YURTİÇİ VE YURTDIŞI PİYALARDAKİ GELİŞMELER 16.01.2015 Borsa İstanbul geçtiğimiz hafta yurtdışı piyasalara göre yön belirledi. Hafta geneli dalgalı seyir izleyen Borsa İstanbul, Petrol fiyatlarındaki hareketlenmeler, bilanço döneminde olan ABD de yaşanan gelişmelerden ve bazı ülkelerin merkez bankalarının aldığı kararlardan etkilenerek haftayı geçirdi. Petrol fiyatları geçtiğimiz hafta düşüşünü yeni bir boyuta taşıdı. Brent petrol hafta içerisinde 45 doları da görerek 2008 yılı krizinden sonra ilk defa bu seviyeleri görmüş oldu. Salı günü 45 doları gören petrol, sonrasında ise toparlanma eğilimine girerek 50 dolar seviyelerini gördü. Petroldeki düşük seviyelerin devam etmesi cari açığımız açısından önemli bir gelişme olarak takip ediliyor. Hafta içerisinde yurtiçinde açıklanan cari açık verisi de petroldeki gerilemenin izlerini önemli şekilde hissettirdi. TCMB tarafından açıklanan ödemeler dengesi verisine göre 2014 yılının 11 aylık döneminde cari açık 38,7 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı döneminde cari açık 56,7 milyar dolarken 2014 yılında cari açık %32 oranında azalmış oldu. Bu düşüşte petrol fiyatlarının önemli bir katkısı olduğu görülmekte. Avrupa daki bazı gelişmeler de Borsa İstanbul üzerinde etkili oldu. İsviçre Merkez Bankası Perşembe günü aldığı kararlarla global piyasalar üzerinde etkili oldu. Banka, müdahale kurunu kaldırırken, geçtiğimiz ay negatif faiz uygulamaya başladığı politika faizini yüzde eksi 0.25'ten yüzde eksi 0.75'e indirdi. Alınan bu kararlara rağmen güvenli liman arayışı nedeniyle frank, euro karşısında önemli bir yükseliş kaydetti. Önümüzdeki hafta yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası kararları öncesinde yaşanan bu gelişme, Avrupa Merkez Bankası nı önemli bir büyüklükte tahvil alım programı açıklamaya zorlamaktadır. Diğer taraftan Almanya nın tahvil alımı konusundaki muhalefeti ise Avrupa Merkez Bankası temsilcilerini düşündüren bir konu olarak yerini koruyor. Bunların yanında gelecek hafta Yunanistan da yapılacak olan seçimler de gündemdeki yerini koruyor. Seçim öncesinde yapılan anketler piyasalara yön vermektedir. Dünya Bankası nın hafta içerisinde global büyüme beklentisini revize etmesi de takip edilen konular arasında oldu. Dünya Bankası, 2015 yılı için global büyüme beklentisini %3,4 ten %3,0 seviyesine revize etti. Yurtiçinde açıklanan veriler incelendiğinde ise işsizlik verisi, merkezi yönetim bütçesi ve cari işlemler dengesi verileri takip edildi. İşsizlik verisi Ekim ayında bir önceki aya göre hafif bir düşüş göstererek %10,4 olarak gerçekleşti. Aralık ayı merkezi yönetim bütçesi 11,3 milyar TL açık verdi. Cari açık verisi ise 5,64 milyar dolar olarak beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşti. Yurtdışı gelişmelere odaklanan Borsa İstanbul, sadece Perşembe günü açıklanan merkezi yönetim bütçesi verine satıcılı tepki verdi. Yaşanan bu gelişmeler neticesinde BİST 100 endeksi %0,26 düşüşle haftayı 87.416,40 puandan tamamladı. Yurtdışı gelişmelere göz attığımızda yine yurtiçinde olduğu gibi petrolde yaşanan fiyat hareketlerinin önemli etkiler meydana getirdi görüldü. Diğer taraftan Dünya Bankası nın global büyüme beklentisini düşürmesi, global resesyon endişelerini artırdı. Bilanço sezonunda olan ABD de petrol ve diğer emtialarda yaşanan dalgalanmalar piyasalara yön verdi. Hafta başında düşen petrol ve emtialardan ise özellikle bakırdaki gerileme, malzeme ve enerji firmalarında gerilemeye yol açtı. Haftanın ilerleyen günlerinde petrolün toparlanması ise bu hisseleri olumlu etkiledi. ABD de perakende satışlar verisi ve ÜFE verisi de açıklanırken veriler beklentilerden kötü geldi. Aralık ayı perakende satışlar verisi %0,9 ile beklentilerin altında gerçekleşmiş oldu. Bu, aynı
