GÜNE BAŞLARKEN 30 Ocak 2014 GÜNDEM 30 Ocak Perşembe GARAN 4Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d Piyasa beklentisi: 564mn TL 10:55 Almanya İşsizlik (Ocak) (Yıllık) Önceki Veri: 6.90% / Beklenti: 6.90% 12:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: -11.7 / Beklenti: -11.7 15:30 ABD GSYH (4Ç13) Önceki Veri: 4.10% / Beklenti: 3.20% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 326bin kişi / Beklenti: 330bin kişi 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları Önceki Veri: 0.20% / Beklenti: -0.10% PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 62088,70 / 27925,11 Değişim TL $ Günlük -2,29% -0,43% Aylık -0,53% -5,16% YBB -8,43% -12,26% Günlük İşlem Hacmi (mn) 5.999 2.698 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2.934 1.398 Yabancı Takas Oranı 61,62% Gösterge Bileşik Faiz 10,88% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 6,53% Eurobond spread 334,60 Döviz Sepeti 2,6831 Günlük Değişim -1,86% YBB 5,95% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 209.966 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 59.384 Araştırma Kapsamı 2012 2013T 2014T F/K 9,3 9,5 8,6 FD/FVAÖK 8,3 7,5 6,5 F/DD (Bankalar) 1,0 0,8 0,7 Satış Büyümesi 12% 7% 12% FVAÖK Büyümesi 2% 10% 15% Kar Büyümesi (Banka dışı) 40% -11% 25% Kar Büyümesi (Banka) 20% 1% 7% Kar Büyümesi (Toplam) 30% -6% 16% TEKNİK ANALİZ SATIŞ BASKISI 60,500-59,000 BÖLGESİNE YAKLAŞILIRKEN İVME KAYBEDEBİLİR Düne yükselişle başlayan ve 65,500 direncini test eden BİST100 endeksinde söz konusu bölge bir kez daha aşılamazken, artan satış baskısıyla kısa vadeli sıkışma aşağı yönlü kırıldı. Endeks günü %2.29 luk düşüşle 62,088 seviyesinde tamamladı. İşlem hacmi 19 Eylül tarihinden bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, düne göre %90 artarak 5.934 milyontl olarak gerçekleşti. 82 hisse değer kaybetti, 15 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne satıcılı eğilimle başlamasını öngörmekteyiz. Kısa vadede takip ettiğimiz sıkışmanın aşağı yönlü kırıldığı endekste 63,700-64,000 bandı aşılmadıkça volatilitenin devam edeceğini düşünüyoruz. 61,000-60,500-59,000 seviyeleri volatil ortamda izleyeceğimiz destek bölgeleri konumunda. Sıkışma formasyonun hedefi olan 59,000 ve trend desteği konumundaki 60,500 kısa vadede taban arayışlarında ön plana çıkabilecek seviyeler. Söz konusu seviyelere yaklaşılmasıyla endekste de kısa vade açısından aşırı satım bölgeye yaklaşılacak olması yeniden tepki yükselişi potansiyelini artıracak olsa da, 65,500 bölgesi aşılmadıkça yükselişler tepkiyle sınırlı kalmaya devam edecektir. PİYASALARA BAKIŞ Hindistan, Türkiye ve Güney Afrika dan ard arda gelen faiz artırımları gelişmekte olan piyasalarda sınırlı olumlu etki yaratsa da FED toplantısı öncesinde baskının yeniden arttığı görüldü. Dün FED in tahvil alımlarını ayda 10 milyar$ daha azaltma kararını açıklamasıyla birlikte baskının devam ettiği görülüyor. Gelişmekte olan piyasalarda devam eden baskı ve ABD de son çeyrek finansallarının beklentileri yeterince karşılamaması Wall Street