İletişim Bilgileri Varant Destek Hattı: 0 212 319 03 50 Internet: http://www.varant.db.com Faks: 0 212 319 03 94 E-Posta: varant.turkiye@db.

Güne Başlarken Dün BIST 100 endeksi günü %0.78 azalışla 71,940 seviyesinden kapatırken, BIST30 endeksi de %0.72 azalarak 88,073 seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi (xbank) %0.06 azalırken, sanayi endeksi (xusin) de %1.33 değer kaybetti. Borsa İstanbul da gerçekleşen toplam işlem hacmi 4 milyar 726 milyon TL olurken, günün en çok hacim yaratan hisseleri sırasıyla GARAN, THYAO ve AKBNK oldu. Yurtiçindeki gelişmelere baktığımızda 'nin bu yıl dış borç ödemeleri 764,61 milyon dolar olduğunu görüyoruz. Merkez Bankası'nın yayınladığı verilere göre, 13 Ocak haftasında 228,48 milyon dolar olan toplam dış borç ödemelerinin 12,73 milyon doları Hazine, 214,23 milyon doları diğer ödemeler, 1,52 milyon doları Merkez Bankası'na yapılan ödemelerden oluştu. 2015 yılında toplam 10 milyar 258,53 milyon dolar dış borç ödemesi gerçekleştirmişti. Öte yandan, İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yapılan açıklamaya göre, tarım ÜFE, 2015 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre %1,30, bir önceki yılın Aralık ayına göre %14,02, bir önceki yılın aynı ayına göre %14,02 ve on iki aylık ortalamalara göre %11,20 artış gösterdi. Aylık değişim, tarım ve avcılık ürünlerinde %1,11 ve balıkçılıkta %11,73 artış, ormancılık ürünlerinde ise %1,06 azalış olarak gerçekleşti. Son olarak, Merkez Bankası'nın 2016 yılı Ocak ayı Beklenti Anketi'ne göre 2016 yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bu anket döneminde 3,17 TL oldu. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 3,10 TL iken bu anket döneminde 3,23 TL'ye yükseldi. Şirket haberlerine baktığımızda Koç Holding Yönetim Kurulu Başkanı Mustafa Koç yaptığı açıklamada, 2015 yılının Koç Topluluğu olarak büyümeye devam ettikleri ve uzun soluklu yatırımlarının meyvelerini toplamaya başladıkları bir yıl olduğunu belirtti. Koç, dünyada sağlıklı büyüyen ülke sayısının azaldığına dikkati çekerken hükümetin AB ile Gümrük Birliği Anlaşması'nın revize edilmesi ve ABD ile serbest ticaret anlaşması yapılması da dahil tüm olasılıkları değerlendirmesi gerektiğine vurgu yaptı. Öte yandan, İngiltere merkezli United Biscuits'i Kasım 'te satın alarak dünyanın en büyük üçüncü bisküvi şirketi haline gelen Yıldız Holding, global büyüme planları kapsamında önümüzdeki üç yıl boyunca atıştırmalık alanındaki işini pound bazında her yıl % 17 büyütmeyi planlarken; bu kapsamda 2016 ve 2017'de, İngiltere ve ABD kapasite artışına yönelik güçlü yatırım yapacak. Küresel haberlere baktığımızda; St. Louis Fed Başkanı James Bullard, düşen petrol fiyatlarının enflasyonun hedefe dönmesini geciktirebileceğini söyledi. Tennessee'de konuşan Bullard, son haftalarda petrolde yaşanan gerileme nedeniyle düşük enflasyon beklentilerinin endişe verici olmaya başladığını belirtti. Enflasyonun %2'ye yükselmesinin düşünülenden uzun sürebileceğini söyleyen Bullard, petrol fiyatlarının Haziran'a kadar düştüğü bir senaryoda %2'lik hedefe 2017 yılının ortasına kadar ulaşılamayacağı yorumunu yaptı. Bullard gerek piyasaların, gerek Fed yetkililerinin Ocak ayında faiz artırımını düşünmediğini de sözlerine ekledi. Bullard ayrıca, Mart ayında faiz artışı için karar vermeden önce daha fazla bilgiye ihtiyaçları olacağını dile getirdi. Öte yandan, Avrupa Merkez Bankası'nın 3 Aralık'taki toplantısına ilişkin tutanaklara göre bazı üyeler 20 baz puanlık faiz indirimini tercih ettiğini ifade etti. Tutanaklar, bazı üyelerin hiçbir aksiyon almaktan yana olmadığını, birkaçının ise yalnızca mevduat faiz indiriminden yana olduğunu gösterdi. Ancak 10 baz puanlık faiz indirim kararının 'ihtiyaç duyulması halinde daha fazla indirim için açık kapı bırakacağı' belirtildi. Avrupa Merkez Bankası Aralık ayı toplantısında mevduat faizini 10 baz puan düşürerek -% 0,30'a indirmiş, parasal genişleme programını ise Mart 2017'ye kadar uzatmıştı. Ekonomik Gündem Yakıtta iki indirim bir zam (Radikal) 1.2 milyar TL yatırımla İstanbul u fethedecek (Milliyet) Avrupa da kara perşembe (Hürriyet) 2016 da 206 milyon TL yatırım hedefliyor (Vatan) Varan seferlerini durdurdu (Dünya) Şirket ve ve Piyasalardan Haber Başlıkları 02:30 Avustralya Konut Kredileri (Aylık) (Kas) (açıklanan:1.8% önceki:- 0,3) 04:00 Çin Yeni Krediler (Ara) (açıklanan:597,8b önceki:708,9b) 10:00 Çeyreklik İşsizlik Ortalaması (Eki) (beklenti:10,3% önceki:10,3%) 15:30 Amerika Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Ara) (beklenti:0,2% önceki:0,4%) 15:30 Amerika Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık) (Ara) (beklenti:-0,2% önceki:0,3%) Piyasasına Genel Bakış Günün Yeşil Alım ve Satım ları ALIM SATIM ALIM SATIM BİST30 OZDME OZDZN TTKOM TTDEB TTDZU AKBNK AKDFG AKDRC TUPRS TUDEO TUDPJ EKGYO EKDFD EKDPN VAKBN VADEO VADPI EREGL ERDFC ERDPM YKBNK YKDFB YKDPN GARAN GADGN GADSI DAX DXDFI DXDRB HALKB HADFC HADPN SPX500 - SPDPF ISCTR ISDFO ISDRK Dow Jones - DJDSV KCHOL KCDFG KCDRB FTSE100 FTDBG FTDSV SAHOL SADEA SADZU Nikkei225 - NKDSY TCELL TCDBF TCDST Nasdaq100 - NADSZ THYAO THDGE THDRM Stoxx50 EUDBH EUDSV En Çok İşlem Gören En İyi Performans En Kötü Performans 1 OZDME 9,976,937 1 NADSU 70% 1 NADBF -57% 2 OZDMB 6,568,407 2 TUDPH 44% 2 NADBG -50% 3 OZDMF 6,314,446 3 SPDPC 41% 3 TUDEM -47% 4 OZDZM 5,386,523 4 NADST 38% 4 SPDEH -44% 5 OZDQC 3,027,110 5 NADSZ 38% 5 NADBI -44% 6 OZDMI 2,899,292 6 TUDPK 35% 6 SPDEI -35% 7 OZDMH 2,425,934 7 NADSY 34% 7 NKDBG -35% 8 OZDMG 1,858,039 8 THDRO 32% 8 DJDBH -33% 9 OZDQD 1,781,851 9 TCDSV 30% 9 THDGB -33% 10 OZDQE 1,113,779 10 TTDZY 29% 10 TCDBE -33% Günün Grafiği (BIST30, Günlük) Yurtiçi Piyasa BİST100 72125 0.26% BİST30 88284 0.24% Kaynak: Matriks ABD Endeksleri Emtia S&P500 Vadeli 1,899-0.80% Altın 1,083.7 0.49% Dow Jones 16,379 1.41% Gümüş 13.9 0.11% LATAM Endeksleri Petrol (Brent) 30.4-2.13% Brezilya BOVESPA 39,500 1.43% Pariteler Meksika FTSE 132,814 0.00% USD/TL 3.03 0.43% Asya Endeksleri EUR/TL 3.29 0.70% Japonya NIKKEI 17,147-0.54% EUR/USD 1.09 0.02% Çin SHANGAI 2,901-3.55% JPYUSD 0.85 0.26% Tayvan MSCI 282-1.05% Volatilite Endeksi Hindistan BSE 24,693-0.32% VIX 23.95 0.00% İletişim Bilgileri : 0 212 319 03 50 Internet: http://www.varant.db.com Faks: 0 212 319 03 94 E-Posta: varant.turkiye@db.com

