At}A TEAGIFI$IZ l}t=t{i=ttfr A-:i.

Transkript

1 l> At}A TEAGF$Z l}t=t{=ttfr A-:i. METSA KlrMETr,i vranenler ric.tnnri a.g.,nin 20 rt _2013 o ounwrr,nninn lir KAR$LA$TRMAL nagrvrsrz DENErivr RApoRU

2 ,u)/\ traeti.tst= t)t!ntlttv r\.5- METSA KYMET,i PTANNUELER TiCARETi A.S.'TTiN ocak - 31 ARALK 2013 uonrnvrinn AiT BAGTMSTi unnn:iivr RApoRU Metsa Krymetli Madenler Ticareti A.$. Ytinetim Kurulu'na Giriq Ticareti A.g.'nin (o,girket',) 31 Arahk 2013 tarihi itibariyle bilangosunu, aym tarihte sona eren d<ineme ait kapsamt, geti, im tablosunu ve nakit akrm tabrosunu, cinemli muhaiebe politikala'run <izetini ve dipnotla' denetlemiq bulunuyoruz. Finsns al rablolarla ilgiti olarak isletme yiineri,minin s or umtulu$u $irket ycinetimi finansal tablolann k*.t Gcizetimi Muhaselbe ve Denetim Standartlarr Kurumu tarafindan yayrmlanan Tiirkiye Muhasebe dtiriist bir gekilde sunumundan sorumludur. eqilmesini igermektedir. Sorumlulu{u lmslz denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkrnda gdrtiq iz, Kamu Gcizeti.mi Muhasebe ve Denetim standartlan Kuiumu denetim standartlarrna uygun olarak gergeklegtirilmigtir. Bu stand;la;, ru ve ba[rmsrz denetimin, finansal tablolarrn glrgegi iogru ve dtirrist bir srtmadr$r konusunda mak bir gtivenceyi sagtaniat< i.izere planlanarak yiiriitrilmesini gerektirmektedir. dair risk de[erlendirmesini Bafrmsrz denetimimiz, ayrrc yaprlan rinemli muhasebe t uygunlulunun deferlendirilmesini igermektedir. fi',,h11ffi1.",'f :L:rffi '"i;ffili: velveya hileden ve usulstizliikten Ba[tmsrz denetim srrasrnda temin ettilimiz ba[rmsrz denetim kamtlarmrn, griligrimiiztin olugturulmasma yeterli ve uygun bir dayanak olugtui-dug'na inamyoruz. Gbriig Gdrtigtimtize gcire, iliqikteki finansal tablolar, Metsa Krymefli Madenler Ticareti A.$.,nin 3l Araltk 2013 tatihi itibariyle finansal durumunr, aynr iarihte sona eren d<jneme ait finansal performanslnl ve nakit alamlarlru, Kamu G<izetimi Muhasebe ve Denetim standartla' Kurumu

3 atrr\ taetmgtz l)tintiilh r\.g, tarafindan yaylmlilnan Trirkiye Muhasebe Standartlan'nca kabul edilen finansal raporlama standartlan gergevesinde dogru ve dtiriist bir bigimde yansrtmaktadrr. Di{er ilgili Mevzuattan Kaynaklanan Ba{tmnz Denetgi Yiikiimtiiliikleri Hakktnda Raporlar 6102 sayrh Tiirk Ticaret Kanunu'nun 4oz. vuaa".i.ry*rr"a; y6netim Kurulu tarafrmrza denetim kapsamrnda istenen agrklamalan yapmr$ ve istenen belgeleri vermiqtir. $irket'in Ocak - 31 Aralft 2013 hesap d<ineminde defter tutma dtizeninin, kanun ile qirket esas sdzleqmesinin finansal raporlamaya iligkin hiihimlerine uygun olmadrgrna dair dnemli bir hususa rastlanmamrgtrr. Gcirtigiimiize g<ire y<inetim kurulunun yrlhk faaliyet raporu iginde yer alan bilgiler, denetlenen fi nansal tablolar ile tutarhhk gcistermektedir istanbul ABD ADA BAGTMSTZ DENETVT A.$. Faluk U SOY Sorumlu Ortak Dene

4 t),\t),\ t'l\e-tm3tz l)trntfl i.r,\.9. MET sa KYME TLi vr,q,unxnr,nn ric,tnnti.q.. s., NiN 1 ocak - 3l ARALTK 2013 nonnuiun air nisrin ERrGN sapranml.sr sis'rrmi vn rovrirnsi ntxrcrnn,t unxnrqi RApoRU Metsa Krymetli Madenler Ticareti A.S. Yiinetim Kurulu'na Metsa Krymetli Madenler Ticareti A.$. (($irket") tarafindan kurulan riskin erken saptanmasr sistemi ve komitesini denetlemig bulunuyoruz. Yii netim Kurulun un S or uml ulu! u 6102 sayrh Tiirk Ticaret Kanununun (TTK) 378 inci maddesinin birinci fikrasr uyarrnca ycinetim kurulu' qirketin varhfrm, geligmesini ve devamrm tehlikeye diigiiren sebeplerin erken teghisi, bunun igin gerekli 6nlem ve garelerin uygulanmasr ile riskin y<inetilmesi amacryla uzman bir komite kurmak, sistemi gahgtrrmak ve geligtirmekle ytiktimltidiir. Denetginin S orumlulu{u Sorumlulu[rrmrrz'yapiptmrzdenetime dayanarak,riskin erken saptanmasr sistemi ve komitesine iligkin bir sonuca varmaktr. Yaptrprmrz denetim, TTK'ya, Kamu Gcizetimi, Muhasebe ve Denetim Standartlarr Kurumu tarafindan yayrmlanan "Riskin Erken Saptanmasr Sistemi ve Komitesi Hakkrnda Denetgi Raporuna itigtin Esaslara" ve etik kurallara uygun olarak ytinitrilmrigtiir. Bu Esaslar tarafrmrzca: girketin riskin erken saptanmasr sistemi ve komitesini kurup kurmadr[rmn belirlenmesini, kurulmuqsa sistem ve komitenin TTK,mn 37g, inci maddesi gergevesinde igleyip iglemedilinin deserlenclirilmesini gerektirmektedir. Riskin erken saptanmasr komitesi tarafindan risklere karqr gristerilen garelerin yerindelifi ve riskler karqrsmda ycinetim tarafindan yaprlan uygulamalar, denetimimizin kapsamrnda defildir. Riskin Erken saptanmav sistemive Komitesi Hakhnda Bilgi $irket, sciz konusu komiteyi kurmamrgtrr. Sonug $irket' Riskin Erken Saptanmasr Sistemi ve Kornitesi'ni kurmamrg oldulundan her hangi bir de[erlendirme yaprlmamr gfi r , istanbu_ ABD ADA BAGMSZ DENETV,q..$. aruk UL Y Sorumlu Ortak Denetc

5 METSA KTYMETL nnannxr,nn ricannri anoniu ginrnri 3 1 ARALK 2013, 2012 ve 20t1 TARHLER irinaniyre FNANSAL D]RM TABLO SU (Tutarlar aksi berirtilmedikge Tiirk Lirasr 'TL' olarak ifade edilmiqtfu.) Yeniden Diizenlenmig Yeniden Diizenlenmig Cari diinem Gegmiq diinem Gegmig diinem Bafrmsrz Denetimden Balrmsrz Denetimden Bafrmsrz Denetimden VARLKLAR Dipnot Referans lan Gegmiq Gegmig Gegmiq Diinen Varhklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Difer Alacaklar Stoklar Di[er Ddnen Varhklar Duran Varhklar Ticari Alacaklar Di[er igletmelerdeki paylar Maddi Duran Varlftlar Maddi OLnayan Duran Varhklar 7 10 ll l0 n a 15 t Ertelenmig Vergi VarhSr TOPLAM VARLKLAR " l.g3s s2 Ekli notlar bu tablolann ayrrlmazpargasrdu. ABD ADA BASMSZ DENETiM A Fax: 0(2 1 2) BakrrkoffD rro: 81222j

6 METSA KTYMETL VrAnnrrrr,nn ricmnri,qnonim $inxnri 3 1 ARALTK 2013, 2012 ve 20tt ranirilbni irieari].,p pinaxsal DURTM TAELoSU (Tutarlm aksi belirtil'edikge Ti.i'k Lirasr 'TL' orarak ifade edilmigtir.) Dipnot Referanslart Cari diinem Ba[rmsrz Dernetimden Gegmig Yeniden Diizenlenmig Gegmig ddnem Barmsz Denetimden Gegmiq Yeniden Diizenlenmig Gegmig diinem Baprmsz Denetimden Gegmip KAYNAKLAR Krsa Vadeli Yiikiimltitiikler Kna Vadeli Borglanmalar Ticari Borglar Qahqanlara Sa[lanan Fayda Kapsam. Borglar Di[er Borglar - li$kili Taraflara Difier Borglar D0nem Karr Vergi YiikUmlUliigii Di$er Krsa Vadeli Yiikiimliiliikler Uzun Vadeli Ytkiimliiliikler Uzun Vadeli Borglanmalar Qal6anlara Saflanan Faydalara iligkin Kargrlk Diger Uzun Vadeli yiiktimliiliikler 6zx.tyNlrr,an Odenmig Sermaye Ge gmiq Y ljlar Kn / Zar arlar r Net Drinem Kan/Zarart TOPLAM KAYNAKLAR 9 l0 t2 1l Ll 21" t (sr.s72) (4s.736) s s r s s2 Ekli notlar bu tablolann aynlmazpargasrdr. ABD ADA BAGlMslz DENETiM A'$. r^, B 2221

7 METSA rilnvretli MADENLER TicARETi ANoNiM ginxuri 31 ARALK 2O3 VE 2012 TAR1HLERiNDE SONA EREN ESAP nonbm.nnnp ail TaR VEYA ZARAR TABLoSU (Tutarlar aksi belirtilmedikge Ttirk Lirasr 'TL' olarak ifade edilrnigtir,) sirnntrnur,en FAALiYETLER Hasilat Satrqlarrn Maliyeti o BRUT KAR / (ZARAR) Genel Yijnetim Giderleri (-) Pazarlama, Satrg ve Dagrtrm Giderleri (-) Esas Faaliyetlerden DiSer Gelirler Esas Faaliyetlerden Difer Giderler (-) ESAS FAALiVET rnnr / (ZARARD Yatrrm Faaliyetlerinden Gelirler Yatrrm Faaliyetlerinden Giderler (-) FiNANSMAN GELiRi / (cfderi) dncnsi FAALiynr KARr / (zarar) Finansman Gelirleri Finansman Giderleri (-) sirnnuninnn FAALYETLER vergi Oxcnsi KARr/ (ZARAR) Siirdiiriilen Faaliyetler Vergi Gelir / (Gideri) D0nem Vergi (Gideri) / Geliri Ertelenmiq Vergi (Gideri) / Geliri strrdtrrinen FAALiyETLER DONEM KARr / (zararr) Pay Adedi Sii rdiiriilen Fa aliyetlerden Pay Bagrn a Kazang Dipnot Referanslarr "1 23"2 24" Cari Diinem Ba[rmsz Denetimden Gegmiq r r ( ) (2s3) (54.680) (r3.7r3) (s3.2r4) (s3.2r4) (s3.2r4) (l.e0l) (sr.s72) (1,719) Yeniden Diizenlenmiq Gegmiq Diinem Barmsz Denetimden Gegmig r (e81.023) (173) (4r.442) 793 (6.8s3) (47.67s) (47.67s) (47.67s) (4s.736) (r,52s) Ekli notlar bu tablolarrn ayrimazpargasrdr. ABD ADA EAGtMsZ DE!{[TiNl A.$, Tel: B 2221

8 N :l r 'vxil NE 'A -\ F- -f E-B.E! r:l (ar \ -lr;l v N vs A,G-G. HRR V tf,l S. r.) to E-f,t$ 6l-v A c) *. 1 zl PO oo? c.) v i-i.rn l-- sfh - ta) D a '-A F,7- r--t44 Ft rrl l-^ ^ ts &,).n H 14..tr.E cr S>i Gr iit 3 3 L\ ml Nl v) - tlr Fv =.cq lrl + n.') ch.?a F ()' ol ri vl = ; ;p t--,r; c- $.- v,! - V 3,HE.F.E?i i = qztr H>"_ *4 a * EJq.F 3.X! F 5'v :E tl. NFrF o -.Lr Fi Fl odg N.-lE = 9ZH.-= A CO^-/f H.= -.= 'i s>e tt rw - F?FE o4'x H <:E E xn;< a F 6 tl N 'vl F F 3 '9irl 'l ' ' ' rthl ct >ac! v<e ol \ll g tr tl h-l FE r;a.?at,o E=r Q ra-r 'A e =r O ttt,"; o P G N > d -d 6 arl l0) t>. t- lrr lt A l.- t.l l.- t.t la l.l ll to l=elt lg-gf{ li-iro -l t.g (\ hlnrbolzrr *l h e A.:i s q : =s Eg *l F E,8o <E ;x rf cl.a p1 J'll F a A.t! t.)fe q) >. L Fr (a a'.t! o rde Hv) < ieo hvn o EEl. trti!)- 6 Li )Ou fi88 L t'r (a at L