endekslerinde de düşüşe neden oldu. FED kararı sonrasında ABD endeksindeki baskının arttığı görülüyor. FED kararının beklentiler dahilinde olması, bu faktöre bağlı baskının sınırlı kalmasına sağlayabilir ve tepki alımları ABD de yeniden gündeme getirebilir. Güne başlarken Çin imalat sanayi PMI nın 49.6 ya gerilemiş olması gelişmekte olan piyasalar açısından dikkat çeken bir diğer gelişme olurken, günün geri kalanında ABD de açıklanacak büyüme, haftalık işsizlik başvuruları ve konut verileri takip edilecek. Yurtiçi gündemde TCMB nin dün açıkladığı faiz artırım kararı sonrasında bankacılık sektöründeki baskının arttığı görülmekte. Türk Lirası nda da iyimserlik TCMB kararı sonrasında sınırlı kaldı. Yeni günde Türk Lirası ndaki eğilim BİST açısından önem taşımaya devam edecektir. Güne başlarken Türk Lirası nda değer kaybı görmekteyiz. Bu paralelde BİST100 endeksinde satıcılı açılış öngörüyoruz. 61,000, 60,500 ve 59,000 volatil ortamın devam ettiği BİST te izleyeceğimiz destek bölgeleridir. Özellikle 60,500-59,000 destek aralığı kısa vadede satış baskısının ivme kaybedebileceği bölge olarak öne çıkabilir. 4.çeyrek bilanço açıklamaları ise bugün Garanti Bankası ile birlikte başlıyor. Garanti Bankası nın 4Ç13 sonuçlarına ilişkin konsensus beklentinin 564mn TL olduğunu belirtelim. Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %10,74 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerde ortalama %10,89 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %10,60-11,10 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 232-262 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 254 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $152,8 seviyesinde. EKONOMİ HABERLERİ Fitch Açıklamaları, Ocak 2014: Dün, Fitch TCMB faiz kararıyla alakalı olarak Türkiye hakkında bir açıklamada bulundu. Kurum, MB nin aldığı kararın 1)dış ticareti olumlu yönde etkileyeceğini ve cari açıkta daha hızlı bir düzeltmeye yardımcı olabileceğini, 2) kısa vadeli sermaye çıkışlarına olan hassasiyeti azaltacağını, 3) MB nın güvenilir ve bağımsız bir kurum olduğu konusunda piyasanın duyduğu güvenini destekleyeceğini belirtti. Ayrıca, Fitch alınan kararı para politikasını basitleştirme ve şeffaflaştırma anlamı taşındığından dolayı önemli buluyor. Ancak, bu kararın, iç talep üzerinde negatif etkisi olacağına ve ani yavaşlama endişelerini yeniliyebileğine değiniyor. Fitch, Türkiye nin BBB- (yatırım yapılabilir) notunu ve durağan görünümünü değiştirmedi. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Garanti Bankası (GARAN, Not Yok): Garanti Bankası 4Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Hindistan, Türkiye ve Güney Afrika dan ard arda gelen faiz artırımları gelişmekte olan piyasalarda sınırlı olumlu etki yaratsa da FED toplantısı öncesinde baskının yeniden arttığı görüldü. Dün FED in tahvil alımlarını ayda 10 milyar$ daha azaltma kararını açıklamasıyla birlikte baskının devam ettiği görülüyor. Gelişmekte olan piyasalarda devam eden baskı ve ABD de son çeyrek finansallarının beklentileri yeterince