METRO YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. 01.01.2011-30.06.2011 DÖNEMİNE AİT FAALİYET RAPORU 2011 in ilk çeyreğinde hem yurtiçinde hem de yurtdışında piyasalarda genelde aşağı yönlü bir seyir izlemişti. 2011 in ikinci çeyreğinde ise piyasalarda dalgalı bir seyir gözlendi. Buna göre Nisan ayında hem yurtiçinde hem de yurt dışında piyasalarda iyimser bir seyir gözlenirken, Mayıs ayında ise sert satışlar yaşandı. Haziran ayı ise diğer aylarla karşılaştırıldığında belirsizliklerin daha baskın olduğu ve piyasalarda dalgalı bir seyrin gözlendiği bir ay oldu. Nisan ayı genelinde Bileşik Endeks te yukarı yönlü bir seyir gözlendi. Bu dönemde yurtiçinde açıklanan makroekonomik datalar Bileşik Endeks teki yükselişleri destekledi. Buna göre 2010 yılı 4. Çeyrek büyüme rakamlarının %9,2 ile beklentilerin üzerinde gelmesi borsada alımları beraberinde getirdi. Bunun yanında Mart ayı Enflasyon Rakamlarının beklentilerin altında gelmesi Bono faizlerinde düşüş yaşanmasını sağladı. Ayrıca düşük gelen Enflasyon rakamlarına bağlı olarak TCMB nin para politikasında başlamış olduğu sıkılaştırma politikasında gevşeme yaşanabileceği beklentilerini gündeme getirdi. Yurtiçinde olumlu gelen makroekonomik dataların yanında aynı dönemde Brezilya nın kredi notunun yükseltilmesi seçimler öncesinde Türkiye nin de kredi notunun artırılabileceğine ilişkin beklentileri kuvvetlendirdi. Tüm bu beklentilerle birlikte gelen alımlar sayesinde Nisan ayı genelinde Bileşik Endeks te yukarı yönlü bir seyir gözlendi. Mayıs ayında ise Nisan ayının tam tersi yönünde bir piyasa hakimdi. Buna göre ABD tarafında gündeme gelmeye başlayan Borç Limitine ilişkin belirsizlikler, Yunanistan ın Borç Krizine bağlı olarak Temerrüde düşebileceği beklentileri yurtdışı piyasalarda havayı bozmaya başladı. ABD de 4 Ağustos a kadar Borç limitinin artırılması zorunluluğuna rağmen Temsilciler Meclisinde Cumhuriyetçilerle Demokratların uzlaşmaya uzak olması ABD nin teknik olarak temerrüde düşebileceği yönünde beklentileri artırdı. Avrupa tarafında ise Yunanistan ın borçlarını ödemekte güçlük çekmesi sonrasında Temerrüde düşebileceği yönünde beklentilerin artmasına neden oldu. Buna göre bir tarafta Yunanistan ın borçlarının büyüklüğü diğer tarafta bu borçlarının faiz oranlarının yüksek olması Yunanistan ın temerrüde düşebileceği beklentilerini kuvvetlendirmektedir. Yurtdışında artan olumsuz havaya ek olarak bir tarafta Türkiye nin zaten yüksek bir cari açığa sahipken diğer tarafta cari açıktaki artışın devam etmesi Türkiye de piyasalarda sert satışları beraberinde getirdi. Buna göre Nisan ayında sağlam bir ekonomik yapıya bağlı olarak Kredi Notu artması beklenen Türkiye, yurtdışında yaşanan sorunlara bağlı olarak bir anda krizden en fazla etkilenecek ülke konumuna geldi. Buna bağlı olarak da Mayıs ayında Bileşik Endeks te %10 a yakın düşüş yaşandı. Haziran ayında ise önceki aylara göre daha dalgalı bir piyasa gözlendi. Bunun yanında Haziran ayında Yunanistan ın likidite krizi ile ABD nin borç limitine ilişkin gelişmeler derinlik kazandı. Buna göre hem Yunanistan hem de ABD ye ilişkin gelen olumsuz açıklamalar bir anda piyasalarda sert satışların yaşanmasına neden olurken, sorunun çözümüne ilişkin gelen açıklamalarda ise piyasalarda yukarı yönlü hareketler görüldü. Buna bağlı olarak da Haziran Ayı genelinde IMKB 100 Endeksi nde ay içinde yatay ancak dalgalı bir seyir gözlendi. Tüm bunlara ek olarak yurtiçinde artan cari açığa bağlı olarak dolar kurunda yükseliş gözlendi. Ayrıca bu yüksek cari açık nedeniyle yurtdışında ortaya çıkabilecek yeni bir kriz dalgasında Türkiye nin en fazla etkilenen ülkelerin başında gelebileceği yönündeki açıklamalarda, yurtiçinde piyasalar üzerinde baskı unsuru oldu. -1- Yönetim Kurulu
