YURTDIŞI PİYASALAR 23-27 Ocak 2012 YENİ HAFTADA BEKLENTİLER ABD vadeli işlemler haftanın ilk gününde hafif satıcılı, D&J %-0,17 ve S&P %-0,29. Dax %0,06 ekside... Global piyasalarda tahvil takviminde çok fazla veri olmasa da Fed ve Japonya Merkez Bankası faiz kararı piyasaların yakından takip edeceği veriler. Ayrıca ABD'de açıklanacak bilançolar piyasalara yön verebilir. Avrupa da maliye bakanlarının bugün toplanması bekleniyor. Yunanistan'ın kreditörleriyle yaptığı görüşmelerden nihai kararın çıkmaması ve görüşmelerin telefon üzerinden devam edeceği haberi, bu hafta Avrupa piyasalarındaki belirsizlik algısını yükselterek piyasalarda satış baskısı yaratabilir. Diğer taraftan ABD piyasalarının Avrupa'dan ayrışması da beklentilerimiz dahilinde olacaktır. Bu hafta global piyasalarda, Euro bölgesi'nde Tüketici Güven Endeksi, Ocak ayı İmalat ve Hizmet Sektörü PMI, Yeni Sanayi Siparişleri, Fransa ve Almanya'da da Ocak ayı İmalat ve Hizmet Sektörü PMI, Almanya IFO Güven Enedeksi, İngiltere 4. Çeyrek GSYH, ABD Aralık ayı Yeni Konut Satışları, 4.Ç. GSYH, ve Michigan Üni. Güven Endeksi, Fed ve Japonya Merkez Bankası Faiz Kararı, açıklanacak önemli ekonomik veriler. Avrupa borçlanma ihalelerinde ise bu hafta Almanya 1 yıllık bono, 30 yıllık Tahvil ihaleleri, Fransa'nın 3 tane bono ihalesi İspanya'nın 2 tane bono ihalesi, İtalya'nın ise 3 ane tahvil ihalesi bulunmakta. ABD'de ise önceki hafta açıklanmaya başlayan bilançolar bu hafta da piyasalara yön vermeye devam edecek. Apple, Jhonson & Jhonson, Yahoo, Mc Donalds, Boing, Xerox, 3M, AT&T, Motorola, Starbucks, Caterpillar, Chevron ve Procter & Gamble bilanço açıklayacak önemli şirketler arasında. GEÇEN HAFTA NE OLDU? Eur/USD: Cuma günü ve hafta sonu yapılan görüşmelerde herhangi bir sonuç alınamayan Yunanistan görüşmeleri nedeniyle parite haftaya aşağı yönlü hareketle başladı. Hafta boyunca Avrupa daki gelişmelere paralel bir seğir izlemesini bekliyoruz. Aşağı yönlü hareketlerde 1,2800-1,2700 ve 1,2550 noktalarında desteklerin, yukarı yönlü hareketlerde ise 1,2950-1,3050 ve 1,3200 seviyelerinde dirençlerin oluşmasını bekliyoruz. Avrupa da; Geçtiğimiz haftaya not indirimi haberleri ile başlayan piyasalar bu durumdan etkilenmeyerek haftanın son gününe kadar prim yaptı. Piyasalardaki olumlu hava genel olarak kötü senaryoların fiyatlandığı ve Çin ve ABD'de açıklanan ekonomik verilerin düzelme sinyalleri vermesine ve IMF in fonlarını 500 mr dolar artıracağına bağlandı. Geçen hafta Avrupa piyasalarında genel olarak borçlanma maliyetlerinin düşmesi ve yapılan borçlanma ihalelerinde beklentilerin üzerinde talep gelmesi, piyasalara güven tazeledi ve yükselişleri destekledi. ABD de; geçen hafta ABD piyasaları haftayı yükselerek kapattı. Piyasaların yükselmesinde en çok açıklanan ekonomik verilerin ve bilançoların beklentilere paralel gelmesi etkili oldu. ABD'de açıklanan bilanço ve ekonomik veriler ve Çin'in sanayi üretimi ve büyüme rakamlarındaki artış ile birlikte global bir düzelmenin başladığı yönünde yorumlanarak piyasalardaki olumlu havayı devam ettirdi.
