ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ TEKNİK ANALİZ.

GÜNE BAŞLARKEN 15 Ocak 2013 GÜNDEM 15 Ocak Salı Dünya Bankası Küresel Ekonomi Beklenti Raporu nu yayınlayacak 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Ekim) Önceki Veri: %9.10 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Empire İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: -8.1 / Beklenti: %0.0 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aralık) Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: %0.20 15:30 ABD ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %1.50 / Beklenti: %1.40 17:00 ABD İşletme Stokları (Kasım) Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: %0.30 PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 81,990 / 46,553 Değişim TL $ Günlük 1.18% 1.25% Aylık 6.21% 6.90% YBB 4.84% 5.81% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,255 1,848 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,496 1,402 Yabancı Takas Oranı 65.62% Gösterge Bileşik Faiz 6.02% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.11% Eurobond spread 185.00 Döviz Sepeti 2.0689 Günlük Değişim 0.31% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 325,583 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 93,513 Çarpanlar 2011 2012T 2013T F/K 15.5 12.0 11.0 FD/FVAÖK 8.7 8.5 7.5 F/DD (Bankalar) 1.9 1.6 1.4 Satış Büyümesi 29% 12% 8% FVAÖK Büyümesi 18% 2% 13% Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% 43% 8% Kar Büyümesi (Banka) -7% 14% 11% Kar Büyümesi (Toplam) -7% 28% 9% TEKNİK ANALİZ YÜKSELİŞİN DEVAMI AÇISINDAN 82000 DİRENCİ AŞILMALI Düne alıcılı başlayan İMKB 100 endeksinde 82000 direnci üzerinde kar satışları etkili olurken, kapanış 81990 (%1.18) seviyesinden gerçekleşti. 956 puan yükselen endekste 65 hisse değer kazandı, 22hisseisedeğer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %23 artarak 3.214 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli olumlu görünümün devamı açısından 82000-82100 direnç aralığını takip ediyoruz. Söz konusu direnç bölgesinde dün olduğu gibi zorlanılması seans içerisinde endeksin 81700 ve 81300 desteklerine yönelik geri çekilmesi beklenebilir. Kısa vadeli görünümde stop loss seviyesi olarak ise 80500 bölgesini izlerken, destek bölgesi üzerindeki geri çekilmeler alım fırsatı olacaktır. PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. FED Başkanı Bernanke nin dün yaptığı konuşmasında mevcut politikaların devamına işaret etmesi tahvil faizlerinde düşüşe neden olurken, hisse senedi piyasalarında Apple kaynaklı kaygıların baskı yarattığı görüldü. Son haftalarda gerileme eğiliminde olan İtalya ve İspanya tahvil faizlerinde öne çıkan yükselişler ise günlük bazda takip edilecekler arasında yer alıyor. Söz konusu ülke tahvil faizlerindeki yükselişin devamı Avrupa borsalarında kısa vadede kar satışı baskısına neden olabilir. Türk Lirası nda günün ilk işlemlerinde kayda değer bir değişiklik öne çıkmazken, İMKB de yatay eğilimle güne başlanmasını bekliyoruz. İMKB de kısa vadedeki olumlu görünümün devam etmesi adına 82000-82100 direnç aralığını takip ediyoruz. Söz konusu direnç bölgesinin aşılamaması halinde seans içi kar satışları gündeme gelebilir. Ancak olası kar satışlarına karşın 80500 seviyesi üzerinde kısa vadede olumlu görünüm korunabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli yeni gösterge tahvil dün %5.98 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması da %6.01 oldu. Bu sabaha %6.02 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.95-6.10 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine bugün 09.04.2014 vadeli iskontolu tahvil ihalesi düzenleyecek. