BNP PARIBAS CARDIF EMEKLİLİK A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU FON FAALİYET RAPORU

Transkript

1 BNP PARIBAS CARDIF EMEKLİLİK A.Ş. BÜYÜME AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU FON FAALİYET RAPORU GENEL BİLGİLER : Fon un Unvanı Fon un Türü Fon un Adı Fon Tutarı ve Pay Sayısı Avans Tutarı BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Esnek Fon BNP Paribas Cardif Girişimci Esnek Fon (birmilyar)TL ve (yüzmilyar) pay (ikiyüzbin)TL 2. FONUN KURULUŞUNA ve HALKA ARZINA İLİŞKİN BİLGİLER : TARİH NO Kuruluşa İlişkin Kurul Kararı Kuruluşa İlişkin Kurul İzni 22/10/ / /02/ Fon İçtüzüğü Tescili 04/03/ Fon İçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde İlanı 08/03/ Kayda Alma Belgesi Tarihi ve Kayıt Belge No 29/04/2013 EYF-211/310 Fon Portföyünün Oluşturulma Tarihi 29/04/2013 Halka Arz Tarihi 26/06/ FON KURULU ÜYELERİ İzzet Cemal Kişmir Fon Kurulu Başkanı BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Emrah Hadi Tercan Fon Kurulu Üyesi 4. FON PORTFÖY YÖNETİCİLERİ Emrah Hadi Tercan Özlem Karagöz Hüseyin Enver Gürsoy Tansel Kutlu Yılmaz Mahmut Burak Öztunç Alen Bebiroğlu 1

2 5. FONUN FAALİYET GÖSTERDİĞİ PİYASASININ ve EKONOMİNİN GENEL DURUMU Yılın genelinde devam eden petrol fiyatlarındaki düşüş, Avrupa Merkez Bankası nın FED benzeri bir Parasal Genişleme adımı atacağına dair beklentiler ve faizlerin bir süre daha düşük kalacağı yönündeki tahminler, Türkiye başta olmak üzere emtia ithalatçısı ülkelere, yılın ilk aylarında pozitif yansıdı. Buna karşılık yılın ilerleyen aylarda FED in faiz artıracağı yönündeki beklentilerin artması ve gelişmekte olan ülke ekonomileri ile alakalı artan küresel kaygılar, bu ülkelerden sermaye çıkışlarını da beraberinde getirdi. Türkiye, Brezilya, Hindistan, Endonezya ve Güney Afrika'dan oluşan "kırılgan beşli" ülke piyasaları ve para birimleri bu süreçten en fazla etkilenen ülkeler oldu. Türkiye Merkez Bankası Ocak ayında 50 baz puan ve Şubat ayında 25 baz puan faiz indirimine gitmesi ve gelişmekte olan ülkelerde Çin kaynaklı büyüme kaygıları ile birleşince, TL nin ABD doları karşısında değer kaybı süreci başlamış oldu. TL nin üzerinde oluşan baskı, iktidar ile Merkez bankası arasında oluştuğu düşünülen görüş ayrılıkları nedeni ile arttı. Şubat ayı sonrası TCMB politika faizinde herhangi bir değişikliğe gitmedi. 7 Haziran seçimleri sonrası 12.5 senelik tek parti hükûmetinin bittiğini, gösteren MV dağılımı ve daha sonra Cumhurbaşkanı Erdoğan tarafından alınan erken seçim kararı TL üzerindeki belirsizlikleri artırdı. 3. Çeyrek sonunda TL nin Dolar karşısında, 9 aylık kaybı %23 e ulaştı. 1 Kasım seçimleri sonrası oluşan tek parti iktidarı ile güçlenme eğilimine giren TL, 2015 yılını ABD doları karşısında %20 kayıpla noktaladı. Fed in Aralık ayında politika faizini artırması neticesinde, TCMB nin de faizlerde yukarı yönlü değişiklik yapacağı yönünde piyasa beklentisi ortaya çıksa da, Merkez bankası, Aralık PPK toplantısında politika faizini sabit tuttu. Toplantı özetinde ise para politikasında sadeleşme sinyali vererek, küresel para politikalarındaki normalleşmenin başlaması ile birlikte oynaklıklarda gözlenen düşüşün kalıcı olması halinde geniş faiz koridoruna duyulan ihtiyacın azalabileceğini belirtti. Aralık 2015 de düşmesi beklenen enflasyon %0,21 oranında artarken, yıllık enflasyon, %8.49 olan piyasa beklenti seviyesinde aşarak %8,81'e çıktı. Yılın başında hızla düşeceği beklenen Cari Açık, düşen global petrol fiyatlarının etkisi ile birlikte, Ekim 2015 'de 133 milyon dolar açık verirken, yıllıklandırılmış cari işlemler açığı 38 milyar 109 milyon dolara indi. Türkiye nin ilk üç çeyrek büyüme hızı ise beklentilerin üzerinde gerçekleşerek 3.4 olarak gerçekleşti. Özellikle, yılın 3. çeyreğinde yıllık bazda %4 büyüyerek piyasa beklentilerini aştı ve yılın en hızlı büyümesini kaydetti. Hükümetin hazırladığı Orta Vadeli Program'da 2015 yılı için yüzde 3 büyüme hedefleniyor. Hedefin tutturulabilmesi için 4. çeyrekte yüzde 1,7'lik büyüme yakalanması yeterli olacak. Faiz Ocak ayı sonunda %6.7seviyelerine kadar gerileyen gösterge faiz, yıl içinde oldukça dalgalanarak Aralık ayı sonunda %10.86seviyesinde gerçekleşerek, yıllık bazda 268 baz puan artış gösterdi. Yılın başında %8 seviyelerinde olan 10-yıllık faiz Ocak ayında kısa süreliğine %6.9 seviyelerine kadar gevşedikten sonra Aralık sonunda %10.74 seviyesinde gerçekleşerek, yıllık bazda 278 baz puan artış gösterdi. Döviz Ocak ayında TL nin Dolar ve Euro bazında güçlenmesi kısa sürdü. Ocak ayında 2,45 seviyelerine gerileyen TL nin eşit ağırlıklı dolar ve Euro karşısında değeri Aralık ayı sonunda seviyesinde gerçekleşti. Yıllık bazda TL Dolar karşısında %20.0 ve Euro karşısında %10.9 değer kaybetti. Altın Altın fiyatları ilk altı ay boyunca nispeten dalgalı bir seyir izledi. USD 1300 ons seviyelerinde zirve yapan altın fiyatları Aralık ayı sonunda 1061 dolar oldu. Yıl boyunca aşağı yönlü seyir izleyen altın fiyatları, yıllık bazda %10.4 değer kaybetti. Hisse Senedi IMKB 100 endeksinin 2015 yılında en yüksek seviyesi de Ocak ayı ortasında gerçekleşirken, TL nin hızlı değer kaybına ve politik belirsizliklere bağlı olarak Eylül sonunda seviyesine geriledi. 1 Kasım seçimlerinde sonra piyasa kısa süreli bir toparlanma girdiyse de, IMKB 100, yıllık bazda %16.3 değer kaybı ile Aralık ayının son günü seviyesinden kapattı. Dolar cinsinden hesaplanan MSCI Türkiye endeksi yıllık bazda %33.6 değer kaybetti ve MSCI EM olarak adlandırılan MSCI Gelişmekte olan Ülke endeksinin %16.7 negatif ayrıştı. 2