karşılamaması Wall Street endekslerinde de düşüşe neden oldu. FED kararı sonrasında ABD endeksindeki baskının arttığı görülüyor. FED kararının beklentiler dahilinde olması, bu faktöre bağlı baskının sınırlı kalmasına sağlayabilir ve tepki alımları ABD de yeniden gündeme getirebilir. Güne başlarken Çin imalat sanayi PMI nın 49.6 ya gerilemiş olması gelişmekte olan piyasalar açısından dikkat çeken bir diğer gelişme olurken, günün geri kalanında ABD de açıklanacak büyüme, haftalık işsizlik başvuruları ve konut verileri takip edilecek. Yurtiçi gündemde TCMB nin dün açıkladığı faiz artırım kararı sonrasında bankacılık sektöründeki baskının arttığı görülmekte. Türk Lirası nda da iyimserlik TCMB kararı sonrasında sınırlı kaldı. Yeni günde Türk Lirası ndaki eğilim BİST açısından önem taşımaya devam edecektir. Güne başlarken Türk Lirası nda değer kaybı görmekteyiz. Bu paralelde BİST100 endeksinde satıcılı açılış öngörüyoruz. 61,000, 60,500 ve 59,000 volatil ortamın devam ettiği BİST te izleyeceğimiz destek bölgeleridir. Özellikle 60,500-59,000 destek aralığı kısa vadede satış baskısının ivme kaybedebileceği bölge olarak öne çıkabilir. 4.çeyrek bilanço açıklamaları ise bugün Garanti Bankası ile birlikte başlıyor. Garanti Bankası nın 4Ç13 sonuçlarına ilişkin konsensus beklentinin 564mn TL olduğunu belirtelim. Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %10,74 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerde ortalama %10,89 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %10,60-11,10 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 232-262 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 254 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $152,8 seviyesinde. Döviz Piyasası: Japon yeni, Fed'in tahvil alımlarını ayda 65 milyar dolara düşürme kararının ardından gelen güvenli liman alımlarıyla dolar karşısında değer kazandı. Yurtiçinde ise dün TL sepet bazında değer kaybetti, FED toplantısı öncesinde gelişmekte olan ülke para birimlerine gelen satış değer kaybında etkili oldu. Bu sabah /$ 1,3646, $/Yen 102,47, /Yen 139,80 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,2730 seviyesinden başlarken gün içinde 2,2250-2,30 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,25 ve 2,2250 destek, 2,2750 ve 2,30 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları, Fed'in gelişmekte olan piyasalarda görülen dalgalanmalara rağmen, tahvil alımlarını aylık 10 milyar dolar daha azaltarak 75 milyar dolardan 65 milyar dolara düşürme kararı almasının ardından dün %1'in üzerinde düştü. S&P 500'ün 10 alt sektör endeksinin dokuzu günü kayıplarla tamamladı. Gün sonunda Dow Jones %1,19, S&P 500 endeksi ise %1,02 düştü. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,69, Brent petrol varil fiyatı ise $107,62 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %3 ekside, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,10 artıda. Bugün ABD de üçüncü çeyrek büyüme, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve bekleyen konut satışları verilerini takip ediyor olacağız. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1.263, gümüş ise $19,57 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1.405, paladyum ise $716 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $325 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