9 METSA KTYMETLi mannxr,nn ricmnri nnoniu $inrnri 31 ARALTK 2013 ve zotz rarim,enimp sona EREN rmsap oonprrlreninp eir Narir AKr$ TABLosu (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr 'TL' olarak ifade edilrnigtir,) A. i$letme ralr-iynrr,nrden KAYNAKLANAN NAKiT AKT$LART Ddnem Karr (Zarnrl,net Ddnem Net Kan (Zaralr) Mutabakatr ile ilgili Diizeltmeler Amortisman ve tfa Paylarr ile ilgili Diizeltmeler Krdem Tazminatl Karqrlrp,r ile ilgili Diizeltmeler Ertelenmig Vergi ile ilgili Duzeltmeler Vergi Tahakkuku ile ilgili Duzeltnelor ipletme Sermayesinde Gergeklegen Defigimler Ticari Alacaklardaki Artrq/Azah$la ilgili Diizettmeler Diper Alacaklardaki Artrq/Azal gla ilgili Duzeltmeler Stoklardaki Artrg/Azahqla ilgili Diizeltmeler Diger Varlklardaki Artrq/Azahqla ilgili Diizeltmeler Ticari Borglardaki Artrg/AzaLqla ilgili Diizeltmeler Di[er Borglardaki Artrg/Azabqla ilgili Dtzeltmeler Krsa Vadeli KarprLklardaki Artrg/Azaft Ela ilgili Diizeltmeler Diler Yiikiimluliiklerdeki Arfi q/azahqla ilgili Dtizeltmeler Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akrglarr Difer Nakit Girigleri / (erlcalarr) B. YATRM T'AALiYETLERiNDEN KAYNAKLANAN NAKiT AK$LAR Maddi ve Maddi olmayan Duran varhklarrn Aftmndan Kaynakranan Nakit Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varhklann Satlqrndan Kaynaklanan Nakit C. T'NANSMAN FAALiYETLER\DEN KAYNAKLANAN NAKT AKSLAR Banka Kredilerindeki Defigim Cari Diinem Balrmsrz Denetimden Gegmig 0LOr (4e.166) (sr.s72) t (1-604) (r4.467) (3ee) (r7.032) s Gegmiq Ddnem Ba[tmsrz Denetimden Gegmig 01, (39.967) (4s.736) (1.e3e) (1.e8s) r39 Q62) Q.2r3) NAKiT!'E NAdT BENZERLERi{DEKi NET D,DONEM NAKiT 'E NAKiT BENZERLERi DONEM SONU NArir VU U.Xir BENZERLER Ekli notlar bu tablolann ayrimazpargasrdrr. ABD ADA BAG MSZ DENETM A.5, Tel: Ba 2221

10 METSA rflymetli UAnnNr,nn ricannri anoniu sinxnri 31 ARALK 2013 ve2012 oowbvtinb AiT FiNANSAL (Tutarlar aksi belirtilmedikce AR. $irket'n oncnnizasyonu trn FAALivET KoNUSu Metsa Krymetli Madenler Ticaret A.$. finansal tablo dipnotlannda "$irket" olarak ifade edileceklerdir. $irket tarihinde kurulmugtur. $irket istanbul Ticaret Sicil Memurlufu,na 63237g sicil numarasr ile tescil edilmigtir. $irket'in ana faaliyet konusu, "Kendi mevzuatlan ile verilen yetkiler ve smrlamalar sakh kalmak iizere krymetli madenler aracr kuruluglarr, aracrhk faaliyetleri kapsamrnda; Standartlarr ve saflk dereceleri miistegarlftga belirlenen krymetli madenler uzerinden ilgili mevzuatta belirlenen esaslar gergevesinde, kendi nam ve hesabma, baqkast nam ve hesabma, kendi namrna bagkasr hesabrna aracrlk amacryla; krymetli maden altmr ve sattmt igleri, krymetli maden odiing ahnmasr ve odiing verilmesi iglemleri ile krymetli madenlere dayah sennaye piyasasr araglarrna iliqkin iglemleri, iqlenmig ve iqlenmemig krymetli madenler ile iqlenmig veya iglenmemig krymetli taglarrn ve bunlardan mamul krymetli eqyalarrn ihracat ve ithalat rejimi gergevesinde ihrag ve ithalmr, iglenmig ve iqlenmemig krymetli maden ve taglar ile bunlardan mamul eqyalarrn yaprmrnda kullamlmak iizere krymelli maden ve taglann gegici ithalnr ve iglendikten soffa mamul ve yan mamul krymetli e$ya ve tag olarak ihracmr, borsa biinyesindeki faaliyetleri ile srnl1 olmak iizere efektif ahm satrmrnr,, yapmaktrr. $irket'in kanuni merkezi Mahmutpaga Dayahatun Mah. Tr$crlar Sokak imam Ali Han No:3 Eminijnii- Faih/STANBL'dur tarihi itibariyle $irket'te 2 kiqi bordrolu gahgmaktadrr. ( Kiqi) $irket Ortaklarr 31 Aralrk 2013 ve 3l Aralft 2012 tarihleri itibariyle, girket'in ortakhk yaprsr ve ortaklann paylarr aqafrda dzetlendigi gibidir: $ irket' in sermayesi adet pay a aynlmr gtr. 31 Arahk Arahk 2012 Saim KALMAZ Metin Mehmet OZER Nusret Mansur Yn MAZ Mevsim OZER Fidan KALMAZ 49,00 48,00 2,00 1,00 1, ,00 48,00 2,00 1,00 1, , , , F',TNANSAL TABLOLARTN SUr\UMrrNA ir.igrin ESASL 2.1 Sunuma itiqkin Temel Esaslar -1- BD ADA Bi-\Gi\432 DE{EiVi A.Q' AtakoY g Krsrrn A'1zr A Blok krrkoy'i:1al!bl)l Tel 68 Fax: 0(212) 381 til ?333 lio: '912221

11 METSA KTYMETLi NN,qDNNLNN ricannri ANONfuT ginxnri 3 ARALK 2 rowbuinn air (Tutarlar aks AR 6i02 sayrh Tiirk Ticaret Kanunu uyarmca, Ttirkiye Muhasebe Standartlalna (l'ms) gdre miinferit ve konsolide finansal tablolarrnr diizenleyecek olan girketler "Tiirkiye Muhasebe Standartlarrnrn Uygulama Kapsammm Belirlenmesine itigkin Kurul Karan" ile belirlenmigrtir. Siiz konusu Karar kapsamrndaki bazr girketler finansal tablolarrm hazrrlarken ilk kez TMS,yi uygulayacaklardrr sayrh Kanun'un gegici 6/1 maddesi uyannca gegig ddneminde hazrrlanacak finansal tablolarda TMS hiikiimleri uygulanacaktr. Bu itibarla, TMS'yi ilk kez uygulayacak girketler,,tfrs 1 Tiirkiye Finansal Raporlama Standartlannrn ilk uygulamasr" Standardrndayer alan hiikiimler gergevesinde gegig uygulamasr yapacaklardr. Kamu Grizetimi Muhasebe ve Denetim Standarlarr Kurumu (KGK) tarafindan yayrnlanan.,bagrmsrz Denetime Tabi olacak $irketlerin Belirlenmesine Dair Bakanlar Kurulu Kararrna ihqtin usul ve Esaslar,,rn karqrlaqtrrmah olarak sunulan finansal tablolar baghkh 13. Maddesi uyannca denetime tabi olunan hesap dcinemlerine iliqkin f,tnansal tablolar denetimden gegmig olarak sunulacaktrr. Gegmiq hesap donemi veya dcinemlerine iliqkin finansal tablolarrn kargrlagtrrmh olarak sunulmasr esastrr. Gegmig hesap donemlerinde denetime tabi olunmamtq ise, denetimden gegmig finansal tablolarla karqrlagtrmah olarak sunulan gegmig dcinem finansal tablolannm denetimden gegmig olmasr zorunlu defildir. Ancak 6102 sayrh Kanun'un gegici 6. Maddesi uyarmc tarihi veya ozel hesap donemi dolayrsryla daha sonraki bir tarih itibanyla grkarrlmrq bulunan agrhq bilangosu, 6102 sayrh Kanun,a gcire segilen bafrmstz denetgi tarafindan ve bu Kanun hiikiimleri uyarrnca denetlenecektir. Bununla birlikte, denetgi bu Kanun'un 40211' Maddesi uyarrnca, gegmig y:/ra aitfinansal tablolar ile gerekli kargrlagtrrmayr yapabilmek ign,6762 sayrh Kanun'aveyadiler mevzuata gcire hazwlananfinansal tablolara raporunda yer verecektir. UygunlukBeyanl $irket, yasal muhasebe kayrtlanm Tiirk Ticaret Kanunu ve Tiirk Vergi Kanun'lanna uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarrnt da buna uygun olarak Tiirk Lirasr (TL) bazrnd ahanrlamaktadr. Ekli frnansal tablolar, KGK tarafindan yayrnlanan TMS'na uygunluk agrsrndan gerekli diizeltme ve smrfl andrrmalar yaprlarak di.izenlenmigtir. $irket'in iligikteki finansal tablolan, yrinetim kurulu tarafindan tarih ve sayl ile onaylanmrgtf. Bu tablolarda deeiqiklik yapma yetkisi genel kurul ve kamu otoritelerine aittir. iglevsel ve Raporlanan para Birimi $irket'in mali tablolarr faaliyette bulunduklan temel ekonomik gevrede gegerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuqtur. $irket'in gegerli para birimi olan ve mali tablolar igin s'num para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiqtir. Konsolidasyon Esaslan $irket'in do[rudan veya dolayh olarak, Yo50 veya daha fazlahissesine sahip oldulu veya %50 tizerinde oy hakkr sahibi oldu[u veya faaliyetleri iizerinde i<ontrol hakkrna sahip oldu[u girketler yoktur. (3r Yoktur.) 2

12 METSA rilymetli prannrvr,n.n ricannri rnoniu Sinxnri 31 ARALK 2013 ve2012 DONEMiNE AiT FNANSAL (Tutarlar aksi belirtilmedikpe AR Tiirkiye Finansal Raporlama Standarflarr Yuka'da belirtilenlere ek olarak KGK Tiirkiye Muhasebe Standaftlanmn ilke kararlannr yayrmlamrgtr. "Finansal tablo rirnekreri ve kuilanrm reh gegerlilik kazanmrgtrr ancak di[er kararlar 31 Arahk 2012 tafihinden dcjnemlerinde gegerli olmak iizere uygulanacaktr. aqalrdaki itibariyle raporlama Finansal Tablo Ornekleri ve Kullarum Rehberi - KGK, 20 Mayrs 2013 tarihinde f-rnansal tablolarrnrn rmak amacryla "Finansal tablo <irnekleri ve kullanrm yapmr$tr. hasebelestirilmesi - Karara gore i) ortak kontrole tabi karqrlagtrrmah olarak sunurmasr gerektigi hiikme ba[lanmrqtrr. b borg hangi Karsiltkh iqtirak yatrtmlarmm Muhasebe iqletmede kendisine ait hisselerin bulunmasr durumu igtiraklerin muhasebeleqtirilmesi konusu, yatrrmr ba[h olarak delerlendirilmigtir. Sdz konusu de[erlendirilmig ve her birinin muhasebelegtirme esasl $ XiJu,::'o"u P"Fli ortakhern, ana ortakhlrn ozkayna$a dayah furansal araglarnasahip olmasr durumu, - gtiraklerin veya ig ortakh$rnrn yatnmir iqietmenin ozkayna$a dayah finansal araglanna sahip olmasr durumu - igletmenin dzkaynala dayah finansal araglarrna, TMS 39 ve TF-RS 9 kapsammda muhasebelegtirdisi bir yatrrrmmm bulundulu iqletme tarafindan sahip olunmasr durumu. Netleqtirme / Mahsup Finansal varhk ve yiikiimliiliikler, gerekli kanuni hak olmasr, soz konusu varhk ve yiiktimliiltikleri net olarak delerlendirmeye niyet olmast veya varhklann elde eclilmesi ile yiikiimliilrikle# ferir," getirilmesinin eg zamanh oldu$u durumlarda net olarak gdsterilirler. gletmenin Siireklilifi Varsayrmr ABD ADA BAGMSZ ilfitufi"ilivi A":, Aiakoy 9.,(rsr:n /r l i A lh Tel: 0(2 Bakrr y lsial,li.ir.jl *, 612i 2) 38i 6:i srj _jli t(): g1 ):2,.)i a -)

13 METSA KTvMETLi nnannxr_nn ric,q.re'ri anoniln ginrnri 31 ARAK 2013 ve 2012 TAUHNDE SONA EREN ESAP DONEMNE AiT FNANSAL TABLoLARA irigrin DrpNorLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikpe Ttir* Lirasr.TL, olmak ifade edilmiqtir.) liqikteki konsolide finansal tablolar, $irket oniimiizdeki bir yrlda ve faaliyetlerinin dolal akrgr igerisinde varhklarrndan fayda elde edecefi ve yiikiimliiliiklerini yerine getirecegi varsayrmr uttt"ou igietmenin siireklili[i esasrna gcire hazrlanmrqtr, Karqrlagtrrmah Bilgiter ve dnceki Diinem Tarihli Finansal Tablolarrn Diizeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek izere, $irket'in cari donem finansal tablolarr onceki dcinemle karqrlagtrrmah olarak hazrnlanmaktadrr. Cari donem finansal tablolann sunumu ile uygunluk sa$lanmasr agrsrndan kargtlagtrrmah bilgiler gerekli goriildii[iinde yeniden smrflandrrlr. 2.2 Muhasebe Politikatannda De[igiklikler Bir igletme muhasebe politikalarrnr ancak aqalrdaki hallerde defiiqtirebilir; o Bir Standart veya Yorum tarafindan gerekli krlmryorsa veya, ' i$letmenin finansal durumu, performansr veya nakit akrglarr iizerindeki iglemlerin ve olaylann etkilerinin finansal tablolarda daha uygun ve gtivenilir bir qekilde sunulmasrnr saplayacak nitelikte ise. uygulanmahdrr. rformansr ve nakit akrglanndaki e[ilimleri tablolarrnr kargrlaqhrabilme olanalrna sahip yukarrdaki paragrafla belirtilen durumlardan her hesap doneminde ayn muhasebe politikalarr Muhasebe Tahminlerindeki Defiqiklikler ve latalar li$ikteki finansal tablolarrn Tiirkiye Muhasebe Standartlan ile uyumlu bir qekilde hazrlanmasr yrjnetim azr aktif ve pasiflerin tagrdrklarr delerler, muhtemel an gelir ve giderlerin tutarlanna iliqkin olarak bazr arlar tahminlerden farkhhklar igerebilir. Bu tahminler leri donemler itibariyle kar veya zarar tablosunda raporlanmaktadr. Muhasebe tahminlerindeki degiqiklik ve hatalar yukarrda sunulan 'Kargrlagt'ma1 Bilgiler ve Onceki Donem Tarihli Finansal Tablolann Diizeltilmesi' bagh[r adr altmda agrklanmrqtrr. Finansal tablolara yansttrlan tutarlar iizerinde <inemli clerecede etkisi olabilecek yorumlar ve finansal durum tablosu tarihinde var olan veya ileride gergeklegebilecek talhminlerin "ru, kaynakla' goz oniinde bulundurularak yaprlan onemli varsayrmlar ve de[erlendirmeler aga[rdaki gibidir: $iip he li Alac akl ar Kar S ilt{t $iipheli alacak karqrhklarr, $irket y<inetiminin finansal durum tablosu tarihi itibariyle var olan ancak cari ekonomik kogullar gergevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara aii gelecekteki zararlan k inandrsr caklann de[er diigiiklii[tine ulrayrp ugamadrgr d n iligkili drgrnda lt<alan borgtuhr-rn g.9-i9-perfoinanslarr, p ibiliteleri r tarihinden konsolide finansai tablolarrn onaylanma tarihine kadar olan performanslarr ile yeniden gdriigiilerr koqullar da dikkate almmaktadrr. Stok De{er Dil;iikliiEii Karsilt{t ABD ADA EAijtl',1512 DENETtul A.5. i'llok NBU L. Tel 2) 3Bl 63 6[J -4-0:312?-?,1