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 116-123 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 122 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $194.0 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: /$ paritesi bu sabah 1.3360, $/Yen paritesi 89.0, /Yen paritesi 118.9 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.77 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.76-1.78 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7620 ve 1.7525 destek, 1.7750 ve 1.78 ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: FED Başkanı Bernanke'nin borçlanma limitinin yükseltilmesine ilişkin dünkü açıklamalarına karşın piyasalarda önemli bir tepki görülmedi. Başkan Obama da gelecek ay borç tavanının yükseltilememesi halinde bunun kaosa neden olabileceği konusunda Kongre'yi uyardı. Yatırımcıların şirket bilançoları nedeniyle beklemede olmaları, alımları sınırladı. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Havacılık sektörü: Limak Sabiha Gökçen de 2013 yılında yolcu sayısında yaklaşık %22 büyüme bekliyor. (nötr) Başkent Gaz Özelleştirmesi: Özelleştirme İdaresi Başkanlığı (ÖİB), Türkiye nin en büyük ikinci doğalgaz dağıtım şirketi Başkentgaz için 18 Ocak cuma günü dördüncü ihaleyi düzenleyecek.10 adet teklif verilmesi bekleniyor. (nötr) CCOLA TUT: Coca-Cola İçecek 2012 satış hacimlerini açıkladı. Ünite kasa bazında satış hacmi 2012 de beklentimize paralel olarak %11.7 artışla 850mn ünite kasaya yükseldi. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler ARCLK 11.90 11.80 12.10 12.30 GOZDE 4.64 4.58 4.70 4.76 TRCAS 3.60 3.50 3.76 3.82 BIMAS 89.00 88.50 91.50 91.75 MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. FED Başkanı Bernanke nin dün yaptığı konuşmasında mevcut politikaların devamına işaret etmesi tahvil faizlerinde düşüşe neden olurken, hisse senedi piyasalarında Apple kaynaklı kaygıların baskı yarattığı görüldü. Son haftalarda gerileme eğiliminde olan İtalya ve İspanya tahvil faizlerinde öne çıkan yükselişler ise günlük bazda takip edilecekler arasında yer alıyor. Söz konusu ülke tahvil faizlerindeki yükselişin devamı Avrupa borsalarında kısa vadede kar satışı baskısına neden olabilir. Türk Lirası nda günün ilk işlemlerinde kayda değer bir değişiklik öne çıkmazken, İMKB de yatay eğilimle güne başlanmasını bekliyoruz. İMKB de kısa vadedeki olumlu görünümün devam etmesi adına 82000-82100 direnç aralığını takip ediyoruz. Söz konusu direnç bölgesinin aşılamaması halinde seans içi kar satışları gündeme gelebilir. Ancak olası kar satışlarına karşın 80500 seviyesi üzerinde kısa vadede olumlu görünüm korunabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli yeni gösterge tahvil dün %5.98 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması da %6.01 oldu. Bu sabaha %6.02 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.95-6.10 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine bugün 09.04.2014 vadeli iskontolu tahvil ihalesi düzenleyecek. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 116-123 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 122 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $194.0 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: /$ paritesi bu sabah 1.3360, $/Yen paritesi 89.0, /Yen paritesi 118.9 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.77 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.76-1.78 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7620 ve 1.7525 destek, 1.7750 ve 1.78 ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: FED Başkanı Bernanke'nin borçlanma limitinin yükseltilmesine ilişkin dünkü açıklamalarına karşın piyasalarda önemli bir tepki görülmedi. Başkan Obama da gelecek ay borç tavanının yükseltilememesi halinde bunun kaosa neden olabileceği konusunda Kongre'yi uyardı. Yatırımcıların şirket bilançoları nedeniyle beklemede olmaları, alımları sınırladı. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq endeksleri, Apple ürünlerine olan taleple ilgili endişelerin şirket hisselerini aşağı çekmesiyle dün düştü. Apple hisseleri bazı ürünlerde zayıf talebe bağlı olarak siparişlerin düştüğüne ilişkin haberlerin ardından dün %3.6 değer kaybetti. Dell'in hisseleri, PC üreticisinin özel sermaye şirketleriyle görüşme halinde olduğu yönündeki haberin ardından %13 değer kazandı. Dell'deki yükseliş teknoloji sektörü hisselerinde görülen zayıflığı bir miktar telafi etti. Gün sonunda Dow Jones %0.14 yükselirken, S&P 500 endeksi ise %0.09 değer kaybetti. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.84, Brent petrol varil fiyatı ise $111.5 seviyesinden güne başladı. Asya borsalarında bu sabah yükseliş eğilimi ağır basarken, vadeli ABD işlemleri ise %0.1 kayıp ile işlem görüyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,672, gümüş ise $31.1 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,668, paladyum ise $705 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $363 seviyesinden işlem görüyor. 2

TEKNİK ANALİZ YÜKSELİŞİN DEVAMI AÇISINDAN 82000 DİRENCİ AŞILMALI İMKB100 (Günlük) Düne alıcılı başlayan İMKB 100 endeksinde 82000 direnci üzerinde kar satışları etkili olurken, kapanış 81990 (%1.18) seviyesinden gerçekleşti. 956 puan yükselen endekste 65 hisse değer kazandı, 22 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %23 artarak 3.214 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli olumlu görünümün devamı açısından 82000-82100 direnç aralığını takip ediyoruz. Söz konusu direnç bölgesinde dün olduğu gibi zorlanılması seans içerisinde endeksin 81700 ve 81300 desteklerine yönelik geri çekilmesi beklenebilir. Kısa vadeli görünümde stop loss seviyesi olarak ise 80500 bölgesini izlerken, destek bölgesi üzerindeki geri çekilmeler alım fırsatı olacaktır. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler ARCLK 11.90 11.80 12.10 12.30 GOZDE 4.64 4.58 4.70 4.76 TRCAS 3.60 3.50 3.76 3.82 BIMAS 89.00 88.50 91.50 91.75 İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar GOZDE, IPEKE, KOZAA CCOLA, TRCAS *İMKB100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir. 3

SEKTÖR HABERLERİ Başkent Gaz Özelleştirmesi: 18 Ocak günü dördüncü kez Başkent Gaz için teklifler toplanacak. ÖİB, 10 a yakın firmadan teklif bekliyor. İhaleyle ilgilenenler arasında Sabancı Holding (SAHOL, TUT, Son Fiyat:10.60TL, P.Değeri:21,628mn TL), Akfen Holding (AKFEN, Not Yok, Son Fiyat:9.92TL, P.Değeri:1,443mn), Genpa, Zorlu, Limak ve Eksim gibi şirketlerin isimleri bulunuyor. (Nötr) Havacılık Sektörü: Sabiha Gökçen Havalimanı'nın %40 ortağı Limak Yatırım Holding'in Yönetim Kurulu Başkanı Ebru Özdemir, 2013 yılında yolcu sayısında yaklaşık %22 büyüme beklendiğini ve özellikle Türk Hava Yolları'nın Ortadoğu'daki bazı uçuşlarını Avrupa'ya bağlamayı düşündüğünü açıkladı. Özdemir, aynı zamanda İstanbul da yapılması planlanan 3. havalimanı ihalesi ile de ilgili olduklarını belirtti. THY nin yoğunluk nedeniyle trafiğinin bir kısmını İstanbul Atatürk Havalimanı ndan