GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 17 Kasım TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNE BAŞLARKEN 17 Kasım 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 17.11.2017 00:45 A.B.D FED Üyesi Williams Konuşacak 17.11.2017 12:00 Euro Bölgesi ECB Cari Denge (mevs. arınd.) Eylül -- 33.3mlr 17.11.2017 16:30 A.B.D Konut Başlangıçları (aylık) Ekim 5,60% -4,70% 17.11.2017 16:30 A.B.D Konut İzinleri (aylık) Ekim 2,00% -3,70% Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Cumhurbaşkanı Erdoğan: Seçim öncesi ittifak düşünülebilir Türkiye ile Katar arasında LNG konusunda işbirliğine gidiliyor ABD de vergi reformu Temsilciler Meclisi nde onaylandı BIST-100 (TL) 106,977-0.7-3.0-0.0 43.1 36.9 BIST-100 (USD) 27,654 0.0-3.3-5.5 22.3 24.5 BIST-30 (TL) 131,345-0.7-2.6 0.2 43.9 37.5 BIST-BANKA (TL) 163,952-0.1-0.3-2.4 29.2 26.6 BIST-SINAI (TL) 119,721-0.6-5.5-1.5 53.8 43.2 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 6,931-22.4-9.4 33.8 104.8 286.3 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,792-22.1-9.8 26.4 75.0 251.4 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,622-0.3 2.1 11.6 66.6 72.0 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,545-0.6 1.1 8.1 39.4 53.6 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.44 31 16 6 314 208 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 801,198-1.2-3.8-0.6 44.1 37.0 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 251,949-0.7-2.9 0.0 45.5 39.4 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.67 0 9 147 355 304 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 12.39 0 14 105 134 97 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 100 75 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Ankara Çankaya ihalesinde ihale çarpanı 1.20x oldu (Hafif Olumsuz) Otokar (OTKAR, EA) Altay Projesi'ne ilişkin teklif dosyasını SSM'ye sundu (Nötr) Özak GYO (OZKGY, EÜ) analist toplantısında 2017 ve uzun dönemli öngörülerini korudu (Nötr) Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ) CEO sunun DO&CO ayrılığına ve çalışan zammına ilişkin açıklamaları (Nötr) TL Sepet /$ 4.21-0.5 0.5 5.4 22.3 16.4 $/TL 3.86-0.5-0.1 5.4 16.2 9.6 /TL 4.55-0.6 1.0 5.5 28.0 22.8 CDS (5 yıllık, değişim bp) 204-7.99-9 27-88 -69 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 154.1 0.59 0.9-2.6 1.1 2.9 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.68-8.20-12.2 32.5-39.2-59.4 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 23,457 0.8-0.0 2.0 24.3 18.7 ABD-S&P 500 2,586 0.0 0.0 1.0 18.8 15.6 İngiltere-FTSE 100 7,387 0.2-1.3-1.7 9.4 3.4 Almanya-DAX 13,047 0.6-1.0 0.4 22.4 13.6 Fransa-CAC 40 5,336 0.0-1.3-0.5 18.6 9.8 Japonya-NIKKEI* 22,397 0.2-2.1 5.0 25.4 17.2 Brezilya-BOVESPA 72,512 2.4-0.6-4.8 19.3 20.4 Rusya-MICEX 2,133 0.0-2.3 1.9 5.1-4.5 Hindistan-SENSEX 30* 33,435 1.0 0.6 2.5 27.1 25.6 Çin-SHANGAİ COMP* 3,381-0.5-1.4 0.3 5.5 9.0 MSCI-Dünya 2,036 0.7-0.3 0.4 19.9 16.3 MSCI-GOP 1,125 1.3-0.7-0.0 32.8 30.5 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.71-1 8 16 71 51 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.36-1 