GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni

GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2017 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 28.12.2017 10:00 Türkiye Ekonomik Güven Endeksi Aralık -- 97.9 28.12.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyatları (yıllık) Ekim -- 11.1% 28.12.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyatları (aylık) Ekim -- 0.6% 28.12.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Ara.22 -- USD226mn 28.12.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Ara.22 -- USD9mn 28.12.2017 16:30 ABD Mal Ticaret Dengesi Kasım -USD67.9mlr -USD68.1mlr 28.12.2017 16:30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Ara.23 240bin 245bin 28.12.2017 19:00 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Ara.22-3,750bin -6,495bin Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Çevre ve Şehircilik Bakanı Mehmet Özhaseki kentsel dönüşüm çerçevesinde belediyelere %0 faizli kredi imkanının sunulacağını açıkladı BIST-100 (TL) 112,150 0.1 1.5 7.1 46.2 43.5 BIST-100 (USD) 29,361-0.3 1.9 10.1 34.5 32.2 BIST-30 (TL) 137,763 0.1 1.5 7.1 46.7 44.3 BIST-BANKA (TL) 165,184 0.6 1.6 8.1 29.3 27.5 BIST-SINAI (TL) 126,695 0.2 1.0 4.9 54.2 51.6 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,117 37.9-8.7-5.9 242.8 185.2 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,340 37.3-8.4-3.3 215.3 162.7 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,988 0.3 0.5 5.0 78.7 83.2 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,576 0.1-0.1 1.7 51.9 56.6 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 64.90 7-43 -8 233 154 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 837,775 0.1 1.1 6.6 46.3 43.2 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 265,856 0.1 1.5 7.4 49.8 47.1 Aksa Enerji (AKSEN, EÜ) Şamlı rüzgar Santrali nin satışını tamamladı (Olumlu) Emlak Konut GYO (EKGYO, EP): Metropol İstanbul Projesi AVM Satışı (Hafif Olumlu) Değişim (%) Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 13.40 0.0 0.0-46.0 286.0 277.0 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.94-1.0-20.0-52.0 60.0 52.0 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0.0 0.0 0.0 75.0 75.0 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0 TL Sepet /$ 4.18 0.3-0.0-2.3 15.9 15.6 $/TL 3.82 0.2-0.1-2.3 8.4 8.3 /TL 4.54 0.4 0.0-2.4 23.2 22.5 CDS (5 yıllık, değişim bp) 168 1.2-3.0-33.4-105.5-104.7 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 157 0.0 0.1 1.4 5.1 4.9 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.40-0.1-1.2-19.5-91.1-87.3 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 24,773 0.1 2.5 5.7 25.2 25.4 ABD-S&P 500 2,683 0.0 2.0 3.9 18.9 20.0 İngiltere-FTSE 100 7,621 0.4 4.0 2.5 10.6 6.7 Almanya-DAX 13,070-0.0 0.2-0.4 16.8 13.8 Fransa-CAC 40 5,369 0.0-0.1-0.2 12.8 10.4 Japonya-NIKKEI* 22,747-0.7 0.6 0.3 18.8 19.0 Brezilya-BOVESPA 76,073 0.5 4.9 5.4 28.6 26.3 Rusya-MICEX 2,106 0.4-0.4-2.9-5.4-5.7 Hindistan-SENSEX 30* 33,905-0.0 3.4 1.8 27.9 27.3 Çin-SHANGAİ COMP* 3,299 0.7-0.1-3.9 4.6 6.3 MSCI-Dünya 2,103 0.2 1.9 3.0 19.5 20.1 MSCI-GOP 1,144 0.5 2.4 0.9 31.2 32.7 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.90 0.0 6.7 23.7 75.0 68.9 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.43 