Sabiha Gökçen e kaydırması olası; ancak açıklamanın TAV Havalimanları (TAVHL, TUT) için etkisini bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz. 2012 yılında Türkiye de toplam yolcu sayısı artışı yıllık %10.5 artışla 130mn; iç hat %10.8 artış ile 64.5mn, dış hat %10.2 artış ile 65.4mn oldu. TAV Havalimanları nın işletmekte olduğu en büyük havalimanı olan İstanbul Atatürk Havalimanı nda yolcu trafiği 2012 de yıllık bazda %20 artarak 44.9mn yolcu olarak gerçekleşirken, Sabiha Gökçen de yıllık %10 artışla 14.5mn yolcuya hizmet verildi. ŞİRKET HABERLERİ CCOLA TUT (Son Fiyat: TL39 / Piyasa Değeri: TL9,920mn): Coca-Cola İçecek 2012 satış hacimlerini açıkladı. Ünite kasa bazında satış hacmi 2012 de beklentimize paralel olarak %11.7 artışla 850mn ünite kasaya yükseldi. 4Ç12 de ise CCI %12.5 yurtiçi, %48.3 uluslararası operasyonlardaki artışla, %23.6 konsolide satış hacim büyümesi gerçekleştirdi. 4Ç12 de hem gazlı hem gazsız içecekler kategorilerinde büyüme kaydedildi. Uluslararası operasyonlar satışların %33 ünü oluştururken, Kazakistan da %32, Azerbaycan da %20, Pakistan da %23 ve Irak ta konsolidasyonun da etkisiyle, 2012 de %31.2 satış hacim artışı kaydetti. Türkiye operasyonlarının satış hacmi ise bir önceki senenin aynı dönemine göre 4% artarak 569mn ünite kasa oldu. 4

KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) İş Girişim Srmy. Y.O. ISGSY 16/01/2013 7.4 0.1270 5% 2.71 Trabzonspor TSPOR 13/02/2013 23.1 0.9245 7% 12.70 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.06 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.30 Birlik Mensucat BRMEN 298 0 24.8 0.51 Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.12 Derimod DERIM 0 0 5.4 3.87 Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 3.53 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.02 Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.84 Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.85 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 19.70 Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 1.79 Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.43 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 12.70 Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 0 22 162.0 0.47 Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.64 Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 3.12 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.30 Arsan Tekstil ARSAN 0 102 47.1 2.61 Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.22 Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 11.40 5

AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 14/01/2013 11/01/2013 Değişim Akbank 9.16 9.00 1.78% Halk Bankası 18.50 18.05 2.49% Koza Anadolu Metal 5.64 5.62 0.36% Migros 22.65 22.50 0.67% Türk Hava Yolları 6.64 6.74-1.48% Tekfen Holding 7.78 7.78 0.00% Torunlar G.M.Y.O. 3.19 3.15 1.27% Trakya Cam 2.88 2.93-1.71% Yapı Ve Kredi Bankası 5.58 5.50 1.45% Portföyümüzün Getirisi 0.54% İMKB-100 81,990 81,034 1.18% Relatif Performans -0.64% AL Listemiz; AKBNK, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 2013 75% 73% 2012 8% 60% 53% 6% 5% 45% 4% 4% 30% 2% 2% 15% 14% 0% 0% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 11 Ocak tarihinde hesaplanmıştır. AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 6

TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks 10.9 9.8 1.62 1.42 15.6% 15.1% Akbank AKBNK AL 9.16 11.00 20% 20,804 67.8 13.4 11.5 1.79 1.59 14.3% 14.6% Garanti Bankası GARAN - 9.42 - - 22,464 153.4 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 18.50 21.25 15% 13,130 83.0 9.2 8.4 2.00 1.66 24.8% 21.6% İş Bankası ISCTR TUT 6.54 6.80 4% 16,710 123.1 9.8 9.4 1.44 1.28 15.7% 14.4% Vakıfbank VAKBN TUT 5.34 5.25-2% 7,580 76.8 9.9 9.1 1.25 1.11 13.5% 12.9% YKB YKBNK AL 5.58 6.30 13% 13,773 61.1 12.0 10.0 1.61 1.39 16.8% 15.1% TSKB TSKB TUT 2.25 2.40 7% 1,405 2.9 8.9 8.4 1.56 1.37 18.9% 17.3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Doğan Holding DOHOL TUT 1.07 0.92-14% 1,488 7.4 26.5 21.8 3,494-25% Doğan Yayın DYHOL TUT 0.89 0.85-4% 1,011 5.8 8.1 11.7 1,897-6% Koç Holding KCHOL TUT 9.94 9.84-1% 14,312 15.1 11.2 10.6 21,413 18% Sabancı Holding SAHOL TUT 10.60 10.91 3% 12,280 15.4 11.9 11.5 24,585-12% Şişe Cam SISE TUT 3.38 3.16-7% 2,879 7.6 13.7 9.5 4,463 14% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 3.01 3.40 13% 4,273 26.3 18.8 11.3 21.7 11.7 2.0 İş GYO ISGYO TUT 1.57 1.70 8% 535 1.3 11.7 10.0 9.6 8.2 0.9 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.37 1.55 13% 467 4.0 9.4 11.1 16.5 13.1 0.8 Torunlar GYO TRGYO AL 3.19 3.80 19% 906 1.4 4.2 3.2 17.8 11.0 0.6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ 13.0 12.1 8.5 7.5 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA TUT 4.03 4.20 4% 202 0.2 11.1 10.1 9.0 8.0 2.3 2.1 Anadolu Efes AEFES TUT 26.60 27.50 3% 8,943 3.2 24.6 20.5 12.4 10.5 2.6 2.3 Akçansa AKCNS TUT 11.55 9.70-16% 1,256 0.4 18.3 14.8 11.4 9.6 2.3 2.1 Ak Enerji AKENR TUT 1.86 1.80-3% 770 5.1 23.1-19.6 15.7 3.4 3.3 Aksa Enerji AKSEN TUT 4.62 4.50-3% 1,608 1.0 15.2 26.7 13.6 11.8 2.2 1.9 Anadolu Cam ANACM TUT 2.99 3.20 7% 676 1.0 11.9 9.1 6.0 5.4 1.3 1.2 Anel Elektrik ANELE AL 2.25 2.90 29% 141 0.9 18.4 10.4 11.3 8.9 1.1 0.9 Arçelik ARCLK TUT 12.05 11.90-1% 4,623 5.6 13.6 11.5 9.7 8.3 1.0 0.9 Aygaz AYGAZ TUT 10.05 10.58 5% 1,712 2.6 9.7 13.7 10.2 10.0 0.5 0.5 Banvit BANVT AL 4.09 4.70 15% 232 1.6 22.7 12.8 9.6 7.9 0.7 0.6 BİM BIMAS TUT 90.00 86.80-4% 7,757 9.7 41.2 31.6 27.1 21.0 1.3 1.1 Bimeks BMEKS TUT 1.35 1.50 11% 92 1.3 81.0 23.1 8.2 5.8 0.5 0.4 Bizim Toptan BIZIM TUT 29.20 29.00-1% 663 2.9 40.3 29.9 16.1 13.6 0.6 0.5 Bolu Çimento BOLUC TUT 1.61 1.70 6% 131 0.1 10.1 10.5 6.2 6.1 1.1 1.0 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 39.00 37.40-4% 5,633 1.6 25.8 24.0 16.5 14.2 2.7 2.3 Çimsa CIMSA TUT 9.84 10.00 2% 755 0.9 10.7 10.7 8.0 7.9 1.9 1.8 Doğuş Otomotiv DOAS - 9.24 - - 1,154 1.4 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5.80 5.62-3% 9,221 7.6 16.4 15.7 9.6 9.4 1.3 1.2 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.64 2.65 0% 4,632 28.4 14.9 11.8 10.3 8.0 1.2 1.1 Ford Otosan FROTO TUT 21.15 22.30 5% 4,214 3.1 12.0 11.2 11.2 9.1 0.9 0.8 Hürriyet HURGZ TUT 1.01 1.05 4% 317 1.6 2.9 6.5 8.9 8.1 1.2 1.1 Indeks INDES AL 4.12 4.74 15% 131 0.3 10.5 7.1 4.5 3.7 0.1 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 5.98 6.82 14% 882 32.0 12.9 10.0 0.6 0.5 0.4 0.3 Karsan KARSN TUT 1.22 1.30 7% 180 2.0-18.7 35.5 14.7 0.9 0.6 Koza Maden KOZAA AL 5.64 7.40 31% 1,243 26.6 9.6 7.8 1.5 1.2 1.0 0.8 Koza Altın KOZAL TUT 44.30 50.50 14% 3,836 7.0 10.6 9.3 7.3 6.4 5.5 4.9 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.39 1.55 12% 475 7.7 5.7 5.2 5.2 4.4 1.0 0.8 Logo Yazılım LOGO AL 4.52 4.60 2% 64 0.4 8.4 7.5 5.8 5.3 2.2 2.0 Mardin Çimento MRDIN TUT 5.60 5.50-2% 348 0.2 16.3 10.6 12.8 9.1 3.1 2.9 Migros MGROS AL 22.65 27.00 19% 2,290 24.8 30.1 31.8 13.2 11.4 0.8 0.7 Petkim PETKM TUT 3.12 2.76-12% 1,772 18.5-57.8 74.7 30.0 0.7 0.7 Tat Konserve TATKS TUT 2.41 2.70 12% 186 1.2-11.3 13.3 8.7 0.7 0.6 TAV