3 6 14-9 Brent Spot (USD/Varil) 61-0 -4 5 32 8 Altın Spot (USD/Ons) 1,282 0-0 -0 5 11 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ ASELS 32.36-19.3% 155.1% 335 8,365 HALKB 10.64 5.9% 15.7% 253 3,438 THYAO 10.10 0.0% 101.6% 243 3,603 GARAN 10.22-1.0% 38.4% 75 11,096 VESTL 7.71-1.8% 21.4% 62 669 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Seçim barajı ve ittifak: Gazetecilerin sorularını yanıtlayan Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, seçim barajı konusunda şu ana kadar bir çalışma yapmadıklarını paylaştı. MHP Lideri Devlet Bahçeli nin AK Parti ile yan yana mücadele fikri ile ilgili olarak ise Cumhurbaşkanı Erdoğan, MHP ile seçim öncesinde ittifak kurmayı değerlendirebileceklerini paylaştı. Türkiye-Katar ilişkileri: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Berat Albayrak ın katıldığı Katar gezisinde, BOTAŞ ile Qatargas arasındaki işbirliğinin güçlendirilmesi konuşuldu ve LNG (sıvılaştırılmış doğalgaz) anlaşması imzalandı. Anlaşma kapsamında Qatargas, BOTAŞ a 2 milyar metreküp doğalgaz eşdeğeri LNG sevkiyatı yapacak. Bu miktar, 2016 yılında Türkiye nin ithal ettiği toplam doğalgaz miktarının yaklaşık %4 ü. ABD de vergi reformu: Kurumlar vergisinin tek hamlede %35 ten %20 ye indirilmesini içeren tasarı, ABD Temsilciler Meclisi nden geçti. Ayrıca vergi tasarısı, 7 dilimden oluşan gelir vergisi oranlarının 4 dilime düşürülmesini de içeriyor. Tasarının yasalaşması halinde, 10 yıl içerisinde bütçeye 1.4 trilyon USD lik ekstra yük getirmesi bekleniyor. Öte yandan, Cumhuriyetçi Parti senatörlerinin hazırladığı vergi reformu tasarısının ABD Senatosunda bu ayın sonunda oylanması bekleniyor. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.60TL, Piyasa Değeri TL9,880mn): Emlak Konut GYO, Ankara Çankaya ihalesinin ikinci oturumunda en yüksek teklifi 47mn TL olup, ihale çarpanı 1.20x seviyesinde gerçekleşti. Gerçekleşen ihale çarpanı ortalama 2.07 in altında kaldı. (Hafif Olumsuz) Otokar (OTKAR, EA, Fiyat:119.40TL, Piyasa Değeri TL2,866mn) Altay Projesi'ne ilişkin teklif dosyasını SSM'ye sunduğunu açıkladı. Hatırlanacağı üzere, Otokar Altay projesi seri üretimi (250 adet) için teklifini sunduğu teklif Haziran ayında ret edilmişti. Basında yer alan en son habere göre, Altay tankı ihalesi için Otokar ile beraber üç firmanın davet edildiği belirtildi. Altay tankı için 2017 de imzaların atılması ilk üretimin ise 2020 yılında 15 adet olarak yapılması öngörülüyor. 2021 içinse üretim miktarı 20 adet. İhaleye ilişkin haber akışı hisseye olan ilgiyi canlı tutabilir. Özak GYO (OZKGY, EÜ, Fiyat:2.39TL, Piyasa Değeri TL598mn) Analist Toplantısı Notları: Büyükyalı projesi Emlak Konut un Temmuz - Ekim 2017 arasındaki satışlarına en büyük katkı yapan proje oldu. Projede satışlar Ekim sonu itibariyle 293 adet (toplam birim sayısının% 17'si) ve 814mn TL ye (proje hedefinin% 19'u) ulaştı. Özak GYO yönetimi, rakiplerine kıyasla parlak performansa rağmen, sektördeki konjonktürel olumsuzluklardan dolayı satış beklentilerinden hafif gerisinde olduklarını belirtti. Özak