AYEN ENERJİ A.Ş. ÇAMLICA HES AKBÜK RES BÜYÜKDÜZ HES YAMULA HES OSTİM KÇDS 01 OCAK 2010-31 MART 2010 DÖNEMİ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

İÇİNDEKİLER SAYFA 1. YÖNETİM KURULU 2 2. ORTAKLIK YAPISI _ 2 3. TESİSLERİMİZ 3 4. ENERJİ SEKTÖRÜNE BAKIŞ 3 5. FİNANSAL YAPI VE RİSKLERİN KONTROLÜ 4 6. ÜRETİM VE SATIŞ BİLGİLERİ 4 7. YATIRIMLAR 5 8. FİNANSAL YAPI İLE İLGİLİ ORANLAR 6 9. RİSK YÖNETİMİ VE İÇ DENETİM SİSTEMLERİ 6 10. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 7 1

1 YÖNETİM KURULU YÖNETİM KURULU ÜYELERİ ADI SOYADI ÜNVANI GÖREV SÜRESİ Mehmet AYDINER Yönetim Kurulu 30/05/2007 Tarihinden Başkanı Turgut AYDINER Yönetim Kurulu 30/05/2007 Tarihinden Üyesi Ayşe Tuvana AYDINER KIRAÇ Yönetim Kurulu 30/05/2007 Tarihinden Üyesi Ömer Ali AYDINER Yönetim Kurulu 30/05/2007 Tarihinden Üyesi Fahrettin Amir ARMAN Yönetim Kurulu 30/05/2007 Tarihinden Üyesi Şirket,Yönetim Kurulu üyelerinden herhangi ikisinin şirket unvanı altına koyacakları imzalarla temsil ve ilzam edilmektedir.yönetim kurulunca, şirketin temsil ve ilzamıyla ilgili yetkilerin tamamının veya bir kısmının vekaletname vermek suretiyle Yönetim Kurulu üyelerinden birine veya üçüncü bir şahsa verilebileceğini kararlaştırmıştır. 29 Nisan 2010 tarihinde yapılan Genel Kurul Toplantısında yapılan seçim sonucunda Yönetim Kurulu Başkanlığına Mehmet AYDINER, Yönetim Kurulu Üyeliklerine Turgut AYDINER, Ömer Ali AYDINER, Fahrettin Amir ARMAN ve Ayşe Tuvana AYDINER KIRAÇ 3(Üç) yıl görev yapmak üzere seçilmişlerdir. 2 ORTAKLIK YAPISI ORTAK İSMİ PAY TUTARI PAY ORANI % AYDINER İNŞAAT A.Ş. 101.641.755 84,98 HALKA AÇIK KISIM 17.955.000 15,01 DİĞER(6 ORTAK) 13.245 0,01 TOPLAM 119.610.000 100,00 2

3 TESİSLERİMİZ ÇAMLICA YAMULA(*) AYEN OSTİM AKBÜK Aydın- Didim Saplatan Dağı Mevkii Santralin Yeri Zamantı Nehri - Kayseri Kızılırmak Nehri - Kayseri Ostim - Ankara Çökeltme havuzlu, kapaklı ve Santral Tipi kontrolsüz Doğalgaz savaklı nehir Kombine tipi, Çevrim Rüzgar depolamasız Elektrik Enerji regulatörlü Rezervuarlı Santralı Santralı Kurulu Güç 84 MW 100 MW 41 MW 31,5 MW Yıllık Üretim Kapasitesi (kwh) 429.000.000 422.300.000 280.000.000 122.461.800 2010 Kapasite I.Dönem Kullanım Oranı %100 %100(*) %67 %93 (*)Rezervuarlı Baraj olması ve verilen Üretim Programına göre üretim yapılması nedeniyle,yılın diğer aylarında yapılan üretim ile tam kapasiteye ulaşılmaktadır. 4 ENERJİ SEKTÖRÜNE BAKIŞ İçinde bulunduğumuz 2010 yılının ilk çeyreğinde elektrik tüketiminde 2009 yılının aynı dönemine göre %3 civarında bir artış gözlenmektedir. Ekonomide meydana gelecek canlanma talep artışını da beraberinde getirecektir. Bu sebeple, özel şirketler yatırımlarına artan bir hızla devam etmelidir. Bunun için uzun ve titiz bir çalışma ile hazırlanıp,henüz kanunlaşamayan YEK tasarısının kanunlaşmasında yaşanılacak gecikmeler ; yatırımların süresini uzatacak, Yenilenebilir Kaynaklara dayalı yerli sanayiin kurulup gelişmesinin önünü tıkayacak, yatırımcıların heyecanını azaltacak ve talep artışının karşılanmasında yenilenebilir kaynaklardan üretilen enerjilerden faydalanılamayacaktır. Kaynak tespitinin güvenilir bir biçimde belirlenmesinden sonra enerji santrali üretiminde kullanılabilecek yerli imalat sanayii desteklenmeli ve geliştirilmelidir. 3

