1 OCAK - 30 EYLÜL 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR
1 OCAK - 30 EYLÜL 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU... 1-2 ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 ÖZET ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 4 ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU... 5... 6-25 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 7-11 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 12 4 KISA VADELİ KARŞILIKLAR... 12 5 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR... 12 6 CARİ DÖNEM VERGİSİ İLE VARLIKLAR... 13 7 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 13 8 ÖZKAYNAKLAR... 13-15 9 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 15-16 10 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER... 16 11 VERGİLER... 16-19 12 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 19 13 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 20 14 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 21-23 15 FİNANSAL ARAÇLAR... 24-25 16 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 25
30 EYLÜL 2015 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU VARLIKLAR Dönen varlıklar (Sınırlı (Bağımsız denetimden denetimden geçmemiş) geçmiş) Dipnot Cari dönem Geçmiş dönem referansları 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Nakit ve nakit benzerleri 3 4.905.986 4.830.611 Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar 6 98.535 66.168 Diğer dönen varlıklar 22.179 11.985 Toplam dönen varlıklar 5.026.700 4.908.764 Duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar 7 1.534 2.109 Ertelenmiş vergi varlığı 9-10.689 Toplam duran varlıklar 1.534 12.798 TOPLAM VARLIKLAR 5.028.234 4.921.562 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar 1
30 EYLÜL 2015 TARİHLİ ÖZET FİNANSAL DURUM TABLOSU KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler (Sınırlı (Bağımsız denetimden denetimden geçmemiş) geçmiş) Dipnot Cari dönem Geçmiş dönem referansları 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 5 12.925 12.480 Kısa vadeli karşılıklar 1.479 17.354 - Kullanılmamış izin karşılıkları 4 1.479 834 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 4 0 16.520 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 14.404 29.834 Uzun vadeli yükümlülükler Ertelenmiş vergi borcu 20.197 - Uzun vadeli karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 39.714 35.898 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 59.911 35.898 Toplam yükümlülükler 74.315 65.732 Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 8 5.000.000 5.000.000 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 8 44.737 44.737 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı (giderler)/gelirler - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları (-) (7.417) (8.580) Geçmiş yıllar zararları (-) 8 (180.327) (617.396) Net dönem karı 96.926 437.069 Toplam özkaynaklar 4.953.919 4.855.830 TOPLAM KAYNAKLAR 5.028.234 4.921.562 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar 2
1 OCAK - 30 EYLÜL 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER ESAS FAALİYET GELİRİ (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden denetimden denetimden geçmemiş) geçmemiş) geçmemiş) geçmemiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - referansları 30 Eylül 2015 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 30 Eylül 2014 Hasılat - - - - Satışların maliyeti (-) - - - - Brüt kar/(zarar) - - - - Genel yönetim giderleri (-) 9 (185.400) (43.645) (189.863) (64.385) Pazarlama giderleri (-) 9 (7.995) (144) (8.910) (104) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 10 348.053 46.343 - - Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (37.535) - - - Yatırım faaliyetlerinden gelirler - - 378.380 113.454 Yatırım faaliyetlerinden giderler - - (271.941) - Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi kar 117.123 2.554 (92.334) 48.965 Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri (20.197) 6.786 - - - Dönem vergi gideri (-) - - - - - Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri 11 (20.197) 6.786 - - Sürdürülen faaliyetler net dönem karı 96.926 9.340 (92.334) 48.965 Diğer kapsamlı gelir/(gider) (5.332) (6.495) (11.782) (442) Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılmayacaklar (5.332) (6.495) (11.782) (442) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin aktüeryal kazançlar/(kayıplar) 1.454 - (14.728) (553) Ertelenmiş vergi (gideri)/geliri (6.786) (6.495) 2.946 111 ( Toplam kapsamlı gelir 91.594 2.845 (104.116) 48.523 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 3