14 METSA rflymetli VrnnnNr.nn ricmn:ri,qnonim SinXnri 31 ARALK 2013 ve20t2 DONEMtr.{E AiT FiNANSAL (Tutarlar aksi belirtilmedikpe AR arak ve ne kadar gegmigten geldi[i incelenmekte, belirlenmekte ve kullanrlamayacak oldugu tahmin gergeklegebilir de[erinin belirlenmesinde de liste oranlarrna iligkin veriler kullanrlmakta ve katlanrlacak satrq giderlerine iliqkin tahminler yaprlmaktadr. Bu gahgmalar sonucunda net gergeklegebilir a"g"ri 1nuiiy"t deferinin altrnda olan ve uzun siiredir hareket g<irmeyen.tot l- igin karqrhk uyrrt-uktudr., Maddi ve Maddi olmayan Duran varltklarm Faydah crmi)rleri $irket, duran varltklarmrn iizerinden dipnot faydah omiirleri dikkate alarak amortisman ayrmaktad*. Ktdem Tazminafi KarStlrdt Krdem. larr ve gahganlann ayrrlma oranlarrnr rqeren nmektedir. Bu planlarrn uzun vadeli olmasr ErtelenmiS Vergi lirket, vergiye esas yasal finansal tablolan ile TFF.S'ye gcire hazrlanmrg finansal tablolarr arasrndaki farklrhklardan kaynaklanan gegici zamanlama muhasebelegtirmektedir. Sciz konusu farkhhklar qen tutarlarr ile TFRS'ye gdre hazr:lanan finaisa kaynak indirile krsmen srrasrnda, gelecekteki kar projeksiyonlan, cari dcjneml hakkrnrn devam edebilece[i siire igerisinde vergi varhfr olacalr tahmin edilmig ve 2.3 Onemli Muhasebe Politikalarrnrn 6zeti Nakit ve Nakit Benzerleri Nakit akrg tablosu igin nakit ve nakit benzeri delerler eldeki nakit, banka mevduatlarr ve likiditesi yi.iksek yattrrmlarr igermektedir' Nakit ve nakit egde[eri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiq faizlerinin ttptamr ile gosterilmigtir. Finansal Yatrrrmlar Finansal Varhk ve Borglann Baslangrctaki Olqiimleri ABD ADA BACi\1:JiZ [.Ei\JL iv; A.S oy -lstalilbul Telr Fax:0(212) Bakrrkoy V 1 72i 333 tio.,l't)22-l

15 METSA Krr\{ETLi unnnnr,nn ricann:ri mvoniu ginrnri 3 1 ARAL lonbl,tng (Tutarl iqletmenin sonraki Olgiimiinde maliyeti muhasebesini uygulamasr durumunda, de[erinden muhasebeleqtirilir. veya itfa edilmiq maliyetinden olgtilen bir varhk igin teslim tarihi sdz konusu varhk, baqlangrgta iqlem tarihindeki gergege uygun Finansal Varhklarrn Sonraki Olciimleri de dahil olmak iizere da olugabilecek iglem (a) Etkin faiz yontemiyle hesaplanan itfa edilmig maliyetinden <ilgiilmesi gereken kredi ve alacaklar. (b) Etkin faiz yontemiyle hesaplanan itfa edilmiq maliyetinden olgiilmesi gereken vadeye kadar elde tutulacak yatrrmlar ve (c) Aktif bir piyasada kayrth bir fiyatr bulunm olgiilemeyen dzkaynapa dayah finansal araglar konusu ozkayna$a dayah finansal araglarabapl ttirev iiriinlere yaprlan yatrrmlar. Sozti edilen Ahm sattm amagh elde tufulan olarak srmflandnlmrgtr. Bir finansal varhk veya finansal borg, aqalrdaki durumlarda ahm satrm amagh elde tufulan olarak srnrfland*lrr: (a) Esas itibariyle, yakrn bir tarihte satrlmak veya geri satm almmak amacryla edinilmig veya yiiklenilmiqtir, (b) Birlikte ydnetilen ve son zamanlarda krsa dcinernde k6r etme konusunda belirgin bir efiilimi bulundufu yoniinde delil bulunan belirli finansal aruglendanolugan bir portlbyiin pargasrdrr'veyo (c) Bir tiirev iiri.indiir (finansal teminat ttirev iiriinler harig). scizlegmesi olan veya etkin bir finansal riskten korunma aracr olan Vadelze Kadar Elde Tutulacak yatrnmlar gletmenin vadeye ka$a19ld9 tutma niyet ve imkarurun bulundu[u, sabit veya belirlenebilir nitelikte odemeler igeren ve sabit bir vadesi bulunan, agagrdakiler drgrnda kalan ttirev olmayan finansal varhklardr. (a) iqletmenin ilk muhasebeleqtirme srrastnda gerqe[e uygun defier farkr kdr veya zararayansrtrlan olarak smrfladr[r finansal varhklar, (b) iqletmenin safilmaya hazr olaraktanrmladrlr l=rnansal varhklar ve (c) Kredi ve alacak tanrmrna giren finansal varhklar. Satrlmaya Hazrr Finansal Varhklar Satrlmaya hazt olank tanrmlanan veya kredi v_e alacak, vadeye kadar elde futulacak yatrnm veya gergefe uygun deler farkr k6r veya zarara yansttrlan finansal varhk tm* smrflanmayan tiirev olmayan finansal varhklardrr. ABD ADA BACti\4StZ tetiitii,ii A,: 6 ret: u( Bak 'rkf;y.islai\rr-r,ll g F">.: 0(2.1 2) -js j b-j i,g 7n T3 rro:8i22-.i1""

16 METSA KTYMETL Umnxr,nn ricmrri axoniu sinrnri 3 1 ARAL lotrtgl,tinb (Tutarl R Gergele uygun deferinin gtivenilir bir bigimde tespit edilememesi nedeniyle gergege uygun de[erinden g<isterilemeyen borsaya kayrth olmayan ozkaynasa dayah finansal araglara veyi uu iii. oiruynu{u dayalr finansal araglara ba$h olan ve bunlann teslim eaihe,sl suretiyle odenmesi g.rlk"n ttirev varlklara iligkin deger diigtiklii[ii zararrnrn olugtu[una yonelik rarafsrz bir gcistergenin bulunmasr durumunda, ilgili deger diigiikliigii zaraflnrntutart, gelecekte beklenen nakit akrlglarrrr,i b".rr", bir finansal varlk igin gegerli olan cari piyasa getiri oranma gore iskonto edilerek hesaplanan bugiinkii deleri ile varhprn defte, deleri arasrndaki fark olarak <ilgiiliir. Bu tiir deger diigiiklii!fl zararlari iptut "ditt"r. Palr Senetleri Pay senetleri Borsa istanbul A.$'de (eski adryla ilncn; iqlem gdren pay senetlerinden oluguyorsa ilgili pay senedinin, finansal durum tablosu tarihinde torsada crlugan degeri kapanrq ftyatr izerinden, borsada iglem gcirmiiyorsa ilgili pay_ senedinin deleri elde etme rnraliyeti ile gosterilmigtir. rers repo konusu finansal varhklar kargrhlr verilen fonlar konsolide finansal tabloiarda ters repo alacaklarr olarak menkul krymetler hesabr altrnda muhasebelegtirilir. Soz konusu ters repo anlagmalarr ile belirlenen ahg ve geri satrg fiyatlarr arasmdaki farkn doneme isabet eden ktsmr igin "ig iskonto oray"'ycintemine gcire gelir ree-skontu n"ruptuno ve ters repolarrn maliyetine eklenmesi suretiyle muhaseioelegtirilir. BaEh Menkul Krymetler $irket'in o/o2}'nin altrnda oy hakkrna sahip oldugu veya %o20'ntni.izerinde oy hakkura sahip olmakla onemli birlikte bir etkiye sahip olmadrsr finansal varlftlarrn ve konsolide finansal tautolar agrsrndan <inemlilik etmedifiinden teqkil konsolidasyona dahil edilmeyen Baph Ortzrkhklar,rn veya Miigterek ycinetime b Tabi Ortakhklar,ur trerhangi bir makul degerinin il-udrgr, y makul delerin un olmamasr nedeniyle makul degerin gtivenilir uir gekilde o d maliyeti tutarrndan vars4 deler Jiiqiititigti kargrhlrn'n grkar Finansal Borglar Faiz karqrhlr ahnan banka kredileri, ahg maliyeti diiqiildiikten sonra alman net tutar esasrndan kayrtlara yansrtrlmaktadrr' itfa siirecinde veya yiikiimliiiiiklerin kayda almmasr srasmda ortaya grkan gelir veya giderler, kar veya zar.ar tablosu ile iligkilendirilir. Finansman giderleri, ortaya gfttrklarr dcinemde vadelerinin gelmemesi durumunda da tahakkuk esasmdan muhasebelegtirilirekte ve krediteide smflandrrlmaktadrr. Ticari Alacaklar ve Borglar $hket tarafindan bir ahcrya iiriin veya hi1n9t saflanmasr veya bir satrcrdan iirtin veya hizmet almmasr sonucunda olugan ticari alacaklar ve ticari borgll ertelenmig finansman gelirlerinden ve giderlerinden netle$irilmig olarak gcisterilirler. Ertelenmiq finansman gelirlerinin ve giderlerinin netlegtirilmesi sonrasr ticari alacaklar ve ticari borglar, orijinal fatura de[erinden kuidu alman alacaklarm ve borglarrn izleyendonemlerde elde edilecek tutarlarrntn etkin faiz yontemi ile iskonto edilmesi ile hesaplanrr. Belirlenm iq faizoranr olmayan krsa vadeli alacaklat' orijinal etkinfaiz oranrnln etkisinin gok biiytik ol-urou., durumunda, fatura delerleri iizerinden gosterilmigtir. $iipheli Alacaklar Kargrhfr $irket, tahsil imkammn kalmadrplra dair objgktif bir butgu oldu[u takdirde ilgili ticari alacaklar igin qiipheli alacak kargrhfr ayrrmaktadn. S<jz konusu bu kargrhgrn tuiarr, alacalrn kayrth de[eri ile tahsili miimktin tutar arasmdaki farktrr' Tahsili miimkiin tutar, teminaflaiaan ve giivencelerien tahsil "JiGuiL""t meblallar dahil 7 ABD AtlA BAclMslil ileni[tii\n A.S Tel: B []iok i"iiiu i 2) 3f3 6j tlt O.'(tl )l)i

17 METSA KTvMETL prmnrvr,nn riclnnri mvoxhn $inxnri 31 ARALK 2O3 VE 2012 TA.iHNDE SONA EREN ESAP oowevrnrrb air pinansal TABLoLARA irigrin npnortan (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr.TL' olarak ifade edilmiqtfu.) olmak iizere tiim nakit akrglarmrn, olugan ticari alaca$rn orijinal etkin faiz oram esas almarak iskonto edilen deferidir. $iipheli alacak tutarrna kargrhk aynlmasrnr takiben, qi.ipheli alacak tutarmrn tamamrnrn veya bir krsmrmn tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrrlan giipheli alacak kargrhfirndan diiqiiliir, geriye kalan bir tutar olmasr durumunda ise kalan bakiye esas faaliyetlerden di[er genirlere kaydedilir. Stoklar gin normal akrqr iginde satrlmak igin elde tutulan, satrlmak iizere riiretilmekte olan ya da iiretim stirecinde ya da hizmet sunumunda kullanrlacak madde ve malzemeler qeklinde bulunan varhklarin gdsterildili kalemdir. Verilen sipariq avanslatr, ilgili stok muhasebelegtirilinceye kadar finansal durum tablosunda pegin odenmig giderler hesap kalemi igerisinde gosterilir. Stoklar, net gergekleqebilir defier ya da elde etme maliyetinden diigtik olanr ile delerlenir. Stoklarrn elde etme maliyeti ti.im satm alma maliyetlerini, doniigfiirme maliyetlerini ve stoklarrn -evcrrt durumuna ve konumuna getirilmesi igin katlanrlan di[er maliyetleri igerir. Maliyet, hareketli oftalama maliyet metodu ile hesaplanmaktadrr. Net gergekleqebilir deler, ola[an ticari faaliyet igerisinde olugan tahmini satrg fiyatrndan tahmini tamamlanma maliyeti ve satrgr gergekleqtirmek igin gerekli tahmini satrq maliyeti toplamrnrn indirilmesiyle elde edilen tutardr. Stoklarr net gergekleqebilir delerine indirgeyen stok de$er diiqfilkliilii kargr k tutarlan ve stoklarla ilgili kayrplar, indirgemenin ve kayrplarrn olugtu$u donemde gider olarak muhasebelegtirilir. Net gergeklegeblli, delerin artrgmdan dolayr iptal edilen stok de$er <tiigiikliigii kargrhk tutarr, iptalin gergekleqtili drjnemin tahakkuk eden saflg maliyetini azaltacak gekilde muhasebelegtirilir. Her finansal tablo donemi itibariyle, net gergeklegebilir defer yeniden gcizden gegirilir. Daha ifnss stoklarrrl net gergeklegebilir delere indirge;mesine neden olan koqullann gegerlilifini kaybetmesi veya degiqen ekonomik koqullar nedeniyle net gerg-eklegebilir de[erde artrg oldu[u kanrtlandrlr durumlarda, ayrrlan defier dtigiikliilii kargrh[r iptal "Oitir llptut "ail.n tutu,. cinceden aynlan deger dtiqiikliilii tutarr ile srmrhdr). Maddi Duran Varhklar $irket'in, mal ve hizmet iiretimi veya arzrnda kullanrlrnak izere, bagkalanna kirayaverilmek (gayrimenkuller drgrndaki duran varhklar igin) veya idari amaglar qergevesinde kullamlmak iizere elde tutulan ve bir d<jnemden fazla kullanrmr ongciriilen fiziki kalemleri maliyet modeli gergevesinde, maliyet delerleriyle ifade edilmektedir. Maddi duran varh$rn maliyet de$eri; ahg fiyail, ithalat vergileri ve geri iadesi miimkiin olmayan vergiler, maddi duran varhfr kullantma haz:r- hale getirmek iqin yaprlan masraflardan olugmaktadrr. Maddi duran varhfrn kullantmrna baglandrktan sonra oluqan tamir ve bakrm gibi harcamalar, olugtuklal drinemde gider olarak kar veya zaral tablosunda raporlanmaktadrr. Yaprlan harcamalar ilgili maddi duran varlla gelecefteki kullanrmmda ekonomik bir de[er artrgr saflryorsa bu harcamalar varhsrn maliyetine eklenmektedir. Ozel maliyetler, kiralanan gayrimenkul igin yaprlan harcamalan kapsamaktadr ve faydal rjmriin kira sozlegmesinin siiresinden uzun oldulu hallerde kira siiresi boyunca, krsa oldulu durumlarda faydah omiirleri iizerinden amortismana tabi tutulur. Amortisman, maddi duran varhklarrn kullanrma hazr oldugu tarihten itibaren aynlr. ilgili varlklann afil durumda bulunduklan donemde de amortisman awrlmava devam eclilir. ABD ADA sagmsz DEi\FTiVi A.S. -8- Ter Blo k NJ]U L 2) 381 6i ob O.'.31 )-7.21