A ) ARACI KURUMU-YÖNETİM VE DENETİM KURULLARINI TANITICI BİLGİLER 1- Şirketin Ticaret Ünvanı : Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2- Raporun Dönemi : 01.01.2011 30.06.2011 3- Dönem içinde Şirketimizin Yönetim ve Denetleme Kurullarında görev alan Başkan ve Üyelerin ad soyad ve ünvanları ile görev süreleri; Adı Soyadı Görevi Görev Süresi Tarık CENGİZ Yönetim Kurulu Başkanı 17.09.2004 29.04.2011 HACIOĞLU Yönetim Kurulu Başkanı 29.04.2011 - Devam Ediyor HACIOĞLU Yönetim Kurulu Üyesi 24.05.2010 29.04.2011 Fatma ÖZTÜRK GÜMÜŞSU Yönetim Kurulu Üyesi 17.09.2009 29.04.2011 Uğur DAĞISTANLI Yönetim Kurulu Üyesi 17.09.2004 29.04.2011 Güray GÜNAY Yönetim Kurulu Üyesi 29.04.2011 - Devam Ediyor Murat ARAZ Yönetim Kurulu Üyesi 29.04.2011 - Devam Ediyor Emin ÖZTÜRK Yönetim Kurulu Üyesi 29.04.2011 - Devam Ediyor Yalçın BAKIR Yönetim Kurulu Üyesi 29.04.2011 - Devam Ediyor Uğur ÖZTÜRK Denetim Kurulu Üyesi 13.08.2008 29.04.2011 Yalçın BAKIR Denetim Kurulu Üyesi 27.05.2008 29.04.2011 Uğur DAĞISTANLI Denetim Kurulu Üyesi 29.04.2011 - Devam Ediyor Volkan ŞİRANUN Denetim Kurulu Üyesi 29.04.2011 - Devam Ediyor -2-
4- Dönem içinde Ortaklık ve Sermaye yapısında meydana gelen değişiklikler; Dönem içinde ortaklık yapımızda aşağıdaki gibi değişiklik olmuştur. SERMAYE ARTIRIM ÖNCESİ ORTAKLIK YAPISI SERMAYE ARTIRIM SONRASI ORTAKLIK YAPISI ORTAĞIN ADI SOYADI ÜNVANI Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) Pay Tutarı (YTL) Pay Oranı (%) Ankara Metro Seyahat Tur. Taş. A.Ş. 9.924.900,00 99.249 10.048.961,25 99.249 Fatma ÖZTÜRK GÜMÜŞSU 71.463,70 0.715 72.357,00 0.715 Ekrem ÖZTÜRK 714,29 0.007 0 0 Uğur DAĞISTANLI 714,29 0.007 0 0 Tarık CENGİZ 714,29 0.007 0 0 HACIOĞLU 714,29 0.007 723,22 0.007 Murat ARAZ 714,29 0.007 723,22 0.007 Güray GÜNAY 0 0 723,22 0.007 Yalçın BAKIR 0 0 723,22 0.007 Emin ÖZTÜRK 0 0 723,22 0.007 Ayla TOPRAK 64,85 0.001 65,65 0.001 10.000.000,00 100,00 10.125.000,00 100,00 Ortak sayımız 8 (Sekiz) olup. sermayemizin %10 undan fazla payına sahip ortağımız Ankara Metro Seyahat Tur. Taş. A.Ş. sermayedeki payı 10.048.961,25 TL dir. Bu payın sermayeye oranı % 99,2490 dur. Şirketimizin son üç yıldaki dağıttığı temettü ve kar payı olmayıp. elde edilen kar SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde Seri: XI No:29 sayılı Tebliğ gereği geçmiş yıllar zararı nda izlenen tutardan mahsup edilmiştir. 5- Ortaklığın Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Bu Sektör İçerisindeki Yeri: 2011 yılı Mart ayını 64.434 puandan tamamlayan İMKB 100 Endeksi; 30.06.2011 tarihinde 63.269 puandan kapandı. Buna bağlı olarak da İMKB 100 Endeksinin Nisan- Haziran dönemindeki değer kaybı -%1,80 seviyesinde gerçekleşti. Bu dönemde http://www.software995.com/özellikle Türkiye nin artan cari açığına bağlı olarak piyasalarda kırılganlığın arttığı yönündeki açıklamalarda artış gözlendi. Halka arzlar tarafında ise Şirket imiz Mepet Metro Petrol ve Tesisleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MEPET), Vanet Gıda Sanayi İç ve Dış Ticaret A.Ş. (VANGD) ve Euro Kapital Yatırım Ortaklığı A.Ş. (EUKYO) halka arz projelerine devam etmektedir. -3-