1 OCAK - 30 EYLÜL2015 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU Özkaynaklar (Sınırlı denetimden geçmemiş) Çalışanlara sağlanan faydalara Kardan ayrılan ilişkin aktüeryal Geçmiş yıllar Net dönem Toplam Sermaye kısıtlanmış yedekler kazanç/(kayıplar) karı/(zararları) (zararı)/karı özkaynak 1 Ocak 2014 5.000.000 44.737 2.156 311.539 (928.935) 4.429.497 Transferler - - - (447.268) 928.935 481.667 Diğer kapsamlı gelir - - 18.590 - (104.116) (85.526) Dönem karı - - - - 321.695 30 Eylül 2014 5.000.000 44.737 20.746 (135.729) (104.116) 4.825.638 Özkaynaklar (Sınırlı denetimden geçmemiş) Çalışanlara sağlanan faydalara Kardan ayrılan ilişkin aktüeryal Geçmiş yıllar Net dönem Toplam Sermaye kısıtlanmış yedekler (kayıplar)/kazançlar (zararı)/karı (zararı)/karı özkaynak 1 Ocak 2015 5.000.000 44.737 (8.580) (617.396) 437.069 4.855.830 Transferler - - - 437.069 (437.069) - Diğer kapsamlı gelir - - 1.163 - - Dönem karı - - - - 96.926 98.089 30 Eylül 2015 5.000.000 44.737 (7.417) (180.327) 96.926 4.953.919 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu özet finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 4
1 OCAK - 30 EYLÜL 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden geçmemiş) geçmemiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Net dönem karı 96.926 (92.334) Dönem net karı mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Faiz tahakkukları ile ilgili düzeltmeler 3 - Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler (1.999) 15.420 Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler 7-671 Vergi geliri ile ilgili düzeltmeler 11 - - İşletme sermayesindeki değişim öncesi öncesi sağlanan net nakit 94.927 (76.243) Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklarda azalış/(artış) (367.605) 3.943.575 Faaliyetle ilgili diğer alacak ve borçlardaki (azalış)/artışla ilgili düzeltmeler - 32.166 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler 3.899.498 Alınan faiz 348.053 351.072 A. İşletme faaliyetlerden (kullanılan)/elde edilen nakit akışları 75.375 4.250.570 Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi ve maddi olmayn duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları (-) 8, 9 - - B. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen/(kullanılan) nakit - - Finansman faaliyetlerinde (kullanılan) nakit akımları: Ödenen temettü (-) - - C. Finansman faaliyetlerinde elde edilen/(kullanılan) net nakit - - Nakit ve benzeri değerlerdeki net (azalış)/artış (6.788) 4.250.570 D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - E. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 4 4.830.611 509.523 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 4 4.905.986 4.760.093 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 5
1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) 14 Şubat 2006 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına ilişkin düzenlemelerinde yazılı amaç ve konular ile iştigal etmek üzere Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. unvanıyla kurulmuş olup, 9 Temmuz 2013 tarihinde gerçekleştirilen Yönetim Kurulu toplantısında alınan 133 no lu karar uyarınca Şirket in menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılarak faaliyet konusunun Yatırım Holding olarak değiştirilmesi kapsamında esas sözleşme değişikliği yapabilmek amacıyla 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleştirilmek üzere Olağanüstü Genel Kurul yapılması kararı alınmıştır. Şirket esas sözleşmesinin tümünün tadili SPK nın onayına sunulmuş ve SPK nın izini ile menkul kıymet yatırım ortaklığı statüsünden çıkarılmıştır. Esas sözleşme değişikliğine ilişkin 26 Ağustos 2013 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantı kararı 5 Eylül 2013 tarihi itibariyle İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu tarafından tescil edilmiş olup, 11 Eylül 2013 tarihi itibariyle ticaret sicil gazetesinde yayınlamıştır. Söz konusu tescil işlemi sonucunda Tacirler Yatırım Ortaklığı A.Ş. olan şirket unvanı da Tacirler Yatırım Holding A.Ş. olarak değişmiştir. Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (ortaklık portföyü oluşturmak) yürütmektedir. Şirket in 30 Eylül 2015 tarihi itibariyle %85 i Borsa İstanbul A.Ş.( BİST ) işlem görmektedir. 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla Şirket in hisselerinin halka açık kısmından %84,17 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin mülkiyetindedir (31 Aralık 2014: %85). Şirket in merkezi İstanbul dur ve ticari ikametgah adresi; Beşiktaş/Etiler, Akmerkez, Nispetiye Caddesi B3 Blok Kat:9 İstanbul dur. 30 Eylül 2015 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibariyle hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 30 Ekim 2015 tarihinde onaylanmıştır. Genel kurul ve diğer düzenleyici kurumların finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir. Şirket in cari dönem itibarıyla çalışan 2 idari personeli bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 2 kişi). 6
