GES Yatırımlarında Finansman

Transkript

1 GES Yatırımlarında Finansman

2 Enerji Sektörü ne Kısa Bir Bakış Son yıllarda Türkiye yüksek büyüme oranı ile dünyada en hızlı büyüyen ülkelerden biri olarak dikkat çekmektedir & 2002 yıllarında yaşanan durgunluk sonrası artan ekonomik büyüme ve endüstriyel yatırımlar enerji ihtiyacını üst seviyelere çıkardı. Enerji sektöründeki liberalleşmeye rağmen arz hala talebi karşılamakta yetersiz kalmaktadır. Yapılan varsayımlar, enerji sektöründeki yatırımlar hız kazanmaz ve belli bir üretim seviyesi yakalanamaz ise ileride Türkiye de enerji sıkıntısı yaşanacağını göstermektedir. Enerji yatırımları genellikle büyük tutarda yatırım ve uzun vadeli finansman ihtiyacı gerektirmektedir ve bu noktada bankacılık ve enerji sektörü bir araya gelmektedir.

3 Güneş Enerjisi nde Daha Çok Yolumuz Var! Türkiye Almanya Toplam yıllık güneşlenme süresi ortalama 2,640 saat Toplam kurulu güneş enerjisi kapasitesi ~7 MW Toplam yıllık güneşlenme süresi ortalama 1,800 saat Toplam kurulu güneş enerjisi kapasitesi ~ 35,000 MW

4 Yüksek Yatırım Potansiyeli Elektrik talebinde yıllık ortalama %6 - %8 artış bekleniyor. Avrupa da beklenen talep artışı yalnızca % itibariyle yenilenebilir enerjinin toplam enerji kapasitesi içindeki payının 30% a çıkarılması hedefleniyor, mevcut durumda yenilenebilir enerjinin toplam içindeki payı sadece 5% civarında (*) Yeni enerji kanunu ile elektrik piyasasında 30% civarında olan özel sektör payının 75% e çıkarılması hedefleniyor Mevcutta 65 GW (**) olan elektrik üretim kapasitesinin 2023 yılı itibariyle iki katına çıkarılması hedefleniyor, yenilenebilir enerji kaynakları burada önemli bir rol oynayacak Lisanslı güneş enerjisi üretimi için açılan ihaleye 600 MW kapasiteye karşın, 9GW talep geldi Not (*) Yenilenebilir + rüzgar + jeotermal toplamı ( (**) itibariyle

5 Dünya da Uygulanan Destek Mekanizmaları Ülke Sabit Fiyat Kota Yatırım T eşvikleri Vergi & KDV İndirimleri Yeşil Sertifika T icareti Almanya İngiltere Danimarka Fransa Hollanda İspanya İtalya Portekiz Yunanistan

6 Türkiye de Uygulanan Destek Mekanizmaları Minimum Fiyat Uygulaması 31/12/2015 tarihine kadar işletmeye girmiş veya girecek YEK Destekleme Mekanizmasına tabi üretim lisansı sahipleri için 10 yıl süre ile 13,3 cent (USD) / kwh Yerli Üretim Teşviği 31/12/2015 tarihinden önce işletmeye giren üretim tesislerinde kullanılan mekanik ve/veya elektromekanik aksamın yurtiçinde imal edilmiş olması halinde 5 yıl süreyle uygulanır Ör. panel entegrasyonu ve güneş yapısal mekaniği imalatı için + 0,8 cent (usd) Vergisel Avantajlar Ör. teşvikli işlemlerde 1% Kira KDV si avantajı Yatırım Teşvikleri Ör. enerji nakil hatlarından yatırım ve işletme dönemlerinin ilk 10 yılında izin ve kira bedellerinde 85% indirim

7 Artık Kendi Elektriğimizi Üretebileceğiz Kendi elektriğimizi kendimiz üretmek düşüncesi güneş enerjisi sayesinde artık gerçeğe dönüştü 1 MW a kadar lisans almadan, şirket kurmadan, yasalar çerçevesinde elektrik üretme hakkımız var!