YURTİÇİ PİYASALAR 23-27 Ocak 2012 Hazine borçlanma ihaleleri ve TCMB faiz kararı izlenecek... İMKB de geçen hafta yaşanan yukarı hareketin devam etmesi için Endeks-100 ün 55.000 i kırıp üzerinde tutunması gerekmekte. 55.000 puanın üzerinde kalabilmesi durumunda 56.000 bu hafta ilk hedef olabilecekken, 56.000 puanın üzerinde 60.000 yeni hedef olarak izlenebilir. 55.000 puanın kırılamaması durumunda ise 54.000-53.000 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Banka hisselerine talebin devam edip etmeyeceği endeksin bu haftaki seyrini belirlemeye devam edecek. Merkez Bankası nın normalleşen para politikası İMKB de bahar havası estirmeye devam ediyor. Banka nın piyasayı düşük maliyetle (%5,75) fonlamaya devam etmesinin faizde yarattığı gevşeme, geçen hafta da bankacılık sektörü hisselerine alım yönünde destek oldu. Bunun yanı sıra doların baskı altında kalmaya devam etmesi İMKB de pozitif ayrışmayı destekliyor. Merkez Bankası nın bu hafta da haftalık repo ihaleleriyle piyasayı %5,75 ten fonlaması halinde ve Hazine nin yapacağı 4 ihalede yabancı ilgisinin devam etmesi ile faizdeki gerilemenin devam etmesi durumda, İMKB de banka hisselerinde alımların devam etmesi beklenebilir. Yurtiçinde Hazine nin bugün ve yarın düzenleyeceği borçlanma ihalelerini (4 adet) ve Para Politikası Kurulu nun Salı günü gerçekleştireceği faiz toplantısını, yurtdışında ise Yunanistan nın özel sektör kreditörleriyle hafta sonuna uzayan görüşmelerinin akibetini, Euro Bölgesi ülkelerinde gerçekleşecek borçlanma ihalelerindeki sonuçlarını ve Euro Bölgesi Maliye Bakanları nın bugünkü toplantısını yakından takip edeceğiz. Bunun yanı sıra ABD de Çarşamba günü Fed, faiz kararını açıklayacak. Fed in gösterge faizi değiştirmeyerek %0,25 te bırakacağı bekleniyor. Destek 54.000 53.500 52.800 Direnç 55.000 56.000 56.800 VOB 30 Endeksi-Şubat Vade Endeks-30 Şubat kontratının güne yatay başlamasını bekliyoruz. Geçen hafta yaşanan hızlı yükseliş sonrasında kontratlarda teknik görünüm yükselişi desteklemeye devam ediyor. 66,000 seviyesi korunduğu takdirde 68,500 bu hafta için ilk hedef olabilecekken 68,500 ün üzerinde 70,000 sevyesi yeni hedef olarak izlenebilir. 66,000 puanın korunamaması ise geçen hafta yaşanan yüksleiş sonrasında 65,000-64,000 desteklerine doğru geri çekilmeye yol açabilecektir. Destek 66,000 65,000 64,000 Direnç 67,800 68,500 69,000 GEÇEN HAFTA NE OLDU? İMKB-100, 54.888 seviyesinden kapandı. Haftalık prim %6,45... Geçen hafta genelinde İMKB, yurtdışı borsalardan pozitif yönde ayrıştı. Ayrışmanın bize göre en temel nedeni, doların baskı altında kalmaya devam ederken faizde yaşanan