayımlarda bulunmuştur. Şirket şartların değer düşüklüğünü işaret ettiği durumlarda varlıklarına ilişkin değer düşüklüğü analizi yapmaktadır. 30 Eylül 2010 ve 2009 tarihlerinde yapılan değerlendirmeler sonucunda Şirket yönetimi finansal olmayan varlıklarında herhangi bir değer düşüklüğü olmadığı sonucuna varmıştır. c) Şirket 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle hazırlanan bilançosunda, dönemine ait gelirleri üzerinden ödemekle yükümlü oldukları Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisiyle ( BSMV ) ilgili Not 14 de detaylarıyla açıklanan karşılık taşımaktadır. Bu karşılık tutarının hesaplanmasında Şirket önemli varsayımlarda bulunmuştur. 3- İŞLETME BİRLEŞMELERİ Bulunmamaktadır. 4- İŞ ORTAKLIKLARI Bulunmamaktadır. 5. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket sadece Türkiye de sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunduğundan, bölümlere göre raporlamayı gerektirecek bir faaliyet alanı veya coğrafi bölge bulunmamaktadır. 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Eylül Aralık 2009 Ters repo işlemlerinden alacaklar Kasa Diğer (15)

18 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (Devamı) Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla nakit ve nakde eşdeğer varlıkların kırılımı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül Aralık 2009 Ters repo işlemlerinden alacaklar Kasa Diğer FİNANSAL YATIRIMLAR Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar: 30 Eylül Aralık 2009 Hisse senetleri Borsada işlem gören hisse senetleri Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları Devlet tahvilleri Özel kesim tahvil, senet ve bonoları Özel kesim tahvilleri Borsaya kota hisse senetleri İMKB 100 kategorisindeki hisse senetlerinden oluşmaktadır. Finansal yatırımların kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir. 30 Eylül Aralık 2009 Vadesiz gün günden fazla (16)

19 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı) Finansal yatırımların 30 Eylül 2010 ve 30 Eylül 2009 tarihleri itibariyle hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 30 Eylül Eylül 2009 Dönem başı Dönem içindeki alımlar Değer (azalış)/artışı, net ( ) Satış ve itfası gerçekleşenler ( ) ( ) TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Ticari Alacaklar 30 Eylül Aralık 2009 Takas ve saklama merkezinden alacaklar Eylül 2010 tarihi itibariyle TL (31 Aralık 2009: Yoktur) tutarındaki ticari alacak bakiyesi İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) T+2 işlemlerinden kaynaklanan ticari alacaklardan oluşmaktadır. Ticari Borçlar 30 Eylül Aralık 2009 İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 22) İlişkili taraflara diğer ticari borçlar(dipnot 22) DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR TL lik (31 Aralık 2009: TL) diğer alacaklar Şirket in VOB da işlem yapabilmesi için verilmiş olan nakit teminatı temsil eder. Diğer Borçlar 30 Eylül Aralık 2009 İlişkili taraflara olan ticari olmayan borçlar (Dipnot 22) Diğer çeşitli borçlar (17)

20 10- DİĞER DÖNEN VARLIKLAR 30 Eylül Aralık 2009 Peşin ödenen sigorta giderleri Verilen avanslar Peşin ödenen abonelik giderleri Diğer MADDİ DURAN VARLIKLAR Maddi duran varlıklar mobilya ve demirbaşlardan oluşmaktadır. 1 Ocak 2010 İlaveler Çıkışlar 30 Eylül 2010 Maliyet Birikmiş amortisman (31.062) (4.857) - (35.919) Net defter değeri Ocak 2009 İlaveler Çıkışlar 30 Eylül 2009 Maliyet Birikmiş amortisman (26.416) (3.425) - (29.841) Net defter değeri (3.425) Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR Maddi olmayan duran varlıklar haklar ve özel maliyetlerden oluşmaktadır. 1 Ocak 2010 İlaveler Çıkışlar 30 Eylül 2010 Maliyet Birikmiş itfa payları (31.919) (7.284) - (39.203) Net defter değeri Ocak 2009 İlaveler Çıkışlar 30 Eylül 2009 Maliyet Birikmiş itfa payları (22.259) (7.217) - (29.476) Net defter değeri (1.022) (18)