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar 2.1.1 Uygulanan muhasebe standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Ara dönem özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır. Şirket, 30 Eylül 2015 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını SPK nın Seri: XII, 14.1 No lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak hazırlamıştır. Ara dönem özet finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Şirket bu çerçevede, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlamayı tercih etmiştir. Şirket in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket in 1 Ocak 2014-31 Aralık 2014 hesap dönemine ait finansal tabloları ile beraber okunmalıdır. Şirket in 30 Eylül 2015 tarihi itibariyle hazırlanan özet finansal tablolarında, 1 Ocak 2014-31 Aralık 2014 hesap dönemine ait yıl sonu finansal tablolarında uygulanan muhasebe politikaları değiştirilmeden uygulanmaya devam etmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan halka açık şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Şirket in finansal tabloları bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır. Şirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlıkların dışında, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.3 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların yeniden düzenlenmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 7
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 TMS/TFRS deki değişiklikler a) Yeni ya da düzenlenmiş standartların ve yorumların uygulanması Şirket KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 1 Ocak 2015 tarihinde başlayan yıllık dönemler için geçerli olan ve Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olan değişiklik veya yorum bulunmamaktadır. 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: - TMS 19 daki değişiklik, Tanımlanmış fayda planları ; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. - Yıllık İyileştirmeler 2010-2012 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 8, Faaliyet Bölümleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm - Yıllık İyileştirmeler 2011-2013 Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-12-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 1, TFRS nin İlk Uygulaması TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 8
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: - TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir.standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın ediniminde bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir. - TMS 16 Maddi duran varlıklar, ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır. - TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir. - TFRS 14, Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, düzenleyici erteleme hesap bakiyelerini önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. - TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10 un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin nihai sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığa ilişkin ya da değil) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa ilişkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleştirilir. 9
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 TMS/TFRS deki değişiklikler(devamı) 30 Eylül 2015 tarihi itibariyle yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (Devamı): - Yıllık İyileştirmeler 2014 Dönemi; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 5, 1 Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış methodlarına ilişkin değişiklik TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. - TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muhafiyeti uygulamasına açıklık getirir. - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat ; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart, hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır. - TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. Bu bültenin yayım tarih itibarıyla aşğıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler henüz KGK tarafından yayımlanmamıştır: TFRS 9 Finansal araçlar TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat Şirket yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların, uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı beklenmektedir. 10