5 FİNANSAL YAPI VE RİSKLERİN KONTROLÜ Şirketimiz gelirlerinden Çamlıca HES ve Yamula HES gelirleri için Üretim Garantisi mevcut olup; Çamlıca HES ve Yamula HES enerji bedelleri 30 gün içinde tahsil edildiğinden düzenli bir nakit akışı sağlanabilmektedir. Ostim Doğalgaz Santralı ve Akbük Rüzgar Santralinde ise fiyatlar; Elektrik Piyasası Dengeleme Uzlaştırma Yönetmeliği (DUY) ile oluşan fiyatlar baz alınarak belirlenmektedir. Fatura bedelleri, Piyasa İşletmecisi (PMUM) tarafından fatura tebliğ tarihini takip eden 7 iş günü içerisinde ödenmektedir. Ayrıca ikili anlaşmalar yolu ile serbest tüketicilere de elektrik enerjisi satışı yapılmaktadır. Fiyat ; TEDAŞ tarifeleri üzerinden pazarlık usulü, belli bir indirim oranı uygulanmak suretiyle belirlenmektedir. Faturaların ortalama tahsilat süresi 15 gündür. Riskler; Teminat Mektubu ve buna benzer çeşitli enstrümanlar kullanılarak sınırlandırılmaktadır. Satış gelirlerinin önemli bir kısmının döviz karşılığı tahsil edilmesi nedeniyle, dövizdeki kısa vadeli dalgalanmalar bu suretle dengelenmektedir. Şirketimizin döviz varlıkları, döviz yükümlülüklerinden fazladır. Bu nedenle kısa vadeli kur değişimlerinden olumsuz etkilenmemektedir. Kredi riski; YİD anlaşmalarında Devletin alım ve üretim garantisi ile karşılanmakta, diğer anlaşmalarda ise anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alınarak karşılanmaktadır. 6 ÜRETİM VE SATIŞ BİLGİLERİ Üretim Yeri 2010 I.Dönem 2009 I.Dönem 2008 I.Dönem Miktar kwh Miktar kwh Miktar kwh Çamlıca I HES 110.631.700 63.117.100 95.997.100 Ayen Ostim 47.267.800 52.623.963 71.730.907 Yamula HES 126.793.530 65.002.328 22.999.940 Akbük RES 28.650.570 2.138.720 Fiyat 2010 Cent/kWh 2009 Cent/kWh 2008 Cent/kWh Çamlıca I HES(*) 2,517 3,025 7,640 Ayen Ostim (**) Yamula HES(**) 8,575/11,523 21,328/11,523 15,527/21,328 Akbük RES (***) *Çamlıca HES işletmesinin 2009 revize tarifesi 09 Nisan 2010 tarihinde yapılmıştır. **Ayen Ostim Doğalgaz Santralı ve Akbük RES satış fiyatları Elektrik Piyasası Dengeleme Uzlaştırma Yönetmeliği (DUY) uygulamaları ile oluşan fiyatlar baz alınarak belirlenmektedir. *** Yamula HES İşletmesinin 2009-2010 yılı tarifesi henüz onaylanmamıştır. 4

7 YATIRIMLAR a) Rüzgar Santralı Projeleri Mordoğan da tesis etmeyi planlamış olduğumuz 30,75 MW kurulu gücünde 99.409.200 kwh/yıl üretim kapasiteli Mordoğan RES için EPDK dan üretim lisansı alınmıştır. Çevre ve Orman Bakanlığı na arazisi tahsis izinleri için gerekli müracaat yapılmış, orman ön izni alınmıştır. Diğer izinlerin alınması ile ilgili çalışmalar devam etmektedir. Aynı şekilde Seferihisar da tesis etmeyi planladığımız 24 MW kurulu gücünde 83.005.300 kwh/yıl üretim kapasiteli Korkmaz RES için de EPDK dan üretim lisansı alınmıştır. Çevre ve Orman Bakanlığı na arazisi tahsis izinleri için gerekli müracaat yapılmış, orman ön izni alınmıştır. Çeşme yarımadasında lisans almış diğer firmalarla birlikte bu iki RES projemizle ilgili olarak; Çeşme yarımadasındaki trafo merkezleri ve enerji nakil hatları yapımı hususunda TEİAŞ la ön anlaşma imzalanmıştır. Bu konuda TEİAŞ ın KİK (Kamu İhale Kurumu) mevzuatına göre yapacağı çalışmalar beklenmektedir. Ayrıca yine bu iki RES projemizle ilgili olarak; Suzlon Wind Energy firması ile Rüzgar Türbinlerinin temini ve montajı ile ilgili sözleşme imzalanmış olup ; kredi görüşmelerine,başlanmıştır. b) Hidroelektrik Santrali Projeleri 4628 sayılı Enerji Piyasası Kanunu kapsamında, Rize ilinde kurulması planlanan 40 MW kurulu gücünde ve 151.309.300 kwh yıllık üretimi olan Paşalar Hidroelektrik Santrali ve Gümüşhane ili, Kürtün ilçesi sınırları içerisinde kurulması planlanan 48,8 MW kurulu gücünde ve 130.886.000 kwh yıllık üretimi olan Taşoba/Elmalı Regülatörleri ve Büyükdüz Hidroelektrik Santrali projeleri için Enerji Piyasası Düzenleme Kurumundan Üretim Lisansları alınmıştır. Büyükdüz HES projesinin ÇED onayı alınmış olup ; gerekli yasal izinler alınarak inşaat çalışmalarına başlanmıştır.bu kapsamda tesis alanı içerisinde kalacak arazilerin kamulaştırma buna paralel olarak inşaat çalışmaları yürütülmektedir. Bugün itibariyle enerji tünellerinin %30 u,genel inşaatın ise %24 ü tamamlanmış durumdadır.yurtdışından temin edilecek Elektro-Mekanik teçhizat temini ile ilgili gerekli bağlantılar yapılmış olup; siparişi verilmiştir. Paşalar HES Projesi için alınmış olan ÇED raporu; Çevre ve Orman Bakanlığı aleyhine açılan dava sonucunda iptal edilmiştir. İptale karşı Bakanlığın yapmış olduğu Yürütmeyi Durdurma talebi reddedilmiştir.mahkeme konu hakkındaki esasa ilişkin kararını bu rapor tarihi itibarı ile henüz vermemiş olup; hukuki süreç devam etmektedir. Proje ile ilgili olarak,trabzon Kültür ve Tabiat varlıklarını koruma bölge kurulu tarafından ilan edilmiş olan I. Derece doğal SİT alanı tesciline ilişkin iptal davası açılmıştır.trabzon Bölge İdare Mahkemesinin 2010/45 YD:İtiraz No ile 02.03.2010 tarihinde itiraz reddedilmiş olup davanın esasına ilişkin karar henüz verilmemiştir. 5