1.5 7.2 4.9-4.9-1.8 Brent Spot (USD/Varil) 66 0.4 5.2 4.0 19.7 16.6 Altın Spot (USD/Ons) 1,292 0.3 1.9 1.2 11.2 12.2 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ ASELS 30.58-5.7% 141.3% 236 8,006 THYAO 15.38 1.7% 207.0% 213 5,557 KRDMD 3.13 4.7% 172.2% 135 639 SASA 11.87 6.8% 410.2% 78 1,282 KOZAL 37.00-2.6% 126.4% 50 1,477 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Belediyelere kredi imkanı: Çevre ve Şehircilik Bakanı Mehmet Özhaseki, kentsel dönüşüm programı çerçevesinde yılda 500 bin civarında bağımsız birimi depreme dayanıklı hale getirmeyi hedeflediklerini açıkladı. Bu dönüşümün de yerli kaynaklarla gerçekleştirileceğini belirten Özhaseki, belediyelere %0 faizli krediler kullandırılacağını belirtti. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Aksa Enerji (AKSEN, EÜ, Fiyat:4.00TL, Piyasa Değeri TL2,453mn): 114MW kurulu gücündeki Baki Şamlı rüzgar santralinin Fernas'a 111mn ABD$ ına satış işlemin tamamlandığını açıklamıştır. Şirket satıştan 155.5mn TL satış karı kaydedecektir. Yorum: Aksa Enerji, Ekim 2017 de Baki Şamlı rüzgar santralini Fernas'a 111mn ABD$ ına satılması kararını açıklamıştı. Bununla birlikte, 4Ç17 finansallarına satış işleminden elde edilecek olan kar yansıyacağı için haberi olumlu olarak değerleniyoruz. Emlak Konut GYO (EKGYO, EP, Fiyat:2.76TL, Piyasa Değeri TL10,488mn) Metropol İstanbul projesinde toplam 103,020m2 brüt satılabilir alana sahip; 471 adet bağımsız bölümden oluşan AVM nin, KDV hariç 1.15mlr TL (KDV dahil 1.36mlr TL) bedelle satıldığını açıklamıştır. EKGYO nun satıştan payı KDV dahil 588mn TL olup, 114mn TL si peşin kalan 27 eşit taksitle tahsil edilecektir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

TAVSİYE LİSTESİ 27.12.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.2 4.5 0.76 0.66 15.5% 15.6% Akbank AKBNK EÜ 9.40 11.00 17% 9,844 47.2 6.5 5.8 1.06 0.92 17.4% 17.1% 78.1% -1.0 pp Garanti Bankası GARAN - 10.32 - - 11,347 103.0 - - - - - - 83.6% -0.2 pp Halk Bankası HALKB EP 10.33 10.70 4% 3,381 67.9 3.2 2.9 0.52 0.45 17.5% 16.6% 81.0% -3.1 pp İş Bankası ISCTR EP 6.86 7.50 9% 8,082 33.1 5.8 5.0 0.77 0.68 14.0% 14.3% 74.3% -1.3 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.47 7.50 16% 4,235 22.3 4.4 3.8 0.71 0.60 17.6% 17.1% 89.9% 0.7 pp YKB YKBNK EÜ 4.23 5.20 23% 4,814 24.8 5.0 4.1 0.62 0.55 13.2% 14.1% 53.0% -1.7 pp TSKB TSKB EÜ 1.43 1.80 26% 898 2.7 5.7 5.0 1.00 0.86 18.8% 18.3% 55.0% -0.5 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.60 1.30-19% 377 2.6 6.8 5.7 0.58 0.54 9.0% 9.7% 38.4% -1.9 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 7.73 9.00 16% 870 0.1 14.5 12.6 3.41 3.00 24.9% 25.4% 59.6% -1.3 pp Avivasa AVISA EP 17.60 18.10 3% 544 0.1 15.3 14.1 4.25 3.74 29.6% 28.2% 96.7% -0.4 pp Aksigorta AKGRT EÜ 3.32 3.80 14% 266 0.8 8.8 7.9 1.73 1.52 21.5% 20.5% 70.8% -0.4 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 3.08 3.10 1% 403 0.1 11.3 10.4 1.16 1.08 10.7% 10.7% 20.0% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 17.67 20.00 13% 11,731 17.6 8.8 8.1 13,047-10% 87.2% 0.6 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.86 13.00 20% 5,801 18.2 6.9 5.6 8,835-34% 72.3% -0.7 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.51 5.10 13% 2,657 5.2 9.1 8.8 2,760-4% 44.7% -0.