GYO, zamanlama konusunda hedeflerle uyumlu ilerlendiğini ifade ederken projesinin teslimatlarının büyük bölümünü 2019 da tamamlamayı planlıyor. Şirket, turizm segmentindeki güçlü performansın önümüzdeki dönemlere devam etmesini bekliyor. Önümüzdeki dönemdeki projeleriyle ilgili olarak, Özak GYO, bölgedeki yüksek arz nedeniyle Balmumcu projesi yerine Göktürk projesine öncelik verecek. Özak GYO, önümüzdeki dönemde başlayacağı Balmumcu projesinde 470mn TL lik gelir ve 282mn TL toplam maliyet ve Göktürk projesinde 603mn TL gelir ve 387mn TL toplam maliyet öngörmektedir. Özak GYO 2017 yılı için 124mn TL net satış geliri (76mn TL kira geliri), 49mn TL FVAÖK öngörüsünü korudu. Özak GYO nun NAD i 3Ç17 de yıllık %5 artarak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

1.29mlr TL seviyesine yükseldi. OZKGY, NAD ine göre % 54 iskonto ile işlem görmektedir. Şirket, 2020 yılında NAD inin 3.07mlr TL ye yükselmesini öngörüyor. Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:10.10TL, Piyasa Değeri TL13,938mn) CEO İlker Aycı şerefiye bedeli ve yatırımın yeni havalimanında DOCO tarafından istendiğini bunun karşılık bulmadığı için yolların ayrıldığı belirtildi. Devam eden otel yatırımına ilişkin ise karşılıklı olarak iki tarafın birbirinin payını alabileceğini söyledi. Tasarruf önlemlerinin bilançoda katkısını gördüklerini ifade eden İlker Aycı bu nedenle yansıtılmayan maaş zammı farklarının sene sonunda yansıtılacağını söyledi. KURUMSAL İŞLEMLER* Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.39 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.47 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.85 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.74 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.44 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.33 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 32.36 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 3% 1000 2200 14.24 *Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 16.11.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5,4 4,7 0,76 0,67 14,5% 14,7% Akbank AKBNK EÜ 9,60 11,80 23% 9.927 47,4 7,4 6,6 1,10 0,97 15,9% 15,6% 79,2% -0,2 pp Garanti Bankası GARAN - 10,22 - - 11.096 108,7 - - - - - - 83,5% -0,1 pp Halk Bankası HALKB EP 10,64 13,00 22% 3.438 59,2 3,3 2,9 0,55 0,49 14,3% 14,3% 84,9% -3,0 pp İş Bankası ISCTR EÜ 6,55 8,50 30% 7.619 30,6 5,3 4,5 0,73 0,64 14,6% 15,4% 76,6% -0,4 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 5,77 8,20 42% 3.729 25,3 4,6 4,1 0,65 0,56 15,0% 14,8% 89,8% -1,3 pp YKB YKBNK EÜ 4,50 5,20 16% 5.057 26,1 5,6 4,8 0,67 0,59 12,6% 13,0% 55,0% 0,3 pp TSKB TSKB EÜ 1,42 1,85 30% 881 2,9 6,3 5,7 1,01 0,87 17,2% 16,5% 55,7% -3,2 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1,17 1,40 20% 272 1,0 5,2 4,0 0,43 0,39 8,6% 10,2% 40,5% -1,3 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EP 7,10 7,20 1% 789 0,1 17,2 16,4 3,25 3,00 20,0% 19,0% 60,9% 0,0 pp Avivasa AVISA EP 17,79 22,00 24% 543 0,1 15,5 11,7 4,29 3,68 30,0% 34,0% 97,1% -0,1 pp Aksigorta AKGRT EÜ 3,17 3,80 20% 251 1,0 8,4 7,5 