3 6. FONUN PERFORMANS BİLGİLERİ BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Portföyü 01/01/ /12/2015 dönemine ait performans bilgileri Ek5 de verilen Performans Sunuş Raporu nda yer almaktadır. 7.FONUN YATIRIM STRATEJİSİ: Fon portföyünün tamamı değişen piyasa koşullarına göre kamu ve özel sektör borçlanma senetleri, Borsa İstanbul A.Ş. ye kote Türk ortaklık senetleri, ters repo ve mevduattan oluşturulmaktadır. Fon portföyü ağırlıklı olarak orta ve uzun vadeli Türk ortaklık senetleri, Hazine Müsteşarlığı nca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma senetleri, banka tahvil/bonoları ve özel sektör tahvillerinden oluşan bir portföy dağılımı ile uzun vadeli yatırmak suretiyle ağırlıklı olarak sermaye kazancı geliri elde etmeyi hedefleyen bir fondur. Portföyün Karşılaştırma Ölçütü; Fon Adı Karşlaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek EYF %45 BİST 100 Endeksi %40 KYD TL Tüm Endeksi %5 KYD Özel Sektör Tahvil Endeksi(Sabit) %5 KYD Özel Sektör Tahvil Endeksi(Değişken) BISTE kote Türk Ortaklık Payları % 30 - % 60 Kamu İç Borçlanma Araçları % 30 - % 60 Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları %0-%30 3