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EP 2.76 3.00 9% 2,746 42.8 5.7 6.1 5.1 5.7 1.0 69.0% 1.2 pp Halk GYO HLGYO EP 0.94 1.05 12% 202 1.8 4.6 3.4 15.6 6.8 0.6 2.5% -1.5 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.36 1.60 17% 325 1.3 2.8 1.5 14.0 4.7 0.4 25.7% -0.5 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.28 3.30 45% 149 1.4 6.2 8.0 13.9 16.6 0.5 61.5% -2.3 pp Torunlar GYO TRGYO EP 3.48 3.75 8% 911 1.1 4.7 2.4 14.2 7.3 0.6 42.5% 2.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 12.9 11.6 8.0 7.2 1.2 1.0 Adana Çimento ADANA EP 5.95 6.00 1% 137 0.2 8.3 7.1 12.3 10.0 2.3 2.1 4.5% -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 24.44 27.00 10% 3,789 2.8 46.7 38.6 8.8 7.8 1.4 1.2 81.2% -0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ 10.85 13.00 20% 544 0.5 13.8 10.1 8.8 7.2 1.6 1.5 28.2% -1.0 pp Aksa Akrilik AKSA EP 12.58 13.41 7% 609 1.4 8.1 8.9 6.0 5.7 1.1 1.0 57.9% -0.9 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 4.00 4.80 20% 642 2.4 36.4 13.2 10.6 5.8 1.6 1.4 46.5% 0.5 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 2.43 3.10 28% 477 1.7 8.8 7.1 5.6 4.5 1.2 1.0 58.4% -1.0 pp Arçelik ARCLK EP 20.48 23.00 12% 3,623 12.3 13.4 11.1 9.5 8.1 0.9 0.8 76.2% 0.3 pp Aselsan ASELS EP 30.58 34.00 11% 8,006 87.3 26.9 22.6 30.8 24.3 5.9 5.0 27.6% -3.1 pp Aygaz AYGAZ EÜ 15.43 17.80 15% 1,212 1.5 7.5 7.3 13.3 12.6 0.6 0.5 74.3% 0.1 pp Bagfaş BAGFS EÜ 10.41 12.00 15% 123 1.1-19.2 8.7 6.4 1.5 1.1 4.9% 0.5 pp Banvit BANVT EP 21.42 21.70 1% 561 5.1 9.2 15.1 5.3 6.8 1.0 0.9 23.0% -1.2 pp BİM BIMAS EP 77.05 76.30-1% 6,124 13.2 27.2 23.2 17.2 14.3 0.9 0.8 70.6% -0.7 pp Bizim Toptan BIZIM EP 7.64 7.80 2% 120 1.0-76.4 12.4 6.4 0.2 0.1 27.2% 1.0 pp Brisa BRISA EP 7.30 7.17-2% 583 1.1 22.5-11.2 9.6 1.8 1.6 18.1% 0.2 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.34 7.50 40% 200 0.2 6.7 6.0 5.0 4.8 1.7 1.5 12.4% -0.3 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 33.88 43.30 28% 2,256 3.7 23.4 22.0 7.8 6.6 1.2 1.1 92.7% -0.3 pp Çelebi CLEBI EP 36.26 39.75 10% 231 0.6 11.2 9.4 7.5 6.3 1.4 1.2 51.0% 3.5 pp Çimsa CIMSA EÜ 13.62 17.70 30% 482 0.9 12.0 8.2 9.1 7.6 2.1 1.9 54.1% -0.2 pp Datagate Bilgisayar DGATE EP 10.08 8.00-21% 79 0.9 11.6 10.1 9.0 7.9 0.2 0.2 40.5% 0.9 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.15 8.50 4% 469 2.9 8.5 9.8 8.2 7.8 0.4 0.3 11.3% 1.6 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.50 5.00 11% 88 0.7 6.6 6.5 4.1 3.8 0.9 0.8 14.4% 0.1 pp Enka İnşaat ENKAI EP 5.87 6.59 12% 7,069 4.2 11.1 11.4 6.6 7.1 1.7 1.6 73.8% -0.5 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EÜ 9.69 10.60 9% 8,879 32.2 11.3 11.0 6.6 6.8 1.8 1.7 77.6% -0.7 pp Ford Otosan FROTO EP 60.10 63.20 5% 5,521 4.2 16.1 14.2 11.2 9.4 0.9 0.8 80.4% 0.6 pp Gübretaş GUBRF EP 4.11 4.60 12% 359 7.1 65.7 22.3 16.0 9.9 0.5 0.4 7.7% -9.1 pp Indeks INDES EÜ 11.21 12.80 14% 164 0.6 7.3 2.9 4.4 3.8 0.1 0.1 54.4% 3.6 pp Kardemir (D) KRDMD EP 3.13 2.66-15% 639 66.1 10.0 8.0 5.5 4.6 0.9 0.8 46.9% 11.3 pp Kordsa Global KORDS GG 7.27 370 2.0 10.3 9.1 6.0 5.4 0.8 0.7 45.2% -0.7 pp Logo LOGO EP 57.00 64.00 12% 373 0.7 24.1 18.1 16.3 12.2 5.6 4.3 63.8% 0.3 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 6.06 