Havalimanları TAVHL TUT 9.64 11.29 17% 1,988 5.7 14.5 12.3 7.5 6.7 2.2 2.0 Tekfen Holding TKFEN AL 7.78 9.00 16% 1,634 2.8 8.3 10.4 7.4 7.4 0.7 0.6 Turkcell TCELL TUT 12.30 13.00 6% 15,365 31.9 12.5 10.7 7.3 6.5 2.3 2.1 Türk Hava Yolları THYAO AL 6.64 7.20 8% 4,524 51.0 8.9 6.7 6.5 5.1 0.9 0.8 Tofaş TOASO TUT 10.95 11.98 9% 3,109 5.8 12.7 13.6 8.5 8.4 0.9 0.9 Trakya Cam TRKCM AL 2.88 2.90 1% 1,134 6.8 19.4 12.5 8.7 6.0 1.6 1.3 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.02 - - 13,951 13.2 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 49.40 55.73 13% 1,497 3.0 10.3 10.1 9.0 8.9 1.5 1.4 Tüpraş TUPRS TUT 51.25 53.00 3% 7,287 20.1 10.4 12.1 8.1 8.4 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.40 5.15-5% 379 0.1 12.2 11.1 8.0 7.5 2.6 2.4 Zorlu Enerji ZOREN Not Yok 1.50 - - 426 2.5 - - 88.5 24.0 4.6 3.2 İMKB-100 XU100 81,990 87,647 7% 273,792 1,195 12.0 11.0 8.5 7.5 1.1 1.0 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 7

VERİ AKIŞI 15 Ocak Salı Dünya Bankası Küresel Ekonomi Beklenti Raporu nu yayınlayacak 09:00 Almanya TÜFE (Aralık) (Yıllık) (Nihai) Önceki Veri: %2.10 / Beklenti: %2.10 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Ekim) Önceki Veri: %9.10 / Beklenti: m.d 11:00 İtalya TÜFE (Aralık) (Yıllık) (Nihai) Önceki Veri: %2.60 / Beklenti: %2.60 11:30 İngiltere ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %2.20 / Beklenti: %2.40 11:30 İngiltere TÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %2.70 / Beklenti: %2.70 15:30 ABD Empire İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: -8.1 / Beklenti: %0.0 15:30 ABD Perakende Satışlar (Aralık) Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: %0.20 15:30 ABD ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %1.50 / Beklenti: %1.40 17:00 ABD İşletme Stokları (Kasım) Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: %0.30 16 Ocak Çarşamba 01:50 Japonya Makine Siparişleri (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %2.60 / Beklenti: %0.30 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 89.2 / Beklenti: m.d 12:00 AB TÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %2.20 / Beklenti: m.d 12:30 Almanya 5mlr ya kadar 10 yıllık tahvil ihracı yapacak 15:30 ABD TÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %1.80 / Beklenti: %1.80 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aralık) Önceki Veri: %1.10 / Beklenti: %0.30 16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı (Aralık) Önceki Veri: %78.40 / Beklenti: %78.50 17:00 ABD NAHB Konut Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 47 / Beklenti: 48 17 Ocak Perşembe Kangal termik santrali özelleştirme ihalesine teklif vermek için son gün 11:50 Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 15:30 ABD Yapı İzinleri (Aralık) Önceki Veri: 899bin / Beklenti: m.d 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Aralık) Önceki Veri: 861bin / Beklenti: m.d 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 17:00 ABD Philadelphia FED Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 8.1 / Beklenti: m.d 18 Ocak Cuma Başkent Doğalgaz ihalesi son teklif verme tarihi 06:30 Japonya Sanayi Üretimi (Kasım) (Yıllık) (Nihai) Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 16:55 ABD Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 72.9 / Beklenti: m.d 8

Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: +90 212 384 11 21 Faks: +90 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. 3 İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.