zamanda ABD de son bir yılın en düşük seviyesi olarak da kayda geçti. ÜFE ise, petrol fiyatlarındaki düşüş ile birlikte 3 yılın en sert düşüşünü gösterdi. Çalışma Bakanlığı'nın açıkladığı veriye göre ABD de ÜFE'deki %0,3'lük düşüş Ekim 2011'den bu yana görülen en sert gerileme oldu. ABD de açıklanan bazı büyük şirketlerin bilançoları beklentilere paralel gelse de bankacılık sektörü bilançolarının kötü gelmesi moralleri bozdu. Zira kötü gelen banka bilançoları, ilerleyen günlerde açıklanacak olan şirket bilançoları için kötü yönde bir öncü sinyal olarak algılandı. ABD de yaşanan bu gelişmeler neticesinde ABD borsaları hafta boyunca düşüş kaydetmiş oldu. Avrupa tarafında Yunanistan seçimleri öncesi açıklanan anketler, İsviçre Merkez Bankası kararları ve açıklanan bazı ekonomik veriler takip edildi. Önümüzdeki hafta yapılacak olan Yunanistan seçimleri öncesi anketler iç açıcı sonuçlar vermedi. İsviçre Merkez Bankası nın kararları sonrasında Avrupa Merkez Bankası nın tahvil alımına gideceği beklentisi kesinlik seviyesine kadar yükselirken bu gelişmenin etkisi Avrupa borsalarına olumlu yönde oldu. Hafta içindeki en önemli veri ise Avrupa sanayi üretim verisi oldu. %0,2 artış yönünde açıklanan veri, beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşerek piyasalara moral verdi. Asya tarafına baktığımızda ise yine emtialardaki gerilemenin olumsuz etkisinin hissedildiği görülmekte. Çin de açıklanan dış ticaret verisi beklentilerden iyi geldi. Çin de ihracat Aralık ayında bir yıl önceye göre %9,7 yükseliş kaydetti. Beklenti %6 büyüme yönündeydi. Hindistan Merkez Bankası ise faiz indirimine giderek Asya piyasalarına destek sağlamış oldu. Hafta genelinde yenin diğer para birimleri karşısında yükseliş kaydetmesi Japonya piyasalarını olumsuz etkilerken Rusya piyasaları ise petroldeki fiyat hareketlerine göre yön belirledi. Döviz cephesinde hafta başında gerileme görülürken Cuma günü tekrar toparlanma yaşandı. Dolar hafta içerinde 2,27 TL seviyelerini görürken Cuma gününe gelindiğinde ise TCMB üzerindeki faiz indirimi baskısının etkisi ile dolar 2,33 TL seviyesinin de üzerine çıkmış oldu. Euro ise 2,64 TL seviyelerini görürken Cuma günü 2,70 TL seviyelerine çıktı. Emtialar hafta içerisinde önemli dalgalanma gösterdi. Altın Perşembe ve Cuma günü hızlı bir yükseliş gösterdi. İsviçre Merkez Bankası nın kararları sonrasında güvenli liman arayışı nedeniyle altın Cuma günü 1.275 dolar seviyesini de aştı. Gelecek hafta gündem yoğun olacak. Yurtiçinde TCMB faiz kararları açıklanacak. Yurtdışında ise Yunanistan seçimleri önemli. Avrupa Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası faiz kararlarını açıklayacaklar. Çin de açıklanacak olan dördüncü çeyrek büyüme verisi de diğer takip edilecek olan veriler arasında yer almaktadır. Yurtiçi Yatırım Enstrümanları KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) BIST 100 87.416-13,31-0,26 BIST SINAI 78.637-3,54-2,42 BIST BANK 165.016-24,97 1,51 İŞVİÇRE FRANGI 2,65 23,06 16,79 TCMB EURO 2,68 24,75-1,36 DÖVİZ SEPETİ 2,50 22,48-0,58 TCMB DOLAR 2,31 19,49 0,34 İAB GÜMÜŞ/KG 1.237-21,25 0,73 SP ALTIN 94,95-12,23 5,83