15-01-2016 2K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) OZDMC BİST30 120000 29Şubat16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.0002 120,150 583 OZDMA BİST30 115000 29Şubat16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.0002 115,150 1,199 OZDLN BİST30 110000 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.0002 110,150 5,843 OZDLO BİST30 105000 29Şubat16 ALIM 0.03 0.05 0.03 0.05 0.0% 0.05 19.9 1072-0.002-6.1% 0.0002 105,250 3,422 OZDMB BİST30 100000 29Şubat16 ALIM 0.08 0.09 0.08 0.09 0.0% 0.12 22.6 444-0.005-5.9% 0.0002 100,450 4,005 OZDME BİST30 95000 29Şubat16 ALIM 0.23 0.24 0.23 0.24 0.0% 0.26 18.7 200-0.009-3.7% 0.0002 96,200 2,027 BIST 30 OZDMG BİST30 90000 29Şubat16 ALIM 0.56 0.57 0.55 0.56 1.8% 0.48 14.2 107-0.010-1.8% 0.0002 92,850 481 88,132 OZDMD BİST30 120000 29Nisan16 ALIM 0.02 0.04 0.02 0.04 0.0% 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.0002 120,200 1,487 0.30% OZDMF BİST30 110000 29Nisan16 ALIM 0.09 0.10 0.09 0.10 0.0% 0.09 15.9 601-0.002-2.5% 0.0002 110,500 757 OZDMI BİST30 105000 29Nisan16 ALIM 0.16 0.17 0.16 0.17 0.0% 0.14 14.5 359-0.004-2.2% 0.0002 105,850 384 VIOP 30 OZDMH BİST30 100000 29Nisan16 ALIM 0.30 0.31 0.29 0.30 3.4% 0.23 13.0 222-0.005-1.6% 0.0002 101,550 613 Şubat OZDQA BİST30 105000 29Şubat16 SATIM 3.20 3.24 3.24 3.28-1.2% -0.95 5.3 52 0.001 0.0% 0.0002 88,800 0 88.850 OZDZO BİST30 100000 29Şubat16 SATIM 2.27 2.30 2.31 2.34-1.7% -0.88 6.9 56-0.003-0.1% 0.0002 88,500 0 0.17% OZDZN BİST30 95000 29Şubat16 SATIM 1.43 1.46 1.46 1.49-2.0% -0.74 9.2 67-0.007-0.5% 0.0002 87,700 14 OZDZL BİST30 90000 29Şubat16 SATIM 0.78 0.80 0.81 0.83-3.7% -0.52 12.0 94-0.010-1.3% 0.0002 86,000 58 OZDZM BİST30 85000 29Şubat16 SATIM 0.38 0.39 0.40 0.41-4.9% -0.30 14.5 160-0.009-2.3% 0.0002 83,050 697 OZDQC BİST30 80000 29Şubat16 SATIM 0.17 0.18 0.19 0.20-10.3% -0.15 16.1 309-0.006-3.5% 0.0002 79,100 879 OZDQE BİST30 75000 29Şubat16 SATIM 0.08 0.09 0.08 0.09 0.0% -0.07 17.1 646-0.004-4.3% 0.0002 74,550 359 OZDQF BİST30 95000 29Nisan16 SATIM 1.72 1.74 1.75 1.77-1.7% -0.64 6.6 77-0.005-0.3% 0.0002 86,300 9 OZDQB BİST30 90000 29Nisan16 SATIM 1.14 1.16 1.17 1.19-2.5% -0.49 7.7 100-0.006-0.5% 0.0002 84,200 82 OZDQD BİST30 85000 29Nisan16 SATIM 0.73 0.74 0.75 0.76-2.6% -0.35 8.6 140-0.006-0.8% 0.0002 81,300 259 OZDQG BİST30 80000 29Nisan16 SATIM 0.44 0.45 0.46 0.47-4.3% -0.23 9.4 210-0.005-1.1% 0.0002 77,750 8 AKDFE AKBANK 8.9 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 8.93 4 AKDFD AKBANK 8.2 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 8.23 367 AKDFF AKBANK 8 29Şubat16 ALIM 0.05 0.07 0.05 0.07 0.0% 0.16 15.8 0.065-0.003-4.6% 1.0 8.07 100 AKDFG AKBANK 7.4 29Şubat16 ALIM 0.18 0.19 0.18 0.19 0.0% 0.38 14.1 0.026-0.005-2.5% 1.0 7.59 27 AKBNK AKDFH AKBANK 6.9 29Şubat16 ALIM 0.43 0.44 0.42 0.43 2.4% 0.63 10.2 0.016-0.004-1.0% 1.0 7.34 5 7.025 AKDFI AKBANK 6.4 29Şubat16 ALIM 0.80 0.82 0.79 0.81 1.3% 0.82 7.1 0.012-0.002-0.3% 1.0 7.22 1 0.29% AKDPO AKBANK 8.2 29Ocak16 SATIM 1.14 1.17 1.15 1.18-0.9% -0.99 6.0 0.010 0.000 0.0% 1.0 7.03 0 AKDPN AKBANK 7.5 29Ocak16 SATIM 0.48 0.50 0.49 0.51-2.0% -0.83 11.9 0.012-0.005-1.0% 1.0 7.00 1 AKDRC AKBANK 7.6 29Şubat16 SATIM 0.60 0.62 0.61 0.63-1.6% -0.71 8.2 0.014-0.004-0.6% 1.0 6.98 0 AKDRA AKBANK 7.1 29Şubat16 SATIM 0.29 0.30 0.30 0.31-3.3% -0.47 11.1 0.021-0.005-1.6% 1.0 6.80 9 AKDRB AKBANK 6.6 29Şubat16 SATIM 0.12 0.13 0.13 0.14-7.4% -0.24 13.4 0.041-0.004-3.0% 1.0 6.47 68 AKDRD AKBANK 6.1 29Şubat16 SATIM 0.05 0.06 0.05 0.06 0.0% -0.11 14.9 0.093-0.002-4.0% 1.0 6.04 234 EKDFA EMLAK GYO 3.5 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 2.0 3.52 15 EKDFB EMLAK GYO 3.2 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 2.0 3.22 292 EKDFC EMLAK GYO 3 29Şubat16 ALIM 0.03 0.05 0.03 0.05 0.0% 0.14 14.9 0.037-0.002-4.8% 2.0 3.03 227 EKGYO EKDFD EMLAK GYO 2.8 29Şubat16 ALIM 0.10 0.11 0.11 0.12-8.7% 0.32 15.0 0.016-0.003-3.1% 2.0 2.86 215 2.605 EKDFE EMLAK GYO 2.6 29Şubat16 ALIM 0.27 0.29 0.28 0.30-3.4% 0.58 10.4 0.009-0.003-1.2% 2.0 2.75 57 0.00% EKDPL EMLAK GYO 3.3 29Ocak16 SATIM 1.35 1.38 1.35 1.38 0.0% -1.00 3.8 0.005 0.001 0.1% 2.0 2.61 0 EKDPM EMLAK GYO 3 29Ocak16 SATIM 0.76 0.79 0.76 0.79 0.0% -0.99 6.5 0.005 0.000 0.0% 2.0 2.61 0 EKDPO EMLAK GYO 3 29Şubat16 SATIM 0.74 0.76 0.74 0.76 0.0% -0.87 6.0 0.006-0.001-0.2% 2.0 2.62 0 EKDPN EMLAK GYO 2.75 29Şubat16 SATIM 0.35 0.37 0.35 0.37 0.0% -0.62 8.9 0.008-0.003-0.9% 2.0 2.57 1 EKDRA EMLAK GYO 2.5 29Şubat16 SATIM 0.12 0.13 0.12 0.13 0.0% -0.30 12.4 0.017-0.003-2.5% 2.0 2.44 5 2

15-01-2016 2K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) ERDEN EREGLI 4.5 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 4.53 15 ERDEO EREGLI 3.8 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 3.83 944 ERDFA EREGLI 3.8 29Şubat16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 3.83 510 EREGL ERDFB EREGLI 3.5 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.12 13.0 0.088-0.001-4.8% 1.0 3.53 185 3.035 ERDFC EREGLI 3.2 29Şubat16 ALIM 0.08 0.09 0.07 0.08 13.3% 0.38 14.1 0.027-0.002-2.4% 1.0 3.29 506 0.66% ERDPJ EREGLI 4.2 29Ocak16 SATIM 1.15 1.17 1.16 1.18-0.9% -1.00 2.6 0.010 0.001 0.1% 1.0 3.03 0 ERDPK EREGLI 3.8 29Ocak16 SATIM 0.75 0.77 0.76 0.78-1.3% -1.00 4.0 0.010 0.001 0.1% 1.0 3.03 0 ERDPL EREGLI 3.6 29Şubat16 SATIM 0.52 0.54 0.54 0.56-3.6% -0.93 5.3 0.011 0.000 0.0% 1.0 3.06 0 ERDPM EREGLI 3.3 29Şubat16 SATIM 0.27 0.28 0.28 0.29-3.5% -0.73 8.2 0.014-0.002-0.6% 1.0 3.02 10 ERDPN EREGLI 3 29Şubat16 SATIM 0.10 0.11 0.11 0.12-8.7% -0.39 11.1 0.025-0.002-1.9% 1.0 2.89 99 GADGI GARANTI 9.5 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 9.53 45 GADGJ GARANTI 8.8 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 8.83 986 GADGK GARANTI 8.1 29Ocak16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.04 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 8.13 2,287 GADGL GARANTI 7.4 29Ocak16 ALIM 0.10 0.12 0.10 0.12 0.0% 0.37 22.9 0.028-0.008-7.7% 1.0 7.52 440 GADGO GARANTI 9 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.04 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 9.03 0 GADGM GARANTI 8.4 29Şubat16 ALIM 0.03 0.05 0.03 0.05 0.0% 0.11 16.0 