Günlük Bülten 24 Şubat 2017

Transkript

1 GÜNÜN YORUMU Merkez Bankası verilerine göre geçtiğimiz hafta yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 50 milyon dolar satış, DİBS piyasasında ise 166 milyon dolar alış gerçekleştirdi. Son üç haftalık dönem içinde Endeksin 87,500 89,500 aralığındaki sıkışma sürüyor. Bugün ABD de tüketici güveni ve konut satış verileri izlenecek. BİST de yatay bir açılış bekliyoruz. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 24 Şubat 17 Beklenti Önceki 18:00 ABD Yeni Konut Satışları (Oca) 570K 536K GÜNDEM Konut Satışları - Ocak (Şubat: %0.1 y/y) 28 Şubat 2017 DOAS 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 3776/108/43mn TL OYAK: 4073/134/42mn TL 01 Mart 2017 Mahkeme Petrol Ofisi akaryakıt ticareti ile ilgili iddialar için ikinci oturumunu yapacak. CCOLA 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1415/110/-269mn TL OYAK: 1381/108/-273mn TL 02 Mart 2017 AEFES 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 2161/221/-403mn TL OYAK: 2181/221/-442mn TL ENKAI 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 3037/560/311mn TL OYAK: 2909/536/304mn TL 06 Mart 2017 PGSUS 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 859/-95/-131mn TL OYAK: 884/-92/-162mn TL AÇIKLANAN KARLAR BAGFS: Yılın son çeyreğinde 39 milyon TL zarar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 20 milyon TL zarara göre daha olumsuz gelmiş oldu. BRISA: Brisa'nın karı beklentilere paralel olarak açıklandı.brisa 2016 yılının son çeyreğinde 34 milyon TL net kar açıkladı ve 32 milyon TL seviyesindeki beklentileri yakaladı. SAHOL: Yılın son çeyreğinde 770 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa beklentisi olan 546 milyon TL yi aşmış oldu. TKFEN: Tekfen yılın dördüncü çeyreğinde 114 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 68 milyon TL yi oldukça aşmış oldu. ŞİRKET HABERLERİ TKNSA: KAP açıklamasına göre Teknosa ortaklarından Demet Çetindoğan, Ömer Sabancı ve Özcan Sabancı toplam 3.3mn hisseyi MKK'ya kaydettirdi. ZOREN: Pakistan ın Punjab eyaletinde planladığı 200MW lık güneş enerji santrali projesi için bir iyi niyet anlaşması imzaladığını açıkladı. SEKTÖR HABERLERİ BEYAZ EŞYA: Beyaz Eşya pazarında Ocak ayında güçlü yurtiçi satış trendi devam ediyor. PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST ,138 %0.7 %5.9 %20.3 BİST ,510 %0.7 %6.4 %20.3 BİST-BANKA 151,303 %0.9 %10.9 %22.9 BİST-SINAI 95,028 %0.6 %3.5 %27.0 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,239 -%0.4 %3.1 %10.6 NIKKEI 225* 19,263 -%0.6 %2.5 %21.0 Hang Seng* 23,983 -%0.5 %4.5 %25.0 Dow Jones 20,810 %0.2 %4.5 %26.2 S&P 2,364 %0.0 %3.7 %22.5 NASDAQ 5,836 -%0.4 %4.2 %28.5 Almanya DAX 11,948 -%0.4 %3.0 %30.3 Ingiltere FTSE 100 7,271 -%0.4 %1.7 %23.9 Fransa CAC 40 4,891 -%0.1 %1.3 %17.7 Rusya RTS 1,146 -%1.3 %0.7 %50.5 Brezilya BOVESPA 67,461 -%1.6 %2.5 %60.3 Hindistan SENSEX 28,893 %0.1 %5.5 %25.1 MSCI GOP Endeksi 952 %0.1 %4.8 %29.3 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL %0.1 %5.9 %21.6 EUR/TL %0.0 %7.4 %16.9 EUR/USD %0.0 -%1.4 -%3.9 USD/JPY %0.2 %0.8 %0.6 EMTİALAR* Altın ($/ons) %0.1 %3.4 %1.8 Gümüş ($/ons) 18.2 %0.1 %6.4 %19.5 Brent ($/varil) 56.6 %0.0 %1.3 %36.0 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil bp bp 0.63 bp VIX %0.3 %5.8 -%43.5 * Sabah saat 08:30 değerleridir OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş arastirma@oyakyatirim.com.tr