18 METSA KTvMETL vrnnnnr,nn ricann:ri lnonivr Sinrnri 31 ARALK 2O3 VE ZOTZ TAPJTTiNDE SC)NA EREN TM,SAP oonsvrnb air rnansar TABLoLARA iri$rin tipnorran (Tutarlar aksi belirtilnedikge Tiirk Lirasr.TL' olar.ak ifade edilmigtir.) Ekonomik <imiir ve amortisman metodu dtizenli olarak gdzden gegirilmekte, buna ba[1 olarak metodun ve amoftisman siiresinin ilgili varhktan edinilecek ekononnik faydalanile paralel olup olmadr[rna bakrlmaktadrr ve gerektifinde diizeltme iglemi yaprlmaktadrr Maliyet Yontemi Maddi duran varhklar, maliyet de[erlerinden birikmig amortisman ve birikmig de[er diigi.ikltikleri diiqi.ildiikten sonraki tutar iizerinden gosterilirler. Kiralama veya idari amagh ya da hallhanrda belirlenrrnemig olan diler amaglar do$rultusunda inga edilme agamasmdaki varhklar, maliyet de$erlerinden varsa de$er diiqiikliifiii kaybr diigiilerek gosterilirler. Maliyete yasal harglar da dahil edilir. Bu tiir varhklar, di[er sabit varhklar igin kullanrlan amortisman y<lnteminde oldu[u gib i, kullanr ma hazo' olduklarrnda amoft i smana tabi tutulurlar. Arazi ve yaprlmakta olan yatrtmlar drqrnd4 maddi duran varhklarrn maliyet tutarlarr, beklenen faydal dmiirlerine gore do$rusal amortisman ycintemi kullanrlarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydah orniir, kalrntr de[er ve amortisman ycintemi, tahminlerde ortaya grkan de[igikliklerin olasr etkileri igin hei yrl gozden gegirilir ve tahminlerde bir deliqiklik varsa ileriye dciniik olarak muhasebelegtirilir. Maddi duran varhklann elden gtkanlmasr ya da bir maddi duran varhfirn hizmetten ahnmasr sonucu oluqan kazang veya kayrp satrg hasrlatr ile varhlm defter de$eri arasrndaki fark olarak belirlenir ve kar u"uu,iru, tablosuna dahil edilir. Maddi duran varhklarm amortisman drjnemleri, tahmin edilen faydah cimiirleri esas almarak, aga[rda belirtilmiqtir: Demirbaqlar 3-25Yt Maddi Olmayan )uran Varhklar Satm Alman Maddi Olmayan Duran Varltklar Satm alman maddi olmayan duran varhklar, maliyet delerlerinden birikmiq itfa paylarr ve birikmig deler diigiikltkleri diiqiildiikten sonraki tutarryla gdsterilirler. Buvarhklar beklenen iaydali cimiirlerine gore dolrusal amortisman yontemi kullanrlarak itfa edilir. Beklenen faydah cimiir ve amortisman ycintemi, tahminlerde ortaya grkan de[igikliklerin olasr etkilerini tespit etmek amacryla her yrl gcizden g.iirili,..,0" tahminlerdeki degigiklikler ileriye dontik olarak muhasebelegtirilr. Bilgisayar Yaziltmt Sattn alman bilgisayar yazrltmlan, satrn ahmr srasmda ve satrn almadan kullanrma hazl. olanakadar gegen siirede olugan maliyetler iizerinden aktiflegtirilir. Maddi olmayan varltklarm Finansal Durum Tablosu Dryt Braktlmast Bir maddi olmayan duran varltk elden grkanldrlrnda veya kullarumr ya da satrgrndan, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilango) drqr brrakrlrr. Bir maddi olmayan duran varhlm finansal durum tablosu (bilango) drgr brrakrlmasmdan t aynai<tan-an k6r ya da zarar, 9 ABD ADA BAGi/SZ DENETiM A.5, l4 A Elok ismrusur Telr 0( 0(212) Bakrrkcy V D ii r l O: S t 22l

19 METSA KTvMETL vrnnnrvr,n.r ricanrri lnoniryr ginxnri 31 ARALK 2073 VE 2012 TAiiHiNDE SONA EREN TESAP OwBN{NB air rnlansar rablolana irigrin oipnorran (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr.TL' olarak ifade edilmiqtir.) varsa, varhklarrn elden grkarrlmasmdan sallanan nlet tahsilatlar ile defter de[erleri arasmdaki fark olarak hesaplarur. Bu fark, ilgili varhk finansal durum tablosu (bilango) drgrna ahndrfr zaman k6r veya zararda muhasebelegtirilir. sonraki harcamalar kapsammda de[igtirilen pargalann tagtnan delerlerini di[ertoliimlerden ba[rmsz bir gekijtde amortisrnlana tabi tutulup tutulmaoigrnu bak-ak'"rn finansal durum tablosundan grkarr. Varhklarda Defer Diiqiikli[ii Qeqitli olay ve durumlar kargrsrnda duran varhklann tagrnan delerleri gergeklegebilir / gelecekte o aktiften elde edilebilecek deserlerinin altrna diiqtti$i tespit eclilmesi halinlde *uaal ve gayri *uoai sabit krymetler deler kaybr agrsmdan teste tabi tutulmaktadrr. Marldi ve gayri maddi sabit irymetin defter degerinin gergeklegebilir veya o varltlm iktisabrndan ileride elde edilebiiecek degerinin iistiinde kalmasr halinde duran varhk de[er diigiikli.ifii kargrhsr ayrrlmaktadn. Borglanma Maliyetleri Kullaruma ve safiqa hanr hale getirilmesi onemli olgiide zaman isteyen varlklar rizellikli varlklar olarak adlandrrrlrlar ve rizellikli varhklann, satm ahnmasr, yaprml veya iiretimi ile dogrudan iligkilendirilen borglanma maliyetleri, ilgili varhk kullanrma veya satrgi hazr hale getirilene kadar ozellikli varlfirn maliyetine dahil edilmektedir. Yatrtmla ilgili kredinin heniiz harcanmamrg krr-rnro gegici siire ile finan"sal yattnmlarda de[erlendirilmesiyle elde edilen finansal yatrrm geliri aktiflegtirmeye uygun borglanma maliyetlerinden mahsup edilir. Difer tiim borglanma maliyetleri, oluqtuklarr donemlerde ku, u"yi tablosuna kaydedilmektedir. "uru, Kur De[igiminin Btkileri $irket'in konsolide finalsal tablolarr faaliyette bulunduklan temel ekonomik gevrede gegerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmugtur. $irket'in mali durumu ve faaliyet sonuglarr, gegerli puru tiri-i olun ve finansal tablolar igin sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiqtir. zrlanmasr srasrnda, yabancr para cinsinden (TL drqrndaki para indeki kurlar esas alnmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansat parasal varhk ve yiikiimliiliikler finansal durum tablosu tarihinde gegerli olan kurlar kullanrlarak Tiirk Lirasr'na gevrilmektedir. Gergele uygun deferi ile izlenmekte olan sinden kaydedilmig olanlar, gergele uygun deferin belirlendifi gevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden rilgiilen yabancr para gevrilmeye tabi tutulmazlar. Kur farklarr, aga$rda belirtilen durumlar haricinde, oluqtuklarr dcinemdeki kar ya da zararda m uhasebelegti ri irler: - Gelecefe ytinelik kullanrm amacryla inga edilmekte olan varhklarla iligkili olan ve yabancr para birimiyle g<isterilen borglar tizerindeki faiz maliyetlerine diizeltme kalemi olarak ele ahnan ve bu tiir varhkla'n maliyetine dahil edilen kur farklan -i0- ABD ADA flagim5z DENETV! A.5, i\ti al<rr Te 6S )1 7 )22.1

20 METSA Krrt\{ETLi naannrvr-nr ricannrilwonim ginxnri 31 ARAK 2O3 VE ZOTZ TARiHiNDE SONA EREN HESAP DONEMTNE AiT FNANSAT TAULoLARA lri$rin tipnorran (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr.TL' olmak ifade edilmigtir.) - Yabancr para biriminden kaynaklanan risklere kargr finansal koruma sa$lamak amacryla gergeklegtirilen iqlemlerden kaynaklanan kur farklarr - Yurtdrgr faaliyetindeki net yatrrmrn bir pargasrnr oluqturan, gevrim yedeklerinde muhasebelegtirilen ve net yattrtmrn satrgrnda kar ya da zararla iliqkilendirilen, odenme niyeti ya da ihtimali olmayan y'rtdrqr faaliyetlerden kaynaklanan parasal borg ve alacaklardan dolan kur farklan. Yabancr para cinsinden varltk ve yi.ikiimltiliikler ve ilgili ahm ve satrm taahhiitleri kur riski dofurmaktadrr. Tiirk Lirasr'run yabancr doviz cinsleri karqrsrndaki cleper kaybr veya kazancmdan kaynaklanin kur riski $irket'in ddviz pozisyonunun tist yonetim tarafindan izlenmesi ve onaylanmrg limitler dahilinde pozisyon ahnmasr suretiyle yonetilmektedir. Vergilendirme iligikteki konsolide finansal tablolarda vergi gideri, donem cari dcinem vergi karqrhlr ve ertelenmiq vergiden olugmaktadrr. Cari Drinem Vergi KarSilt{t Donem faaliyet sonuglarmdan do[acak kurumlar gelir vergisine iligkin ytikiimliiliikler igin finansal durum tablosu tarihinde geggrfi olan yasal vergi oranlan gergevesinde bir kargrlft aynlmrgtrr. Vergiye tabi k6r, difer yrllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya au virgiaeo indirilm"esi miimktin olmayan kalemleri harig tutmasr nedeniyle, lkar veya zarar tablosunda yer verilen kardan farkllft gosterir. Ertelenmis Vergi Ertelenmiq vergi yi.ikiimliiliigii veya varltfit, varhklarrn ve yiikiimliiliiklerin konsolide finansal tablolarda g<isterilen tutarlan ile yasal vergi matrahr hesabrnda dikkate alman tutarlarr arasrndaki gegici farkhlklarrn ilerinin yasalagmrg vergi oranlarr dikkate ahnarak kiimliiliikleri vergilen dirilebilir gegici farklarrn ttimii ertelenmiq vergi varhklarr, gelecekte vergiye tabi kar dan yararlanmanm kuvvetle muhtemel olmasr $artryla liiliikler, ticariya da mali kar/zaran etkilemeyen igleme iliglin gegici fark, gerefiye veya diser varhk ve yiikiimliiliiklerin ilk defa finansal tablolara aloma.rnian (igletme birleqmeleri drgrnda) kaynaklanryorsa muhasebelegtirilmez. Ertelenmiq vergi yiiktimliiliikleri, $irket'in gegici farkhhklarrn ortaclan kalkmasrnr kontrol edebildigi ve yakrn gelecekte bu farkrn ortadan kalkma olasrhlrmn dtigiik oldu$u durnmlar haricinde, bagh ;.takl,k ve iqtiraklerdeki yatrrrmlar ve ig ortakhklanndaki paylar ile iligkilinrdirilen vergilendirilebilir legici farkla'n ttimti igin hesaplanrr. Bu tiir yatrtm ve paylar ile iligkilendililen vergilindirilebilir g"gi"i farklardan kaynaklanan ertelenmig_ vergi varhklart, yakm gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde "t-"f. suretiyle soz konusu farklardan yararlanmanrn kuvvetle muhtemel olmasr ve gelecekt! ilgili farklarm ortadan kalkmasrnrn muhtemel o lmasr gartlarryla hesaplanmaktadrr. Ertelenmig vergi varhlrnrn kayrth de$eri, her finansal durum tablosu tarihi itibanyla gozden gegirilir. Ertelenmig vergi varhernm kayrtlt deferi, bir kmmmrn veya tamammrn saflayacafir faydamn elde edi-lmesine irnkan verecek diizeyde mali kar elde etmenin muhtemel o-lmadr[r <i1tgiide ezali;1r.- Ertelenmiq vergi varhklan ve yiiktimliiliikleri varl getirilece[i donemde gegerli olmasr beklenen ve fin cjnemli olgiide yasallaqmrq vergi oranlan (vergi diizenle _lt_ *,, 1r:;,r,