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.5 Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standart ( UMS 29 ) uygulanmamıştır. 2.6 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Ve Hatalar Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 30 Eylül 2015 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik yapılmamıştır. 2.7 ÖNEMLİ MUHASEBE DEĞERLENDİRME, TAHMİN VE VARSAYIMLARI Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. İşletmenin sürekliliği Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamaktadır. Şirket in 30 Eylül 2015 ve 2014 tarihinde sona eren dönemlerde özet finansal tablolarında hasılat tutarı bulunmamaktadır. Şirket in faaliyetlerini sürdürmesi, Şirket in sonraki dönem faaliyet sonuçlarına ve Şirket ortaklarınca yapılacak olarak planlamara bağlıdır. Hasılatın tanımlanması Şirket, 1 Ocak - 30 Eylül 2015 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap dönemleri içerisinde faaliyet konusu çerçevesinde hasılat olarak tanımlabilecek gelir elde etmediği varsayılmıştır 26 Ağustos 2013 tarihli Olağanüstü Genel Kurul kararına istinaden 13 Eylül 2013 tarihi itibaıyla Şirket in faaliyet konusu ve ünvanı değişmiştir. Şirket in faaliyet konusunun değişmesinden ötürü hasılat tanımı da değişmiş olup 30 Eylül 2015 tarihli finansal tablolarda ve yukarıda verilen açıklamalı tabloda hisse senedi alım/satım larından kaynaklanan gelir ve giderler esas faaliyet geliri ve gideri olarak tanımlanmıştır. Şirket cari dönemde henüz esas faaliyetleri dahilinde herhangi bir operasyonda bulunmadığından 1 Ocak -30 Eylül 2015 tarihli hesap dönemine ait hasılatı bulunmamaktadır. Ertelenmiş vergi varlığının tanınması Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Şirket tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Şirket in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır. 11
3 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Cari hesaplar (*) 4.802.105 - Ters repo işlemlerinden alacaklar 103.881 8.838 Vadeli mevduat - 4.821.773 4.905.986 4.830.611 (*) Şirket in ilişkili kuruluşu olan Tacirler Portföy Yönetimi A.Ş. nezdindeki tutardan oluşmaktadır. Şirket in 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla nakit akış tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile menkul kıymetlerin toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir. 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Hazır değerler 4.905.986 4.830.611 Faiz tahakkukları (-) (1.185) (36.382) 4.904.801 4.794.229 4 - KISA VADELİ KARŞILIKLAR Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Kullanılmamış izin karşılığı 1.479 834 1.479 834 Diğer kısa vadeli karşılıklar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Denetim ücreti gider karşılığı - 16.520-16.520 5 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Ödenecek vergi ve fonlar 9.452 9.148 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 3.473 3.332 12.925 12.480 12
6 - CARİ DÖNEM VERGİSİ İLE VARLIKLAR Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Peşin ödenmiş vergiler ve fonlar 98.535 66.168 98.535 66.168 7 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 2015 İlaveler Çıkışlar 30 Eylül 2015 Maliyet Bilgisayar programları 16.236 - - 16.236 Birikmiş itfa payları Bilgisayar programları (14.127) (575) - (14.702) Net defter değeri 2.109 1.534 1 Ocak 2014 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2014 Maliyet Bilgisayar programları 16.236 - - 16.236 Birikmiş itfa payları Bilgisayar programları (12.977) (1.150) - (14.127) Net defter değeri 3.259 2.109 8 - ÖZKAYNAKLAR Şirket in başlangıç sermayesi, tamamı ödenmiş 5.000.000 TL dir. Sermaye, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli 5.000.000 adet paya bölünmüştür. Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup kayıtlı sermaye tavanı 20.000.000 TL olarak tespit edilmiştir. Şirket in 50.000 adet, her biri 1 Türk Lirası nominal değerli imtiyazlı payı bulunmaktadır. Bu payların her biri Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde 100.000 (Yüz bin) oy hakkına sahiptir ve Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ye ait bulunmaktadır. Tüm paylar hamiline yazılıdır. 13