gevşemeydi. Merkez Bankası nın yaklaşık iki haftadır repo ihaleleriyle piyasayı %5,75 ten fonlamasının faiz cephesinde yarattığı öngörülebilirlik ile bankaların düşen fonlama maliyetleri, bankacılık sektörü hisselerinde tepki alımlarını artırarak İMKB de yükselişe öncülük etti. Avrupa kaynaklı gelişmelerin yakından izlendiği haftada, Euro Bölgesi ülkelerinde not indirimleri sonrasında gerçekleşen borçlanma ihalelerinde gelen güçlü talepler ve düşen maliyetler, İMKB de olumlu havayı destekledi. Bununla birlikte, IMF nin 385 mr dolarlık kaynağını 500 mr dolar artırmayı değerlendirdiği haberleri, yurtiçi piyasalara olumlu yansıdı. Haftanın son işlem gününde piyasalar Yunanistan dan gelecek haberlere kilitlendi. Yunan Hükümeti nin tahvil takası konusunda özel sektör kreditörleriyle görüşmelerde özel sektörün kaybının %65-70 olacağı ve görüşmelerin hafta sonu da devam edeceği haberleri borsada kısa süreli kâr satışlarına neden olsa da, kapanışa doğru banka hisselerine gelen tepki alımlarının etkisiyle Endeks-100 günlük bazda %0,51 primli kapandı, haftalık prim %6,45 oldu. VOB30 Endeksi-Şubat kontratı, 66,700 den kapandı. Haftalık yükseliş %7,06... Endeks-30 Şubat kontratında haftanın hareket aralığı 62,175-67,125 arasında olurken, kapanış %7,06 lık yükselişle 66,700 oldu. Bileşik faiz, %10,18 e düştü...haftayı %10,55 ten kapattı... Merkez Bankası nın hafta boyunca piyasayı haftalık repo ihaleleriyle %5,75 ten fonlaması, 4 Aralık 2013 vadeli gösterge tahvil faizinde düşüş trendini devam ettirdi. Haftanın belki de en dikkat çeken gelişmesi Hazine nin Perşembe günü gerçekleştirdiği 26 Eylül 2022 vadeli 1,5 mr dolarlık tahvil ihracıydı. İhaleye satış tutarının 3 katı talep gelmesi, gösterge bileşik fazi %10,18 e kadar çekerken, haftalık kapanış %4,5 luk düşüşle %10,55 ten gerçekleşti. TL de kazançlar, dolarda kayıplar devam etti... Dolar, TL karşısında yılbaşından bu yana sürdürdüğü düşme eğilimine geçen hafta da devam etti. Hafta boyunca Merkez Bankası nın piyasaya ihale yoluyla dolar satışı gerçekleştirmesi doları sınırlı da olsa baskı altında tutmaya devam etti. Hafta içinde en düşük 1,8250 en yüksek 1,8560 seviyesini gören USD/TL kuru haftayı %1,78 lik düşüşle 1,8255 seviyesinden tamamladı. Hafta içinde IMF nin kredi kaynaklarını 500 mr dolar artırmayı değerlendirdiği haberleri ve Euro Bölgesi ülkelerinin gerçekleştirdiği borçlanma ihalelerine gelen güçlü talep ve düşen maliyetler euronun dolara karşı toparlanmasını sağladı, kapanış 1,2897 oldu. Yurtiçinde ise euro, TL karşısında az da olsa kayıplarını geri alarak haftayı %0,53 lük yükselişle 2,3640 dan kapattı.