TEKNİK ANALİZ SATIŞ BASKISI 60,500-59,000 BÖLGESİNE YAKLAŞILIRKEN İVME KAYBEDEBİLİR BİST100 (Günlük, TL) Düne yükselişle başlayan ve 65,500 direncini test eden BİST100 endeksinde söz konusu bölge bir kez daha aşılamazken, artan satış baskısıyla kısa vadeli sıkışma aşağı yönlü kırıldı. Endeks günü %2.29 luk düşüşle 62,088 seviyesinde tamamladı. İşlem hacmi 19 Eylül tarihinden bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, düne göre %90 artarak 5.934 milyon TL olarak gerçekleşti. 82 hisse değer kaybetti, 15 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne satıcılı eğilimle başlamasını öngörmekteyiz. Kısa vadede takip ettiğimiz sıkışmanın aşağı yönlü kırıldığı endekste 63,700-64,000 bandı aşılmadıkça volatilitenin devam edeceğini düşünüyoruz. 61,000-60,500-59,000 seviyeleri volatil ortamda izleyeceğimiz destek bölgeleri konumunda. Sıkışma formasyonun hedefi olan 59,000 ve trend desteği konumundaki 60,500 kısa vadede taban arayışlarında ön plana çıkabilecek seviyeler. Söz konusu seviyelere yaklaşılmasıyla endekste de kısa vade açısından aşırı satım bölgeye yaklaşılacak olması yeniden tepki yükselişi potansiyelini artıracak olsa da, 65,500 bölgesi aşılmadıkça yükselişler tepkiyle sınırlı kalmaya devam edecektir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
EKONOMİ HABERLERİ Fitch Açıklamaları, Ocak 2014: Dün, Fitch TCMB faiz kararıyla alakalı olarak Türkiye hakkında bir açıklamada bulundu. Kurum, MB nin aldığı kararın 1) dış ticareti olumlu yönde etkileyeceğini ve cari açıkta daha hızlı bir düzeltmeye yardımcı olabileceğini, 2) kısa vadeli sermaye çıkışlarına olan hassasiyeti azaltacağını, 3) MB nın güvenilir ve bağımsız bir kurum olduğu konusunda piyasanın duyduğu güvenini destekleyeceğini belirtti. Ayrıca, Fitch alınan kararı para politikasını basitleştirme ve şeffaflaştırma anlamı taşındığından dolayı önemli buluyor. Ancak, bu kararın, iç talep üzerinde negatif etkisi olacağına ve ani yavaşlama endişelerini yeniliyebileğine değiniyor. Fitch, Türkiye nin BBB- (yatırım yapılabilir) notunu ve durağan görünümünü değiştirmedi. ŞİRKET HABERLERİ Garanti Bankası (GARAN, Not Yok, Son Fiyat: TL6.74 / Piyasa Değeri: TL28,308mn): Garanti Bankası 4Ç13 sonuçlarını bugün açıklayacak. Piyasa net kar beklentisi olan 564mn TL çeyreklik bazda %13 azalmaya işaret ediyor. 2013 beklentisi olan 3,085mn TL ise yıllık bazda %1 artış anlamına geliyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Baştaş Başkent Çimento BASCM 10,5 0,0800 3% 2,43 Euro B Tipi Men. Kıy. Y.O. EMBYO 0,2 0,01199 2% 0,66 Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,0089 1% 0,67 Good-Year GOODY 9,9 0,8330 2% 48,20 Nuh Çimento NUHCM 48,1 0,3200 4% 9,00 Bossa BOSSA 13,8 0,0780 5% 1,55 Derimod DERIM 0 0 5,4 6,08 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10,0 1,03 Orge Enerji ORGE 0 70 10,0 4,22 Selçuk Gıda SELGD 286 0 21,3 0,35 Trabzonspor TSPOR 0 92 25,0 3,98 Doğusan DOGUB 25 0 20,0 1,05 Kombassan Holding KOMHL 0 100 170,8 2,30 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36,3 1,45 Galatasaray GSRAY 300 0 13,9 20,85 Mensa Holding A.