FİBA EMEKLiLiK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLiLiK YATIRIM FONU FAALİYET RAPORU 30.06.2015 I - Fon Bilgileri İçtüzük Ticaret Siciline Tescil Tarihi : 25.09.2013 İzahname Ticaret Sicili Tescil Tarihi : 18 12.2013 Halka Arz Tarihi : 19.12.2013 Fon un Türü Faaliyeti Kayda Alınmış Nominal Fon Tutarı : Diğer Fonlar Esnek Fon : Portföy İşletmeciliği : 10.000.000.000 -TL Risk Grubu Portföy Yöneticisi : Orta Risk Grubu : Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. Fon Kurulu Üyeleri : Fon Kurulu Başkanı Ömer MERT Üye Tolga M.GÜSAR Üye Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Denetçisi : Erman ELTUT Telefon No / Faks No : (216) 665 28 00 / (216) 665 28 01 E-mail Adresi Web Adresi :fon@fibaemeklilik.com.tr :www.fibaemeklilik.com.tr Tanım Emeklilik Yatırım Fonu, Emeklilik Şirketleri tarafından emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla oluşturulan malvarlığıdır. Süresiz olarak kurulan fonun tüzel kişiliği yoktur. Fon Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. emeklilik planları kapsamında katılımcılara sunulur. Fonun Amacı Fonun amacı, portföy yöneticilerinin piyasa beklenti ve analizleri doğrultusunda fon portföyünün tamamının Yönetmelik in 5 inci maddesinde belirtilen yerli ve yabancı varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatırılması suretiyle hem sermaye kazancı hem temettü, hem de faiz ve kira sertifikası geliri elde etmektir. Fonun varlık dağılımı önceden belirlenemez. 1
Yatırım Stratejisi Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK TÜRÜ EN AZ % EN ÇOK % Türk Pay Senetleri 0 100 Kamu İç Borçlanma Araçları 0 100 Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları 0 100 Ters Repo 0 10 Repo 0 10 Vadeli Mevduat (TL-Döviz) / Katılma Hesabı (TL-Döviz) 0 25 Altın ve Kıymetli Madenlere Dayalı Sermaye Piyasası 0 100 Araçları Takasbank Para Piyasası İşlemleri 0 10 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler 0 100 Kamu Kira Sertifikaları 0 100 Özel Sektör Kira Sertifikaları 0 100 Yabancılar tarafından Türkiye de ihraç edilen TL cinsi 0 100 Borçlanma Araçları Türk Özel Sektör Dış Borçlanma Araçları (Eurobond) 0 100 Menkul Kıymet Yatırım Fonu ve Borsa Yatırım Fonu 0 20 Katılma Payları Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından İhraç 0 20 Edilen Sermaye Piyasası Araçları ve Girişim Sermayesi Yatırım Fonları Katılma Payları Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları 0 100 Kamu Dış Borçlanma Araçları (Eurobond) 0 100 Gelir Ortaklığı Senetleri (TL-Döviz) 0 100 Gelire Endeksli Senetler (TL-Döviz) 0 100 Aracı Kuruluş ve Ortaklık Varantı 0 15 Portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından fon için herhangi bir karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Fon Kuruluş Bilgileri Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 18.09.2013 tarih, 12233903-310.01.01-924 sayılı izinle kuruluşuna izin verilen Fon un içtüzüğü 25.09.2013 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Memurluğu tarafından 354696-2013 sayı ile tescil edilmiş olup 01.10.2013 tarih, 8416 sayılı Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilmiştir. 13.12.2013 tarihinde Sermaye Piyasası tarafından EYF 12233903.310.03.1130 sayılı belge ile kayda alınan Fon, Beşiktaş Vergi Dairesi nin mükellefidir. Katılımcıları bilgilendirme amaçlı fon izahnamesi 18.12.2013 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Memurluğu tarafından tescil edilmiş ve 24.12.2013 tarih, 8471 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilmiştir. 19.12.2013 tarihinden itibaren Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. emeklilik planları içerisinde katılımcılara sunulmaya başlanmıştır. 2
Dönem İçinde Meydana Gelen Değişiklikler Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonunun İzahname metni Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 15.05.2015 tarih ve 443 sayılı izin doğrultusunda aşağıdaki şekilde değiştirilmiş, yeni izahname metni 28.05.2015 tarihinde Ticaret Sicili ne tescil ettirilmiştir. 1) Fonları yönetecek olan portföy yöneticilerine ilişkin bilgilerde değişikliğe gidildiğinden, fonların izahnamelerinin Portföy Yönetim Hizmetleri başlıklı C-II no lu maddesinde Portföy Yöneticisine İlişkin Bilgiler bölümünde yer verilerek değişiklik yapılmıştır. 