0.093-0.002-5.3% 1.0 8.45 372 GADGN GARANTI 7.8 29Şubat16 ALIM 0.12 0.13 0.12 0.13 0.0% 0.29 15.9 0.035-0.004-3.3% 1.0 7.93 1,045 GARAN GADHA GARANTI 7.2 29Şubat16 ALIM 0.37 0.38 0.36 0.37 2.7% 0.57 11.1 0.017-0.005-1.3% 1.0 7.58 48 7.205 GADHB GARANTI 6.7 29Şubat16 ALIM 0.71 0.72 0.70 0.71 1.4% 0.78 7.8 0.013-0.003-0.4% 1.0 7.42 4 0.28% GADSE GARANTI 9 29Ocak16 SATIM 1.75 1.77 1.77 1.79-1.1% -1.00 4.1 0.010 0.002 0.1% 1.0 7.23 0 GADSF GARANTI 8.4 29Ocak16 SATIM 1.16 1.18 1.17 1.19-0.8% -0.99 6.1 0.010 0.001 0.0% 1.0 7.22 0 GADSG GARANTI 7.8 29Ocak16 SATIM 0.58 0.60 0.60 0.62-3.3% -0.89 10.8 0.011-0.003-0.5% 1.0 7.20 0 GADSH GARANTI 7.2 29Ocak16 SATIM 0.16 0.18 0.17 0.19-5.6% -0.46 19.2 0.022-0.009-5.3% 1.0 7.02 126 GADSK GARANTI 8.8 29Şubat16 SATIM 1.48 1.50 1.50 1.52-1.3% -0.95 4.6 0.011 0.000 0.0% 1.0 7.30 0 GADSL GARANTI 8.2 29Şubat16 SATIM 0.93 0.95 0.95 0.97-2.1% -0.85 6.5 0.012-0.002-0.2% 1.0 7.25 0 GADSI GARANTI 7.6 29Şubat16 SATIM 0.46 0.47 0.49 0.51 3.0% -0.62 9.2 0.016-0.004-0.9% 1.0 7.11 207 GADSJ GARANTI 7 29Şubat16 SATIM 0.19 0.20 0.20 0.21-4.9% -0.33 12.3 0.030-0.005-2.3% 1.0 6.80 624 GADSM GARANTI 6.4 29Şubat16 SATIM 0.07 0.08 0.07 0.08 0.0% -0.14 14.1 0.071-0.003-3.7% 1.0 6.32 38 HADFA HALKBANK 14 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.5 14.06 136 HADEO HALKBANK 13 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.5 13.06 270 HADFD HALKBANK 13 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.5 13.06 0 HADFB HALKBANK 12 29Şubat16 ALIM 0.02 0.04 0.02 0.04 0.0% 0.09 14.3 0.217-0.001-4.7% 0.5 12.08 691 HALKB HADFC HALKBANK 11 29Şubat16 ALIM 0.10 0.11 0.10 0.11 0.0% 0.30 15.0 0.066-0.003-3.1% 0.5 11.22 423 10.185 HADFE HALKBANK 10 29Şubat16 ALIM 0.32 0.33 0.33 0.34-3.0% 0.63 9.7 0.032-0.003-1.0% 0.5 10.66 73 0.00% HADPL HALKBANK 13 29Ocak16 SATIM 1.38 1.41 1.37 1.40 0.7% -1.00 3.6 0.020 0.001 0.1% 0.5 10.18 0 HADPK HALKBANK 12 29Ocak16 SATIM 0.88 0.90 0.88 0.90 0.0% -0.99 5.7 0.020 0.001 0.1% 0.5 10.20 0 HADPO HALKBANK 12.5 29Şubat16 SATIM 1.08 1.10 1.08 1.10 0.0% -0.96 4.5 0.021 0.000 0.0% 0.5 10.30 0 HADPM HALKBANK 11.5 29Şubat16 SATIM 0.63 0.65 0.62 0.64 1.6% -0.83 6.6 0.024-0.002-0.3% 0.5 10.20 2 HADPN HALKBANK 10.5 29Şubat16 SATIM 0.28 0.29 0.28 0.29 0.0% -0.54 9.8 0.037-0.004-1.2% 0.5 9.92 83 HADRA HALKBANK 9.5 29Şubat16 SATIM 0.09 0.10 0.10 0.11-9.5% -0.24 12.4 0.083-0.003-2.9% 0.5 9.30 101 ISDFM ISBANK 5.9 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 5.93 11 ISDFL ISBANK 5.4 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 5.43 507 ISDGA ISBANK 5.6 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.05 11.8 0.187-0.001-3.8% 1.0 5.63 222 ISDFN ISBANK 5.2 29Şubat16 ALIM 0.03 0.05 0.04 0.06-20.0% 0.16 15.1 0.061-0.002-4.6% 1.0 5.25 244 ISCTR ISDFO ISBANK 4.8 29Şubat16 ALIM 0.14 0.15 0.14 0.15 0.0% 0.42 13.7 0.024-0.003-2.1% 1.0 4.95 263 4.605 ISDGB ISBANK 4.4 29Şubat16 ALIM 0.36 0.37 0.37 0.38-2.7% 0.71 8.9 0.014-0.002-0.7% 1.0 4.77 0 0.00% ISDRH ISBANK 5.5 29Ocak16 SATIM 0.87 0.89 0.87 0.89 0.0% -1.00 5.2 0.010 0.001 0.1% 1.0 4.61 0 ISDRI ISBANK 5 29Ocak16 SATIM 0.38 0.40 0.38 0.40 0.0% -0.90 10.5 0.011-0.002-0.5% 1.0 4.60 0 ISDRJ ISBANK 5.1 29Şubat16 SATIM 0.48 0.49 0.48 0.49 0.0% -0.79 7.5 0.013-0.002-0.4% 1.0 4.61 4 ISDRK ISBANK 4.7 29Şubat16 SATIM 0.21 0.22 0.21 0.22 0.0% -0.50 10.7 0.020-0.003-1.4% 1.0 4.48 91 ISDRM ISBANK 4.3 29Şubat16 SATIM 0.08 0.09 0.08 0.09 0.0% -0.23 13.2 0.043-0.002-2.8% 1.0 4.21 0 ISDRL ISBANK 4 29Şubat16 SATIM 0.03 0.05 0.03 0.05 0.0% -0.11 11.3 0.089-0.001-3.7% 1.0 3.95 0 3

15-01-2016 2K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) KCDFE KOC HOLDING 12.5 29Ocak16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.08 19.8 0.256-0.002-12.1% 0.5 12.56 12 KCDFF KOC HOLDING 13 29Şubat16 ALIM 0.04 0.06 0.04 0.06 0.0% 0.15 15.1 0.139-0.002-4.3% 0.5 13.12 5 KCHOL KCDFG KOC HOLDING 12 29Şubat16 ALIM 0.14 0.15 0.14 0.15 0.0% 0.37 14.3 0.055-0.004-2.5% 0.5 12.30 60 11.340 KCDFH KOC HOLDING 11 29Şubat16 ALIM 0.39 0.41 0.39 0.41 0.0% 0.67 9.3 0.030-0.003-0.8% 0.5 11.82 2 0.27% KCDRA KOC HOLDING 11.5 29Ocak16 SATIM 0.17 0.19 0.17 0.19 0.0% -0.55 17.3 0.036-0.007-3.9% 0.5 11.12 1 KCDRD KOC HOLDING 12.75 29Şubat16 SATIM 0.67 0.69 0.68 0.70-1.4% -0.82 6.7 0.025-0.002-0.3% 0.5 11.37 0 KCDRB KOC HOLDING 11.75 29Şubat16 SATIM 0.31 0.33 0.32 0.34-3.0% -0.56 9.7 0.036-0.004-1.2% 0.5 11.09 0 KCDRC KOC HOLDING 10.75 29Şubat16 SATIM 0.11 0.12 0.11 0.12 0.0% -0.26 13.1 0.075-0.003-2.7% 0.5 10.51 6 SADDO SABANCI HOLDING 10.25 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 10.28 87 SADEB SABANCI HOLDING 9.4 29Şubat16 ALIM 0.03 0.05 0.03 0.05 0.0% 0.09 16.7 0.109-0.002-5.4% 1.0 9.45 50 SAHOL SADEA SABANCI HOLDING 8.7 29Şubat16 ALIM 0.13 0.14 0.14 0.15-6.9% 0.28 16.3 0.036-0.005-3.4% 1.0 8.84 672 8.035 SADEC SABANCI HOLDING 8 29Şubat16 ALIM 0.43 0.45 0.43 0.45 0.0% 0.59 10.7 0.017-0.005-1.2% 1.0 8.45 1 0.12% SADZT SABANCI HOLDING 9.25 29Ocak16 SATIM 1.17 1.21 1.18 1.22-0.8% -0.99 6.6 0.010 0.001 0.0% 1.0 8.04 0 SADZY SABANCI HOLDING 9 29Şubat16 SATIM 0.91 0.94 0.92 0.95-1.1% -0.82 7.1 0.012-0.003-0.3% 1.0 8.06 0 SADZU SABANCI HOLDING 8.3 29Şubat16 SATIM 0.42 0.44 0.43 0.45-2.3% -0.55 10.0 0.018-0.005-1.2% 1.0 7.86 0 SADZV SABANCI HOLDING 7.5 29Şubat16 SATIM 0.13 0.14 0.14 0.15-6.9% -0.23 13.5 0.044-0.004-3.0% 1.0 7.36 0 TCDBD TURKCELL 12.5 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.5 12.56 16 TCDBG TURKCELL 12.5 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.04 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.5 12.56 0 TCELL TCDBE TURKCELL 11.5 29Şubat16 ALIM 0.03 0.05 0.03 0.05 0.0% 0.14 15.6 0.147-0.002-4.5% 0.5 11.60 12 10.095 TCDBF TURKCELL 10.5 29Şubat16 ALIM 0.15 0.16 0.15 0.16 0.0% 0.42 13.8 0.047-0.003-2.1% 0.5 10.82 13 0.15% TCDSS TURKCELL 11.5 29Ocak16 SATIM 0.67 0.69 0.68 0.70-1.4% -0.98 7.2 0.021 0.000 0.0% 0.5 10.12 0 TCDSU TURKCELL 12 29Şubat16 SATIM 0.88 0.90 0.89 0.91-1.1% -0.94 5.3 0.022 0.000 0.0% 0.5 10.20 0 TCDST TURKCELL 11 29Şubat16 SATIM 0.44 0.46 0.45 0.47-2.2% -0.75 8.2 0.027-0.002-0.5% 0.5 10.08 0 TCDSV TURKCELL 10 29Şubat16 SATIM 0.16 0.17 0.17 0.18-5.7% -0.40 11.7 0.051-0.003-1.9% 0.5 9.66 0 THDFN TURK HAVA Y 10.4 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 