GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 13 Kasım 2013 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 11/12 12/12 02/13 03/13 06/13 08/13 09/13 11/13 Önümüzdeki günlerde FED in para politkasına yönelik gelişmeler piyasaların odak noktasında yer almaya devam edecekken ECB nin geçen haftaki faiz indirim kararı ardından Japonya Merkez Bankasından gelebilecek politika adımlarının da ön planda olabileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan bu hafta gözler Perşembe günü FED Başkan adayı Yellen in Senato bankacılık komitesindeki konuşmasında olacak.bugün yurtiçinde cari işlemler dengesi açıklanıyor. Ayrıca İngiltere işsizlik rakamı, euro bölgesi sanayi üretimi ve FED Başkanı Bernanke Nin konuşması dikkat çekebilir. Haftanın geri kalanında ise ABD sanayi üretimi, haftalık işsizlik, euro bölgesinde GSYİH ve sanayi üretimi, Japonya 3Ç büyüme rakamı takip edilecek. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 71,905-0.33% Dow Jones 15,751-0.21% Paris CAC-40 4,264-0.61% Nasdaq 3,920 0.00% DAX 9,076-0.34% S&P500 1,768-0.24% FTSE-100 6,727-0.02% Asya: Rusya RSI 1,425-0.83% Seul KOSPI 1,964-1.60% Prag PX50 1,017-0.66% Bombay SENSEX 20,340 0.29% Varşova WIG20 2,504-0.22% Nikkei-225 14,567-0.15% Güney Amerika: Hang Seng 22,521-1.62% Bovespa 51,804-1.56% Shanghai Composite 2,088-1.83% Arjantin MERVAL 5,272-2.39% Tayland Set 1,405-0.55% Piyasa Takvimi - Özet TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 13 Kasım 10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-2.73 milyar $ önceki:-2 milyar $) 13 Kasım 11:30 İngiltere - İşsizlik (beklenti: %7.6 önceki: %7.7) 13 Kasım - FED Başkanı Bernanke konuşacak Bültenimizden Başlıklar Emlak Konut GYO bugün işleme açılıyor Tahvil Bono Piyasa Takvimi
PİYASA YORUMU Tarım dışı istihdam sonrası sert yükselişlerin görüldüğü S&P 500 dün kar satışları ile %0.24 ekside 1767 seviyesinden günü tamamladı. Cuma günü tarım dışı istihdam rakamı ile birlikte gelişmekte olan piyasaların gelişmiş piyasalardan negatif ayrıştığını görmüştük. Gelişmekte olan ülke para birimlerindeki değer kayıpları dün de devam ederken özellikle Hindistan ve Brezilya para birimlerindeki değer kayıpları ön plandaydı. Merkez Bankası nın 25 baz puan sürpriz faiz artışına gittiği Endonezya para birimi ise nispeten sakin kaldı. İstisnai gün uygulanmasına rağmen TL de de değer kayıpları görülürken, MSCI Türkiye endeksi %0.7 geriledi. MSCI GOP endeksi ise günü %0.16 ekside tamamladı. Bu sabaha bakacak olursak gelişmekte olan Asya piyasalarında satış baskısının devam ettiğini görüyoruz. Çin, Tayvan ve Güney Kore de satış baskısı hakim. Hindistan ise yatay. Ayrıca dün ABD piyasalarındaki kar satışları ardından bu sabah Japonya Borsasında da kar satışları etkili. Önümüzdeki günlerde FED in para politkasına yönelik gelişmeler piyasaların odak noktasında yer almaya devam edecekken ECB nin geçen haftaki faiz indirim kararı ardından Japonya Merkez Bankasından gelebilecek politika adımlarının da ön planda olabileceğini düşünüyoruz. Bu doğrultuda da BOJ un ek parasal genişleme adımları atıp atmayacağı buna paralel de Kasım ve Aralık ayı toplantılarının global piyasaların en önemli gündem maddelerinden biri olabileceğini belirtmekte fayda var. Diğer taraftan Cuma günü beklenenin oldukça üzerinde gerçekleşerek sürpriz yapan ABD tarım dışı istihdam rakamı ardından bu hafta gözler Perşembe günü FED Başkan adayı Yellen in Senato bankacılık komitesindeki konuşmasında olacak. İfade ettiğimiz gibi bu konuşmada Yellen in tahmin edilenden daha az güvercince ifadeler kullanması olası. Ayrıca euro bölgesinde Perşembe günü açıklanacak büyüme rakamının zayıf enflasyon rakamları ardından vereceği sinyaller önemli. Zayıf rakamlar geçen