8 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Şirket in halka arzı 29,30 Haziran ve 3 Temmuz 2006 tarihlerinde tamamlanmış olup 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla %85 i Borsa İstanbul A.Ş. de ( BİST ) işlem görmektedir. Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir. 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 TL Pay % TL Pay % Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (1) 748.000 14,96 748.000 14,96 Murat Tacir 500 0,01 500 0,01 Ahmet Tacir 500 0,01 500 0,01 İsmet Yazıcı 500 0,01 500 0,01 Mustafa İleri 500 0,01 500 0,01 Halka Arz (2) 4.250.000 85,00 4.250.000 85,00 Toplam Ödenmiş Sermaye 5.000.000 100,00 5.000.000 100,00 (1) (2) Tacirler Menkul Değerler A.Ş. nin unvanı 18 Ekim 2010 tarihinde yapılan Yönetim Kurulu toplantısında alınan ve 29 Mart 2011 tarih ve 7782 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde yayımlanan karar ile Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak değiştirilmiştir. 30 Eylül 2015 itibarıyla Şirket in hisselerinin halka açık kısmından %84,17 oranında hisseler Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin mülkiyetindedir. (31 Aralık 2014 : %84,17) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Yasal yedekler 44.737 44.737 44.737 44.737 Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket in ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. İkinci tertip kanuni yedek akçe ise, %5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak %10 oranında ayrılır. İkinci tertip kanuni yedek akçe Şirket in zararlarına karşı kullanılabilir. Geçmiş yıl kar / zararları 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Birikmiş geçmiş yıllar (zararları)/karları (617.396) 311.539 Cari dönem karı/(zararı) transferi 437.069 (928.935) 14 (180.327) (617.396)
8 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Halka açık anonim ortaklıkların 2012 yılı faaliyetlerinden elde ettikleri karların dağıtım esaslarının belirlenmesine ilişkin olarak; Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II- 19.1 no lu Kar Payı Tebliği ne ve Sermaye Piyasası Kurulu Kar Payı Rehberi ne göre yaparlar. Buna göre; dağıtılması öngörülen kâr payı tutarının tamamı, ancak Vergi Usul Kanunu na göre tutulan kayıtlarda mevcut net dağıtılabilir kârdan veya diğer kaynaklardan karşılanabildiği sürece dağıtılabilecektir ve dağıtılacak kâr payı tutarında üst sınır, Vergi Usul Kanunu na göre oluşturulan kayıtlarda yer alan ilgili kâr dağıtım kaynaklarının dağıtılabilir tutarıdır. Sermaye Piyasası Kurulu, 27 Ocak 2006 tarih ve 4/67 sayılı ilke kararı ile 2006 ve izleyen yıllara ilişkin kar dağıtım politikalarının belirlenmesine karar vermiştir. Bu karara istinaden, Şirket in 29 Mart 2012 tarihli Genel Kurul toplantısında; SPK nın IV Seri, 27 sayılı sayılı tebliği gereğince Şirket in 2012 ve izleyen yıllara ilişkin temettü politikasının Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak her yıl dağıtılabilir karın en az %20 oranındaki kısmının nakit ve/veya bedelsiz pay olarak ortaklara dağıtılması ve bu politikanın mevzuata, ulusal ve uluslararası ekonomik gelişmelere göre pay sahipleri ve Şirket menfaatlerini olumsuz yönde etkilemeyecek şekilde her yıl gözden geçirilmesi olarak belirlenmesine ve bu politikanın genel kurul bilgisine sunulmasına karar verilmiştir. 9 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Pazarlama giderleri 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 2015 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 30 Eylül 2014 Komisyon giderleri (Dipnot 18) 7.995 144 6.798 104 İlan reklam ve tanıtım giderleri - - 2.112 - Genel yönetim giderleri 7.995 144 8.910 104 Personel ücret ve giderleri 134.526 45.603 144.211 48.839 Denetim gideri 16.103-10.750 5.949 Tescil ve ilan giderleri 13.620-11.822 - Kira gideri (Dipnot 13) 11.441 3.813 11.441 3.813 Bina yönetim gideri (Dipnot 13) 4.576 1.655 4.576 1.655 Kullanılmamış izin karşılığı 1.479 718 - - Maddi olmayan duran varlık itfa giderleri (Dipnot 7) 575-575 - Amortisman Gider - - 2.237 2.237 Temsil ağırlama Giderleri 278 278 - - Vergi ve komisyon giderleri 1.139 105 - - Diğer giderler 1.663 1.916 4.251 1.788 193.395 55.323 198,773 64.489 15
9 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER (Devamı) Personel giderleri 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 2015 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 30 Eylül 2014 Maaş ve ücretler 109.085 34.018 119.773 43.535 SSK işveren payı 21.550 7.174 20.760 6.920 Personel yemek giderleri 3.891 1.242 3.678 1.195 Kıdem tazminatı karşılığı gideri 1.999 1.999 - - 136.525 44.433 144.211 51.650 10 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER/GİDERLER Diğer faaliyet gelirleri 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 2015 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 30 Eylül 2014 Faiz gelirleri 343.290 41.580 351.072 113.543 Vadeli mevduat faiz geliri - - - - Menkul kıymet satış karı/zararı - - (249.247) - Diğer Gelirler 4.763 1.594 4.614 1.538 348.053 43.174 106.440 114.991 11 - VERGİ a) Kurumlar vergisi Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak 2006-31 Aralık 2015 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanununun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az %25 hisse senetlerinden oluşması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0, aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılmıştır. 16