10.43 585 THDFO TURK HAVA Y 9.6 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 9.63 1,090 THDGA TURK HAVA Y 8.8 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 8.83 3,325 THDGD TURK HAVA Y 9.4 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 9.43 0 THDGB TURK HAVA Y 8.6 29Şubat16 ALIM 0.03 0.05 0.03 0.05 0.0% 0.09 15.1 0.114-0.002-4.9% 1.0 8.65 983 THYAO THDGC TURK HAVA Y 8 29Şubat16 ALIM 0.10 0.11 0.10 0.11 0.0% 0.23 16.1 0.043-0.004-3.8% 1.0 8.11 1,161 7.215 THDGE TURK HAVA Y 7.4 29Şubat16 ALIM 0.29 0.30 0.29 0.30 0.0% 0.48 11.7 0.021-0.005-1.8% 1.0 7.70 147 0.42% THDRI TURK HAVA Y 9.6 29Ocak16 SATIM 2.34 2.36 2.36 2.38-0.8% -1.00 3.1 0.010 0.002 0.1% 1.0 7.24 0 THDRJ TURK HAVA Y 8.9 29Ocak16 SATIM 1.64 1.66 1.66 1.68-1.2% -1.00 4.3 0.010 0.001 0.1% 1.0 7.24 0 THDRK TURK HAVA Y 8.2 29Ocak16 SATIM 0.95 0.97 0.97 0.99-2.0% -0.97 7.3 0.011 0.000 0.0% 1.0 7.23 0 THDRL TURK HAVA Y 8.4 29Şubat16 SATIM 1.11 1.13 1.13 1.15-1.8% -0.88 5.7 0.012-0.001-0.1% 1.0 7.27 0 THDRM TURK HAVA Y 7.8 29Şubat16 SATIM 0.62 0.63 0.64 0.65-3.1% -0.70 8.0 0.014-0.004-0.7% 1.0 7.17 1 THDRN TURK HAVA Y 7.2 29Şubat16 SATIM 0.29 0.30 0.30 0.31-3.3% -0.42 10.5 0.024-0.005-1.7% 1.0 6.90 18 THDRO TURK HAVA Y 6.6 29Şubat16 SATIM 0.11 0.12 0.12 0.13-8.0% -0.20 12.6 0.050-0.004-3.2% 1.0 6.48 1 TTDDO TURK TELEKOM 6.6 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 6.63 29 TTDEA TURK TELEKOM 6.2 29Şubat16 ALIM 0.03 0.05 0.03 0.05 0.0% 0.11 15.4 0.087-0.002-4.1% 1.0 6.25 23 TTKOM TTDEB TURK TELEKOM 5.8 29Şubat16 ALIM 0.09 0.11 0.09 0.11 0.0% 0.28 14.9 0.035-0.003-3.0% 1.0 5.91 74 5.365 TTDEC TURK TELEKOM 5.4 29Şubat16 ALIM 0.25 0.27 0.25 0.27 0.0% 0.55 11.3 0.018-0.003-1.3% 1.0 5.67 2 0.00% TTDZT TURK TELEKOM 6 29Ocak16 SATIM 0.60 0.63 0.60 0.63 0.0% -0.96 8.1 0.010-0.001-0.1% 1.0 5.37 0 TTDZV TURK TELEKOM 6.2 29Şubat16 SATIM 0.77 0.80 0.77 0.80 0.0% -0.89 6.0 0.011-0.001-0.1% 1.0 5.40 0 TTDZU TURK TELEKOM 5.8 29Şubat16 SATIM 0.44 0.47 0.44 0.47 0.0% -0.72 8.3 0.014-0.003-0.6% 1.0 5.33 0 TTDZY TURK TELEKOM 5.4 29Şubat16 SATIM 0.21 0.23 0.21 0.23 0.0% -0.45 10.9 0.023-0.003-1.6% 1.0 5.17 0 4

15-01-2016 2K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) TUDEL TUPRAS 88 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.2 88.15 1,036 TUDEM TUPRAS 80 29Ocak16 ALIM 0.06 0.08 0.07 0.09-12.5% 0.16 29.1 0.322-0.011-15.2% 0.2 80.40 839 TUDEO TUPRAS 80 29Şubat16 ALIM 0.31 0.32 0.31 0.32 0.0% 0.33 15.4 0.152-0.009-2.9% 0.2 81.60 188 TUPRS TUDEN TUPRAS 75 29Şubat16 ALIM 0.74 0.76 0.73 0.75 1.4% 0.57 11.3 0.089-0.009-1.3% 0.2 78.80 26 74.875 TUDFA TUPRAS 70 29Şubat16 ALIM 1.42 1.45 1.40 1.43 1.4% 0.77 7.9 0.065-0.007-0.5% 0.2 77.25 0 0.27% TUDPG TUPRAS 80 29Ocak16 SATIM 1.02 1.06 1.07 1.11-4.6% -0.84 12.0 0.059-0.010-0.9% 0.2 74.70 0 TUDPH TUPRAS 73 29Ocak16 SATIM 0.19 0.21 0.22 0.24-13.0% -0.31 22.2 0.161-0.015-7.7% 0.2 71.95 5 TUDPJ TUPRAS 75 29Şubat16 SATIM 0.56 0.58 0.58 0.60-3.4% -0.43 11.4 0.116-0.010-1.7% 0.2 72.10 3 TUDPI TUPRAS 70 29Şubat16 SATIM 0.25 0.26 0.26 0.27-3.8% -0.23 13.6 0.218-0.007-2.9% 0.2 68.70 59 TUDPK TUPRAS 65 29Şubat16 SATIM 0.10 0.11 0.11 0.12-8.7% -0.10 15.2 0.480-0.004-4.3% 0.2 64.45 23 VADEK VAKIFBANK 5.1 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 5.13 5 VADEL VAKIFBANK 4.7 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03-25.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 4.73 510 VADEN VAKIFBANK 4.5 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.07 11.8 0.143-0.001-4.0% 1.0 4.53 25 VAKBN VADEM VAKIFBANK 4.2 29Şubat16 ALIM 0.04 0.06 0.04 0.06 0.0% 0.19 14.1 0.052-0.002-3.5% 1.0 4.26 187 3.745 VADEO VAKIFBANK 3.9 29Şubat16 ALIM 0.12 0.13 0.12 0.13 0.0% 0.43 13.0 0.023-0.003-2.1% 1.0 4.03 174 0.00% VADPG VAKIFBANK 4.8 29Ocak16 SATIM 1.03 1.05 1.03 1.05 0.0% -1.00 3.6 0.010 0.001 0.1% 1.0 3.75 0 VADPH VAKIFBANK 4.4 29Ocak16 SATIM 0.63 0.65 0.63 0.65 0.0% -0.99 5.7 0.010 0.000 0.1% 1.0 3.75 0 VADPJ VAKIFBANK 4.3 29Şubat16 SATIM 0.52 0.53 0.52 0.53 0.0% -0.87 6.2 0.012-0.001-0.2% 1.0 3.77 0 VADPI VAKIFBANK 4 29Şubat16 SATIM 0.28 0.29 0.28 0.29 0.0% -0.67 8.8 0.015-0.002-0.8% 1.0 3.71 0 VADPK VAKIFBANK 3.7 29Şubat16 SATIM 0.12 0.13 0.13 0.14-7.4% -0.39 11.4 0.026-0.002-2.0% 1.0 3.57 0 YKDFA YAPI KREDI 4.3 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 1.0 4.33 0 YKDFC YAPI KREDI 3.9 29Şubat16 ALIM 0.02 0.04 0.02 0.04 0.0% 0.12 13.8 0.080-0.001-3.8% 1.0 3.94 12 YKBNK YKDFB YAPI KREDI 3.6 29Şubat16 ALIM 0.08 0.09 0.08 0.09 0.0% 0.35 14.9 0.028-0.002-2.6% 1.0 3.69 133 3.395 YKDFD YAPI KREDI 3.3 29Şubat16 ALIM 0.23 0.24 0.23 0.24 0.0% 0.66 9.5 0.015-0.002-0.8% 1.0 3.54 10 0.00% YKDPL YAPI KREDI 4.1 29Ocak16 SATIM 0.68 0.70 0.68 0.70 0.0% -1.00 4.9 0.010 0.001 0.1% 1.0 3.40 0 YKDPN YAPI KREDI 3.7 29Şubat16 SATIM 0.30 0.31 0.30 0.31 0.0% -0.74 8.3 0.014-0.002-0.5% 1.0 3.39 40 YKDPM YAPI KREDI 3.4 29Şubat16 SATIM 0.13 0.14 0.13 0.14 0.0% -0.43 11.1 0.023-0.002-1.7% 1.0 3.26 0 YKDPO YAPI KREDI 3.1 29Şubat16 SATIM 0.04 0.06 0.05 0.07-16.7% -0.19 10.8 0.053-0.002-3.2% 1.0 3.04 0 DXDFA DAX 12000 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 12,009 2,501 DXDFB DAX 11500 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 11,509 1,362 DXDFC DAX 11000 29Ocak16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 11,009 1,114 DXDFD DAX 10500 29Ocak16 ALIM 0.07 0.09 0.09 0.11-20.0% 0.10 36.2 30.8-0.014-18.0% 0.001 10,527 1,189 DXDFE DAX 12250 29Şubat16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 12,259 419 DXDFF DAX 11750 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 11,759 2,080 DXDFG DAX 11250 29Şubat16 ALIM 0.05 0.07 0.06 0.08-14.3% 0.05 25.1 58.5-0.005-8.9% 0.001 11,271 4,057 DAX DXDFH DAX 10750 29Şubat16 ALIM 0.23 0.24 0.26 0.27-11.3% 0.16 21.9 18.8-0.013-5.5% 0.001 10,823 1,541 9,789 DXDFI DAX 10250 29Şubat16 ALIM 0.66 0.68 0.70 0.72-5.6% 0.34 16.0 9.0-0.020-2.9% 0.001 10,456 142-0.18% DXDPL DAX 11250 29Ocak16 SATIM 4.81 4.86 4.75 4.80 1.3% -1.00 6.6 3.0-0.001 0.0% 0.001 9,775 0 DXDPM DAX 10500 29Ocak16 SATIM 2.42 2.46 2.38 2.42 1.7% -0.90 11.8 3.4-0.016-0.6% 0.001 9,753 0 DXDPN DAX 10000 29Ocak16 SATIM 1.19 1.22 1.19 1.22 0.0% -0.62 16.6 4.9-0.036-3.0% 0.001 9,630 2 DXDPO DAX 9500 29Ocak16 SATIM 0.48 0.50 0.49 0.51-2.0% -0.32 21.0 9.5-0.034-6.9% 0.001 9,348 78 DXDRC DAX 11500 29Şubat16 SATIM 5.65 5.70 5.60 5.65 0.9% -0.98 5.6 3.1-0.003 0.0% 0.001 9,770 0 DXDRA DAX 11000 29Şubat16 SATIM 4.09 4.13 4.06 4.10 0.7% -0.91 7.1 3.3-0.008-0.2% 0.001 9,747 0 DXDRB DAX 10250 29Şubat16 SATIM 2.17 2.20 2.13 2.16 1.9% -0.66 9.8 4.6-0.020-0.9% 0.001 9,582 5 DXDRD DAX 9750 29Şubat16 SATIM 1.29 1.31 1.28 1.30 0.8% -0.46 11.5 6.5-0.021-1.6% 0.001 9,352 0 DXDRE DAX 9250 29Şubat16 SATIM 0.73 0.75 0.73 0.75 0.0% -0.29 12.6 10.351-0.019-2.5% 0.001 9,022 8 5