1,89 1,63 25,5% 23,2% 71,1% -0,2 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2,85 3,10 9% 368 0,1 13,4 13,1 1,04 0,95 7,0% 8,0% 20,0% 0,0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16,90 19,30 14% 11.079 25,4 10,8 9,8 12.849-14% 86,3% -0,1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 11,02 12,30 12% 5.813 20,3 6,8 6,2 8.751-34% 72,9% 0,5 pp Şişe Cam SISE GG 4,46 2.594 5,5 9,1 9,4 2.725-5% 44,6% 1,3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2,60 3,60 38% 2.554 44,6 5,5 4,4 5,7 4,6 0,9 67,2% -4,5 pp Halk GYO HLGYO EÜ 0,98 1,35 38% 208 2,1 4,9 3,7 14,6 6,8 0,6 3,8% -1,2 pp İş GYO ISGYO EÜ 1,28 1,65 29% 302 1,4 2,2 1,2 13,6 4,6 0,4 26,2% -1,3 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2,39 3,50 46% 154 1,4 7,6 12,4 13,9 17,6 0,5 64,2% -3,6 pp Torunlar GYO TRGYO EP 6,57 7,50 14% 849 1,1 3,7 2,7 13,8 7,2 0,6 40,2% 1,1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 12,9 11,8 8,0 7,2 1,1 1,0 Adana Çimento ADANA EP 6,39 7,30 14% 146 0,2 7,8 7,1 8,5 7,3 2,3 2,1 4,6% -0,2 pp Anadolu Efes AEFES EP 23,10 22,10-4% 3.536 2,8 38,9 32,4 9,0 7,9 1,5 1,3 81,2% 0,4 pp Akçansa AKCNS EÜ 11,02 14,15 28% 545 0,5 8,1 7,4 6,3 5,6 1,6 1,5 29,1% -0,7 pp Aksa Akrilik AKSA EP 12,55 15,21 21% 600 1,8 7,8 8,6 6,0 5,7 1,1 1,1 58,9% 0,1 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3,53 4,20 19% 560 2,6 34,3 18,9 10,0 5,6 1,5 1,3 46,2% 0,1 pp Anadolu Cam ANACM GG 2,58 500 1,7 13,9 10,7 6,5 5,7 1,4 1,2 57,0% 6,6 pp Arçelik ARCLK EP 20,38 28,70 41% 3.560 12,9 10,5 9,6 9,1 7,9 1,0 0,8 76,8% -5,0 pp Aselsan ASELS EP 32,36 33,00 2% 8.365 75,1 28,6 24,3 32,6 25,9 6,2 5,3 32,7% -8,4 pp Aygaz AYGAZ EP 15,05 17,30 15% 1.167 1,5 9,2 8,5 12,4 11,8 0,6 0,6 74,3% -0,4 pp Bagfaş BAGFS EP 9,36 12,20 30% 109 1,5 24,5 8,6 8,8 6,8 1,3 1,0 4,8% 0,3 pp Banvit BANVT GG 19,78 511 4,6 56,5 35,3 12,6 11,4 1,0 0,9 24,6% -1,5 pp BİM BIMAS EP 77,05 81,40 6% 6.047 11,8 31,9 27,9 19,5 16,8 1,0 0,8 71,3% 0,1 pp Bizim Toptan BIZIM EP 7,00 9,67 38% 109 1,3 22,1 18,3 4,4 3,8 0,1 0,1 26,7% 0,1 pp Brisa BRISA EP 6,95 7,80 12% 548 1,3 21,0 26,5 10,8 9,2 1,7 1,6 18,2% -4,1 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5,74 6,64 16% 213 0,3 6,8 6,7 6,5 6,9 1,9 1,9 12,9% -1,3 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36,90 44,00 19% 2.426 4,2 30,3 26,6 9,1 7,6 1,4 1,3 92,9% 0,2 pp Çelebi CLEBI EÜ 34,68 43,70 26% 218 0,9 13,4 10,8 7,2 6,1 1,4 1,2 47,8% 0,6 pp Çimsa CIMSA EÜ 14,07 17,75 26% 491 0,9 8,9 7,6 8,3 7,0 2,3 2,0 53,5% -0,4 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 6,30 6,22-1% 49 0,8 7,8 6,6 6,6 5,6 0,1 0,1 40,3% 6,1 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 7,97 9,40 18% 453 4,4 8,2 6,1 11,4 8,9 0,4 0,3 10,5% -5,1 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4,35 5,10 17% 84 0,9 8,2 7,6 4,3 4,0 0,8 0,8 14,7% -1,8 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5,90 6,24 6% 7.016 4,8 15,6 15,2 8,2 7,9 1,6 1,6 74,1% 1,0 pp Ereğli Demir Çelik EREGL GG 8,84 7.998 33,5 13,8 13,4 8,2 7,7 1,8 1,7 78,4% 0,7 pp Ford Otosan FROTO EÜ 54,70 50,90-7% 4.962 4,2 14,9 14,7 11,6 