11 - VERGİ (Devamı) 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenlemeler çerçevesinde, 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla vergi karşılığı ayrılmamıştır. Bununla beraber, Şirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül 2013 tarihinden itibaren kurum kazancı üzerinden %20 oranında Kurumlar Vergisi ödenmeye başlanacaktır. 1 no lu dipnotta açıklandığı üzere, Şirket in yatırım ortaklığı statüsünden çıktığı 30 Eylül 2013 tarihinden itibaren aşağıda anlatıldığı üzere vergi yükümlülükleri başlamıştır. Bu kapsamda cari dönem vergi giderinin detayları aşağıda verilmiştir: 17 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Cari dönem vergi gideri - - Ertelenmiş vergi gideri (-) (20.197) (4.704) Toplam dönem vergi gideri (-) (20.197) (4.704) Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değişmiştir. Söz konusu 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu nun pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2010 yılı için %20 dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç). Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir. 30 Aralık 2003 tarihinde Resmi Gazete de yayımlanan, 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu, Gelir Vergisi Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanunu nda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun ( 5024 sayılı Kanun ), kazançlarını bilanço esasına göre tespit eden gelir veya kurumlar vergisi mükelleflerin finansal tablolarını 1 Ocak 2004 tarihinden başlayarak enflasyon düzeltmesine tabi tutmasını öngörmektedir. Anılan yasa hükmüne göre enflasyon düzeltmesi yapılabilmesi son 36 aylık kümülâtif enflasyon oranının (TÜİK ÜFE artış oranının) %100 ü ve son 12 aylık enflasyon oranının (TÜİK ÜFE artış oranının) %10 u aşması gerekmektedir. Söz konusu şartlar sağlanmadığı için enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır.
11 - VERGİ (Devamı) b) Ertelenmiş vergi Ertelenmiş vergi varlıkları Toplam geçici Ertelenmiş vergi farklar varlıkları 30 Eylül 31 Aralık 30 Eylül 31 Aralık 2015 2014 2015 2014 Kıdem tazminatı karşılığı 39.714 35.898 7.942 7.180 Denetim gider karşılığı 0 16.520 0 3.305 Kullanılmamış izin karşılığı 1.479 834 296 166 Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı 150 191 30 38 Ertelenmiş vergi varlıkları (-) 41.343 53.443 8.268 10.689 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (-) Faiz tahakukları üzerinden hesaplanan geçici matrah farkları (142.324) - (28.465) - Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (-) (142.324) - (28.465) - Ertelenmiş vergi (yükümlülükleri) /varlıkları, net (100.981) 53.443 (20.197) 10.689 Ertelenmiş vergi varlıklarının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 18 1 Ocak - 1Ocak - 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 Kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilen vergi (26.692) (1.869) Özsermaye altında sınıflandırılan aktüeryal kayıpların vergi etkisi (291) (2.835) Cari dönem vergi gideri (26.983) (4.704) 1 Ocak - 1Ocak - 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Vergi öncesi kar 96.926 441.883 %20 vergi oranı ile oluşan teorik vergi (gideri)/geliri (19.386) (88.377) (Kanunen kabul edilmeyen diğer giderler)/ vergiden muaf gelirler, net 90.725 Ertelenmiş vergi aktifi yaratılmamış cari dönem zararları 19.386 (7.162) Toplam dönem vergi gideri - (4.814)
11 - VERGİ (Devamı) 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla aşağıdaki tabloda gösterilen indirilebilir mali zararlardan hesaplanacak ertelenmiş vergi varlığı tutarından yararlanılabilecek gelirlerin elde edilmesiyle ilgili olarak 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla belirsizlikler bulunması nedeniyle, indirilebilir mali zararlardan hesaplanacak ertelenmiş vergi varlığı finansal tablolara yansıtılmamıştır. 