15-01-2016 2K E VARANT PUSULASI Günlük Zaman Değeri Kaybı Dün Hassasiyet** (TETA) Vade Sonu Başa-baş Noktası Pozisyon (bin adet) SPDEE S&P500 2200 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.005 2,202 160 SPDEF S&P500 2100 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.005 2,102 33 SPDEG S&P500 2150 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.005 2,152 557 S&P 500 SPDEH S&P500 2075 29Şubat16 ALIM 0.06 0.07 0.07 0.08-13.3% 0.09 36.3 7.7-0.004-5.8% 0.005 2,080 377 1,908 SPDEI S&P500 2000 29Şubat16 ALIM 0.29 0.30 0.29 0.30 0.0% 0.25 24.9 2.6-0.009-3.1% 0.005 2,020 187 0.17% SPDPB S&P500 2050 29Ocak16 SATIM 2.17 2.20 2.22 2.25-2.2% -0.96 12.6 0.7-0.005-0.2% 0.005 1,905 0 SPDPC S&P500 1950 29Ocak16 SATIM 0.92 0.95 0.97 1.00-5.1% -0.67 20.6 1.0-0.021-2.3% 0.005 1,887 0 SPDPD S&P500 2100 29Şubat16 SATIM 3.02 3.06 3.08 3.12-1.9% -0.94 8.9 0.7-0.004-0.1% 0.005 1,898 0 SPDPE S&P500 2000 29Şubat16 SATIM 1.76 1.79 1.81 1.84-2.7% -0.75 12.2 0.9-0.010-0.6% 0.005 1,882 0 SPDPF S&P500 1900 29Şubat16 SATIM 0.95 0.97 1.00 1.02-5.0% -0.48 14.2 1.386-0.014-1.4% 0.005 1,836 3 DJDBE DOW JONES 18000 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.0005 18,020 53 DJDBF DOW JONES 18500 29Şubat16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.0005 18,520 31 Dow Jones DJDBG DOW JONES 18000 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.02 0.04-33.3% 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.0005 18,020 173 16,248 DJDBH DOW JONES 17500 29Şubat16 ALIM 0.07 0.09 0.08 0.10-11.1% 0.10 31.2 63.2-0.004-5.5% 0.0005 17,559 250-0.20% DJDST DOW JONES 17500 29Ocak16 SATIM 1.90 1.93 1.86 1.89 2.1% -0.98 12.6 6.7-0.003-0.1% 0.0005 16,226 0 DJDSY DOW JONES 18000 29Şubat16 SATIM 2.77 2.80 2.73 2.76 1.5% -0.97 8.5 6.8-0.003-0.1% 0.0005 16,152 0 DJDSU DOW JONES 17250 29Şubat16 SATIM 1.75 1.78 1.72 1.75 1.7% -0.84 11.6 7.9-0.007-0.4% 0.0005 16,075 0 DJDSV DOW JONES 16500 29Şubat16 SATIM 1.01 1.03 0.99 1.01 2.0% -0.59 14.1 11.228-0.012-1.2% 0.0005 15,820 0 FTDBE FTSE100 6400 29Ocak16 ALIM 0.01 0.03 0.02 0.04-33.3% 0.02 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 6,408 0 FTDBH FTSE100 6800 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 6,808 0 FTSE 100 FTDBF FTSE100 6500 29Şubat16 ALIM 0.05 0.07 0.05 0.07 0.0% 0.07 29.6 32.2-0.003-5.4% 0.001 6,518 120 5,923 FTDBG FTSE100 6100 29Şubat16 ALIM 0.44 0.45 0.43 0.44 2.3% 0.35 20.2 6.6-0.011-2.4% 0.001 6,213 0 0.17% FTDST FTSE100 6200 29Ocak16 SATIM 1.26 1.29 1.35 1.38-6.6% -0.87 17.5 2.6-0.008-0.6% 0.001 5,876 0 FTDSU FTSE100 6400 29Şubat16 SATIM 2.29 2.32 2.33 2.36-1.7% -0.88 9.8 2.6-0.007-0.3% 0.001 5,817 0 FTDSV FTSE100 6100 29Şubat16 SATIM 1.33 1.35 1.36 1.38-2.2% -0.65 12.6 3.5-0.013-1.0% 0.001 5,761 0 FTDSY FTSE100 5800 29Şubat16 SATIM 0.72 0.74 0.75 0.77-3.9% -0.41 14.4 5.594-0.013-1.8% 0.001 5,614 0 NKDBE NIKKEI 225 20000 29Ocak16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.05 20,023 31 NKDBF NIKKEI 225 20500 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.02 0.04-33.3% 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.05 20,523 223 Nikkei 225 NKDBG NIKKEI 225 19500 29Şubat16 ALIM 0.05 0.06 0.07 0.08-26.7% 0.07 26.9 106.5-0.004-7.0% 0.05 19,547 52 17,133 NKDBH NIKKEI 225 18500 29Şubat16 ALIM 0.22 0.23 0.28 0.29-21.1% 0.21 20.5 37.1-0.009-4.1% 0.05 18,679 114-1.14% NKDST NIKKEI 225 19000 29Ocak16 SATIM 2.43 2.46 2.16 2.19 12.4% -0.96 8.6 8.1-0.005-0.2% 0.05 17,088 0 NKDSU NIKKEI 225 19500 29Şubat16 SATIM 3.12 3.15 2.86 2.89 9.0% -0.93 6.5 8.4-0.004-0.1% 0.05 17,052 0 NKDSV NIKKEI 225 18500 29Şubat16 SATIM 2.00 2.02 1.80 1.82 11.0% -0.79 8.7 9.9-0.009-0.5% 0.05 16,930 0 NKDSY NIKKEI 225 17750 29Şubat16 SATIM 1.33 1.35 1.17 1.19 13.6% -0.63 10.3 12.410-0.013-1.0% 0.05 16,701 0 NADBE NASDAQ100 4800 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 4,810 5 NADBF NASDAQ100 4400 29Ocak16 ALIM 0.07 0.09 0.07 0.09 0.0% 0.22 32.3 14.9-0.011-13.5% 0.001 4,430 6 NADBH NASDAQ100 4900 29Şubat16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.001 4,910 8 NASDAQ 100 NADBG NASDAQ100 4700 29Şubat16 ALIM 0.02 0.04 0.02 0.04 0.0% 0.06 24.4 52.0-0.002-5.9% 0.001 4,713 3 4,232 NADBI NASDAQ100 4500 29Şubat16 ALIM 0.11 0.12 0.11 0.12 0.0% 0.22 23.6 15.2-0.005-4.2% 0.001 4,540 98 0.50% NADST NASDAQ100 4600 29Ocak16 SATIM 1.11 1.13 1.18 1.20-5.9% -0.97 11.0 3.4-0.002-0.2% 0.001 4,227 0 NADSU NASDAQ100 4200 29Ocak16 SATIM 0.24 0.26 0.27 0.29-10.7% -0.44 21.7 7.6-0.016-6.5% 0.001 4,114 0 NADSV NASDAQ100 4700 29Şubat16 SATIM 1.46 1.48 1.52 1.54-3.9% -0.94 8.2 3.5-0.002-0.2% 0.001 4,212 0 NADSY NASDAQ100 4500 29Şubat16 SATIM 0.95 0.97 1.00 1.02-5.0% -0.78 10.5 4.2-0.005-0.6% 0.001 4,180 0 NADSZ NASDAQ100 4300 29Şubat16 SATIM 0.57 0.58 0.61 0.62-6.5% -0.56 12.6 5.9-0.007-1.3% 0.001 4,109 0 EUDBE EUROSTOXX50 3600 29Ocak16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.002 3,605 1 EUDBF EUROSTOXX50 3750 29Şubat16 ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.002 3,755 0 Stoxx50 EUDBG EUROSTOXX50 3500 29Şubat16 ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.03 a.d. a.d. a.d. a.d. 0.002 3,505 0 3,021 EUDBH EUROSTOXX50 3200 29Şubat16 ALIM 0.29 0.30 0.30 0.31-3.3% 0.27 18.7 5.5-0.011-3.8% 0.002 3,246 6-0.20% EUDST EUROSTOXX50 3400 29Ocak16 SATIM 2.51 2.54 2.48 2.51 1.2% -1.00 7.8 1.5-0.006-0.2% 0.002 3,015 0 EUDSU EUROSTOXX50 3250 29Şubat16 SATIM 1.74 1.76 1.72 1.74 1.2% -0.79 8.9 1.9-0.007-0.4% 0.002 2,983 0 EUDSV EUROSTOXX50 3000 29Şubat16 SATIM 0.77 0.78 0.76 0.77 1.3% -0.46 11.8 3.3-0.012-1.6% 0.002 2,882 0 EUDSY EUROSTOXX50 2800 29Şubat16 SATIM 0.36 0.37 0.36 0.37 0.0% -0.25 13.4 6.1-0.011-2.9% 0.002 2,744 0 6