2 AÇIKLANAN KARLAR BAGFS: Yılın son çeyreğinde 39 milyon TL zarar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 20 milyon TL zarara göre daha olumsuz gelmiş oldu. Özellikle 499 milyon TL tutarındaki döviz açığı nedeniyle yazılan finansal giderler finansallar üzerinde baskı yarattı. Diğer taraftan VAFÖK rakamı ise gelirlerdeki düşüş ve marjlardaki yıllık hafif gerileme sonucunda 8.7 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (4Ç15: 15.2 milyon TL). BRISA: Brisa'nın karı beklentilere paralel olarak açıklandı.brisa 2016 yılının son çeyreğinde 34 milyon TL net kar açıkladı ve 32 milyon TL seviyesindeki beklentileri yakaladı. Fakat şirketin karı geçen senenin aynı çeyreğine göre önemli ölçüde düşüş kaydetti (önceki: 76mn TL). Şirketin satışları son çeyrekte %5 daralma kaydederken, bunda yenileme pazarında görülen daralma etkili oldu yılı tamamında şirketin yurtiçi satış adetleri yüzde 5 gerilerken, ihracat adetleri ise yüzde 8 büyüme kaydetti. SAHOL: Yılın son çeyreğinde 770 milyon TL net kar elde ederken bu rakam piyasa beklentisi olan 546 milyon TL yi aşmış oldu. Özellikle enerji segmenti performansı bankacılık dışı karlılığı desteklerken bankacılık segmenti katkısı ise bir önceki çeyrek paralelinde gerçekleşti. Kombine EBITDA rakamına bakıldığında ise son çeyrekte 2.6 milyar TL seviyelerine ulaşırken bunda özellikle enerji segmenti katkısı olduğu görülüyor. TKFEN: Tekfen yılın dördüncü çeyreğinde 114 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 68 milyon TL yi oldukça aşmış oldu. Özellikle taahhüt segmentinden gelen güçlü rakamlar ve finansal gelirler şirketin net kar rakamına olumlu yansıdı. VAFÖK ise son çeyrekte 160 milyon TL seviyesine ulaşarak piyasa beklentisi olan 120 milyon TL yi oldukça aşmış oldu. Şirket ayrıca TL hisse başına brüt nakit temettü açıklarken bu rakam %3.9 luk temettü verimine işaret ediyor. Temettünün 29 Mart tarihinde dağıtılması planlanıyor. Taahhüt segmenti gelirlerine bakıldığında 259 milyon dolar seviyesine ulaşarak %15 lik artış kaydettiği görülüyor. VAFÖK marjı ise son çeyrekte %12 ye ulaşırken 31 milyon dolarlık VAFÖK katkısı sağlamış oldu. Gelirlerdeki artış performansının 2017 yılında da yeni projeler sayesinde devam etmesini bekliyoruz. Şirketin toplam iş miktarı yıl içerisinde kazandığı yeni projeler sayesinde 2016 sonunda 3.7 milyar dolar seviyesine ulaşmış bulunuyor. Bunun yanında geçtiğimiz günlerde imzalanan yaklaşık 270 milyon dolar tutarındaki yeni işler de toplam iş miktarını desteklemeye devam edecektir için şirketin bu segmentteki VAFÖK rakamının 341 milyon TL seviyesine ulaştırmasını beklerken şirket beklentisi ise 320 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Tarım segmentinde ise gelirler yıllık bazda %22 büyürken bunda zayıf baz yıl etkisi olduğu söylenebilir. Hatırlanacağı gibi 2015 son çeyreğinde vergi indirimi beklentisi ile talep düşük gerçekleşmişti. Şirketin gübre segmentindeki VAFÖK marjı ise son çeyrekte %10.2 seviyeinde gerçekleşerek önceki yılların son çeyreğine göre daha güçlü bir performans sergiledi yılının ilk aylarında her ne kadar nitrojen bazlı bazı gübrelerin (AN26 ve AN21) satışı serbest bırakılsa da burada uygulanan kontrol mekanizması satış önünde engeller oluşturuyor. Bu da satışların bir miktar yavaşlayacağı anlamına gelebilir. Ancak şirket beklentisi 2017 yılında tarım segmentinde 277 milyon TL seviyesinde bir VAFÖK rakamına ulaşılacağı yönünde bulunuyor. Tekfen in konsolide beklentilerine bakıldığında ise 2017 yılında 7.5 milyar TL gelir ve 656 milyon TL lik VAFÖK beklentisi bulunuyor. Bu rakamlar özellikle bu yıl teslimlerine başlanacak olan gayrimenkul projesinden de 71 milyon TL lik katkı içeriyor. Bunun yanında net kar beklentisi ise 45 milyon TL si gayrimenkul projesinden olmak üzere 454 milyon TL seviyesinde bulunuyor. 2

