Ayın Yatırım Sözü: Vasatın üstünde getirinin yolu, sıradışı ve rahat olmayan yatırımdan geçer. -- Howard Marks (Oaktree)

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "Ayın Yatırım Sözü: Vasatın üstünde getirinin yolu, sıradışı ve rahat olmayan yatırımdan geçer. -- Howard Marks (Oaktree)"

Ilkin Solak
8 yıl önce
İzleme sayısı:

1 Ayın Yatırım Sözü: Vasatın üstünde getirinin yolu, sıradışı ve rahat olmayan yatırımdan geçer. -- Howard Marks (Oaktree) Ata Büyüme Hisse Fonu (Ata A Değişken) Performans Verisi Yılbaşından Beri Performans Fonun Başlangıcından Beri Performans (31 Aralık Temmuz 2014) (17 Haziran Temmuz 2014) Ata A Tipi Değişken Fon : %24.66 Ata A Tipi Değişken Fon : % BIST-100 Endeksi : %21.17 BIST-100 Endeksi : %45.66 Nispi Getiri : %3.48 Nispi Getiri : %58.97 Fonun Risk Göstergeleri (Yıllık) Bilgi (Information) Rasyosu : 0.44 Standard Sapma * : %24.4 * Standard sapma, getirilerinin ortalama değerinden sapmasını ölçer ve fonun oynaklığını gösterir. (Kaynak: Bloomberg: ATYADEG TI) Ata Büyüme Hisse Fonu (Ata A Değişken) Performans Grafiği (Fonun fiyatı IMKB-100 değeri ile endekslenmiştir ve 17 Haziran 2010 tarihiyle 100 olduğu kabul edilmiştir.) 1

Temmuz 2014) Ata A Tipi Değişken Fon : %24.66 Ata A Tipi Değişken Fon : %104.63 BIST-100 Endeksi : %21.17 BIST-100 Endeksi : %45.66 Nispi Getiri : %3.48 Nispi Getiri : %58.

2 Fonlarımız Temmuz da Yılın En İyi Getirilerini Sağladı Türkiye piyasalarıyla birlikte fonlarımız Temmuz da 2014 yılının en iyi ayını geçirdi: Hisse fonumuz %5.1 aylık getiri ile Temmuz da %4.7 yükselen BIST-100 endeksini aşmayı başardı. Son altı ayda %34 getiri sağlayan hisse fonumuzun yılbaşından beri getirisi ise %25 e yaklaştı. Hisse ve tahvile birlikte yatırım yapan Ata Karma Fon Temmuz da %3.8, özel emeklilik fonumuz %1.8 ve Serbest Fon umuz ise %1.7 getiri sağladılar. Türkiye uzun bayram tatilindeyken dünya piyasalarda ABD kaynaklı bir miktar kar satışı yaşandı. Bayram sonrası döviz kurlarına ve borsaya yansıyan bu dalgalanmayı son aylarda çok yükselen piyasalarda normal ve sağlıklı bir kar satışı olarak değerlendiriyoruz. Nitekim 1 Ağustos Cuma günü açıklanan ABD istihdam verisi FED kaynaklı endişeleri dindirmişe benziyor. Türkiye de Cumhurbaşkanlığı seçimi sonrası başbakan ve ekonomiden sorumlu bakanların kim olacağı piyasalar için önem arz ediyor. Normal koşullar altında Türkiye ve dünya piyasalarında yükseliş trendinin bir süre daha devam etmesini bekliyoruz. Türkiye piyasaları için en önemli gösterge cari açığın düzelmesidir. Bunun için aşağıdaki grafikte (kaynak TCMB) görülen ihracatın ithalatı karşılama oranının düzelmeye devam etmesi piyasalar konusunda pozitif olmamıza destek veren en önemli makroekonomik gelişmedir. 2

Hisse ve tahvile birlikte yatırım yapan Ata Karma Fon Temmuz da %3.8, özel emeklilik fonumuz %1.8 ve Serbest Fon umuz ise %1.7 getiri sağladılar.