8 Hızla Büyüyen Bir Sektör Ekipman Üreticileri Tüketiciler EPC Firmaları Yatırımcılar Tedarikçiler Finansörler

9 Finansman Önem Kazanıyor Bankalar Yatırım Teşvikleri Yüksek Talep Finansman Leasing Yurtdışı Fonlar Satıcı Finansmanı

10 Dünya da Güneş Enerjisi Finansmanı EPC Sigorta Panel AB de yer alan banka & fonlarda «beyaz listede» yer alan firmalar öne çıkıyor Uzun vadeli sürdürülebilir yatırımlar için doğru EPC firmasını seçmek çok önemli

11 Fon Sağlayan Kuruluşlar Dünya Bankası (IBRD) Avrupa Yatırım Bankası (EIB) Avrupa Konseyi Kalkınma Bankası (CEB) Fransız Kalkınma Ajansı (AFD) Alman Sanayileşme Fonu (KfW) Japon Uluslararası İşbirliği Bankası (JBIC) Uluslararası Finans Kurumu (IFC)

12 Güneş Enerjisi nde Proje Finansmanı Süreci Fizibiliteye göre finansman modeli Teknik Danışman Raporu Kredi Onayı Yatırımcı Firma ile Sözleşme

13 Projenin Finansal Analizi Satış Fiyatı Elektrik Üretim Miktarı OPEX Maliyetler Yatırım Planlaması Borç / Servis Karşılama Oranı Kredi Vadesi Finansman Maliyeti

14 Finansçı Gözüyle Riskler Yatırımcı Riski ÇÖZÜM Mevzuat Riski Tamamlanma Riski Doğru EPC firması Doğru ekipman Sigorta Teknik danışmanlık hizmeti Operasyon& Bakım Riskleri Tedarikçi Riski Finansal analiz Finansal Risk

15 Finansman Koşulları Hisse Rehni Alacak Temliki Fizibiliteye Uygun Özkaynak % Proje Arsa İpoteği Sponsor Firma & Şahıs Kefaletleri Ekipman 2. El Değeri?

16 Sigorta Güvencesi Gelir Kaybı İş Durması Grev Lokavt Kargaşalık Halk Hareketleri Kötü Niyetli Hareketler / Terör Yangın Deprem Hırsızlık Dolu Fiziki Zararlar Komşu Mali Sorumluluk

17 Proje Finansmanının Sağladığı Avantajlar Uzun Vadeli Borçlanma Risk Yönetimi ve Paylaşımı Avantajlar Nakit Akışına Endeksli Geri Ödeme Bilanço Dışı Finansman (SPV)

18 Örnek Proje Finansmanı Modeli Kapasite 1,000 kwp Yıllık Brüt Üretim : 1,600 (kwh / kwp) Yatırım Toplam Yatırım : 1,1 mio 25% Özkaynak Finansman 75% Leasing Kredi Geri Ödeme Süresi : 10 yıl Faiz : Libor endeksli Ortalama Borç / Servis Karşılama Oranı : 1,20

19 Leasing Süreci Proforma Fatura Müşteri satıcı firma ile anlaşır Satın alınacak ekipmana ait fatura DenizLeasing adına düzenlenir Kredi Kredi onay süreci için gerekli evraklar DenizLeasing e iletilir Kredi onayı sonrası üzerinde anlaşılan ödeme planını kapsayan Finansal Kiralama sözleşmesi imzalanır Satıcı Ödemesi DenizLeasing sözleşme konusu ekipmanı satıcı firmadan alır ve ödemeyi yapar Devir Kiracı kira ödemelerini DenizLeasing e yapar DenizLeasing kredi vadesi bitiminde sözleşme konusu ekipmanı kiracıya devreder

20 DenizLeasing Pazar ve İş Geliştirme Teşekkürler