hafta ECB nin 25 baz puanlık faiz indirimi ile birlikte eurodaki baskıya dolayısıyla da dolardaki güçlenme eğilimine destek olabilir. Diğer taraftan dün basında Draghi nin euro bölgesinde deflasyon olasılığından endişe duyduğuna dair ve ECB içerisinde bu konuda bazı ayrışmalar olduğuna yönelik dikkat çeken haberleri de not etmekte fayda var. Bugün yurtiçinde cari işlemler dengesi açıklanıyor. (beklenti:-2.73 milyar $ önceki:-2 milyar $) Ayrıca İngiltere işsizlik rakamı, euro bölgesi sanayi üretimi ve FED Başkanı Bernanke Nin konuşması dikkat çekebilir. Haftanın geri kalanında ise ABD sanayi üretimi, haftalık işsizlik, euro bölgesinde GSYİH ve sanayi üretimi, Japonya 3Ç büyüme rakamı takip edilecek. Yurtiçinde TCMB Başkanı Başçı nın nispeten şahince sayılabilecek son açıklamalarına rağmen beklenenden yüksek gelen enflasyon rakamları ile birlikte yurtdışı kaynaklı gelişmeler TL de değer kayıplarına neden oluyor. FED in beklenenden daha erken kesintiye gidebileceğine dair güçlenen beklentiler ABD tahvil faizlerinde artışa dolayısıyla da gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kayıplarına neden oldu. Bu doğrultuda da yurtiçindeki en önemli gelişme Merkez Bankasının para polikası uygulamaları olmaya devam ediyor. Hatırlatmak gerekirse öngörülüğü arttıracağına yönelik vurguları dikkat çeken TCMB nin PPK toplantısı 19 Kasım da. Ayrıca Hazine nin 20 Kasım haftasında piyasaya 11.5 milyar TL ödemesi var. Bu doğrultuda da öncesinde 18 ve 19 Kasım da düzenleyeceği ihalelerin önemli olduğunu not edelim. Hazine Kasım ayında piyasadan ihale yoluyla 9 milyar TL borçlanmayı planlıyor. 10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-2.73 milyar $ önceki:-2 milyar $) 11:30 İngiltere - İşsizlik (beklenti:%7.6 önceki: %7.7) - FED Başkanı Bernanke konuşacak 2
Volatilite: Hisse, Döviz, Bono TR 10 yıllık, ABD 10 yıllık, BIST-100 3
Japon Yeni ETF ŞİRKET HABERLERİ Emlak Konut GYO bugün işleme açılıyor Emlak Konut GYO halak arz sonrası yeniden işleme açılıyor. İkincil halka arz fiyatı 2.50 TL olan hissenin baz fiyatı 2.77 TL olarak açıklandı. TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS 10.00 CDS Turkiye (5 YILLIK) 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 01/04/2012 14/08/2013 27/12/2014 10/05/2016 22/09/2017 04/02/2019 18/06/2020 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 01/13 4
EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 20 600 11/12 12/12 02/13 03/13 06/13 08/13 09/13 11/13 0 11/12 12/12 02/13 03/13 06/13 08/13 09/13 11/13 5
PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 09/11/2013 03:30 Çin - TÜFE (gerçekleşen: %3.2 beklenti:%3.3 önceki:%3.1) 07:30 Çin - Sanayi Üretimi (gerçekleşen: %10.3 beklenti:%10.0 önceki:%10.2) 07:30 Çin - Perakende Satışlar (gerçekleşen: %13.3 beklenti:%13.4 önceki:%13.3) 12/11/2013 11:30 İngiltere - TÜFE (beklenti: %0.3 önceki:%0.4) 12:00 TR - 2014 vadeli tahvil ihalesi 15:30 ABD - Chicago FED Aktivite Endeksi (beklenti:0.18 önceki:0.14) - FED Fisher, Kocherlakota, Lockhart konuşacak 13/11/2013 10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-2.73 milyar $ önceki:-2 milyar $) 11:30 İngiltere - İşsizlik (beklenti: %7.6 önceki: %7.7) - FED Başkanı Bernanke konuşacak 14/11/2013 12:00 AB - Euro Bölgesi 3Ç GSYİH (beklenti:%0.1 önceki:%0.3) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (beklenti:330.000 önceki: 336.000) - FED Plosser konuşacak 15/11/2013 10:00 TR - İşsizlik Oranı (beklenti:%9.5 önceki:%9.3) 12:00 AB - Euro Bölgesi TÜFE Final (beklenti:%0.7 önceki:%0.7) 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti:5.00 önceki:1.52) 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.2 önceki:%0.6) 6
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.