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmayan mali zararların yaşlandırma tablosu aşağıdaki gibidir; Mali İndirim zararlar tarihi 2013 549.085 31 Aralık 2018 2014 35.805 31 Aralık 2019 2015-31 Aralık 2020 599.865 12 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, cari dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kar hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur. Hisse başına kar hesaplamaları, hissedarlara dağıtılabilir net karın ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıştır. 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 2015 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 30 Eylül 2014 Hissedarlara ait net kar/(zarar) 96.926 9.340 (104.116) (425.810) İhraç edilmiş hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı 5.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 Hisse başına kar /(zarar) (Hisse başına 1 TL olarak) 0.0194 0.0018 (0.02082) (0.0851) 19
13 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Cari hesaplar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Tacirler Portföy Yönetimi A.Ş. (Dipnot 3) 4.802.105 - İlişkili taraflarda genel yönetim giderleri 4.802.105 - Dönem içinde ilişkili taraflardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Tacirler Portföy Yönetimi A.Ş ile yapılan işlemler aşağıdaki gibidir (Dipnot 13): 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 2015 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 30 Eylül 2014 Ödenen komisyonlar - - 6.798 104 Kira gideri 11.441 3.813 11.441 3.813 Bina yönetim gideri katılma payı 4.570 1.655 4.570 1.655 Ödenen portföy yönetim ücreti 10.918 - - - 26.929 5.468 22.809 5.572 Şirket. portföy yönetiminin daha etkin olarak yürütülebilmesi amacıyla, Tacirler Portföy Yönetimi A.Ş. ile Portföy Yönetim Sözleşmesi imzalamıştır. Bu çerçevede sözleşmede belirlenen menkul kıymet portföyünün oluşturulması esaslarına göre, tüm işlemler söz konusu aracı kurum vasıtası ile gerçekleştirilmektedir. Şirket, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin şirket merkezinde faaliyetlerini sürdürmektedir ve bunun karşılığında söz konusu şirkete kira bedeli ve bina yönetim gideri katılma payı ödemektedir. Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle üst düzey yöneticilere dönem içinde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı aşağıdaki gibidir. 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 2015 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 30 Eylül 2014 Toplam ödenen brüt ücretler 56.268 18.756 56.268 18.756 Genel müdür 56.268 18.756 56.268 18.756 Toplam ödenen brüt huzur hakları 13.442 2.137 28.572 9.524 Yönetim kurulu başkanı 1.068 356 1.068 356 Yönetim kurulu üyeleri 12.374 1.781 27.504 9.168 69.710 20.893 84.840 28.280 20
14 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket ticari faaliyetleri neticesi birçok riske maruz kalmaktadır. Bu risklerin detayları ve nasıl yönetildikleri aşağıda detaylı olarak açıklanmıştır. Finansal risk yönetimi Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. Şirket in ana faaliyet konusu, menkul kıymet portföyü oluşturmak ve yönetmek olduğu için; Şirket in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aşağıdaki gibidir: a. Kredi riski açıklamaları Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Ticari alacaklar Nakit ve nakit benzerleri İlişkili Diğer Cari Ters Diğer Finansal 30 Eylül 2015 taraf taraf hesaplar repo alacaklar yatırımlar Raporlama tarihi İtibariyle maruz kalınan azami riski (A+B+C+D+E) -Azami riskin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı - - 4.802.105 103.881 - - A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - - 4.802.105 103.881 - - B.Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - - C.Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - - - - - D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - Ticari alacaklar Nakit ve nakit benzerleri İlişkili Diğer Cari Ters Diğer Finansal 31 Aralık 2014 taraf taraf hesaplar repo alacaklar yatırımlar Raporlama tarihi İtibariyle maruz kalınan azami riski (A+B+C+D+E) -Azami riskin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı - - 4.821.773 8.838 - - A.Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - - 4.821.773 8.838 - - B.Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - - C.Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - - - - - D.Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri - - - - - - E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - 21