8 F İNANSAL YAPI İLE İLGİLİ ORANLAR 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Brüt Kar Marjı %56,79 %43,41 Faaliyet Kar Marjı %53,70 % 31,03 FVAÖK Marjı %58,05 % 27,26 31 Mart 2010 31 Mart 2009 Toplam Borç/Özsermaye 0,79 1,13 Özkaynaklar/Toplam Aktifler 0,55 0,46 Toplam Borçlar/Toplam Aktifler 0,44 0,53 Cari Oran 1,11 1,58 9 RİSK YÖNETİMİ VE İÇ DENETİM SİSTEMLERİ Şirketimiz, enerji üretim faaliyetlerinde bulunması nedeniyle, faaliyet konusunda Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı ve Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu nun mevzuat ve düzenlemelerine tabidir. Şirketin yatırım ve işletme giderleri ile diğer faaliyetleri bu kurumlar tarafından incelenmektedir. Ayrıca lisans sahibi işletmeler Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu tarafından yetkilendirilmiş bağımsız denetim şirketi tarafından denetlenmektedir. Şirketin ayrı risk yönetimi ve iç kontrol birimi bulunmamakla birlikte, şirket kayıtları ve mali tabloları altı aylık periyotlarda Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş bağımsız denetim şirketi tarafından denetlenmektedir. Şirketin hesapları üzerinde yeminli mali müşavir tarafından aylık periyotlarda uygunluk denetimi yapılmaktadır. Gerçekleşen tüm muhasebe kayıtları mahsup fişleri genel müdür ve Denetim Komitesine mensup Yönetim Kurulu Üyesi tarafından onaylanmaktadır. 6

10 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 29 Nisan 2010 tarihinde yapılan Genel Kurul Toplantısı nda konsolide finansal tablolara göre kar dağıtımına esas olan 46.759.410 TL den 821.123 TL tutarında birinci tertip yedek akçe düşüldükten sonra kalan 45.938.287 TL üzerinden birinci temettü tutarı olarak 9.187.657 TL nakit dağıtılmasına,net dönem karı ve geçmiş yıl karlarından dağıtıma konu edilecek toplam 27.206.738 TL den onda bir oranında ikinci tertip yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kısım olan 24.486.064 TL nın ise ortaklara nakit dağıtılmasına karar verilmiştir.netice olarak, birinci ve ikinci tertip yedek akçeler ayrıldıktan sonra toplam 33.673.721 TL tutarında temettünün dağıtılmasına karar verilmiştir.temettü dağıtım tarihi 27 Mayıs 2010 olarak belirlenmiştir. Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından blok satış yöntemiyle ihaleye çıkarılan Boğaziçi Elektrik Dağıtım A.Ş. ve Dicle Elektrik Dağıtım A.Ş. özelleştirme ihalesine Kayseri ve Civarı Elektrik A.Ş. ile %50-%50 ortaklık payı ile katılmak üzere 04 Mayıs 2010 tarihinde başvuru yapılmıştır. Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından blok satış yöntemiyle ihaleye çıkarılan Gediz Elektrik Dağıtım A.Ş. ve Trakya Elektrik Dağıtım A.Ş. özelleştirme ihalesine Kayseri ve Civarı Elektrik A.Ş.,Petco Enerji A.Ş. ve Risk Engineering Ltd(Bulgaristan)şirketleri ile birlikte %35 ortaklık payı ile 04 Mayıs 2010 tarihinde başvuru yapılmıştır. 7