21 METSA rilymetli prannxr-nn ricmnri lnoninr Sinrnri 3 1 ARALK 2073 V E ZO TZ TARiUNB SONA EREN }ESAP nowetvrixe air rnlansal TATBLOLARA iri$rin opnorrer (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr.TL' ola.ak ifade edilmiqtir.) varhklarr ve ytikiimliiliiklerinin hesaplanmasr srrasrnda, $irket'irr finansal durum tablosu tarihi itiba'yla varltklannrn defter de$erini geri kazanmasl ya da ytiktimltiliiklterini yerine getirmesi igin tahmin ettig yrintemlerin vergi sonuglarr dikkate ahnrr. Ertelenmig vergi varlftlart ve yiikiimli.iliikleri, cari vergi varhklanyla cari vergi yiikiimliiltiklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkrn olmast veya sciz konusu varhk ve yiikiimltiliiklerin aynr vergi mercii tarafindan toplanan gelir vergisiyle iliqkilendirilmesi ya da $irket'in cari vergi varlk ve yiikimliiltiilerini netlegtirmek suretiyle cideme niyetinin olmasr durumunda mahsup erlilir. Do[rudan ozkaynakta alacak ya da borg olarak muhasebelegtirilenl kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere iliqkin ertelenmig vergi de dosrudan ozkaynalda rnuhasebelegtifilir) ile iligkilendirilen yi au igletme b uticindeki cari vergi ile d<inlme ait ertelenmiq verii, kar v muhasebelegtirilir. igletme birlegmelerinde, qerefiye h b belirlenmesinde vergi etkisi goz oniinde bulundurulur. iqletme Birleqmeleri ve $erefiye h ortakh[rn tantmlanabilen varhk, ytikiimliiliik ve garta etti[i paym satm ahm maliyetini a$an krsmmm gletme birleqmeleri, iki ayn ttizel kigilisin veya igletmenin raporlama yapan tek bir iqletme geklinde birleqmesi olarak delerlendirilmektedir. igletme birlegmeleri, TFRS kupsarrrindu, satrn alma yontemine gore muhasebelegtirilir. uygun de[eri, gtkarrlan sermaye araqlart, de$igimin kler ve buna ilave iktisapla iligkilendirilebilecek grkacak olaylara ba[h olarak maliyetin muhtemel olmasr ve de$erinin tespit maliyetine bu diizeltme dahil edilir. Soz yi.ikiimliiliikleri ve garta ba[h srtrlmaktadrr. Satrn ahnan qirket, Bir igletmenin satrn almmasr ile ilgili katlanrlan satrn alma maliyeti ile iktisap edilen igletmenin tanrmlanabilir varltk, ytikiimliiliik ve kogullu yiikiimliiliiklerinin gergege r'ryg,m deleri arasrndali fark qerefiye oiurak finansal tablolarda muhasebelestirilir. diigiikliigii testi srrasrnda nakit iireten birimler ile iligkil iktisap edilen tarumlanabilir varltk, yiikiimliiliik ve koqullu yiikr'rimltiltiklerin gergege uygun degerindeki edenin ifltp paymm igletme birlegmesi maliyetini a$masr durunnunda ise fark kar veya zarar tablosuyla iliqkilendirilir. Ortak Kontrole Tabi illetme Birlegmeleri ortak kontrole tabi tegebbiis veya igletmeleri igeren bir igletme birlegmesi, birlegen ttim tegebbiis ya da igletmelerin, igletme birleqmesinin cincesinde ve sonrasurda aynr kigi veya kigiler tarairndan kontrol edildigi ve bu kontroliin gegici olmadrlr bir igletme birlegmesidir ABD ADA ii,airrn45iz DENFTtNT A.S. -12-

22 METSA rflymetli ivrannnr-nr ricnnn'ri anonilr sinxnri DAR uyumsuzlulunu giderm"\ j-u.r4?, ozkaynaklar Tegebbtis veya igletmeleri igeren Birlegmeierin Et on igleminrle grubun kontroliinii elinde bulunduran hesabr kullanrlmaktadrr. Karqrhklar, garta Ba[h Ytikiimliiliikler ve garta Ba[h vartrkiar Karsiltklar iff: ry;l Kargrhklar gegmipteki olaylardan kaynaklanan olasr bir yiikiimliiliik olmasr (hukuki veya yaprsal yiikilmliiliik), bu yiiktimliiliistn gelecekte yerine getirilmesi igin gerelfti aktif kalemlerde bir azalryrnmuhtemelen soz konusu ettirilm cari tah S*tt A"dh Y"k ml"lffi", tutannrn giivenilir bir bigimde saptanabilmesi durumunda tahakkuk bu kargrhklar her fm:msal durum tablosu doneminde g<izden gegirilmekte ve rylarevize edilmektedir. Taahhflt ve qarta balh neticesine balh duruml veya belirsizlik tagrma gergeklegmesi yiikiimliiliikler yakrn goziiken tler veya olugaci or9 olarak ka'but editmektedir. Ancak gelecekte gergeklegmesi kesine tilgiilebilen gelir ve karlar finansal tablolarayansrtrlmaktadr. Kiralama iqtemteri $irket- Kiraa olarak Finansal Kiralama girket'in kiracr olduflu durumda ilgili varhsrn makul degeri ile diigiik olam iizerinden varhklarda "mad-cli duran var]rklar,, kaynaklanan borglar ise yiikiimliiltiklerde "finansal tiraruma Finansal kiralama borglan, ilgili maddi duran varhfirn satrn alma de[eri tizerinden konsolide finansal tablolara yansrtrltr' Kira sdzlegmesinden dofian faiz odemel"ii ir", kira ddnem"i boyunca kar;;y; zarar tablosunda gider olarak gosterilir. Faaliyet Kiralamasr Miilkiyete ait risk ve getirilerin tinemli bir krsmrrun kiralayana ait oldugu kiralama iglemi, igletme kiralamasr olarak smrflandfrlrr' igletme kiralarr olarak (kiralayanian ahnan teqvikler dtigiilaunen sonra) yaprlan tidemeler, kira dtinemi boyunca dofusal y<intem ile kai veya zarar tablos""rgia"tir** kaydedilir. ' ' -13- ABD ADA F.AG/5Z DEi!ETiN4 A.S. Qkdy 9,1(rsrrn A-14 A Blok SlfA t3akrrkoy--sta\ldu L ell fzt2) T '10 68 Fax: 0(21 2) Ba krrl<i V D. 00'l 723 3i-l ll'o:

23 METSA KTYMETLi Vrannxr,nn ricmnrianonim $inxnri 31 ARALK 2013 ve ZOZ rafufnrnn SONA EREN msap DONEMiNE AiT FiNANSAL TABLOLARA ili$kn opnorran (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr.TL, olmak ifade edilmiqtir.) Gelir Tahakkuku Gelirler oluqtu[unda tahakkuk esasrna gcire muhasebeleqtirilmektedir. Net satrglar, iskontolar ve iadeler diigiildiikten sonra dcinem iginde satrlan mamullerin fatura tutarlannr igermektedir. iliqkiti Taraflar Agalrdaki kriterlerden birinin varhlrnd4 taraf girket ile iligkili sayrlr, (a) Soz konusu tarafin, dosrudan ya da dolayh olarak bir veya birden fazla araayoluyla, (i) igletmeyi kontrol etmesi, igletme tarafinian kontrol edilmesi ya da igletme ile ortak kontrol altrnda bulunmasr ( aynr ig dahndaki ba$h ortakht<hr aahit olmak i.izere); ( olmasmr sallayacak paymm olmasr; veya ( atrip olmasr; (b) Tarafin, girket'in bir igtiraki olmasr, (c) Tarafin, $irket'in ortak girigimci oldu[u bir ig ortakhfir olmasr, (d) Tarafin, $irket'in veya ana ortakhfirnrn kilit yonetici personelinin bir iiyesi olmasr, i olmasr, veya (d) ya da (e)'de bahsedilen dugu bir igletme olmasr veya (g) Tarafin, igletmenin ya da iqletme ile iligkili taraf olan bir iqletmenin gahganlarrna iqten ay1lma sonrasrnda saflanan fayda planlan olmasr, gerekir. ni$kili laraflarla yaprlan i$lem, iliqkili taraflar arasmda kaynaklarmrn, hizmetlerin ya da yiikiimliiliiklerin bir bedel kargrh$r olup olrnadr[rna batalmaksrzrn transferidir. $irket, iliqkili taraflanyla- olalan faaliyetleri gergevesinde iq iliqkilerine girmektedir. Yabancr Para Cinsinden Varhk ve Borglar Yabancr para iqlemleri, iglem tarihindeki cari kurlardlan muhasebelegtirilmektedir. yabancr para cinsinden kayrtlara geqirilmig olan aktif ve pasif hesaplar donem sonlanndaki kurlar esas alnarak degerlemeye tabi tutulmaktadr. De[erleme igleminden do[an kur farklarr kambiyo kan veya zarun olarak iu, u"yl,iru, tablosuna yansrtrlmaktadrr. Donem sonlannda kullanrlan ddviz kurlarr agasrdaki gibidir: USD EURO ,1343 2,9365,7826 2,357 X'inansal Bilgilerin Biiliimlere Giire Raporlanmasr Raporlanabilir b<jliim, bciliim bilgileri agtklanmasr zorunlu olan bir endiistriyel bcjliim veya cofrafi boliimdtr. anabilir brjliim olarak belirlenebilmesi igin gereklilik; gterilere girket drgr eklegtiril hasrlatmm, 10'unu olugturmasr, veya kar veya zatarla sonuglanan bcjliim sonucunun' kar elde eden bijliimlerin toplam sonuglarr ile zarar eden boliimlerin toplam.onnglu.-- mutlak anlamda biiyiik olanrmn en az%o}'una isabet etmesi, veya briltim varlftlanmn, ttim bolrirnlerinioplam varlrklannm en azyo}'unt olugturmasrdrr. $irket igi boliimlere gore raporlama yaprlmamrgtrr. ABD ADA BAGtMStZ ri[netim A,$. -r4-

24 METSA rflymetli MADENLTn ricannri anoxiu ginxnri 31 ARALK 2O3 VE ZOTZ TAUTiNB SONA EREN {ESAP oonsmine air FiNaNSAL TABLOLARA iri$rin t)ipnorran (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr.TL, olarak ifade edilnigrir.) Qahganlara Sa$anan Faydalar / Krdem Tazminatlan Krdem Tazmtnatr $irket, mevcut ig kanunu gere$ince, en azbi yrl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile igten ayrrlan veya istifa ve kotii davranrg drgrndaki nedenlerle igine son verilen personele belirli miktarda krdem tazmnitt ddemekle yiiktimliidiir. Bu yiikiimliiliik gahqrlan her yrl igin, 31 Arahk 2013 taihi itibariyle, azami 3.254,44 TL (31 Araltk 2012: 3.033,98 TL) olmak izere,30 giinltk toplam briit iicret ve di[er haklar esas almarak hesaplanmaktadrr. $irket, iligikteki konsolide finansal tablolarda yer alan Krdem Tazmina:nkargrh[rn1 $irket,in personel hizmet stiresini tamamlama ve krdem tazminattnahakkazanma konularrnda gegmig yrllardakazandrjr deneyimlerini baz alaruk hesaplamrg ve finansal durum tablosu tarihinde etkin faiz ve enflasyon oranlarr.jor"rndu ortaya grkan iskonto orant ile iskonto etmigtir. Hesaplanan aktiieryal kazang/ (kayrp) diqrndaki tiim kazang ve kayrpiar konsolide kar veya zarar tablosuna, aktiieryal kazang / (kayrplar) ise konsolide ozkaynak deliqim tabl suna yansrtrlmrqtr. Finansal durum tablosu giiniinde kullanrlan temel varsayrmlar aqagrdaki gibidir: Ongririilen Qahqma Siiresi Krdem Tazmina1.:Tavanr iskonto Oran(%o) FaizOrun(Yo) Enflasyon Orart (o/o) K:20 Yrl F,:25 Yl 3.254TL 9,40 76,29 6,30 K:20 Yrl E:25 Yrl 3.034TL J,62 12,25 4,30 Soslzal Sigortalar Primleri $irket, Sosyal Sigortalar Kurumu'na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ddemektedir. $irket,in, bu primleri odedigi siirece bagka yiiktimliiliilii kalmamaktadrr. Bu primler tahakkuk "rurrnu gore itgiti dcinemlere personel giderleri olarak yansrtilmaktadr. Kar Paylarr Kar payr alacaklarl $irket'in iqtiraklerinden elde etti$i kar paylan temeffiniin tahsil etme hakkr dogdugu zaman gelir kaydedilir, kar payr cidemeleri ise ilan edildlikleri dcinemde kardan da$rtrm olarak gristerilir. Odenmiq Sermaye Adi hisse senetleri rizkaynaklarda srnrflandrtltrlar. Yeni hisse senedi ve opsiyon ihracryla iligkili maliyetler, vergi etkisi indirilmiq olarak tahsil edilen tutardan diigi.ilerek )zkaynaklarda gdsterilirler. P aylara itiqkin Primler / iskontolar P aylar a iliqkin primler, iskontolar bulunmamaktadn. lasrlat ABD ADA BA.i[ViSi,i ilei\j:tii\ii A,5 Ata$4r 9.Krsrrri A l4 A plrk EJ3+/rr koy.lsltii\bu L rel o(9+2ft6i 68 Fax; 0(21 2) jb Bakrrkoy i l3l lt'o: B1?-Z2i - 15-