En Çok Yükselen BIST 100 Hisseleri En Çok Düşen BIST 100 Hisseleri Hisse Kapanış Haftalık (%) 2014 (%) Hisse Kapanış Haftalık (%) 2014 (%) TMSN 7,44 41,44 56,70 AFYON 139,50-16,96 160,75 ECZYT 8,62 12,09 69,20 PGSUS 31,35-8,47-13,64 KARSN 1,69 11,92 89,89 AEFES 20,25-6,90-12,90 TRGYO 3,90 11,11 43,84 THYAO 9,30-6,63 44,41 AKSEN 3,31 8,88 28,29 ZOREN 2,13-6,58 104,81 BRISA 11,15 8,25 145,39 CCOLA 46,40-6,55-9,77 CLEBI 31,25 6,84 170,56 VESTL 6,02-6,23 288,39 GUBRF 5,54 6,74 110,71 ALKIM 14,50-5,84 3,05 VAKBN 5,58 6,29 47,24 AKENR 1,24-5,34 3,33 ECILC 2,92 6,18 44,36 KCHOL 11,75-5,24 35,83 Uluslararası Endeksler Ülke - Endeks Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) HONG KONG 24.104 2,87 0,77 RUSYA- RTSI 766-5,77-2,08 BREZİLYA - BOVESPA 48.026-15,50-1,67 ALMANYA - DAX 10.033 25,48 3,98 ÇİN - SHANGHAİ 3.377-6,75 2,77 İNGİLTERE - FTSE 100 6.499 14,43-0,04 ABD - NASDAQ 4.571 38,32-2,83 ABD - S&P 500 1.993 29,60-2,55 EURO - EURONEXT 100 852 18,96 3,32 FRANSA - CAC40 4.323 17,99 3,45 JAPONYA-NİKKEİ 225 16.864 56,72-1,94 TÜRKİYE BIST 100 87.416-13,31-0,26 ABD - DOW JONES 17.321 26,50-2,35 ARJANTİN-MERVAL 8.473 88,87 0,16 TÜRKİYE - BIST BANK 165.016-24,97 1,51 ITALYA - MIB 30 18.845 16,56 3,67 Emtia ve Pariteler KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) GÜMÜŞ 17,12-34,89 5,42 BRENT 49,34-0,59-1,38 ALTIN 1.259-27,79 3,39 USD/CHF 0,86-2,43-15,51 GBP/USD 1,5146 1,93-0,10 USD/JPY 117,04 21,32-1,26 EURO/USD 1,1550 4,18-2,47 EURO/JPY 135,22 26,43-3,67 PAMUK 59,38 12,64-2,27
HAFTALIK VERİ GÜNDEMİ GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖNEMLİ VERİ GERÇEKLEŞMELERİ 12 Aralık Rusya 15:00 Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Aylık) (Gerçekleşen: %2,6; Önceki: %1,3) 13 Aralık Japonya 01:50 Kasım ayı Cari İşlemler Dengesi(Yen) (Gerçekleşen: 433,0MLR) 13 Aralık Çin 04:00 Aralık ayı M2 ( Beklenen: %12,5; Önceki: %12,3) 13 Aralık Çin 05:00 Aralık ayı Dış Ticaret Dengesi($) (Gerçekleşen: 49,61MLR) 13 Aralık Türkiye 10:00 Kasım ayı Cari İşlemler Dengesi($) (Gerçekleşen: -5,64MLR) 13 Aralık OECD 13:00 Kasım ayı İşsizlik Oranı (Gerçekleşen: %7,2; Önceki: %7,2) 14 Aralık Fransa 09:45 Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Aylık) (Gerçekleşen: %0,1; Beklenen: %0,1) 14 Aralık Türkiye 10:00 Aralık ayı Tarım ÜFE(Aylık) (Gerçekleşen: -%1,30; Önceki: %0,15) 14 Aralık Euro Bölgesi 12:00 Kasım ayı Sanayi Üretimi(Aylık) (Gerçekleşen: %0,2; Beklenen: %0,0) 14 Aralık ABD 15:30 Aralık ayı Perakende Satışlar(Aylık) (Gerçekleşen: -%0,9; Beklenen: -%0,2) 15 Aralık Japonya 01:50 Aralık ayı Yurt İçi Üretici Fiyatları(Aylık) (Gerçekleşen: -%0,4;) 15 Aralık Çin 04:00 Aralık ayı Döviz Rezervi($) (Gerçekleşen: 3,84T; Beklenen: 3,88T) 15 Aralık Türkiye 10:00 Ekim ayı İşsizlik Oranı (Gerçekleşen: %10,4; Önceki: %10,5) 15 Aralık Almanya 11:00 2014 GSYH (Gerçekleşen: %1,5; Beklenen: %1,5; Önceki: %0,4) 15 Aralık Türkiye 11:00 Aralık ayı Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi(TL) (Gerçekleşen: -11,3MLR) 15 Aralık Euro Bölgesi 12:00 Kasım ayı Dış Ticaret Dengesi(Euro) (Gerçekleşen: 20,0MLR) 15 Aralık ABD 15:30 Aralık ayı Üretici Fiyat Endeksi(Aylık) (Gerçekleşen: -%0,3; Beklenen: -%0,4) 16 Aralık Almanya 09:00 Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Final-Aylık) (Gerçekleşen: %0,0) 16 Aralık Rusya 10:00 Kasım ayı Dış Ticaret Dengesi($) (Önceki: 13,6MLR) 16 Aralık Euro Bölgesi 12:00 Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Aylık) (Gerçekleşen: -%0,1; Beklenen: -%0,1) 16 Aralık ABD 15:30 Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Aylık) ( Beklenen: -%0,4; Önceki: -%0,3) 16 Aralık ABD 16:15 Aralık ayı Sanayi Üretimi(Aylık) ( Beklenen: %0,0; Önceki: %1,3) 16 Aralık ABD 16:55 Ocak/1 Michigan Tüketici Güven Endeksi ( Beklenen: 94,4; Önceki: 93,6) BU HAFTANIN ÖNE ÇIKAN ÖNEMLİ VERİLERİ ve BEKLENTİLER 20 Aralık Çin 04:00 4.Çeyrek GSYH (Önceki: %1,9) 20 Aralık Çin 07:30 Aralık ayı Sanayi Üretimi(Aylık) (Önceki: %0,52) 20 Aralık Almanya 09:00 Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi(Final-Aylık) (Önceki: %0,0) 20 Aralık Almanya 12:00 Ocak ayı ZEW Almanya Beklenti Endeksi (Önceki: 34,9) 20 Aralık Euro Bölgesi 12:00 Ocak ayı ZEW Euro Bölgesi Beklenti Endeksi (Önceki: 31,8) 20 Aralık ABD 12:00 Ocak ayı ZEW ABD Beklenti Endeksi (Önceki: 36,6) 20 Aralık Japonya 12:00 Ocak ayı ZEW Japonya Beklenti Endeksi (Önceki: 19,2) 20 Aralık Fransa 12:00 Ocak ayı ZEW Fransa Beklenti Endeksi (Önceki: 9,5) 20 Aralık Türkiye 14:00 Ocak ayı TCMB Haftalık Repo Faiz Oranı (Önceki: %8,25) 21 Aralık Japonya 05:30 Ocak ayı BOJ Faiz Kararı (Önceki: 0.0-0.1%) 21 Aralık ABD 15:30 Aralık ayı Konut Başlangıçları 22 Aralık Çin 03:45 Ocak ayı HSBC İmalat Sektörü PMI(Flaş) (Önceki: 49,6) 22 Aralık Türkiye 10:00 Ocak ayı TÜİK/TCMB Tüketici Güven Endeksi (Önceki: 67,7) 22 Aralık Fransa 10:00 Ocak ayı Markit İmalat Sektörü PMI(Flaş) (Önceki: 47,5) 22 Aralık Almanya 10:30 Ocak ayı Markit İmalat Sektörü PMI(Flaş) (Önceki: 51,2)
22 Aralık Euro Bölgesi 11:00 Ocak ayı Markit İmalat Sektörü PMI(Flaş) (Önceki: 50,6) 22 Aralık Euro Bölgesi 14:45 Ocak ayı ECB Faiz Kararı (Beklenen: %0,05; Önceki: %0,05) 22 Aralık ABD 16:45 Ocak ayı Markit İmalat Sektörü PMI(Flaş) (Önceki: 53,9) 23 Aralık Japonya 03:35 Ocak ayı Markit/JMMA İmalat Sektörü PMI(Flaş) (Önceki: 52,0) 23 Aralık ABD 17:00 Aralık ayı 2.El Konut Satışları (Önceki: 4,93MLN)
UYARI ve ÇEKİNCE: Bu rapordaki veriler güvenirliliğine inanılan kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece ASYA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir ve bu bilgiler, herhangi bir yatırım aracı için olumlu/olumsuz bir vaat içermemektedir. Bu raporun ilgili yatırım konusunda her türlü veriyi içerdiği düşünülmemelidir. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir." Bu veriler, yaşanacak olan gelişmeler çerçevesinde yatırımcıya haber verilmeksizin değiştirilebilir. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Bunlara ilaveten, Asya Yatırım, raporların internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz. Asya Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Saray Mah. Dr. Adnan Büyükdeniz Cad. No:10 34768 Ümraniye / İSTANBUL Tel : 0216 250 53 06 Faks : 0216 634 17 00 www.asyayatirim.com.tr