YAYILMA VARANTLARI 15-01-2016 Yayılma ı Dün Hassasiyet** Günlük Zaman Değeri Kaybı (TETA) OZD3F BİST30 114000/119000 29Şubat16 YAYILMA ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. 0.000 a.d. 0.0002 119,000 29 OZD3D BİST30 109000/114000 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. -0.001 a.d. 0.0002 114,000 143 OZD3C BİST30 104000/109000 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.02 0.04 0.02 0.04 0.0% 0.04 a.d. a.d. -0.002 a.d. 0.0002 109,000 33 BIST 30 OZD3E BİST30 99000/104000 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.06 0.08 0.06 0.08 0.0% 0.09 17.1 599-0.003-4.7% 0.0002 104,000 4 88,132 OZD3H BİST30 99000/104000 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.17 0.18 0.17 0.18 0.0% 0.12 7.5 419-0.002-1.2% 0.0002 104,000 17 0.30% OZD3G BİST30 94000/99000 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.31 0.32 0.31 0.32 0.0% 0.16 5.2 307-0.002-0.5% 0.0002 99,000 5 OZD3I BİST30 89000/94000 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.49 0.50 0.48 0.49 2.1% 0.18 3.1 283 0.000-0.1% 0.0002 94,000 1 VIOP 30 OZD3J BİST30 84000/89000 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.66 0.67 0.65 0.66 1.5% 0.15 1.7 330 0.001 0.1% 0.0002 89,000 80 Şubat OZD5T BİST30 114000/109000 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.98 0.99 0.98 0.99 0.0% 0.00 a.d. a.d. 0.001 a.d. 0.0002 109,000 0 88.850 OZD5S BİST30 109000/104000 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.98 0.99 0.97 0.98 1.0% -0.01 a.d. a.d. 0.001 a.d. 0.0002 104,000 0 0.17% OZD5P BİST30 99000/94000 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.86 0.87 0.86 0.87 0.0% -0.15 1.3 355 0.004 0.4% 0.0002 94,000 0 OZD5R BİST30 94000/89000 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.64 0.65 0.65 0.66-1.5% -0.25 3.6 206 0.002 0.2% 0.0002 89,000 0 OZD5Y BİST30 99000/94000 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.77 0.78 0.78 0.79-1.3% -0.13 1.0 405 0.001 0.2% 0.0002 94,000 0 OZD5U BİST30 94000/89000 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.61 0.62 0.62 0.63-1.6% -0.16 1.9 315 0.000 0.1% 0.0002 89,000 0 OZD5V BİST30 89000/84000 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.44 0.45 0.45 0.46-2.2% -0.16 2.9 317-0.001-0.2% 0.0002 84,000 0 OZD5Z BİST30 84000/79000 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.29 0.30 0.30 0.31-3.3% -0.13 3.9 385-0.001-0.5% 0.0002 79,000 0 GAD3A GARANTI 9.6/10.2 29Şubat16 YAYILMA ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. 0.000 a.d. 1.0 10.20 0 GAD2O GARANTI 9/9.6 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.02 a.d. a.d. -0.001 a.d. 1.0 9.60 1 GAD2N GARANTI 8.4/9 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.02 0.04 0.02 0.04 0.0% 0.08 14.1 0.125-0.002-5.0% 1.0 9.00 274 GAD2M GARANTI 7.8/8.4 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.09 0.10 0.09 0.10 0.0% 0.21 13.4 0.048-0.003-2.8% 1.0 8.40 43 GAD3E GARANTI 8.8/9.4 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.05 0.07 0.05 0.07 0.0% 0.09 8.2 0.111-0.001-1.6% 1.0 9.40 0 GAD3C GARANTI 8.2/8.8 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.10 0.11 0.10 0.11 0.0% 0.15 7.2 0.065-0.001-1.1% 1.0 8.80 198 GARAN GAD3B GARANTI 7.6/8.2 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.21 0.22 0.21 0.22 0.0% 0.21 4.8 0.047-0.001-0.4% 1.0 8.20 0 7.205 GAD3D GARANTI 7/7.6 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.34 0.35 0.34 0.35 0.0% 0.22 2.5 0.046 0.000 0.0% 1.0 7.60 4 0.28% GAD4V GARANTI 9/8.4 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.58 0.59 0.58 0.59 0.0% -0.04 a.d. a.d. 0.001 a.d. 1.0 8.40 0 GAD4Y GARANTI 8.4/7.8 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.53 0.54 0.53 0.54 0.0% -0.15 1.0 0.066 0.002 0.4% 1.0 7.80 0 GAD4T GARANTI 7.8/7.2 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.37 0.38 0.38 0.39-2.6% -0.31 3.8 0.032 0.001 0.2% 1.0 7.20 0 GAD4U GARANTI 7.2/6.6 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.18 0.19 0.18 0.19 0.0% -0.27 7.7 0.038-0.002-1.1% 1.0 6.60 27 GAD5R GARANTI 8.6/8 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.51 0.52 0.51 0.52 0.0% -0.11 0.6 0.087 0.001 0.2% 1.0 8.00 0 GAD4Z GARANTI 8/7.4 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.41 0.42 0.41 0.42 0.0% -0.19 1.6 0.053 0.001 0.1% 1.0 7.40 0 GAD5P GARANTI 7.4/6.8 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.27 0.28 0.28 0.29-3.5% -0.21 3.0 0.048 0.000-0.2% 1.0 6.80 0 GAD5S GARANTI 6.8/6.2 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.16 0.17 0.16 0.17 0.0% -0.16 4.4 0.063-0.001-0.6% 1.0 6.20 0 Tavan/Taban Fiyatı Pozisyon (bin adet) 7

YAYILMA VARANTLARI 15-01-2016 Yayılma ı Dün Hassasiyet** Günlük Zaman Değeri Kaybı (TETA) THD2L TURK HAVA Y 9.6/10.2 29Şubat16 YAYILMA ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.01 a.d. a.d. 0.000 a.d. 1.0 10.20 236 THD2K TURK HAVA Y 9/9.6 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.03 a.d. a.d. -0.001 a.d. 1.0 9.60 977 THYAO THD2M TURK HAVA Y 8.2/8.8 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.14 0.15 0.13 0.14 7.4% 0.17 5.6 0.060-0.001-0.8% 1.0 8.80 25 7.215 THD2N TURK HAVA Y 7.6/8.2 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.25 0.26 0.24 0.25 4.1% 0.21 3.5 0.048-0.001-0.2% 1.0 8.20 16 0.42% THD4S TURK HAVA Y 9/8.4 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.57 0.58 0.57 0.58 0.0% -0.04 a.d. a.d. 0.001 a.d. 1.0 8.40 0 THD4R TURK HAVA Y 8.4/7.8 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.52 0.53 0.52 0.53 0.0% -0.16 1.1 0.062 0.002 0.4% 1.0 7.80 0 THD4T TURK HAVA Y 8/7.4 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.37 0.38 0.38 0.39-2.6% -0.19 1.7 0.054 0.000 0.1% 1.0 7.40 0 THD4U TURK HAVA Y 7.4/6.8 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.25 0.26 0.25 0.26 0.0% -0.18 2.8 0.054-0.001-0.2% 1.0 6.80 0 VAD2H VAKIFBANK 4.6/5 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.04 a.d. a.d. 0.000 a.d. 1.0 5.00 13 VAD2G VAKIFBANK 4.2/4.6 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.03 0.05 0.03 0.05 0.0% 0.15 13.0 0.065-0.001-3.3% 1.0 4.60 74 VAKBN VAD2I VAKIFBANK 4.2/4.6 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.08 0.09 0.08 0.09 0.0% 0.21 6.6 0.048-0.001-0.8% 1.0 4.60 22 3.745 VAD2J VAKIFBANK 3.8/4.2 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.18 0.19 0.18 0.19 