2) Fonların izahnamelerinin Fon Kurulu Üyeleri başlıklı D-I no lu maddesinde Fon Kurulu Üyelerinde yapılan değişikliği içerecek şekilde güncelleme yapılmıştır. *Değişikliklere ilişkin detaylara, www.fibaemeklilik.com.tr Web sayfasında yer alan Emeklilik Fonları Sürekli Bilgilendirme Formlarından ve Kamuyu Aydınlatma Platformu nda (www.kap.gov.tr) yayımlanan izahname tadil metinlerinden ulaşılabilir. Döneme Ait Genel Değerlendirme ABD Merkez Bankası FED in faiz artırım süreci ile ilgili beklentiler global finansal piyasalarda 2015 yılının ilk yarısına damgasını vurdu. Yılın başından itibaren ilk faiz artırımının zamanlamasını tahmin etmeye çalışan piyasalar yıla Ocak toplantısında verilen sinyaller ile başladı. FED in Mart toplantısında, uzun süredir kullanılan faiz artışlarına başlamak için sabırlı olunabileceği ifadesinin kaldırılması, yıl ortasında bir aksiyon alınabileceği beklentisini güçlendirdi. Buna rağmen ABD de yılın ilk çeyreği ile ilgili gelen veri akışı, FED in faiz artırımı konusundaki planlarına yardımcı olmadı. 2014 ün sonlarında aylık 300 bin seviyelerini aşan ABD işgücü katılımı rakamları yılın ilk çeyreğinde tekrar 200 binlerin altına gerilerken büyümenin eksiye düşmesi, hem FED in hem de piyasaların faiz artırımı beklentilerini yılın ikinci yarısına doğru ötelenmesine neden oldu. ABD nin 10 yıllık bonoları yılın ilk yarısında 2,50 yi aşamadı. FED in beklendiği kadar şahin bir duruş sergilemeyeceği yılın ilk çeyreğinin sonlarına doğru yerleşik görüş hyaline gels de, bund an once yılın ilk aylarında 2015 in faiz artırımı yılı olmasını bekleyen piyasalar ABD dolarına diğer para birimlerine karşı hızlı bir şekilde değer kazandırdı. Yunanistan da yapılan seçimler sonrasında kemer sıkma önlemlerine karşı koalisyonun iktidara gelmesi ve Avrupa Merkez Bankası nın varlık alım programı uygulaması paralelinde Euroya karşı yıla 1,20 nin üzerinde başlayan dolar, Mart ayında 1,05 e kadar güçlenirken altın 1,150-1,300 dolar bandından dışarı çıkmayı başaramadı. Türkiye gibi petrol ithal eden gelişen ülkelerin lehine olan petrol fiyatlarındaki düşüş, yılın ilk yarısında yerini Brent te 60 dolar/varil civarında dalgalanmaya bıraktı. Yurtiçinde FED endişesi ile yıla başlayan piyasalar, Merkez Bankasının faizleri aşağı çekebileceğini açıklaması sonrasında hızlı bir devalüasyona sahne oldu. Haziran 2015 seçimleri öncesinde siyasi kanattan faizlerin yüksekliği ile ilgili artan dozda eleştirilerin gelmesi de bu trendi körüklerken TL/Euro döviz sepeti 2,60 larda başladığı yılda Haziran ayında 2,93 e kadar yükseldi. ABD Doları, TL ye karşı 2,76 ile seçim sonrasında zirve yaptı. 3
Ortadoğu da terörist grupların Irak ve Suriye de güç kazanması, Çin de büyüme hızının yavaşlamaya başlamasına karşı alınmaya çalışılan önlemler ve uzun süre devam eden Yunanistan-AB görüşmelerinin tıkanması, yılın ilk yarısında piyasaları etkileyen diğer gelişmeler oldu. BIST-100 endeksi yılın ilk yarısında 75 bin ile 90 bin arasında dalgalanırken, yılın başında %7 nin de altına sarkan gösterge bono faizleri hızlı bir düzeltme ile %10,5 lara kadar yükseldi. Haziran 2015 genel seçimlerinde Ak Parti nin uzun süredir devam eden tek parti iktidarının sona ermesi ve ülkenin yönetimi için bir koalisyonu zorunlu kılan sonuçların çıkması, yılın ikinci yarısı için Türkiye nin gündemini siyasete çevirdi. Diğer yandan FED in faiz artırımlarının Eylül ya da Aralık aylarından birinde başlaması tekrar ikinci yarı gündemini oluşturacak. Döneme Ait Fon İşlemleri 01 Ocak 2015-30 Haziran 2015 döneminde fon portföyünün ortalama dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir. AYLIK Tahvil / Bono Ters Repo Hisse Senedi Ocak 64,45 7,25 28,30 Şubat 68,83 6,53 24,64 Mart 67,73 8,76 23,51 Nisan 62,21 7,40 30,39 Mayıs 65,82 7,31 26,87 Haziran 71,40 0,78 27,82 Fon Varlık Dağılımı Grafigi: Fon un tahvil/bono ve repo işlemleri T. Garanti Bankası A.Ş. aracılığı ile hisse senedi işlemleri Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından yapılmıştır. Fon a ait kıymetler Takasbank daki fon deposunda saklanmaktadır. Fon nakdi ve nakit hareketleri T. Garanti Bankası A.Ş. Saklama Şubesi ndeki fon hesabında izlenmektedir. Fon un nakit ve varlık takas işlemleri Garanti Hizmet Yönetimi A.Ş. Yatırım Fonları Birimi, T. Garanti Bankası A.Ş. Saklama Birimi ve Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş Fon Yönetimi Birim koordinasyonunda Takasbank uzaktan erişim sistemi, ve yazılı talimatlar aracılığıyla gerçekleştirilmektedir. 4
Fon fiyatı, portföy yapısı ve fon performansı ile ilgili bilgiler www.fibaemeklilik.com.tr sitesinde hergün yayınlanmaktadır. Fonun Performansına İlişkin Bilgiler Fon portföyü, 08.11.2013 tarihinde Kurucu tarafından tahsis edilen 750.000 TL avans ile oluşturulmuş olup Fon 19.12.2013 tarihinde halka arz edilmiştir. 01.01.2015-30.06.2015 döneminde; Fon un Birim Pay Fiyatı % -2.40 oranında net azalış göstermiştir. Portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından fon için herhangi bir karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Kurulu Üyesi Ömer MERT Fon Kurulu Başkanı 5