25 METSA KTYMETLi ryr.qdnnl.nn ricnnrri lnonivr ginxnri 31 ARAL P nonbn,ting (Tutarl LAR Gelirler, gelir tutarurrn giivenilir gekilde belirlenebilmesi ve iglemle ilgili ekonomik yararla'n girket, e akmasmm muhtemel olmasr iizerine ahnan veya ahnabilecek bedelin gergefe uygun de[eri iizerinden tahakkuk esaslna gtire kayrtlara almr. Net sahqlar, mlal satrqlanndan iadelu"-ro:trg iskontotarinrn diigiilmesi saflg gelirleri, haberlegme ve telekomiinikasyon kapsamma giren le bu faaliyetlere iliqkin malzeme, cihazlarn ahm satmlarmdan ve servis Mallann Satrsr Mallarrn sattgmdan elde edilen gelir, agalrdaki qartlar karqrlandr[rnda muhasebeleqtirilir: - $irket'in miilkiyetle ilgili tiim <jnemli riskleri ve kazanrml an alrctyadevretmesi, - $irket'in miilkiyetle iligkilendirilen ve siiregelen bir idari katrhmrnrn ve satrlan mallar iizerinde etkin bir kontroliiniin olmamas r, - Gelir tutanmn giivenilebilir bir gekilde olgiilmesi, - qlemle iliqkili olan ekonomik faydalarrn iqletmeye akrgmrn olasr olmasr, - iglemden kaynaklanacak maliyeilerin giivenileuiiir tir gekilde dlgtilmesi. Hizmet Sunumu Hizmet sunumuna iligkin bir iglemin sonucunun giivenilir bigimde tahmin edilebildifi durumlarda, iqlemle ilgili hasrlat iqlemin finansal durum tablosu tarihi itibariyle tamamlanma d:irzeyi dikkate alnarak finansal tablolara yansrtrhr. Aqaprdaki kogullarrn tamamrnrn varhgr durumunda, iqleme iligkin sonuglann giivenilir bigimde tahmin edilebildili kabul edilir: - Hasrlat tutannrn gilvenilir bigimde dlgi.ilebilmesi; - qleme iliqkin ekonomik yararlannigletme tarafindan elde edileceginin muhtemel olmasr; - Finansal durum tablosu tarihi itibariyle iqlemin tamamlanma diizelinin giivenilir bigimde dlgiilebilmesi; ve - iqlem igin katlanrlan maliyetler ile iglemin tamamlanmasr igin gereken maliyetlerin giivenilir bigimde olgiilebilmesi. Faiz Geliri Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen rimrii boyunca ilgili finansal varlktan elde edilecek tahmini nakit giriqlerini soz konusu varhsrr kayrth degerine indtgeyen efbktif fatz oran nispetinde ilgili donemde tahakkuk ettirilir. Temettti ve DiEer Gelirler Hisse senedi yatnmlarrndan elde edilen temettii geliri, hissedarlarrn temettiiyii tahsil etme hakkr do$dugu zamar. finansal tablolara yansrtilr. Diler gelirler, hizmetin verilmesi veya gelirle ilgili unsurl yaprlmrg olmasr, gelir tutarrnrn gtivenilir qekilde belirleneb akmasmm muhtemel olmasr iizerine alman veya ahnabilec gore kayrtlara almr. i, risk ilgili e defieri Devlet Tepvik ve Yardlmlarr -16- ABD ADA BAGiMSZ DEN[TiiV A,5. Atakov 9, (rsrirr /t-14 A Dlo" r koy- i5'i-/\n BU L Telr 0 68 Faxr 0(21 2) Bakr li'o; E122_21

26 METSA KTvMETL vmunnr-nn ricnnnri lnonivr ginxnri 31 ARALK 2013 ve 2012 TARHNB SONA EREN {ESAP ooxbuinb air FTNANSAL TABLoLAna irigrn oipnorrar (Tutarlar aksi belirtilmedikge Ttirk Lirasr 'TL' olarak ifade edilmigtir.) Devlet tegvik ve yardrmlan, bir iqletmeyi devlet yardrnr olmadan yapmayacapl bir takrm iqlere girebilmesini teqvik etmek amactyla veya di[er nedenlerle yapian iglemlerdir. Devlet yardrmr, devletin bir iqletmeye veya igletme grubuna belirli kriterleri yerine getirmeleri gartryla, ekonomik fayda saslamasr amacryla-yaptigr iqlemleri; devlet tegvikleri, <inceki donemlerde veya gelecekte igletmenin esas faaliyet alanr ile itgiti titirti kriterlere uymu$ veya uyacak olmasr kargrhfirnda, devletin igletmeye transfer etti[i ekonomik kaynaklarr ifade etmektedir. Makul de$erleri ile izlenen parasal olmayan devlet tegvikleri de dahil olmak iizere tiim devlet tegvikleri, edilmesi igin gerekli qartlann iqletme tarafindan yerine getirilecegine ve tegvikin igletme tarafindan edilece[ine dair makul bir gtivence olugtu[unda konsolide finansal tablolara almr. f inansal Durum Tarihinden Sonraki Olaylar elde elde Finansal durum tablosu tarihinden sonraki olaylar; kara iliqkin herhangi bir duyuru veya difier segilmiq finansal bilgilerin kamuya agrklanmastndan sonra ortaya grkmrg olsalar bile, finansal durum tablosu tarihi ile finansal durum tablosunun yayrml igin yetkilendirilme tarihi arasmdaki ttim olaylarr kapsar. $irket, finansal durum tablosu tarihinden sonraki dtizeltme gerekrtiren olaylann ortaya grkmasr durumunda, finansal tablolara alman tutarlarr bu yeni duruma uygun qekilde diizeltir. Finansal durum tablosu tarihinden sonraki diizeltme gerektirmeyen olaylar, dnemli olmasr durumunda, finansal tablo dipnotla'nda agrklanmaktadrr. Pay Baglna Kazang Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay baqma kazang, net donem kanrun ilgili donem igerisinde piyasada mevcut bulunan hisse senetlerinin a$rrhkh ortalama saymma bciliinmesi ile bulunmugtur. Tiirkiye'de qirketler, mevcut hissedarlanna birikrniq karlarrndan ve cizsermaye enflasyon diizeltme farklanndan, sermayedeki paylarr oranmda pay dasrtarak (bedelsiz pay) sermayeleiini arttralilirler. Bu tip bedelsiz pay da[rtrmlan, pay bagrna kazang hesapl nalannda, ihrag edilmis pay gibi de[erlendirilir. Buna gore, bu hesaplamalarda kullanrlan agrrhkh ortalama pay sayrsl, sdz konusu puy r"nidi dafirtrmlarrnm gegmige doniik etkileri de dikkate almarak bulurunaktadr. Nakit Akrq Tablosu $irket, net varhklarrndaki de$igimleri, finansal yaprsmr ve nakit akrqlanmn futar ve zamanlamasrnr defiiqen gartlara grire ytinlendirme yetene[i hakkrnda finansal tablo kullanrcrlarma bilgi vermek iizere, nakit-atr' a, dcineme iliqkin nakit akrqlarr igletme, yatrrm ve finansman raporlanr. igletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akrglan, akrqla rnr gcisterir. Yatnrm faaliyetleriyle ilgili nakit akrglarr, $irket'in yatrtm faaliyetlerinde (duran varltk yatrnmlarr ve finansal yattrmlar) tuhnargr v-e elde etti[i nakit aktqlannr gdsterir. Finansal faaliyetlere iligkin nakit akrglan, $irket'in finansal faaliyetlerde kul-landrgr kaynaklarr ve bu kaynaklarrn geri odemelerini gosterir. Nakit ve nakit benzeri de$erler,,rakit rre vadesiz banka mevduafi ile tutarr belirli nakde kolayca gevrilebilen krsa vadeli, ytiksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha krsa olan yatnmlarr igermektedir. 3. ORTAK KONTROLE TABi igr,nrnm BiRLE$MELERj Yoktur (31 Arahk Yoktur). 4. DidER igr,nrnmr,erdnrd paylar ABD ADA BAG\45;{ F.}Ei'JETiTVt A.:; Tel: B ))21 -r'7-

27 METSA KTYMETLi VrnnnNl,nn ricannri nnonirvr ginxnri 31 ARALK 2013 ve 2012 DONEMnE AiT FNANSAL (Tutarlar aksi belirtilmedikge $irket, istanbul Altrn Borsasr (Krymetli Maden Aracr Kurumlarr)'na tarihi itibariyle beeheri 1 Krg.'tan pay kargrh[r 164 iiye kayrt numarasr ile ortak olmugtur. 31 Arahk Aratrk 2012 BaEh Menkul Krymetler l,ay Adedi TL pay Adedi TL stanbul Altrn Borsasr C Grubu pav r r4.938 Toplam Odenmi$ Sermaye g 5. dzkaynak YoNTEMivT,n DEGERLENEN YATRMLAR Yoktur (31 Arahk yoktur). r. ir,igrir,i ran,lr AqTKLAMALART 31 Aralrk 2013 ve 2012 taihleri itibariyle finansal durum tablosunda bulunan iligkili taraf bakiyeleri aqa[rdaki gibidir; 01 Ocak - 3l Arahk 2013 Kira Kira aoat.-- itiskiti Taraf Saim KALMAZ (31 Arahk 20t2 - yoktur). 7. NAKT VE NAKiT BENZERLERi 31 Aralrk 2073 ve 2}12tarthleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinrin detayr aga[rdaki gibidir; Kasa TL Bankalar Vadesiz TL Mevduat Vadesiz Usd Daviz Tevdiat Vadesiz Euro Ddviz Tevdiat f Toplam ABD ADA SAfi$VrsrZ DrruETiM A.E, Te ?.1

28 METSA KTvMETLi MADENLER TicAREri llqonim ginrcri 31 ARALK 2013 VE 2012 TARiHiNDE SONA EREN ESAP ronbuins air TNaNSAL TABLoLARA iri$rn npnorran (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr.TL' olarak ifade edilmigtir.) S. FiNANSAL YATRMLAR Yoktur (31 Arahk Yoktur). 9. FNANSAL BORqLAR Yoktur (31 Arahk Yokfur). Uzun Vadeli Finansal Borglar Yokhr (31 Arahk Yoktur). 10. TiCARi ALACAK VE BORqLAR Yoktur (31 Arahk Yoktur). Uzun Vadeli Ticari Alacaklar Yokhr (31 Arahk Yokhr). Krsa Vadeli Ticari Borglar Yoktur (31 Arahk Yoktur). Uzun Vadeli Ticari Borglar Yoktur (31 Arahk Yokrur). 11. DieER ALACAT(LAR YE BORCLAR 31 Aralrk 2013 ve 2012 tathleri itibariyle diler alacaklann detayr aqagrdaki gibidir; Krsa Vadeli Di[er Alacaklar 31.r DiEer Alacaklar Uzun Vadeli Difer Alacaklar Yoktur (31 Arahk Yokrur). Krsa Vadeli Di[er Borglar r ABD ADA tsactmstz DENETM A,$, -19- rer

29 METSA KTvMETLi MADENLER TicARETi ANoNiM ginxnri 31 ARAUK 2O3 VE ZOTZ TARHiNOE SONA EREN {ESAP DONEMiNE AiT FiNANSAL TABLoLARA iri;rcn oipnorran (Tutarlar aksi belirtilmedikge Ttirk Lirasr.TL, olmak ifade edilrniqtir.) ligkili T arafln a Kira B orglarr Uzun vadeli difer borglar Yokhrr (31 Aralft Yoktur). 12. QAL$ALARA SAGLANA} FAYDALAR KAPSAMNDA BORCLAR 31 Aralrk 2013 ve 2012 tarrhleri itibariyle gahganlara saglanan faydalar kapsamurdaki borglann detayr aqa[rdaki gibidir; Odenecek Personel Vergileri Odenecek Sosyal Giivenlik Kesintileri STOKLAR Yoktur (31 Arahk Yokrur). 14. pe$in Onnm,rlg GiDERLER ve ERTELENMi$ GELiRLER Yoktur (31 Arahk Yokrur). 15. MADDi DURAN VARLKLAR 31 Aralrk 2013 ve 2012tatrhlerinde sona eren hesap ddnemindeki maddi duran varhk hareketleri aqalrdaki gibidir; Maddi Duran Varhklar Girig QrluS Demirbaglar oplam Birikmiq Amortismanlar Demirbaglar foplam \et Defer r Vladdi Duran Varhklar Giriq Qilaq Demirbaglar 9.64s C c oplam 9.64s ABD ADA BAGMSZ DENETM A.5' -20-

30 irikmig Amortismanlar METSA KTYMETL MADBNLBR TiCARBTi atonim $irketi 31 ARALK 2O3 VE 2012 TATHiNNN SONA EREN ESAP oolbunw AiT FiNANSAL TABLOLARA irigrin DipNorLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikge Ttirk Lirasr.TL' olarak ifade edilmiltir.) 16. MADD OLMAYAN DURAN VARLKLAR Yoktur (31 Arahk Yoktur). 17. DEVLET TE$ViK VE YARDTMLART Yoktur (31 Arahk Yoktur). 18. KAR$rL<LAR, KO$ULLU VARLTK \re yijkiit\/tl,ill,trrr.nn 31 Aralrk 2013 ve 2012 tauhleri itibariyle karqrhklar, koqullu varhk ve ytikiimliiliikler aga[rdaki gibidir; Kargrhklar Yokhr (31 Arahk Yoktur). Davalar Yoktur (31 Arahk Yoktur). Kogullu Varhklar Yoktnr (31 Arahk Yoktur). Kogullu Yiikiimliiliikler Yoktur (31 Aralft Yokrur). Teminat Mektuplarr Yoktur (31 Arahk Yoktur). 19. QAL$ANLARA SACLANAN F'AYDALARA i,igtin KAR$LKLAR 31 Aralrk 2013 ve 2072 tarthleri itibariyle gahganlara sa$anan faydalara iligkin kargrlklar aga[rdaki gibidir; Qahganlara Sa[anan Krsa vadeli tr'aydalara itiqt<in Karqrhklar Yoktur (31 Arahk yoktur). Qahganlara saflanan uzun vadeli faydalara itigkin kargrhklar 31 Aralrk 2013 tarihinde karqrhk, her hizmet yrh igin maksimum 3.254,44 TL olmak iizere 30 gtinliik iicret iizerinden ve emeklilik ya da ayrrhq tarihindeki oranlar kullanrlarak hesaplanmaktadrr (31 iralk 2012: 3'033'98 TL)' ABD ADA arolivt:;t;r ui:i\.iii r-iivi r{.!. Ala ki)', 1r i(tstt' ^.i(/^lr?li',; _21_ r.,u o,,3!r,l,-i],j,rii,rt

31 METSA KTYMETLi UannNl,nn ricann'ri ANoNiM $inxnri DR $irket' 3l Arahk 2073 ve 2012 tarthlerinde sona eren hesap donemlerine ait konsolide finansal tablolanna, yukarrda belirtilen esaslara dayanarak beklenen enflasyon orunr lr" reel reeskont oranr kullamlarak finansal durum tablosu giin aktiieryal karani 'HesaPlanan da' aktiieryal kazangl (kayrplar) i Finansal durum tablosu giiniinde kullanrlan temel varsayrmlar agalrdaki gibidir: Ongoriilen Qahgma Siiresi Krdem TazminatrTavanr iskonto Oranr (%) Faiz Oran (o/o) Enflasyon Oram (%o) K:20 Yrl E:25 Yrl 3.254TL 9,40 r6,29 6,30 K:20 Yrl E:25 Yrl TL 7,62 12,25 4, Aralft 2013 ve 2012 tanhleri itibariyle uzun vadeli krdem tazminahkarqrhpr aqa[rdaki gibidir: Uzun Vadeli Krdem T azminahkarsrhklarr t DiGER DO\-EN VARLKLAR VE VtN<tirrrr,irr-tlKr,nR 31 Arahk 2013 ve 2012 tatthleri itibariyle diler varhklar ve yiikiimliiliiklerin detayr aga[rdaki gibidir; Difer Diinen Varhklar Devreden KDV Difer Krsa Vadeli Yiikiimliiliikler Odenecek Vergi ve Fonlar ABE ADp. fia$itvrstz DEr\t[TiM A"$..)a Tel: B E t-22l