B ) FAALİYETLER 1- Yatırımlar: 2011 için yapılan analizler ve öngörüler ışığında sağlıklı büyümenin devam ettirilmesi maliyetlerin düşürülerek verimliliğinin arttırılması konusunda internet şubeciliğinin katkısınının artırılması konusunda çalışmalar devam etmektedir. Müşteri memnuniyeti odaklı.kurumsal yönetim ilkelerine bağlı kaliteli hizmet anlayışından ödün vermeyen aracı kurumumuz güçlü sermayesi ile kurumsal yatırımcılara erişmeyi ön planda tutmuştur. Anadolu da ki yatırımcılara Ankara şubesi ile hizmet sağlamaya devam etmektedir. 2- Mal ve Hizmet Üretimine İlişkin Faaliyetler: Metro Yatırım Hazine ve Araştırma Bölümü. Kurumumuz müşterileri ile çalışanlarına ışık tutabilmesi amacıyla; her iş gününde içeriğinde bir önceki günün İMKB verileri, Hisse Senedi ve Para Piyasaları yorumları, vadeli islem ve opsiyon borsası günlük yorum ve beklentileri, şirket haberleri ve gündemden başlıkların yer aldığı Günlük Bülten i hazırlamakta ve bu bülteni IMKB 1. Seans başlamadan önce yönetime, tüm personele ve müşterilere elektronik ortamda ulaştırmaktadır. Araştırma Bölümü, Yönetim ve müşterilerimizin şirketler ve sektörler ile ilgili talep etmiş olduğu özel raporların hazırlanması, bir sonraki yıl beklentilerini içeren (borsa ve sermaye piyasaları ile genel makro dengeler) çalışmaların yapılması, şirket bilânçolarının açıklandığı dönemlerde verilerin ilgili personele ve müşterilere iletilmesi, araştırma raporlarının internet kanalıyla müşterilere gönderilmesi, şube ve müşteriler ile sabahları seans öncesi günlük beklentilerin yatırım uzmanlarına konferans sistemiyle bildirilmesi gibi diğer faaliyetleri de yürütmektedir. Hazine bölümü Araştırma Bölümü ile koordineli olarak çalışarak, şirket portföyü ve portföy yönetimi sözleşmesi yapılan Yatırım ortaklıklarının repo, ters repo işlemlerini şirket müşterilerinin ve şirketin günlük nakitlerini Borsa Para Piyasasında değerlendirerek çalışmalarını sürdürmüş yatırımcılarımıza en iyi hizmeti sunmaya gayret göstermiştir. Ayrıca Kurumsal yapının ve kurum kültürünün oluşmasında eğitim kazanımlarının büyük önemi olduğunu düşünen yönetimimiz yıl içinde seminerler düzenleyerek, sermaye piyasalarındaki gelişmeleri personeline aktarmaya böylece yeni trendlerin yakalanmasına.değişimlere uyum sağlanmasına özen göstermiştir.bazı dönemlerde müşterilerin de katılımı ile gerçekleştirilen toplantıların motivasyonu Metro Yatırımın ayrıcalığını yansıtmaktadır. 3- Finansal Yapıya İlişkin Bilgiler: 2011-6 aylık Faaliyet dönemi Bilanço ve Gelir Tablosu karşılaştırmalı olarak TL bazında Ek/2 de verilmiştir. -4-
TL Bazında Bilanço ve Gelir Tablosu: 2010 12 aylıkta 19.941.474,-TL olan aktif büyüklüğümüz 2011 yılı 6 aylık % - 9,81 lik azalışla 17.985.697,-TL ye düşmüştür. Faaliyet sonucunda kar edilmesi sonucu özkaynaklar 13.489.286.- TL sından % 8 lik artışla 14.574.049,- TL ye yükselmiştir. 2011 yılı 6 aylık brüt satış karımız 3.432.566,- TL ve Faaliyet giderlerimiz 2.192.047,-TL dir. 2.098.940,-TL tutarındaki Genel Yönetim Giderleri Faaliyet giderlerimizin % 96 ini oluşturmaktadır. 01 Ocak 30 Haziran 2011 hesap dönemine ait Denetçi Raporu Ek-4 ve Finansal Raporlar Ek-2 de sunulmuştur. Mali Oranlar 2011/06 2010/12 1- Cari Oran (Dönen Varlıklar / Kısa Vdl.Borçlar) 5,30 3,09 2- Toplam Borçlar / Aktif Toplamı 0,19 0,32 3- Özsermaye / Toplam Borçlar 4,27 2,09 4- Net Dönem Karı(Zararı) / Toplam Aktifler 0,06 0,12 5- Net Dönem Karı(Zararı) / Öz Kaynaklar 0,07 0,18 6- Hisse Başına Kar 0,13 0,34 4- İdari Faaliyetler: Şirkette 2011 06 aylık hesap dönemi itibari ile 41 personel istihdam edilmiştir C ) Kar Dağıtm Önerisi ve Sonuç: 2011 Yılı 6 aylık Faaliyetlerimiz vergi öncesi 1.372.077,- TL kar ile sonuçlanmıştır. HACIOĞLU Yönetim Kurulu Başkanı Güray GÜNAY Genel Müdür -5-