Ş MEMSA 285 0 162,0 0,16 Borusan Boru BRSAN 0 400 141,8 4,48 Finansbank FINBN 0 5 2700,0 2,55 Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150,0 3,22 Pimaş PIMAS 100 0 36,0 2,88 Milpa MIPAZ 40 0 178,4 1,03 Gedik Girişim Srmy. Y.O. GDKGS 279 10 20,0 0,99 Turcas Petrol TRCAS 0 62 225,0 2,27 Credıtw est Faktoring CRDFA 0 62 80,0 1,73 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
MODEL PORTFÖYÜMÜZÜN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 29.01.2014 28.01.2014 Değişim Arcelik 11,30 12,20-7,38% Eregli Demir Celik 2,76 2,78-0,72% Halk Bankasi 1,28 1,29-0,78% Is G.M.Y.O. 1,28 1,29-0,78% Turkcell 10,84 10,78 0,56% Turk Hava Yollari 7,02 6,92 1,45% T.S.K.B. 1,68 1,70-1,18% T. Vakiflar Bankasi 3,52 3,80-7,37% Portföyümüzün Getirisi -2,86% BİST-100 62.089 63.544-2,29% Relatif Performans -0,58% Model Portföyümüz; ARCLK, EREGL, HALKB, ISGYO, TCELL, THYAO, TSKB ve VAKBN hisselerinden oluşmaktadır. AL TAVSİYELERİMİZİN GETİRİ TABLOSU 1 ay 6 ay 2014* 2013* 2012* TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ TL ABD$ AL Tavsiyelerimiz 8% -1% -3% -21% 1% -8% -13% -34% 51% 22% 36% -11% BİST-100 Endeksi 1% -7% -11% -27% -5% -13% -17% -37% 26% 2% -2% -36% Re latif *YBB: Yılbaşından bu yana 6,5% 8,7% 5,8% 5,3% 19,8% 38,7% Model Portföy listemizin performansı 27 Ocak tarihinde hesaplanmıştır. 2011* LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
TAVSİYE LİSTESİ 29.01.2014 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 5,9 6,0 0,81 0,73 15,5% 13,0% Akbank AKBNK TUT 5,86 7,75 32% 10.542 80,6 7,8 7,7 0,96 0,87 13,4% 11,8% Garanti Bankası GARAN - 5,99 - - 11.315 242,5 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 11,20 18,60 66% 6.297 158,3 5,3 4,5 0,95 0,81 21,3% 19,4% İş Bankası ISCTR TUT 4,13 5,35 30% 8.359 103,0 6,0 6,1 0,73 0,67 13,2% 11,5% Vakıfbank VAKBN AL 3,52 5,40 53% 3.958 65,1 5,6 4,7 0,65 0,58 13,4% 12,9% YKB YKBNK AL 3,22 4,80 49% 6.296 55,0 4,4 6,4 0,74 0,68 18,4% 11,1% TSKB TSKB AL 1,68 2,30 37% 982 2,6 6,7 6,0 1,07 0,93 17,6% 16,9% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4,00 6,06 51% 524 1,1-14,6 3.167-63% Doğan Holding DOHOL TUT 0,70 1,04 48% 771 3,6-29,5 3.765-54% Doğan Yayın DYHOL TUT 0,52 0,62 19% 568 2,1 - - 1.804-30% Koç Holding KCHOL TUT 7,44 10,60 42% 8.486 19,8 6,7 7,8 27.243-31% Sabancı Holding SAHOL AL 7,53 10,55 40% 6.910 30,8 7,8 7,0 25.060-39% Şişe Cam SISE TUT 2,45 3,10 27% 1.731 6,1 9,3 8,4 4.641-17% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL 2,13 3,00 41% 3.640 66,0 8,5 8,6 7,4 7,5 1,8 İş GYO ISGYO AL 1,28 1,90 48% 363 1,2 8,0 10,5 5,2 7,2 0,7 Sinpaş GYO SNGYO TUT 0,68 1,20 76% 184 2,3 10,6 3,9 13,7 7,2 0,4 Torunlar GYO TRGYO TUT 2,72 4,00 47% 612 1,2 7,6 1,6 14,8 6,2 0,5 