0.0% 0.27 3.6 0.037 0.000-0.1% 1.0 4.20 0 0.00% VAD3Y VAKIFBANK 4.6/4.2 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.37 0.38 0.37 0.38 0.0% -0.10 0.5 0.100 0.001 0.3% 1.0 4.20 0 VAD3V VAKIFBANK 4.2/3.8 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.28 0.29 0.28 0.29 0.0% -0.35 3.0 0.029 0.001 0.4% 1.0 3.80 0 VAD3Z VAKIFBANK 4/3.6 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.19 0.20 0.19 0.20 0.0% -0.25 3.0 0.040 0.000-0.1% 1.0 3.60 0 VAD4P VAKIFBANK 3.6/3.2 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.09 0.10 0.09 0.10 0.0% -0.18 4.8 0.054-0.001-0.6% 1.0 3.20 0 DXD1N DAX 12250/13000 29Şubat16 YAYILMA ALIM - - 0.01 0.03 0.0% 0.00 a.d. a.d. 0.000 a.d. 0.001 13,000 1,426 DXD1M DAX 11500/12250 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.01 0.03 0.01 0.03 0.0% 0.02 a.d. a.d. -0.001 a.d. 0.001 12,250 75 DXD1L DAX 10750/11500 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.17 0.18 0.19 0.20-10.3% 0.13 23.8 23.3-0.003-1.7% 0.001 11,500 493 DXD1K DAX 10000/10750 29Şubat16 YAYILMA ALIM 0.80 0.81 0.83 0.84-3.6% 0.32 11.1 9.5-0.003-0.4% 0.001 10,750 6 DXD2A DAX 11750/12500 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.09 0.10 0.09 0.10 0.0% 0.06 19.0 53.2-0.001-1.0% 0.001 12,500 362 DAX DXD1O DAX 11000/11750 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.35 0.36 0.37 0.38-5.3% 0.15 12.0 20.0-0.002-0.5% 0.001 11,750 24 9,789 DXD2C DAX 10250/11000 29Nisan16 YAYILMA ALIM 0.85 0.86 0.88 0.89-3.4% 0.23 6.4 13.1-0.002-0.2% 0.001 11,000 3-0.18% DXD2B DAX 9500/10250 29Nisan16 YAYILMA ALIM 1.44 1.45 1.44 1.45 0.0% 0.23 3.0 13.4 0.000 0.0% 0.001 10,250 0 DXD2V DAX 11750/11000 29Şubat16 YAYILMA SATIM 2.42 2.43 2.40 2.41 0.8% -0.05 a.d. a.d. 0.001 a.d. 0.001 11,000 0 DXD2U DAX 11000/10250 29Şubat16 YAYILMA SATIM 2.04 2.06 2.01 2.03 1.5% -0.24 1.9 12.9 0.003 0.1% 0.001 10,250 0 DXD2S DAX 10250/9500 29Şubat16 YAYILMA SATIM 1.25 1.27 1.26 1.28-0.8% -0.31 4.8 9.6 0.000 0.0% 0.001 9,500 0 DXD2T DAX 9500/8750 29Şubat16 YAYILMA SATIM 0.60 0.61 0.61 0.62-1.6% -0.21 7.5 14.1-0.002-0.4% 0.001 8,750 0 DXD2Y DAX 11250/10500 29Nisan16 YAYILMA SATIM 2.00 2.01 1.99 2.00 0.5% -0.17 1.1 18.0 0.001 0.1% 0.001 10,500 0 DXD2Z DAX 10500/9750 29Nisan16 YAYILMA SATIM 1.48 1.49 1.47 1.48 0.7% -0.22 2.2 13.9 0.000 0.0% 0.001 9,750 1 DXD3P DAX 9750/9000 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.94 0.95 0.95 0.96-1.0% -0.19 3.5 15.7-0.001-0.1% 0.001 9,000 0 DXD3R DAX 9000/8250 29Nisan16 YAYILMA SATIM 0.55 0.56 0.55 0.56 0.0% -0.14 4.5 22.3-0.001-0.2% 0.001 8,250 0 Tavan/Taban Fiyatı Pozisyon (bin adet) 8

* varlık ve varant fiyatları Sabah Pusulası için BİST'nin 09:35-09:40 arasındaki seviyelerinden, Akşam Pusulası için 17:30'daki seviyelerinden alınmaktadır. varlık fiyatları hesaplanırken o anki en iyi alış/satış fiyatlarının ortalaması kullanılır. fiyatları ise bu dayanak varlık fiyatları baz alınarak hesaplanan piyasa yapıcı kotasyonlarından ibarettir. performans değerleri gerçekleşen son işlem üzerinden değil piyasa yapıcı kotasyonu üzerinden hesaplanır. Bunun nedeni son işlem fiyatlarının güncel fiyatları her zaman yansıtmamasından dolayı kıyaslamalarda olası hataları en aza indirgemektir. Bu yüzden veri yayın ekranlarındaki performans verileriyle bu bültendeki performans verileri farklılık gösterebilir. ** Hassasiyet, varantın fiyatının 1 kuruş değişmesi için dayanak varlığın ne kadar hareket etmesi gerektiğini gösterir. Hassasiyet değeri, dayanak varlığın fiyatına, piyasa koşullarına ve varantın fiyatını etkileyen diğer parametrelere göre gün içinde değişim gösterebilir. ***Yurt dışı endekslerin referans değerleri, saat farkından dolayı ilgili varlıkların vadeli işlemlerinde açılış için 09:30'daki, kapanış için ise 17:30'daki değerlerinden alınmaktadır. fiyatlarına, yukarıdaki tablolarda yer alan değerlerin yanı sıra ilerleyen sayfada açıklanan oynaklık ve faiz seviyesi gibi değişkenler de etki eder. Yukarıdaki tabloda yer alan değerler tamamen gösterge niteliğindedir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklılık gösterebilir. Bu tablodaki değerlerin kesinliği, doğruluğu ve teknik açıdan eksiksiz olması konularında herhangi bir güvence veya tekeffül verilmemektedir., yukarıda yer alan tabloyu kullanan yatırımcıların bilgisayarlarında oluşabilecek herhangi bir hasardan veya bu tabloya dayanılarak alınacak yatırım kararlarından dolayı uğranabilecek olası zararlardan mesul tutulamaz. Bu tablo kullanılarak yapılacak hesaplamalar bir yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir ve bir yatırım danışmanlığı hizmetinin yerine geçmez. Yatırım kararları, sadece yatırım yapılacak ürünlerin İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu, Özet ve varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda açıklanan bilgilere dayanılarak alınmalıdır. 9

VARANT PARAMETRELERİ ALIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı, varantın kullanım fiyatından yüksek olmalıdır. SATIM varantlarının vade sonunda değerde olabilmesi için dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatının altında olmalıdır. ın fiyatı, dayanak varlığı belirli bir kullanım fiyatından belli bir vadede alma/satma hakkına sahip olmak için ödenen primdir. Fiyatlama, dünya çapında kullanılan Black & Scholes opsiyon fiyatlama modeline dayalı olarak yapılır. varlığın değeri ve piyasalardaki oynaklık (volatilite) varantların fiyatını belirleyen en önemli iki etkendir. ın fiyatına etki eden faktörler aşağıda sıralanmıştır: Delta, dayanak varlıktaki 1TL lik değişime karşılık varant fiyatının kaç TL değişeceğini gösterir. Etkin kaldıraç (omega), dayanak varlıktaki %1 değişime varant fiyatının %sel olarak ne kadar tepki vereceğini gösterir. Teta, diğer tüm değişkenler sabitken varantın günlük olarak ne kadar değer kaybettiğini gösterir. Zaman değeri kaybı vade sonu yaklaştıkça hızlanarak artar. Zaman değer kaybı piyasalardaki oynaklığın artmasıyla yükselir. Vega, dayanak varlığın fiyatındaki dalgalanmaların, yani oynaklığın (volatilite), varantın fiyatına etkisini gösteren parametredir. varlığın örtülü oynaklığı ne kadar yükselirse, varantın fiyatı da o kadar yüksek olur. Rho, varantın faiz oranlarına duyarlılığını gösterir., bir varantın, kaç tane dayanak varlık üzerinde alım/satım hakkı verdiğini gösterir. Vade sonu başa-baş noktası, ALIM varantlarında, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken minimum değeri göterir. SATIM varantlarında ise, yatırımcının aldığı pozisyondan zarar etmemesi için dayanak varlığın vade sonunda alması gereken maksimum değeri gösterir. Başa-baş noktası yatırım yapılırken ödenen prime göre değişir. pozisyon, o anda piyasada dolaşımda olan varant miktarını gösterir. a.d.: Çok zararda olan varantlarda çok yüksek ya da düşük olan bazı parametreler için "a.d." (Anlamlı Değil) ifadesi kullanılmaktadır. 10