32 METSA KTvMETLi vrmnivr,nn ricmnri anoxiu ginxnri 31 ARALK 2O3 VE ZOTZ ranirmqde SONA EREN HESAP n6neuins air rrnansar TABLoLARA irigrin oipnorran (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr.TL' olarak ifade edilmiqtir.) 21. SERMAYE, YEDEKLER VE NiCNN oztatnvk KALEMLERi 21.1 Odenmip Sermaye $irket'in 31 Arahk 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle sermaye yaprsr agafirdaki gibidir: 31 Arahk Arahk 2012 Saim KALMAZ Metin Mehmet OZBn Nusret Mansur YLMAZ Mevsim Oznn FidanKALMAZ 49,00 48,00 2,00 1,00 1, r ,00 48,00 2,00 1,00 1, , $irket'in 31 Arahk 2013 tarihi itibariyle sermayesi adet paydan olugmaktadrr. (31 Aralk 2012: adet pay). Paylann itibari de[eri pay baqrna 100 TL'dir. (31 Arahk 20T2:100 TL) Gegmig Yrflar Kar ZaraLrlaLrr Ttirk Ticaret Kanunu uyarmca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akgelerden olugmaktadrr. yasal yedekler $irket'in nominal <idenmig sermayesinin%o2}'sine ullagmcaya kadar, net donem ku.rnrn %5'i birinci yasal yedekler olarak ayrrlmaktadrr. ikinci yasal yedek ise, $irket'in odenmig sermayesininyo1'tnintizerindeki tiim kar da[rtrmrmn iizerinden%:ol0 oranmda aynlmaktadrr. Tiirk Ticaret Kanunu'na gcire, yasal yedekler odenmig sermayenin %050'sini gegmedikleri siirece dagttiramzz. fakat kar yedeklerinin tiikendili noktada zararlarr kapatmak igin kullamlabilirler. OTkaylak enflasyon diizeltmesi farklan ile olalaniistii yedeklerin kayrth delerleri bedelsiz sermaye artrrmr; nakit kar da[rtrmr ya da zatar mahsubunda kullamlabilecektir. Ancak Ozkaynak enflasyon diizeltme farklarr, nakit kar da$rtrmrnda kullanrlmasr durumunda kurumlar versisine tabi olacaktr r Gegmiq Yrllar Karr Gegmig Yrllar Zaran (43.s46) (5.s64) _ASLAT VE SATSLARN MALYETi 22.1 lasrlat 31 Aralrk 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren hesap dcinemlerine ait hasrlat'm detayr agaprdaki gibidir; ABD ADA BAdtMS!{: }Ei!ETitvi A.$. Blok -23- \]BU L- Tel: 0 2) i 58 Ba O 812,2?-i

33 METSA KTyMETLi umrxr-nn ricannri anonivr ginrnri 31 ARALK 2O3 VE 2012 TARHNOB SONA EREN {ESAP nounuine air TNaNSAL TABLoLARA irigrn nipxorran (Tutarlar aksi belirtihnedikge Tiirk Lirasr,TL, olarak ifade edilmigtir.) r.12.20t r Yurtigi Satrglar r s Salliglann Maliyeti 3l Aralrk 2073 ve 2012 tarihlerinde sona eren gibidir; hesap dcinemlerine ait sahglann maliyetinin detayr aqalrdaki Satrlan Ticari Mallar Maliveti (1.0s0.147) ( ) lann Mali 23. NiTEl-ixr.nniNn core cinnnr-nn 23.1 Genel Yiinetim Giderleri 3l Aralrk 2013 ve 2012 tarlhlerinde sona eren agasrdaki gibidir; hesap d<inemlerine ait genel ycinetim giderlerinin detay Personel Giderleri Kira ve Aidat Giderleri Haberlegme Giderleri Danrgmanhk Giderleri Vergi, Resim ve Harglar Amortisman ve itfa Payr Giderleri DiEer Giderler (2e.827) (s.2s0) (r.2r4) (r. i 64) (r7.22s) r.r2.20t2 (30.27e) (s.250) (1 14) (402) (8s4) (1.831) (2.112) 23.2Pazarlama, Safip ve Dafrtrm Giderleri Yoktur (31 Arahk Yoktur). 24. ESAS F'AALYETLERDEN NiGNN GELR / GDERLER 24.1 Esas Faaliyetlerden Difer Gelirler ABD ADA F,AGiMSZ tiil\i['ilivl A.r a/l

34 METSA KTYMETL vrnnnnr,nn ricannrianonivr $inxnri 31 ARAL nouevwe (Tutarl R 31 Aralft 2073 ve 2012 taihlerinde sona eren hesap dcinemlerine ait esas faaliyetlerden diler gelirler agalrdaki gibidir: r r Kambiyo Karlarr Di$er Gelir ve Karlar Esas Faaliyetlerden Difer Giderler 31 Aralrk 2013 ve 2012 tarthlerinde sona eren agalrdaki gibidir: hesap dcinemlerine ait esas faaliyetlerden di$er giderler Krdem T aztninat.;r Karqrhk Gideri (13.7r3) (6.8s3) 25. YATRM FAALiYETLERDEN GELR / GiDERLER 25.1 Yatrrrm X'aaliyetlerinden Gelirler Yoktur (31 Arahk yokhr) Yatrnm Faaliyetlerinden Giderler Yoktur (31 Arahk Yokhr). 26. T,iNANSMAN GELR / GDERLERi 26.1 Finansman Gelirleri Yokhr (31 Aratk Yoktur) Finansman Giderleri Yoktur (31 Arahk yokhr). 27. VERGi VARLK \re YKtMLNTXT,NN Ertelenmi; Vergi $irket'in ertelenmiq vergi aktifi ve ytikiimliili.igti UFRS'ye grire hanrlanan konsolide finansal tablolar ire $irket'in yasal kayrtlarr arasrndaki gegici farklardan oluqmaktajr. Bu farklar UFRS ve vergi amagh hazrlanan tablolarda gelir ve giderlerin deliqik raporlama dcinemlerinde vergilendirilmesinden kaynaklanmaktad*. ABD ADA BAGTMSTZ DENET M A.$ Tel: B 2221

35 METSA KrruETLi ulnnxr,nn ricmnri anoniu Sinxrri 31 ARALK 2013 ve20t2 DONEMiNE AiT FD{ANSAL (Tutarlar aksi belirtilmedikqe AR Finansal durum tablosu tarihleri itibariyle birikrnig gegici farklar ve ertelenen vergi varlk ve yiikiimliiliiklerinin yiirtirli.ikteki vergi oranlan kullanrlarak hazrlanand6kiimii aqalrdaki gibidir: 31 Arahk Arahk 2012 Toplam Ertelenen Toplam Ertelenen Vergi Gegici Vergi Varhfr/ Gegici Varhfir/ Farklar ryiikumlii Farklar (Ytik[mliilUgii) Ertelenen Vergi Varhklan: Krdem T azmtna,'r KarEthgr M. ve M. Olmayan D. Varhk Amort. Farklarr 13.lt t.37 Ertelenen Versi Yiikiimliiliikleri: Diger E rtelenen Vergi Yii kii mliiliikleri Net, Ertelenen Vergi Varhklan / (yiikiimtiiliikleri) Aralrk 2013 ve 2012 taihlerinde sona eren hesap donemlerine ait kar veya zarar tablosunda bulunan gelir / (giderleri) agasrdaki gibidir; vergl Donem Vergi Gelir / (Gideri) Ertelenmig Vergi Gelir / (Gideri) (1.e01) r.642 t.g3s Kurumlar Vergisi ${tel,.tiirkiye'de gegerli olan kurumlar vergisine tabidir. $irket'in cari dcinem faaliyet sonuglarrna iligkin tahmini vergi yiikiimliiliikleri igin ekli konsolide finansal tabltlarda gerekli kargrlklar ayrrlmrqt'. V gi ol in ari kazancrn tespitinoe vergiye!<yayoln, tabi irde kullamlan yatrrm -26- ABD ADA rtaniivlstz DNETN4 A.$. ArQY g,krsrrl A-14 ' Rlok l2.lj.ljakr r koy- -l s ianilu L fef.ffiasy''a e'6 Fnx:0(212)381 b3 68 Bakrrkov,t/.D. cu'l 72:j 333 l'to: '1,\) 2)

36 METSA KYMETL MADBNLER TiCARETi ANOMU SiNXNTi 31 ARALK 2 oousvrins air (Tutarlar aks AR 2013 yrlrnda uygulanan efektif vergi oranr % 20 (2012: o/o 20), dir. Tiirkiye'de gegici vergi i.iger ayhk ddnemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir yi,r kurum kazatglarrnn gegici vergi donemleri itibariyle vergilendirilmesi aqamasmda kurum kazangia' iizerinden hesaplanmasr gereken gegici vergi oranr yo 20'd:n (2012: % 20). f1{kiye'de vergi de$erlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir murtabakatlagma prosedtirii bulunmamaktadr. $irketler ilgili yrhn hesap kapama donemini takip eden ythn -25 Nisan tarihleri arasrnda (6zel hesap donemine sahip olanlarda dcinem kapanrqmr izleyen dcirdiincii aym -25 tarihleri arasrnda) vergi beyannamelerini hazrrlamaktadrr. Vergi Dairesi tarafindan bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayrtlarr 5 yrl igerisinde incelenerek de[iqtirilebilir. Kurumlar Vergisi Kanunu'nda kurumlara yonelik istisnalar bulunmaktadrr. Bu istisnalardan $irket,in faydalanma ihtimali olanlar aga[rda agrklanmrgtrr; ndir il e b ilir mal i z ar arl ar Tiirk vergi mevzuattna g<ire beyanname iizerinde gosterilen mali zararlar 5 yrh aqmamak kaydryla dcinem kurum kazanctndan indirilebilirler. Ancak, mali zarirlar gegmig yrl karlanndan mahsup edilemez. Gayrimenkul ve istirak Hissesi Satry Kazana istisnasr 28. PAY BA$rNA KAZANQ alan igtirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, riighan kazanglarnn Yo7 5' i kurumlar vergisinden istisnadrr. sifte bir fon hesabrnda tutulmasr ve 5 yrl siire ile satrgrn yaprldrgr yrh izleyen ikinci takvim yrh sonuna az licareti ve kiralamasr ile u$ragan kurumlarm bu lde ettikleri kazanqlar istisna kapsamr drqrndadrr. 31 Aralrk 2073 ve 2072 tarihlerinde sona eren kazang (zarar) aga[rdaki gibidir: hesap donemlerine ait nominal degeri 1 TL olan pay baqrna Net D<inem Kan (Zararl Toplam Pay Adedi r (sr.s72) r (4s.736) F, NANSAL ARAQLARDA\ KAYNAKLA\AN nisxl,nnjn NiTnT,iGi ve DUZEYi Finansal Araglar Kredi Riski -27- ABD ADA Br\fiir*iiZ L)[ii[TiM A.$ 14 A STA Tel,0( ll3 r i 2221

37 METSA KTvMETLi vr,rnnm,nn ricnnnri,qnonirvr ginxnri 31 ARALK 2OT3 VE ZOTZ TANiHNN SONA EREN #SAP ndxnvrins air pinansal TABLoLARA ili$kn opnorran (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr.TL, olmak ifade edilmigtir.) Finansal aracrn taraflanndan birinin sozlegmeye bagh ytikiimliiltigiini.i yerine getirememesi nedeniyle $irket'e finansal bir kayrp olugturmasr riski, kredi riski olarak tammlarur. $irket, 1rud"ti saflglarmdan kaynaklanan ticari alacaklarr ve bankalarda tutulan mevduatlarr dolayrsryla kredi riskine marsz kalmaktairr. $irket yonetimi miigterilerden alacaklart ile ilgili kredi riskini her bir miiqteri igin ayrr ayn olmak kaydryla kredi limitleri belirleyerek ve gerektili takdirde teminat alarak riskli g<irdi.igii mtigteriierine ise sadece nakit tahsilat yoluyla sattq yaparak azaltmal(tadrr. $irket'in tahsilat riski esas olarak ticari alacaklalndan do$abilmektedir. Ticari alacaklar, $irket yonetimince gegmig tecri.ibeler ve cari ekonomik durum goz ciniine almarak de[erlendirilmekte ve uygun miktarda giipheli alacak karqrhpr ayrrldrktan sonra finansal durum tablosunda net olarak gristerilmektedir. $irket'in 31 Aralft 2013 ve2012tnthleri itibariyle finansal arag ti.irleri itibariyle manrzkaldrlr kredi riskleri agalrda belirtilmiqtir: Jl Arahk 2013 Raporlama tarihi itibariyle maruz kahnan azami kredi riski (A+B+C Azami riski teminat, vs ile giivence altrna ahnmrg krsmr A. Vadesi gegmemiq ya da deler diigukliifiine ugramamrg finansal varhklarrn net defter deeeri B. Kogullan yeniden gdriiqiilmiiq bulunan, alsi taktirde vadesi gegmig veya deler diiq[kliigiine u$amt$ sayrlacak finansal varhklarrn defter deeri C.Vadesi gegmig ancak deger diiqiikltigiine ulramamrg varhklann net defter de[eri Ticari Alacaklar (**) iuskiti itigt<ili olmayan Taraflardan Taraflardan Diler Alacaklar. iligriu ligkili Olmayan Taraflardan Taraflardan Bankalardaki Mevduat s s01 -Teminat vs ile gilvence alhna ahnmts ktsmt D.De[er diigtklii[iine ugayan varhklarm net defter defierleri -Vadesi gegmis (brilt defter degeri) - De Eer dii;ilkliigli (-) Net deperin teminat, vs ile giivence altma altnmry hsmt Vadesi gegmemis (briit defter deperi) Deger diisliiklxigil o - Net de{erin teminat, vs ile gt)vence altma ahnmts hsmt E.Finansal durum tablosu drgr kredi riski iqeren unsurlar (*) B" alan tabloda yer alan A, B, C, D ve E satrrlarmrn toplammr ifade etmektedir. S<iz konusu tutarm belirlenmesinde, alman teminatlar gibi, kredi gi.ivenilirltifinde artrg sa$layan unsurlar dikkate alnmamrgtr. tamamt miiqterilerden olan teminatsz alacaklardan oluqmaktadrr. $irket yonetimi gegmi$ ile bulundurarak ilgili tutarlarrn tahsilatrrda herhangi bir sorun ile kargrlaqrtr"aya'"agrn, 3l Arahk 2012 maruz kallnan Ticari alacaklar (**). irieriri ligkili Olmayan Taraflardan Taraflardan Diler Alacaklar itistili iligkili olmayan Taraflardan Taraflardan Bankalardaki Mevduat 2.9r0.116 ABD ADA EActt\/iStZ Dil!tTtM A.$ Blok NJU L Tel 2) 381 ".1 53 '