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 13,3 10,8 7,5 6,5 1,0 0,9 Adana Çimento ADANA TUT 3,35 4,60 37% 133 0,2 9,0 7,5 6,1 5,7 1,3 1,2 Anadolu Efes AEFES TUT 22,00 24,60 12% 5.859 3,2 4,6 20,0 9,8 7,9 1,7 1,4 Akçansa AKCNS TUT 11,70 12,50 7% 1.007 0,6 14,6 12,4 9,4 8,5 2,1 1,9 Ak Enerji AKENR TUT 1,00 1,45 45% 328 1,2-9,3 14,3 11,5 3,2 2,4 Aksa Enerji AKSEN TUT 2,17 3,40 57% 598 2,8-7,5 8,9 7,8 1,6 1,2 Anadolu Cam ANACM TUT 1,69 2,65 57% 315 0,9 4,7 8,4 6,7 5,1 1,1 1,0 Anel Elektrik ANELE TUT 0,94 1,50 60% 47 0,7-6,0 10,5 7,2 0,6 0,5 Arçelik ARCLK AL 11,30 14,40 27% 3.434 9,7 13,3 11,0 9,5 8,3 1,0 0,9 Aselsan ASELS TUT 7,64 10,00 31% 1.718 3,9 21,9 8,3 10,2 8,7 2,0 1,6 Aygaz AYGAZ TUT 8,02 9,41 17% 1.082 0,8 11,8 9,6 10,1 9,4 0,4 0,4 Banvit BANVT AL 2,05 3,50 71% 92 0,4-6,2 7,9 5,6 0,5 0,4 BİM BIMAS TUT 39,00 47,30 21% 5.325 15,4 28,9 22,9 19,1 15,0 1,0 0,8 Bimeks BMEKS TUT 1,68 2,31 37% 91 1,8 67,2 16,8 10,0 4,1 0,5 0,2 Bizim Toptan BIZIM TUT 20,15 27,70 37% 363 2,3 20,2 19,2 11,1 8,6 0,3 0,3 Bolu Çimento BOLUC AL 2,27 3,10 37% 146 0,4 7,1 7,1 5,3 4,9 1,3 1,2 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 49,50 58,10 17% 5.663 4,9 23,5 22,1 16,5 13,2 2,7 2,2 Çimsa CIMSA TUT 11,60 13,10 13% 705 1,2 5,2 9,8 7,3 6,4 1,7 1,6 Doğuş Otomotiv DOAS - 6,52 - - 645 8,1 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI AL 6,10 7,20 18% 8.779 8,6 14,1 13,7 7,7 7,3 1,2 1,1 Ereğli Demir Çelik EREGL AL 2,76 3,45 25% 4.345 28,0 9,6 8,0 6,2 5,3 1,2 1,0 Ford Otosan FROTO AL 19,65 25,25 28% 3.101 4,9 9,9 8,9 10,3 8,4 0,7 0,7 Hürriyet HURGZ TUT 0,56 0,77 37% 139 0,7 - - 6,2 5,7 0,8 0,7 Indeks INDES AL 3,24 4,75 47% 82 0,1 56,1 8,6 4,6 4,1 0,1 0,1 Ipek Enerji IPEKE TUT 2,36 5,10 116% 276 22,0 7,5 6,3 - - - - Karsan KARSN TUT 0,86 1,27 47% 178 5,3 36,0 17,2 9,1 10,0 0,8 0,9 Koza Maden KOZAA TUT 2,18 4,60 111% 381 15,5 4,8 4,3 - - - - Koza Altın KOZAL TUT 19,00 35,20 85% 1.303 13,7 5,4 5,5 3,2 3,0 2,2 1,9 Kardemir (D) KRDMD TUT 0,99 1,48 49% 322 16,1 21,4 5,4 6,3 4,5 1,0 0,7 Logo Yazılım LOGO TUT 5,46 5,30-3% 61 0,2 8,5 7,1 6,7 6,0 2,5 2,3 Mardin Çimento MRDIN TUT 4,20 4,60 10% 207 0,1 8,8 9,5 8,6 7,1 2,4 2,2 Migros MGROS AL 14,40 22,70 58% 1.153 6,7-18,4 9,6 8,3 0,6 0,5 Petkim PETKM TUT 2,50 3,23 29% 1.124 15,2 36,8 15,9 14,5 10,9 0,6 0,5 Tat Konserve TATGD TUT 2,36 2,80 19% 144 0,4 16,0 16,0 14,7 9,7 0,7 0,7 TAV Havalimanları TAVHL TUT 16,25 16,35 1% 2.655 7,9 15,7 10,4 8,8 7,3 2,7 2,4 Tekfen Holding TKFEN AL 4,88 6,00 23% 812 8,5 30,0 12,2 15,7 6,7 0,4 0,4 Turkcell TCELL AL 10,84 14,50 34% 10.726 30,3 10,1 9,5 5,4 5,0 1,7 1,6 Türk Hava Yolları THYAO AL 7,02 9,40 34% 4.357 90,1 9,7 7,1 6,8 5,3 1,0 0,8 Tofaş TOASO TUT 10,75 13,35 24% 2.417 7,5 12,7 10,5 7,4 6,7 0,9 0,8 Trakya Cam TRKCM AL 2,14 2,95 38% 683 3,3 15,2 10,4 8,4 5,5 1,2 1,0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 5,92 - - 9.319 8,9 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 51,75 76,00 47% 1.242 2,4 10,7 9,1 8,2 7,5 1,3 1,1 Tüpraş TUPRS TUT 36,36 48,25 33% 4.095 18,3 6,6 7,5 10,7 8,9 0,3 0,3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5,18 5,00-3% 288 0,0 11,5 9,9 8,2 7,4 2,6 2,3 BİST-100 XU100 62.089 83.258 34% 176.382 1.391 9,5 8,6 7,5 6,5 1,0 0,9 *: 2014 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