21 13 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR 30 Eylül Aralık 2009 Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır. Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan, 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Eylül 2010 tarihi itibariyle 2.517,01 TL (31 Aralık 2009: 2.365,16 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. UFRS, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır. 30 Eylül Aralık 2009 İskonto oranı (%) 5,92 5,92 Emeklilik olasılığına ilişkin sirkülasyon oranı (%) - - Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Temmuz 2010 tarihinden itibaren geçerli olan 2.517,01 TL (1 Ocak 2010: 2.427,04 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 30 Eylül Eylül Ocak bakiyesi Hizmet maliyeti Faiz maliyeti Dönem içinde ödenen (19.556) - Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı (4.456) (19)

22 14 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Borç Karşılıkları 30 Eylül Aralık 2009 Vergi riski karşılığı Personel prim karşılığı Şirket yönetimi, Gelir İdaresi Başkanlığı nın 2008 yılında yaptığı Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi yönünden yıllarını kapsayan tarhiyatını ve yürürlükteki yasal düzenlemeleri göz önünde bulundurarak finansal tablolarda 1 Ocak Şubat 2009 dönemi için, en iyi tahminlerine dayanarak gecikme faizi dahil toplam TL tutarında karşılık ayırmıştır. Söz konusu vergi borcuna ve faizinin geri ödemesine ilişkin belirsizlikler bu finansal tabloların hazırlandığı tarih itibariyle devam etmektedir (2009: TL). 18 Şubat 2009 tarihinde kabul edilip 28 Şubat 2009 tarihli ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 5838 sayılı Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun un 32 Maddesinin 8. bendi uyarınca menkul kıymet yatırım ortaklıklarının yaptıkları işlemler dolayısıyla lehe aldıkları paralar BSMV den müstesna tutulmuştur. Bu Kanun un ilgili maddesi 1 Mart 2009 tarihi itibariyle yürürlüğe girmiştir DİĞER KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 30 Eylül Aralık 2009 Personel izin karşılığı Ödenecek vergi ve yükümlülükler Ödenecek sosyal güvenlik primleri Denetim giderleri karşılığı Genel ve teknik danışmanlık gider karşılığı Diğer Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 30 Eylül Aralık 2009 Ortaklara borçlar (Dipnot 22) (20)

23 16 - ÖZKAYNAKLAR Şirket in ödenmiş sermayesi TL (2009: TL) olup her biri 1 TL nominal değerli (2009: ) adet hisseye bölünmüştür. Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup, kayıtlı sermaye tutarı TL (2009: TL) olarak tespit edilmiştir. Şirketin adet, 100 Kuruş nominal değerli imtiyazlı hisse senedi bulunmaktadır. Bu hisse senetlerinin her biri yönetim kurulu üyelerinin seçiminde bir milyon oy hakkına sahiptir. Bu imtiyazlı hisse senetleri Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin elinde bulunmaktadır. 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir: Hisse 30 Eylül 2010 Hisse 31 Aralık 2009 (%) TL (%) TL Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. 11, , Halka Arz 88, , Toplam ödenmiş sermaye 100, , Sermaye düzeltmesi farkları Toplam sermaye Şirket in halka arz edilen hisse senetlerinden %44,97 lük kısım 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin portföyünde yer almaktadır. Sermaye düzeltmesi farkları ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur. Kar yedekleri, geçmiş yıllar karları: 30 Eylül Aralık 2009 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Yasal yedekler Geçmiş yıllar karları (21) SPK nın Halka Açık Anonim Ortaklıklarının Temettü ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Seri:IV, No:27 sayılı Tebliğ inin 5. maddesinin 2. paragrafında yatırım ortaklıklarının dağıtılabilir kar tutarının hesaplanmasında gerçekleşmemiş sermaye kazançlarının (değer artışları) dikkate alınmayacağı hükmü çerçevesinde, dağıtılabilir kar tutarının hesaplanmasında dikkate alınmayacak gerçekleşmemiş sermaye kazançları özel yedekler olarak sınıflanmıştır. TTK ya göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. TTK ya göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket in ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. TTK ya göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