7.07 17% 38 0.3 24.2 18.6 6.8 5.0 0.9 0.8 40.5% 1.1 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.29 4.60 7% 123 0.3 9.2 8.5 9.2 8.5 2.4 2.2 6.4% 0.3 pp Migros MGROS EÜ 26.68 29.00 9% 1,244 3.8 6.2 46.6 9.0 7.4 0.5 0.4 43.9% -7.5 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.83 7.00 20% 207 2.9-20.9 29.5 8.2 3.0 1.9 3.2% 0.7 pp Otokar OTKAR EA 119.70 81.82-32% 752 6.3 39.4 23.4 19.1 14.1 2.0 1.7 14.7% 1.9 pp Petkim PETKM EP 7.41 7.81 5% 2,910 38.6 8.7 10.1 7.2 8.5 1.7 1.7 57.4% 3.4 pp Pegasus PGSUS EÜ 33.06 38.84 17% 885 16.5 9.8 18.0 9.4 7.4 0.9 0.8 37.5% 5.2 pp Soda Sanayii SODA EP 5.00 5.80 16% 1,178 4.8 8.2 8.8 6.6 6.9 1.8 1.7 54.5% -3.3 pp Tat Konserve TATGD EÜ 5.26 6.60 26% 187 3.4 12.6 9.3 12.8 8.9 0.7 0.7 16.6% -3.9 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 22.00 24.05 9% 2,092 9.2 9.7 7.7 5.5 4.7 2.4 2.0 94.9% 1.8 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 16.60 18.90 14% 1,608 6.3 8.9 11.7 4.6 5.2 0.6 0.5 76.6% 0.3 pp Teknosa TKNSA EÜ 5.12 6.69 31% 147 1.5 24.5 17.8 4.3 3.7 0.2 0.2 9.9% 0.2 pp Turkcell TCELL EÜ 14.95 16.65 11% 8,611 34.5 13.3 10.8 6.5 5.7 2.3 2.0 93.4% 0.8 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 15.38 13.62-11% 5,557 243.7 31.1 10.0 7.2 6.9 1.2 1.1 67.9% 12.0 pp Tofaş TOASO EP 32.16 35.30 10% 4,210 5.0 14.5 11.9 10.1 8.8 1.0 0.8 86.4% -0.4 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 4.36 5.30 22% 1,290 2.4 9.0 8.0 6.7 5.6 1.5 1.3 56.5% -0.2 pp Türk Telekom TTKOM EÜ 6.29 7.70 22% 5,764 7.8 13.6 11.4 5.4 4.9 1.9 1.8 77.8% -0.4 pp Türk Traktör TTRAK EP 76.05 78.97 4% 1,063 1.5 15.0 12.5 9.9 8.0 1.2 1.1 74.8% -0.9 pp Tüpraş TUPRS EÜ 119.00 146.90 23% 7,802 38.7 6.7 8.0 6.2 6.3 0.6 0.6 82.2% -1.2 pp Ülker ULKER EÜ 19.52 22.70 16% 1,748 3.5 22.0 19.5 12.2 10.7 1.6 1.5 36.8% 0.1 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.15 4.70 13% 134 0.1 8.7 9.4 7.8 7.0 1.9 1.8 3.9% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP 7.51 8.00 6% 660 28.5 19.2 17.7 6.5 5.6 0.5 0.4 8.7% -0.9 pp Yatas YATAS EÜ 27.74 30.43 10% 311 1.9 18.3 11.9 10.7 6.8 1.5 1.0 49.6% 0.5 pp Zorlu Enerji ZOREN EÜ 1.55 1.80 16% 812 19.8 31.7 7.7 11.1 7.4 2.6 2.2 5.3% -0.2 pp BİST-100 XU100 112,150 124,392 11% 183,780 1,482 9.4 8.4 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 28.12.2017 10:00 Türkiye Ekonomik Güven Endeksi Aralık -- 97.9 28.12.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyatları (yıllık) Ekim -- 11.1% 28.12.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyatları (aylık) Ekim -- 0.6% 28.12.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı Ara.22 -- USD226mn 28.12.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı Ara.22 -- USD9mn 28.12.2017 16:30 ABD Mal Ticaret Dengesi Kasım -USD67.9mlr -USD68.1mlr 28.12.2017 16:30 ABD İlk İşsizlik Başvuruları Ara.23 240bin 245bin 28.12.2017 19:00 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Ara.22-3,750bin -6,495bin -- 29.12.2017 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi Kasım -USD6.3mlr -USD7.32mlr 29.12.2017 11:00 Türkiye Yabancı Turist Sayısı (yıllık) Kasım -- 22.2% 29.12.2017 16:00 Almanya TÜFE (aylık) Aralık 0.5% 0.3% 29.12.2017 16:00 Almanya TÜFE (yıllık) Aralık 1.5% 1.8% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6