2 KRİTER 4 RENK (2K 4R) VARANT SEÇİM KILAVUZU Yatırım riskinizi en aza indirgemek için makul vadesi olan ve kullanım fiyatı spota yakın varanta yatırım yapmayı tercih edin. Düşük fiyat ve yüksek kaldıraç cazip gözükse de, kısa vadeli varantlar, özellikle kullanım fiyatları spot fiyatlardan uzakta ise, zaman değer kaybının yüksek olmasından dolayı yatırımcısını zarara uğratabilir. larda vade sonu kavramı vardır. Yatırımcının beklentileri fiyatlara yansımadan varantın vade sonu gelebilir ve/veya varantın değeri sıfıra inebilir. larda ana paranın tamamının kaybedilme riski mutlaka göz önünde bulundurulmalıdır. lar hisse senedi piyasasına risk kontrollü veya kaldıraçlı katılım için kullanılabilecek yatırım araçlarıdır. lar hisse senedi benzeri bir yatırım aracıdır ama hisse senedi değildir. ların dinamikleri tam olarak anlaşılmadan varantlara yatırım yapılmamalıdır. lar zaman değeri kaybına uğrar ve yatay piyasada bile yatırımcılarına para kaybettirebilir. Yatırımcılar çok kısa süre içerisinde büyük kayıplara uğrayabilirler. Fakat, yatırımcı kaybı yatırdığı sermayeyle sınırlıdır. Eğer zararda varantlarda dayanak varlığın spot fiyatı varantın kullanım fiyatından çok uzaktaysa varantın değeri vade sonu gelmeden 0 a inebilir. Öncelikle dayanak varlığınızı belirleyin. Düşüş beklentisine SATIM, yükseliş beklentisine ALIM varantlarıyla yatırım yapın. YEŞİL VARANT NEDİR? Kısa vadeli piyasa beklentisinin gerçekleşmesi durumunda değer kazanma olasılığı yüksek, günlük zaman değeri kaybı düşük, dayanak varlığın hareketine hassas olup görece makul etkin kaldıraçlı varantlardır. Yukarda ismi geçen parametreleri özünde delta ve vadeye kalan gün sayısı değerlere göre indirgemek mümkün olabilir. Özetle vadesi 20 günden daha uzun ve deltası 0,5 civarında olan varantları yatırım yapmaya uygun yada yeşil varant olarak nitelendirilebilir. Bu koşullardan hepsini yerine getiremeyen varantlara da yatırım yapılabilir. Fakat yatırım yaparken daha dikkatli olmak gerekebilir. larda düşük fiyat ve yüksek kaldıraç cazip gözükse de, kısa vadeli varantlar, özellikle kullanım fiyatları spot fiyatlardan uzakta ise, zaman değer kaybının yüksek olmasından yada dayanak varlığa göre hassasiyetinin düşük olmasından dolayı istenilen getirileri sağlamayabilir. BİR VARANT İYİ DE OLSA YEŞİL DE OLSA, DAYANAK VARLIK BEKLENTİNİZ TERSİNE HAREKET EDERSE PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. PİYASA YATAY KALIRSA VARANTTAKİ ZAMAN DEĞER KAYBINDAN DOLAYI PARA KAYBEDEBİLİRSİNİZ. ALIM varantları piyasa düşerken değer kaybedebilir. SATIM varantları piyasa yükselirken değer kaybedebilir. Kriterler ve eşik değerler: 1. Vadeye kalan gün (takvim günü): Her varantın bir vadesi vardır. ın vadesine kalan gün sayısı varantın zaman değeri ve deltası konusunda belirleyici olmaktadır. ların vadesine kalan süre azaldıkça zaman değeri kayıpları hızlanır. Bu %n genellikle vadesinin bitmesine 20 günden fazla olan varantların zaman değeri kayıpları daha makul olmaktadır. Bu konuda detaylı bilgiyi ilgili varant kılavuzlarından edinebilirsiniz. 2. Delta (dayanak varlık duyarlılık göstergesi): Delta, varantların dayanak varlığa göre duyarlılığının bir göstergesidir. Delta değeri ALIM varantlarında 0 ile 1 arasında, SATIM varantlarında ise -1 ile 0 arasındadır. Mutlak değer olarak deltası yüksek varantlar dayanak varlığa daha duyarlı olurken, deltası düşük varantların duyarlılığı azalır. Mutlak değer olarak delta 0,10'ın altında ise kırmızı, 0,10 ile 0,25 arasında sarı, 0,25 ile 0,75 arasında yeşil, 0,75'den yüksekse mavi olarak sınıflandırılmaktadır. Valdese Kalan Gün Delta 20 günden az 20 günden fazla %10'dan az Riskli Riskli %10-%25 arası Riskli Riskli, kısa vadeli yatırım yapılabilir %25-%75 arası Riskli Beklentiye göre yatırım yapılabilir %75-%100 arası Riskli Kaldıracı düşük, yatırım yapılabilir Bu kriterler sabit değildir ve her an değerleri değişebilir. Bu nedenle bu kriterlerdeki değişimlerin sürekli izlenmesi gerekir. 11

Burada verilen yatırım bilgileri, yorum ve görüşleri, yatırım danışmanlığı veya yatırım yapılmasına ilişkin öneri mahiyetinde değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri veya mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı anlaşmalarına göre verilmelidir. Bu belgede yer alan yorum ve görüşler, bunları sunan kişilerin şahsi görüşlerini yansıtmaktadır. Bu görüşler, finansal durumunuz, risk ve getiri tercihleriniz için uygun olmayabilir. Sermaye Piyasası nda gerçekleştireceğiniz varant alım-satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarara uğrama riskiniz de bulunmakta olup kayıplarınız yatırımın tamamı tutarında dahi olabilir. İşlem yapmaya karar vermeden önce piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve mali durumunuz için gerekli sınırlamaları ve getiri beklentilerinizi dikkate alarak karar vermeniz gereklidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayalı yatırım kararları almanız, beklentilerinizle örtüşmeyen sonuçlara yol açabilir. Bu döküman ve içeriğindeki bilgiler Deutsche Securities Menkul Değerler A.Ş dahil olmak üzere hiçbir iştiraki için hukuken herhangi bir yükümlülük veya sorumluluk doğurmamaktadır. Bu belge, herhangi bir işleme girişilmesi için bir teklif, teklif daveti, tavsiye veya benzer nitelikte değildir. Yatırımcı adayları yatırım kararı alırken, yapılan yatırımın risklerini tümüyle kavramalı ve ancak kendi finansal, vergisel ve diğer durumları ışığında yapılacak yatırımın uygunluğunu, ilgili varantlara ilişkin Risk Bildirim Formu nda yer alan bilgileri hukuk, vergi, muhasebe, diğer konulardaki danışmanları ile titiz bir şekilde değerlendirdikten sonra yatırım kararı vermelidir.