24 16 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Geçmiş Yıllar Karları 1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre Ödenmiş Sermaye, Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler ve Hisse Senedi İhraç Primleri nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi): - Ödenmiş Sermaye den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, Ödenmiş Sermaye kaleminden sonra gelmek üzere açılacak Sermaye Düzeltmesi Farkları kalemiyle; - Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler ve Hisse Senedi İhraç Primleri nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa Geçmiş Yıllar Kar/Zararıyla, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. Kar Payı Dağıtımı Payları borsada işlem gören halka açık anonim ortaklıklar, kar dağıtımı hususunda SPK tarafından belirlenen aşağıdaki esaslara tabidir: SPK nin 28 Ocak 2010 tarihli kararı gereğince 2009 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dagıtım esasları ile ilgili olarak payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, yapılacak temettü dagıtımı konusunda herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemiştir. SPK nın halka açık şirketlerin kar dağıtım esaslarını düzenlediği Seri: IV, No: 27 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü Ve Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliğ, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve ortaklıklar tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde bu dağıtımın şirketlerin genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ortaklara dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut ödenmiş/çıkarılmış sermayelerinin %5 inden az olması durumunda, söz konusu tutarın dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakabilmesine imkan verilmiş ancak bir önceki döneme ilişkin temettü dağıtımını gerçekleştirmeden sermaye artırımı yapan ve bu nedenle payları eski ve yeni şeklinde ayrılan anonim ortaklıklardan, 2009 yılı faaliyetleri sonucunda elde ettikleri dönem karından temettü dağıtacakların, hesaplayacakları birinci temettüyü nakden dağıtmaları zorunluluğu vardır. Bu kapsamda SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK nın asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamı, karşılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır. SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kar dağıtımı yapılmayacaktır. Şirket in yasal kayıtlarında bulunan geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra kalan dönem karı ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam tutarı TL dir (2009: TL). (22)

25 17 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ 1 Ocak- 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Temmuz- 30 Eylül Eylül Eylül Eylül 2009 Satış gelirleri Hisse senedi satış geliri Hazine bonosu ve devlet tahvili satış geliri Satışların maliyeti Hisse senedi satış maliyeti ( ) ( ) ( ) ( ) Hazine bonosu ve devlet tahvili satış maliyeti ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Sürdürülen faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler) Faiz gelirleri Temettü gelirleri Devlet tahvili hazine bonosu gerçekleşmemiş değer artışları/(azalışları) ( ) ( ) Hisse senedi gerçekleşmemiş değer artışları (azalışları) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Brüt kar/(zarar) SPK nın Seri: IV, No: 27 sayılı Tebliği uyarınca, net dönem karının bir unsuru olarak değerlendirilen gerçekleşmemiş sermaye kazançları (net değer artışları/(azalışları)) dağıtılabilir kar tutarının hesaplanmasında dikkate alınmamaktadır. 30 Eylül 2010 itibariyle gerçekleşmemiş sermaye karları TL tutarındadır (30 Eylül 2009: TL). (23)

26 18 - ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 1 Ocak- 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Temmuz- 30 Eylül Eylül Eylül Eylül 2009 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri Genel yönetim giderleri Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri Menkul kıymet alım satım komisyonları İlan ve reklam giderleri (5) Genel yönetim giderleri Personel giderleri Yatırım danışmanlığı giderleri Denetim ve avukatlık giderleri Kira giderleri Hizmet paylaşım gideri Amortisman ve itfa payları Bilgisayar bakım giderleri Banka giderleri Bina yönetim giderleri Data hattı gideri İMKB kotasyon ücretleri Diğer Toplam faaliyet giderleri DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER Diğer faaliyet gelirleri 1 Ocak- 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Temmuz- 30 Eylül Eylül Eylül Eylül 2009 Konusu kalmayan karşılıklar Diğer faaliyet giderleri 1 Ocak- 1 Ocak- 1 Temmuz- 1 Temmuz- 30 Eylül Eyül Eylül Eylül 2009 Muhtemel vergi riski karşılık gideri (24)

27 20 - VERGİLER Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak Aralık 2015 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az %25 hisse senetlerinden oluşması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0, aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılmıştır. 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. Bu kapsamda, Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ve ortaklıklarının 31 Aralık 2005 tarihi itibariyle portföylerinde bulunan ve İMKB de işlem gören hisse senetleri, 2005 yılında işlem gördüğü son günde oluşan ağırlıklı ortalama fiyat veya alış bedelinden yüksek olanıyla değerlenmiştir. Bu değer izleyen dönemlerde söz konusu senetlerin alış bedeli olarak kabul edilmektedir. GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenlemeler çerçevesinde, 30 Eylül 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle vergi karşılığı ayrılmamıştır. (25)