3 ŞİRKET HABERLERİ TKNSA: KAP açıklamasına göre Teknosa ortaklarından Demet Çetindoğan, Ömer Sabancı ve Özcan Sabancı toplam 3.3mn hisseyi MKK'ya kaydettirdi. Rakam, TKNSA'nın sermayesinin %3'üne tekabül etmektedir. Önceki benzer kayıtları ve gerçekleşmiş satışları göz önüne aldığımızda toplam oran %14'e yükselmiştir. Hafif negatif. ZOREN: Pakistan ın Punjab eyaletinde planladığı 200MW lık güneş enerji santrali projesi için bir iyi niyet anlaşması imzaladığını açıkladı. Hatırlanacağı gibi şirketin Pakistan da 100MW lık güneş enerjisi ön lisansı da bulunmaktaydı. Anlaşmanın Punjab Eyalet Hükümeti ile imzalandığı belirtildi. SEKTÖR HABERLERİ BEYAZ EŞYA: Beyaz Eşya pazarında Ocak ayında güçlü yurtiçi satış trendi devam ediyor.ocak ayı Türkbesd verilerine göre, yurtiçi bayilere yapılan beyaz eşya satış adetleri geçen seneye göre %25 artış kaydetti. Bu artış 2016 yılının son 2 ayında görülen güçlü talebin yeni açıklanan vergi teşvikleriyle devam ettiğine işaret etmektedir. Ocak ayında sektörün yurdışı satış adetleri de geçen senenin aynı ayına göre %3.6 büyüme kaydetmiştir. Verilerin etkisi ARCLK icin olumlu olacaktı BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan Bankalar Konsolide Konsolide Olmayan Konsolide 01-Mar Mar Mar Mar-17 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih HURGZ HÜRRİYET GAZETECİLİK 02 Mart 17 NETAS NETAŞ 03 Mart 17 PAGYO PANORA GYO 05 Mart 17 MARTI MARTI OTEL 06 Mart 17 MRGYO MARTI GYO 06 Mart 17 ANSA ANSA YATIRIM HOLDİNG 09 Mart 17 EGEEN EGE ENDÜSTRİ 13 Mart 17 ASELS ASELSAN 15 Mart 17 HDFGS HEDEF GİRİŞİM SYO 15 Mart 17 CRFSA CARREFOURSA 17 Mart 17 ETILR ETILER GIDA 20 Mart 17 ORGE ORGA ENERJİ ELEKTRİK 20 Mart 17 3

4 TAVHL TAV HAVALİMANLARI 20 Mart 17 AKGRT AK SİGORTA 21 Mart 17 TUKAS TUKAS 21 Mart 17 CEMTS ÇEMTAŞ 21 Mart 17 ISGYS İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ 21 Mart 17 YKGYO YAPI KREDİ KORAY GYO 21 Mart 17 AVISA AVIVASA EMEKLİLİK 21 Mart 17 ANHYT ANADOLU HAYAT 21 Mart 17 ISYAT İŞYATIRIM ORTAKLIĞI 22 Mart 17 TTRAK TÜRK TRAKTÖR 22 Mart 17 TSKB TSKB GYO 23 Mart 17 ALBRK ALBARAKA TÜRK 23 Mart 17 ARCLK ARÇELİK 23 Mart 17 FROTO FORD OTOMOTİV 23 Mart 17 TKFEN TEKFEN HOLDİNG 23 Mart 17 ALCAR ALARKO CARRIER 23 Mart 17 TSKB TÜRKİYE SINAİ KALKINMA 23 Mart 17 TACTR TAÇ TARIM 24 Mart 17 OTKAR OTOKAR OTOMOTİV 24 Mart 17 ISFIN İŞ FİNANSAL KİRALAMA 27 Mart 17 PKENT PETROKENT TURİZM 27 Mart 17 MAALT MARMARİS ALTINYUNUS 27 Mart 17 YKBNK YAPI KREDİ BANKASI 28 Mart 17 BUCIM BURSA ÇİMENTO 28 Mart 17 BOSSA BOSSA 29 Mart 17 TCELL TURKCELL 30 Mart 17 KARTN KARTONSAN 30 Mart 17 SAHOL SABANCI HOLDİNG 30 Mart 17 SILVR SİLVERLİNE ENDÜSTRİ 30 Mart 17 IDGYO İDEALİST GYO 30 Mart 17 BAGFS BAGFAS BANDIRMA GÜBRE 30 Mart 17 BSOKE BATI SÖKE ÇİMENTO 11 Nisan 17 BTCIM BATIÇİM 11 Nisan 17 DOGUB DOĞUSAN BORU SANAYİ 18 Nisan 17 ASCEL ASİL ÇELİK 19 Nisan 17 Kaynak: BİST 4

5 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat PAGYO Mart % 4.63 TAVHL Mart % AVISA Mart % 20.3 ISYAT Mart % 1.01 ISMEN Mart % 1.37 TKFEN Mart % 7.86 AKCNS Mart % OTKAR Mart % ARCLK Nisan % FROTO Nisan % 37 TTRAK Nisan % 81 AKSA Nisan % ALBRK Nisan % 1.25 HDFGS Nisan % 1.71 ASELS Mayıs % 14.2 KARTN Mayıs % ALCAR Mayıs % 48.6 BUCIM Haziran % 6 EMKEL Haziran % 1.22 CEMTS Eylül % 2.87 ORGE % 7.6 EGEEN % Kaynak: BİST Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** % ATSYH 41.25% ASUZU % BNTAS 50.00% BOYP % FINFK 66.67% GNPWR 13.00% ICBCT % SARKY 60.00% SASA 12.61% SKTAS 26.88% ODAS % TRNSK % 71.51% NTHOL 7.42% Tarih Kaynak: BİST 5

6 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.