VERİ AKIŞI 30 Ocak Perşembe GARAN 4Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d Piyasa beklentisi: 564mn TL 03:45 Çin HSBC/Markit PMI Pmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 50.5 / Beklenti: 49.6 10:55 Almanya İşsizlik (Ocak) (Yıllık) Önceki Veri: 6.90% / Beklenti: 6.90% 12:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: -11.7 / Beklenti: -11.7 15:00 Almanya TÜFE (Ocak) (Yıllık) Önceki Veri: 1.40% / Beklenti: 1.50% 15:30 ABD GSYH (4Ç13) Önceki Veri: 4.10% / Beklenti: 3.20% 15:30 ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (4Ç13) Önceki Veri: 1.40% / Beklenti: 1.10% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 326bin kişi / Beklenti: 330bin kişi 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları Önceki Veri: 0.20% / Beklenti: -0.10% 31 Ocak Cuma 01:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: -0.10% / Beklenti: 1.30% 02:05 İngiltere GfK Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: -13 / Beklenti: -12 10:00 Türkiye Ticaret Dengesi (Aralık) Önceki Veri: -$7.15Mlr / Beklenti: -$7.95Mlr 12:00 AB İşsizlik Oranı (Aralık) Önceki Veri: 12.1% / Beklenti: 12.10% 12:00 AB TÜFE (Ocak) (Yıllık) Önceki Veri: 0.80% / Beklenti: 0.90% 16:55 ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 80.40 / Beklenti: 81.0 3 Şubat Pazartesi 10:00 Türkiye TÜFE (Ocak) (Yıllık) Önceki Veri: 7.40% / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye TÜFE (Ocak) (Aylık) Önceki Veri: 0.46% / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye ÜFE (Ocak) (Yıllık) Önceki Veri: 6.97% / Beklenti: m.d 10:00 Türkiye ÜFE (Ocak) (Aylık) Önceki Veri: 1.11% / Beklenti: m.d 10:30 Almanya PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 10:30 Fransa PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 10:30 AB PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 57.3 / Beklenti: m.d 15:58 ABD PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 17:00 ABD ISM İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 57.0 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Yapı Harcamaları (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: 1.0% / Beklenti: m.d 4 Şubat Salı TTKOM 4Ç13 Kar Açıklaması GY beklentisi: m.d Piyasa beklentisi: 263mn TL 11:30 İngiltere PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 62.1 / Beklenti: m.d 12:00 AB ÜFE (Ocak) (Aylık) Önceki Veri: -0.10% / Beklenti: m.d 12:00 AB ÜFE (Ocak) (Yıllık) Önceki Veri: -1.20% / Beklenti: m.d 15:30 ABD FED üyesi Lacker ekonomi üzerine konuşacak. 15:30 ABD ISM NY (Ocak) Önceki Veri: 63.8 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Ocak) Önceki Veri: 1.80% / Beklenti: m.d 19:30 ABD FED Üyesi Evans Para Politikası hakkında konuşacak. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları AL TUT SAT Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9