38 METSA KTvMETL vmnnnr,r:n ricmnri lnoxivr ginxnri 31 ARALK 2O3 VE ZOTZ TANNTMB SONA EREN ESAP ooxeuixs air pinansal TABLoLARA iri$rn opnorran (Tutarlar aksi belirtitnedikge Tiirk Lirasr 'TL' oli*ak ifade edilmiqtir.) azami kredi riski (A+B+C+D+E) (*) Azami riski teminat, vs ile giivence altma ahnmrs lasmr A. Vadesi gegmemig ya da d,efier diigiiklti[iine u[ramamrg finansal varhklarrn net defter deeeri B. Kogullan yeniden gdrtigiilmtig bulunan, aksi taktirde vadesi gegmig veya deger dfigiikltgiine u[ramrg sayrlacak finansal varhklarrn defter deeri C.Vadesi gegmig ancak deger diigtikliigiine ulramamrg varhklarrn net defter. deleri -Teminat vs ile gilvence altma almmts lasmt D.De[er diigiikliigtine ulrayan varhklarrn net defter deferleri -Vadesi geqmis (brilt defter defieri) -Deger diisiiklilgii o Net de4erin teminat, tts ile g,iivence alhna almmq hsmt Vadesi gegmemis (brilt defter deferi) Deger diistiklil!il o - Net deperin teminat, vs ile giivence altma alrnmry krsmt E,.Finansal durum tablosu drgr tcredi riski igeren unsurlar (*) Bu alan tabloda yer alan A, B, C, D ve E satrlarmrn toplammr ifade etmektedir. Sdz konusu tutann belirlenmesinde, alman teminatlar gibi, kredi giivenilirli[inde artrg saflayan unsurlar dikkate almmamrgtr. tamamr miigterilerden olan teminatsrz alacaklardan olugmaktadr. $irket ydnetimi gegmiq de bulundurarak ilgili tutarlann tahsilatrnda herhangi bir sorun iie kargrlagrk tuyi.ugro, Faiz Oranr Riski Piyasadaki fiyatlarrn dalgalanmalar, menku tiim piyasayr etkileyen faizliborylarkullanarak yonetmektir nde dalgalanmalar bu menful krymet z aranrriski baqhca esine kargm faiztagryanfinansal varhklann sabit faiz u varhklann biiyiikliigii ile defiqim gcistermemektedir. her geyden once girket'in degiqken faiz sr ise faiz maliyetini' sabit ve de[i$ken Faiz Oranr Riskine Duyarhhk Analizi 31 Aralrk 2073 ve 2012 tarihlerinde sona eren hesap drinemlerinde girket'in kullandrlr kredilerin sabit faizli krediler olmasrndan dolayr, faiz oram riski olugmamuktudr.. Kur riski Yabanct para varltklar, yiikiimliiliikler ve finansal durum tablosu drgr yiiki.imliiliiklere sahip olma durumunda ortaya grkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski aent. Dcinem iginde g"rg"tt"f.r, J6;tdt "- ABD ADA l3a'dlmslz DENETM A Tel: B 2221

39 METsA KTvMETLi urmnnr,r:n ricmr,ri anoxiu $inxnri 3 1 ARALK 2O3 VE ZO T Z rnrirrine SONA EREN {ESAP o0nbunvs air TTNaNSAL TABLoLARA irigrin nipnorran (Tutarlar aksi belirtilmedikge Tiirk Lirasr 'TL' olarak ifade edilmistir.) iglemler, iglem tarihlerinde gegerli olan dciviz kurlarr tizerinden gevrilmigtir. Dovize dayal parasal varlk ve yiiktimliiltkler, dcinem sonunda gegerli olan dciviz kullarr iizerinden gevrilmiqtir. Dovize dayahparasal varlk ve yiikiimlilltiklerin gevrimlerinden do[an kur kazancr veya zararlan,kar/zarartablosuna yansftrlmrqtr. 3 1 Aralft 2013 ve 2072 tarthleri itibariyle kullamlan doviz kurlan agafirdaki gibidir: USD EURO ,343 1,7826 2,9365 2,35r7 31 Aralrk 2013 tatihi itibariyle $irket'in sahip oldulu yabancr para tanrmh varhk ve borglar agalrdaki gibidir: l. Ticari Alacaklar 2a. Parasal Finansal Varlftlar (Kasa,banka hesaplarr dahil) 2b. Parasal Olmayan Finansal Varhklar 3. Di[er 4.Diinen Varhklar L Ticari Alacaklar 6a. Parasal Finansal Var.hklar 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlildar 7. Difier 8. Duran Varhklar TL Kargrhfr Fonksiyonel Para Birimi 31 Arahk 2013 USD EURO s Ticari Borglar l. Finansal Ytikiimliiliikler l2a. P arasal olan difier yiikiimliiliikler 12b. Parasal olmayan difier yiiktimltiliikler 13. Krsa vadeli yiikiimli.iltikler (10+lt+l 14. Ticari Borglar 5. Finansal Y iikiimltil i.ikler 16a. Parasal olan di[er yiikiimliiliikler l6b. Parasal olmayan diger yiiktimluliikler 17. Uzun vadeli yiikiimliiliikler fl Toplam yiikiimliilukler (13+l 19. Bilanco dr$r tiirev araqlannrn net varhk / yiikiimliiliik 19a-19b l9a. Hedge edilen toplam varllk tutarr edilen toplam yiikiimlii liik tutarl r para varhvviikiimtiiliik u ( s Parasal Kalemler Net yabancr para varhl/yiikii.rtirtir. po"fuyonu (:1+2a+5+6a -10 -ll-l2a a) r Diiviz i icin kullanllan finansal araclarln 23. ihracat 24.itha.t^t ABD ADA F,{dlM51i- i}eni:tilvi A"$ Tel )1

40 METSA Krn{ETLi UAnnxr,nn ricannri.llvoxitu $inxnri 3 1 ARAL NONEN,iNE (Tutml 31 Aralrk 2012 tarlhi itibariyle Ana Ortakhk $irket'in sahip oldugu yabanu para tamml varlft ve borglar aga[rdaki gibidir: l. Ticari Alacaklar 2a.Parcsal Finansal Varhklar (Kas4 banka hesaplarr dahil) 2b. Parasal olmayan finansal varhklar 3. Diger 4.Diinen Varhklar 5. Ticari Alacaklar 6a. Parasal Finansal Varhklar 6b. Parasal olmayan finansal varhklar 7. DiEer 8. Duran VarLklar Varhklar (4 10. Ticari Borglar 1. Finansal Yiikiimliiliikler l2a. Parasal olan diger yiiktimltiliikler l2b. Parasal olmayan diler ytkiimliilukler 13. Krsa vadeli yiikilmliitiikler fl0+l l Ticari Borglar 5. Finansal Yiikitnluliikler l6a. Parasal olan di[er yiikiimliiliikler 16b. Parasa-l olmayan difer yukiimliiliikler 17. Uzun vadeli m viikiimliiliikler ( Finansal durum tablosu drgr tiirev araglarrnrn net "urr* yiiltiroliitiit pozisyonu (19a-19b) 19a. Hedge edilen toplam varhk tutart edilen toplam yiikiimliiliik tutarr TL Kargrhfr Fonksiyonel Para Birimi l Arahk 2012 USD EURO 1l r r L Net varhk/yiikiimliiliik u ( Parasal Kalemler Net yabancr para varhlt/yiikiimliiriik p,ozisyon' (=1+2a+5+6a -10 -ll-l2a t6a) 22.Ddviz hedge'i igin kullanrlan finansal a.agu.- topfurn g*rgege oygun ihracat 24. lthalat ABD ADA fia6\,152 DENE'TiM A.S, {!q!oy 9.Krsrm A- 14 A Btok Bakrrkoy -STANBUL Tel: Bakrr )fi Fax:0(212) cb V D ii'o:

41 METSA rilymetli vrnnnnr,r:n ricannri lnoniu ginxnri 31 ARALK 20t3 ve20t2 DONEMNE AiT FiNANSAL (Tutarlar aksi belirtilmedikqe Kur Riskine Du),arhhk Analizi 31 Aralrk 2073 taihi itibariyle olan finansal durum tablosu pozrsyonuna gore, Tiirk karqtsrnda Yo l0 orannda deeer kazansaydr / kaybetseydi ve diier liim defiigkenler sabit biriminden olan varhk ve yiiktimliili.iklerden oi.,qun lur farkr"karr / zarart sonucu net ytiksek / diiqiik olacakrr. Lirasr yabanu par:alar kalsaydr, yabancr para kar TL daha -ABD Dolan net varhk / yiikiimltlugti 2-ABD Dolan riskinden korunan krsrm 3-ABD Dolarr Net etki (l f Diinemi itibarivte Kar /(Zarar) Yabancr pararun Yabancr paramn de$er kazanmasr defer kaybetmesi ABD Dolarrnm TL kargrsrndayo l0 kazanmasr / halinde 4-Euro net varhk / ytkimliitugu 5-Euro riskinden korunan krsrm 6-Euro Net etki (4+ Euro'nun Tl, kargrsrnda o% l0 deler kazanmast / kaybetmesi halinde (2e3.6s0) TOPLAM (3+6) 2 ( ) 31 Aralrk 2072 tarihi itibariyle olan finansal durum tablosu pozisyonuna grire, Tiirk karqrsrnda o/o Lirasr yabancr paralar 10 oramnda de$er kazansaydr / kaybetseydi w Aig* tiim deliqkenler sabit biriminden kalsaydr, yabancr olan para varhk ve ytikiimliiliiklerden olugan kur farkr kan / zaran sonucu yiiksek net kar / diiqiik TL olacakrr. daha l-abd Dolarr net varhk / yukiiml[ltgu 2-ABD Dolan riskinden korunan krsun (_ 3-ABD Dolan Net etki (1+2 q Diinemi itiba Kar /(Zarar) Yabancr paranm de[er kazanmasr ABD Dolarrmn'L z %10 Yabancr paramn de[er kaybetrnesi kazanmasr / kavbetmes Q) halinde 4-Euro net varhk / yukiimluliigu S-Euro riskinden korunan krsrm 6-Euro Net etki (4+5 TOPLAM (3+6) Likidite riski Euro'nun TL karqrsrnda o% l0 de$er kazanmasr / kaybetmesi halinde rinetmektedir. JZ

42 METSA KTMETLi praunnr,nn ricmrri aronirvr sinxnri DAR $irket'in 31 Arahk 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle likidite riskini gcisteren tablo agafrdadrr; Siizlegme Uyannca Nakit Qrkrglar yrldan Tiirev Olmayan Finansal yiikiimliiliikler Finansal Borglanmalar Ticari Borglar Diger Borglar ve Yiikiimliik. liskili Taraf Di{er Taraf Borg Kargrhklarr Siizlegme Uyarrnca e Tiirev Olmayan X'inansal yiikiimtiiliikler Finansal Borglanmalar Ticari Borglar Diger Borglar ve yiikiimliik. Borg Karqrhklan t r r Sermaye Riski yiinetimi Sermaye'yi y<inetirken $irket'in hedefleri, ortaklanna getiri saplamak igin $irket,in faaliyetlerinin devamrnr sallayabilmek ve sermaye maliyetini azaltmakamacryla "n rrygurir"rmaye yaprsrnl siirdiirmektir. 31 Aralrk 2013 ve 2012 trllihleri itibariyle net borg / toplam sennaye oranr aqasrdaki gibidir: ABD AD/\!-{ArjlM5iZ D[NFTttui A Tel

43 METSA KTYMETLi vlannnr.nn riclnnri,qnonim Sinxnri 31 ARALK 2013 ve2012 DONEMiNE AiT FNANSAL (Tutarlar aksi belirtilmedikge AR Toplam Borglar 3r r ).o )7'7 Q <<t Toplam Sermaye ' F NANSAL ARA9LAR (GERCEGE trycun DEGER AqrroAMALARr ve F,iNAr\sAL Risxrn* K'RUNMA ^rurabnnnbi seni;v#i^6;ki AqTT*AMALAR) ydntem ve varsayrmlar kullanrlmrgtrr: X'inansal Aktifler Makul deperi defter de[erine yaklaqan parasal aktifler: vrilmektedir. g.sterilen bazr finansal aktiflerin (kasa-banka) makul k olduklarr varsayrlmaktadr. rktan sonra, tagrndrklarr delere yakrn oldugu tahmin X'inansal Pasifler Makul deperi defter degerine yaklaqan parasal pasifler: de$erlerinin, krsa donemli olmalan dolayrsryla, defter r tizerinden gevrilen uzun vadeli borglarrmn makul 31. F'iNA{SAL DURUM TABLOSU TARiHiNDEN SONRATi Or,rrr,AN Bulunmamaktadr. ticari borglar ile tahakkuk etmiq giderlerin finansal lerine yaklaqft oldugu varsayrlmrftr. r,i OT,qUNE ETdLEYEN YA DA F'NANSAL TABLOLARN ANLA$LABiLR OLMAS AqSNDAN AQKLANMAS Bulunmamaktadr ABD ADA rafiini!;i.ienetivi A,5. Blok NtJUL. Tel 2) 381 ij3 68 'o, 81?.)_2.1