10,3 0,9 0,8 79,8% 1,3 pp Gübretaş GUBRF EP 4,30 5,20 21% 371 7,6 26,0 13,1 9,9 7,2 0,6 0,5 16,4% 0,4 pp Indeks INDES EÜ 10,97 12,95 18% 159 0,5 2,7 9,1 4,3 4,0 0,1 0,1 50,9% -8,2 pp Kardemir (D) KRDMD GG 2,24 452 57,8 22,1 17,0 8,5 6,5 1,2 1,1 38,0% -3,9 pp Kordsa Global KORDS EP 6,68 9,07 36% 336 2,1 7,3 6,7 4,8 4,4 0,8 0,7 45,9% -2,3 pp Logo LOGO EÜ 58,75 67,00 14% 380 0,8 25,6 16,7 16,3 11,6 5,3 4,2 63,4% 0,5 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4,75 7,30 54% 29 0,3 12,6 12,2 5,0 4,5 0,8 0,7 37,0% -3,3 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4,44 4,77 7% 126 0,3 9,0 8,2 9,7 9,0 2,4 2,2 6,3% 1,3 pp Migros MGROS EÜ 27,66 32,00 16% 1.273 2,9 5,1 31,8 10,4 8,5 0,5 0,4 51,8% 1,4 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5,12 6,30 23% 180 4,2-12,4 22,9 6,7 2,8 1,8 2,7% -3,2 pp Otokar OTKAR EA 119,40 95,36-20% 741 6,8 25,2 25,4 15,2 16,4 1,9 2,1 13,5% 1,5 pp Petkim PETKM EÜ 6,41 7,91 23% 2.486 40,2 8,3 8,0 7,0 6,9 1,6 1,5 53,0% 0,7 pp Pegasus PGSUS EÜ 25,64 38,70 51% 678 16,7 7,8 14,6 7,8 6,2 0,8 0,7 34,8% 0,2 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5,10 6,44 26% 1.187 5,0 7,9 9,1 7,2 7,6 2,0 1,9 58,0% 1,0 pp Tat Konserve TATGD EÜ 4,77 7,00 47% 168 3,7 11,4 8,4 11,7 8,2 0,7 0,6 20,7% -6,3 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 18,12 23,30 29% 1.702 9,8 8,0 6,2 4,8 4,1 2,1 1,8 93,4% 0,6 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 13,69 15,10 10% 1.309 6,1 8,2 11,5 3,9 4,3 0,5 0,4 75,7% 1,4 pp Teknosa TKNSA EP 4,84 7,06 46% 138 2,0 22,2 16,4 4,0 3,5 0,2 0,2 10,0% 3,9 pp Turkcell TCELL EÜ 14,24 16,15 13% 8.098 42,9 12,9 10,6 6,4 5,5 2,2 1,9 92,2% 0,3 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 10,10 12,10 20% 3.603 214,3 22,4 6,6 6,0 5,8 1,0 0,9 52,2% 4,3 pp Tofaş TOASO EÜ 32,92 32,70-1% 4.255 5,4 17,6 19,7 11,4 11,0 1,0 0,9 86,6% 0,5 pp Trakya Cam TRKCM GG 4,29 1.253 2,5 12,2 10,8 7,9 6,9 1,5 1,3 56,7% 0,9 pp Türk Telekom TTKOM EÜ 5,84 7,80 34% 5.284 6,4 10,5 9,2 4,3 3,9 1,5 1,4 78,3% -2,4 pp Türk Traktör TTRAK EP 76,15 82,81 9% 1.051 1,6 12,0 11,4 8,4 7,7 1,2 1,1 76,0% -0,2 pp Tüpraş TUPRS EÜ 121,50 150,70 24% 7.865 35,3 6,8 7,6 6,0 6,2 0,6 0,6 82,8% -1,2 pp Ülker ULKER EÜ 18,17 25,30 39% 1.606 4,1 22,8 16,4 13,9 11,8 1,8 1,6 36,6% -0,2 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4,33 4,51 4% 138 0,1 9,4 7,9 6,5 6,3 1,9 1,8 3,9% -0,1 pp Vestel Elektronik VESTL EP 7,71 9,20 19% 669 25,8 14,1 13,1 5,8 5,4 0,5 0,4 10,6% 0,9 pp Yatas YATAS EÜ 26,32 30,00 14% 291 1,8 17,4 11,0 10,1 6,5 1,4 0,9 50,4% -4,3 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1,43 1,60 12% 739 21,4 - - 12,2 9,4 3,1 2,7 5,3% -1,1 pp BİST-100 XU100 106.977 123.015 15% 174.308 1.453 9,6 8,6 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 17.11.2017 00:45 A.B.D FED Üyesi Williams Konuşacak 17.11.2017 12:00 Euro Bölgesi ECB Cari Denge (mevs. arınd.) Eylül -- 33.3mlr 17.11.2017 16:30 A.B.D Konut Başlangıçları (aylık) Ekim 5,60% -4,70% 17.11.2017 16:30 A.B.D Konut İzinleri (aylık) Ekim 2,00% -3,70% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6