14 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Yukarıdaki tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. Şirket in kredi riskine maruz finansal aktifleri içerisinde herhangi bir değer düşüklüğüne tabi tutulan varlık bulunmamaktadır. Buna ilaveten Şirket in bilanço dışı kredi riski içeren unsurları ve vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkları bulunmamaktadır. b. Likidite riski açıklamaları Likidite riski, Şirket in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Şirket in türev finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. Türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerin 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla indirgenmemiş nakit akımlarının sözleşme sürelerine göre kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir. 30 Eylül 2015 Sözleşme Defter 1 aya 1-3 ay 3 ay - 1 yıl 1-5 yıl uyarınca nakit değeri kadar arası arası arası Vadesiz çıkışlar toplamı Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 12.925 12.925 - - - - 12.925 Kısa vadeli karşılıklar 1.479 - - 1.479 - - 1.479 Ertelenmiş vergi borcu 20.197 - - - 20.197-20.197 Uzun vadeli karşılıklar 39.714 - - - - 39.714 39.714 Toplam yükümlülükler 74.315 12.925-1.479 20.197 39.714 74.315 31 Aralık 2014 Sözleşme Defter 1 aya 1-3 ay 3 ay - 1 yıl 1-5 yıl uyarınca nakit değeri kadar arası arası arası Vadesiz çıkışlar toplamı Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 12.480 12.480-12.480 Kısa vadeli karşılıklar 17.354 - - 16.520 - - 17.354 Uzun vadeli karşılıklar 35.898 - - - - 35.898 35.898 Toplam yükümlülükler 65.732 12.480-16.520 35.898 65.732 c. Piyasa riski açıklamaları 1. Kur riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Şirket 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla kur riskine maruz kalmamıştır. 22
14 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 2. Faiz oranı riski Piyasadaki devlet tahvili ve hazine bonolarının faiz oranlarındaki yükselişlerin fiyatlarda düşüşlere yol açması, Şirket in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Faiz oranı riskinden etkilenen varlıklar genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetilmekte olup piyasa koşulları düzeldiğinde vade süresi uzatılmaktadır. Şirket in faiz riskine maruz kalacak faiz barındıran finansal varlıklarına ilişkin duyarlılık tablosu ve analizi aşağıda verilmiştir. Faiz Pozisyonu Tablosu Sabit faizli finansal araçlar 30 Eylül 2015 31 Aralık 2014 Ters repo işlemlerinden alacaklar 103.881 8.838 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla Şirket in faize duyarlı finansal varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 : Bulunmamaktadır). Şirket in 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük ölçüde aynıdır. Bu sebeple, bu finansal tablo dipnotlarında faiz oranı riski ile ilgili ilave bir tablo sunulmamıştır. 3. Hisse senedi fiyat riski Şirket in 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla hisse senedi bulunmamaktadır (31 Aralık 2014:Şirket in bilançosunda gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan hazır finansal varlıklar olarak sınıfladığı hisse senetlerinin tümü BİST de işlem görmektedir). 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla Şirket in hisse senedi fiyat riski bulunmamaktadır (31 Aralık 2014 : Şirket in yaptığı analizlere göre BİST endeksinde %10 oranında artış/azalış durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla portföydeki hisse senetlerinin gerçeğe uygun değerinde ve Şirket in net dönem karında 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle değişim oluşmamaktadır) d. Sermaye yönetimi Şirket, sermayesini portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini en düşük seviyeye indirerek yönetmeye çalışmaktadır. Her işletme gibi Şirket in esas amacı ortaklarına değer katmak, portföyün değerini korumaya ve artırmaya çalışmaktır. Bu katma değeri sağlayabilmek için yüksek getirili menkul kıymetlere ve diğer yatırım araçlarına yatırım yapar, finansal piyasa ve kurumlara, ortaklıklara ilişkin gelişmeleri sürekli izler ve portföy yönetimiyle ilgili gerekli önlemleri alır. 23
15- FİNANSAL ARAÇLAR Finansal enstrümanların gerçeğe uygun değeri Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir. Şirket, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: a. Finansal varlıklar: Nakit ve nakit benzeri değerler ve diğer finansal varlıklar dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek defter değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. Devlet iç borçlanma senetlerinin ve hisse senetlerinin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla Şirket in finansal varlığı bulunmamaktadır. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Şirket in portföyünde bulunan finansal varlığı bulunmamaktadır b. Finansal yükümlülükler: Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla finansal yükümlülük bulunmamaktadır. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. 24