VERİ TAKVİMİ TSİ Önem Beklenti Önceki 23 Ocak 2012 Pazartesi Avro Bölgesi Ocak Ayı Tüketici Güven Endeksi 17:00 Orta -21.2 Hazine, 27.01.2016 Vadeli Sabit kuponlu 6 ayda bir kupon ödemeli Devlet Tahvili İhalesi Düzenlicek. Hazine,21.07.2021 Vadeli TL 6 Ayda Bir Kupon Ödemeli TÜFE ye Endeksli Devlet Tahvili İhalesi Düzenlicek. 24 Ocak 2012 Salı Japonya Merkez Bankası Ocak Ayı Faiz Kararı 05:30 Yüksek %0,0-%0,1 %0,0-%0,1 Fransa Ocak Ayı İmalat ve Hizmet Sektörü PMI 09:58 Orta 48.9-50.3 Almanya Ocak Ayı İmalat ve Hizmet Sektörü PMI 10:28 Orta 48.4-52.4 Avro Bölgesi Ocak Ayı İmalat ve Hizmet Sektörü PMI 10:58 Orta 46.9-48.8 Avro Bölgesi Kasım Ayı Yeni Sanayi Siparişleri 12:00 Orta %1,8 TCMB Ocak Ayı Faiz Kararı 14:00 Yüksek %5,75 5,75 ABD Haftalık API Petrol Stokları 23:30 Orta -4,809 Hazine,04.12.2013 Vadeli 6 Ayda Bir Kupon Ödemeli Sabit Kuponlu Devlet Tahvili İhalesi Düzenlicek. Hazine,12.01.2022 Vadeli 6 Ayda Bir Kupon Ödemeli Sabit Kuponlu Devlet Tahvili İhalesi Düzenlicek 25 Ocak 2012 Çarşamba Japonya Aralık Ayı Ticaret Dengesi (Yen) 01:50 Yüksek 684 mn Almanya Ocak Ayı IFO Güven Endeksi 11:00 Orta 107.2 İngiltere 4.Ç GSYH (Öncü) 11:30 Yüksek %0,6 Hazine nin 9,9 mr TL, kamu 2,6 olmak üzere toplamda 12,6 mr TL lik itfası var. TCMB Ocak Ayı Kapasite Kullanım Oranı 14:30 Yüksek %75.5 ABD FED Ocak Ayı Faiz Kararı 19:30 Yüksek %0,0-%0,25 %0,0-%0,25 26 Ocak 2012 Perşembe TCMB Haftalık Döviz Reservi($) 14:30 Orta 77.2 mr ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 15:30 Yüksek 352 bin ABD Aralık Ayı Yeni Konut Satışları 17:00 Yüksek 315 bin 27 Ocak 2012 Cuma Japonya Aralık Ayı TÜFE(Yıllık) 01:30 Yüksek -%0,5 ABD 4.Ç GSYH (Öncü) 15:30 Yüksek %1,8 ABD Ocak/2 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi 16:55 Orta 74,0 BİLANÇO TAKVİMİ ABD Beklenti Önceki 25 Ocak 2012 Apple Inc. Seans Sonrası $10,03 6,43 Johnson & Jhonson - $1,10 $1,03 Yahoo Inc. - $0,24 $0,24 McDonalds Corp Seans Öncesi $1,29 $1,16 26 Ocak 2012 Boing Co Inc $1,00 $1,56 Xerox Corp - $0,33 $0,29 27 Ocak 2012 3M Co - $1,31 $1,28 AT&T Inc $0,45 $0,55 Motorola Mobility Co Seans Öncesi $0,06 $0,37 Starbucks Seas Sonrası $0,48 $0,41 Caterpillar Inc TSİ 17:30 $1,73 $1,47 28 Ocak 2012 Chevron Corp Seans Sonrası $2,94 $2,44 Procter & Gamble Co - $1,09 $1,13
Euro Bölgesi İhale Takvimi TSİ Önem Miktar 23 Ocak 2012 Pazartesi Almanya 1 Yıllık Tahvil İhalesi 12:15 Orta 3 mr Fransa 350 Günlük Bono İhalesi 16:00 Orta 2,2 mr Fransa 168 Günlük Bono İhalesi 16:00 Orta 1,6 mr Fransa 91 Günlük Bono İhalesi 16:00 Orta 4,5 mr 24 Ocak 2012 Salı İspanya 3 ve 6 Aylık Bono İhalesi 11:30 Orta - 25 Ocak 2012 Çarşamba Almanya 30 Yıllık Değişken Faizli Tahvil İhalesi 12:15 Orta 3 mr 26 Ocak 2012 Perşembe İtalya Tahvil İhalesi 12:00 Orta İtalya Değişken Faizli Tahvil İhalesi 12:00 Orta 27 Ocak Cuma İtalya Tahvil İhalesi 12:00 Orta
ANADOLU YATIRIM ARAŞTIRMA anadoluyatirim@anadoluyatirim.com.tr Merkez Mahallesi Birahane Sk. No:38 Bomonti 34380 Şişli-İstanbul Tel: (212) 368 77 34 Faks: (212) 233 41 36 HAZIRLAYANLAR Gülizar Özdemir Türk Müdür gturk@anadoluyatirim.com.tr (212) 368 77 34