4 %4 KYD O/N (Brüt) Repo Endeksi %1 KYD Gösterge Mevduat TL endeks Ters Repo %0-%10 Takasbank Para Piyasası %0 - % 10 Mevduat % 0 - % FON İÇ TÜZÜK ve İZAHNAMESİNDE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER Fonun yatırım stratejisindeki değişiklikler, yatırım stratejisi bant aralığı bilgilerine, içtüzük/izahname tadil metinlerine, uygulanan Fon Azami Toplam Gider Kesintisi ve Fon İşletim Gideri Kesintisi oranlarına ilişkin bilgiye internet adresinden kamuyu sürekli bilgilendirme formu bölümünden ulaşılabilmektedir. 9.FON PORTFÖY VE NET VARLIK DEĞER TABLOSUNA İLİŞKİN BİLGİLER 31/12/2015 FON PORTFÖY DEĞER RAPORU Menkul Türü İhraççı kurum Menkul tanım Nominal Toplam Grup HİSSE SENEDİ AKBNK AKBNK 121, , % HİSSE SENEDİ AKCNS AKCNS 27, , % HİSSE SENEDİ AKSEN AKSEN 145, , % HİSSE SENEDİ ALARK ALARK 37, , % HİSSE SENEDİ ANHYT ANHYT 42, , % HİSSE SENEDİ AYGAZ AYGAZ 24, , % HİSSE SENEDİ BAGFS BAGFS 28, , % HİSSE SENEDİ BIMAS BIMAS 4, , % HİSSE SENEDİ BRISA BRISA 30, , % HİSSE SENEDİ CCOLA CCOLA 6, , % HİSSE SENEDİ CIMSA CIMSA % HİSSE SENEDİ EKGYO EKGYO 187, , % HİSSE SENEDİ ENKAI ENKAI % HİSSE SENEDİ FROTO FROTO 15, , % HİSSE SENEDİ GARAN GARAN 168, ,197, % HİSSE SENEDİ HALKB HALKB 57, , % HİSSE SENEDİ ISCTR ISCTR 262, ,207, % HİSSE SENEDİ ISGYO ISGYO % HİSSE SENEDİ KCHOL KCHOL 54, , % HİSSE SENEDİ KRDMD KRDMD % HİSSE SENEDİ MGROS MGROS 21, , % HİSSE SENEDİ PETKM PETKM 52, , % HİSSE SENEDİ SAHOL SAHOL 73, , % HİSSE SENEDİ THYAO THYAO 131, , % HİSSE SENEDİ TRKCM TRKCM % 4

5 HİSSE SENEDİ TSKB TSKB % HİSSE SENEDİ TTKOM TTKOM 45, , % HİSSE SENEDİ TTRAK TTRAK 7, , % HİSSE SENEDİ TUPRS TUPRS 8, , % HİSSE SENEDİ VAKBN VAKBN 95, , % 1,671, ,044, % DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT161116T19 500, , % DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT200618T18 2,000, ,906, % DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT150120T16 3,000, ,143, % DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT050220T17 500, , % DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT270923T11 500, , % DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT240724T15 1,500, ,434, % ÖZEL SEKTÖR TAHVİL KORTEKS MENSUCAT SAN.TİC.A.Ş. TRSKORT ,000, ,906, % 200, , % 200, , % TERS REPO-DT 750, , % 750, , % TPP 2,022, ,007, % 2,022, ,007, % VOB Nakit 847, , % 847, , % PORTFÖY DEĞER 13,492, ,755, % VOB SÖZLEŞMESİ Kısa Pozisyon Kısa F_XU S , % FON PORTFÖY DEĞER TABLOSU 31/12/2015 Tarihli Fon Toplam Değer Raporu TUTARI(TL) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 23,755, B. HAZIR DEĞERLER 1, a) Kasa 0 b) Bankalar 1, i) TL Hesaplar 0 ii) Yabancı Para TL Karşılığı 0 iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) 0 c) Diğer Hazır Değerler 0 C. ALACAKLAR 26, a) Takastan Alacaklar T1 0 b) Takastan Alacaklar T2 0 c) Takastan BPP Alacakları 0 d) Diğer Alacaklar 26, D. DİĞER VARLIKLAR 0 E. BORÇLAR 56,

6 a) Takasa Borçlar T1 0 b) Takasa Borçlar T2 0 c) Yönetim Ücreti 43, d) Ödenecek Vergi 0 e) İhtiyatlar 0 f) Krediler 0 g) Diğer Borçlar 12, i) Denetim Ücreti 1, ii) İlan Giderleri 0 iii) Noter Masrafı 0 iv) İhraç İzin Gideri v) Takas Saklama Komisyonu 0 vi) Diğer 10, F. M.D.Düşüş Karşılığı 0 FON TOPLAM DEĞERİ 23,726, Toplam Pay Sayısı 100,000,000,000 Dolaşımdaki Pay Sayısı 2,340,391, Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0 Merkezdeki Pay Sayısı 97,659,608,416 Fiyat (VOB AçıkPozisyon) 445,375 Pay Sahibi Sayısı 22,923 Günlük Yönetim Ücreti TÜREV İŞLEMLERİ Türev islemler; Fon un portföyünde 30 Aralık 2015 tarihi itibariyle 445,375 TL VOB sözlesmesi (Kısa Pozisyon) bulunmaktadır döneminde VOB kontratlarından 1,606, TL kar,1,347,850 TL zarar yazılmıstır. 6