3 Piyasa 30/06/ /07/2014 Değişim BIST ,489 82, % Tahvil 8.17% 8.55% 38 bps TL/USD % TL/EUR % Sepet Kur % ATA Fonları 30/06/ /07/2014 % Değişim Ata Hisse Fonu % Ata Karma Fon % Ata Serbest Fon % Ata Uzun Vadeli TB Fonu % Ata Özel Sektör Fonu % Düşen Faizler ve Şirket Karları BIST te Yükselişi Destekliyor TCMB politika faizini %10 dan %8.25 e kadar toplam %1.75 puan indirdi. Cari açıkta düzelme süreci TCMB nin işini kolaylaştırırken, enflasyonda henüz fazla bir düşüş olmaması önünü tıkıyor. Bu anlamda yaz aylarında petrol fiyatları ve kuraklığın etkisinde yüksek seyreden gıda fiyatları belirleyici olacak. Yüksek gelen Temmuz ayı enflasyonu nedeniyle TCMB faiz indirimlerine ara verebilir. Buna rağmen olumlu küresel likidite ortamı ve seçimlerin geride kalması ile mevduat ve konut kredi faizlerinde gevşeme devam edebilir. Faizlerin kademeli düşmesi ilk planda banka ve gayrimenkul sektörlerine, ilerleyen aylarda ise iç talebe dayalı sektörlere olumlu yansıyacak. İkinci çeyrekte şirket karları, olumsuz geçen ilk çeyreğe göre hangi şirketlerin iyi gittiğini gösterecek. Karlarda asıl artışı yılın ikinci yarısında görmeyi bekliyoruz. Borsa İstanbul bu olumlu beklentileri belli yansıttığı için endeks bazında yıllık getiri beklentimizi %15 civarında belirliyoruz. Ancak iyi hisse ve sektör seçimi yapan fonlarla bu getiriyi aşmak mümkün olabilir. 3

052 0.25% Ata Özel Sektör Fonu 0.015 0.015 0.81% Düşen Faizler ve Şirket Karları BIST te Yükselişi Destekliyor TCMB politika faizini %10 dan %8.25 e kadar toplam %1.75 puan indirdi.

4 FED in Tarihsel Tavrı ve Piyasalar Temmuz ayında küresel piyasalarda yükseliş devam etti. FED ve ECB gibi büyük merkez bankaları, büyümeyi desteklemeye kararlı ve henüz enflasyon riski görmüyorlar. FED Başkanı Janet Yellen in faiz artırımı konusunda acele edip hata yapmak istemiyor. Bunun çok önemli bir tarihsel nedeni var: 1929 da tarihinin en büyük ekonomik krizini yaşayan ABD de FED, krizin 3-4 senede bittiğini sanıp parasal desteği azaltınca kriz on yıla uzamıştı. Bu kez aynı hatayı tekrarlamak istemeyen FED 2015 i bekliyor ve dikkatli açıklamaları ile piyasaları iyice hazırlıyor. Yellen ın aynı zamanda ABD piyasalarında bir balon olmadığını söylemesi sadece ABD borsalarının değil tüm dünya piyasaları açısından 2014 ü güçlü bir yükselme yılı yaptı. Türkiye nin dahil olduğu gelişmekte olan ülke piyasaları da bu güçlü pozitif yatırım ortamında yükselişe devam ediyor. Mehmet Gerz Ata Portföy Yönetimi Genel Müdür / CIO 4

Bunun çok önemli bir tarihsel nedeni var: 1929 da tarihinin en büyük ekonomik krizini yaşayan ABD de FED, krizin 3-4 senede bittiğini sanıp parasal desteği azaltınca kriz on yıla uzamıştı.

5 ATA Fonları Performans Tablosu Ata Portföy Yönetimi Hisse Fonları (% Getiri) 31-Temmuz-14 Yatırım Stili ATA Hisse Fonu (Ata A Değisken Fon) Hisse ATA Karma Fon (Ata A Karma Fon) Hisse + Tahvil Piyasa Benchmarkları BIST-100 Endeksi (Hisse Piyasası Benchmarkı) Ata Portföy Yönetimi Sabit Getirili Fonlar (% Getiri) 31-Temmuz-14 Yatırım Stili ATA Para Piyasası (Likit Fon) Para Piyasası ATA B Değisken Yabancı Menkul ATA Sabit Uzun Vadeli (Tahvil/Bono) Uzun Vadeli Tahvil ATA Özel Sektör Tahvil Özel Sektör Tahvili NA NA NA ATA BES Fonu Bireysel Emeklilik Fonu NA NA NA Piyasa Benchmarkları KYD Tüm (Tahvil Benchmarkı) KYD Brüt Repo (Para Piyasası Benchmarkı) Yasal Uyarı: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece Ata Portföy Yönetimi A.Ş. ( ATA ) nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ata Portföy Yönetimi A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5

9 Ata Portföy Yönetimi Sabit Getirili Fonlar (% Getiri) 31-Temmuz-14 Yatırım Stili 2014 2013 2012 2011 2010 ATA Para Piyasası (Likit Fon) Para Piyasası 4.92 5.22 7.56 4.1 3.

Benzer belgeler

Ayın Yatırım Sözü: Dünün kazananlarını alıp, düşenlerini satmak, yarının getirisini azaltır. David Swensen

Ayın Yatırım Sözü: Dünün kazananlarını alıp, düşenlerini satmak, yarının getirisini azaltır. David Swensen Ata Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu Performans Verisi Son 12 Aylık Performans Fonun Başlangıcından